Foto cedidaPedro Fernandes, Associate Director del equipo de US Offshore de Janus Henderson.
Janus Henderson ha anunciado el nombramiento de Pedro Fernandes como Associate Director dentro del equipo de US Offshore Client Group. Fernandes se incorporó a la firma el 1 de junio de 2026 y está basado en Florida, reportando a Paul Brito, Executive Director del Client Group North America Offshore.
En este cargo de nueva creación, Fernandes será responsable de fortalecer las relaciones existentes de Janus Henderson con clientes intermediarios mayoristas (wholesale), al tiempo que desarrollará nuevas alianzas en las regiones del noreste y sureste de los Estados Unidos.
Se incorpora a la firma procedente de Citi, donde pasó cuatro años ocupando diversos cargos, el más reciente como Assistant Vice President, acumulando una sólida experiencia en el mercado de US Offshore. Cuenta con una licenciatura en administración de empresas con especialización en finanzas y tecnología empresarial por la Universidad de Miami, y habla inglés, español y portugués con fluidez.
“Estamos muy complacidos de dar la bienvenida a Pedro a Janus Henderson. Combina una profunda experiencia en el mercado de US Offshore con una sólida trayectoria en la construcción de relaciones duraderas con los clientes. A medida que continuamos invirtiendo en talento de alta calidad, su enfoque orientado al cliente nos ayudará a satisfacer mejor las necesidades cambiantes de los inversores, fortalecer las alianzas en toda la región y respaldar la próxima fase de nuestro crecimiento en este mercado clave”, ha señalado Paul Brito, Executive Director del Client Group North America Offshore en Janus Henderson.
Según la gestora, el nombramiento de Pedro es la incorporación más reciente al equipo de US Offshore Client Group de Janus Henderson, tras la contratación de Franco Cassoni en abril de 2026.
Invesco ha ampliado su gama de ETFs activos con el lanzamiento de Invesco EUR IG Corporate Bond Active UCITS ETF e Invesco EUR IG Corporate Bond Short Duration Active UCITS ETF, dos estrategias diseñadas para ofrecer una exposición diferenciada al mercado europeo de bonos corporativos con grado de inversión. Ambos fondos estarán gestionados por el equipo europeo de renta fija de la gestora, con sede en Reino Unido, y comparten un enfoque de inversión similar, aunque el segundo se concentra en emisiones con vencimientos más cortos.
El lanzamiento se produce en un contexto de fuerte crecimiento del mercado de ETFs activos en Europa. Según datos recopilados por Invesco, los UCITS ETFs gestionados activamente han más que duplicado su patrimonio desde finales de 2024 y superaban los 110.000 millones de dólares en activos bajo gestión a cierre de abril de 2026, distribuidos entre más de 390 productos. Además, en lo que va de año el segmento ha registrado un crecimiento del 8,4% impulsado por entradas netas de capital, frente al 4,6% registrado por los ETFs pasivos.
Gary Buxton, responsable de producto para EMEA en Invesco, destacó que la firma cuenta con una amplia experiencia en la gestión de estrategias activas y en el desarrollo de ETFs. Según explicó, el creciente interés de los inversores por este formato responde tanto a la búsqueda de generación de alfa como a las ventajas estructurales que ofrecen los ETFs en términos de liquidez, transparencia y eficiencia operativa.
La gestión de ambos fondos combinará análisis macroeconómico, investigación fundamental crediticia, selección individual de emisiones y control de riesgos. El objetivo será generar valor mediante decisiones activas en áreas como la selección de bonos, la asignación sectorial, la calidad crediticia y el posicionamiento a lo largo de la curva de tipos.
Tom Hemmant, gestor de carteras de Invesco, explicó que la estrategia se basa en un enfoque que el equipo lleva aplicando desde hace más de dos décadas, aunque adaptado a las necesidades específicas de liquidez propias de los ETFs. El gestor señaló que la integración de la investigación macroeconómica y del análisis crediticio bottom-up constituye el núcleo del proceso de inversión y guía las decisiones de asignación de activos.
A diferencia de los ETFs tradicionales, ambos vehículos no buscan replicar un índice ni están condicionados por él. No obstante, los inversores podrán utilizar el Bloomberg Euro Corporate Index como referencia comparativa para el ETF general y el Bloomberg Euro Corporate Bond 1-5 Year Index para la estrategia de corta duración.
Los dos fondos han sido clasificados como Artículo 8 bajo el Reglamento europeo de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), lo que implica que promueven características ambientales y/o sociales dentro de su proceso de inversión.
Para Laure Peyranne, responsable de ETFs para Iberia, Latinoamérica y US Offshore en Invesco, la evolución del mercado europeo demuestra que los inversores demandan cada vez más estrategias activas diferenciadas dentro del formato ETF. En su opinión, tras el éxito de las estrategias cuantitativas de renta variable y de segmentos especializados de renta fija como los CLOs, el siguiente paso natural es la expansión de soluciones basadas en gestión activa fundamental tradicional.
