Tendencias clave que impulsarán la renta fija titulizada de EE.UU. en 2025

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Renta fija titulizada en Europa en 2025
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Tras un año de sólidas rentabilidades para la renta fija titulizada estadounidense, creemos que es probable que las siguientes tendencias clave den forma al conjunto de oportunidades para los inversores en 2025:

CMBS: El regreso a las oficinas

En 2022 y 2023, el mercado inmobiliario de oficinas se vio afectado por la subida de los tipos de interés, junto con un alto nivel de desocupación, ya que más empleados trabajaban desde casa. Algunos comentaristas pronosticaban resultados catastróficos para el sector de oficinas, mientras que los de la industria simplemente mantuvieron la cabeza baja y trataron de «sobrevivir hasta 2025».

Ahora que 2025 se ciñe sobre nosotros, el mercado de oficinas parece estar sanando y las predicciones catastróficas van desapareciendo. En lo que va de año, hasta mediados de noviembre, los valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) no emitidos por agencias han registrado su mayor exceso de rentabilidad en la última década, mientras que la emisión para 2024 alcanzará niveles no vistos desde 2021.

La reciente rentabilidad superior está siendo impulsada por el efecto de recuperación: después de dos años consecutivos de pérdida de rentabilidad, los inversores están volviendo al sector inmobiliario comercial con unas perspectivas más favorables. Además, como se muestra en el gráfico 1, los inversores están reconociendo que la desocupación no es uniforme en todo el sector, sino que es muy específica de los edificios.

En nuestra opinión, la bifurcación del mercado está bien establecida para un enfoque activo donde un gestor experimentado puede realizar un análisis profundo y buscar oportunidades en edificios específicos que muestren métricas de arrendamiento líderes en la industria.

Incluso tras el fuerte exceso de rentabilidad de 2024, creemos que el sector de los CMBS tiene más margen para obtener una rentabilidad superior, ya que los diferenciales de crédito del sector siguen estando muy lejos de sus niveles más ajustados de los últimos 10 años. Esto se compara favorablemente con los bonos corporativos, que cotizan a valoraciones mucho más altas.

CLO: De nuevo más altos durante más tiempo con una nueva entrega de Trump.

Antes de las elecciones presidenciales de Estados Unidos de 2024, los mercados de tipos habían estado descontando rebajas de 200 puntos básicos (pb) hasta finales de 2025 debido a la inflación con tendencias a la baja y al extraordinario recorte de tipos de 50 pb de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Todo eso cambió tras la victoria electoral de Donald Trump y el triunfo mayoritario del Partido Republicano en el Congreso

Parece que Trump tiene ahora el camino abierto para implementar las políticas propuestas en su campaña electoral: impuestos más bajos, aranceles severos sobre los productos importados y deportaciones a gran escala de inmigrantes que viven ilegalmente en el país. De aprobarse, algunas de estas políticas podrían conducir a un mayor crecimiento, pero también a una mayor inflación, lo que impediría a la Fed rebajar los tipos tanto como se había proyectado anteriormente.

Como se muestra en el gráfico 2, desde entonces los mercados de tipos se han ajustado a un futuro en el que permanecerán más altos durante más tiempo, anticipando una caída en los tipos de los fondos federales de solo unos 100 puntos básicos en los próximos dos años.

En nuestra opinión, la revalorización de los mercados de tipos es un buen augurio para los bonos a tipo variable, como las obligaciones de préstamos garantizados (CLO), ya que unos tipos más altos se traducen en una renta más alta para los inversores, en igualdad de condiciones.

Tomemos como ejemplo las CLO AAA, que actualmente rinden un 5,6%.1 Si los diferenciales de crédito de las CLO se mantienen constantes en los niveles existentes y los tipos evolucionan según esperan los mercados, las CLO AAA podrían experimentar solo una modesta reducción en el rendimiento durante los próximos 24 meses.

