UBS Asset Management Iberia amplía su equipo de profesionales con la incorporación de Ignacio Resusta como nuevo especialista de inversiones para mercados privados.
En este puesto de nueva creación, Resusta trabajará muy cerca del área de Inversión en Mercados Privados de UBS AM, ayudando a adaptar las soluciones existentes a las necesidades del mercado español, así como dando servicio a clientes institucionales y bancas privadas en Iberia. Resusta se establecerá en Madrid y reportará a Giacomo Cristofori, responsable del equipo de especialistas de inversión en mercados privados para Italia e Iberia.
Ignacio Resusta cuenta con más de siete años de experiencia en el sector y se incorpora a UBS AM desde Alantra, donde trabajó como Analista de Desarrollo de Negocio. Anteriormente, fue analista de inversiones en UBS AM, donde se enfocó en el área institucional y mayorista. Además, comenzó su carrera en el sector de private equity de Q-Eneregy, gestora de fondos especializada en energías renovables. Ignacio es licenciado en administración de empresas por Cunef.
Álvaro Cabeza, Country Head de UBS Asset Management Iberia, dijo: «La incorporación de Ignacio es un claro ejemplo del compromiso de UBS AM con el mercado de Iberia, así como de nuestro objetivo de ofrecer las soluciones de inversión más innovadoras y el mejor servicio posible a nuestros clientes».
Por su parte, Giacomo Cristofori, responsable de ventas de inversión en Italia e Iberia, comentó: «Ignacio apoyará a nuestros clientes en Iberia en su análisis y acceso a nuestra diversa gama de productos en todo el espectro del espacio de los mercados privados».
Este nombramiento refuerza nuestro sólido posicionamiento en el sector de los mercados privados, que sigue creciendo en nuestra región y para el cual UBS AM dispone de soluciones innovadoras y competitivas. El objetivo es continuar con el servicio de calidad y diferenciador que ofrecemos a nuestros clientes y apoyar la expansión hacia nuevos horizontes.
BNP Paribas Asset Management ha anunciado el nombramiento de Javier Cabello como Business Development Executive para España y Portugal. Javier trabajará estrechamente con el equipo de ventas de la gestora para dar apoyo a los clientes en la Península Ibérica, desarrollar el área de atención al cliente, así como promover el desarrollo de nuevo negocio.
Javier cuenta con una experiencia de más de doce años en la industria, desempeñando distintas funciones dentro de las áreas de servicio de atención al cliente y marketing y liderando iniciativas para mejorar la experiencia del cliente. Javier se incorporó a BNP Paribas Asset Management en 2014 donde desempeñó la labor de Client Account Manager & ESG Representative con base en México, dando cobertura a clientes institucionales y distribuidores de la gestora en Latinoamérica.
Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas AM para España y Portugal, señala: “La experiencia de Javier será clave para continuar dando servicio a nuestros clientes y para fortalecer la actual cobertura del mercado. La confianza de nuestros clientes españoles y portugueses nos ha llevado a incrementar nuestro volumen de negocio significativamente en los últimos tres años. Con la incorporación de Javier buscamos dotar al área de atención al cliente de mayor escala, mejorar el servicio que proveemos y la experiencia del cliente y, sin duda, también llegar a más y a nuevos clientes de una manera más eficaz”.
Esta es la segunda incorporación este año de BNP Paribas Asset Management a su equipo comercial en Iberia y aduce a la necesidad de dar respuesta al crecimiento que está experimentando la entidad, que ha conseguido duplicar sus activos en los últimos tres años y cuyos motores han sido los fondos temáticos, las estrategias de renta fija euro y, sin duda, su fuerte compromiso con la inversión sostenible.
El Instituto Español de Analistas Financieros organiza, el próximo 20 de septiembre a las 9:30, un debate sobre la situación actual del coste de capital de la banca.
En la sesión se presentará el estudio “Una visión de la banca actual a través del coste de capital y sus determinantes”, cuyo autor es Javier Santacruz, profesor de Finanzas e investigador del IEAF-FEF, en el que se analiza la evolución del coste de capital de la banca española y europea y de la rentabilidad sobre el capital y se genera un diagnóstico y una propuesta de cambios que sea beneficiosa para un sector económico clave como es el bancario.
