Scope Ratings recibe el mandato de la Comisión Europea para calificar su solvencia

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Scope Ratings ha recibido un mandato de la Comisión Europea para calificar los instrumentos de deuda de la UE. “El mandato llega en un momento en que la respuesta de Europa a la pandemia y a los retos medioambientales está convirtiendo a la UE en uno de los mayores emisores de deuda en euros del mundo”, explican desde la compañía.

De esta forma, Scope Ratings se convierte en la primera agencia de calificación europea que recibe el mandato de la Comisión Europea, que se financia en los mercados de capitales en nombre de la UE, para calificar sus instrumentos de deuda. “Este mandato de calificación de la Comisión Europea marca otro hito para Scope Ratings como agencia de calificación fiable e independiente en el centro de los mercados de capitales en Europa», ha afirmado Florian Schoeller, director general y fundador de Scope Group.

En el marco de sus programas NextGenerationEU (hasta 806.000 millones de euros) y SURE (hasta 100.000 millones de euros) de respuesta a la pandemia, así como de los programas consecutivos destinados a los Estados miembros de la UE y a terceros países, la UE ha emitido hasta la fecha más de 220.000 millones de euros desde octubre de 2020, incluidos 91.800 millones de euros en bonos sociales y 28.000 millones de euros en bonos verdes NextGenerationEU.

Además, para apoyar la agenda verde europea, la Comisión emitirá hasta 250.000 millones de euros en bonos verdes, consolidándose como emisor de referencia a nivel mundial para los inversores que buscan invertir en instrumentos financieros sostenibles. La respuesta de la UE a la pandemia también supone un impulso adicional para la profundización y ampliación de los mercados financieros en Europa y la finalización de la Unión de Mercados de Capitales (UMC, por sus siglas en inglés).

“Scope asignó por primera vez una calificación a la UE en febrero de 2019 de forma voluntaria y ratificó las calificaciones AAA/Estable en octubre de 2021. Además de la Unión Europea, Scope también califica públicamente a las siguientes entidades supranacionales voluntariamente: Banco Europeo de Inversiones, Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo, Banco de Desarrollo del Consejo de Europa, Banco de Comercio y Desarrollo del Mar Negro, Mecanismo Europeo de Estabilidad y Fondo Europeo de Estabilidad Financiera”, destacan desde la compañía.

Novedades en Scope

El mandato de la Comisión Europea es un nuevo e importante paso para la agencia, la cual se apoya especialmente en la fuerza de su base de accionistas europeos. En este sentido, la firma informa de que, recientemente, AXA se ha convertido en accionista estratégico, ampliando la base de inversores institucionales que respaldan a la agencia de calificación europea.

«La inversión de AXA acelera el desarrollo de Scope, además de ser un voto de confianza en la alternativa de calificación europea por parte de la mayor compañía de seguros de Europa», ha añadido Schoeller.

Según indica, AXA se ha unido a las filas de otras compañías de seguros, como HDI/Talanx, die Mobiliar y Signal Iduna, así como a la mayor fundación alemana RAG-Stiftung, que han invertido en Scope en los últimos años. Los accionistas principales del Grupo Scope siguen siendo Florian Schoeller y Stefan Quandt (AQTON).

Robeco ficha a David Thomas como gestor jefe de cartera para su nueva estrategia RobecoSAM Biodiversidad

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Robeco ha nombrado a David Thomas gestor jefe de cartera para reforzar el equipo de inversión de la próxima estrategia RobecoSAM Biodiversidad. Según indican, Thomas se ha incorporado a las oficinas de la compañía en Zúrich y trabajará junto a profesionales de los equipos de Inversión Temática, Análisis de IS y Titularidad Activa de Robeco.

Junto con Aaron Re’em, veterano miembro del equipo de inversión temática de Robeco y uno de los principales arquitectos de la estrategia de inversión en materia de biodiversidad, Thomas se responsabilizará del lanzamiento de la estrategia de inversión temática RobecoSAM Biodiversidad en el cuarto trimestre de 2022.

Licenciado en Dirección de Empresas por la Universidad Swinburne y graduado en el Programa de Liderazgo de la Harvard Business School, David Thomas aporta 28 años de experiencia en los mercados financieros. Procede de Ellerston Capital, donde era gestor de cartera y gestionaba diversas estrategias, entre ellas un fondo para uno de los mayores patrimonios soberanos de activos del mundo. Ha trabajado para empresas globales como Price Waterhouse Coopers, Macquarie Bank, Morgan Stanley o CLSA, donde enriqueció sus conocimientos de los mercados de renta variable con el desempeño de diversos cargos en Sidney y Londres, especializándose en los sectores de consumo y TI.

“Estamos muy contentos de dar la bienvenida a David en Robeco. Nuestra oferta de inversión temática y por tendencias ha registrado un fuerte crecimiento, y gracias a nuestra dedicación, ambición y compromiso estamos en condiciones de atraer a profesionales de talla mundial. El nombramiento de David constituye un paso esencial para el lanzamiento de la estrategia de inversión temática RobecoSAM Biodiversidad, que marca un hito importante en la hoja de ruta de biodiversidad que expusimos a principios de año”, ha indicado Mark van der Kroft, CIO de renta variable cuantitativa y por fundamentales de Robeco.

