Imagin alcanza los 4 millones de usuarios, un 36% más que hace un año, y consolida su liderazgo entre los neobancos

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Imagin, la plataforma de servicios digitales y estilo de vida impulsada por CaixaBank, ha alcanzado los 4 millones de usuarios en su segundo año de actividad, lo que supone un crecimiento del 36% respecto junio de 2021. La plataforma se sitúa como líder entre los principales neobancos y fintechs, con una cuota de mercado del 12,9% en España, según datos de Smartme Analytics. Además, imagin es de las apps con más usuarios activos en los últimos 12 meses, con un crecimiento anual del 40% en el 2022, según Data.ai.

Estos datos refuerzan el liderazgo de imagin como player digital de servicios financieros. Además de crecer en nuevos usuarios, la plataforma ha conseguido también aumentar la fidelización de quienes ya eran imaginers. En el último año, dos de cada tres usuarios de imagin han accedido a la aplicación más de tres veces por semana de media. Como dato significativo del volumen de actividad, en junio de 2022 se llegaron a registrar más de 39 millones de accesos a la aplicación en tan solo un mes y se realizaron más de 6,7 millones operaciones mensuales a través de Bizum.

De acuerdo con los datos de imagin, la edad media de los usuarios de la plataforma es de 25 años. El 91% de los clientes ha realizado operaciones a través de la plataforma en los últimos seis meses y, de éstos, más de 840.000 han utilizado el pago móvil.

El crecimiento de imagin responde a la estrategia de impulsar la fidelización de sus usuarios a través de la creación de servicios digitales, financieros y no financieros, que, a diferencia de la banca tradicional, no necesariamente implican el alta como cliente bancario. En el último año, la plataforma ha puesto en marcha multitud de servicios y contenidos digitales que han despertado un gran interés en la comunidad imaginers, en torno a sus principales programas: sostenibilidad (imaginPlanet), música (imaginMusic) y tendencias (imaginCafé).

Apuesta por la sostenibilidad

imagin sigue apostando por fomentar la conciencia por el desarrollo sostenible entre sus usuarios y ha lanzado este año una nueva funcionalidad en su app para que los imaginers puedan calcular su huella de carbono. A través de la calculadora de huella de CO2, los usuarios de imagin pueden medir cuál es su impacto en el planeta.

La nueva funcionalidad de la app permite que los imaginers obtengan su huella de carbono y conozcan dónde están ubicados respecto al promedio en España. Para ello, es necesario responder a un rápido cuestionario sobre sus hábitos de vida vinculados a la alimentación, las compras, el hogar y los viajes. Los usuarios, además, pueden acceder a una serie de contenidos con recomendaciones y consejos para mejorar sus hábitos, que les ayudarán a ser más sostenibles e ir reduciendo su huella de carbono.

Además, en enero se puso en marcha la segunda edición del imaginPlanet Challenge, una iniciativa para apoyar a jóvenes con ideas de emprendimiento para mitigar el cambio climático. Atom, un proyecto de generación de combustible a través del hidrógeno del agua, ha sido la propuesta ganadora esta edición.

A través de este programa, imagin ofrece formación y herramientas a una generación de jóvenes con conciencia medioambiental e inquietudes emprendedoras para que puedan desarrollar proyectos capaces de generar un impacto positivo en el planeta.

imagin también ha organizado en Mallorca la tercera edición del imaginPlanet Tour, el recorrido en bici que cada primavera lleva a cabo con el objetivo de seguir fomentando la conciencia por el desarrollo sostenible. Durante cinco días, los influencers y deportistas Hugo Perez Cabaleiro y Juanma Furio han recorrido en bici un total de 150 kilómetros de la isla para difundir proyectos medioambientales y sociales mallorquines.

Por los kilómetros recorridos en Mallorca y la participación de más de 100.000 usuarios de la comunidad de Strava, imagin plantará 20.000 nuevos árboles, una iniciativa más que la plataforma desarrolla en el ámbito de la sostenibilidad a través de imaginPlanet para generar un impacto positivo en el planeta y en el conjunto de la sociedad.

En estos dos años, imagin ha conseguido compensar 290 toneladas de CO2 mediante acciones de reforestación de bosques y ha recogido más de 10 toneladas de plásticos del mar. Además, más de 500.000 imaginers han interactuado en los últimos 2 meses con contenido o iniciativas de sostenibilidad propuestos por imagin a través de la app.

imaginLAND, el espacio de imagin en el metaverso

Este año, imagin ha inaugurado imaginLAND, su espacio en el metaverso. Los imaginers, así como todo aquel interesado en el mundo de la realidad virtual, ya tienen a su disposición los primeros contenidos creados por imagin para disfrutarlos como experiencia inmersiva. El salto al metaverso es uno de los proyectos clave para la plataforma en este 2022. Con la creación de imaginLAND, imagin se ha convertido en la primera fintech europea con presencia activa en el mundo virtual.

El primer evento realizado fue un concierto del grupo Marlon grabado en formato multicámara 360º, que ya se puede disfrutar como experiencia inmersiva desde el metaverso. El usuario no solo puede disfrutar de la actuación, sino también vivir el concierto desde diferentes perspectivas e incluso acceder al backstage.

