Fundación Altamarcam: cuando el impacto pasa de concepto a compromiso

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Foto cedidaVoluntaria en el centro Munti, Khanimambo

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En el sector financiero se habla constantemente de impacto al abordar temas como la rentabilidad, el crecimiento o la generación de valor. Sin embargo, hay otro tipo de impacto que no siempre aparece en los informes trimestrales: el que cambia vidas. Las firmas de inversión tienen cada vez más presente que su impacto debe ser integral y han encontrado en la creación de fundaciones un modelo para articular esta convicción. El caso de AltamarCAM y la Fundación AltamarCAM es un claro ejemplo de ello.

“Los beneficios generados por la firma deben tener un impacto positivo más allá de la creación de riqueza y empleo, con el objetivo de promover valores de servicio a la sociedad y destinar recursos humanos, organizativos y económicos hacia proyectos sociales sostenibles”. Este compromiso, lanzado por los fundadores de AltamarCAM hace más de 20 años, explica el día a día de la Fundación AltamarCAM.

Esta organización sin ánimo de lucro vinculada a la gestora homónima fue creada con la misión de contribuir a una sociedad mejor, aprovechando sus recursos para atender las necesidades de las comunidades en las que vive y trabaja su equipo. “Sin embargo, no fue hasta 2018 cuando la fundación dio un giro estratégico y se consolidó como una herramienta al servicio de proyectos de educación y salud, orientada a impulsar el voluntariado corporativo, fomentar la sensibilización y asegurar una plena alineación entre la misión de la fundación y la de la firma”, explica Aldara Fernández de Córdova, presidenta de la Fundación AltamarCAM.

Hoy, la institución se ha consolidado como un brazo social activo, estratégico y profundamente alineado con la cultura de la gestora. Según Fernández de Córdova, es el vehículo a través del cual la entidad extiende sus valores y capacidades más allá de su actividad inversora diaria. “Su misión y visión están alineadas con los valores corporativos de la gestora y ésta hace una gran contribución a la fundación, no solo económica, sino en horas de trabajo de los voluntarios y colaboradores, y en prestación de servicios e instalaciones. Actúa como su brazo social: moviliza talento, voluntarios y recursos económicos hacia iniciativas con un impacto positivo en la educación y salud de personas vulnerables”, destaca.

La Fundación AltamarCAM es el vehículo a través del cual la firma extiende sus valores y capacidades más allá de su actividad inversora diaria

Compartir talento

Tal como ha apuntado su responsable, desde hace ocho años, la organización centra su actividad en generar un impacto positivo mediante un mejor acceso a la educación y a la salud de personas en situación de vulnerabilidad. “Consciente del talento del equipo de la gestora, la fundación se pone al servicio de proyectos promovidos por otras organizaciones, que pueden ser fundaciones o empresas con impacto social. Nuestros empleados comparten sus conocimientos en educación financiera, sus habilidades profesionales y sus conocimientos sobre inversión con una amplia gama de públicos, que van desde niños becados para estudiar inglés hasta personas en exclusión social que buscan un empleo, pasando por emprendedores que quieren sacar adelante un proyecto empresarial con impacto social. La firma apoya estas causas con horas pro-bono y con la actividad de voluntarios y colaboradores, que es muy intensa, así como con acciones de sensibilización”, relata su presidenta.

De hecho, en los últimos años, ha reforzado su trabajo a través de alianzas con entidades especializadas, lo que le ha permitido responder de forma más eficaz a la evolución de las necesidades sociales. Su enfoque y perseverancia les ha permitido llegar a más de 6.000 beneficiarios, realizar más de 400 horas de voluntariado, contar con 88 empleados que realizan experiencias de voluntariado y con otros 280 colaboradores asiduos.

AltamarCAM apoya causas con horas pro-bono y con la actividad de voluntarios y colaboradores, así como con acciones de sensibilización

“Apoyamos proyectos en aquellos países donde el equipo de la firma está presente, y además tenemos un proyecto global en Mozambique, que involucra a todas las oficinas. Son los propios equipos locales quienes identifican y proponen los proyectos, siempre en coherencia con los criterios de selección definidos en la política de la fundación”, afirma Fernández de Córdova, quien destaca algunos de los proyectos que realizan fuera de España.

Por ejemplo, en Chile, desde hace cuatro años, la fundación colabora con DaleProfe, una plataforma que permite a docentes de todo el país financiar proyectos educativos específicos para sus aulas, con especial alcance en zonas remotas y vulnerables: todo el equipo selecciona mensualmente los proyectos que quieren financiar. En Nueva York, el equipo participa todos los meses en programas de formación para inmigrantes recién llegados, en colaboración con Literacy Partners, con el objetivo de facilitar su proceso de integración.

En Alemania, la Fundación apoya a DKMS, organización internacional dedicada a la lucha contra el cáncer de sangre, lo que ha contribuido a un aumento significativo del número de donantes dentro del equipo. Por último, en Mozambique, la Fundación apoya su principal proyecto internacional impulsado por la Fundación Khanimambo, centrado en educación y desarrollo sostenible, con una visión de largo plazo y un alto impacto social, añade.

Aldara Fernández de Córdova, presidenta de la Fundación AltamarCAM y Equipo de la Fundación AltamarCAM visitando el centro Munti

 

Aldara Fernández de Córdova (Fundación AltamarCAM): “Apoyamos proyectos en aquellos países donde el equipo de la firma está presente, y además tenemos
un proyecto global en Mozambique, que involucra a todas las oficinas”

Su labor también se desarrolla dentro de España. Por ejemplo, en Barcelona, profesionales especializados en venture capital ponen su conocimiento al servicio de startups de impacto social, apoyándolas en la estructuración de sus modelos de negocio desde fases tempranas. Según explica la responsable, en todos los casos, los proyectos se seleccionan por su alineación con las áreas estratégicas de la fundación, la solidez de los socios locales y la búsqueda de un impacto sostenible y medible.