Para asistir a la presentación, que tendrá lugar en el Auditorio de Renta 4 Banco (Paseo de la Habana 74, Madrid), es necesario registrarse en este enlace.
Mirova, filial de Natixis Investment Managers especializada en inversiones sostenibles, ha ampliado el acceso de los inversores minoristas a su fondo de capital privado de impacto. Lanzado en 2021, el fondo Mirova Environment Acceleration Capital está calificado como un ELTIF (Fondo Europeo de Inversión a Largo Plazo, por sus siglas en inglés), lo que significa que es accesible a un mayor número de inversores, incluidos los minoristas.
Según recuerda la gestora, el fondo invierte en empresas que ofrecen soluciones y tecnologías innovadoras y sostenibles que contribuyen a la transición medioambiental y energética. Ahora, para proseguir su desarrollo en Francia y en Europa y responder a las nuevas expectativas de los clientes particulares, Mirova abre el acceso directo a una estrategia de inversión que hasta ahora sólo estaba disponible para los clientes institucionales.
El vehículo tiene un importe mínimo de inversión de 100.000 euros con un periodo de bloqueo de 10 a 12 años y ofrece una oportunidad a los inversores minoristas que buscan optimizar sus rendimientos a largo plazo e invertir en la economía real con un impacto positivo en el medio ambiente. Como fondo de tipo ELTIF., estará disponible para inversores profesionales y no profesionales elegibles en Europa. Desde la gestora ponen en valor que los ELTIFs se crearon para promover la financiación a largo plazo de la economía proporcionando capital a las empresas europeas que no cotizan en bolsa.
El fondo de capital para la aceleración del medio ambiente de Mirova está clasificado en el artículo 9 de la Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR(4)) y su enfoque multitemático se basa en cinco temas principales: ciudades inteligentes, recursos naturales, agrotecnología, economía circular y energía limpia. Además, ha recibidola etiqueta GreenFin.
“Esta estrategia se ajusta a una visión práctica de la inversión de impacto: es decir, es lo suficientemente ambiciosa como para generar un impacto medioambiental significativo, combinado con un potencial de rendimiento financiero atractivo(5), al tiempo que mantiene un tamaño que permite desplegar el capital de Mirova con facilidad y rapidez. Al abrir nuestro fondo a los clientes privados, pretendemos participar en la democratización acelerada del capital privado”, destaca Marc Romano, director de Impact Private Equity Mirova.
Por su parte, Gad Amar, director de distribución para Europa Occidental de Natixis Investment Managers, ha añadido: “En un entorno de mercado incierto, es más importante que nunca apoyar a los inversores y ayudarles a alcanzar sus objetivos a largo plazo», afirma «Estamos encantados de ofrecer a nuestros clientes privados la experiencia de Mirova en el ámbito del capital privado de impacto, proporcionándoles acceso a una fuente de diversificación y de posibles rendimientos a largo plazo, al tiempo que les permite dar sentido a sus inversiones a través de una estrategia de impacto medioambiental”.
Por último, la gestora destaca que este vehículo tiene como objetivo proporcionar capital a compañías cuyas actividades se enfocan al cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) establecidos por Naciones Unidas para impulsar y desarrollar la innovación y las tecnologías. En concreto el fondo aspira a cubrir parte de la brecha de financiación, estimada en unos 2.5 billones de dólares al año y ya se han realizado cuatro inversiones.
M&G ha anunciado su plan para mejorar las características ESG de diez fondos de la división de renta variable de la firma en el marco de su compromiso de desarrollar las estrategias para obtener resultados ESG, sostenibles o de impacto. Cuando estos cambios entren en vigor, nueve de las estrategias serán recategorizadas como conformes al artículo 8 del SFDR.
Según ha explicado la gestora, “los nueve fondos que pasan al Artículo 8 seguirán un enfoque de sesgo positivo en materia de ESG y ofrecerán a los inversores una calificación media ponderada en materia de ESG superior a la del índice de referencia del Fondo o equivalente, como mínimo, a la calificación A del MSCI”.
