Has llegado al punto en el que decides dar un paso más en tu vida financiera: invertir en acciones. Estás dispuesto a asumir mayor riesgo con la expectativa de obtener mejores rendimientos. Sin embargo, surge una barrera inmediata: las empresas más atractivas del mercado suelen tener precios por acción elevados, lo que puede hacerte pensar que están fuera de tu alcance.
Te preguntas ¿Cómo se puede crear un portafolio diversificado si una sola acción puede costar miles de dólares? La respuesta está en las llamadas acciones fraccionadas. Como su nombre lo indica, se trata de adquirir una parte —o fracción— de una acción completa. Esto permite invertir montos más accesibles, como 20, 50 o 100 dólares, aun cuando el precio del título entero supere los mil dólares. De esta manera, puedes acceder a emisoras de alto valor y diversificar tu portafolio sin necesidad de realizar grandes desembolsos.
Por ejemplo, si consideras que las acciones de Apple son poco accesibles a tu presupuesto —cuyo valor ronda los 4,500 pesos al momento de escribir este artículo— puedes elegir comprar solo el equivalente a 500 pesos, que representa el 11,1% de la acción completa.
Uno de los beneficios más significativos de esta modalidad, es que permite a más personas involucrarse en el mercado accionario a partir de presupuestos acotados, lo cual puede ser un escenario común para inversionistas jóvenes. Asimismo, ayuda a diversificar a un menor costo y con ello, poder tener una parte de las empresas más atractivas, incluidos los beneficios como los dividendos.
Por ejemplo, en un caso hipotético con la acción de Apple, si invirtieras 500 pesos estarías adquiriendo únicamente una fracción del título. En consecuencia, recibirías los dividendos en proporción exacta a la parte que posees —por ejemplo, 11,1%— y no el total correspondiente a una acción completa.
Asimismo, una acción fraccionada replica en todo momento el comportamiento del título íntegro: se mueve al mismo ritmo del mercado y refleja exactamente el mismo porcentaje de ganancias o pérdidas. En otras palabras, participas en el desempeño de la emisora en proporción a tu inversión.
Otra ventaja es la conveniencia con la que la compra y venta de acciones puede realizarse de manera digital. Basta un par de clics para poder añadir acciones fraccionadas a tu portafolio, y ahí mismo puedes tener toda la visibilidad que necesitas.
Algo importante a tener en cuenta es que la practicidad y conveniencia de las acciones fraccionadas no es una invitación a comprarlas por impulso; siempre es ideal elegirlas de acuerdo con un plan de inversión personalizado, de preferencia guiado con asesoría financiera profesional.
En conclusión, las acciones fraccionadas son una modalidad que acerca las inversiones a más personas que desean entrar en el universo de las acciones pero que, por desconfianza, desconocimiento o precaución, prefieren hacerlo con montos moderados.
Son una gran puerta de entrada para familiarizarse y empezar a conocer el mercado accionario, así como un método ideal para diversificar entre sectores relevantes, una táctica indispensable para gestionar el riesgo en cualquier inversión.
Sin duda, tener la posibilidad de participar —aunque sea en una pequeña proporción— en las empresas más grandes del mundo resulta sumamente atractivo. Y cuando esto puede hacerse de forma sencilla, segura y con plena visibilidad sobre la inversión, se convierte en una puerta de entrada que permite a los inversionistas desarrollar gradualmente la confianza y el conocimiento necesarios para, más adelante, dar el paso hacia la adquisición de acciones completas.
Los activos administrados por las Afores y los fondos de deuda que operan en México alcanzan ya niveles equivalentes al 34% del PIB del país, con datos a enero pasado. Las Afores, que son por mucho el inversionista institucional más relevante en la economía mexicana, tienen un peso aproximado de 21% del PIB, mientras que los fondos representan el 13%, según cifras del INEGI.
De acuerdo con las cifras oficiales, las Afores administran recursos por aproximadamente 8 billones de pesos (alrededor de 445.000 millones de dólares), mientras que los fondos de inversión reportan recursos administrados por 3,6 billones de pesos (200.000 millones de dólares).