Con estos lanzamientos, Invesco eleva a 49 su oferta de UCITS ETFs de renta fija, reforzando una gama que ya incluye exposiciones a deuda soberana europea, crédito corporativo investment grade, CoCos AT1 y CLOs con calificación AAA, además de diversas estrategias smart beta orientadas a mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo. La incorporación de estos nuevos productos amplía las alternativas disponibles para los inversores que buscan acceder al mercado de crédito corporativo europeo mediante una gestión activa dentro del formato ETF.
State Street Corporation ha anunciado que ha sido seleccionada por Principal Financial Group, compañía global de servicios financieros especializada en soluciones de jubilación, gestión de activos y seguros, para prestar servicios de custodia, contabilidad de fondos y administración para los fondos de inversión de Principal.
En virtud de este mandato ampliado, Principal® aprovechará la plataforma integrada de servicios de inversión y la escala operativa global de State Street para respaldar la evolución continua de su negocio de fondos de inversión. Este nombramiento refleja el enfoque de Principal en alinear su estrategia operativa con una infraestructura escalable a medida que continúa ampliando su oferta de inversión.
El acuerdo se basa en una relación entre State Street y Principal que se extiende durante más de una década, periodo en el que State Street ha prestado apoyo a Principal en una amplia gama de vehículos de inversión, incluidos fondos cotizados (ETF) y fondos colectivos de inversión (CIT, por sus siglas en inglés), a medida que la firma ha crecido y diversificado su gama de productos.
«Principal cuenta con un sólido historial de innovación y orientación al cliente, y nos complace ampliar nuestra relación para apoyar su próxima fase de crecimiento», afirmó Joerg Ambrosius, presidente de Investment Services de State Street. «Al combinar nuestra escala global, nuestra profunda experiencia y nuestras capacidades integradas de prestación de servicios, estamos bien posicionados para mejorar la eficiencia operativa y respaldar a Principal en la evolución continua de sus productos de inversión».
Esta colaboración refuerza la posición de State Street como proveedor líder de soluciones integradas de servicios de inversión y pone de relieve la capacidad de la firma para ejecutar conversiones complejas de clientes a gran escala, manteniendo al mismo tiempo la continuidad operativa, la resiliencia y un servicio de alta calidad.
«La colaboración con State Street nos proporciona acceso a una estructura operativa escalable y una mayor rapidez de salida al mercado mientras seguimos transformando nuestro negocio de gestión patrimonial y jubilación en Estados Unidos», señaló Kamal Bhatia, presidente y consejero delegado de Principal Asset Management®. «Esta transición refleja nuestro enfoque en las alianzas estratégicas y la externalización de servicios como palancas para acelerar nuestro negocio y lograr un crecimiento rentable a largo plazo».
Marquen en sus agendas el 11 de octubre de 2027. Es la fecha que ha fijado la Comisión Europea para que entre en funcionamiento T+1, que reducirá en un día el plazo estándar de liquidación y comprimirá de forma significativa los tiempos operativos en el mercado. Si bien las recomendaciones de ESMA insisten en dotar a todo el proceso de transición a T+1 con flexibilidad para no comprometer el calendario global, lo cierto es que, a junio de 2026, parte de la industria todavía está en una fase inicial de implementación y pruebas del nuevo sistema. Consciente de esta realidad, CACEIS organizó recientemente un desayuno informativo con brokers y demás participantes del sell side en la que se les informó de forma práctica de todas las implicaciones del paso de T+2 a T+1 y se escucharon sus demandas y objeciones a este cambio histórico en la operativa.
La sesión formativa reunió a representantes de la industria de brokerage y de la industria de postcontratación para analizar el impacto operativo del paso de T+2 a T+1 en la liquidación de valores en Europa. El encuentro, presentado por David Carrión, Senior Product Manager de CACEIS, y en el que intervino Alejandro de los Ojos, director de ventas y relación con clientes, puso el foco en la transformación de la cadena de postcontratación, la necesidad de coordinación entre todos los actores y la redefinición de procesos en un entorno de mayor exigencia operativa.
Fechas clave
David Carrión contextualizó el proyecto T+1 como una iniciativa europea impulsada a finales de 2024 bajo mandato de la Comisión Europea, con horizonte de implementación en octubre de 2027. El plan se articula en tres fases: definición del modelo operativo, adaptación interna de cada participante y fase de pruebas.