Voluntariado corporativo: el empleado comprometido

Cuando Aldara Fernández de Córdova, presidenta de la Fundación AltamarCAM, habla en nombre de la institución y de la gestora no es ajena a sus propias palabras. No se trata de una narrativa sobre la identidad y actividad de la firma, sino de las conclusiones de su propia experiencia. Ella misma ha participado en los proyectos de la fundación a través del voluntariado.

“Ser coach de una estudiante en un proyecto de Fundación Exit de ayuda a jóvenes en riesgo de abandono escolar me ha abierto mucho los ojos, personalmente, sobre la necesidad de apoyar estas iniciativas y su complejidad”, comparte.

Cuando se le pregunta por su experiencia como catalizadora dentro de la organización, reconoce que el proyecto que hicieron con la Fundación Integra, con la ayuda de Caixa, supuso un punto de inflexión. “Fue un inicio del programa de voluntariado a lo grande y el feedback de la gente fue impresionante. Fue muy bonito todo el proceso de ayudarles a innovar en la propia gestión del proyecto, buscar la forma de entender y mejorar el impacto generado en los beneficiarios a través de todas las entrevistas personales pre y post y, por supuesto, los voluntarios: participaron unos 40. Fue el primer proyecto con tantas horas de voluntariado y el que empezó a calar en el equipo”, relata.

Nuevas realidades: educación y salud

Desde su experiencia, la fundación considera que el contexto socioeconómico actual plantea desafíos complejos que exigen respuestas coordinadas y sostenibles en los dos campos en los que desarrolla su actividad. “En el ámbito de la educación, uno de los principales focos ha sido el abordaje del abandono escolar. Han ganado peso los programas de mentoría, orientación y apoyo personal, en los que los voluntarios de AltamarCAM aportan la experiencia personal de sus profesionales y conocimiento especializado, como en educación financiera, que ha cobrado especial relevancia en los últimos años ante la importancia de saber gestionar adecuadamente los primeros ingresos. Las necesidades han evolucionado: ya no se trata solo de acceso a la educación, sino de educación de calidad, que no se limite a la transmisión de contenidos, sino que trabaje la motivación, autoestima y permanencia en el sistema educativo, personalizada y adaptada a realidades sociales complejas, así como de la integración social de personas en situación de exclusión”, reconoce Fernández de Córdova.

Voluntarios y beneficiarios del Proyecto Coach con Fundación Exit

En su opinión, las prioridades pasan por combatir el abandono escolar temprano y la falta de expectativas entre jóvenes, reducir las desigualdades de origen que condicionan el acceso y el éxito educativo, y fomentar competencias transversales como los idiomas, las habilidades sociales o el pensamiento crítico que refuercen la empleabilidad futura. “También es importante la educación de adultos que necesitan apoyo para integrarse en la sociedad. Todo ello requiere un acompañamiento que vaya más allá del ámbito académico e integre el desarrollo personal y vocacional”, añade.

Respecto al área de la salud, la fundación ha observado avances significativos en la investigación médica, lo que refuerza la importancia de apoyar iniciativas con alto potencial de impacto, principalmente en investigación. En este sentido, desde hace años apoyan a Cris contra el cáncer, que acaba de anunciar resultados importantes en la investigación del cáncer de páncreas. “Las prioridades se centran en garantizar un acceso equitativo a la atención sanitaria y al acompañamiento, especialmente para los colectivos más vulnerables, así como impulsar la investigación y la innovación como herramientas clave para abordar enfermedades complejas, apoyar iniciativas que mejoren la calidad de vida del paciente y reforzar proyectos que integren a las familias como parte activa del proceso de cuidado”, comenta la presidenta de la fundación.

Cultura inversora al servicio del impacto

Uno de los elementos diferenciales de la fundación es que aplica la misma disciplina que caracteriza a la gestora. “La experiencia de AltamarCAM como gestora de inversión aporta a la fundación una forma de trabajar basada en el rigor, las relaciones a largo plazo y la evaluación constante de resultados. Gracias a ese rigor, que está en la cultura de la casa, hemos incorporado herramientas de medición, como la Teoría del Cambio, para evaluar resultados y eficiencia. Asimismo, aplica criterios de escalabilidad y sostenibilidad en la selección y seguimiento de los proyectos y apuesta por el desarrollo de alianzas estratégicas que refuercen el impacto social, manteniendo los mismos estándares de disciplina y compromiso que guían la actividad de la firma. Por otro lado, la inversión es un negocio de personas, y la fundación se sostiene por el compromiso personal de socios y empleados”, afirma Fernández de Córdova.

Según Fernández de Córdova, la experiencia de AltamarCAM como gestora de inversión aporta a la fundación una forma de trabajar basada en el rigor, las relaciones a largo plazo y la evaluación constante de resultados

Justamente, la medición de impacto se ha convertido en uno de los principales objetivos de la fundación para este año. Según explica, quieren seguir profundizando en la medición y el análisis del impacto social de los proyectos que apoyan, un ámbito al que han dedicado un esfuerzo significativo en los últimos años. “Creemos que contar con un entendimiento riguroso del impacto generado es imprescindible para mejorar la eficacia de las iniciativas y para acompañar a las organizaciones en el fortalecimiento de sus propios procesos de medición”, reconoce.