Con imaginLAND, imagin refuerza su posicionamiento como referente digital y su apuesta por poner la innovación al servicio de los usuarios con el objetivo de seguir mejorando su experiencia.

Nuevos servicios financieros digitales

imagin sigue potenciando su oferta de servicios financieros con productos como la tarjeta ‘MyCard imagin’, un nuevo medio de pago que une en un solo producto las ventajas de las tarjetas de crédito con la simplicidad de uso de las tarjetas de débito.

La combinación de crédito y débito convierte a ‘MyCard imagin’ en una tarjeta perfecta para viajar, dado que permite realizar reservas en hoteles y alquilar coches sin problemas, además de poder utilizarla en comercios y cajeros a nivel internacional, poder realizar cambio de divisas gratuito al pagar en moneda extranjera y ofrecer reintegro a débito en cualquier cajero del mundo sin coste para el usuario (aunque en algunas ocasiones, hay entidades que pueden aplicar cargos por el uso del cajero).

Por otro lado, imagin ha lanzado MyMonz, un nuevo servicio para que los usuarios puedan consultar su información financiera de un vistazo y de manera innovadora. Esta nueva funcionalidad permite ver los gastos e ingresos en formato calendario, con balances y gráficos que agrupan todos los movimientos y los comparan mensualmente, con categorización de gastos y con la posibilidad de filtrar y etiquetar con emoticonos los movimientos de la cuenta. Además, el servicio incluye una serie de insights que aportan valor y permiten comparar con meses anteriores. Desde su reciente puesta en marcha ya son más de 300.000 los usuarios que han utilizado este nuevo servicio. De promedio, los usuarios etiquetan cuatro movimientos por interacción.

La plataforma de inversión Scalable Capital supera los 10.000 millones de euros en activos de clientes

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La plataforma europea de inversión Scalable Capital ha duplicado la cifra de activos de clientes en el último año, superando los 10.000 millones de euros entre sus más de 600.000 clientes de España, Francia, Alemania, Italia y Austria. Estos datos la convierten en una de las plataformas digitales de inversión líderes en Europa y una de las fintech europeas de más rápido crecimiento.

“Hemos alcanzado un hito importante, gracias a la confianza de las personas que han escogido invertir con nuestra plataforma, que les ofrece un acceso sencillo y asequible a planes de inversión y ahorro en acciones, ETFs, fondos y criptodivisas. Entre la variedad de opciones del mercado, nuestra compañía acerca a los inversores españoles un amplio universo de activos financieros y una plataforma segura y fácil de usar. Nuestro objetivo sigue siendo capacitar a todo el mundo para que cualquier persona pueda convertirse en inversor”, explica Adrian Amorín, Country Manager para España de Scalable Capital.

Efectivamente, desde su fundación en 2014, la misión de Scalable Capital ha sido empoderar a todas las personas para convertirse en inversores, poniendo a su alcance un instrumento financiero eficiente en costes como los ETFs (Exchange Traded Funds o fondos cotizados), primero con su propuesta de gestión de activos digitales y después con su bróker online. Tal y como muestran los estudios de datos de sus usuarios, los ETFs son, con diferencia, la categoría de inversión más popular en Scalable Broker -dos tercios de los clientes (el 66%) invierten en ETFs que, por ejemplo, replican índices del mercado como el MSCI World.

Además, Scalable Capital se enorgullece de haber introducido a los inversores jóvenes en este mundo de la inversión a largo plazo y en la diversificación de inversiones con su herramienta de bróker sencilla y asequible. De hecho, los ETFs son más populares cuanto más joven es el inversor: el 75% de los inversores de entre 18 a 26 años optan por ETFs, reduciéndose al 60% entre los mayores de 65 años.

FTSE4Good sitúa a CaixaBank como uno de los bancos más sostenibles del mundo

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FTSE Russell ha situado a CaixaBank como uno de los bancos mejor valorados del mundo en materia de sostenibilidad. La entidad financiera ha mejorado su nota global en el ranking que realiza el analista, manteniendo su presencia en el índice bursátil de sostenibilidad FTSE4Good, formado por las empresas con mejor desempeño en materia ambiental, social y de gobernanza.

Respecto a 2021, la entidad financiera ha incrementado su puntuación hasta situarse en 4,1 puntos sobre 5 en 2022. De esta forma, CaixaBank se sitúa en mejor posición global que el 95% de los bancos analizados, donde la media del sector bancario se encuentra en 2,6.

FTSE Russell ha analizado más de 7.200 compañías cotizadas, a las que ha puntuado del 0 al 5, siendo 5 la mejor puntuación. Para incorporarse al índice, del que CaixaBank forma parte desde 2011, es necesario obtener una puntuación mínima de 3,1 sobre 5.

El índice evalúa, a través de 417 indicadores agrupados en ocho temáticas, el desempeño de las empresas en materia ambiental, social y de gobernanza (ASG) a partir de información pública disponible de cada compañía. En el caso de CaixaBank, el analista reconoce con la máxima puntuación el desempeño realizado por la entidad financiera, en las temáticas de Social supply chain, Labour standards, Corporate Governance, Tax Transparency y Anti corruption, poniendo especialmente en valor las acciones desempeñadas por la entidad en materia de movilización de finanzas sostenibles, inversión sostenible y gestión de riesgo, cuya valoración se incrementó un 27% respecto al año anterior.