Por su parte, David Thomas, ya como gestor jefe de cartera de la estrategia RobecoSAM Biodiversidad de Robeco, ha añadido: “La creciente pérdida de biodiversidad entraña riesgos significativos para la economía global: 44 billones de dólares, equivalentes a la mitad del PIB mundial, dependen de la naturaleza. El sector financiero tiene un papel determinante que jugar en la reducción continuada de la pérdida de biodiversidad, mediante la inversión en empresas que utilicen el capital natural de forma sostenible o lo preserven. Es un gran orgullo haber sido nombrado gestor jefe de cartera de la nueva estrategia. Estoy encantado de trabajar con Aaron y todo el equipo de inversión y especialistas de IS. Juntos nos proponemos ofrecer a los clientes una oportunidad muy interesante y significativa en el ámbito de la biodiversidad”.

Robeco tiene previsto lanzar la estrategia RobecoSAM Biodiversidad en el cuarto trimestre de 2022. Según explican desde la gestora, será una estrategia de gestión activa, que invertirá en una cartera focalizada, aunque diversa, de empresas sostenibles. El universo de inversión estará integrado por empresas que fomenten el uso sostenible de los recursos naturales y los servicios ecosistémicos, así como tecnologías, productos y servicios que sirvan para reducir amenazas a la biodiversidad o restituir los hábitats naturales. “Esta estrategia estará clasificada en el artículo 9 del Reglamento sobre divulgación de información de sostenibilidad de la UE (SFDR)”, añaden desde Robeco.

La inteligencia artificial en la lucha contra el cáncer: un avance drástico y una oportunidad de inversión

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El campo de los tratamientos oncológicos de tercera y cuarta generación, a partir de fármacos creados a mediante anticuerpos, podría necesitar la inteligencia artificial para dar un salto cualitativo. Esto, más allá del evidente valor científico y médico del tema, creemos que puede constituir una inversión growth que merece la pena.

Los anticuerpos inmunoconjugado (ADC por sus siglas en inglés) son una clase de fármacos biológicos diseñados como terapia dirigida para el tratamiento del cáncer. A diferencia de la quimioterapia, los ADC están diseñados para atacar y eliminar las células tumorales sin afectar a las células sanas. Esta oncología de precisión innova combinando un anticuerpo monoclonal (que se dirige a las células cancerosas) y una alta carga de fármaco citotóxico (que elimina el tumor). Esta combinación se realiza a través de un enlazador, en el que el equilibrio entre resistencia y permeabilidad determinará el éxito de la innovadora terapia.

La relación entre la oncología y la inteligencia artificial es ahora objeto de una abundante literatura científica, y hemos tenido la oportunidad de informar sobre ella en varias ocasiones. La clave de la combinación anticuerpo-fármaco está en lograr el equilibrio perfecto en el enlazador (el componente clave del ADC) entre la resistencia (para unir el anticuerpo y la carga citotóxica) y la permeabilidad (para permitir que esta misma carga se libere en las células cancerosas). Un equilibrio perfecto requiere un gran número de simulaciones. 

Las tecnologías de aprendizaje profundo trabajarán aquí para, en primer lugar, lograr el resultado deseado a través de una cantidad teóricamente ilimitada de simulaciones y, en segundo, para liderar el desarrollo de ADCs de tercera y cuarta generación (actualmente existen ADCs de segunda y tercera generación), que ofrecen una mayor optimización entre su composición química, fabricación y seguridad. En su último día de mercado de capitales, Nvidia ilustró cómo sus tecnologías de procesamiento paralelo utilizadas en los modelos de aprendizaje profundo podrían aplicarse a la investigación científica y médica, especialmente en oncología.

¿El sector sanitario podría ser una oportunidad de inversión?

De lo más general a lo más específico, destacan varias observaciones. En primer lugar, existe un claro interés de los principales grupos farmacéuticos del mundo por la oncología (Bristol Myers Squibb, Roche y Astra Zeneca son los ejemplos obvios). Este mismo interés también lo tienen las mayores empresas biotecnológicas / biofarmacéuticas americanas Amgem y Regeneron. Ambas destinan sus flujos de caja históricos a la oncología desde sus franquicias de inmunología e inflamación; también lo hace Gilead desde su franquicia de virología.

Desde un punto de vista científico, durante el ASCO (principal congreso mundial de oncología) de junio de 2022 los mayores aplausos fueron para la japonesa Daiichi Sankyo y la inglesa Astra Zeneca por sus resultados obtenidos en colaboración para el tratamiento de la mutación del cáncer de mama HER 2 mediante la tecnología ADC y su fármaco conjunto Enhertu.