De forma complementaria, señala que la inversión de impacto constituye otro de los grandes focos estratégicos de la fundación: “Tras años de participación en el Fondo de Fundaciones y después de haber elaborado y presentado, junto a SpainNAB y otros colaboradores, un informe sobre fundaciones e inversión de impacto, nos hemos marcado como objetivo posicionarnos como referentes en este ámbito y apoyar a otras fundaciones que deseen invertir en proyectos sociales alineados con su misión”.

Voluntario en Tajamar

Ahora bien, uno de los aspectos que más empodera a esta organización es trasladar sus esfuerzos, desvelos y triunfos a sus clientes. “AltamarCAM traslada la actividad de la fundación a sus clientes a través de la Memoria Anual de la Fundación y de la propia gestora, así como mediante una presentación de los mayores hitos en la Junta Anual de Inversores. Además, utiliza sus canales de comunicación habituales y reuniones ad hoc para compartir avances e iniciativas concretas. Este diálogo se completa con la participación de los clientes en eventos patrocinados por la fundación”, concluye Fernández de Córdova.

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La formación como base para afianzar al inversor en alternativos

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Foto cedidaDe izquierda a derecha: Leonardo López, CAIA, Head of Iberia Chapter de CAIA Association; Puy Carazo, CAIA, Director, Wealth Management Spain en Deutsche Bank; Andrés Recuero del Val, Product & Business Development de Andbank y Rafael Suárez, CFA, CAIA, Head of Asset Allocation en Beyond Wealth.

La tercera edición del Funds Society Alternative Summit contó con un panel conducido por CAIA Association -colaborador en el evento- en el que Leonardo López, CAIA, Head of Iberia Chapter de CAIA Association, como moderador, junto a Puy Carazo, CAIA, Director, Wealth Management Spain en Deutsche Bank; Andrés Recuero del Val, Product & Business Development de Andbank y Rafael Suárez, CFA, CAIA, Head of Asset Allocation en Beyond Wealth intercambiaron opiniones sobre “Activos alternativos en carteras reales: construcción, implementación y experiencia práctica”.

López presentó el panel con una declaración de intenciones: “La distinción entre inversión tradicional e inversión alternativa no existe, solo existe la diferencia entre una cartera bien estructurada o una cartera antigua”. Por ese motivo -explicó- “estamos hoy aquí”, porque “la inversión alternativa ya no va a ser un adorno, va a ser una parte estructural de las carteras de cara a generar ventajas y diversificación para los próximos años”.

Carazo arrancó el debate identificando los alternativos como una “herramienta que ayuda a resolver problemas con los activos tradicionales”, en definitiva, para que el inversor logre los objetivos en función de sus necesidades. Recuero admitió que los alternativos “tienen que cobrar más protagonismo”, una tendencia que en realidad ya está observado, incluso el más conservador, que ya mira a productos de infraestructura o de deuda privada. Asimismo, Suárez recordó el gran cambio experimentado por la inversión alternativa, con una democratización en los últimos 3-5 años. “Creo que el crecimiento en las gestoras de alternativos vendrá de la parte de wealth en mayor medida que en el cliente institucional”, apuntó. Las previsiones, según el experto, es que este segmento de cliente doble su exposición a alternativos desde el 3% actual.

Para definir las carteras, Carazo aplica un proceso de asignación de activos propio en la firma que incluye los activos alternativos como una parte de esa cartera estratégica. “Es un satélite de una cartera. Los porcentajes que tenemos de momento son aspiracionales respecto a la realidad, pero eso deja atisbar lo que vamos a ver en los próximos años”, apuntó.

Suárez, por su parte, explicó que la asignación a alternativos “depende el 100% del cliente”, ante su capacidad de afrontar la iliquidez intrínseca de estos activos. Pero también admitió que intenta estructurar la exposición “por instancias temporales, decir, corto, medio y largo plazo, y, dentro del largo plazo, realizar asignaciones en función de los objetivos”. En el panel también se trató la relevancia de la fiscalidad en las asignaciones de las carteras a alternativos. En este sentido, Recuero reconoció que intentan explicar al cliente que la fiscalidad no debe ser el factor primordial de este tipo de inversiones, caracterizadas por la iliquidez. 

En cuanto a los retos de este tipo de inversiones, Carazo apuntó a factores operativos y regulatorios , ya que “algunas comercializaciones son complicadas”, pero confía en que en estos temas se “irá avanzando”. También señaló a la formación como “reto importante”, tanto de los gestores como de los clientes. Suárez, en este sentido, añadió la necesidad de realizar un esfuerzo para explicar cómo funcionan los productos ilíquidos, en tanto que “no se invierte en un producto, sino en un programa de inversión”, por lo que resulta importante “difundir cómo funcionan las añadas”, por ejemplo. 

En cuanto a formatos, Carazo admitió que las figuras ELTIF y evergreen “están funcionando muy bien”. Eso sí, admitió que incluye “todas las estrategias” ya que “no son excluyentes”.Sin embargo, Recuero se mostró escéptico con respecto a los evergreen, “sobre todo para una distribución en banca privada”. El experto explica que para ese cliente -”que representa la gran mayoría de nuestros compromisos en alternativos”- suelen evitar este tipo de estructuras “para evitar un posible malentendido de nuestros clientes o un exceso de confianza con respecto a la iliquidez de los productos”.

Carazo, sobre este tema, asegura que en su caso “ponen el límite en la formación” y Recuero, que la democratización “es un proceso” que, en todo caso “no debería ir a más” porque “hay productos que no son para todos los públicos”. Mientras, Suárez apuntó que los alternativos “no son sustituto de nada” e hizo un llamamiento a hacer “una labor densa” al seleccionar: conocer al gestor, analizar en qué invierte el fondo en cuestión, etcétera.