CaixaBank, referente europeo en sostenibilidad

CaixaBank es una entidad con un fuerte vínculo histórico con el impacto social de su actividad, que hace que asuma la responsabilidad de impulsar una economía positiva para el bienestar de las personas. Con este propósito, el banco ha desarrollado un nuevo Plan de Banca Sostenible, integrado dentro del nuevo Plan Estratégico de CaixaBank, que recoge su propuesta para resolver retos como el impulso de las finanzas sostenibles, la desigualdad, el cambio climático y el desempleo.

En el Plan Estratégico de CaixaBank 2022-2024, la sostenibilidad es uno de los tres pilares en los que se apoya para alcanzar los resultados del Grupo y se establecen tres ambiciones: impulsar la transición sostenible de las empresas y la sociedad, liderar el impacto social positivo y favorecer la inclusión financiera, así como promover una cultura responsable siendo referentes en gobernanza.

Para ello, la entidad financiera ha fijado una serie de compromisos, como el de movilizar 64.000 millones de euros en finanzas sostenibles, para financiar principalmente iniciativas de transición energética, microcréditos para estudiantes, autónomos, microempresas o familias y nuevas empresas que creen empleo; avanzar en la descarbonización de la cartera para alcanzar cero emisiones en 2050, para lo que se publicarán los objetivos de descarbonización en el mes de octubre; y alcanzar 413.300 beneficiarios de MicroBank, el banco social del Grupo CaixaBank.

Fruto de su labor, CaixaBank está presente en los índices de sostenibilidad más relevantes del mundo y es evaluada por los principales analistas especializados. Destaca su presencia en Dow Jones Sustainability Index, MSCI ESG Leader Index, Stoxx Global ESG Leaders Indices, Euronext Vigeo index Euro 120, Solactive Europe Corporate Social Responsibility Index, el Ethibel Sustainability Index (ESI) Excellence Europe, en los índices FTSE4Good, en el índice de igualdad de género Bloomberg Gender Equality index y en la A List del CDP Climate Change, siendo el único banco español incluido con la categoría de Leadership.

Cajamar se adhiere a Net Zero Banking Alliance de Naciones Unidas

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Grupo Cooperativo Cajamar da un paso más en su compromiso con la sostenibilidad y se ha adherido a Net Zero Banking Alliance (NZBA) en el marco de la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI), de la que es signatario fundador.

Esta iniciativa se incorpora al modelo de banca cooperativa que lidera Cajamar y su vocación de apoyo a las personas, las empresas y los sistemas productivos locales, y que se sustenta en su política de sostenibilidad, basada en su compromiso social, ambiental y de gobierno corporativo.

Conforme a este acuerdo internacional, Grupo Cajamar asume el objetivo de llegar a cero emisiones netas de gases de efecto invernadero en 2050 como consencuencia de su actividad, alineará sus carteras de préstamos e inversiones a la consecución de esta meta, y acompañará a sus socios y clientes con sus productos y servicios en todo el proceso de transición hacia una economía baja en carbono.

El presidente del Banco de Crédito Social Cooperativo-Grupo Cajamar, Luis Rodríguez, ha destacado la adhesión del grupo cooperativo a esta alianza: “Somos conscientes de que las entidades financieras desempeñamos un papel fundamental con nuestro apoyo a la transición de empresas y familias para alcanzar la neutralidad climática, y para ello es necesario que todos los agentes, gobiernos, reguladores, entidades financieras, empresas y sociedad civil, trabajemos en la misma dirección».

Hacia la descarbonización

El Plan Director de Finanzas Sostenibles Grupo Cooperativo Cajamar tiene como principales objetivos consolidar y reforzar su cultura en torno a la sostenibilidad, dar respuesta a las demandas de los órganos reguladores, contribuir a establecer la hoja de ruta de descarbonización para reducir las emisiones de CO2, alcanzando las cero emisiones  netas antes de 2050, y acompañar a sus socios y clientes en todo el proceso de transición ecológica justa.

En su compromiso con el fomento de las finanzas sostenibles y la lucha contra el cambio climático, Grupo Coperativo Cajamar está adherido al Pacto Mundial de Naciones Unidas y forma parte de diferentes organizaciones internacionales en el ámbito de la sostenibilidad. Es  miembro de la UNEP FI,  signatario fundador de los Principios de Banca Responsable; reporta su huella de carbono a Carbon Disclosure Project (CDP); apoya y sigue las recomendaciones del Task Force Climate Financial Disclosure (TCFD) en materia de Finanzas Sostenibles; y se ha sumado a la iniciativa Science Based Targets, responsabilizándose de establecer los objetivos de reducción de emisiones Net Zero.

Grupo Cooperativo Cajamar compensa el 100% de sus emisiones, identificadas y calculadas en su Plan de Ecoeficiencia, a través del proyecto ‘Conservación de la Amazonía en Madre de Dios Perú’, contribuyendo de este modo a reducir la reforestación de la zona y, en consecuencia, a una gestión forestal sostenible generadora de beneficios a las comunidades locales. Adicionalmente, está reduciendo el consumo energético en sus instalaciones y consiguiendo una mayor eficiencia energética apostando por el uso de energías renovables en sus sedes y oficinas.