ABS: El consumidor estadounidense resiste

Los balances de los préstamos al consumo de Estados Unidos, que incluyen tarjetas de crédito y otros planes rotatorios, superaron recientemente el billón de dólares estadounidense por primera vez en la historia, pero el aumento de la deuda muestra solo parte de esta historia. Los hogares siguen estando bien capitalizados, con amplia capacidad para pagar su deuda de consumo.

Mientras que algunos hogares con rentas bajas están empezando a mostrar cierta tensión financiera, los hogares con rentas medias y altas, que representan más del 85% del gasto total, se han beneficiado de las carteras de acciones y del aumento del valor de las viviendas a máximos históricos, de los bajos niveles de desempleo y de unos salarios que siguen creciendo muy por encima de sus tasas anteriores a la COVID.

Como resultado, el aumento de los niveles de deuda no ha llevado a un deterioro alarmante en la capacidad de los hogares para pagar su deuda. Como se muestra en el gráfico 3, la ratio del servicio de la deuda simplemente ha regresado a su rango anterior a la COVID y se ha estabilizado en torno a él. Sigue estando muy por debajo de los preocupantes niveles observados antes de la crisis financiera mundial. Creemos que las perspectivas para los valores respaldados por activos (ABS) y el crédito al consumo siguen siendo optimistas en medio de la persistente fortaleza de los hogares estadounidenses.

En nuestra opinión, los consumidores y las empresas estadounidenses siguen en buena forma. Consideramos que el riesgo de recesión es bajo y creemos que los inversores pueden apoyarse en el atractivo rendimiento de la renta fija titulizada. Además, como gestores activos, podemos ser selectivos sobre los tipos y la calidad de los activos titulizados a los que están expuestos nuestros clientes, tratando de evitar partes preocupantes del mercado y aprovechando las oportunidades más atractivas.

 

Tribuna de director de Productos Titulizados de EE. UU. de Janus Henderson, John Kerschner,

Inteligencia artificial: ¿qué ha cambiado a la hora de invertir?

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Bloomberg calcula que Microsoft, Amazon, Google y otras grandes empresas tecnológicas podrían aumentar colectivamente el gasto de capital (capex) hasta unos 200.000 millones de dólares en 2025. En concreto, se espera que más de 90.000 millones de dólares en gasto de capital incremental en 2024-25 frente a 2023 se dediquen principalmente a ampliar la infraestructura de IA generativa (IA gen). Las firmas de inversión consideran que la inteligencia artificial (IA), los sectores a los que implica y aquellos en los se puede aplicar no han perdido atractivo para los inversores.

Según el último análisis de Maria Milina, Research Analyst en DWS Research Institute, en 2025, los avances de la IA podrían dar pasos significativos en diversos ámbitos. “Esperamos que se pase de las aplicaciones generalizadas a las soluciones específicas para cada sector. Las empresas perfeccionarán sus estrategias para centrarse en casos de uso específicos que ofrezcan resultados cuantificables”, afirma Milina.

Además, según añaden desde DWS Research Institute, la previsión de un uso generalizado de la Inteligencia Artificial (IA) en muchos sectores ha sido uno de los principales motores bursátiles de los dos últimos años. Ejemplo de ello es que, la semana pasada, la renta variable estadounidense se mantuvo plana. Las acciones tecnológicas cayeron por la preocupación sobre la IA, para después recuperarse tras los sólidos resultados del cuarto trimestre. 

“Hemos dicho que la inteligencia artificial podría remodelar las economías y los mercados, aunque siguen existiendo grandes interrogantes sobre cómo será exactamente ese proceso, en particular, quién generará los beneficios. Nos encontramos en plena expansión de la IA, con una inversión total de capital por parte de los “siete magníficos” —en su mayoría, grandes valores tecnológicos de megacapitalización— a la par con la inversión gubernamental en I+D”, argumenta BlackRock en su informe “La megafuerza de la IA podría estar acelerándose”, del BlackRock Investment Institute (BII).