Y desde el punto de vista del capital, las empresas farmacéuticas especializadas en ADC siguen atrayendo capital privado y público, con la adquisición de Immunomedics por parte de Gilead por 21.000 millones de dólares en 2020 y la adquisición de VelosBio por parte de Merck el mismo año.

En 2016 Abbvie había adquirido Stemcentrx por 64.000 millones de dólares. El interés económico es innegable, en este momento, The Wall Street Journal informa sobre el interés de Merck, un gigante farmacéutico, en el mayor especialista en ADC, Seagen, cuya capitalización de mercado es de 31.000 millones de dólares, y que tiene literalmente una plataforma de desarrollo de ADC para diversos tipos de cáncer.

 

Tribuna elaborada por Brice Prunas, gestor del fondo ODDO BHF Artificial Intelligence.

 

GAM nombra a Sally Orton directora financiera del Grupo

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En el marco de la presentación de sus resultados del primer semestre del año, GAM Holding AG ha anunciado el nombramiento de Sally Orton, actual directora financiera adjunta, como nueva directora financiera del Grupo (CFO) y miembro del Consejo de Administración del Grupo (GMB), en sustitución de Richard McNamara.

Según ha explicado la compañía, McNamara ha decidido dejar su cargo después de haber ocupado el puesto de CFO del Grupo desde 2015. Desde GAM han matizado que el nombramiento de Orton tendrá efecto inmediato, aunque la salida de McNamara no se producirá hasta finales del año, “facilitando así un traspaso fluido”. 

“Estoy encantado de que Sally haya sido nombrada directora financiera del Grupo y me gustaría darle una cálida bienvenida al Consejo de Administración del Grupo. También me gustaría agradecer a Richard su enorme contribución a GAM durante los últimos siete años. Ha sido un gran apoyo para mí personalmente y ha trabajado incansablemente para ayudarnos a gestionar un período difícil. Sally ha desempeñado el papel de subdirectora financiera desde principios de este año, tiene una amplia experiencia en la gestión de activos y es un miembro inestimable de nuestro equipo directivo”, ha indicado Peter Sanderson, CEO de GAM Investments.

Sally Orton, que cuenta con más de 25 años de experiencia, se incorporó a GAM en mayo de 2022 como directora financiera adjunta. A lo largo de su trayectoria profesional, ha desempeñado funciones de liderazgo y ejecutivas en empresas cotizadas de gestión de activos, seguros, banca e infraestructuras. Sally también cuenta con 15 años de experiencia en la práctica contable, obteniendo el título de KPMG en Australia antes de trasladarse al Reino Unido, donde pasó un período combinado de 10 años con PwC y EY, especializada en tareas de auditoría y asesoramiento para empresas bancarias y de mercados de capitales.

Euromoney elige a CaixaBank como Mejor Banco en España 2022 y Mejor Banco en Responsabilidad Corporativa en Europa Occidental 2022

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El Grupo CaixaBank ha sido elegido «Mejor Banco en España 2022» y «Mejor Banco en Responsabilidad Corporativa en Europa Occidental 2022», mientras que BPI, entidad lusa del Grupo, ha sido reconocido como «Mejor Banco en Portugal 2022», en los Awards for Excellence 2022 organizados por Euromoney. 

El jurado de los premios, formado por el comité editorial de la revista, ha escogido al Grupo CaixaBank por su liderazgo en la Península Ibérica, su excelencia en el servicio al cliente y la innovación, y su compromiso con la sostenibilidad medioambiental, social y de gobierno corporativo. En España, a cierre del primer trimestre 2022, CaixaBank cuenta con una cuota de mercado del 24% en créditos a hogares y empresas, y del 25,2% en depósitos. BPI, por su parte, es ya el cuarto banco de Portugal, con más de 40.000 millones de euros en activos.

Para el presidente de CaixaBank, José Ignacio Goirigolzarri, “estos premios son un reconocimiento a la manera de hacer banca del Grupo, con un modelo muy inclusivo, muy cercano a las familias y a las empresas, así como a la sociedad a la que servimos. Y son especialmente importantes en un ejercicio en el que, además de llevar a cabo un proceso de integración de enorme calado, hemos reforzado nuestro compromiso con la innovación y la sostenibilidad”.

Por su parte, Gonzalo Gortázar, consejero delegado de CaixaBank, ha destacado que “estos galardones internacionales son, sin duda, resultado del gran compromiso y duro trabajo de nuestros equipos, y nos dan nuevas energías para seguir avanzando en los pilares estratégicos del banco, centrados en impulsar el crecimiento del negocio, evolucionar el modelo de atención para adaptarlo al máximo a las preferencias de los clientes, y consolidar al banco como el grupo financiero de referencia en sostenibilidad en Europa”.

Para João Pedro Oliveira e Costa, consejero delegado de BPI, “este premio es el resultado de la buena evolución del banco y un reconocimiento a la calidad de los equipos de BPI, que se refleja en la confianza de nuestros clientes. Queremos mantener esta posición de liderazgo y apostamos por consolidar a BPI como un referente en banca sostenible en Portugal, como ya lo es en banca digital y como nunca ha dejado de serlo en mejores prácticas financieras, solidez e indicadores de riesgo y compromiso social”.