Además, añade que las modificaciones también incorporarán una serie de exclusiones ESG basadas en normas, sectores y/o valores específicos, que restringirán la capacidad de los Fondos para invertir en empresas relacionadas con el tabaco, el entretenimiento para adultos, los juegos de azar, las armas controvertidas o la perforación del Ártico y la extracción de arenas bituminosas, además de sus actuales restricciones a la inversión en carbón térmico. Estas restricciones también incluyen a las empresas que se considera que incumplen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (PMNU). Y matiza que todos los objetivos financieros de los fondos seguirán siendo los mismos y sus índices de referencia no cambiarán.
Finalmente, y conforme al artículo 8 del SFDR, las características ESG del Fondo M&G (Lux) Global Themes Fund, serán actualizadas para aportar más claridad a partir del 10 de noviembre de 2022, con un sesgo ESG positivo y criterios de exclusión modificados.
“Como administradores del dinero de nuestros clientes, creemos que la rentabilidad de las inversiones a largo plazo se sustenta en una buena gobernanza y en modelos empresariales sostenibles. Los cambios que anunciamos hoy promoverán aún más los factores sociales, de gobernanza y medioambientales en nuestros procesos de toma de decisiones de inversión, teniendo en cuenta las preferencias de sostenibilidad expresadas por nuestros clientes”, ha afirmado Fabiana Fedeli, CIO de renta variable y multi-activos de M&G.
Por su parte, Micaela Forelli, Managing Director para Europa de M&G, ha añadido: “Estos cambios evidencian el compromiso que asumimos de ampliar nuestra gama de fondos orientados a los factores ESG, la sostenibilidad y el impacto para los inversores, además de proporcionar a nuestros clientes una mayor claridad sobre los resultados en materia de ESG que buscamos obtener. Una vez que estos cambios entren en vigor, más del 60% del total de nuestros activos de SICAV mayoristas bajo gestión estarán clasificados como conformes al artículo 8 o 9 del SFDR”.
Desde la gestora matizan que muchos de los fondos requerirán algún grado de reajuste de la cartera antes de que estos cambios entren en vigor. “Los inversores dispondrán de más información al respecto y de todos los detalles de los criterios de exclusión ESG actualizados de los fondos en un documento sobre criterios ESG publicado en la página web de M&G a partir de su respectiva fecha de entrada en vigor, o bien consultando la carta de notificación a los inversores”, indican.
Los ciudadanos están cada vez más preocupados y concienciados con la protección y restauración del planeta y el desarrollo de diversas acciones e iniciativas que fomenten el cuidado del medio ambiente. Para llegar a buen puerto, es necesaria una implicación por parte de todos los actores sociales, tanto gobiernos como organizaciones mundiales y grandes compañías, y tratar así de ayudar a lograr una verdadera transformación de las sociedades y economías globales hacia la inclusión, justicia y respeto con la naturaleza.
Se trata de un guante que también ha recogido la industria financiera, involucrada para que ese cambio de mentalidad, visible en la conducta general de la sociedad, también tenga su reflejo en el ámbito regulatorio, la industria financiera y sus profesionales. Es justo destacar el esfuerzo que está realizando el sector financiero por fomentar la sostenibilidad desde todos sus ámbitos de actuación, desde los procesos internos hasta la forma de centralizar las estrategias de inversión, orientadas a compañías que se rijan por los criterios ESG, invirtiendo de forma socialmente responsable. Cuando hablamos de estos criterios, nos referimos a aspectos ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo, y este es un punto fundamental a la hora de seleccionar compañías que puedan formar parte de las estrategias de inversión de gestores de fondos y entidades.
El primer reto pasa por definir bien qué marco es el mejor para trasladarle al cliente la información de sostenibilidad de la manera más clara posible y que se ajuste a sus preferencias, teniendo en cuenta que existen 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible definidos por Naciones Unidas en la Agenda 2030 que dimensionan claramente lo complicado del desafío. La dimensión del desafío no debe paralizar el objetivo, aunque parezca inabarcable, sino que debe hacer que definamos unas metas en el corto plazo para ir creciendo. De momento, las últimas cifras nos indican que la presencia de las inversiones ESG a nivel mundial es cada vez más latente, en concreto, el 35,9% de los activos gestionados son inversiones sostenibles. La industria financiera, los reguladores y los propios profesionales se han puesto las pilas para adecuar su desempeño diario a este nuevo escenario.