Las dudas sembradas

Según explican desde la gestora, el lanzamiento de un modelo de IA aparentemente más eficiente por parte de la startup china DeepSeek ha reavivado las dudas sobre el gasto de capital en IA. “Si bien estas cuestiones son válidas, es probable que se necesiten mayores inversiones para desbloquear la innovación en IA, y los desarrollos recientes no cambian nuestra perspectiva. La adopción generalizada de la IA aún está por llegar, y apenas hemos comenzado a explorar todas sus posibles aplicaciones. No obstante, los avances en IA indican que estos modelos podrían estar evolucionando más rápido de lo previsto. Eso podría adelantar la fase de adopción de la IA y explica por qué la narrativa en torno a la IA y la reacción del mercado podrían cambiar rápidamente”, añaden desde BlackRock.

En opinión de Axel Botte, director de Estrategias de Mercado en Ostrum (firma afiliada de Natixis IM), el anuncio de DeepSeek parece estar impulsando la reorganización de carteras hacia nuevos temas. “La aparición de DeepSeek parece desafiar al principal impulsor del rendimiento del mercado bursátil estadounidense. Los resultados mixtos de los gigantes tecnológicos también han contribuido a la volatilidad, que no ha afectado a otros sectores ni a los mercados europeos”, explica. La realidad es que tras el impacto inicial de DeepSeek (-3% en el Nasdaq), los mercados se recuperaron rápidamente.

Sin duda, la brusca corrección del mercado ha suscitado inquietud: ¿es el comienzo de una corrección en el sector tecnológico? ¿Se verá afectado el mercado en general? Para los expertos de Vontobel, la respuesta es no. “Un análisis más detallado de los mercados de renta variable sugiere que es más probable que se trate de una corrección limitada a las grandes tecnológicas que del inicio de una caída sistémica. A pesar de la gran ponderación de los Siete Magníficos en el S&P 500, el índice logró recuperar sus pérdidas iniciales el lunes 27 de enero. Aunque los semiconductores siguen sufriendo, no vemos señales de contagio entre sectores”, explican, Gianluca Ungari, responsable de gestión de carteras híbridas y Sven Schubert, responsable de análisis macroeconómico de Quantitative Investments (boutique de Vontobel). 

Su visión constructiva del mercado va más allá de estas observaciones. “La combinación de una coyuntura económica favorable – un crecimiento que repunta, pero sin recalentarse – y nuestra opinión de que se mantendrá la relajación de las políticas son las principales razones de nuestro optimismo en los próximos meses”, sostienen Ungari y Schubert.

Implicaciones para la inversión

Dado que los recientes progresos en inteligencia artificial (IA) han obligado a los mercados a replantearse sus premisas sobre el tema, ahora la gran pregunta es cómo no quedarse fuera de toda esta tendencia. Según explican desde BlackRock, la volatilidad que experimentaron la semana pasada los valores relacionados con la IA demuestra que los mercados están aprendiendo en tiempo real sobre la transformación que está teniendo lugar.

“Consideramos que disponer de un marco es clave para hacer seguimiento de las megafuerzas, o grandes cambios estructurales, dada la creciente variedad de efectos en el mercado. Utilizamos un modelo de tres fases —desarrollo, adopción, transformación— para realizar el seguimiento de la IA. Los recientes avances en IA plantean interrogantes sobre la inversión y los ingresos derivados de esta tecnología. Vemos un conjunto cada vez mayor de beneficiarios de la IA y mantenemos la sobreponderación de la renta variable estadounidense”, afirman.

