Nace Spain Sotheby’s International Realty, agencia inmobiliaria de lujo en España

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Sotheby’s International Realty en España
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Vivium y VIVA Sotheby’s International Realty dan un paso fundamental con la adquisición de las operaciones en Barcelona y Costa Brava, posicionando a la compañía como líder en el sector del lujo inmobiliario en España. Este movimiento marca un hito en la expansión de la compañía, que ahora unifica todas sus oficinas y su estrategia de crecimiento bajo una única marca: Spain Sotheby’s International Realty.

Para Paloma Pérez Bravo, CEO de Spain Sotheby’s International Realty, “esta nueva fase es un paso natural en la evolución de nuestra marca para fortalecer nuestra posición en España y consolidarnos como líderes en el mercado inmobiliario de lujo. Vamos a concentrarnos en el segmento más alto, que representa el 15% del total del mercado y cuyo volumen de negocio se acerca a los 19 billones de euros. Y lo haremos manteniendo nuestro compromiso por ofrecer un servicio inmobiliario premium, que refleje los valores y el prestigio de Sotheby’s International Realty en el mundo”.

Spain Sotheby’s International Realty ha trazado un ambicioso plan de expansión a tres años, con el objetivo de alcanzar una cuota de mercado del 10%, lo que equivaldría a un volumen de transacciones de 1,9 billones de euros. Para lograrlo, están consolidando su red externa con los mejores agentes especializados en cada una de las áreas donde operan y prevén contar con 22 oficinas estratégicamente ubicadas en las principales zonas de España, como Madrid, Barcelona, Costa del Sol, Costa Brava, Islas Baleares, Islas Canarias y el País Vasco, entre otras.

El inmobiliario de lujo en España sigue creciendo. Según el último informe de Hiscox (2023), “las transacciones de vivienda de lujo se han duplicado en 5 años y ya suponen el 5% del total del mercado inmobiliario”. En esta línea, Elie Khouri, fundador de VIVIUM, afirma: “Las perspectivas de crecimiento de la compañía en el mercado español son muy optimistas y la estrategia de negocio de Sotheby’s International Realty en España pasaba por ampliar y fortalecer nuestra presencia en todo el territorio. Esta centralización refuerza las relacione con nuestra red internacional, facilitando el acceso a clientes globales y aumentando nuestra capacidad para comercializar propiedades off-market de manera más eficaz. Todo ello nos sitúa en la mejor posición para alcanzar a los HNWI (High Net Worth Individuals), para los que falta especialización en España”.

La entidad cuenta ahora mismo con 14 oficinas: Barcelona, Sitges, Platja d’Aro y Begur se suman a las ya existentes en Madrid, Palma de Mallorca, Puerto d’Andratx, Alicante, Ibiza, Formentera, Menorca, Marbella y Sevilla. En Madrid la compañía acaba de inaugurar sus nuevas oficinas centrales en la calle Lagasca del madrileño Barrio de Salamanca, así como la apertura de una oficina en La Moraleja, un punto clave para atender al exigente mercado de lujo en la capital. Como parte de su crecimiento en el sur de España, están confirmadas también las inminentes aperturas de una flagship store en Marbella, ubicada en un exclusivo espacio de dos plantas en la prestigiosa Avenida Bulevar Príncipe Alfonso de Hohenlohe, así como una oficina en el Puerto de Santa María, Cádiz, reafirmando así su compromiso con la región. 

Para Spain Sotheby’s International Realty el lujo ya no se define únicamente por el importe de inversión, sino por la atención al detalle, la innovación y la capacidad de proporcionar un estilo de vida que priorice la satisfacción personal. Paloma Pérez Bravo asegura que “en España tenemos una oportunidad única de liderar este cambio en el lujo inmobiliario a nivel global, la clave está en ofrecer no solo propiedades de alto valor, sino una experiencia personalizada que conecte emocionalmente con el cliente”. 

¿Cuáles son las claves para entender el nuevo lujo?

  1. Más allá del precio, el lujo es un estilo de vida: el cliente de lujo valora la felicidad, la exclusividad y la experiencia. El precio deja de ser el factor determinante cuando se busca satisfacción personal y calidad de vida.
  2. Excelencia e innovación: el cliente de lujo es exigente y no admite errores. La excelencia en todos los aspectos, desde la construcción hasta los servicios, es una prioridad. Las residencias de lujo deben estar a la vanguardia de la innovación, integrando lo último en tecnología, sostenibilidad y diseño.
  3. Privacidad y personalización: el nuevo lujo es silencioso, privado y de calidad. Los clientes de este sector buscan propiedades que les ofrezcan un refugio, lejos de las miradas indiscretas. Además, prefieren viviendas altamente personalizables, que se adapten a sus estilos de vida únicos, por encima de seguir tendencias o modas.
  4. Comercialización Off-Market: parte del atractivo del sector de lujo es el acceso exclusivo a propiedades que no se encuentran en los canales convencionales de compra. Esta comercialización «off-market» es particularmente relevante en este segmento, donde la discreción y la exclusividad son factores clave, un ámbito en el que Sotheby´s International Realty destaca por su experiencia y por contar con una red internacional incomparable. 