El calendario regulatorio incluye la publicación del borrador de recomendaciones en junio de 2025, la difusión del handbook de implementación en febrero de 2026 y la definición de un plan de pruebas en marzo de 2026. Entre abril de 2026 y Octubre de 2027 se desplegará el periodo crítico de adaptación operativa, con ventanas de pruebas progresivas, pruebas del nuevo ciclo nocturno europeo y ajustes coordinados entre jurisdicciones, que es la fase en la que se encuentra actualmente el mercado.
El ponente destacó que el enfoque regulatorio está dotado de “ligera flexibilidad para que no pongan en riesgo el deadline si no lo cumplen al 100 %, y que los reguladores monitorizarán su cumplimiento para que todos los participantes lo sigan”. El objetivo es culminar en octubre de 2027, con la entrada en vigor del nuevo modelo de liquidación.
Principales cambios
Uno de los elementos centrales del debate fue la transición operativa desde T+2 hacia T+1. El cambio implica una compresión significativa de los tiempos de procesamiento, con cut-offs operativos, mucho más exigentes, en torno a las 22:00, confirmaciones antes de las 23:00 y un ciclo de liquidación que se desplaza hacia la noche para ganar eficiencia.
También se abordó la implantación de la liquidación parcial por defecto (excepto para traspaso de carteras, operaciones financieras y Security Finance), que se monitorizará hasta después de la implementación en octubre de 2027 antes de posibles ajustes regulatorios. Carrión admitió la existencia de “mucho debate” en torno a esta medida, y explicó que la razón por la que se quiere fomentar es “porque se considera una herramienta relevante para que el ratio de eficiencia se mantenga muy alto”.
No obstante, el experto indicó que la práctica de la liquidación parcial por defecto va con una afirmación que deben tener muy presentes los actores del mercado, ya que debe existir un acuerdo entre partes para excluir la liquidación parcial. Por otro lado, la normativa CSDR implica que si un participante indica que no quiere liquidación parcial, la operación no liquidará parcialmente. En todo caso, el experto indicó que el comité de industria de T+1 va a monitorizar su utilización antes y después de la implementación de T+1, para analizar qué usos se están dando a la liquidación parcial por defecto. “En función del resultado ya se valorará e impulsar en su caso un cambio legislativo para promover aún más la liquidación parcial”, explicó Carrión, enfatizando que el mensaje importante con el que deben quedarse los profesionales es que “el objetivo final es promover la liquidación parcial”.
Las demandas de los brókeres
La industria debatió igualmente la ampliación de horarios de negociación y su impacto especialmente para firmas de brokerage de tamaño medio y pequeño. Durante el turno de intervenciones, los representantes del sell side coincidieron en que el principal reto operativo es la extensión del horario de mercado y el impacto directo sobre costes de personal y eficiencia.
También se señaló las fricciones operativas derivadas dela liquidación parcial debido a sus costes asociados y la falta de alineamiento entre brokers y gestoras en el envío de instrucciones. Así, los participantes en la sesión formativa organizada por CACEIS pusieron de manifiesto que la industria sigue operando con dependencias significativas de procesos manuales, lo que limita la velocidad de adaptación al nuevo ciclo.
Otro de los puntos recurrentes fue la necesidad de cooperación transversal. Alejandro de los Ojos insistió en que el éxito del modelo depende de la coordinación entre todos los participantes de la cadena. Subrayó que los clientes deben ser parte activa del cambio y que será necesaria una labor de educación conjunta entre custodios, depositarios, brokers y gestoras para acelerar la adopción de procesos más automatizados. En este sentido, defendió que el mercado debe avanzar hacia instrucciones completas, correctas y enviadas a tiempo desde el origen, con mayor estandarización y reducción de fricciones en el matching.
El debate incluyó también cuestiones operativas como la comunicación inmediata de instrucciones de liquidación, la automatización del matching antes del cierre operativo y la mejora de la eficiencia en la asignación de operaciones. Se destacó que los inversores no residentes ya presentan niveles de eficiencia superiores, mientras que parte del mercado doméstico todavía muestra margen de mejora.
En el plano estructural, la industria coincidió en que el paso a T+1 y posteriormente a T no es un ajuste aislado del back office, sino una transformación integral del ciclo de trading. El cambio afecta tanto a la fase de ejecución como a la postcontratación y exige una reconfiguración de sistemas, conectividades y procesos internos en toda la cadena de valor.
La visión de CACEIS
Desde el lado de CACEIS, Alejandro de los Ojos incidió en el impacto de esta nueva implementación sobre todo el ecosistema, insistiendo en que el cambio debe entenderse como una revisión completa del modelo de interacción entre brokers, custodios, depositarios y gestoras. “Como participantes de la cadena de liquidación, deberíamos centrarnos más en qué podemos hacer nosotros». El directivo señaló además que la liquidación es el último eslabón de la cadena, pero que el foco regulatorio se está desplazando hacia el momento de la ejecución y la calidad de las instrucciones desde origen. “Por primera vez se está poniendo el foco en el trade”. Así, insistió en que la industria debe anticiparse y adaptar sus procesos internos, especialmente en conectividad, automatización y gestión de instrucciones, un proceso que está siendo heterogéneo en cuanto a ritmos de implementación entre los distintos actores de la industria.
