La última encuesta trimestral de Morgan Stanley Wealth Management ha revelado que el sentimiento de los inversores se mantiene estable al comenzar 2025. La encuesta encontró que el 58% de los inversores comenzaron el año con una perspectiva optimista, similar al 59% registrado en el trimestre anterior.
Además, el 64% de los inversores espera que el mercado suba al final del primer trimestre.
La inflación sigue siendo la principal preocupación para los inversores, con el 45% de los encuestados citándola como el mayor riesgo para sus carteras, en línea con el 46% del trimestre anterior. La volatilidad del mercado fue la segunda preocupación más significativa, con el 24% de los inversores mencionándola, un leve aumento respecto al 23% en la última encuesta.
Por otro lado, las preocupaciones sobre la nueva administración disminuyeron en 13 puntos porcentuales desde el trimestre anterior.
El estudio también mostró que el 59% de los inversores cree que la economía de EE.UU. es lo suficientemente fuerte como para permitir que la Fed recorte las tasas de interés en el primer trimestre. Sin embargo, este porcentaje es nueve puntos inferior al 68% del trimestre anterior.
Los resultados de la encuesta sugieren un nivel constante de optimismo entre los inversores, con un enfoque continuo en la inflación, la volatilidad del mercado y el desempeño de sectores clave a medida que avanza 2025.
Foto cedida Christine Lagarde, presidenta del BCE.
Tanto la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) como el el Banco Central Europeo (BCE) cumplieron con las expectativas del mercado y con los análisis de las gestora, en sus respectivas reuniones de política monetaria. En opinión de Matt Morgan, jefe de Renta Fija de Jupiter AM, el hecho de que el BCE haya recortado tipos horas después de que la Fed los mantuviera sin cambios es una clara muestra de la divergencia global en política monetaria.
“Esta divergencia está justificada por las diferencias en las perspectivas de crecimiento, pero la creciente disparidad en los tipos de interés, combinada con el fuerte apetito de los inversores por las empresas estadounidenses, pone de manifiesto la excesiva dependencia de la economía global respecto a EE.UU. Las perspectivas de crecimiento siguen siendo débiles en Alemania, Francia y el Reino Unido, y los desafíos políticos hacen difícil prever una recuperación en Europa a corto plazo”, argumenta Morgan.
Para Miguel Ángel Rico, director de inversiones de Creand AM, esta divergencia responder que la FED se puede permitir el lujo de mantener los tipos sin cambios, puesto que la tasa de paro se ha estabilizado en niveles bajos, el crecimiento económico sigue sólido y la inflación ha caído (aunque siga por encima del 2%), el BCE ha tenido que bajar tipos nuevamente.
“Lagarde ha reconocido que la economía europea seguirá siendo frágil en el corto plazo, y que los riesgos para las perspectivas económicas siguen inclinándose a la baja, debido a la posibilidad de que aumenten las tensiones comerciales a escala mundial. De este modo, el BCE ha rebajado los tipos en 0,25% y por lo tanto se produce una divergencia respecto al “no” movimiento de ayer de la FED. Además, Powell dejó claro que, en el escenario central de la FED, la inflación debería seguir cayendo, algo que inevitablemente nos muestra que están pensando en que los tipos de interés puedan continuar bajando”, explica Rico.
Por su parte, Carlos del Campo, del equipo de Inversiones de Diaphanum, pone el foco en el mercado y apunta que, tras la pausa de la Fed y la decisión del BCE, la reacción de bolsas y bonos fue positiva, “aunque también estuvo influida por la publicación del PIB del cuarto trimestre en EE.UU., que reflejó la persistente fortaleza de la demanda interna, con el consumo creciendo a su mayor ritmo desde finales de 2021”.
El viraje del BCE
Por su parte, el Banco Central Europeo (BCE) ha dado un ligero viraje. Según el análisis que hacen los expertos, la institución monetaria se alejó de su antiguo mantra de que los tipos serían suficientemente restrictivos.”Se trata de un reconocimiento de que el débil contexto de crecimiento ayudará a alcanzar pronto su objetivo de inflación”, destaca Mahmood Pradhan, Head of Global Macro Economics de Amundi Investment Institute.