Según la experiencia de la firma de consultoría McKinsey, muchos inversores institucionales, ya sean fondos de pensiones, aseguradoras o fondos soberanos a nivel global, están teniendo dificultades para determinar cómo, cuándo y dónde comenzar sus transformaciones tecnológicas, especialmente en un contexto donde los presupuestos son una preocupación clave. “Como resultado, no solo están quedándose peligrosamente atrás respecto a los inversores más vanguardistas —con quienes, en última instancia, compiten por el capital—, sino que también están perdiendo la oportunidad de aprovechar plenamente los beneficios financieros que estas transformaciones pueden ofrecer”, advierten. 

En respuesta a esto, su análisis sugiere que una implementación eficaz de la tecnología y la inteligencia artificial por parte de los inversores institucionales podría generar un retorno de inversión superior a diez veces en tres ámbitos: rentabilidad de las inversiones, eficiencia operativa y gestión del riesgo.

Europa mantiene su liderazgo en inversión sostenible con 2,2 billones de euros en activos bajo gestión

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Según refleja la tercera edición del Estudio sobre Fondos de Inversión Sostenible en Europa, realizado por la Asociación de la Industria de Fondos de Luxemburgo (ALFI, por sus siglas en inglés) en colaboración con Morningstar y Tameo, Europa sigue siendo el líder en finanzas sostenibles, ya que representa, actualmente, el 85% de los activos netos globales de fondos sostenibles, con un total de 2,2 billones de euros.

Un dato llamativo es que, a pesar de las incertidumbres económicas, los activos netos de los fondos sostenibles crecieron un 20,2% en 2023. Además, Luxemburgo sigue siendo el principal centro de inversión para los fondos sostenibles, albergando el 34% de estos activos. “Los activos netos globales en fondos sostenibles alcanzaron los 2,6 billones de euros a finales de 2023, un aumento de 1,5 billones de euros desde 2019. Tras un crecimiento notable en 2020 (42%) y 2021 (88%), el crecimiento se desaceleró significativamente hasta el 3% en 2022, reflejando la ralentización general en la industria de gestión de activos. Sin embargo, el impulso regresó en 2023, con un crecimiento del 19% en los activos netos”, explica el informe en sus conclusiones.

A la luz de estos datos Britta Borneff, directora de Marketing de ALFI, explica que Europa sigue liderando el mercado global de fondos de inversión sostenible, impulsada por un sólido marco regulador, incluido el SFDR, y una fuerte demanda por parte de los inversores. “El estudio destaca tanto el crecimiento como la resiliencia de los fondos de inversión sostenible en Europa. Esperamos que estos conocimientos ayuden en la toma de decisiones, impulsen el progreso en las finanzas sostenibles y contribuyan a construir un futuro más sostenible y equitativo”. 

En opinión de Anne Estoppey, analista en Tameo, el dinámico panorama de las finanzas sostenibles requiere un flujo continuo de información para mantener su notable crecimiento. Según destaca, “el estudio ofrece un análisis esencial del estado del mercado, rastrea las tendencias clave, compara las estrategias de fondos sostenibles con las convencionales y proporciona inteligencia basada en datos para inversores, legisladores y partes interesadas”.

Datos sólidos

Entre los datos que recoge el informe, destaca que el crecimiento de los fondos sostenibles supera al de los fondos convencionales. En concreto, los activos en fondos sostenibles europeos crecieron un 20,2%, alcanzando los 2,2 billones de euros en 2023, lo que representa el 19% del mercado de fondos de inversión europeo, en comparación con solo el 6% en 2019. Mientras tanto, los flujos netos de entrada cayeron a 77.000 millones de euros, con solo 4.000 millones de euros en estrategias activas, frente a los 73.000 millones de euros en 2022. Sin embargo, los flujos de entrada en fondos convencionales fueron significativamente menores, con solo 14.000 millones de euros, y los activos crecieron apenas un 16,9%. 

Sin embargo, llama la atención que en  2023 se lanzaron 350 nuevos fondos sostenibles, una cifra inferior a los 616 de 2022 y los 760 de 2021. “Además, la reclasificación de fondos fue prácticamente neutral: 251 fondos fueron reclasificados como sostenibles, mientras que 237 pasaron a clasificarse como fondos de inversión convencionales”, matiza el informe. 