En su visión, la eficiencia solo será posible si toda la cadena opera de forma homogénea y con mayor grado de automatización, incluida la aceptación de operaciones, la asignación y el envío inmediato de instrucciones tras el trade. Dicho esto, el representante de CACEIS introdujo un matiz importante: “El cliente es el que manda, pero también tiene que participar. Es necesaria una labor de educación por parte de todos los actores de la cadena (custodios, depositarios, brokers, gestoras) para poder cambiar todos y adaptarnos todos”.
El consenso final del foro apuntó a que la transición exigirá inversiones en automatización, refuerzo de conectividad y una mayor alineación entre todos los actores del mercado. También se trasladó la idea de que el principal margen de mejora no reside únicamente en la regulación o en los costes de mercado, sino en la capacidad de la industria para rediseñar de forma conjunta la cadena de ejecución y liquidación.
Silverway Asset Management ha abierto oficialmente la suscripción de su fondo Silverway Global – Apex Equity Fund para inversores de España y de Europa, tras culminar la semana pasada el proceso de aprobaciones por parte del regulador luxemburgués y dado traslado para su registro en la CNMV. El fondo, estructurado bajo normativa UCITS y registrado en Luxemburgo con divisa base en euros, ha recibido también el llamado “pasaporte” para poder empezar a ser comercializado en España.
Según destaca la firma, este nuevo vehículo permitirá a inversores minoristas e institucionales acceder a una estrategia de renta variable global desarrollada por Pedro Escudero, fundador y CEO de Silverway AM, con más de 25 años de experiencia en Wall Street. “Después de años trabajando junto a los mayores inversores institucionales del mundo, hoy doy un paso muy importante al poner la inversión de élite al alcance de cualquier inversor español. Desde Silverway Asset Management, nuestro objetivo es ofrecer una gestión rigurosa, disciplinada y orientada al largo plazo, independientemente del tamaño del patrimonio de cada cliente”, ha señalado Escudero.
Invertir desde 500 euros
Desde la firma explican que Silverway Global – Apex Equity Fund podrá contratarse desde una inversión mínima de 500 euros con lo que la gestora busca “democratizar” la inversión, acercando a todo tipo de inversores estrategias tradicionalmente reservadas a grandes patrimonios. Los inversores podrán acceder al fondo a través de la página web de Silverway Asset Management y su aplicación móvil Silverway AM, disponible para IOS y Android. En las próximas semanas el fondo estará accesible en distintas plataformas de distribución como Allfunds e Inversis.
El fondo invertirá en una cartera de aproximadamente entre 18 y 25 compañías cotizadas seleccionadas bajo la dirección de Pedro Escudero y mediante un enfoque basado en tres pilares: valor, calidad y crecimiento. La estrategia de Pedro Escudero es invertir preferentemente en mercados desarrollados —principalmente Norteamérica pero también Europa—, siempre a partir del análisis de los fundamentales. Pedro Escudero cubre hasta 75 compañías, número que espera incrementar al mejorar las capacidades de research con Silverway Asset Management.
La firma recomienda un horizonte mínimo de inversión de cinco a diez años, aunque la filosofía de la firma está enfocada en la creación de valor sostenido durante décadas mediante el aprovechamiento de la rentabilidad que aporta el interés compuesto y posponiendo la gratificación al final de un largo periodo.
“Silverway Asset Management y el nuevo fondo destacan por varios elementos diferenciales en el mercado español de fondos de renta variable. Uno de ellos es su experiencia directa en el núcleo de las finanzas globales, con una trayectoria de más de dos décadas en Wall Street.
A esto, se suma su track record batiendo los índices de referencia durante ya casi una década y enfoque de inversión que incorpora principios del alto rendimiento deportivo en la toma de decisiones”, indican desde la firma. Por último, insisten en que la gestora persigue un doble objetivo estratégico: “Por un lado, construir un equipo sólido de análisis en Europa que potencie el talento español y, por otro, facilitar el acceso de los inversores a una gestión de alto nivel internacional”.
Vanguard ha reforzado su gama de soluciones de renta fija con el lanzamiento del Vanguard U.S. High-Yield Corporate Bond Index ETF (VCHY), un nuevo ETF que proporciona exposición indexada a bonos corporativos estadounidenses denominados en dólares y con calificación inferior al grado de inversión. Cotizará en el Cboe BZX Exchange.
El vehículo será gestionado por el equipo de renta fija de Vanguard Capital Management, una de las mayores plataformas de indexación de bonos a nivel mundial, y se suma a la creciente oferta de productos destinados a cubrir las necesidades de generación de rentas y diversificación de los inversores.