Por el lado del cliente, falta mucha información y, aunque es cierto que los asesores financieros cada vez estamos notando un mayor interés por parte de los clientes, existe una falta de información que sitúa al asesor como un actor fundamental a la hora de transmitirle a su cliente todos estos conceptos completamente nuevos para él. Y lo tiene que hacer con la máxima cercanía, sin perderse en referencias a marcos normativos que abordan directrices internacionales, que puedan escaparse a su conocimiento e interés. En qué consisten las estrategias ESG, qué aspectos abarcan, cómo pueden optimizar las carteras de inversión de los clientes… esas son las cuestiones que un asesor tiene que abordar con su cliente.
Y ese es uno de los grandes retos para los profesionales en los próximos años. La formación en materia ESG, que les permite manejar todas las herramientas y contar con una base que les permita asesorar al cliente en materia de ESG, disponiendo de la suficiente capacidad y conocimientos para introducir las finanzas sostenibles en las carteras. De hecho, con la reciente entrada en vigor de la modificación de la normativa MiFID II, que obliga a las entidades a considerar las preferencias de sostenibilidad de los clientes, desde agosto, las entidades y asesores financieros ya tienen que integrar las preferencias de sostenibilidad de sus clientes en el proceso de evaluación de la idoneidad, cuando presten servicios de asesoramiento o de gestión discrecional de carteras.
En los últimos meses hemos oído hablar mucho de la taxonomía verde, una serie de normas que nos indican las características y las actividades económicas que pueden considerarse realmente inversiones sostenibles, una guía para que el inversor pueda detectar qué proyectos afectan negativamente o no al planeta. Pues bien, el Parlamento Europeo ha respaldado hace pocos meses la inclusión de la energía nuclear y el gas dentro de esta regulación y que se protejan como actividades “verdes”, decisión que ha sacado a la luz tanto enemigos como adeptos, en contra o a favor de esta medida.
En todo caso, lo que demuestra es que quedan muchos temas por aclarar y estructurar en el ámbito de las finanzas sostenibles, pero no debemos olvidarnos de la necesidad de avanzar hacia una economía dentro del marco ESG, que empuje a los inversores a obtener unas rentabilidades futuras más altas, alineadas con el cuidado del medio ambiente. Por supuesto, vamos por el mejor camino para centrar los esfuerzos de la industria en el fomento de la educación e información a los clientes, también en el ámbito de la sostenibilidad, el asesor financiero puede y debe convertirse en la mejor correa de transmisión de todo ese conocimiento al cliente. Y para lograr ese objetivo, solo cabe una receta: la formación.
Tribuna de Verónica Martín, responsable del Comité de Acreditación y Certificación de EFPA España
El proveedor de índices S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) en colaboración con Sustainable1, la fuente única de inteligencia ambiental, social y de gobernanza (ESG) de S&P Global, han anunciado el lanzamiento de una nueva familia de benchmarks del mercado enfocados en el clima llamada S&P Net Zero 2050 Carbon Budget Indices.
Según han explicado, el diseño de estos índices se basa en el informe más reciente del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC) de 2021, que evalúa el estado del cambio climático y el progreso para mantener los aumentos de la temperatura mundial debajo de 1.5 °C en comparación con los niveles preindustriales con 83 % de probabilidad.
Tomando el informe del IPCC como la base para la construcción los índices, la metodología de los S&P Net Zero 2050 Carbon Budget Indices permite que los índices dentro de este conjunto asignen y ajusten un presupuesto de carbono entre sus componentes con base en el año de lanzamiento de los índices. Por lo tanto, para estas series de índices de 2022, esto significa una reducción inicial de 25 % en los volúmenes de las emisiones, así como una reducción anual de emisiones de aproximadamente 10 % según su metodología del índice publicada.
En este sentido, añaden que esta nueva serie de índices, la cual utiliza datos climáticos de S&P Global Sustainable1, “complementa el innovador conjunto existente de índices climáticos y ESG de S&P DJI”, y proporciona una herramienta alternativa y un enfoque basado en índices para medir los riesgos y rendimientos relacionados con el clima y el medio ambiente en las carteras de inversión.