Margarita Selga se une al equipo de Ventas de Natixis IM en España

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Movimientos entre los ventas de las gestoras internacionales afincadas en España. Margarita Selga formará parte, a partir del 1 de septiembre, del equipo de Ventas en España de Natixis Investment Management, una de las mayores gestoras de activos del mundo, con 1,1 billones de euros en activos bajo gestión.

Se incorpora como Senior Sales Magener a la oficina de Madrid, capitaneada por Sophie del Campo, al frente además del negocio de la entidad en el sur de Europa, Latam y US Offshore. Selga se centrará en el área de Wholesale (instituciones financieras mayoristas) e instituciones financieras globales (GFI o Global Financial Institutions), para España y Portugal. Desarrollará estrechas relaciones con bancos privados locales y otros distribuidores de fondos de inversión de terceros y reportará a Sophie del Campo.

En la oficina de Madrid se encuentran Daniel Pingarrón, Senior Sales Manager en Natixis IM Iberia, y también, desde el pasado mes de junio, Jaime Botella, Sales Manager.  Ambos trabajarán ahora junto a Selga para desarrollar el negocio de la entidad en el mercado ibérico.

“La llegada de Magarita es un paso más en la estrategia de Natixis IM de apostar por el mercado ibérico, con los fuertes resultados ya obtenidos y unas favorables perspectivas de negocio. Su nombramiento nos ayuda a estar más cerca de cada uno de nuestros clientes en la actual situación económica. Será una pieza clave para seguir creciendo y promocionando nuestra gama de productos, desde los activos privados hasta las soluciones de inversión sostenible, desde nuestra gama de filiales de inversión, incluyendo Mirova, Ossiam, DNCA y Thematics AM», afirma Del Campo.

10 años de experiencia

Margarita Selga ha sido Ventas, hasta hoy 31 de agosto, de la gestora ODDO BHF Asset Management, liderada por Leonardo López en los mercados de Iberia y Latinoamérica. Un puesto que ha ocupado durante los últimos seis años. Tras su salida, el equipo de ODDO BHF AM en Madrid -que cubre tanto Iberia como Latam- queda formado por Pablo Portillo Martínez y Cristina García de Sola, con López a la cabeza.

Antes de entrar en ODDO BHF AM, Selga trabajó como Product Analyst en atl Capital, durante un año y medio, y también en el broker de derivados de renta variable Altura Markets, S.V., según su perfil de LinkedIn. También ha trabajado en Société Générale y la joint-venture de BBVA y MFO & Partners. En total, cuenta con 10 años de experiencia en la industria de asset managment.

Es licenciada en Derecho por el IEB y tiene un máster en Stock Markets y Financial Markets por el IEB, además de un master en International Management por el IE Business School, además de contar con la titulación EFPA.

“Estoy muy contenta de formar parte de Natixis IM. Deseo contribuir a la futura dirección estratégica de la firma en estos mercados relevantes, pudiendo adaptar el enfoque del negocio para asegurar su mejor posición y maximizar las oportunidades para la firma”, señala Selga.

Piera Elisa Grassi (JP Morgan AM): «En las carteras REI combinamos las mejores cualidades pasivas con una gestión activa»

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En esta entrevista, Piera Elisa Grassi, cogestora del quinto ETF de mercados desarrollados JPM Research Enhanced Index Equity (ESG) ETFs, explica por qué esta clase de vehículo de inversión activa puede mejorar un núcleo pasivo, cómo se aplican los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) y qué región prefiere en el actual entorno de mercado.

¿Puede explicar brevemente a qué ser refieren con el Research Enhanced Indexing (REI)?

Aunque el nombre puede parecer complicado, el concepto es en realidad bastante sencillo. Research Enhanced Indexing (REI) significa la combinación de las mejores cualidades de pasivas  (exposiciones regionales, sectoriales y de estilo similares a las de los índices) con una gestión activa. Conseguimos la «mejora» aplicando los conocimientos de nuestro equipo mundial de más de 90 analistas de investigación. Este es un proceso que hemos utilizado con éxito durante más de 30 años.

La novedad, sin embargo, es la transferencia de nuestras estrategias REI a la envoltura del ETF, con nuestra primera estrategia REI ETF lanzada en octubre de 2018. El JPM Research Enhanced Index Equity (ESG) ETFs son bloques básicos que ofrecen una alternativa atractiva a exposiciones pasivas gracias a su potencial para superar el índice, algo que hemos logrado desde que lanzamos los primeros ETFs de Research Enhanced Index Equity hace casi cuatro años.

Según explican, el componente alfa hace que REI se diferencie de los ETF ETFs pasivos. ¿Cómo se generar alfa?

Lo que hacemos es sencillo pero muy potente. Nuestro objetivo es trasladar nuestros conocimientos de acciones en nuestras carteras REI, manteniendo la estructura de las carteras como un índice. Lo hacemos combinando la mejor investigación fundamental de su clase con una sólida gestión del riesgo. Contamos con un amplio equipo de analistas profesionales que llevan a cabo una profunda de más de 2.500 valores, utilizando un marco de valoración disciplinado, que se utiliza en toda la empresa. que se utiliza en toda la empresa.