Según explicó Sara Devereux, directora de inversiones de Vanguard Capital Management y responsable global del área de renta fija de la entidad, el mercado high yield ha ganado relevancia dentro de las asignaciones estratégicas de renta fija, aunque una parte significativa de la exposición sigue concentrándose en estructuras con costes elevados. “El mercado high yield es amplio y cada vez más importante dentro de las carteras de renta fija. Con VCHY ofrecemos una aproximación indexada y de bajo coste que proporciona una exposición amplia, basada en reglas y centrada en la liquidez y la eficiencia”, señaló la directiva.
El ETF busca replicar el comportamiento del Bloomberg U.S. Corporate High Yield 250MM 2% Issuer Capped Index, un índice ponderado por capitalización de mercado que ofrece una exposición diversificada al universo de deuda corporativa estadounidense con calificación por debajo de investment grade. Además, incorpora límites de concentración por emisor para reducir riesgos específicos dentro de la cartera.
Uno de los principales argumentos de Vanguard para este lanzamiento es su estructura de costes. El ETF debutará con una comisión anual del 0,05%, situándose entre los productos más competitivos de su categoría en términos de gastos corrientes.
Amma Boateng, directora general de Financial Advisor Services en Vanguard, destacó que los asesores financieros demandan cada vez más herramientas que permitan incorporar exposición a crédito de alto rendimiento de manera eficiente y transparente dentro de las carteras de sus clientes.»Los inversores necesitan acceso a una amplia gama de soluciones de calidad y bajo coste para alcanzar sus objetivos de generación de ingresos y diversificación. VCHY refleja nuestro compromiso de seguir ampliando nuestra oferta de renta fija con herramientas que permitan incorporar exposición al segmento high yield asumiendo riesgos de forma inteligente”, aseguró.
El lanzamiento también pone en valor la experiencia de Vanguard en la gestión indexada de renta fija. El equipo de Vanguard Capital Management administra actualmente más de 2,9 billones de dólares (trillions en nomenclatura anglosajona) en activos de renta fija a nivel global y cuenta con una trayectoria de cuatro décadas en este segmento, tras haber lanzado el primer fondo indexado de bonos del mundo en 1986.
La gestión diaria del nuevo ETF correrá a cargo de Joshua Barrickman y Manuel Hayes, ambos con más de veinte años de experiencia en supervisión y gestión de carteras de renta fija.
Con este lanzamiento, Vanguard continúa ampliando su presencia en el mercado de ETFs de renta fija, un segmento que sigue registrando una fuerte demanda por parte de inversores y asesores financieros en busca de soluciones eficientes para complementar sus asignaciones tradicionales de bonos.
MFS Investment Management ha ampliado su gama de ETFs activos con el lanzamiento de dos nuevas estrategias de renta variable: el MFS Active International Value ETF (MIVL) y el MFS Blended Research Small-Mid Cap ETF (BRSM). Ambos vehículos comenzaron a cotizar en el mercado NYSE Arca y elevan a once el número de ETFs activos disponibles en la plataforma de la gestora.
La firma continúa así reforzando su apuesta por el formato ETF activo, una línea de negocio que ha ganado relevancia dentro de la industria de gestión de activos estadounidense y que se ha convertido en una de las principales áreas de crecimiento para numerosas gestoras tradicionales.
El MFS Active International Value ETF está diseñado para invertir en compañías internacionales siguiendo un enfoque de valor basado en el análisis fundamental. La estrategia utiliza un proceso flexible de valoración para identificar oportunidades en mercados desarrollados fuera de Estados Unidos y tiene como objetivo superar la rentabilidad del MSCI EAFE Value Index a largo plazo.
Por su parte, el MFS Blended Research Small-Mid Cap ETF combina investigación fundamental y análisis cuantitativo para construir una cartera diversificada de compañías estadounidenses de pequeña y mediana capitalización. El fondo busca generar rentabilidades superiores a las del Russell 2500 Index, manteniendo un error de seguimiento objetivo del 2% respecto a su índice de referencia.
Según explicó Emily Dupre, responsable nacional de ventas de MFS, el lanzamiento responde al objetivo de seguir ampliando una gama de ETFs activos alineada con las necesidades de los inversores. “Estamos entusiasmados por ampliar nuestra oferta de ETFs activos con estas dos estrategias de renta variable. En menos de dos años hemos lanzado nueve ETFs activos en renta variable, renta fija y estrategias Blended Research, y creemos que estas nuevas incorporaciones complementarán y reforzarán la gama existente”, señaló.