La integración de las oficinas de Spain Sotheby’s International Realty proporciona a los clientes e inversores un mayor alcance y visibilidad global. Además, la empresa ha incrementado su inversión en áreas clave como marketing, tecnología y talento, con el objetivo de ofrecer un servicio de excelencia y fortalecer su capacidad de respuesta en un mercado en constante evolución. Como parte de esta transformación, Spain Sotheby’s International Realty lanza su nueva página web, www.spain-sothebysrealty.com, que integra en una sola plataforma todas las propiedades que la empresa gestiona en España.

Asimismo, la compañía ha configurado un equipo directivo con amplia experiencia en el sector, alineado con los valores de exclusividad, calidad y servicio que caracterizan a la marca Sotheby’s International Reatly a nivel global. Con esta operación y las acciones estratégicas implementadas, Spain Sotheby’s International Realty se consolida para liderar el mercado en España, marcando una nueva era en el inmobiliario de lujo.

Feelcapital, en proceso de transformarse en agencia de valores

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Feelcapital y agencia de valores

El roboadvisor español Feelcapital, registrado en la CNMV como empresa de asesoramiento financiero (EAF) en 2013, se dispone a dar un paso adelante en su actividad y convertirse, próximamente, en agencia de valores.

Antonio Banda, su fundador y responsable, está en proceso de llevar a cabo esa transformación, con la que busca facilitar la operativa a sus clientes mediante la incorporación, a su ya ofrecido servicio de asesoramiento, el de ejecución de órdenes, algo que no permite la figura de EAF.

De esta forma, Feelcapital, cuando se convierta en agencia de valores, incorporará el servicio de recepción y transmisión de órdenes, lo que permitirá ejecutar las decisiones derivadas de su asesoramiento. Y todo, a través de un banco custodio y depositario con el que se facilitará toda la operativa a sus clientes, que será digital.

“El cliente contará con la ejecución de órdenes en fondos de inversión. Mediante el modelo de asesoramiento inteligente, su cartera será ejecutada teniendo un depositario de las posiciones que se comunicará con su banco de origen. Cada cliente tendrá una cartera individualizada, totalmente digital con control absoluto en rentabilidad y costes. Facilitaremos la operativa e incrementaremos la capacidad operativa de nuestros usuarios. Cada vez más clientes quieren procesos digitales más operativos y con mayor control del riesgo”, dice Banda, lo que facilitará la captación de usuarios.

El roboadvisor seguirá trabajando únicamente con fondos de inversión y, aunque el modelo evolucionará para incorporar la ejecución de órdenes, mantendrá la base con la que proporciona asesoramiento. La app tampoco cambiará.

La transformación desde EAF a agencia de valores, ya aprobada por la CNMV, obligará a Banda a montar un Consejo de Administración –actualmente es administrador único-, entre otros trámites en los que el fundador está trabajando actualmente. En el consejo estarán, además de Banda en la Presidencia, Luis Agustín Rivera Camino y María Fernanda Macías Martínez, como consejeros.

La idea es que el cambio sea efectivo en los próximos meses.

Antonio Banda empezó a constituir el roboadvisor en 2012, autorización que logró en 2013. Fue el primer roboadvisor aprobado por un regulador en Europa y actualmente cuenta con 50.000 usuarios y 2.300 millones de euros en activos bajo asesoramiento.

El regulador chileno lanza una consulta CMF sobre la internacionalización del peso chileno

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Peso chileno e internacionalización
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La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) publicó en consulta una normativa con ajustes a los Capítulos 8-1 y 20-1 de la Recopilación Actualizada de Normas para bancos (RAN), con el objetivo de facilitar a contrapartes no residentes en el país el acceso a operaciones en pesos chilenos, según detallaron a través de un comunicado.

La normativa en consulta introduce perfeccionamientos tendientes a reducir fricciones operativas y, en consecuencia, contribuir a la internacionalización del peso, lo que a su vez promueve una mejor formación de precios y aumenta la liquidez del mercado de capitales chileno.

Así, la propuesta contiene dos cambios. En el primero se permite que los bancos habiliten un mecanismo equivalente al título ejecutivo pagaré para la apertura de líneas de crédito, documento que debe estar visado por la fiscalía de la CMF y acorde con sus políticas internas.

En el segundo, se propone una excepción para reemplazar la exigencia de exhibir la cédula de identidad o RUT únicamente para personas no residentes, por otra identificación de aceptación internacional que el banco defina y mantenga en un procedimiento, el cual debe ser acorde a las políticas internas de la entidad.

Cabe recordar que, en 2021, la CMF actualizó la normativa de cuentas corrientes regulada en el Capítulo 2-2 de la RAN. Esta norma permitió la apertura de cuentas corrientes de manera remota, mediante medios tecnológicos.