La unanimidad marcó las conclusiones de los panelistas: es imprescindible la formación. Recuero explicó que es necesaria “para trasladar los conocimientos” y alertó de que una cartera sin alternativos “carece de sentido”. Una opinión que comparte Suárez, que considera que “si conseguimos que esa fuerza de venta esté realmente formada en este tipo de temas, va a ser capaz de dar las explicaciones a los clientes para que lleguen a entender por qué quieren tener ese tipo de productos en la cartera. Sin esa formación previa, es imposible”.

En pocas palabras, con David Sánchez Sánchez

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Foto cedidaDavid Sánchez Sánchez, responsable de Selección de Fondos y Gestión de Fondos de Fondos en Santalucía Asset Management

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1. ¿A qué te dedicarías si no trabajaras en el sector financiero?

Supongo que trabajaría en el ámbito de la informática, que es lo que estudié y hacia donde me dirigía originalmente.

2. ¿Cuál es la mejor decisión de inversión que has hecho en tu vida?

La formación.

3. ¿Y la peor?

No haber comprado bitcoin la primera vez que escuché hablar de él.

4. ¿Warren Buffett o Peter Lynch? ¿Por qué?

Warren Buffett, sus libros fueron una de mis primeras aproximaciones a las finanzas cuando todavía estaba en la facultad de informática y los recuerdo con especial cariño.

5. ¿Análisis técnico o fundamental? ¿Por qué?

Ambas, cada una tiene su valor. No haría timing con análisis fundamental y no compraría solo por un gráfico.

6. ¿Cuál es tu hobby al que te gustaría dedicarle más tiempo?

La montaña, además en sentido amplio (esquí, escalada…)

7. Un libro…

El arte de la guerra.

8. Una canción…

Nothing else matters de Metallica.

9. Una película…

La primera de El Padrino.

10. Un momento que cambió tu vida…

El nacimiento de mi hija.

11. ¿Qué te gustaría haber hecho que no has podido hacer?

Aprender a tocar el piano.

12. ¿Dónde te gustaría retirarte?

Baiona (la de Galicia, no la de Francia)

13. ¿Qué te quita el sueño por las noches?

Un grito desde la habitación de al lado que dice ¡Papááááááá!

14. ¿Dónde te ves dentro de 10 años?

En una gestora de primer nivel, reconocida en mercado, que combine excelencia técnica y visión

estratégica y que se llame Santalucía AM.

15. En fondos, ¿cuál será la estrategia estrella de 2026?

Creo que los CLOs van a ir ganando peso en las carteras a lo largo del año.

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Bit2Me se registra como agente vinculado de InbestMe y amplía su actividad a los activos tradicionales

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Foto cedidaAndrei Manuel y Leif Ferreira, cofundadores y co CEOs de Bit2Me.

Bit2Me, proveedor de servicios de criptomonedas y fintech proveedora de servicios de criptoactivos (CASP), anuncia la inscripción de Bit2Me Stocks S.L. como agente de la sociedad de valores InbestMe, debidamente inscrita en la CNMV, y el lanzamiento próximo de Bit2Me Invest, una solución que permitirá a los usuarios comprar y gestionar fondos de inversión, acciones y ETFs.

Bit2Me Invest se lanzará primero en España y en la hoja de ruta para los próximos meses está su extensión a otros países de Europa en los que tiene presencia, como Portugal, Italia, Holanda, Francia y Alemania, completando el plan de internacionalización de Bit2Me.

Este hito representa el primer paso de Bit2Me para ampliar sus servicios como plataforma más allá del ecosistema cripto. «Estar oficialmente inscritos en la CNMV como agentes vinculados a través de la ESI abre grandes oportunidades para la compañía. Es la puerta de entrada a un mercado cuya capitalización es aproximadamente 40 veces mayor que la del mercado cripto. Y para los usuarios es la posibilidad de invertir en una larga lista de activos desde una sola plataforma», indican desde la entidad.

Gracias a la nueva solución, Bit2Me dará acceso a sus clientes a más de 3.000 fondos de inversión, más de 5.000 acciones nacionales e internacionales y más de 4.000 ETFs, consolidando así su plataforma como un hub integral de gestión de patrimonio.

“Bit2Me Invest nace con el objetivo de ofrecer a nuestros usuarios acceso directo también a los mercados de capitales tradicionales. Unificar criptoactivos, acciones, ETFs y fondos de inversión en una sola plataforma regulada es el siguiente paso en nuestra conversión hacia una solución más completa de servicios financieros, ofreciendo un portfolio de productos 360º para gestionar activos de forma ágil, sencilla y segura.”, explica Leif Ferreira, cofundador y CEO de Bit2Me.

Con este lanzamiento, Bit2Me sigue avanzando hacia un modelo híbrido que integra las finanzas tradicionales y los activos digitales, reforzando su posición como líder en innovación fintech en Europa y ofreciendo soluciones de gestión patrimonial adaptadas a las nuevas necesidades del mercado, posicionando al usuario en el centro.

En la primera fase de lanzamiento Bit2Me Invest estará disponible para un grupo seleccionado de usuarios, con el objetivo de que en las siguientes semanas puedan acceder a la solución todos los clientes de Bit2Me registrados en España. Este lanzamiento contará con la disponibilidad de más de 500 fondos de inversión, 1.000 acciones y 1.000 ETFs, incorporando de forma recurrente nuevos activos durante el año 2026.

Hernández de Cos: el aspirante más sólido para tomar el relevo de Lagarde en el BCE según el OMFIF

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LinkedInPablo Hernández de Cos, director del BIS.

Pablo Hernández de Cos, actual director del Banco de Pagos Internacional (BIS) y exgobernador del Banco de España, sería el candidato más cualificado entre los principales favoritos para suceder en la presidencia del Banco Central Europeo (BCE) a Christine Lagarde, cuyo mandato expira el 31 de octubre de 2027, según una encuesta del Foro Oficial de Instituciones Monetarias y Financieras (OMFIF) entre expertos en política monetaria de la que se hace eco Europa Press.