Entre los hitos destacados de CaixaBank en el periodo comprendido entre abril de 2021 y marzo de 2022, destacan la integración organizativa y tecnológica del Grupo tras su fusión con Bankia, el refuerzo del programa de atención a los sénior, el más completo en España, y el crecimiento en financiación sostenible, tanto en emisión de bonos sostenibles como a través de la financiación sostenible a corporaciones, empresas y particulares, mediante fórmulas innovadoras.

CaixaBank ha recibido el máximo galardón nacional de Euromoney siete veces en los últimos 10 años, y el premio continental a la responsabilidad corporativa en tres ocasiones. Estos dos premios de Euromoney se suman al de ‘Mejor Banco en España 2022’ y ‘Mejor Banco en Europa Occidental 2022’, otorgados por la revista estadounidense Global Finance. Para BPI, es la segunda vez que recibe el premio al ‘Mejor Banco en Portugal’ de Euromoney.

‘Mejor Banco en Responsabilidad Corporativa en Europa Occidental 2022’

Además del premio nacional, CaixaBank ha obtenido el reconocimiento al ‘Mejor Banco en Responsabilidad Corporativa en Europa Occidental 2022’, un premio que recibe por tercera vez y que es el resultado del compromiso de la entidad con la sostenibilidad, tanto desde el punto de vista ambiental como social y de gobierno corporativo.

En este sentido, CaixaBank inició 2022 con la emisión en el mercado mayorista de un nuevo bono social por un importe de 1.000 millones de euros con el objetivo de financiar actividades y proyectos que contribuyan a luchar contra la pobreza, impulsar la educación y el bienestar, y fomentar el desarrollo económico y social en las zonas más desfavorecidas de España.

El de 2022 es el cuarto bono social emitido por CaixaBank, y el octavo bono ligado a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas, reforzando de esta manera el posicionamiento de la entidad como banco líder en emisiones con criterios ESG en el mercado euro.

Además, la entidad movilizó 31.375 millones de euros en financiación sostenible en 2021, un 150% más que el año anterior.

En cuanto a la protección de los más vulnerables, la entidad ha impulsado también un paquete global de medidas para ayudar a la población civil afectada por la invasión de Ucrania.

Referente en sostenibilidad en Europa

Las iniciativas de CaixaBank en sostenibilidad se centran en impulsar la transición energética de las empresas y del conjunto de la sociedad, mediante, entre otros, el desarrollo de soluciones para particulares con foco en movilidad y vivienda sostenible, y el fomento de las inversiones con criterios ASG.

En el marco del nuevo Plan Estratégico 2022-2024, CaixaBank tiene como objetivo movilizar 64.000 millones de euros en financiación sostenible, a través del impulso de varias iniciativas centradas en la oferta de productos, el asesoramiento ASG, la concienciación y la formación.

Fallece Emilio Ontiveros, presidente y fundador de Afi

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Foto cedida

Emilio Ontiveros Baeza, considerado uno de los economistas más célebres de nuestro país, fallecía ayer, 1 de agosto, en Madrid a los 74 años. «Hemos perdido un referente, un maestro para todos nosotros, pero los socios de Afi velaremos por mantener su legado, siendo fieles a los principios y valores que él nos ha enseñado, y que configuran el ADN de nuestra compañía», ha expresado la Comisión Ejecutiva de Afi, entidad de la que fue presidente y fundador.

Ontiveros, nacido en Ciudad Real en 1948, era licenciado y doctor en Ciencias Empresariales. Trabajó durante más de siete años en empresas industriales de ámbito nacional, antes de iniciar su carrera como profesor universitario. Fue catedrático emérito de Economía de la Empresa de la Universidad Autónoma de Madrid, de la que fue vicerrector durante cuatro años.

Además de enseñar en las aulas, se dedicó a divulgar escribiendo varios libros y numerosos artículos y colaboraciones en revistas especializadas sobre economía y finanzas internacionales. Fue director de la Revista Economistas (Colegio Economistas Madrid) desde su fundación en 1983 hasta diciembre de 2011, y del Anuario de Economía y Finanzas «El País», desde su fundación. Además, fue miembro del Consejo Editorial de Prisa, miembro fundador de la Asociación Española de Economía y Finanzas Internacionales, del Consejo Asesor de la Revista de Economía Aplicada y de los Consejos de Redacción de varias publicaciones científicas y profesionales.

Recibió numerosos premios y reconocimientos por su labor, entre los que destacan el otorgado por La Junta de Comunidades de Castilla La Mancha, la Placa de Reconocimiento al Mérito Regional. El 15 de julio de 2004 (junto a Daniel Manzano Romero e Ignacio Rodríguez Teubal) recibe el IX Premio Círculo de Empresarios de investigación económica, por el trabajo titulado «TIC, crecimiento económico y actividad empresarial. Especial referencia a España». El Premio Círculo se convocó en esta edición bajo el lema «Tecnologías de la información y crecimiento económico: el papel de la empresa».