Estos conocimientos se agrupan en una cartera similar a la de un índice, aplicando una pequeña sobreponderación o aplicando una pequeña posición de sobreponderación o infraponderación en determinados valores. El resultado final es una cartera ETF neutra en cuanto a estilo, sector y región, que tiene la misma forma y sensación que el índice y está muy diversificada al mismo tiempo.

¿Cómo se incorporan las consideraciones ESG en las carteras?

El ESG forma parte del ADN de esta estrategia desde hace décadas. Nuestros analistas de investigación hacen preguntas relacionadas con ESG cuando se reúnen con la dirección de la empresa y evalúan los factores ESG por dentro y por fuera. Cuando lanzamos nuestros ETFs REI, reconocimos la importancia de crear un perfil ASG dentro de la construcción de la cartera y, por lo tanto, hemos tratado de centrar nuestra investigación en tres elementos clave. En primer lugar, las exclusiones, con las que tratamos de reducir el universo invertible no invirtiendo en sectores comúnmente controvertidos.

En segundo lugar, la integración de las cuestiones ESG, que procede de nuestro equipo de investigación fundamental, que evalúa las empresas en función de 40 cuestiones relacionadas con las cuestiones ASG antes de incorporar sus conclusiones a nuestras previsiones de beneficios a largo plazo. El último elemento es el compromiso con las empresas en las que invertimos, que ofrece la oportunidad de sentarse a la mesa con la dirección de la empresa para debatir cuestiones ASG, al tiempo que se mantiene la capacidad de desinvertir, en parte o en su totalidad, si no se producen mejoras.

Creo que este enfoque de gestión activa de las inversiones Este enfoque de gestión activa de las inversiones puede darnos una ventaja sobre las estrategias pasivas. La combinación La combinación de estos tres pasos significa que todos nuestros ETFs REI están clasificados como Artículo 8 bajo la clasificación SFDR.

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¿Cómo pueden utilizarse estos ETFs en carteras?

La mayoría de los inversores utilizan los ETFs de REI como sustituto de su núcleo pasivo. Se sienten atraídos por la exposición similar a la de un índice, y por la oportunidad de superar un índice y mejorar el rendimiento. Los ETFs REI también atraen a los inversores que buscan una cartera de ETFs ampliamente diversificada, que pueda proporcionar exposición a un índice de referencia estándar de capitalización de mercado pero que aplique al mismo tiempo un sólido marco ESG. Por ello, el JPM Research Enhanced Index Equity (ESG) ETFs* han recibido un gran interés por parte de los inversores. La gama es ahora la mayor gama activa de ETF de renta variable UCITS.

En términos de exposición, algunos inversores acaban de añadir uno de los ETF a su cartera, mientras que otros clientes, después de ver cómo la estrategia REI puede proporcionar alfa con éxito, han ampliado su asignación a más de uno de los ETFs REI.

Usted gestiona estrategias de ETFs REI que cubren la renta variable mundial, Estados Unidos, Europa y la zona euro, así como la renta variable japonesa. Si un inversor quisiera asignar a una sola región para ver cómo funciona la estrategia en su cartera, ¿a qué región asignaría usted en el actual entorno de mercado?

Esto es como preguntar cuál de tus hijos es tu favorito. Todos los ETFs de REI pueden desempeñar un papel para mejorar el núcleo pasivo de una cartera ampliamente diversificada. Pero si realmente se mira el mercado hoy, probablemente elegiría la exposición a Europa o a la zona euro. Creemos que los beneficios corporativos europeos podrían ser mejores de lo que se teme y seguimos esperando un modesto crecimiento de los beneficios de las empresas europeas este año. En primer lugar, los consumidores europeos parecen estar bien posicionados para capear el temporal, con una estimación de 1 billón de dólares en ahorros adicionales acumulados durante los cierres del COVID-19.

Y, en segundo lugar, a medida que la pandemia se desvanece, las economías europeas disfrutarán de los beneficios de la reapertura este año. Por último, las empresas representadas en los índices bursátiles europeos están globalmente diversificadas, con sólo un 40% más o menos de sus ingresos procedentes de la propia Europa. Con valoraciones por debajo de los promedios a largo plazo, la renta variable europea o de la zona del euro aún puede ofrecer una sorpresa positiva sorpresa positiva este año.

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Europa sigue siendo el principal motor de la financiación sostenible

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Pixabay CC0 Public DomainNuno Marques

Europa sigue siendo el motor clave detrás de las finanzas sostenibles, ya que posee el 83% de los activos netos de los fondos sostenibles a nivel mundial, según el segundo Estudio Anual de Fondos de Inversión Sostenibles Europeos realizado por Morningstar y zeb, impulsado por la Asociación de la Industria de Fondos de Luxemburgo (Alfi, por sus siglas en inglés).

El estudio revela que los activos netos en productos de fondos sostenibles basados en la estricta definición de sostenibilidad de Morningstar han alcanzado casi 2 billones de euros a finales de 2021, un 71% más que en 2020. Según Marc-André Bechet, director general Adjunto de ALFI, «las finanzas sostenibles se encuentran en una encrucijada y en 2022 llegará el momento de la verdad. Aunque existe una auténtica voluntad del sector de la gestión de activos de afrontar los retos de las finanzas sostenibles y una fuerte demanda por parte de los inversores minoristas e institucionales, la realidad es que, hasta ahora, los fondos que persiguen uno o varios objetivos medioambientales no han podido mostrar sus verdaderas credenciales».