No obstante, la banca mexicana mantiene también con mucha diferencia de por medio el primer sitio como el principal intermediario financiero del país, con activos totales por 15 billones de pesos (aproximadamente 835.000 millones de dólares), equivalente al 47% del PIB de México.
Mercado de deuda, dominado por Afores y extranjeros
Una particularidad del mercado mexicano consiste en el hecho de que los fondos de deuda constituyen la columna vertebral del ahorro financiero no bancario en México y hasta ahora es dominado por tres grandes jugadores: BBVA Asset Management México con 23,9% del mercado; BlackRock México con 18,9% y Santander Asset Management México que cuenta con una participación aproximada de 10% del mercado local.
Los fondos de deuda representan la mayor parte del ahorro invertido en fondos en México. Sin embargo, su tamaño sigue siendo relativamente pequeño con una participación aproximada de 10% del PIB mexicano, frente a economías desarrolladas, donde los fondos de inversión en deuda suelen superar el 60% del PIB y acercarse de hecho al 100%. Lo anterior indica un amplio potencial de crecimiento que los gestores han tratado de explotar en años recientes.
En el mercado de bonos del gobierno mexicano (Cetes, Bonos M, Udibonos, Bondes) los principales inversionistas institucionales se distribuyen aproximadamente así: Afores entre 40 y 45%; Extranjeros entre 20 y 25%; Bancos entre 15 y 20%; Fondos de inversión entre 10 y 12%; finalmente Aseguradoras y otros con 5% del PIB mexicano.
Los fondos de inversión (principalmente fondos de deuda) son el cuarto gran jugador del mercado de bonos. Su peso típico se ubica entre 10 y 12% del mercado de deuda local, con activos cercanos a 3,6 billones de pesos y una gran parte de estos recursos están invertidos en Cetes, Bonos M, papeles bancarios y deuda corporativa.
A diferencia de las Afores, estos fondos manejan liquidez diaria, son usados por empresas, tesorerías corporativas y personas físicas, además de que influyen mucho en el mercado de corto plazo.
Otro detalle relevante consiste en el hecho de que México sigue siendo un sistema muy bancarizado, mientras que en economías desarrolladas los fondos de inversión dominan mucho más el ahorro. Esto es precisamente uno de los motivos por los que se considera que los fondos de inversión en México apenas están en su primera fase de desarrollo estructural.
Mientras, fondos y Afores se consolidan ya como el principal pilar del ahorro privado en México, con muchas implicaciones y beneficios para la economía de este país norteamericano.
Foto cedidaEFPA España, Jornada Asesoramiento Financiero en Madrid
EFPA España ha celebrado en Madrid una nueva edición de su Jornada de Asesoramiento Financiero bajo el lema “El asesoramiento financiero, clave de la inversión”. El encuentro ha reunido a más de 250 profesionales del sector para analizar algunos de los principales retos que afronta la industria en el contexto actual. Durante la jornada, la asociación ha reivindicado la importancia del asesoramiento financiero y el papel de los asesores en momentos como el actual, en el que los mercados atraviesan episodios de caídas y mayor incertidumbre.
Durante la apertura del encuentro, José Miguel Maté, vicepresidente de EFPA España, destacó que “en momento de caídas como el que estamos viviendo ahora, es cuando más nuestros clientes más nos necesitan y cuando tenemos que estar más cerca de ellos”.
Josep Soler, consejero ejecutivo de EFPA España, subrayó la importancia de la formación continua de los profesionales y de seguir impulsando la educación financiera entre los ciudadanos: “Es fundamental mejorar la capacidad de comprensión de los clientes ante lo que los asesores explicamos. Para que esto funcione, EFPA tiene claro que debemos seguir actualizándonos como profesionales y reforzar la educación financiera de los ahorradores, que cada vez queremos que se transformen más en inversores”, explicó.