El 11 de noviembre de 2004 es galardonado en Ciudad Real con el Premio de Comunicación de la Cadena Ser. En marzo de 2006, es nombrado por el Ministerio de las Administraciones Públicas miembro del Consejo Asesor para la Administración Electrónica. En diciembre de 2006 es nombrado por el Ayuntamiento de Madrid, miembro del Consejo Director de la Ciudad. Además, se le concedió el Premio «Mi Cartera de Inversión» al Fomento de la Cultura Económica y Financiera.

El 29 de noviembre de 2007, la Casa de Castilla-La Mancha en Madrid le otorgó en 2009 el título de Castellano-manchego del año, en reconocimiento a su labor profesional como Catedrático en Ciencias Económicas. En 2010 se le concede la medalla de las Jornadas de Alicante sobre Economía Española, como profesor de economía destacado por sus aportaciones al conocimiento de la economía española.

Fue también presidente del Consejo Social de la Universidad de Castilla La Mancha desde septiembre de 2015 hasta noviembre de 2019. Miembro del Colegio Libre de Eméritos desde junio de 2018. Nombrado Profesor Emérito de la Universidad Autónoma de Madrid el 27 de julio de 2018, así como Colegiado de Honor por el Colegio Oficial de Arquitectos de Madrid el 18 de marzo de 2019 y, en julio de 2020, miembro del Consejo Asesor de Asuntos Económicos del Ministerio de Económicos y Transformación Digital.

Ontiveros también fue patrono de la Fundación Instituto Hermes, Fundación Paideia, Fundación España Digital, Fundación de Estudios Financieros. Además de miembro de los Consejos de Administración de Mutua Madrileña, Iberdrola y Torreal.

Claves del anteproyecto de ley de los mercados de valores y servicios de inversión

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El Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital ha publicado el anteproyecto de ley de los mercados de valores y servicios de inversión, aprobado por el Consejo de Ministros el 27-6-2022. El documento incluye modificaciones para mejorar la protección de los inversores y modernizar los mercados de valores, e incorpora las últimas normas de la Unión Europea. 

Tal y como explican desde finReg, la ley tiene el objetivo principal de modernizar los mercados de valores e incluye, entre otras, medidas para mejorar la capacidad de los mercados de valores para financiar a las empresas españolas, y la protección de los inversores.

Entre otras modificaciones, este anteproyecto incluye las disposiciones necesarias para permitir que cualquier instrumento financiero pueda representarse utilizando la tecnología de registros distribuidos (conocida por las siglas TRD o DLT, siglas inglesas de distributed ledger technology).

Además, incluye las modificaciones aprobadas en la directiva conocida como Quick Fix de MiFID II, y elimina así las cargas administrativas creadas por las normas sobre documentación y divulgación de información que no se ven compensadas con un aumento de la protección al inversor, con el resultado de una simplificación de obligaciones de información dirigidas a clientes profesionales, y un ajuste en la limitación de las posiciones en determinados derivados.

Inviertis: “Los nuevos sistemas de pago y de transacciones van a dar lugar a nuevas economías y subsectores”

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Inviertis, plataforma de inversión inmobiliaria con servicio integral para inversores, es pionera en Europa en la venta de propiedades alquiladas como inversión y planea internacionalizarse este mismo año. La compañía está presente estos días en el SIMAPRO 2022 como el evento profesional más importante del sector inmobiliario que reúne a promotores, inversores, consultores, administraciones públicas, entidades financieras y otros agentes del sector para tratar los temas de mayor importancia y actualidad.

Su CEO y fundadora, Rebeca Pérez, ha participado en la primera mesa redonda del Proptech Expo Conference bajo el título “Tecnología y Real Estate: ¿Dónde estamos? ¿Hacia dónde vamos?”. Moderada por Rosario de Castro, codirectora de Programas Inmobiliarios, ha contado también con Francisco Sierra, director general de Casavo en España y Portugal, e Irene Trujillo, country director de DoveVivo Spain.

Durante su intervención, la CEO de Inviertis ha puesto el énfasis en la revolución tecnológica del real estate y ha subrayado que “después de los modelos de negocio tipo crowd, no hemos visto grandes disrupciones en la industria, lo cual es lógico dado que aún hay mucho que hacer dentro de los que ya existen”.

En este sentido, Rebeca Pérez, pese a reconocer que muchos negocios existentes han empezado su proceso de digitalización, ha alertado sobre su implementación, la cual considera que se está haciendo “de manera algo desagregada”.  

“Fiscalidad, notaría, pago, trámites burocráticos… Es normal, pues estas propuestas vienen de empresas de nueva creación que no tienen capacidad para recoger toda la cadena de valor. Ese es un campo en el que queda mucho terreno por recorrer. Aun así, es importante que los grandes ‘players’ del sector se pongan de acuerdo para establecer una tecnología común y que conozcan lo que se está haciendo para unificar procesos”, ha explicado.