Si analizamos el tamaño medio de los fondos sostenibles, se observa que aumentó en todos los ámbitos. Según indica el informe, desde 2019, el tamaño medio de los fondos convencionales y sostenibles ha crecido, alcanzando los 370 millones de euros y 416 millones de euros respectivamente en 2023. Los fondos sostenibles han mantenido un tamaño medio superior desde 2020. A medida que aumenta el tamaño, los gestores de inversión pueden aprovechar economías de escala que mejoran su eficiencia operativa.  

Principales tendencias

Una de las tendencias que señala el documento es que las estrategias pasivas continúan ganando impulso. En concreto, la demanda de estrategias pasivas en fondos sostenibles europeos siguió en aumento en 2023, con su cuota de mercado creciendo del 21% de los activos netos en 2021 al 29% a finales de 2023. “Las estrategias pasivas también experimentaron una tasa de crecimiento del 38,8%, superando ampliamente el crecimiento del 14% de las estrategias activas, una tendencia que también se observa en los fondos convencionales”, añaden.

Además,  los ETF sostenibles ganan una cuota de mercado ligeramente mayor que los fondos convencionales y, por primera vez, los fondos sostenibles tienen una mayor cuota de mercado en ETFs que los fondos convencionales, con un 15% frente al 14%.

Otra tendencia que se mantienen es que los fondos de impacto siguen siendo un nicho. Según explica el informe, a pesar de una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 31% desde 2019, los fondos de impacto representaban solo el 18% de los activos netos en fondos de inversión sostenibles a finales de 2023, frente al 27% en 2021. “Esta desaceleración refleja la caída en la demanda de estrategias de fondos de impacto, aunque los flujos netos siguieron un patrón similar a los de los fondos sostenibles, alcanzando su punto máximo en 2021 antes de disminuir en los años siguientes”, matiza el documento. 

En tercer lugar, ALFI concluye que los fondos del Artículo 8 dominan. En concreto el 58% de los fondos están clasificados como fondos del Artículo 8, mientras que el 4% son del Artículo 9. Según indica estas cifras se mantuvieron sin cambios en 2022. Por su parte, los fondos del Artículo 6 representan el 39% de los fondos sostenibles, aumentando un 1% respecto a 2022.

Factores clave

Por último, el informe concluye que en comparación con los fondos convencionales, el mercado de fondos sostenibles está más concentrado, con los cinco principales gestores de inversión representando el 26% del total de los activos netos de los fondos sostenibles, frente al 21% de los cinco principales en los fondos convencionales. 

“La concentración varió significativamente según la jurisdicción, con Luxemburgo representando el 35% del total de los activos netos de los cinco principales gestores a finales de 2023. En cambio, Irlanda, el segundo mayor centro de fondos sostenibles, tuvo a los cinco principales gestores de fondos pasivos administrando el 75% de los activos netos totales”, explican. 

 

Crowdlending inmobiliario: una de las grandes alternativas de inversión para 2025

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Crowdlending inmobiliario y alternativas de inversión
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El sector inmobiliario en Europa y España está en situación de crecimiento. Así lo indican fuentes como el “Informe de tendencias del mercado inmobiliario europeo de 2025”, elaborado conjuntamente por PwC y el Urban Land Institute (ULI).

La gran mayoría de los actores de la industria espera que la confianza empresarial y los beneficios aumenten -o al menos se mantengan- en 2025, gracias a la mayor previsibilidad proporcionada por la estabilización de los tipos de interés y de las valoraciones de los activos. Pero, ¿dónde podemos invertir si no contamos con un elevado capital?