Según recuerda Konstantin Veit, gestor de cartera de PIMCO, desde diciembre, el BCE ya no pretende aplicar una política suficientemente restrictiva, sino más bien una política adecuada. “Aunque hoy no ha facilitado cifras, la presidenta Lagarde mencionó la semana pasada en Davos una horquilla de tipos neutrales del 1,75%-2,25%. El actual precio terminal de los tipos, en torno al 2%, coincide en líneas generales con nuestras estimaciones de un tipo de interés neutral para la zona del euro, y representa esencialmente un escenario de aterrizaje suave. Dada la incertidumbre en torno a la banda de tipos neutrales y la inflación interna aún demasiado elevada, es probable que los tipos de interés oficiales sigan descendiendo hacia la neutralidad de forma gradual”, explica sobre la idea de llegar a los “tipos neutrales”.
¿Y ahora qué?
Sobre qué esperar ahora, Ulrike Kastens, economista senior para Europa de DWS, considera que el BCE sigue centrándose en las próximas proyecciones de marzo y en dos lecturas más importantes de la inflación en enero y febrero. “Dado el alto nivel de incertidumbre política, el BCE sigue dependiendo de los datos y decide reunión por reunión. No obstante, el organismo ha abierto hoy un poco más la puerta a nuevas bajadas de tipos. De cara al futuro, es probable que el tema de la ‘atonía económica’ desempeñe un papel aún más importante”, matiza Kastens.
Las gestoras coinciden en que la incertidumbre es demasiado alta para que el banco central pueda comprometerse previamente con una trayectoria de tipos, especialmente ante los posibles aranceles de Trump. Por eso, en opinión de Nicolas Forest, CIO de Candriam, la próxima reunión del BCE en marzo será más relevante, ya que habrá más datos disponibles, incluidas proyecciones trimestrales. “Con el coste del crédito aún elevado y las débiles perspectivas económicas en Europa, seguimos esperando tres recortes de tipos por parte del BCE este año, lo que daría como resultado un tipo terminal del 2%, en línea con las expectativas del mercado. Creemos que el BCE debería centrarse en el crecimiento más que en el riesgo residual de inflación, a diferencia de la Reserva Federal”, sostiene Forest.
“De cara al futuro, anticipamos que el BCE mantenga su ritmo actual de recortes de tipos hasta alcanzar la tasa neutral de alrededor del 2%, seguido de un enfoque más gradual con recortes en reuniones alternas. Nuestra visión sigue siendo más dovish que los precios actuales del mercado, ya que esperamos que los continuos vientos en contra del crecimiento empujen la tasa terminal al 1,5% para fin de año, notablemente debido a las persistentes preocupaciones sobre las tensiones comerciales globales. También esperamos ver desarrollos en el frente arancelario en las próximas semanas. Este será un factor crítico en la política del BCE en el futuro”, añade Salman Ahmed, responsable global de macro y asignación estratégica de activos en Fidelity International.
Para el experto de Jupiter AM, este contexto tiene una clara implicación para el inversor: “Con los activos de riesgo cotizando a valoraciones elevadas y los diferenciales de crédito en niveles ajustados, los inversores deben ser cautelosos ante un posible aumento de la volatilidad, especialmente si la elevada demanda de dólares sigue impulsada por unos tipos de interés altos en EE.UU. y un mejor desempeño de los activos estadounidenses. En este contexto, los bonos soberanos globales parecen una opción atractiva como cobertura frente a un posible deterioro del panorama económico mundial”.
La filial mexicana de BBVA consolidó su liderazgo en el mercado de deuda del país durante el año pasado, la institución ocupó el primer lugar en el ranking de Bloomberg por volumen total colocado y número de emisiones ejecutadas, según informó el propio BBVA México.
Las cifras de Bloomberg señalan que BBVA tuvo una participación de mercado de 26,7%, equivalente a 96.984 millones de pesos (4.849.2 millones de dólares), estas cifras le permitieron superar en 6 puntos porcentuales a su siguiente competidor.
Durante 2024, BBVA México colocó 62 emisiones en el mercado local, que representaron el 58% de las colocaciones de deuda bursátil realizadas. De estas emisiones, en materia de financiamiento sostenible se colocaron 21 con etiqueta ESG.
BBVA México mantiene un fuerte compromiso con la sostenibilidad, reflejado tanto en el número de emisiones con etiqueta ESG como en el volumen de recursos movilizados en proyectos verdes, sociales y ligados a la transición climática. Las cifras del propio banco señalan que entre 2021 a 2024 la Banca Corporativa de BBVA México ha movilizado más de 433.000 millones de pesos en operaciones sostenibles (21.650 millones de dólares).