En dicha actualización se estableció que el requisito de contar con un RUT o cédula de identidad pasaría a ser necesario sólo cuando así lo estimasen el Servicio de Impuestos Internos o el Banco Central de Chile, permitiendo que entidades extranjeras puedan optar a una cuenta corriente en Chile. Lo anterior, como consignó el BCCh en la autorización del peso chileno en operaciones transfronterizas, atiende al acceso de no residentes a nuevos productos pagaderos en pesos que faciliten la realización de operaciones de cambios internacionales, tales como líneas de crédito o cuentas corrientes.

El impacto de la normativa

El principal propósito de esta modificación normativa es reducir las restricciones para la apertura de sobregiros pactados asociados a cuentas corrientes a no residentes, que podrían estar limitando el desarrollo del mercado financiero.

El impacto efectivo de la normativa dependerá del grado de adhesión que los bancos decidan implementar, lo cual se verá reflejado en sus prácticas comerciales con sus clientes extranjeros no residentes.

Los beneficios esperados de una buena adherencia a las nuevas condiciones son una reducción de fricciones en la apertura de cuentas, menores costos de transacción, mayor claridad en los requisitos regulatorios y reducción de posibles opacidades en el uso de cuentas y/o efectivo.

Radiografía del endeudamiento de los chilenos

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CMF Chile (CD)_0
Foto cedida. Comisión para el Mercado Financiero

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) publicó recientemente su Informe de Endeudamiento 2024, cuyo objetivo es generar una radiografía del endeudamiento de las personas en Chile. Este reporte considera datos reportados periódicamente por las instituciones supervisadas respecto de personas naturales con obligaciones de consumo y vivienda, según detalló la entidad en un comunicado.

El análisis se centra en los deudores bancarios e incorpora los compromisos de las personas con entidades no bancarias, considerando emisores de tarjetas no bancarias (ETNB), cooperativas de ahorro y crédito (CAC) y mutuarias fiscalizadas por la CMF.

La metodología del Informe considera la evaluación de tres dimensiones del endeudamiento: nivel de deuda (préstamo de dinero que una institución financiera otorga a una persona natural), carga financiera (porcentaje del ingreso mensual que es destinado al pago de obligaciones financieras) y apalancamiento (el número de ingresos mensuales que un deudor tendría que destinar para saldar sus obligaciones financieras por completo).

Entre los principales resultados del informe –que tiene una cobertura estimada equivalente al 85% de las obligaciones de los hogares en el país andino–, destaca una caída en distintas métricas.

A junio de 2024, el nivel de deuda representativa de los deudores, definido por la mediana de la distribución, fue de 1,9 millones de pesos (unos 1.880 dólares), mientras que los indicadores de carga financiera y apalancamiento fueron de 13,6 % y 2,3 veces el ingreso mensual, respectivamente. En 2023, en contraste, la deuda representativa llegaba a 2,3 millones de pesos (2.300 dólares).

Tabla CMF endeudamiento Chile 2024 (cedida)

 

Respecto a la evolución de los indicadores de endeudamiento, la reducción se relaciona con la disminución observada de la Tasa de Política Monetaria (TPM), el aumento en los ingresos reales de las personas, el menor dinamismo del crédito (especialmente del financiamiento de consumo en el sector bancario) y cambios en la composición de los deudores.

Alta carga financiera

A junio de 2024, el porcentaje de deudores con una alta carga financiera o sobreendeudamiento –entendido como una carga financiera superior al 50% de su ingreso mensual– retrocedió desde 19,1% a 16,5%. Es decir, se contabilizan 950.000 deudores con alta carga financiera, 83.000 personas menos que en junio de 2023.

Al comparar con 2023, la mejora del indicador de sobreendeudamiento se da fundamentalmente en el tramo etario de 25 a 30 años y de los 30 a 35 años, ambos con una caída de 3,6%.

Cabe señalar que, a junio de 2024, existían 411.000 deudores bancarios con deuda impaga de uno o más días (382.000 en junio de 2023), equivalente al 7,1% del total de deudores (7,07% en junio de 2023). En tanto, el monto de deuda impaga (mediana) disminuyó en 3,5% real durante el último periodo.

Composición de la deuda

Durante los últimos 12 meses, los indicadores de endeudamiento asociados a créditos de consumo (25% del total de la deuda) se redujeron de manera importante, mientras que los asociados a los créditos hipotecarios (75% del total de la deuda) exhibieron un leve aumento.

En particular, destaca que la deuda mediana asociada a créditos de consumo disminuyó un 13% respecto a junio de 2023, mientras que la asociada a los financiamientos habitacionales se incrementó en un 2,7%.

Por su parte, las mujeres exhiben indicadores de deuda, carga financiera y apalancamiento inferiores a los de los hombres. De la misma forma, la proporción de mujeres sobreendeudadas es significativamente menor que la que presentan los hombres (16,3% versus 18,1%).

El informe completo de endeudamiento se puede encontrar aquí.