La gestión del MFS Active International Value ETF estará a cargo de Steve Gorham, David Shindler y Jed Stocks, profesionales con una amplia trayectoria en la firma y décadas de experiencia en inversión internacional. En el caso del MFS Blended Research Small-Mid Cap ETF, la estrategia estará codirigida por Jonathan Sage y Jenney Zhang, junto con Nathan Bryant y Jed Stocks, integrantes del equipo de Soluciones Cuantitativas de MFS.
La expansión de la oferta se produce en un momento de crecimiento para el negocio de ETFs de la entidad. A cierre de mayo de 2026, los activos gestionados en la plataforma de ETFs activos de MFS superaban los 2.700 millones de dólares, reflejando el interés creciente de distribuidores e inversores por este tipo de vehículos.
Dupre destacó que la demanda de ETFs activos ha sido especialmente sólida desde que la firma lanzó sus primeros productos a finales de 2024. Según explicó, el objetivo es continuar ampliando la colaboración con plataformas de distribución y facilitar el acceso de los inversores a las capacidades de gestión activa de la casa a través del formato ETF.
CME Group ha anunciado el inicio de la negociación de sus nuevos Bitcoin Volatility Index Futures (BVI Futures), una herramienta destinada a ofrecer a los inversores institucionales una forma más precisa de gestionar y cubrir el riesgo asociado a la volatilidad del bitcoin.
Las primeras operaciones se ejecutaron mediante bloques entre DV Chain y Monarq Asset Management, en lo que supone el estreno oficial de un producto diseñado para aislar la exposición a la volatilidad de la principal criptomoneda del mundo sin necesidad de adoptar una posición direccional sobre su precio.
Según explicó Giovanni Vicioso, responsable global de productos de criptomonedas de CME Group, la acogida inicial del mercado refleja una demanda creciente de soluciones más sofisticadas para la gestión del riesgo en activos digitales. “Nuestros nuevos futuros sobre volatilidad de bitcoin amplían las herramientas disponibles para los inversores y les permiten gestionar de forma más eficiente la exposición a los movimientos adversos del mercado”, señaló.
La compañía destaca además que estos contratos se benefician de su reciente infraestructura de negociación 24 horas al día, siete días a la semana, puesta en marcha a finales de mayo. Este modelo permite a los participantes ajustar sus estrategias de cobertura y gestión de riesgos en cualquier momento, una característica especialmente relevante para un mercado como el de las criptomonedas, que opera de manera ininterrumpida.
Desde el lado de los inversores institucionales, Shiliang Tang, consejero delegado de Monarq Asset Management, afirmó que la aparición de productos regulados centrados en la volatilidad constituye un paso más en la maduración del ecosistema cripto. A su juicio, a medida que el bitcoin consolida su papel como una clase de activo cada vez más integrada en las carteras institucionales, aumenta también la necesidad de instrumentos avanzados que permitan expresar visiones de mercado y proteger posiciones de forma eficiente.
En la misma línea, Dave Vizsoly, CEO y responsable de trading de DV Chain, subrayó que la posibilidad de negociar volatilidad de forma independiente a la evolución del precio del activo representa una evolución significativa para los participantes institucionales. El ejecutivo destacó además el valor de hacerlo dentro de un entorno regulado y transparente.
El lanzamiento se produce en un contexto de fuerte crecimiento para la división de criptomonedas de CME Group. En lo que va de año, el conjunto de productos vinculados a activos digitales registra un volumen diario medio de 266.900 contratos, lo que supone un incremento del 38% respecto al mismo periodo del año anterior. Asimismo, el interés abierto medio diario alcanza los 274.500 contratos, un 18% más que un año antes.
Con esta nueva referencia sobre volatilidad, CME Group amplía una oferta que ya incluye futuros y opciones sobre bitcoin y otras criptomonedas, reforzando su apuesta por proporcionar a los inversores institucionales herramientas cada vez más especializadas para operar y gestionar riesgos dentro del mercado de activos digitales.
Wellington Management y The Hartford han anunciado la firma de un acuerdo definitivo por el que Wellington adquirirá Hartford Funds, un proveedor de soluciones de inversión para el mercado de gestión patrimonial. Una vez completada la operación, Hartford Funds se integrará en el negocio de gestión patrimonial de Wellington en Estados Unidos y, a partir de entonces, operará bajo la marca Wellington.
Esta transacción permitirá a Wellington ofrecer a asesores financieros e inversores un acceso más amplio a capacidades de inversión, una plataforma de distribución más sólida y un soporte más integrado en el mercado estadounidense de gestión patrimonial. Esto será posible gracias a la combinación de la experiencia global de Wellington en inversión institucional con las consolidadas relaciones de Hartford Funds con los asesores financieros.
La adquisición transforma la alianza estratégica de largo plazo entre ambas compañías en una única firma de servicios integrales, capaz de ofrecer mejores resultados a asesores financieros e inversores durante las próximas décadas. La organización combinada será una gestora de inversión independiente más fuerte y mejor posicionada para competir en un sector en constante evolución.