“Este logro se sustenta en la combinación de una sólida presencia global y un profundo entendimiento de las necesidades del mercado local”, dijo Álvaro Vaqueiro Ussel, director general de la Banca Corporativa y de Inversión de BBVA México.
«Como parte del Grupo BBVA —presente en Europa, Estados Unidos, Asia y Latinoamérica— BBVA México brinda soluciones financieras robustas y personalizadas a grandes corporativos y empresas multinacionales, aprovechando la red internacional de especialistas que añaden valor a las operaciones locales», señaló el directivo.
El mercado de deuda constituye una herramienta estratégica de financiamiento: permite diversificar fuentes de recursos, optimizar estructuras de capital y acceder a inversionistas especializados. BBVA acompaña a sus clientes en todo el proceso de originación y colocación, ofreciendo asesoría integral en la estructuración de operaciones y acceso a una amplia base de inversionistas.
Foto cedida**Foto de la conferencia de prensa del Consejo de Gobierno del BCE el 30 de enero de 2025 en Fráncfort del Meno, con la presidenta Christine Lagarde y el vicepresidente Luis de Guindos presentando las decisiones de política monetaria y respondiendo a las preguntas de los periodistas.
Por quinta vez consecutiva, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha decidido bajar los tipos en 25 puntos básicos. En consecuencia, los tipos de interés aplicables a la facilidad de depósito, a las operaciones principales de financiación y a la facilidad marginal de crédito disminuirán hasta el 2,75%, el 2,90% y el 3,15%, respectivamente, con efectos a partir del 5 de febrero de 2025.
Según explica la entidad en su comunicado, su decisión se basa en la evaluación actualizada de las perspectivas de inflación, de la dinámica de la inflación subyacente y de la intensidad de la transmisión de la política monetaria. “El proceso de desinflación sigue avanzando. La inflación ha continuado mostrando una evolución en general acorde con las proyecciones de los expertos y probablemente retornará al objetivo del 2% a medio plazo del Consejo de Gobierno a lo largo de este año”, señala.
El BCE considera que la mayoría de los indicadores de la inflación subyacente sugieren que la inflación se estabilizará en torno al objetivo de forma sostenida. Además, ve que la inflación interna sigue siendo elevada, “principalmente porque los salarios y los precios en algunos sectores están aún ajustándose a la anterior escalada de la inflación con un retraso considerable”, explica. No obstante, afirma que el crecimiento de los salarios se está moderando según lo esperado, y los beneficios están amortiguando en parte el impacto sobre la inflación.
“Las recientes bajadas de los tipos de interés acordadas por el Consejo de Gobierno están abaratando gradualmente los créditos nuevos para las empresas y los hogares. Al mismo tiempo, las condiciones de financiación continúan siendo restrictivas, debido entre otras cosas a que la política monetaria también lo sigue siendo y a que las anteriores subidas de los tipos de interés siguen transmitiéndose al saldo vivo del crédito concedido, con renovaciones a tipos de interés más elevados de algunos préstamos que vencen. La economía se enfrenta aún a factores adversos, pero la mejora de las rentas reales y la desaparición gradual de los efectos de la política monetaria restrictiva deberían con el tiempo respaldar una recuperación de la demanda”, añade.
En su comunicado, el BCE insiste en su mensaje de que “el Consejo de Gobierno tiene la determinación de asegurar que la inflación se estabilice de forma sostenida en su objetivo del 2% a medio plazo, y aplicará un enfoque dependiente de los datos, en el que las decisiones se adoptan en cada reunión, para determinar la orientación apropiada de la política monetaria”.
En particular, explica que las decisiones del Consejo de Gobierno sobre los tipos de interés se basarán en su valoración de las perspectivas de inflación teniendo en cuenta los nuevos datos económicos y financieros, la dinámica de la inflación subyacente y la intensidad de la transmisión de la política monetaria, sin comprometerse de antemano con ninguna senda concreta de tipos.