El crowdlending inmobiliario ha emergido como una de las grandes tendencias de inversión para 2025, permitiendo financiar proyectos inmobiliarios de forma colectiva a través de plataformas online. Este modelo ofrece acceso al sector inmobiliario a personas de diversos perfiles, sin la necesidad de recurrir a la banca tradicional. Según el sitio web TodoCrowdlending, especializado en ofrecer estadísticas, comparativas, opiniones y datos reales de numerosas empresas fintech, en diciembre de 2024 el volumen global de operaciones financiadas en el conjunto de las plataformas de crowdlending ha sido de 396.22 millones de euros, sumando 12.895 nuevos inversores en el último mes, lo que supone un ritmo de crecimiento un 11,57%.

Hausera, la plataforma de referencia en inversión y crowdlending inmobiliario, explica qué es este concepto y ofrece consejos prácticos para aquellos interesados en iniciarse con éxito en este tipo de inversión.

¿Qué es el crowdlending inmobiliario?

El crowdlending inmobiliario es una forma de financiación colectiva en la que los inversores prestan dinero para llevar a cabo proyectos inmobiliarios con la promesa de obtener un retorno económico vinculado a los rendimientos generados por dicha operación.   

Su vehículo jurídico más habitual es el préstamo participativo, un instrumento financiero a medio camino entre un préstamo y una inversión de capital. En estas operaciones el prestamista obtiene un ingreso adicional al correspondiente a los intereses del capital prestado, fruto de las operaciones y los ingresos obtenidos por el prestatario con el capital financiado. Este modelo de inversión es ideal para aquellos que buscan una alternativa a las inversiones tradicionales, como la compra directa de propiedades, ya que permite participar en proyectos inmobiliarios con una inversión mínima y sin depender de la financiación bancaria.

A través de plataformas especializadas como Hausera, los inversores pueden elegir en qué proyectos participar, obtener información detallada sobre cada uno de ellos y seguir el progreso de su inversión, al recibir actualizaciones periódicas sobre la evolución de las reformas realizadas en los inmuebles. Esta fórmula, además, ofrece la seguridad de que el dinero se destina a activos tangibles, lo que proporciona una mayor confianza y transparencia.

Tips para introducirse en el crowdlending inmobiliario

En este contexto, Hausera ofrece una serie de consejos para comenzar a invertir con éxito en este sector, minimizando los riesgos y aprovechando al máximo las oportunidades de este modelo de inversión.

El primer consejo es invertir en proyectos gestionados de forma integral. A diferencia de otras plataformas de crowdlending que actúan como simples intermediarios, Hausera tiene un control total sobre el proceso de inversión, ya que es también la promotora. Desde la adquisición del inmueble hasta su venta final, la plataforma se encarga de todas las gestiones relacionadas con los trámites legales, reforma y comercialización de los inmuebles. Este enfoque integral permite reducir los riesgos asociados con la dependencia de terceros, garantizando a los inversores una gestión eficiente y transparente.

En este sentido, la estrategia de Hausera se centra en recuperar inmuebles que se encuentran fuera del mercado debido a condiciones desfavorables, como el abandono o el vandalismo, y aumentar su valor mediante reformas y mejoras. “Invertir en vivienda nueva, de construcción costosa y con plazos muy extensos tiene un mayor riesgo, pero la estrategia de Hausera se centra en adquirir inmuebles off market y recuperarlos aportándoles valor. De esta manera, podemos ofrecer altas rentabilidades a nuestros inversores. Este enfoque requiere un profundo conocimiento de la legislación local y una búsqueda exhaustiva de oportunidades”, señala Fernando Gonzalo, co CEO y director de operaciones de Hausera.

El segundo consejo es participar en operaciones de ‘compra-reforma-venta’ o ‘compra-reforma-alquiler’. En Hausera se pueden encontrar los dos tipos de proyectos inmobiliarios, brindando a los inversores flexibilidad para elegir la operación que mejor se adapte a sus expectativas de rentabilidad y tiempo de espera.