Jean Hynes, consejera delegada y socia directora de Wellington Management, señaló: «Durante más de 40 años, Wellington y Hartford Funds han trabajado juntos para apoyar a asesores e inversores, y estoy entusiasmada con lo que esta unión supone para el futuro de ambas organizaciones. La trayectoria inversora de casi un siglo de Wellington está respaldada por un firme compromiso con asesores, inversores y empleados, y sé que el equipo de Hartford Funds comparte ese mismo compromiso.
Juntos, estamos construyendo sobre las fortalezas que han definido nuestra relación para reforzar nuestro compromiso con el mercado estadounidense de gestión patrimonial mediante un acceso ampliado a capacidades de inversión, un mayor alcance de distribución y más recursos para asesores e inversores. Espero seguir desarrollando las fortalezas que han definido nuestra colaboración en los próximos años».
Por su parte, Christopher Swift, presidente y consejero delegado de The Hartford, afirmó: «Estamos orgullosos de la sólida gestora de fondos centrada en el asesor financiero que hemos construido, respaldada durante muchos años por las destacadas capacidades de inversión de Wellington. Esta operación nos permite generar valor inmediato y sostenido para los accionistas de The Hartford y sitúa al excepcional equipo de Hartford Funds en una posición ideal para seguir teniendo éxito. Esta combinación representa el hogar perfecto a largo plazo para Hartford Funds».
Una alianza estratégica de cuatro décadas
Wellington y Hartford Funds mantienen una estrecha colaboración que se extiende durante más de cuatro décadas, basada en el objetivo común de ofrecer resultados sólidos a asesores financieros e inversores.
La relación comenzó en 1978 y evolucionó formalmente en 1984 con el lanzamiento de una alianza duradera de subasesoramiento para fondos de inversión. Desde entonces, la colaboración se ha ampliado para incluir nuevas capacidades, como ETF y estrategias de inversión adicionales, reflejando un compromiso compartido con la innovación y el crecimiento.
Actualmente, Wellington actúa como subasesor del 83% de los aproximadamente 160.000 millones de dólares en activos de Hartford Funds, con el apoyo de un equipo comercial y de atención al cliente de más de 160 profesionales especializados en representar la plataforma de inversión de Wellington.
Beneficios estratégicos y operativos de la operación
Una plataforma única e integrada de servicios completos: la operación combinará la experiencia institucional de Wellington y su casi centenaria trayectoria inversora con la amplia plataforma de distribución para asesores de Hartford Funds y sus profundas relaciones con intermediarios financieros. El resultado será una plataforma de gestión patrimonial en Estados Unidos más sólida y estratégicamente alineada, que abarcará gestión de inversiones, distribución y servicio al cliente.
Más capacidades y soluciones para asesores e inversores: como plataforma integrada, Wellington proporcionará a los asesores un acceso más amplio a estrategias y soluciones de inversión en fondos de inversión, ETF, cuentas gestionadas por separado (SMA), carteras modelo e inversiones alternativas. Todo ello estará respaldado por un mayor conocimiento del mercado, capacidades ampliadas y recursos de servicio mejorados para ayudar a los asesores a responder a las necesidades cambiantes de sus clientes.
Preparada para un crecimiento a largo plazo: al operar como una única firma de servicios integrales, Wellington impulsará el crecimiento a largo plazo en el mercado de gestión patrimonial gracias a un acceso ampliado a capacidades de inversión, una plataforma de distribución para asesores de mayor escala y un alcance comercial más amplio.
La organización combinada contará con aproximadamente 200 profesionales dedicados a la relación con clientes, ofreciendo soluciones más amplias, un apoyo más coordinado y una experiencia más sencilla y coherente para asesores e inversores.
Christina Kopec Rooney, responsable de U.S. Wealth en Wellington Management, comentó: «Esta unión refuerza nuestra ventaja competitiva y el valor que ofrecemos a asesores y clientes, combinando las capacidades de inversión de Wellington y su experiencia global en los segmentos institucional y de gestión patrimonial con la escala de distribución de Hartford Funds en Estados Unidos y su reconocido equipo.
Me entusiasman nuestras fortalezas conjuntas y el potencial para innovar y ofrecer soluciones de inversión de primer nivel, análisis más profundos y un acceso ampliado a las capacidades de Wellington, incluidas las inversiones alternativas. Es una unión muy convincente tras décadas de estrecha colaboración».