Por último, su comunicado añade que el tamaño de las carteras del APP y el PEPP está disminuyendo a un ritmo mesurado y predecible, dado que el Eurosistema ha dejado de reinvertir el principal de los valores que van venciendo. Además, señala que, el pasado 18 de diciembre de 2024, “las entidades de crédito reembolsaron los importes restantes obtenidos en el marco de las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo específico (TLTRO), lo que pone fin a esta parte del proceso de normalización del balance”.
La entrada de una nueva Afore al mercado mexicano desde cero, es decir un jugador totalmente nuevo, es prácticamente imposible, dijo el presidente del gremio Guillermo Zamarripa, durante una conferencia de prensa llevada a cabo para presentar su nuevo sitio.
«Empezar desde cero va a ser prácticamente imposible para una Afore; debemos entender la realidad, los costos asociados más la tasa que debería ofrecer a los trabajadores para ser competitiva, son temas que complicarían mucho a un nuevo jugador en el mercado», explicó el dirigente del gremio de la Amafore.
Guillermo Zamarripa explicó que actualmente en el mercado mexicano existe una diversidad, que ha sobrevivido a lo largo de muchos años, con 10 Afores en el sistema. Aunque una de las críticas por parte de analistas consiste en el hecho de que el mercado está muy concentrado, en 3 o máximo 4 instituciones que acaparan alrededor del 75% de los activos gestionados.
Si bien Zamarripa no desmintió esa concentración, sí explicó que la estabilidad actual del sistema se ha generado con las 10 administradoras que operan hasta el día de hoy, pero el tiempo decidirá lo que suceda en los próximos años, especialmente cuando el proceso de desacumulación se profundice.
«En el mercado chileno, con 7 AFP, y en el mercado colombiano, con 4 administradoras, se ha logrado también la misma estabilidad desde hace varios años, algo similar sucede en el mercado mexicano. Por lo tanto, el tema no es la consolidación, sino cómo este proceso de estabilidad hace muy complicado que una nueva administradora llegue al mercado mexicano», explicó el dirigente del gremio de las Afores.
Un sistema ya consolidado
En el mercado mexicano se llegaron a registrar hasta 20 administradoras en el inicio del sistema hace 27 años, por lo que prácticamente se ha consolidado a la mitad. Sin embargo, tres o cuatro administradoras dominan el mercado: SURA, Coppel, XXI Banorte y Banamex, mismas que tienen prácticamente las tres cuartas partes de activos y cuentas, mientras que el restante 25% se reparte entre 6 o 7 administradoras.
Algunos analistas también han descartado hace algunos meses la posibilidad de una llegada de una nueva Afore, por los altos costos que significa debido a la alta concentración y la enorme competencia que existe en el mercado mexicano; sin embargo, no descartan eventuales fusiones, especialmente conforme avance el proceso de desacumulación del sistema.
De acuerdo con Guillermo Zamarripa, el proceso de desacumulación del SAR en México ya inició, sin embargo todavía es muy modesto respecto a lo que se espera.
Además el dirigente del gremio considera que será un proceso ordenado hacia el futuro, y que el sistema llega a una etapa de madurez en la que gracias a los candados regulatorios existen bajos riesgos de gestión administrativa y los riesgos de gestión financiera están igualmente acotados sin olvidar que las inversiones de los trabajadores suelen afectarse de vez en cuando con entornos de volatilidad financiera.
En este sentido, Guillermo Zamarripa destacó las plusvalías generadas el año pasado en el sistema, por 556.000 millones de pesos (aproximadamente 27.800 millones de dólares), y señaló que para este 2025 espera resultados positivos para el sector al que representa, aunque descartó mencionar alguna cifra debido a la volatilidad y riesgos asociados con la economía que se observan en este inicio de año.
“Juntos, llevaremos a cabo un innovador programa educativo diseñado para fortalecer las capacidades de los asesores financieros en Chile en estrategias de activos alternativos. La educación es un pilar clave en nuestra misión, y con este partnership buscamos potenciar el desarrollo profesional, fomentar la innovación y apoyar a la creciente comunidad de asesores en el país”, anunció HMC en Linkedin.
Las dos firmas tienen como objetivo desarrollar un programa educativo educativo enfocado en potenciar las capacidades de nuestros asociados en la gestión de activos alternativos, fomentando la innovación y el crecimiento profesional en la industria.
ACHAI es una asociación no gubernamental que busca promover y desarrollar la figura del Asesor de Inversiones. Funciona con un sistema de membresías y provee información, formación profesional, además de representar los intereses del sector ante las autoridades.