Los cinco potenciales candidatos a la presidencia del BCE evaluados en función de nueve categorías, incluyendo experiencia, conocimientos y liderazgo, así como el potencial de apoyo nacional y europeo, fueron el neerlandés Klaas Knot, exgobernador del Banco de Países Bajos; Isabel Schnabel, representante alemana en el Consejo Ejecutivo del BCE; Joachim Nagel, presidente del Bundesbank; el francés François Villeroy de Galhau, gobernador saliente del Banco de Francia; y el español Pablo Hernández de Cos.

Según la encuesta, el exgobernador del Banco de España es el preferido de los expertos encuestados en cuatro de las nueve categorías (formación en economía monetaria, reputación de capacidad para generar consenso, capacidad para obtener el respaldo de otros Estados miembros, credenciales europeas), además de obtener la segunda mayor puntuación en categorías como experiencia en banca central y conocimiento de los mercados de capitales, así como la tercera mejor valoración en capital político.

Hernández de Cos, quien formó parte del Consejo de Gobierno del BCE entre 2018 y 2024, combina aplomo, profundidad intelectual y una valiosa experiencia adquirida durante la gestión de la crisis española y en un entorno político sumamente complejo, según un antiguo funcionario de una institución multilateral de desarrollo, citado por los responsables de la consulta.

Tras su puesto, los resultados dela encuesta sitúan en una ajustada segunda posición al presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, muy ligeramente por delante del neerlandés Knot y del galo Villeroy de Galhau, mientras que la alemana Schnabel, cuya candidatura tendría que sortear la restricción de un solo mandato para los miembros del consejo del BCE, queda relegada a la última posición entre los potenciales favoritos.

La inversión de impacto gana terreno en España en un contexto de incertidumbre e inflación

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Foto cedida

La incertidumbre económica global está acelerando un cambio de fondo en las decisiones de inversión. La intensificación del conflicto en torno a Irán, junto a otros focos de tensión, ha elevado la presión sobre los mercados energéticos y ha introducido nuevos niveles de volatilidad en la economía internacional. En este escenario, el capital está reorientando sus prioridades hacia proyectos capaces de ofrecer estabilidad operativa y resultados medibles, un terreno en el que la inversión de impacto está ganando protagonismo en España.

Las previsiones más recientes apuntan en esa dirección. El Fondo Monetario Internacional ha revisado a la baja el crecimiento global para 2026 y advierte de un repunte de la inflación asociado al encarecimiento energético. Al mismo tiempo, BBVA Research señala que la combinación de costes más elevados e incertidumbre geopolítica puede afectar tanto a la inversión empresarial como al consumo en Europa durante los próximos meses.

Ante este panorama, los inversores están prestando más atención a modelos capaces de sostener su rendimiento en condiciones exigentes. Las tensiones en Oriente Medio, unidas al aumento de los precios de la energía, están impulsando el interés por proyectos que aportan eficiencia, optimización de recursos y mayor control operativo, con menor exposición a factores externos. En paralelo, esta misma presión está acelerando el desarrollo de soluciones vinculadas al almacenamiento, la electrificación y la gestión inteligente de la energía, así como de propuestas con aplicación directa en ámbitos como la biotecnología, la inteligencia artificial o la alimentación.

España reúne condiciones favorables para este tipo de iniciativas. El desarrollo de energías renovables, el avance en capacidades tecnológicas y la evolución del tejido empresarial están facilitando la llegada de inversión hacia sectores con impacto directo en la economía real. Desde BeHappy Investments, vehículo español especializado en inversión de impacto, esta evolución se interpreta como una consecuencia directa del contexto actual. «En momentos de incertidumbre, el capital se dirige hacia proyectos que resuelven necesidades concretas y que pueden demostrar su utilidad desde fases tempranas, con métricas claras y capacidad de ejecución», explica Miguel Ángel Rodríguez Caveda, CEO de BeHappy Investments. 

La inversión de impacto gana peso precisamente porque responde a una exigencia creciente del mercado: combinar innovación con capacidad real de ejecución. Los proyectos que despiertan mayor interés son aquellos que pueden demostrar su valor en condiciones de mercado complejas y crecer con una base sólida, sin depender de escenarios especialmente favorables.

En línea con esta tendencia, BeHappy Investments mantiene su foco en la identificación de compañías con impacto social y potencial de crecimiento en sectores estratégicos. El objetivo es respaldar iniciativas que aporten soluciones tangibles en un entorno donde la eficiencia, la transparencia y la capacidad de adaptación pesan cada vez más en la toma de decisiones.

Blue Whale Growth Fund: balance 2025 y perspectivas para 2026

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Foto cedidaStephen Yiu, CIO y fundador de Blue Whale Capital LLP.

El Blue Whale Growth Fund organiza un webinar exclusivo de actualización trimestral en el que se revisarán los resultados correspondientes al cuarto trimestre y al conjunto de 2025.

El evento contará con la participación de Stephen Yiu, CIO y fundador de Blue Whale Capital LLP, quien ofrecerá su visión sobre el comportamiento de las estrategias de quality growth en el actual entorno de mercado, así como sus perspectivas de cara a 2026. Tendrá lugar el 9 de junio de 2026 a las 11:00 AM CEST at.

Durante la sesión, el experto analizará en detalle el rendimiento del fondo a lo largo de 2025, además de comentar los cambios recientes en el posicionamiento de la cartera y las principales oportunidades identificadas para el próximo ejercicio.