En el marco de la jornada, EFPA España también presentó los resultados de la ‘Radiografía sobre el asesoramiento financiero en la Comunidad de Madrid’, elaborada a partir de las respuestas de profesionales del sector. Los datos reflejan que el perfil del inversor sigue estando muy condicionado por el contexto económico, aunque se observa una tendencia hacia una mayor asunción de riesgo. En concreto, un 37% de los asesores percibe que sus clientes han adoptado un perfil más arriesgado en busca de mayores rentabilidades, mientras que un 28% considera que el comportamiento del inversor está empezando a cambiar ante la progresiva bajada de los tipos de interés.
Creciente necesidad de orientación en periodos de incertidumbre
Al mismo tiempo, el estudio muestra que la volatilidad geopolítica y macroeconómica ha reforzado el papel del asesor financiero: un 47% de los profesionales señala que este contexto está generando una mayor demanda de asesoramiento personalizado por parte de los clientes.
A lo largo de la jornada, expertos de distintas entidades financieras analizaron cómo está cambiando el entorno de inversión y qué herramientas necesitan los profesionales para acompañar a los clientes en un contexto cada vez más complejo. Las sesiones abordaron cuestiones como el impacto de la inteligencia artificial en el asesoramiento financiero, el valor del acompañamiento al cliente en momentos de corrección de los mercados, y las perspectivas de inversión en un escenario económico marcado por la volatilidad.
Uno de los bloques de debate se centró en el desafío que suponen las pensiones y la planificación de la jubilación. Los expertos coincidieron en la necesidad de impulsar una mayor planificación financiera a largo plazo y reforzar el papel del asesor para ayudar a las familias a tomar decisiones con mayor anticipación.
La jornada contó con el apoyo de Banco Mediolanum, Lazard Asset Management, Santalucía Asset Management, JP Morgan Asset Management, RBC BlueBay AM, Swisscanto, Crescenta y Caser Asesores Financieros.
36.000 profesionales certificados por EFPA España
Actualmente, EFPA España cuenta con más de 36.000 miembros certificados, de los cuales más de 7.000 desarrollan su actividad en la Comunidad de Madrid, casi el 20% del total, lo que refleja el peso de la región en el desarrollo del asesoramiento financiero profesional en nuestro país.
EFPA España continúa impulsando espacios de debate y desarrollo para los profesionales del sector. Los próximos 6, 7 y 8 de mayo, Palma de Mallorca acogerá laIX edición de EFPA Congress, el encuentro bienal de referencia para los profesionales que lideran la evolución del asesoramiento financiero, donde la asociación buscará abrir un nuevo horizonte que facilite la transición del ahorro hacia la inversión y consolidar el papel del asesor financiero como motor impulsor de ese cambio.
Foto cedidaBeatriz López, directora de cumplimiento normativo en DPM Finanzas
DPM Finanzas, firma especializada en asesoramiento financiero independiente, anuncia la ampliación de responsabilidades de Beatriz López, quien, además de ser responsable de Operaciones, asumirá también la dirección de Cumplimiento Normativo de la compañía.
Este nombramiento refuerza el compromiso de DPM con los más altos estándares de transparencia, ética y gobierno corporativo en un entorno financiero cada vez más exigente y regulado.
Beatriz López ha demostrado a lo largo de su trayectoria en la firma una profesionalidad intachable, liderazgo estratégico y un firme compromiso con la excelencia operativa. Bajo su dirección en el área de Operaciones, la compañía ha consolidado procesos internos sólidos y eficientes, alineados con las mejores prácticas del sector.
En su nueva responsabilidad, liderará la supervisión y fortalecimiento del marco de cumplimiento normativo, asegurando la adecuada adaptación a la regulación vigente y promoviendo una cultura interna basada en la integridad y la responsabilidad.
“Asumir esta nueva función representa una oportunidad para seguir fortaleciendo la confianza de nuestros clientes y aliados estratégicos. El cumplimiento normativo no es solo una obligación regulatoria, sino un pilar esencial de nuestra propuesta de valor”, señaló Beatriz López.
Desde la dirección de DPM Finanzas, destacan que esta decisión responde a una estrategia de crecimiento sostenible, priorizando la protección de los intereses de los clientes y la solidez institucional. Además nos permite premiar a los profesionales comprometidos y con hambre de crecer profesionalemnte.