HMC Capital es una firma latinoamericana especializada en activos alternativos. Fundada en 2009, invierte en múltiples clases de activos y geografías como Activos Reales, Crédito, Capital Privado, y Capital de Riesgo. La firma opera con presencia local en siete países, con un equipo de 100+ profesionales en Latinoamérica y Estados Unidos, para generar las mejores oportunidades de inversión para clientes institucionales y privados.
Alejandro Rubinstein se ha unido a Insigneo como Senior Vice President para la oficina de Brickell en Miami, anunció este jueves la firma en un comunicado.
El financial advisor se enfocará en ofrecer servicios de asesoría y corretaje a clientes en Estados Unidos, Chile, Colombia y Perú, agrega Insigneo, según la gacetilla de prensa a la que accedió Funds Society.
Rubinstein, que cuenta con más de 25 años de experiencia en los mercados internacionales, llega procedente de Merrill Lynch. Su conocimiento del sector financiero global y su enfoque en soluciones personalizadas para clientes están alineados con la estrategia de la firma, agrega el comunicado.
“Su experiencia en los mercados internacionales complementa nuestra plataforma de servicios y recursos. Esperamos crecer juntos y potenciar su negocio”, comentó José Salazar, Market Head de Miami.
Esta incorporación refuerza el compromiso de Insigneo con la captación de talento y el desarrollo de su plataforma para brindar valor a los clientes en un entorno financiero dinámico.
“Me entusiasma formar parte de la cultura innovadora de Insigneo, donde la experiencia y la creatividad se combinan para ofrecer un servicio excepcional a los clientes”, afirmó Rubinstein.
Invesco ha creado un ETF con exposición al índice S&P 500 CTB Net Zero Pathway ESG, una versión del S&P 500 alineada con el objetivo de que la temperatura media del planeta suba sólo 1,5°C mediante un modelo Transition Pathway. Según explica, la metodología del índice incorpora datos de un factor crucial a la hora de examinar la mitigación de los riesgos climáticos y aumentar la exposición a oportunidades en la transición hacia la descarbonización. Invesco S&P 500 CTB Net Zero Pathway ESG UCITS ETF está clasificado como fondo del artículo 8, según las directrices del SFDR (Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles, por sus siglas en inglés).
“Muchos de nuestros inversores buscan incluir en sus carteras activos relacionados con el clima pero con una rentabilidad similar a la de los índices de referencia estándar. Estos dos objetivos pueden ser contradictorios, lo que obliga a los inversores a definir el nivel de desviación con respecto al índice de referencia. Creemos que Invesco S&P 500 CTB Net Zero Pathway ESG UCITS ETF ofrece la posibilidad de seguir más de cerca el objetivo de descarbonización con un bajo tracking error”, ha destacado Laure Peyranne, Head of ETFs Iberia, LatAm & US Offshore en Invesco.
Sobre el nuevo fondo, la gestora explica que el Invesco S&P 500 CTB Net Zero Pathway ESG UCITS ETF busca replicar físicamente al S&P 500 Climate Transition Base Pathway-Aligned ESG Index (una vez descontadas las comisiones), que tiene exclusiones ESG más estrictas que los requisitos mínimos del Climate Transition Benchmark (CTB), un marco de referencia para la transición climática establecido por la UE. El índice se construye a partir del índice matriz S&P 500 excluyendo valores relacionados con el tabaco, las armas controvertidas, las arenas bituminosas, las armas ligeras, la contratación militar o el carbón térmico. También excluye aquellos que no cumplan los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas o los que no están cubiertos por la plataforma ESG del proveedor del índice.
A continuación, el índice aplica un enfoque de optimización para hallar una solución que cumpla todos los objetivos climáticos y ESG previstos, al tiempo que minimiza la desviación sectorial con respecto al índice matriz S&P 500. Algunos de esos objetivos son la alineación con los estándares mínimos de la transición climática de la UE, la alineación con un escenario climático de 1,5oC utilizando el modelo Transition Pathway seleccionado por el proveedor del índice; y un aumento de la puntuación ESG global media ponderada del S&P de tal modo que supere la puntuación correspondiente del índice matriz S&P 500 una vez eliminado el 20% de los valores con menor puntuación ESG por recuento.