Según indican el proveedor de índices, más de la mitad de los activos globales en administración ahora están comprometidos con alcanzar emisiones net zero para 2050 mediante la iniciativa de Administradores de activos net zero, que forma parte de la Alianza Financiera de Glasgow para Net Zero (GFANZ). Estos índices están diseñados para ayudar a abordar las necesidades de los inversores y, en términos más generales, de las empresas mundiales y del mercado financiero para cumplir con los objetivos de descarbonización y reducir las emisiones de carbono a cero neto para 2050.
“Con más de dos décadas de experiencia en el desarrollo de benchmarks innovadores centrados en sustentabilidad, S&P Dow Jones Indices continúa desarrollando indicadores de mercado confiables basados en reglas que aumentan la transparencia y promueven la sustentabilidad a largo plazo en los mercados globales. Esta nueva serie de índices refleja la necesidad de brindar soluciones de indexación que ayuden a los inversores y las empresas a alcanzar sus objetivos de net zero a medida que continuamos contribuyendo y aprovechando el progreso que la industria de los servicios financieros ha logrado hasta la fecha”, ha declarado Reid Steadman, director global de ESG e Innovación en S&P Dow Jones Indices.
“El informe del IPCC de 2021 estableció un ‘código rojo’ para la humanidad y la comunidad de inversión está respondiendo a esta alarma con el compromiso de más de la mitad de los activos del mundo bajo administración para alcanzar las emisiones net zero para 2050 .Es esencial que los inversionistas tengan acceso a herramientas simples, transparentes y expansibles para respaldar su toma de decisiones, y estamos orgullosos de lanzar esta nueva serie de índices para ayudar a los inversionistas a orientarse en la transición hacia un futuro sustentable”, ha añadido Richard Mattison, Presidente de S&P Global Sustainable1.
Los valores de renta variable en los S&P Net Zero 2050 Carbon Budget Indices se seleccionan de un universo subyacente de índices principales de mercados amplios, incluidos el S&P 500, S&P Global BMI, S&P Europe BMI, S&P Developed BMI y S&P Emerging BMI.
Según explica, los S&P Net Zero 2050 Carbon Budget Indices son rebalanceados anualmente y, en cada rebalanceo anual, se utilizarán las emisiones de carbono más actualizadas de las empresas para lograr las descarbonizaciones requeridas y minimizar las desviaciones sectoriales. En su lanzamiento, los índices siguen con una inversión amplia y con un tracking error bajo en relación con sus índices principales.
Al basar la tasa de descarbonización en el presupuesto de carbono restante para el planeta, estos índices reflejan la urgencia temporal del desafío net zero. Para lanzamientos de índices futuros, la descarbonización anual requerida de -10 % aumentará con el tiempo a medida que el presupuesto de carbono se reduzca gradualmente.
Para 2022, este primer lanzamiento de los S&P Net Zero 2050 Carbon Budget Indices incluye: el S&P Global Net Zero 2050 Carbon Budget (2022 Vintage) Index; el S&P 500 Net Zero 2050 Carbon Budget (2022 Vintage) Index; el S&P Europe Net Zero 2050 Carbon Budget (2022 Vintage) Index; el S&P Emerging Net Zero 2050 Carbon Budget (2022 Vintage) Index; y el S&P Developed Net Zero 2050 Carbon Budget (2022 Vintage) Index.
La inflación está por las nubes y los tipos van a seguir sus pasos. Aún no está claro lo duro que tendrá que ser el Banco Central Europeo (BCE) con los tipos para poder doblegar la inflación; lamentablemente, depende en gran medida de los precios del gas, de la invasión rusa de Ucrania, así como de la crisis climática y de la necesaria transición ecológica. En los anteriores acontecimientos, el banco central no puede influir.
La devaluación del euro es parte de la ecuación; la otra son las expectativas y la fijación de las mismas. El Bundesbank alemán y otros están preocupados y no les falta razón. Si nos fijamos en la firmeza con la que endurecieron su política en la década de 1980, por ejemplo, aplicando subidas de tipos de 100 puntos básicos y superando el 5% en dos ocasiones: fueron a por todas.