Con este movimiento, DPM Finanzas reafirma su compromiso con la excelencia profesional y la gestión responsable dentro del sector de asesoramiento financiero independiente.
El contexto actual exige una construcción de carteras más dinámica y basada en escenarios. Esta es la principal conclusión a la que ha llegado BlackRock sobre cómo los inversores institucionales -family offices, fondos de pensiones y bancos centrales-, se enfrentan al devenir de los próximos años. Una reflexión que queda argumentada en su último informe de Investment Directions, en el que ha analizado los posibles escenarios, así como el efecto para las carteras.
Aunque el análisis muestra matices para cada uno de los diferentes tipos de inversor institucional, sí pone de relieve que todos tienen en común un claro cambio desde la dependencia de un único escenario base hacia un enfoque de construcción de carteras más dinámico y basado en escenarios. “A medida que los resultados están cada vez más condicionados por fuerzas como la inteligencia artificial, la fragmentación geopolítica y una mayor volatilidad macroeconómica, los inversores están replanteándose tanto en qué invierten como cómo se implementan las carteras”, reflexionan desde la gestora.
Tres aspectos comunes
En todos los tipos de inversores, el informe identifica tres temas comunes. En primer lugar, la importancia de haber pasado de manejar un escenario base a tener una visión de varios escenarios. Según explica el informe, los inversores están sometiendo las carteras a pruebas de estrés bajo múltiples escenarios de crecimiento, inflación y geopolítica, reduciendo la dependencia de supuestos estáticos a largo plazo y buscando mayor resiliencia a medida que las coberturas tradicionales se vuelven menos fiables.
En segundo lugar, el informe confirma como tendencia la ampliación del universo de inversión. En concreto observan que, con resultados en renta variable más dispersos, los inversores están ampliando sus asignaciones entre mercados privados y públicos para mejorar la diversificación, potenciar los retornos y generar ingresos más estables.
Por último, BlackRock señala en su informe que el inversor realiza una implementación de activos y estrategias desde una gestión activa, aunque para ello use vehículos pasivos. “Más allá de la asignación de activos, los inversores se centran en la eficiencia de la implementación, incluyendo destinar parte de la exposición núcleo a estrategias activas sistemáticas, utilizar ETFs en lugar de futuros para determinadas exposiciones a renta variable y cubrir parcialmente la exposición al dólar estadounidense para equilibrar la protección con sus características de activo refugio”, indica el documento en sus conclusiones.
Breve balance y perspectivas
Según reconoce el informe, la evolución de los mercados en 2025 —marcada por tendencias estructurales o megafuerzas como la inteligencia artificial (IA) y la fragmentación geopolítica— ha puesto de relieve un profundo aumento de la incertidumbre. Como resultado, BlackRock considera que se ha vuelto mucho más difícil fundamentar las decisiones de asignación estratégica de activos en torno a un único escenario de partida a largo plazo.
En concreto, la IA impulsó el comportamiento de la renta variable estadounidense y el crecimiento económico el año pasado, pero las perspectivas son muy inciertas. “Si la adopción de la IA supera las expectativas, Estados Unidos podría beneficiarse más que otros mercados”, reconoce la gestora. Por otro lado, la fragmentación geopolítica provocó volatilidad en 2025. Para la gestora, existe un escenario en el que Estados Unidos podría convertirse en una fuente de inestabilidad geopolítica en un horizonte estratégico, “lo que podría traducirse en una mayor caída del PIB estadounidense frente a otros mercados y en un fuerte aumento de las primas de riesgo en los activos estadounidenses”, señalan desde la gestora.
La firma reconoce que la renta variable estadounidense sigue siendo la mayor asignación en las carteras estratégicas del BlackRock Investment Institute. Sin embargo, según sus nuevas hipótesis del mercado de capitales del cuarto trimestre, las rentabilidades esperadas de la renta variable estadounidense y de las carteras en general se han vuelto mucho más inciertas en un horizonte estratégico, en función de cómo evolucionen las dos megafuerzas mencionadas. “La naturaleza de esta incertidumbre ha cambiado: ya no se trata solo de la incertidumbre en torno a una tendencia central de largo plazo, sino también de cuál de los distintos escenarios terminará materializándose”, explica el informe.