Tal y como afirma Laure Peyranne: “La Comisión Europea estableció dos marcos de referencia para la inversión climática: transición climática e índices de referencia armonizados con el Acuerdo de París. Ambos comparten el mismo objetivo final, pero presentan algunas diferencias, entre ellas que los índices CTB (transición climática) no tienen prohibido invertir en petroleras y gasistas, como ocurre con los índices PAB (armonizados con el Acuerdo de París), que son más estrictos. Esto permite a un índice CTB, y a su vez a nuestro ETF, seguir una trayectoria más representativa hacia la descarbonización, al reconocer que los combustibles fósiles desempeñarán un importante papel provisional durante la transición hacia fuentes de energía más limpias”.
“Nos complace que Invesco haya elegido el S&P 500 Climate Transition Base Pathway-Aligned ESG Index para su nuevo fondo cotizado. Este índice se ha diseñado para cumplir los requisitos de los índices de referencia CTB, al tiempo que incorpora determinados factores climáticos y de sostenibilidad, como datos prospectivos sobre la trayectoria de transición. Como pionero en el desarrollo de índices centrados en la sostenibilidad y el clima, S&P DJI sigue ofreciendo soluciones innovadoras de indexación a los inversores y participantes del mercado en Europa y el resto del mundo para ayudarles a manejar la transición hacia una economía baja en carbono”, añade Jas Duhra, Global Head of Sustainability Indices en S&P DJI.
Los requisitos mínimos de CTB y PAB pueden basarse en las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) históricas de las empresas con carácter retroactivo. El índice S&P 500 Climate Transition Base Pathway-Aligned ESG va más allá al incorporar también una perspectiva prospectiva sobre la futura alineación de una empresa con el objetivo 1,50C.
Este fondo es el primer ETF de Invesco que trata de seguir un índice CTB y amplía la gama de ETF de renta variable y renta fija ESG que la entidad pone a disposición de sus inversores. Otros 35 ETFs ofrecen exposición a índices PAB, tecnologías de energía limpia y estrategias ESG gestionadas activamente.
Nordea Asset Management (NAM) ha alineado su marco de impacto con las mejores prácticas de la industria al convertirse en signatario de los Principios Operativos para la Gestión de Impacto, el estándar global para integrar el impacto a lo largo del ciclo de vida de la inversión. Con este compromiso, NAM mejora el proceso de inversión de impacto para su Global Impact Strategy, incluida la validación externa.
Los nueve Principios Operativos para la Gestión de Impacto (los «Principios») ofrecen a los inversores un amplio conjunto de prácticas rigurosas que guían la integración del impacto, desde la generación de ideas hasta la presentación de informes, elevando los estándares de la industria y promoviendo una mayor transparencia y responsabilidad dentro de la comunidad de inversión de impacto.
Para convertirse en signatario, NAM ha alineado los sistemas y procesos de gestión de impacto de su Global Impact Strategy con los Principios. Además, NAM se ha comprometido a publicar anualmente una Declaración de Divulgación detallando cómo su marco de impacto se adhiere a cada uno de los Principios. Esta declaración se pondrá a disposición pública de los inversores, y se someterá a una verificación periódica independiente para garantizar la alineación continua con la norma.
«Estamos orgullosos de firmar los Principios Operativos para la Gestión del Impacto, subrayando nuestro compromiso de larga data de integrar el impacto en todo nuestro proceso de inversión. Al participar en esta iniciativa global, pretendemos contribuir a una mayor claridad, disciplina y responsabilidad en el campo de la inversión de impacto. Creemos que esto no sólo reforzará nuestro enfoque de inversión, sino que también contribuirá a un progreso social y medioambiental significativo”, ha afirmado Nils Bolmstrand, CEO de Nordea Asset Management.
“Los signatarios de esta iniciativa representan más de un tercio del mercado mundial de inversión de impacto por tamaño y abarcan una amplia gama de inversores, clases de activos, temas de impacto y geografías. Esta iniciativa garantiza que los signatarios, independientemente del sector o la región, se adhieran a un estándar común de prácticas en la inversión de impacto”, han afirmado desde la compañía.
NAM se expandió a la inversión de impacto en 2020 con el lanzamiento de su estrategia Nordea Global Impact. Además, el Nordea 1 – Global Impact Fund fue reconocido con el premio «Fondo del Año – renta variable cotizada» en los IMPACT Awards organizados por Environmental Finance en 2024. El marco de impacto de NAM es desarrollado y aplicado por analistas especializados que trabajan en estrecha colaboración con el equipo de inversión y el Equipo de Inversiones Responsables de NAM.