Comenzó la era Trump para los criptoactivos, la SEC anuncia una nueva regulación

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Trump y criptoactivos
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El presidente interino de la SEC, Mark T. Uyeda, lanzó un grupo de trabajo dedicado a desarrollar un marco regulatorio integral y claro para los criptoactivos y en el mismo comunicado el regulador aprovechó para criticar a la administración anterior, anunció el regulador en un comunicado. 

El equipo estará a cargo de la comisionada Hester Peirce y estará acompañada de Richard Gabbert, asesor principal del presidente interino, y Taylor Asher, asesora principal de Políticas del presidente interino, actuarán como jefe de Gabinete y asesora principal de Políticas del grupo, respectivamente.

“Compuesto por personal talentoso de toda la agencia, el Grupo de Trabajo colaborará con el personal de la Comisión y el público para trazar un camino regulatorio sensato que respete los límites de la ley”, dice el comunicado. 

El comunicado, que fue emitido luego de la salida del ejecutivo de Joe Biden, es claro en mostrar el descontento de cómo se ha llevado a cabo la gestión de control en criptoactivos en los últimos años. 

La información publicada el martes dice que hasta ahora la SEC ha dependido principalmente de acciones de cumplimiento para regular los criptoactivos de forma retroactiva y reactiva, adoptando con frecuencia interpretaciones legales novedosas y no probadas en el proceso. 

“La claridad sobre quién debe registrarse, junto con soluciones prácticas para quienes buscan registrarse, ha sido esquiva. Esto ha resultado en confusión sobre lo que es legal, creando un entorno hostil para la innovación y propicio para el fraude. La SEC puede hacerlo mejor”, asevera el texto del regulador. 

El enfoque del Grupo de Trabajo será ayudar a la Comisión a trazar líneas regulatorias claras, proporcionar caminos realistas para el registro, diseñar marcos de divulgación razonables y desplegar los recursos de cumplimiento de manera juiciosa, agrega.

Por otro lado, el Grupo de Trabajo “operará dentro del marco legal establecido por el Congreso y coordinará la provisión de asistencia técnica al Congreso mientras realiza cambios en dicho marco”. 

Además, colaborará con departamentos y agencias federales, como la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), así como con contrapartes estatales e internacionales.

 

La renta fija en el punto de mira: potencial de rendimiento en un contexto de estrechamiento de diferenciales

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Al comenzar el nuevo año, los mercados de renta fija presentan un panorama heterogéneo. Los diferenciales entre sectores se encuentran en sus niveles más estrechos desde la crisis financiera mundial (CFG), y los diferenciales de las empresas con grado de inversión no eran tan estrechos desde 1997. Sin embargo, los rendimientos se mantienen en el decil más alto de abaratamiento desde la CFG. Es probable que esta dicotomía se refuerce a sí misma, ya que los inversores, atraídos por los elevados rendimientos, aceptan una menor compensación de los diferenciales.

Factores que impulsan los diferenciales estrechos y los rendimientos elevados:

  • Factores macroeconómicos: Los inversores siguen siendo optimistas acerca de la trayectoria de crecimiento de la economía estadounidense, alentados por los últimos datos del PIB (3,1% trimestral anualizado), la resistencia del crecimiento de las nóminas no agrícolas y la continua fortaleza del sector manufacturero. Estos factores han favorecido el apetito por el riesgo.
  • Factores fundamentales: Los balances de las empresas y los consumidores siguen siendo sólidos. Las tasas de impago de la deuda de alto rendimiento, de sólo el 1,1% (según JP Morgan), están muy por debajo de la media histórica del 3,4%. La deuda de los consumidores, en relación con el PIB, se encuentra en su nivel más saludable desde la crisis financiera mundial.
  • Factores técnicos: Los mercados de renta fija han experimentado fuertes flujos de entrada durante 2024, con entradas de fondos de inversión que alcanzaron un máximo de la década de 425.000 millones de dólares. Además, la emisión neta negativa en el espacio corporativo de alto rendimiento en años anteriores ha dejado el sector modestamente más pequeño, contribuyendo a una dinámica favorable de oferta-demanda.

A pesar de estas condiciones favorables, los patrones históricos sugieren cautela. Aunque hay pocos indicios de que una recesión sea inminente, si así fuera, los inversores reflejarían inmediatamente este riesgo en los diferenciales de crédito. Observamos que el entorno actual se asemeja a otros pasados en los que la complacencia vino precedida de una perturbación imprevista.

Lecciones históricas sobre volatilidad y complacencia

Una mirada retrospectiva a la diferencia entre la volatilidad de los tipos y la de los diferenciales (gráfico anterior) revela que el entorno actual se asemeja a otros periodos de complacencia, como 2005-2007 y 2018-2020, que precedieron a importantes perturbaciones de la economía mundial. Durante esos periodos, los diferenciales estrechos, combinados con una volatilidad decreciente, enmascararon riesgos subyacentes que más tarde afloraron con importantes dislocaciones del mercado.