Al mismo tiempo, la gestora ve probable que la volatilidad macroeconómica y de los mercados sea estructuralmente más alta. Según su visión, los bancos centrales tendrán menos capacidad que en el pasado para amortiguar los shocks, debido a una inflación estructuralmente más elevada impulsada por el envejecimiento demográfico, que presiona al alza los salarios en los mercados desarrollados; por la fragmentación geopolítica, que incrementa los costes de reconfiguración de las cadenas de suministro; y por el despliegue de la IA, que podría generar desequilibrios entre la oferta y la demanda de energía. “En resumen, esperamos rentabilidades más inciertas y una mayor volatilidad”, concluyen desde BlackRock.
Funds Society organiza, en colaboración con CAIA, el Funds Society Alternatives Summit, que se celebrará el 9 de abril en el Colegio de Arquitectos de Madrid. Este evento reunirá a los principales actores de alternativos en España, con el fin de fomentar el intercambio de ideas, el análisis de tendencias y el networking de alto nivel.
En colaboración con CAIA, el programa académico será cuidadosamente diseñado para abordar las áreas clave de interés de cada perfil profesional, garantizando un contenido relevante, especializado y de alto valor añadido. Las presentaciones correrán a cargo de gestores de carteras y especialistas de producto de cada entidad patrocinadora, quienes compartirán su visión y experiencia sobre los principales temas del mercado de alternativos.
El programa combinará paneles dinámicos con espacios de networking y culminará con una ponencia de nuestro keynote speaker, Juan Manuel García, guardia civil formado en negociación de incidentes críticos y análisis del comportamiento por el FBI.
El evento contará con el patrocinio de AllianceBernstein, Coller Capital y Union Bancaire Privée (UBP) (Sponsors Ejecutivo); Banor Sicav, Carmignac, Natixis,Qualitas Energy y Tikehau Capital (Platinum). El almuerzo será por cortesía de Pantheon.
El alza del petróleo y los ajustes en las bolsas mundiales acaparan la atención de los inversores; sin embargo, desde las firmas de inversión se hace una llamada de atención a observar lo que está ocurriendo en el mercado de renta fija, en especial con los bonos. Desde el inicio de la guerra entre EE.UU. e Irán a finales de febrero, el mercado de bonos ha tenido un comportamiento poco habitual para un conflicto geopolítico.
Según los expertos, llama la atención que en lugar de actuar claramente como refugio, los bonos han sufrido ventas y sus rentabilidades han subido. Por ejemplo, el rendimiento del Treasury a 10 años superó el 4%, impulsado por el aumento del petróleo y las expectativas de inflación. Normalmente, en episodios geopolíticos hay una “flight to quality”, es decir, los inversores compran bonos soberanos como activo refugio. Sin embargo, en esta ocasión ha ocurrido lo contrario porque el riesgo inflacionario ha pesado más que el refugio. Incluso algunos analistas han señalado que el mercado de bonos “no está funcionando como refugio” en este episodio.
Comportamiento del mercado de bonos
“En el caso de los bonos soberanos, el patrón más habitual durante periodos de tensión geopolítica ha sido una caída de las rentabilidades debido a la demanda de activos refugio. Esta fue la reacción inicial tras el anuncio de la operación militar. Sin embargo, posteriormente las rentabilidades aumentaron a lo largo de la semana. Con la excepción de Japón, los principales mercados de deuda pública han experimentado un bear flattening en lo que va de mes, con las rentabilidades a corto plazo mostrando un rendimiento significativamente peor. Los llamados ‘vigilantes de los bonos’ podrían argumentar que esto refleja el estado cada vez más frágil de los balances públicos, dado el elevado nivel de endeudamiento y la continua expansión fiscal, lo que podría socavar el papel tradicional de los bonos soberanos como reserva de valor en periodos de incertidumbre global”, explican desde Muzinich&Co.