En 2024, los inversores europeos destinaron 107.000 millones de dólares a ETPs de renta variable estadounidense, más del doble del récord de entradas registrado en 2021. Asimismo, el año pasado, siete de los diez mayores ETFs en captación de activos en Europa eran de renta variable estadounidense. Ante esta tendencias, BlackRock ha decidido lanzar tres nuevos ETFs para que los inversores europeos puedan personalizar su exposición a renta variable estadounidense. En concreto se trata de los fondos ETF iShares Nasdaq 100 Top 30 UCITS, iShares Nasdaq 100 ex-Top 30 UCITS ETF y iShares MSCI World Ex-USA UCITS ETF.
Desde la gestora consideran que con la introducción de dos nuevas exposiciones al índice Nasdaq, a través de los fondos iShares Nasdaq 100 Top 30 UCITS ETF e iShares Nasdaq 100 ex-Top 30 UCITS ETF, está ofreciendo a los inversores europeos soluciones sencillas para obtener perspectivas más detalladas sobre el índice Nasdaq 100. Y añade que el fondo iShares MSCI World Ex-USA UCITS ETF, logra ofrecer mayor flexibilidad a los inversores y una mayor precisión a la hora de asignar sus inversiones a activos globales y estadounidenses. «Los productos ofrecen a los inversores un conjunto más amplio de soluciones para un enfoque modular en el mercado de renta variable estadounidense, permitiéndoles navegar por los mercados con mayor flexibilidad”, destacan.
Sobre los nuevos fondos, señalan que el ETF iShares Nasdaq 100 Top 30 UCITS facilita el acceso a las 30 mayores empresas, entre las que se encuentran algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo, incluidas en el índice Nasdaq 100, que representan los principales motores de la rentabilidad del mercado. El índice Nasdaq Top 30 ha superado al índice Nasdaq 100 en varios momentos desde 2007, logrando un rendimiento superior del 8,8 % en el último año. Centrándose exclusivamente en los principales líderes del mercado, el fondo permite a los inversores concentrar sus carteras en empresas que han generado rendimientos de forma constante y que contribuyen al crecimiento del mercado.
Respecto a ETF iShares Nasdaq 100 ex-Top 30 UCITS, señala que destinado a los inversores que deseen capitalizar lo que podría ser la próxima generación de empresas con potencial de crecimiento dentro del índice Nasdaq-100. Las 70 acciones del índice tienen un perfil de volatilidad menor, valoraciones más atractivas a nivel precio y un menor peso a empresas de megacapitalización en comparación con el Nasdaq 100, lo que permite a los inversores diversificar su exposición a empresas tecnológicas, según la entidad.
A raíz de estas novedades, Javier García Díaz, responsable de ventas para BlackRock en Iberia, ha comentado: «Los inversores europeos pueden utilizar los ETFs de iShares para acceder a índices genéricos como el S&P 500 o Nasdaq-100, pero también para obtener una exposición más granular en el mercado americano a través de dos de nuestros nuevos ETFs, iShares Nasdaq 100 Top 30 UCITS ETF o iShares Nasdaq 100 ex-Top 30 UCITS ETF”.
A medida que los inversores evalúan sus exposiciones globales, el ETF iShares MSCI World Ex-USA UCITS l les proporciona una herramienta útil para mantener sus inversiones en exposiciones mundiales, al tiempo que les ofrece una mayor flexibilidad para asignar con precisión a Estados Unidos. Estos fondos se suman al iShares S&P 500 Top 20 UCITS ETF, que se lanzó a finales de 2024. Con la adición de estos fondos, BlackRock proporciona a los inversores las herramientas que necesitan para adoptar un enfoque más granular en su asignación a la renta variable estadounidense, especialmente dada la concentración de Estados Unidos dentro de los índices de renta variable mundial.
“La posibilidad de acceder fácilmente a la capitalización bursátil del mercado estadounidense o de personalizarla en un ETF es relevante para distintos perfiles de inversores, incluidos los que invierten por primera vez, los gestores de carteras, los inversores institucionales y los asesores financieros”, han añadido desde la compañía.