Greg Frost, presidente de Hartford Funds, añadió: «La colaboración entre Hartford Funds y Wellington se basa en valores compartidos, alineación organizativa y un enfoque centrado en ofrecer excelencia en la gestión de inversiones para asesores e inversores. Estamos encantados de formar parte de una única plataforma integrada de Wellington y creemos que esta combinación representa no solo continuidad para nuestros clientes y equipos, sino también una reafirmación de nuestra filosofía de inversión común. Esperamos trabajar juntos para construir sobre nuestra historia y crear nuevas oportunidades de crecimiento e innovación».
Condiciones de la operación
El valor actual neto estimado de la transacción asciende a 1.900 millones de dólares. Según los términos del acuerdo, The Hartford recibirá 300 millones de dólares en efectivo al cierre de la operación, además de pagos adicionales vinculados al efectivo disponible después de impuestos generado por la combinación del negocio de Hartford Funds y la actividad de Wellington relacionada con Hartford Funds —incluida la venta de determinados productos patrocinados por Wellington en el mercado estadounidense de gestión patrimonial— durante los siete años posteriores al cierre de la transacción.
Se espera que la operación se complete en el primer trimestre de 2027, sujeta a las correspondientes aprobaciones regulatorias y de los fondos.
Asesores de la operación
J.P. Morgan Securities actúa como asesor financiero de Wellington, mientras que Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison ejerce como asesor legal.
Por parte de The Hartford, Goldman Sachs actúa como asesor financiero y Weil, Gotshal & Manges como asesor legal.
Durante los últimos años, muchas decisiones de ahorro e inversión se han tomado con una lógica muy pegada al corto plazo, no tanto por una convicción real como por el propio entorno. La volatilidad, los cambios de ciclo y la cantidad de información disponible han ido empujando a reaccionar más que a planificar, favoreciendo una forma de actuar en la que el foco se desplaza con facilidad hacia el siguiente movimiento y no tanto hacia el objetivo final.
El problema aparece cuando esa dinámica se mantiene en el tiempo. Se van acumulando decisiones que pueden resultar razonables de manera individual, pero que no siempre encajan entre sí, lo que acaba diluyendo la visión de conjunto y generando una cierta sensación de desorden. Es precisamente en ese punto donde muchos inversores empiezan a replantearse cómo están gestionando su patrimonio.
La planificación a largo plazo vuelve a cobrar sentido en ese contexto, no como un concepto teórico, sino como una forma de recuperar orden y coherencia, de entender qué se está haciendo y con qué propósito. El entorno, además, refuerza esa necesidad: el ahorro financiero de los hogares se mantiene en niveles históricamente elevados, por encima del billón de euros, según los últimos datos del Banco de España publicados en marzo de 2026, lo que implica que cada decisión tiene un mayor impacto sobre el conjunto del patrimonio y exige un mayor grado de estructuración.
Esa misma tendencia se observa en los flujos de inversión. Las soluciones más conservadoras y mixtas han seguido registrando entradas netas en el arranque de 2026, según Inverco, la asociación del sector de la inversión colectiva en España. Más que una búsqueda puntual de refugio, este comportamiento refleja una intención más clara de construir carteras con continuidad y cierto equilibrio, alejándose de decisiones aisladas o excesivamente tácticas.
Cuando no existe una planificación previa, el patrimonio tiende a configurarse por acumulación, como resultado de decisiones que se van sumando con el tiempo sin responder necesariamente a una lógica común. Se mantiene liquidez sin un objetivo definido, se incorporan productos ligados al momento y se combinan horizontes temporales distintos sin demasiado criterio. No siempre genera un problema inmediato, pero sí una sensación progresiva de falta de control que acaba condicionando la toma de decisiones.
Frente a eso, planificar introduce una forma distinta de pensar. Obliga a definir prioridades, a separar objetivos y a entender qué función cumple cada decisión dentro del conjunto, de modo que el foco deja de estar en el producto concreto y pasa a situarse en cómo encaja dentro de la estrategia global. Ese cambio, aunque pueda parecer sutil, transforma la manera de invertir.
También se aprecia una evolución en la actitud del inversor. Tras varios años en los que se ha intentado anticipar el mercado de forma constante, empieza a haber una mayor conciencia de los límites de ese enfoque. No tanto por la dificultad de acertar en momentos concretos, sino por la falta de consistencia que genera en el tiempo. En ese contexto, vuelven a ganar relevancia factores menos visibles, como la disciplina, la continuidad o la capacidad de mantener una línea de actuación sin desviarse con facilidad.
En paralelo, el papel del asesor se desplaza hacia ese terreno. Pierde peso la recomendación puntual y gana importancia el acompañamiento, la capacidad de ordenar, de priorizar y de aportar perspectiva. La planificación a largo plazo no elimina la incertidumbre ni pretende hacerlo, pero sí permite afrontarla con un mayor criterio y, en el momento actual, eso vuelve a situarse en el centro de muchas decisiones financieras.
Tribuna de Mario Pereira García, director de negocio en SafeBrok España