Daniel Loughney, responsable de Renta Fija de Mediolanum International Funds (MIFL), coincide que, hasta ahora, la deuda soberana ha sido la que ha demostrado un desempeño inferior, ya que las preocupaciones por la inflación han provocado el desmantelamiento de las previsiones de reducción de tipos de interés. “De hecho, ahora se espera que el BCE endurezca la política monetaria en cerca de 50 puntos básicos. Por tanto, los bonos a corto plazo han sido los más afectados, mientras que los de mayor vencimiento sufrieron menos”, apunta.
En opinión de Luke Hickmore, director de inversiones de renta fija de Aberdeen, el motivo de este comportamiento es que el mercado de bonos está muy centrado en los problemas que podrían surgir a raíz del aumento de los precios de los hidrocarburos, en particular el impacto del precio del gas natural en Europa y el Reino Unido. “Los bonos del Estado británico han tenido un rendimiento muy pobre durante este periodo, con un aumento del rendimiento de los bonos a 10 años de alrededor del 0,5 % durante este conflicto, y los bonos a más corto plazo ahora se están moviendo para descontar una subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra en junio.
Por su parte, Adam Hetts, director global de multiactivos y Oliver Blackbourn, gestor de carteras de Janus Henderson, explican a preocupación por un aumento de la inflación europea o, simplemente, por una prolongada rigidez en Estados Unidos explicaría que los rendimientos de los bonos se hayan elevado. “Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han subido, ya que los mercados han descartado una de las bajadas de tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense que se preveían para finales de año. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han experimentado menos movimientos que sus homólogos europeos, ya que las cifras de empleo de EE.UU. del viernes sirvieron para compensar parte de la presión al alza de los rendimientos derivada de la inflación prevista”, indican.
Un vistazo al mercado de crédito
En contraste con esto, desde que comenzó el conflicto entre EE.UU. e Irán, el crédito investment grade no ha reflejado de manera significativa las tensiones económicas en los precios. Según los informes del mercado, los diferenciales han variado ligeramente, pero siguen reflejando la excelente calidad fundamental de la mayoría de las grandes empresas en este entorno.
“Es probable que ahí radique el riesgo en las próximas semanas: si se mantienen los problemas de suministro de petróleo y gas, que tienen un impacto negativo duradero en la calidad de las empresas, es de esperar que el crédito corporativo tenga un rendimiento inferior al esperado. En los últimos meses, hemos apostado por una mayor calidad en los mercados de crédito, reduciendo el riesgo y manteniendo más efectivo del que tendríamos normalmente. Todavía no es el momento de poner ese efectivo a trabajar”, explica Hickmore.
Desde Muzinich&Co reconoce que las rentabilidades totales en los mercados de crédito son más bajas en lo que va de mes, aunque, curiosamente, el high yield ha superado ligeramente al crédito investment grade. De hecho, un inversor europeo posicionado en high yield estadounidense sin cobertura de divisa probablemente estaría bastante satisfecho con la decisión de inversión en lo que va de mes”. En cuanto a los activos de mayor riesgo, la gestora norteamericana espera que los diferenciales de crédito se ampliarán.
Las conclusiones
Tras este análisis rápido de ambos mercados, en opinión de Luke Hickmore, director de inversiones de renta fija de Aberdeen, lo que está ocurriendo es claro: “El aumento de los rendimientos de los bonos del Estado está haciendo parte del trabajo pesado y ha impedido que los diferenciales crediticios se amplíen tanto como podríamos haber pensado antes de que comenzara el conflicto”.
Pese a estos comportamientos poco habituales, Loughney defiende el estar invertido y señala que los inversores conservadores no deberían reaccionar de manera exagerada. “Gran parte del riesgo a la baja ya ha sido descontado bajo la suposición de un conflicto prolongado. Cualquier indicio de resolución en la próxima semana podría provocar cierta reversión de los movimientos de la semana pasada, de los cuales los inversores podrían beneficiarse», sostiene.