El evento está dirigido exclusivamente a inversores profesionales conforme a la normativa MiFID II, sujetos a acreditación previa. La gestora se reserva el derecho de admisión.

Puede registrarse a través de este enlace.

Andbank España refuerza su equipo en Barcelona con la incorporación de tres agentes financieros

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Diaphanum en País Vasco
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Roberto Murgui Josa, José Ángel Oliver Puértolas, Laia Farré Olivella y Josep Rocadembosch Simón.

Andbank España continúa reforzando su apuesta por la banca privada en el mercado español con la incorporación de tres banqueros procedentes de Julius Baer. José Ángel Oliver Puértolas, Josep Rocadembosch y Roberto Murgui se incorporan como agentes financieros en Barcelona, junto a Laia Farré, que se suma al equipo como soporte de operaciones.

Los cuatro profesionales cuentan con una sólida trayectoria en banca privada internacional, destacando por su experiencia en el asesoramiento a clientes de alto y muy alto patrimonio (HNW/UHNW) en entidades financieras de primer nivel.

José Ángel Oliver Puértolas, con más de 35 años de experiencia, ha desarrollado su carrera en firmas como UBS Wealth Management, Citibank Private Bank, Lloyds TSB y Banif. Procedente de Julius Baer, donde ejercía como Executive Director desde 2019, aporta una destacada experiencia en la captación y fidelización de clientes, así como en la estructuración de soluciones de inversión a medida.

Por su parte, Josep Rocadembosch suma más de 20 años de experiencia en banca privada, con una trayectoria en entidades como Julius Baer, UBS Wealth Management, Santander Private Banking y Banco Sabadell. Hasta ahora Executive Director en Julius Baer, destaca por su visión innovadora y su especialización en nuevas tendencias financieras, incluyendo el ámbito blockchain.

Roberto Murgui, con más de 25 años de experiencia, ha desarrollado su carrera en UBS Wealth Management y Julius Baer. Especializado en planificación patrimonial, optimización fiscal y diseño de estrategias de inversión complejas, cuenta con una amplia experiencia en la gestión de carteras internacionales.

A este equipo se suma Laia Farré, profesional con más de 20 años de experiencia en banca privada, que ha trabajado en entidades como Julius Baer, UBS, Banif y Sabadell Banca Privada. Su perfil destaca por el soporte estratégico a banqueros, la coordinación operativa y el seguimiento de propuestas de inversión.

Con estas incorporaciones, Andbank España reafirma su compromiso con un modelo de banca privada especializado, cercano y de alto valor añadido, basado en el conocimiento profundo del cliente y en una sólida experiencia internacional.

En palabras de Luis Ignacio Crespo, responsable del canal agencial en Cataluña, “estas incorporaciones consolidan nuestra apuesta por el crecimiento en banca privada a través del canal de agentes financieros, basada en la atracción de talento de primer nivel, la especialización y la construcción de una propuesta de valor diferencial”.

Diaphanum refuerza su equipo de banqueros privados en el País Vasco

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Tikehau Capital diversificación
Foto cedida

Diaphanum SV, firma especializada en asesoramiento financiero independiente en España, incorpora a Borja de Pérdigo Ondarroa como nuevo gestor de patrimonios en su oficina de Bilbao, reforzando así su equipo en la zona norte.

Con esta incorporación, la oficina de Bilbao consolida su estructura en el País Vasco, que ya cuenta con un equipo de 14 profesionales, más de la mitad integrados en el Front Office. La oficina se ha convertido en una de las más robustas y con mayor penetración en el mercado de banca privada del norte de España, ofreciendo servicio en todo el País Vasco y atendiendo también a clientes en Navarra, La Rioja y Cantabria.

En línea con su crecimiento en la región, Diaphanum ha inaugurado recientemente una nueva oficina de banca privada y asesoramiento financiero en Vitoria, ampliando así su cobertura y servicio a clientes de la provincia de Álava.

Borja de Pérdigo se incorpora tras una trayectoria internacional en mercados financieros, donde ha desarrollado experiencia en servicios de inversión y relación con clientes corporativos en Royal Bank of Canada (RBC), en Luxemburgo, Londres y Toronto. Es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad del País Vasco y cuenta con un Máster en Finanzas por la Universidad de Luxemburgo, así como un posgrado en Dirección Empresarial por Edinburgh Business School. Además, posee la certificación European Financial Planner (EFP) otorgada por EFPA.

Según Luis Guzmán, socio de Diaphanum y responsable de la oficina de Bilbao, “esta incorporación refuerza nuestro compromiso con la excelencia en el asesoramiento que ofrecemos a nuestros clientes. Su experiencia internacional y su perfil estratégico nos permitirán afrontar con éxito los próximos retos de crecimiento en la región”.

Más de 4.000 millones de euros en activos bajo gestión

Diaphanum SV superó al cierre de 2025 los 4.000 millones de euros en activos bajo gestión, tras experimentar un crecimiento 100% orgánico. La entidad registró un incremento del 21% en activos y del 25% en número de clientes respecto al ejercicio anterior, consolidándose como la entidad no bancaria líder en asesoramiento financiero independiente y gestión discrecional en España.

Actualmente, Diaphanum cuenta con más de 100 profesionales —más de medio centenar de gestores de patrimonios— distribuidos entre sus oficinas de Madrid, Bilbao, Barcelona, Alicante, Burgos, Murcia, Vigo y Vitoria, y mantiene su hoja de ruta para seguir ampliando su proyecto de asesoramiento financiero diferencial en el mercado.

Tikehau Capital: “Somos una ventana para diversificar, con acceso a un sesgo de la economía real distinto debido a nuestra presencia local”

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alianza Insigneo y Alius
Foto cedidaChristian Rouquerol, Managing Director, Co- Head of Iberia & Head of Sales Europe & Latin America of Tikehau Capital; y David Martín, Managing Director and Co-Head of Iberia of Tikehau Capital.