En primer lugar, está el modelo compra-reforma-venta (Flipping). En este tipo de operaciones, Hausera adquiere un inmueble, lo reforma y lo vende en el menor tiempo posible. Los inversores reciben el capital invertido más los beneficios una vez concretada la venta, lo que requiere esperar hasta que se cierre la operación. Esta modalidad es ideal para quienes buscan una rentabilidad a corto plazo.

Por otro lado, se encuentran los proyectos de compra-reforma-alquiler. En este tipo de operaciones Hausera compra, reforma y alquila el inmueble durante un período determinado. Los ingresos generados por el alquiler se distribuyen entre los inversores como ingresos mensuales y, al final del proceso, el inmueble se vende. Si la venta se realiza con plusvalía, los inversores también obtendrán un beneficio adicional. Es una modalidad de inversión a más largo plazo.

Ambos modelos permiten a los inversores obtener rentabilidad. Su cálculo incluye factores como el precio de compra, los impuestos, los gastos de reforma y los ingresos generados por el alquiler o la venta.

El tercer consejo es comprender riesgos y diversificar inversiones. El crowdlending inmobiliario, como cualquier inversión, implica riesgos. Aunque las plataformas de crowdlending proporcionan un acceso fácil y transparente a proyectos inmobiliarios, los riesgos incluyen retrasos en la ejecución de los proyectos o dificultades para vender los inmuebles al precio esperado. Por ello, Hausera recomienda diversificar las inversiones entre varios proyectos.

Para mitigar dichos riesgos, la plataforma realiza un análisis exhaustivo antes de lanzar cada proyecto y lleva a cabo tasaciones externas para garantizar una valoración realista del activo. Además, sus proyectos están diseñados con estimaciones conservadoras, lo que asegura que las operaciones sean viables incluso en condiciones de mercado menos favorables.

Además, un aspecto clave que da mayor seguridad a los inversores es el sistema de penalizaciones por retrasos. En Hausera, si un proyecto se retrasara más allá del plazo establecido, la empresa pagaría una penalización del 1% adicional a los inversores por cada mes de retraso. Este mecanismo refuerza el compromiso de la compañía con los plazos de entrega y ofrece a los inversores una protección adicional frente a posibles demoras, brindándoles una mayor confianza al momento de invertir.

Y finalmente, el último consejo, invertir a través de la fase de preventa para facilitar el acceso. Una de las mejores formas de maximizar las oportunidades en el crowdlending inmobiliario es aprovechar las fases de preventa. Invertir en esta fase permite reservar tickets sin necesidad de abonarlos al momento, facilitando así el acceso a los proyectos. El auge que están teniendo las plataformas de crowdlending conlleva que las oportunidades suelan financiarse con gran rapidez, por lo que acceder en la fase de preventa incrementa las posibilidades de unirse a los proyectos. 

En definitiva, el crowdlending inmobiliario se posiciona como una de las principales tendencias de inversión para 2025 al democratizar el acceso a invertir a personas con cualquier capital. Con una gestión adecuada de los riesgos, los inversores tienen la oportunidad de obtener una rentabilidad atractiva en este creciente mercado.

OVB España refuerza su compromiso con el deporte local como patrocinador de los equipos de fútbol y baloncesto de Jerez

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Foto cedidaManuel Alonso, director comercial de OVB España (izquierda) y Juan Luis Gil, presidente del Xerez Club Deportivo.

OVB España, compañía especializada en planificación financiera para particulares, refuerza su apoyo al deporte local al convertirse en patrocinador de los equipos de fútbol sala y baloncesto de Jerez.

Este patrocinio consolida el compromiso de OVB España con la promoción del deporte como una herramienta clave para el desarrollo social, educativo y la transmisión de valores como el esfuerzo, el trabajo en equipo y la superación personal. Desde sus inicios, OVB España ha apostado por iniciativas que fomenten un estilo de vida saludable y apoyen a las comunidades locales, en especial a los jóvenes talentos deportivos.