El consumidor final, más protagonista que nunca

La intervención de la CEO de Inviertis en la mesa redonda del SIMAPRO también se ha centrado en la forma en la que las empresas del sector inmobiliario interactúan con su público objetivo. “Teniendo en cuenta lo que era antes el sector, podemos afirmar que hemos dado un paso de gigante para colocar al cliente en el centro”.

Para la experta, “el cliente inmobiliario ahora es mucho más exigente que antes y tiene claros cuáles son los servicios por los que cobramos unos honorarios y por los que nos necesita”, no obstante, considera que “hay mucho margen de crecimiento en el sector en lo que a experiencia de cliente respecta”. 

Pérez va más allá y alerta de que, en general, las empresas del sector “aún no sabemos escuchar al cliente, quien a veces sólo sabe que tiene un problema, pero no sabe cuál es la mejor solución”. Es por esto que la CEO de Inviertis apuesta por “trabajar en una interacción constante para que esa relación entre empresa y consumidor pueda mejorar todavía más en un momento en el que todavía le estamos cogiendo el pulso a estos avances y estamos viendo a dónde nos pueden llevar todas estas nuevas tecnologías”.

“Hay mucho que explorar en cuanto a las nuevas maneras de entender el consumo de bienes inmuebles, pues cuesta mucho reflejar los cambios sociales en las nuevas maneras de vivir y de tener propiedades. Hemos de entender a la generación Z, las maneras de amarse, de relacionarse, de interactuar con el entorno y de trabajar”, ha afirmado Pérez. 

¿Hacia dónde va la tecnología en el sector inmobiliario?

La CEO de Inviertis ha ofrecido su análisis particular sobre lo que está por venir y ha indicado que “las startups y todo el ecosistema inversor alrededor están actuando como catalizadores de las necesidades que tenía el sector, por lo que veremos aún muchos socios industriales buscando competitividad a través de la adquisición de estas empresas al haberse dado cuenta de que el intraemprendimiento no es todo lo ágil que se desearía y, además, es objetivamente más caro”.

En cuanto a los segmentos que van a registrar un mayor crecimiento ligado a los avances tecnológicos, la exerta lo tiene claro: “Todos los nuevos sistemas de pago y la manera en que realicemos transacciones con activos y los ingresos que generan estos van a dar lugar a nuevas economías y subsectores. Aún hay mucho que hacer en campos como el pago con criptomonedas o la compraventa mediante blockchain de deudas/derechos de pago, por ejemplo”.

Por último, la experta ha alertado de la necesidad de “poner a todos los agentes a trabajar en la misma dirección, pues la legislación y los trámites burocráticos ralentizan mucho el avance de la innovación y de la propia adopción del cliente”, lo cual hace más patente que nunca la necesidad de un sistema que avance al mismo ritmo que la sociedad y las empresas que operan en ella.

La inflación y la guerra en Ucrania extienden el pesimismo entre los inversores españoles

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Si hace un año la sensación de vuelta a la normalidad y la mejora de la situación causada por la crisis sanitaria del COVID-19 impulsaban el optimismo de los pequeños ahorradores e inversores particulares, hoy el impacto provocado por el conflicto en Ucrania, la inflación y una creciente percepción negativa de la situación económica han deteriorado definitivamente la confianza de los españoles en los mercados. Así lo recoge el Índice de Confianza de la gestora internacional JP Morgan Asset Management correspondiente al segundo trimestre de 2022. 

El detalle del análisis sobre la percepción de inversores y ahorradores españoles, que la gestora realiza trimestralmente en nuestro país desde 2007, muestra que los niveles récord de confianza en el alza de las bolsas que se dieron a lo largo de todo 2021, y que tuvieron su máximo precisamente en el segundo trimestre de ese año, han desaparecido. Se cierra así un excepcional período de elevada confianza y optimismo que se ha alargado durante seis trimestres consecutivos.

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La confianza en las bolsas pareció remontar ligeramente en los meses de abril y mayo. Una recuperación lógica tras el enorme shock que supuso en marzo la invasión de Ucrania (una caída que dejaba ese mes el índice de JP Morgan AM en uno de los niveles más bajos de toda su historia). Como se aprecia en el gráfico anterior, desde que el índice de JP Morgan AM tocara su máximo histórico en el segundo trimestre de 2021 (4,02), gracias al optimismo generado por la buena marcha del proceso de vacunación y la vuelta a la normalidad, las perspectivas de los inversores sobre el comportamiento de las bolsas a medio plazo han ido empeorando poco a poco, hasta ser mayoritariamente negativas.

“La tendencia al pesimismo en la renta variable era clara desde el máximo histórico alcanzado por el índice hace justo un año”, apunta Francisco Márquez de Prado, Sales Executive de J.P. Morgan Asset Management para España y Portugal, que añade que “la caída en junio de hasta un punto en la confianza ha sido suficiente para que la estimación para el conjunto del trimestre resulte ya negativa (-0,21), rompa con seis trimestres excepcionales en cuanto a confianza en los mercados, e inaugure un período que probablemente verá más volatilidad y mayores niveles de pesimismo”.