No creemos que el BCE tenga que ser tan duro. La economía mundial se encuentra en una situación débil. Sin duda, EE.UU. parece estar mejor, aunque el mercado de la vivienda muestra algunas fisuras por el aumento de los tipos de refinanciación.
Ante todos estos riesgos, creemos que una subida de 200 puntos básicos durante el próximo año podría bastar para frenar la inflación nacional y, con suerte, los precios de las materias primas no seguirán subiendo mucho más.
Creemos que lo más probable es que los precios del petróleo continúen aumentando tras años de falta de inversión, pero en un entorno de crecimiento débil, esta subida probablemente sea gradual.
Los precios de otras materias primas deberían estabilizarse con el tiempo, aunque es probable que la demanda de cobre se mantenga elevada, debido a la electrificación del parque automovilístico mundial. Por su parte, pensamos que los precios de los alimentos se mantendrán en niveles altos, debido a los obstáculos relacionados con el cambio climático.
Dada la necesidad del banco central de reducir el compromiso, junto con la necesidad del gobierno de apoyar a las familias, los inversores estarán muy atentos a la dinámica presupuestaria. La elevada inflación y el aumento de los tipos, hacen que la renta fija resulte poco atractiva inicialmente; a ello hay que añadir queuna dinámica de deterioro de la deuda podría poner rápidamente en entredicho la sostenibilidad de la misma.
España: ¿núcleo o periferia?
Si nos fijamos en España en concreto, creemos que la gestión es relativamente buena en términos macroeconómicos desde hace varios años, pero consideramos que debe prestar atención a la dinámica y al déficit fiscales.
Aunque la deuda en relación con el PIB de España estaba mejorando, la pandemia ha tenido un duro un impacto en las cuentas públicas. Actualmente, con un 117%, está muy lejos de niveles que podrían considerarse sostenibles.
España se ve a sí misma casi como parte del seminúcleo de Europa, no de la periferia. La clave es que España no se conforme con esto y que, desde el punto de vista fiscal, no permita que el déficit aumente demasiado. A todo ello hay que añadir el hecho de que el mercado de bonos del Estado español sigue dependiendo en gran medida de los inversores extranjeros, de modo que si el mercado observa un deterioro de la dinámica fiscal y los inversores internacionales empiezan a reducir posiciones, existe el riesgo de que España vuelva a estar mucho más en la periferia.
Si nos atenemos a todos estos factores, nos parece que lo más probable es que los tipos de refinanciación y los diferenciales suban. Pensamos que, a medio plazo (10 años), España probablemente pueda refinanciarse en torno a un 1,5% en términos reales, una cifra ambiciosa para ser igualada por el crecimiento del PIB.
El favorable crecimiento del PIB nominal del 9% de este año probablemente se agotará fácilmente al ser apoyada la economía mediante un tope a los precios de la energía. Por lo que respecta al año que viene, además de que el PIB real podría ser negativo, el deflactor del PIB probablemente volverá a caer por debajo del 5%, lo que no deja mucho margen fiscal teniendo en cuenta que las inversiones verdes seguirán siendo necesarias.
Por muy desalentador que suene todo esto, España tiene motivos para seguir siendo un actor importante en Europa.
La dinámica en juego respecto a la seguridad energética europea será muy importante, no solo para España, sino para toda Europa, y es ahí donde España se encuentra en una posición muy favorable. No solo por obtener su gas del norte de África a través de gasoductos, sino también al poder ganar amigos haciéndolo llegar a Francia, Alemania e Italia. España también tiene amplio margen para invertir en energía solar, que sería una forma de reducir la dependencia energética del exterior y mejorar la dinámica de la cuenta corriente actualmente deteriorada.
Si se considera que España está realizando las inversiones adecuadas para estabilizar la desaceleración económica, por un lado, y para mejorar también la productividad a largo plazo, por otro, los inversores probablemente lo verán de forma muy positiva.
Tribuna de Kaspar Hense, gestor de carteras de BlueBay Asset Management
Foto cedidaPierre Debru, responsable de Análisis Cuantitativo & Soluciones Multi-Activo para WisdomTree Europa.