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Christian Rouquerol, director general, Co-Head of Iberia & Head of Sales Europe & Latin America, junto a David Martín , director general y Co-Head of Iberia de Tikehau Capital, explican los planes de la firma para crecer en España, las ventajas que presenta ser una firma global con perfil local y la idoneidad de la inversión temática para detectar oportunidades.

Tikehau Capital quiere crecer en España . La estrategia empresarial para conseguirlo está clara, según detallan a Funds Society Christian Rouquerol, Director General, Co-Head of Iberia & Head of Sales Europe & Latin America, y David Martín, Director General y Co-Head of Iberia de Tikehau Capital.

Para empezar, la firma confía en la cercanía que supone contar con equipos locales y que enriquecer con una visión global de las inversiones. Seguidamente, optan por estrategias especializadas en cuatro verticales temáticas –crédito, activos reales, deuda privada y mercados de capitales– con el fin de detectar de manera más confiable las oportunidades de inversión existentes en el mercado. Sin olvidar el acompañamiento incansable al cliente .

¿En qué momento se encuentra el negocio español de Tikehau Capital?

La parte de recaudación de fondos es muy importante. En febrero de 2026, estamos por encima de los 2.000 millones de euros bajo gestión en el mercado español, repartidos entre activos líquidos e ilíquidos. En la parte de inversión, en el despliegue, también a febrero de 2026 estamos por encima de los 2.000 millones de invertidos en el mercado español.

Aunque el fundraising se hace a nivel local para nuestras estrategias paneuropeas, en realidad estamos muy enraizados en el mercado ibérico con una oferta y un equipo maduro de más de 20 profesionales a febrero de 2026. Somos un jugador global, pero también muy local .

«La gran prioridad es asegurarnos de que el performance en un entorno económico como el que tenemos sea el adecuado»

En nuestro segmento de mercados cotizados, contamos con más de 45 distribuidores ; Estamos muy presentes en la mayoría de los distribuidores españoles, en el mercado institucional y en las mayores entidades financieras españolas. Nuestra oferta como plataforma de activos está diseñada para satisfacer de manera integral las necesidades tanto de los clientes finales como de las redes de distribución.

¿Qué objetivos de negocio se han marcado para este año?

En 2025, hemos estado por encima de los objetivos en las distintas estrategias, tanto en fundraising como en la parte de inversión, en deuda privada, en private equity y en real estate. Ha sido un buen año en los cuatro ejes. Y, para 2026 , diría que el desempeño de nuestras inversiones es uno de nuestros principales objetivos; poder extraer el valor que creemos que pueden dar las inversiones. La gran prioridad es asegurarnos de que el rendimiento en un entorno económico como el que tenemos sea el adecuado. También, dar a conocer nuestras novedades, por ejemplo, el fondo de deuda privada evergreen , registrado en España y semilíquido, está acorde con nuestros compromisos a nivel de clases de activos y nuestra voluntad de aportar valor a las carteras de los clientes.

«Creemos mucho en la consolidación de la Industria; hemos sigo consolidadores y creemos que estamos en el momento y en el sitio adecuados»

¿Y qué feedback estáis recibiendo?

El feedback es muy positivo. Los clientes valoran especialmente nuestra orientación a medio y largo plazo, así como la calidad de los activos a los que damos acceso. También destacan la alineación de intereses que mantenemos con ellos y la posibilidad de participar en coin- versiones en el ámbito de los mercados privados.

¿A qué responde este interés por el private equity?

Hay varios factores. Por un lado, nuestro enfoque temático da confort y certeza al inversor. Cuando hacemos una inversión, está basada en un trabajo previo de campo que nos conecta con la industria en la que invertimos y lo hacemos con convicción. La segunda es que somos el primer inversor de nuestras estrategias , es decir, existe un alineamiento de intereses , lo que da mucha tranquilidad. El tercer factor es el espíritu empresarial que hay detrás de los family offices o de empresarios con liquidez tras desinvertir en sus negocios. Son perfiles que gustan de participar en la economía real directamente, no solo a través de fondos. En definitiva, somos una puerta de entrada a ese tipo de activos, quizás bastante única. Sin olvidar la confianza que supone invertir desde España.

¿Está abierta la firma a operaciones corporativas?

En los últimos 10-15 años hemos sido oportunistas desde el punto de vista inorgánico y lo vamos a seguir siendo. Creemos mucho en la consolidación de la industria ; Hemos sido consolidadores y creemos que estamos en el momento y en el sitio adecuado. Es verdad que también es un tema de propuesta de valor y valoraciones, pero sí, vamos a seguir monitorizando el mercado para identificar oportunidades. La voluntad no es crecer por crecer, tiene que tener un sentido industrial en la operación. De hecho, nuestra oferta para los clientes es completa gracias, también, a las adquisiciones que realizamos en el pasado. Esto no excluye potenciar el crecimiento orgánico que venimos desplegando en los últimos años. Creemos mucho en ese flujo de capitales hacia Europa y claramente las plataformas europeas deberían beneficiarse.

¿Tienen en mente reforzar algún área a corto y medio plazo?

Seguimos creciendo y, a medida que incrementamos la inversión, contaremos con más profesionales . Tikehau Capital tiene confianza en el mercado español. En los últimos años hemos hecho una apuesta a nivel local de tener equipos de servicio al cliente , con la tarea de apoyo con personal local que habla el idioma local. Esto ayuda a facilitar el proceso industrial , de inversión por parte de nuestros clientes y distribuidores. Estar cerca del cliente influye en toda la cadena de valor de la actividad.