En una línea similar, la «señal de complacencia» de Barclays -que realiza un seguimiento de varios factores basados en el mercado, como la volatilidad realizada del alto rendimiento, las entradas de fondos de alto rendimiento y préstamos bancarios, y el precio de las coberturas de cola de alto rendimiento- indica que los mercados se encuentran en su nivel más alto de complacencia desde septiembre de 2021. Esta señal subraya el creciente riesgo de que los inversores no estén valorando adecuadamente el potencial de perturbación, especialmente en áreas sensibles al crédito.

Aterrizaje suave: Desafíos históricos y riesgos modernos

El precio actual de los activos de riesgo refleja un mercado que ha declarado la victoria sobre la recesión. La comunicación actual de la Reserva Federal sugiere que los riesgos para la inflación y el empleo son prácticamente iguales, lo que constituye una situación favorable para el banco central. Los tipos, que parecen estar por encima de los neutrales, dan a la Reserva Federal la palanca que necesita para mantener la inflación bajo control, al tiempo que dispone de munición para aplicar recortes en caso de que las nóminas no agrícolas tiendan a la baja.

Sin embargo, la historia sugiere que evitar una recesión tras un ciclo de subidas de tipos es la excepción más que la regla. En los últimos 50 años, para lograr un «aterrizaje suave» han sido necesarias tres condiciones:

  1. Sin choques: Las crisis pasadas, como las subidas del precio del petróleo, la guerra y la pandemia de COVID-19, han descarrilado a menudo la estabilidad económica.
  2. Sin burbujas financieras: Los excesos financieros, como la burbuja de las puntocom en 2001 y la burbuja inmobiliaria en 2008, han provocado históricamente recesiones.
  3. Buena política: Es fundamental una combinación de políticas fiscales responsables y una política monetaria independiente.

Fuente: Bloomberg y Thornburg, datos a 30 de septiembre de 2024.

A mediados de los años ochenta y mediados de los noventa, fueron raros los periodos en los que se alinearon las tres condiciones, permitiendo aterrizajes suaves. En la actualidad, el riesgo de perturbaciones sigue siendo impredecible, pero la dinámica política y fiscal presenta un notable viento en contra. Abordar déficits presupuestarios significativos podría limitar el crecimiento, reduciendo la contribución del gobierno a la expansión económica.

 

 

Artículo de opinión de Christian Hoffmann, responsable de Renta Fija y Director General de Thornburg IM, y Adam Sparkman, gestor, gestor de carteras de clientes y Director General.

El FEI y MicroBank unen fuerzas para movilizar 750 millones de euros en favor de emprendedores, autónomos y microempresas en España

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FEI y MicroBank en apoyo a emprendedores
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El Fondo Europeo de Inversiones (FEI), que forma parte del Grupo BEI, y MicroBank, el banco social de CaixaBank, han firmado un nuevo acuerdo de garantía por valor de 450 millones de euros que permitirá a MicroBank destinar hasta 750 millones de euros a la financiación de proyectos de autónomos, emprendedores y mircoempresas en España. Este nuevo acuerdo de garantía, respaldado por el programa InvestEU, refuerza la larga colaboración entre ambas instituciones.

La financiación será canalizada a través de tres líneas de producto: microfinanzas, emprendimiento social y competitividad de las pymes. Estas líneas tienen como fin facilitar la financiación de emprendedores, microempresas y autónomos que suelen experimentar mayor dificultad de acceso al crédito. 

Gracias a la garantía de Competitividad de las pymes, MicroBank podrá movilizar hasta 500 millones de euros en financiación destinada a impulsar la competitividad de pequeñas y medianas empresas. La garantía de Microfinanzas permitirá la movilización de un total de 125 millones en préstamos, contribuyendo a impulsar o consolidar el negocio de microempresas, el empleo sostenible y la inclusión en nuestro país, en particular de aquellos grupos más vulnerables. 

Por último, la garantía de Emprendimiento social permitirá movilizar hasta 125 millones de euros para financiar proyectos de entidades y empresas sociales cuya actividad genera un impacto positivo en la sociedad. Entre estas entidades se encuentran cooperativas, centros especiales de empleo, fundaciones y asociaciones o empresas de inserción. Con este apoyo financiero se fomenta la creación de empleo inclusivo y la economía social.

La presidenta del Grupo BEI, Nadia Calviño, ha declarado que «el BEI está comprometido con las pequeñas empresas y microempresas, que juegan un papel clave en nuestra economía, en el empleo y el tejido social, contribuyendo también a una Europa más fuerte y competitiva». 

La consejera delegada del FEI, Marjut Falkstedt, ha asegurado: «Estamos muy satisfechos de reforzar una vez más nuestra colaboración con MicroBank para poner a disposición de las microempresas, las empresas sociales y pequeños emprendedores españoles financiación adaptada a sus necesidades y que les permitan aumentar el impacto de su actividad. Con esta operación el Fondo Europeo de Inversiones demuestra una vez más su fuerte compromiso con el sector de impacto y la economía inclusiva en Europa».