Sin embargo, Bechet advierte: «Las empresas están comenzando a informar sobre la alineación de sus actividades en línea con el Reglamento de Taxonomía, y para las que aún no lo hacen, la información será obligatoria a partir de 2023 y 2024. Lo que creo que es un paso adelante crucial».

Por su parte, Hortense Bioy, directora global de Sostenibilidad de Morningstar, ha añadido: «Desde su introducción en marzo de 2021, el SFDR ha actuado como un catalizador para el desarrollo de productos y la innovación en el espacio europeo de fondos sostenibles. Será fascinante ver cómo la regulación continúa dando forma al paisaje. Los cambios en la MiFID II que entrarán en vigor en agosto y que obligan a los asesores financieros a tener en cuenta las preferencias de sus clientes en materia de sostenibilidad tienen el potencial de acelerar la adopción de inversiones sostenibles entre los inversores minoristas. A pesar de todas las preocupaciones sobre el lavado verde, nuestros datos muestran que el apetito de los inversores por las estrategias ESG y sostenibles sigue creciendo».

Por último, Carsten Wittrock, socio de zeb, considera que este estudio confirma sus previsiones: el cambio del sector hacia la sostenibilidad está avanzando a gran velocidad a pesar de un entorno geopolítico y normativo dinámico sin precedentes. «Aunque todavía queda un largo camino por recorrer antes de que se desate todo el potencial del sector de los fondos para apoyar el proceso de transformación de las economías hacia una mayor sostenibilidad, que se necesita con urgencia, se puede concluir que las tendencias destacadas continuarán, a pesar del debate crítico sobre el papel y el manejo de la sostenibilidad por parte de los gestores de activos individuales, la necesidad constante de aclarar los factores de sostenibilidad y su aplicación adecuada, y los recientes reveses en la lucha contra el cambio climático debido al trágico conflicto en Ucrania y sus drásticas consecuencias no sólo para la población sino también para la economía mundial», ha matizado.

Entre otras conclusiones, el informe revela que la renta variable sigue siendo la clase de activos dominante de los fondos sostenibles en todos los domicilios europeos, representando más del 60% de los activos sostenibles gestionados por los fondos. Le siguen la renta fija (20%) y los fondos de asignación (15%) a finales de 2021. Esto difiere significativamente en comparación con el ámbito de los fondos convencionales, en el que la cuota en los fondos de renta variable sólo representa el 48% del patrimonio. Esta disparidad en los fondos sostenibles se debe probablemente a la posibilidad más favorable de participar en la administración para influir en el comportamiento de las empresas hacia los objetivos de sostenibilidad.

Además, destaca que las estrategias pasivas sostenibles siguen siendo populares: a finales de 2021, representaban alrededor del 27% de los activos netos del universo de fondos sostenibles europeos, por encima del 21% observado en el ámbito convencional. «Esto se compara con los activos netos pasivos de alrededor de 139 mil millones de euros en 2019 – un aumento de casi el 280% en comparación con sólo alrededor del 25% en el sector de los fondos convencionales durante el período de 2019 a 2021. Parece que la gestión pasiva está pasando de los enfoques tradicionales y sencillos a la sostenibilidad», indica el documento en sus conclusiones.

El informe recoge que estamos ante un mercado dominado por los grandes actores con la alta concentración en la industria de gestión de activos aún más alta en el segmento de los fondos sostenibles. Los datos muestra que, de media, el 51% de los activos netos en fondos activos sostenibles en Europa se invirtió en fondos lanzados por los 20 principales proveedores, frente a sólo un 43% en el caso de los fondos convencionales.

En este sentido, en términos de centros de fondos individuales, Luxemburgo e Irlanda muestran un fuerte posicionamiento como los  principales proveedores de fondos en ambos mercados. Además, los cinco principales gestores cubren aproximadamente el 32% de los activos netos de los fondos sostenibles domiciliados en Luxemburgo.

Por último, a pesar del considerable interés por la sostenibilidad en EE. UU., la decisión del anterior gobierno estadounidense de retirarse del Acuerdo Climático de París probablemente hizo que los inversores, los accionistas y el regulador desplazaran la sostenibilidad al final de la agenda. La firma del presidente Biden en 2021 para reincorporarse al Acuerdo sobre el Clima es un paso importante hacia un objetivo global común, aunque la desviación anterior podría haber hecho que EE.UU. perdiera un terreno importante en su carrera hacia el cero neto. Mientras tanto, en Asia falta un marco ESG basado en clasificaciones o divulgaciones que permita la estandarización y la evaluación comparativa en los mercados.

«El rápido crecimiento de la demanda de inversión sostenible por parte de la sociedad y del sector de la gestión de activos, con el apoyo de la normativa, significa que la cuota de mercado de los fondos sostenibles no hará más que aumentar. Con el tiempo, los fondos sostenibles se convertirán en la norma y no en la excepción», concluye el informe.