Las firmas de inversión defienden que la escalada de los riesgos geopolíticos se ha producido en un momento en el que las presiones inflacionistas se han ido moderando de forma constante a nivel mundial. Como resultado, explican, en los últimos 12 meses se han visto más indicios de que la renta fija puede actuar como contrapeso a la debilidad del mercado de acciones. “Es probable que los bancos centrales pasen por alto el breve repunte de los precios de la energía y de las materias primas en general. Sin embargo, un conflicto prolongado, que aumenta la probabilidad de un incremento sostenido de los precios del petróleo, suscitará preocupación por una inflación cada vez más arraigada. Es este efecto secundario, si las expectativas de inflación se descontrolan, lo que podría ser motivo de preocupación para los bancos centrales. Por ahora, vemos cierto riesgo alcista a corto plazo para los rendimientos, pero aún dentro del rango de negociación reciente. Los últimos acontecimientos reiteran la necesidad de gestionar activamente las carteras de renta fija, no solo para aprovechar las oportunidades, sino también para protegerse contra los riesgos a la baja. Como siempre, la diversificación sigue siendo clave”, defiende James Ringer, gestor de fondos de Schroders.
La versión digital dela nueva Revista Américas de Funds Society ya está disponible. Esta edición tiene como protagonista de portada a LYNK Markets y su solución de acceso a mercados privados en asociación con iCapial.
El año 2026 viene con más volatilidad que 2025, si aún cabía y es vital saber captar los cambios que se avecinan tanto en las economías como en las sociedades.
El último informe de Natixis revela que las grandes instituciones financieras globales tienen un posicionamiento para este año muy parecido al anterior. Quizá cambia una mayor precaución ante la inversión en inteligencia artificial y se esperan más rendimientos en la renta variable europea, pero, al menos en este segmento, la rotación es una recalibración sin grandes movimientos y un mantra: diversificar y diversificar.
Entran en el juego de los portafolios los mercados emergentes, los activos alternativos están en crisis, los inversores vuelven a mirar a China… ¿es una rotación pequeña, pero de consecuencias “tectónicas” o solo eso, un movimiento de flujos de una tranquilidad cíclica?
Esta revista Américas revela hasta qué punto el caos y la volatilidad es estimulante para los países latinoamericanos, o al menos, no los detienen porque están acostumbrados a un mundo en movimiento. México puede estar en el centro del huracán Trump y al mismo tiempo experimentar un enorme impulso financiero: 2026 es el “año de la revolución” para la columna vertebral de servicios de custodia del mercado de deuda, una mejora del sistema diseñada para dar certeza a los inversores y llevar al siguiente nivel la captación de flujos internacionales de deuda.
En pleno año electoral, la bolsa de Brasil está en máximos históricos, con los mercados de acciones disparados: ¿por qué tanto flujo de capital en un año marcado por la incertidumbre política inherente a las elecciones? Las respuestas son variadas, tienen que ver con los flujos internacionales, lo bueno y lo malo de estos tiempos es que todo el mundo tiene que ponerse a pensar y pensar bien.
Y, por cierto, los chilenos saben pensar bien, a veces salen de su insularidad y tienen éxito. En este sentido les recomendamos la entrevista en profundidad que publicamos sobre HMC Capital, una distribuidora que se ha convertido en un nombre de peso para los activos alternativos en Latinoamérica.
Seguimos con los alternativos, pieza central del puzzle del portafolio resiliente, con la propuesta de LYNK Markets y su socio iCapital. Latinoamérica tiene un rezago en términos de adopción de activos alternativos y las soluciones a medida aparecen, cada vez más adaptadas a la mentalidad regional. Los mercados privados están madurando y, como dice nuestro columnista Arturo Hanono, los inversores están pasando del oportunismo a una arquitectura cada vez más estratégica.
LinkedInAndrés Gardeweg, Executive Director de Activos Ilíquidos en BTG Pactual
Después de cinco años gestionando estrategias de private equity y deuda privada en la boutique de alternativos Frontal Trust, Andrés Gardeweg tiene un nuevo destino. El ejecutivo fue reclutado por BTG Pactual Chile para su rama de activos ilíquidos, apalancando su experiencia en el pujante mercado de los activos alternativos, un espacio de creciente interés en el mercado chileno.