WisdomTree ha anunciado el lanzamiento del WisdomTree Blockchain UCITS ETF (WBLK). El fondo, que empezó cotizar ayer en la Börse Xetra y Borsa Italiana, tiene como objetivo replicar la evolución, al margen de las comisiones y los gastos, del precio y rendimiento del WisdomTree Blockchain UCITS Index y cuenta con una tasa de gasto total del 0,45%. Además, el vehículo empezará a cotizar en la London Stock Exchange hoy.
Según explica la gestora, el índice aprovecha el legado de innovación y auto-indexación de WisdomTree y está diseñado para replicar la rentabilidad de las empresas centradas principalmente en las tecnologías de blockchain y criptodivisas. Además, también tienen que cumplir con los criterios ESG de WisdomTree.
El ETF complementa la gama de ETPs de criptodivisas con respaldo físico de WisdomTree, proporcionando un método adicional para los inversores que buscan exponerse al crecimiento potencial de los activos digitales y la infraestructura de blockchain.
Además, según destacan, “refleja la evolución de WisdomTree en la especialización de activos digitales, tras haber lanzado el primer ETP de criptodivisas con respaldo físico en 2019” y haber construido un equipo global de expertos en activos digitales y haberse asociado con líderes del sector de todo el ecosistema de blockchain y criptodivisas. En su opinión, esta especialización se combina con el conocimiento y la experiencia de WisdomTree en la creación de ETFs temáticos multipremiados.
“Debido a su gran potencial de crecimiento, los inversores suelen percibir las inversiones en activos digitales o activos relacionados con el blockchain como una inversión temática. Este es un buen paradigma para adoptar y conceptualizar la inversión en este espacio. La variedad de aplicaciones y casos de uso del blockchain es cada vez más evidente, y pueden verse en el ámbito del entretenimiento, el almacenamiento en la nube y los videojuegos, entre otros”, indica Pierre Debru, responsable de Análisis Cuantitativo & Soluciones Multi-Activo para WisdomTree Europa.
En este sentido, Debru añade que, aunque el bitcoin fue el primer blockchain creado con el objetivo de convertirse en un sistema de pagos revolucionario, el ecosistema ha evolucionado bastante y ha ido mucho más allá de “la esfera de pago”. “A lo largo de los años, la idea del blockchain se ha ampliado para dar soporte a los contratos inteligentes y el almacenamiento de los registros de Tokens no Fungibles (NTFs). El futuro luce brillante para las empresas involucradas en el blockchain, a pesar de que estamos en las primeras etapas de expansión”, afirma.
En opinión de la gestora, blockchain es la tecnología de contabilidad distribuida que respalda los activos digitales y es, dicho de forma sencilla, una base de datos distribuida en la que la información es registrada utilizando firmas digitales. “Esta tecnología es un fenómeno revolucionario, y podría ser útil en cualquier ámbito en el que se necesite un registro de información transparente, inmutable y digital. Como tal, el abanico de posibilidades que ofrece esta tecnología es amplio, diverso y de gran alcance”, argumentan.
Por lo tanto, la gestora explica que el Índice busca capitalizar esta tendencia futura, proporcionando una exposición directa a una selección de empresas que respaldan la infraestructura actual y futura del blockchain, denominadas “blockchain enablers”, así como a las “blockchain engagers”, es decir, las empresas que ofrecen servicios relacionados a las criptodivisas y el blockchain. “Las blockchain enablers son las empresas que configuran el ecosistema y, por lo tanto, son las encargadas de desarrollar componentes para el ecosistema blockchain, como la infraestructura de hardware y software y la minería de criptodivisas. Y las blockchain engagers son empresas que prestan servicios de blockchain y criptodivisas (consultoría, software, servicios financieros), o que utilizan el blockchain para mejorar los ingresos netos a través de un aumento de las ventas, una eficiencia mejorada o la reducción de costes (por ejemplo: en la industria de las cadenas de suministro, la industria alimentaria, y la sanidad entre otras)”, explican.