La actividad de los inversores activistas a nivel mundial se frena, pero mantiene su solidez

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Pixabay CC0 Public DomainMaximilian Jaenicke

A pesar del complejo entorno económico, el activismo accionarial mantuvo una actividad elevada durante el primer semestre de 2022, según refleja el último informe elaborado por Lazard. Lo cierto es que la actividad mundial cayó un 27% con respecto al primer trimestre, siguiendo la tendencia del primer y segundo trimestre de los últimos años.

Desde una óptica geográfica, las conclusiones del documento apuntan que en Estados Unidos se ha registrado un fuerte descenso de la actividad, que disminuye un 50%, con 22 nuevas campañas. Por el contrario, Europa cobra fuerza en el segundo trimestre, con un aumento del 33% respecto al primero. «Tras un ajetreado primer trimestre, la actividad mantiene el impulso y bate un nuevo récord en el segundo trimestre con 20 nuevas campañas reportadas contra compañías europeas, lo que representa un aumento del 33% respecto al primer trimestre. De este modo, el primer semestre registra un total de 35 nuevas campañas iniciadas en Europa, un 67% más de actividad en comparación con el mismo periodo de 2021», indican desde Lazard.

El documento destaca que las tensiones macroeconómicas han afectado de manera desigual en Europa y han alterado los niveles de activismo en todo el continente. Por ejemplo, indica que las campañas francesas destacaron significativamente en el primer semestre, triplicando su cuota de los últimos cinco años con un 20% de los objetivos europeos debido al interés de los activistas por algunas de las empresas galas más importantes. Al contrario, en Alemania, las campañas cayeron considerablemente y registran menos de la mitad de la actividad habitual en el país, con un modesto 6% de los objetivos europeos.

En línea con los trimestres anteriores, las empresas del Reino Unido fueron las más atacadas por activistas en Europa en el primer semestre de 2022 (un tercio de todas las campañas europeas). «Los inversores activistas han reforzado su interés en compañías españolas, como Mediaset España e Indra, y elevan la cuota del país a un 9% de los objetivos europeos», matiza el informe.

Principales tendencias

Entre las tendencias que refleja el informe destaca el papel que está teniendo el sector tecnológico. En concreto, las empresas tecnológicas representaron 1 de cada 4 objetivos de los fondos activistas en el segundo trimestre, por lo que el sector tecnológico ha sido el más atacado en el primer semestre (21% de todas las campañas, muy por encima del 14% de la media anual).

Por otro lado, con un 29% de los objetivos de campañas activistas centrado en empresas de más de 10.000 millones de dólares que cotizan en bolsa, el activismo de gran capitalización se mantuvo por encima de la media anual, en el primer semestre de 2022.

Además, los activistas primerizos siguen reforzando su posicionamiento y alcanzan una cuota de mercado del 37% en el panorama de inversores activistas, el nivel más alto de los últimos años. «La actividad de los 5 activistas más activos se reduce al 19% de todas las campañas en el primer semestre, una cifra por debajo de los niveles de concentración observados en los últimos cinco años que consolida la diversificación», indica el documento.

Los principales activistas del primer semestre amplían el abanico de tipología de inversores, entre los que se encuentran actores establecidos como Elliott e Icahn, fondos regionales (Amber), sectoriales (Land & Buildings), especialistas en ASG cada vez más activos (Impactive e Inclusive) y activistas ocasionales (D.E. Shaw)

Ajuste de objetivos en pleno desafío económico

El difícil entorno macroeconómico se refleja en el comportamiento activista en el primer semestre de 2022. Coincidiendo con el ligero descenso del mercado de fusiones y adquisiciones, las campañas para frustrar o impulsar acuerdos han sido menos frecuentes en el primer semestre de 2022 comparado con los últimos niveles anuales, aunque las campañas relacionadas con M&A todavía siguen representando más del 30% de toda la actividad de las campañas.

Con 7 operaciones de «venta directa» en el segundo trimestre, el primer semestre registra 16 campañas activistas que incluyen una tesis relacionada con fusiones y adquisiciones, cifra que rivaliza con el volumen de actividad de 2021 (20 campañas) y de 2020 (14 campañas). Los inversores favorecen la opción de fusiones y adquisiciones como alternativa a lo que perciben como estrategias que han fracasado en solitario.

A medida que las perspectivas económicas se deterioraron durante el segundo trimestre, los activistas intensificaron su foco de atención en las estrategias (21% de las campañas en el segundo trimestre frente al 14% en el primero) y en las políticas de asignación de capital (17% de las campañas en el segundo trimestre frente al 10% en el en el primer trimestre).

Pekín, la ciudad del mundo con más multimillonarios en dólares en 2021

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Pekín

¿En qué ciudad vive más gente rica? Según el último análisis realizado por MoneyTransfers.com, la respuesta es Pekín. La ciudad alberga 145 multimillonarios en dólares y lidera este curioso ranking después de sumar 35 nuevos individuos a sus cifras de 2020. El segundo puesto lo ocupa Shanghai, seguido de Nueva York, Shenzhen, Londres y Hong Kong; lo que demuestra el gran dominio de Asia.