¿Y habría posibilidad de ampliar las verticales que ofrecen a los clientes?

Son temas en los que existe un diálogo interno. A día de hoy, la propuesta de valor es centrarnos en las cuatro áreas ya en marcha porque vemos muchísimo recorrido. Creemos que hemos identificado las megatendencias adecuadas y por ahora la apuesta está muy centrada. No descartamos ampliar las verticales en las que operamos, pero ahora tampoco estamos muy enfocados en ello.

¿Qué otros aspectos de Tikehau Capital consideran que son diferenciales con respecto a la competencia?

En la parte de recaudación de fondos somos diferenciales en la presencia local . Y, desde un punto de vista de la inversión, somos una ventana para diversificar, con acceso a un sesgo de la economía real distinto debido, precisamente, a la presencia local. En febrero de 2026, contamos con 17 oficinas por todo el mundo y esto nos ayuda a identificar megatendencias y oportunidades. En definitiva, contar con equipos locales permite ser lo suficientemente granular como para estar cerca de los retos que enfrentan las compañías. Es más, seguiremos abriendo oficinas en Europa.

«Seguimos creciendo y, a medida que incrementamos la inversión, contaremos con más profesionales»

En tercer lugar, el fuerte carácter emprendedor de la firma, con los socios como los primeros inversores de nuestras estrategias. Por ejemplo, en nuestra estrategia de transición energética del Tikehau Decarbonisation Fund II, Tikehau Capital ha invertido 200 millones de euros de su propio saldo, reforzando así la alineación de intereses con nuestros inversores. Es más, el 57% del capital de Tikehau Capital pertenece a los socios de la firma, creando una fuerte alineación de intereses.

¿Por qué han optado por un enfoque temático para las inversiones en activos privados?

Todo parte de una identificación de megatendencias que busca anticipar un ciclo en el que las compañías que están alineadas con esas fuerzas aspiran a un perfil de crecimiento mayor que otros sectores que, quizás, en un ciclo de 15 o 20 años no tienen esa capacidad. El trabajo previo es identificar esas megatendencias. Una vez detectadas, las vehiculizamos en formatos especializados tras observar que existe capital que se siente atraído por esas megatendencias. Además, hemos tratado, en cada una de las mismas, de enriquecer el ecosistema de compañías con la entrada de socios industriales como socios estratégicos: Total Energies en nuestra estrategia de transición, Airbus, en la estrategia de aeroespacial y Unilever en el fondo de agricultura. En mercados privados, ser generalista te aleja de identificar las compañías adecuadas, mientras que con un acercamiento temático se aspira a retornos de capital más atractivos.

¿Y cómo van a seguir innovando en producto?

Hay un brainstorming permanente. Primero, vemos las oportunidades de mercado y las cruzamos con el interés de los inversores. En productos, desde un punto de vista temático y en la vehiculización de esas oportunidades, la reflexión es casi diaria.

¿Cómo navegan el actual escenario de comisiones a la baja?

Somos especialistas en ciertas clases de activos; buscamos añadir valor. En mercados cotizados no solemos seguir un benchmark, nos dedicamos a la gestión activa, que conlleva un coste y ahí no vamos a escatimar. Por otro lado, en los mercados privados no hemos observado tal tendencia de bajada de comisiones. Creemos que lo que nos diferencia es la capacidad para generar rendimientos potenciales atractivos y nuestro perfil temático. Entrar en la guerra de comisiones no creemos que sea la forma correcta de diferenciarse.

«Vemos las oportunidades de mercado y las cruzamos con el interés de los clientes. En productos, desde un punto de vista temático y en la vehiculización de esas oportunidades, la reflexión es casi diaria»

¿Cómo ven la democratización de los mercados privados?

Estamos al inicio de una tendencia. Lo que es clave es ser didáctico : preferimos hablar de fondos semi-ilíquidos que semilíquidos: aunque ofrecen liquidez, esto se articula mediante ventanas trimestrales. El importe mínimo legal para suscribir un FILPE es de 10.000 euros . En cualquier caso, insistimos en que no se trata de un producto para todo el mundo y consideramos fundamental subrayarlo. Queremos asociar la marca Tikehau Capital con ofrecer el producto adecuado a cada cliente, por lo que es esencial educar al inversor para que comprenda dónde y en qué está invirtiendo. Somos prudentes en la evolución de este mercado, que está penetrando progresivamente.

¿Cuál es el escenario central de mercado en el que va a trabajar Tikehau Capital en 2026?

Este año ha comenzado con un fuerte matiz geopolítico , pero no parece ser el escenario hacia el que debamos dirigirnos. Por tanto, vemos el vaso medio lleno y medio vacío. En otras palabras, no creemos que este contexto de mercado vaya a mantenerse en los próximos años, y la capacidad de una plataforma como la nuestra para adaptarse al entorno debería permitirnos identificar mejores oportunidades de inversión , incluso en un entorno inestable. Además, este entorno es positivo para la soberanía europea , que probablemente no va a experimentar un crecimiento como el actual. Por tanto, en nuestras inversiones buscamos resiliencia en las áreas de defensa y energía.

En cuanto a la deuda, vemos riesgo de subida de los tipos a largo plazo tanto en Estados Unidos como en Europa como consecuencia de los altos déficits públicos, por lo que creemos que no es aconsejable tener duración en ese entorno. La inversión puede abordarse de dos maneras diferentes: en los mercados cotizados, a través de fondos con corta duración , y en deuda privada, a través del direct lending . En resumen, en este entorno incierto, creemos que nuestra propuesta de valor, que implica conocimiento, experiencia en el sector y ser una plataforma global con un enfoque local , nos permite seguir identificando los activos adecuados.

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