El coronavirus “desaparece” de las preocupaciones

Pasado el impulso optimista de 2021, cuando el índice de confianza estuvo por encima de 2,0 en todos y cada uno de los trimestres, el temor a la persistencia y subida de la inflación, junto con una percepción de una situación económica más difícil, van ganando peso en las consideraciones de los ahorradores e inversores españoles. 

De hecho, los efectos del COVID-19, que seguía siendo una de las grandes preocupaciones, prácticamente ha desaparecido de las respuestas recogidas por la encuesta de la gestora de JP Morgan, que se rigen de nuevo por criterios puramente financieros y económicos.

El número de inversores que se declara pesimista con respecto a la evolución de las bolsas supone ya el 38% del total, 14 puntos más que hace seis meses y 20 puntos más que hace un año.

Los optimistas, cada vez lo tienen más difícil para mantener su confianza en los mercados. Hace tres meses ésta se sostenía en los efectos positivos que la remisión del COVID-19 tendría sobre los mercados, la esperanza de una breve resolución de la guerra en Ucrania, y la percepción de una mejora de la situación económica general.

 Mercados mundiales

En cuanto a la preferencia por las áreas geográficas donde las bolsas experimentarán mejor comportamiento en los próximos meses, se registra una evolución muy similar a la de los últimos trimestres.  Así, Europa sigue siendo considerado por el 30,7% de los inversores que lo consideran el mercado más proclive a subir, con una diferencia positiva de 1,8% con respecto al trimestre anterior. El mercado estadounidense se posiciona de nuevo en segundo lugar con un porcentaje del 24,2%, (+ 2,3% frente al primer trimestre del año), seguido el español con un total del 21,3%, (+ 0,7%).

El mercado asiático, continúa perdiendo atractivo para los inversores españoles. Entre el segundo trimestre de 2020 (crisis del coronavirus) y este trimestre de 2022 ha caído 16 puntos. Los mercados emergentes pierden también atractivo, registrando una bajada de hasta el 1,9%, con respecto al trimestre anterior en el primer caso, y de más de 3 puntos en el segundo.

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​​Retroceso en la intención de inversión futura

La encuesta de JP Morgan Asset Management facilita una fotografía detallada de la intención de compra de productos financieros por parte de los pequeños ahorradores e inversores particulares. En general, el cambio de escenario, de optimista a pesimista, empieza a plantear ya una serie de caídas en ciertos productos, aunque aún no especialmente significativas.

Así, con respecto al primer trimestre del año, descienden la intención de inversión directa en bolsa (-1,6 puntos); en fondos de inversión (-1,5); en planes de pensiones (-1,2); y en activos inmobiliarios (-1,2). Sube en cambio (+2,4 puntos) el atractivo de los depósitos y las libretas o cuentas de ahorro remuneradas. Y también el número de personas que dice que no invertirán en nada en los próximos seis meses, que pasan a ser casi el 21% del total, cuando en 2021 este dato se mantuvo en niveles inferiores al 18%.

Por último, en relación con la previsión de inversión a largo plazo para la jubilación, el estudio de JP Morgan AM vuelve a poner en evidencia el escaso interés de un amplio número de ahorradores e inversores españoles por ahorrar o invertir para completar su futura jubilación. Hasta un 45% dice no ahorrar nada para ello. Del 55% que sí lo hace, la mayoría se decanta por planes de pensiones privados. Los fondos de inversión son la segunda opción más elegida, seguida de los planes de pensiones de empresa.

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Vehículos eléctricos, metaverso, litio, genómica y robótica: próximas tendencias disruptivas

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Después de que los mercados hayan descontado la inflación y el endurecimiento de la política monetaria, es momento de sentarse y analizar cuáles son los principales sectores que pueden ganar con la estabilización del panorama económico. Incluso en tiempos de crisis, la rentabilidad de ciertos activos estratégicos y las empresas que los producen está asegurado.

Por eso, como cada mes, desde Global X le tomamos el pulso a las temáticas más disruptivas en nuestra serie ‘El próximo gran tema: un pulso regular a las tendencias disruptivas’, ofreciendo nuestras perspectivas en abierto para todos los inversores que quieran beneficiarse de nuestra experiencia. Veámoslas.