Su nuevo cargo es de Executive Director de Activos Ilíquidos, en Asset Management, según informó a su red profesional de LinkedIn. Así, el profesional se incorpora a un equipo que –según su propia página web– gestiona 522 millones de dólares en 14 fondos de inversión alternativos.
Gardeweg aporta una nutrida trayectoria en el mundo de los alternativos, incluyendo pasos por distintos roles. Antes de llegar a BTG, el profesional trabajó cinco años en Frontal Trust como portfolio manager, según indicó en su perfil profesional. Durante ese período, también participó en el directorio –primero como Board Observer y, luego, como miembro– de la fintech Cordada, dedicada al crédito privado y ligada a la boutique especializada.
Dentro y fuera del mundo financiero, su carrera ha sido variada. Se desempeñó como Board Observer, gerente de Finanzas y subgerente del área, en la firma de crédito automotriz Autofin; VC Associate en Chrysalix Venture Capital; CFO y director en la firma de tecnología para deportistas SUDA Outdoors; y analista de estrategia corporativa en la compañía logística Agunsa.
Foto cedidaJavier Hernández y Paloma Roa, Co-Heads of Operations en Baghdadi Capital Group.
Baghdadi Capital, family office global e independiente especializado en corporate and investment banking, da un paso más en su proceso de crecimiento y consolidación internacional con el nombramiento de Javier Hernández y Paloma Roa como Co-Heads of Operations.
Estas incorporaciones responden a la visión del Grupo de consolidar una arquitectura operativa sólida, preparada para sostener su crecimiento internacional y afrontar con rigor un entorno financiero cada vez máscompetitivo y globalizado.
La incorporación de ambos perfiles refuerza el compromiso de Baghdadi Capital con la excelencia operativa, la gobernanza y la gestión eficiente del riesgo en los mercados clave donde mantiene actividad.
Co-directores con más de 20 años de trayectoria financiera internacional
Javier Hernández aportará una sólida trayectoria en el ámbito financiero, con especialización en contabilidad, tesorería y diseño de arquitecturas de procesos en organizaciones con proyección internacional. A lo largo de su carrera ha liderado la estructuración y optimización de modelos financieros complejos, fortaleciendo sistemas de control interno, eficiencia operativa y gestión del riesgo. Su perfil combina disciplina técnica y visión estratégica, contribuyendo a sustentar el crecimiento corporativo sobre bases financieras robustas y sostenibles.
Por su parte, Paloma Roa cuenta con más de veinte años de experiencia internacional en sectores estratégicos vinculados a infraestructuras críticas y energía. Especializada en cumplimiento normativo, gobernanza y gestión integral de riesgos, ha liderado la implantación de modelos de control y excelencia operativa en entornos multinacionales. Su experiencia refuerza la capacidad del Grupo para operar bajo los más altos estándares internacionales, consolidando una cultura organizativa basada en la integridad, la seguridad y la mejora continua.
“Unirme a Baghdadi Capital supone formar parte de un proyecto con ambición global y una hoja de ruta clara. Asumo esta responsabilidad con el compromiso de contribuir a fortalecer la estructura operativa del Grupo y acompañar su crecimiento en los mercados internacionales”, afirma Javier Hernández.
“Incorporarme a Baghdadi Capital representa un reto estratégico dentro de una organización en plena expansión. Me ilusiona aportar mi experiencia para consolidar una estructura preparada para responder con rigor y eficiencia a un entorno cada vez más exigente”, señala Paloma Roa.
Con estos nombramientos, Baghdadi Capital Group continúa reforzando su estructura ejecutiva con perfiles de alto nivel en finanzas, compliance y gestión estratégica. La firma consolida así una organización diseñada para liderar con eficiencia y visión internacional en el ámbito global del corporate and investment banking.
“Nuestro crecimiento internacional exige una estructura operativa a la altura de nuestra ambición. La incorporación de Javier Hernández y Paloma Roa fortalece nuestra capacidad para ejecutar con excelencia y visión global en un entorno de máxima exigencia. Les doy la más cálida bienvenida a la compañía”, destaca Baihas Baghdadi, fundador y Executive Chairman de Baghdadi Capital Group.