Por su parte, el vicepresidente ejecutivo de Prosperidad y Estrategia Industrial de la Comisión Europea, Stéphane Séjourné, ha afirmado: «Entre nuestras prioridades está facilitar el acceso de los empresarios a la financiación. El programa InvestEU, el mayor instrumento en vigor de riesgo compartido cumple esta función y nos ayuda a financiar nuestras prioridades políticas, como la innovación y las infraestructuras para acelerar la transición ecológica y digital. Apoya a las pymes y a los sectores sociales y me comprometo a garantizar su plena aplicación». 

Además, la vicepresidenta ejecutiva de Derechos Sociales y Capacidades, Empleo de Calidad y Preparación de la Comisión Europea, Roxana Mînzatu, ha declarado: «La inversión social es una prioridad que me propongo situar en el centro de mi mandato, y esto incluye la financiación de proyectos que contribuyan al crecimiento y la creación de empleo, al tiempo que hacen avanzar las sociedades inclusivas. Esta asociación entre el FEI y MicroBank nos ayudará a lograr una economía inclusiva y resiliente, a fomentar la equidad social y a impulsar la competitividad. Ayudará a prosperar a la economía social, que es un motor vital de la innovación y la creación de empleo de calidad». 

Por último, la directora general de MicroBank, Cristina González, ha añadido que «este nuevo acuerdo con el Fondo Europeo de Inversiones es un paso fundamental para consolidar nuestro compromiso con la economía social y el impulso de los emprendedores en nuestro país. Gracias a esta colaboración, podremos seguir apoyando aquellos proyectos que generan empleo y fortalecen el tejido social y económico de nuestro territorio».

Este nuevo acuerdo del FEI y MicroBank se suma a otros acuerdos de garantía ya existentes entre ambas instituciones entre los que se encuentran la garantía firmada el pasado mes de agosto para movilizar hasta 80 millones de euros para financiar proyectos de empleabilidad;  una garantía para ofrecer préstamos a estudiantes para financiar ciclos formativos de grado superior, formación profesional así como cursos de habilidades digitales y capacitación profesional, y una garantía para facilitar préstamos a empresas educativas enfocadas a mejorar las habilidades profesionales de los ciudadanos y empresas europeas.

Las marcas del sector bancario español aumentan su familiaridad y crecen más rápido que las de los demás sectores en España

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Sector bancario español y crecimiento
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Siete marcas españolas se encuentran entre las 500 más valiosas del mundo, con Santander a la cabeza como la marca española más valiosa (el valor de la marca aumentó un 16% hasta los 21,8 miles de millones de dólares), según el informe de Brand Finance, la consultora de valoración de marcas líder en el mundo.

Los bancos BBVA (un 28% más, hasta 9,2 miles de millones de dólares) y CaixaBank (un 25% más, hasta 7,1 miles de millones de dólares) también registraron un crecimiento impresionante, lo que subraya la creciente prominencia del sector bancario español. Asimismo, el gigante de la moda internacional Zara se asegura su posición como la segunda marca española más valiosa, con un valor de marca que aumenta un 11% hasta los 18,1 miles de millones de dólares. Completan el ranking Movistar en el sector de telecomunicaciones con un valor de marca de 8,6 miles de millones de dólares (crecimiento del 12%) y la energética Iberdrola, que crece un 10% hasta los 5,8 miles de millones de dólares.

Pilar Alonso Ulloa, Managing Director Iberia, Brand Finance, comenta: “Todas las marcas españolas incluidas en el Global500 crecen a doble dígito en 2025 como reflejo de la fortaleza de las empresas líderes del país. Sin embargo, dentro de este éxito surge una jerarquía clara. Santander, joya indiscutible de la corona, ha logrado cinco años consecutivos de crecimiento del valor de su marca, reflejo de su enfoque estratégico y desempeño consistente. Junto a Zara, la segunda marca española más valiosa, el dominio de Santander es sorprendente. Ambas marcas cuentan con valores que duplican al resto de las marcas españolas incluidas en el ranking, lo que pone de relieve la influencia que ejercen estas dos potencias en el panorama nacional español”.

Mercadona es la marca más fuerte de España, alcanzando la calificación de marca de élite AAA+. Este rating posiciona a la cadena de supermercados entre las marcas más fuertes del mundo. Su importante cuota de mercado en España, superando con creces a su competidor más cercano, ha sido un factor clave detrás de su alta calificación.

Apple vuelve a ser la marca más valiosa del mundo, con un valor de marca que aumentó un 11% hasta los 574,5 miles de millones de dólares. Este crecimiento mantiene a Apple por delante de su rival más cercano, Microsoft, cuyo valor de marca creció un 35% hasta los 461 mil millones de dólares. Excepto en 2023, cuando Apple estuvo brevemente detrás de Amazon por un margen de solo el 1%, Apple ha ocupado el primer lugar como la marca más valiosa del mundo desde 2021. Google, la tercera marca más valiosa del mundo, aumenta su valor de marca en un 24% hasta 413 mil millones de dólares. Las inversiones en curso en IA han mejorado la reputación de innovación de Google y al mismo tiempo han fortalecido su atractivo y confianza para los consumidores.