1. Vehículos eléctricos: las nuevas empresas se hacen notar, pero la tecnología de las baterías sigue siendo el centro de atención

Las ventas de vehículos eléctricos (VE) siguen aumentando, con empresas que superan las ventas históricas. Según datos recientes, el fabricante chino BYD vendió más vehículos eléctricos combinados y vehículos eléctricos híbridos enchufables (PHEV) que Tesla en el primer semestre de 2022. BYD vendió 641.000 de estos vehículos de nueva energía, lo que supone un aumento del 315% respecto al mismo periodo del año anterior. En comparación, Tesla vendió casi 565.000 vehículos en el primer semestre. Sin embargo, junio marcó la mayor producción de vehículos de Tesla en cualquier mes de su historia. Las asociaciones de BYD y Tesla no terminan ahí, ya que BYD anunció que suministrará baterías a Tesla en breve, posiblemente incluso este mismo año. En cuanto a la tecnología de las baterías, el fabricante chino de vehículos eléctricos NIO celebró recientemente su segundo evento anual Power Day. La empresa presentó una nueva tecnología de carga que incluye cargadores rápidos de 500 kW en Europa y China para finales de 2022. 

2. Metaverso: Los gigantes tecnológicos avanzan rápidamente en el software y el hardware inmersivos 

Algunos de los primeros actores del metaverso, como Meta Platforms, Apple y Tencent, han realizado notables avances en el último mes. En cuanto al software, Meta lanzó un servicio de monedero digital llamado Meta Pay. El servicio es esencialmente un rebranding de Facebook Pay, en el sentido de que tiene las mismas funcionalidades, aunque modificadas para ser un método de pago universal para bienes y servicios utilizando identidades digitales. Además, se espera que Meta Pay permita a los consumidores validar la prueba de propiedad. En cuanto al hardware, el largamente rumoreado auricular de realidad mixta de Apple podría tener un procesador M2 y 16GM de RAM. Además, Tencent ha anunciado la creación de su unidad de realidad ampliada. Esta división se centrará específicamente en liderar todos los movimientos impulsados por el metaverso de la compañía. 

3. Litio: La demanda supera a la oferta 

Impulsadas por el rápido crecimiento de la demanda, las empresas dedicadas al litio en todo el mundo aumentaron sus gastos en un 50% hasta alcanzar máximos históricos en 2021. El aumento del gasto puede atribuirse en gran medida a los gastos de exploración destinados a ayudar a diversificar las futuras fuentes de suministro de litio. Se espera que la inversión mundial siga siendo fuerte a lo largo de 2022. A nivel empresarial, la principal minera de litio, Albemarle Corp., reveló sus planes de construir una planta de procesamiento en Estados Unidos con una capacidad de producción de 100.000 toneladas, equivalente a toda la producción actual de la empresa. Esta planta representa una apuesta masiva por el futuro de la demanda de litio y un futuro totalmente eléctrico. Con el aumento constante de la demanda, los mineros también siguen adoptando prácticas mineras sostenibles. Livent Corp. publicó su Informe de Sostenibilidad 2021, en el que, entre otras ambiciones, se detallan los avances de la empresa para lograr la neutralidad de carbono en 2040. 

4. Genómica: Las principales empresas de biotecnología están a punto de recibir autorizaciones 

Este año se esperan las tan esperadas aprobaciones de innovadoras terapias génicas. Alnylam, empresa biofarmacéutica centrada en la terapia con ARN para enfermedades genéticas, recibió la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) para su medicamento de nueva generación contra la amiloidosis, denominado AMVUTTRA (Vutrisiran). Tras su lanzamiento público, previsto para principios de julio, el fármaco podría alcanzar un pico de ventas cercano a los 1.800 millones de dólares en 2026. BioMarin, especializada en enfermedades genéticas raras, tiene una terapia génica contra la hemofilia a punto de ser aprobada en Europa. La Agencia Europea del Medicamento concedió recientemente la aprobación condicional de Roctavian, de Biomarin. La decisión final de aprobación de la Unión Europea se espera para el tercer trimestre de 2022. 

5. Robótica e inteligencia artificial: La demanda de robots industriales se recupera 

En un reciente informe publicado por la Federación Internacional de Robótica, los robots industriales registraron unas ventas preliminares récord en 2021, con 486.800 unidades enviadas a nivel mundial, lo que supone un aumento del 27% respecto a 2020. El mayor salto en la demanda se produjo en la región de Asia/Australia, donde las instalaciones aumentaron un 33%, hasta 354.500 unidades. La demanda en América aumentó un 27%, con 49.900 unidades instaladas. Y en Europa, la demanda creció un 15%, con 78.000 unidades instaladas. Por sectores, la mayor demanda se produjo en la electrónica y la automoción, con 132.000 y 109.000 instalaciones, respectivamente. También ha sido noticia el robot industrial de Amazon. La empresa presentó Proteus, su primer robot móvil totalmente autónomo. Proteus puede mover grandes carros por los almacenes y, lo que es más importante, moverse con seguridad alrededor de los trabajadores humanos, un testimonio de los avances en la tecnología de navegación. Amazon está trabajando en otros desarrollos robóticos, como Cardinal, un brazo robótico que puede transportar paquetes de hasta 50 libras. Amazon espera desplegar Cardinal el próximo año: estos sistemas podrían desempeñar un papel crucial en la reducción de costes y la mejora de la productividad, lo que supondría un impacto positivo a largo plazo en los beneficios.

Tribuna de Mayuranki De, analista de Investigación en Global X