Un límite de ponderación se aplica a las empresas que están categorizadas como “enablers”, dado que WisdomTree estima que los beneficios del sector minero van a disminuir progresivamente. Esto se debe a que las criptodivisas están adoptando “modelos de energía eficientes”, como el de “prueba de participación”, o por los mecanismos de protocolo como el halving. En consecuencia, se aplica una exposición sobreponderada a las empresas clasificadas como “engagers” por su rol como actores clave en el entorno del Blockchain.
“El WBLK combina nuestra experiencia de auto-indexación con nuestro conocimiento en profundidad de los ecosistemas de activos digitales y blockchain, lo que proporciona a los inversores una exposición pura a esta megatendencia tecnológica tan revolucionaria. El ETF es una evolución natural de nuestra plataforma multipremiada de ETFs temáticos, y tiene una fuerte sinergia con nuestra plataforma de ETPs de criptoactivos. Creemos que el blockchain es una tecnología transformadora que tiene el potencial de transformar la industria y permitir nuevos modelos de negocio. Las aplicaciones potenciales de esta tecnología son infinitas, y durante las próximas décadas esperamos ver la aparición de nuevos casos de uso para el blockchain”, agrega Alexis Marinof, responsable para Europa de WisdomTree.
Este fondo es el octavo ETF de la gama de renta variable temática de WisdomTree de 1.100 millones de dólares, y es el tercero lanzado en 2022 junto con el WisdomTree Recycling Decarbonisation UCITS ETF (WRCY) y el WisdomTree New Economy Real Estate UCITS ETF (WTRE). Está registrado para su comercialización en España, Austria, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Holanda, Suecia y el Reino Unido.
Generali Global Infrastructure (GGI), firma de gestión de activos especializada en inversiones en infraestructuras sostenibles, operará a partir de ahora con un nuevo nombre, Infranity. Según explica la compañía, “con este cambio reafirma su enfoque y compromiso con la inversión en infraestructuras sostenibles, apoyado en su rápido crecimiento”.
Además, considera que con este nuevo nombre aportará más claridad a sus clientes, ya que refleja los dos principales puntos fuertes de la empresa: infraestructuras y humanidad. “En asociación con el Grupo Generali, nuestro accionista mayoritario, nos complace anunciar hoy nuestra nueva identidad, Infranity. El nuevo nombre, que expresa nuestro enfoque en la infraestructura y la humanidad, se basa en nuestros valores, experiencia y compromiso con la inversión sostenible. Desde su creación en 2018, nuestra firma siempre se ha centrado en la creación de valor en nombre de sus clientes a través de inversiones en infraestructuras esenciales que fomentan la transformación sostenible de nuestras economías y sociedades”, Philippe Benaroya, socio fundador y director general de Infranity.
Según destacan, Infranity se diferencia por sus estrategias de inversión sostenibles y defensivas, ofreciendo una rentabilidad ajustada al riesgo atractiva y resistente, y manteniendo su herencia histórica y su modelo de inversión independiente. Con sede en París, Infranity cuenta con un equipo de más de 40 expertos internacionales dedicados a identificar y estructurar oportunidades de inversión que aborden algunos de los principales retos actuales en sectores clave como la transición energética, el medio ambiente, la movilidad verde, la transformación digital y las infraestructuras sociales.
Desde su creación, Infranity ha atraído más de 7.000 millones de euros de capital y ha creado una cartera de más de 70 activos en Europa y Norteamérica, repartidos en 11 fondos. Entre ellos se encuentra un fondo de deuda de infraestructuras senior que ya está cerrado de 2.000 millones de euros (capital captado entre 2020 y 2021). En julio de 2021, Infranity lanzó un fondo sucesor con características similares y con el objetivo de alcanzar el mismo tamaño al cierre final del año siguiente. La captación de capital del Fondo y su despliegue están muy avanzados. A través de su actividad de inversión, Infranity está financiando proyectos de infraestructura en toda Europa, con inversiones recientes en Italia, Francia, Suecia, Alemania, Irlanda y España.
Según añaden, “el objetivo de Infranity de generar un valor atractivo a largo plazo para sus inversores se refleja a través de la rápida expansión de sus soluciones de inversión en toda la estructura de capital, incluyendo inversiones de deuda de mayor rendimiento e inversiones de capital”.