Crescenta cierra una ronda de financiación de 7 millones de euros

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Crescenta y ronda de financiación
Foto cedidaRamiro Iglesias, CEO de Crescenta, y Eduardo Navarro, presidente de Crescenta

Crescenta, gestora digital pionera en España para la inversión en fondos de capital privado, ha cerrado una ronda de financiación de 7 millones de euros para potenciar el crecimiento de la firma. Los fondos se destinarán a aumentar su estructura para una expansión territorial, inversión en marketing y desarrollos tecnológicos para el lanzamiento de nuevos productos y mejoras continuas del servicio.  

La ronda ha sido liderada por Acurio Ventures y Kfund, y ha contado también con FJ Labs, quienes renuevan su participación. Acurio Ventures (anteriormente All Iron Ventures) es una gestora de startups, scaleups y fondos de capital riesgo con 300 millones de euros en activos bajo gestión (AUMs). Por su parte, Kfund participa en la operación a través de Leadwind, su fondo de early growth de 250 millones de dólares, que cuenta con el respaldo de Telefónica como inversor ancla y la participación de BBVA y Catalana Occidente, entre otras corporaciones.

Kfund, fundada por Iñaki Arrola y Carina Szpilka, es una de las gestoras líderes de venture capital en España, y FJ Labs, un fondo estadounidense de capital privado que invierte en plataformas y startups orientadas al consumidor con potencial de convertirse en líderes internacionales de su sector como fueron en su día Airbnb, Blablacar o Dropbox. Ambos participaron en la primera ronda de financiación de Crescenta, lanzada en 2023, y han optado por renovar su participación, mostrando su confianza en la firma y en su potencial de crecimiento, después de que hayan multiplicado los objetivos iniciales por cuatro. 

En palabras de Ramiro Iglesias, CEO de Crescenta, “esta nueva ronda marca un punto de inflexión para Crescenta. Hemos creado un producto robusto con un servicio imbatible y escalable y entramos en una nueva fase de expansión. La ronda irá destinada a nuevos desarrollos tecnológicos, ampliación del equipo, capital regulatorio y apoyar iniciativas de marketing y comerciales”.

La ronda ha despertado el interés de fondos nacionales e internacionales y de conocidos business angels como Alberto Gutiérrez, fundador y CEO de Civitatis, y Mike Santos, cofundador y ex-CEO de Technisys.

“Este momento marca un hito importante para nosotros apenas once meses después del lanzamiento de nuestros primeros fondos. Esta ronda de financiación refleja la confianza que importantes actores del sector han depositado en nuestra compañía y en nuestra visión, y demuestra el impacto que ya estamos generando en el ecosistema del capital privado. Estamos revolucionando la manera en que los fondos y los inversores se relacionan, impulsados por la innovación y la tecnología”, destaca Eduardo Navarro, presidente de Crescenta.

Más de 125 millones bajo gestión 

Crescenta cuenta con más de 80 millones de activos bajo gestión y 45 millones en Crescenta Alpha. Además, ha registrado más de 1.300 inversores -el 97% de ellos, retail– desde el lanzamiento de su primer fondo hace 11 meses. De cara a 2025, el objetivo de la gestora es cerrar el año con 500 millones de AUMs y llegar a 5.000 inversores.

Ahorro en 2025: cuáles son los productos financieros más rentables

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El mundo es cada vez más incierto. Y el panorama financiero de 2025 se presenta con desafíos interesantes. Por un lado, la elección de Donald Trump como presidente de Estados Unidos, no ha dejado a nadie indiferente, sobre todo a los mercados bursátiles, las divisas y las criptomonedas que desde su elección experimentaron cambios brutales. Por otro lado, las tensiones son cada vez más críticas en Oriente Próximo y en Ucrania, la guerra se encamina hacia su tercer año. Sea como sea, este 2025 el mundo deberá adaptarse con rapidez a un entorno impredecible.

Aunque parezca que estos son temas lejanos y macroeconómicos, en realidad impactan directamente en el bolsillo de los ciudadanos comunes. “Es importante entender que, al hablar de impacto, no nos referimos únicamente a efectos negativos, sino también a las oportunidades que surgen en momentos de cambio y transición”, señalan los expertos del comparador financiero HelpMyCash.

En 2023 y 2024, se vivió un auténtico punto de inflexión, especialmente para los ahorradores, a juicio de la firma. Durante años, muchos españoles dejaron su dinero inmóvil, ya que las rentabilidades ofrecidas eran prácticamente nulas. Sin embargo, con la subida de los tipos de interés por parte del BCE, el panorama cambió por completo. De repente, aparecieron depósitos a plazo fijo y cuentas remuneradas que ofrecían hasta un 4% de interés. Además, los neobancos y neobrókers ganaron terreno, mostrando nuevas formas de operar y competir.

El mundo de la inversión también se transformó, acercándose a los principiantes y demostrando que es posible invertir desde tan solo 1 euro y con comisiones realmente bajas. En 2024, quedó claro: los ahorradores españoles tomaron la decisión de que su dinero debía empezar a trabajar. 