“China sigue arrancando a lo grande su optimización del mercado de inversiones mediante la liberalización y la facilitación de las mismas. El goteo ha hecho que ciertas regiones surjan como centros de inversión. Una de ellas es Pekín. Su modernización y dinamismo proporcionan el escenario perfecto para la incubación de ideas de negocio, sobre todo en tecnología”, señala Jonathan Merry, CEO de MoneyTransfers.

ranking

Según explican los analistas financieros de la firma, su análisis muestra que China tiene el mayor número de multimillonarios ricos en dólares. “Es el único país con más de 1.000 individuos cuyo patrimonio neto supera los mil millones de dólares. Sumó 259 ultrarricos para elevar su total a 1058, unos 400 más que Estados Unidos. China y Estados Unidos aportan el 54% de los ultrarricos del mundo”, indican.

Por su parte, Estados Unidos ocupa el segundo lugar, con 696 multimillonarios de este tipo, tras haber ganado otros 70. En particular destacan el papel de India, que sigue en un lejano tercer lugar con sus 177 multimillonarios. En Europa, los países más destacados son Alemania (141), el Reino Unido (134) y Suiza (100), que en conjunto reportan al menos 100 individuos multimillonarios.

El liderazgo de China

Los resultados del análisis de MoneyTransfers.com confirman que las ciudades chinas también dominan el top 10 mundial de las habitadas por estos ultrarricos. “Shanghái sigue a Pekín en la segunda posición con 113 individuos ricos en mil millones de dólares. Superó a Nueva York a partir de 2020 tras ganar otros 30 de estos en 2021. Además, Shenzhen ocupó la cuarta posición con 105 multimillonarios ricos en dólares. Eso es después de haber añadido 30 de ellos a sus totales de 2020. Por su parte, Hong Kong ocupa el quinto lugar con 82, mientras que Hangzhou (68) y Guangzhou (66) ocupan los puestos octavo y noveno”, señalan sus expertos.

El dominio chino solo lo rompe Nueva York, que ocupaba la tercera plaza del ranking y que es una de las ciudades más atractivas para los ricos. “La Gran Manzana cuenta con 112 de estas personas y desciende a la tercera posición a pesar de haber crecido en 14. Londres (82) se sitúa en quinto lugar, mientras que Moscú (68) ocupa la séptima posición. Por último, Bombay completa el top 10 con sus 60 multimillonarios ricos en dólares”, concluyen.

El riesgo de estanflación ha aumentado en Europa

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El riesgo de estanflación sigue aumentando en Europa, a medida que la presión sobre los precios de la energía se mantiene y el BCE hace frente a la misma con el riesgo de llevar a la zona euro a una recesión. Así lo creen en Capital Group.

Aún es demasiado pronto para afirmar que la inflación se ha equilibrado en Europa, defienden. La presión alcista sobre los precios de la energía va a retrasar el máximo hasta, como mínimo, el otoño. Los datos más recientes han confirmado una ampliación de las presiones inflacionarias y las compañías pueden y quieren aumentar sus precios de venta a fin de proteger sus márgenes de beneficio.

Aunque los salarios se han mantenido en niveles moderados hasta la fecha, en Capital Group defienden que existe el riesgo de que aumenten como consecuencia del tensionamiento en los mercados laborales, los altos precios de la energía y el desbordamiento continuado en la inflación.

Capital Group asegura que las perturbaciones en la oferta de energía siguen planteando un importante riesgo bajista. El hecho de que Rusia esté restringiendo el suministro de gas a Europa limita la capacidad de los países para acumular reservas de cara al invierno y aumenta las posibilidades de un racionamiento de la demanda en los próximos meses. Una perturbación grave en los suministros de energía procedentes de Rusia podría desencadenar una recesión profunda y un aumento de la inflación en las principales economías europeas.

Los retos a los que se enfrenta el Banco Central Europeo (BCE) son claros: reducir la inflación evitando la recesión y la fragmentación de los mercados de deuda soberana. Es posible que el BCE continúe normalizando su tipo de interés oficial y aplicando subidas de tipos hasta el otoño. Sin embargo, un corte total de las importaciones de energía desde Rusia supondría un enorme y persistente shock de oferta negativo para la economía europea que, probablemente, haría que el BCE pusiese freno a sus ajustes monetarios. De darse de tal situación, también sería más probable que el banco central respondiese con medidas fiscales enérgicas para respaldar a los hogares y compañías más vulnerables.

La gestora manteniene la precaución en los mercados de renta fija europea: «Aunque mantenemos la infraponderación en riesgo de tipos de interés en bonos soberanos europeos, durante el segundo trimestre hemos incrementado la duración en el bund alemán en respuesta al aumento del riesgo bajista. Asimismo, seguimos infraponderados en Francia e Italia debido a la reducción del soporte técnico del BCE a ambos países y sobreponderados en Alemania ante la posibilidad de que dicha posición ofrezca protección frente a pérdidas en caso de corte de los suministros de energía rusos. Pese a que permanecemos infraponderados en riesgo de crédito europeo, determinadas áreas del sector –como la deuda bancaria preferente–se muestran actualmente atractivas debido a la ampliación de los diferenciales (gráfico inferior), la sólida posición de capital de los bancos y su capacidad para absorber un eventual incremento en los préstamos improductivos».