Para 2025, los expertos de HelpMyCash ven en este cambio una gran oportunidad. Aunque nadie tiene una bola de cristal para prever el futuro, existe una herramienta clave para organizar las finanzas y aprovechar estas oportunidades: la planificación financiera.

¿Qué hacer con 2.000 euros de ahorro?

En un contexto donde el alquiler representa casi el 50% de los ingresos para muchas personas que viven en grandes ciudades, lograr ahorrar 2.000 euros anuales constituye un verdadero logro, señalan los analistas de HelpMyCash. En este sentido, los expertos insisten en la importancia de no dejar el dinero en cuentas sin rendimiento: “El dinero, sea la cantidad que sea, debe estar trabajando siempre”.

Es fundamental que el ahorrador defina sus objetivos iniciales, ya sea establecer un fondo de emergencia, iniciarse en la renta variable o ambos. Para objetivos como crear un fondo de emergencia, planificar unas vacaciones o comprar un coche, lo esencial es priorizar la liquidez y la seguridad. Las cuentas remuneradas, que actualmente ofrecen hasta un 3% TAE, y los fondos monetarios, 3,21% TIR, son opciones ideales, ofreciendo rentabilidad con bajo riesgo y disponibilidad inmediata del capital.

“Los fondos monetarios, recordemos, invierten principalmente en deuda estatal a corto plazo. Las últimas noticias sugieren que la deuda de los gobiernos podría ofrecer mayores rendimientos debido al aumento del riesgo percibido. Si la prima de riesgo aumenta, como se está especulando, es probable que los fondos monetarios proporcionen una rentabilidad más alta y se vuelvan bastante más competitivos que las cuentas remuneradas tradicionales”, señalan.

“Aunque no se tengan muchos ahorros, no se debe descartar del todo la inversión con riesgo. Hoy por hoy, plataformas como Trade Republic, Revolut o MyInvestor, permiten empezar a invertir en fondos de inversión y ETFs con muy poco dinero, desde prácticamente 1 euro, es una buena alternativa para comenzar, empezar a conocer y empaparse de este mundo, que en España genera tanto miedo y que no debería de ser descartada”, añaden.

¿Qué hacer con 10.000 euros o más?

Para capitales de este nivel, los objetivos suelen ser más ambiciosos, desde el pago inicial de una vivienda hasta la financiación de un emprendimiento o la construcción de un colchón para la jubilación. Los expertos de HelpMyCash ofrecen varias propuestas.

“Dado que el horizonte temporal es más extenso que en los objetivos a corto plazo, resulta factible asumir un nivel moderado de riesgo en busca de mayores rendimientos”, señalan los analistas. 

Para iniciar una inversión a largo plazo, desde HelpMyCash plantean considerar invertir un porcentaje en un fondo indexado, como el del S&P 500, que presenta una rentabilidad media histórica cercana al 10%. “Si, además, se mantienen las aportaciones periódicas, el interés compuesto comenzará a trabajar a favor del inversor conforme transcurran los años, especialmente de cara a la jubilación”, explican nuestros expertos.

Por ejemplo, invirtiendo 3.000 euros inicialmente y añadiendo 100 euros mensuales durante 30 años, el capital podría alcanzar más de 227.000 euros, suponiendo un rendimiento anual del 9%. Eso sí, es fundamental entender que la inversión en bolsa implica ciclos de ganancias y pérdidas.

Los expertos insisten en que quienes entran en el mercado deben saber y tener bien digerida la idea de que a veces se gana y otras se pierde. “La bolsa puede subir durante cuatro años seguidos y generar más de 20%, por ejemplo, y luego caer a un 15%. En inversión siempre se debe ver a largo plazo. Recordemos que la economía es cíclica y se debe estar preparado para ello”, puntualizan.

Para objetivos como la entrada a una propiedad, los expertos sugieren destinar un porcentaje mayor a productos menos volátiles como los fondos monetarios o depósitos. “En un entorno en el que se avecinan bajadas de tipo de interés, resulta especialmente atractivo bloquear un interés moderado con un plazo fijo”, explican.

Productos financieros para ahorros de 50.000 euros o más

Gestionar ahorros superiores a 50.000 euros requiere planificación estratégica. “Más que decidir en qué invertir, lo realmente importante es tener claro para qué quieres usar tus ahorros y cómo los vas a dividir y destinar. Cuando se posee una cantidad significativa de ahorros, es fundamental estar en paz con la decisión y la estrategia de inversión que se va a seguir. Si no se está seguro, se puede ir cambiando de rumbo constantemente, y ese sería el mayor riesgo, ya que es muy probable que se termine perdiendo dinero en el proceso”, apuntan.

Los expertos sugieren diversificar, asignando un porcentaje a la renta variable y otro a la renta fija, dependiendo del horizonte temporal y el nivel de riesgo que se quiera asumir. Una opción destacada es invertir en fondos indexados o ETFs, complementados con productos más conservadores para equilibrar la cartera. “En todo caso, será la estrategia la que determine qué porcentaje se destina a renta variable y para la fija”, concluyen desde HelpMyCash.