Con esta alianza, los equipos de fútbol y baloncesto de Jerez contarán con el respaldo necesario para continuar creciendo y logrando éxitos tanto en sus competiciones como en la formación integral de sus deportistas. A través de charlas formativas impartidas por especialistas de OVB, tendrán acceso a la información necesaria para saber gestionar su patrimonio de forma correcta.

“En OVB creemos firmemente en el poder transformador del deporte, no solo como una actividad física, sino como una vía para inculcar valores fundamentales. Estamos orgullosos de apoyar a los equipos de Jerez y contribuir a su desarrollo”, ha declarado Manuel Alonso, director comercial de OVB España.

«Estamos muy satisfechos de llegar a este importante acuerdo con OVB, que no solo representa un apoyo económico fundamental, sino que también simboliza el compromiso de ambas marcas en seguir creciendo de manera conjunta. A través de esta alianza, encontramos un socio con el que compartimos valores de esfuerzo, dedicación y superación, pilares que nos definen como club», subraya Juan Luis Gil, presidente del Xerez Club Deportivo, S.A.D.

Este patrocinio se enmarca dentro de las acciones de responsabilidad social corporativa de OVB, enfocadas en impulsar proyectos que tengan un impacto positivo y sostenible en la sociedad.

EFPA España examina a más de 20.000 asesores financieros en los últimos 5 años y y consolida su liderazgo en Europa

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EFPA España y certificaciones financieras
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En los últimos cinco años, más de 20.000 asesores financieros han superado los exámenes de certificación de EFPA España, un hito que refuerza su papel como motor de la profesionalización del asesoramiento financiero. Gracias a este logro, EFPA España ha superado los 36.000 asesores certificados, consolidándose como la principal asociación certificadora de Europa en el ámbito financiero.

Si ponemos el foco en MiFID, la normativa europea que regula los mercados financieros para mejorar la transparencia, la protección del inversor y la calidad en el asesoramiento financiero, la asociación ya cuenta con 32.000 miembros certificados en el conjunto de certificaciones profesionales adaptadas (EIA, EIP, EFA y EFP), 18.722 de ellos con la certificación EFA y EFP, las más exigentes y demandadas.

En el ejercicio 2024, EFPA España realizó más de 3.000 exámenes a asesores financieros y se incorporaron casi 3.000 nuevos profesionales: 1.931 obtuvieron alguna de las certificaciones adaptadas a MiFID y otros 1.028 consiguieron la certificación LCCI (Certificación de la Ley de Contrato de Crédito Inmobiliario), específica para este ámbito. 

Récord en certificación financiera

Al cierre de 2024, EFPA España cuenta con más de 51.300 certificaciones activas al sumar el conjunto de certificaciones profesionales adaptadas a MiFID II (EIA, EIP, EFA y EFP), LCCI y la certificación EFPA ESG Advisor, título dirigido a todos los profesionales que requieren adquirir las competencias y conocimientos imprescindibles exigibles en el ámbito de la sostenibilidad, con una visión integral de todas las dimensiones de interés. 

Foco en la formación continua

EFPA España continuó en 2024 con su compromiso de ofrecer a sus asociados formación continua rigurosamente actualizada en materia financiera. En este sentido, la asociación celebró 76 webinars sobre temas relacionados con los mercados, inversiones alternativas, inteligencia artificial, tendencias macroeconómicas, sostenibilidad o mercado inmobiliario, entre otros, que contaron con más de 25.000 visualizaciones. Asimismo, se celebraron tres Jornadas EFPA de Asesoramiento Financiero, encuentros profesionales que incluyen conferencias de expertos, paneles de debate y talleres prácticos.

Con el objetivo de impulsar la formación de los profesionales del sector financiero, poner en valor el ejercicio del asesoramiento y promover la cultura financiera en España, la asociación suma ya 76 acuerdos con entidades colaboradoras, incluidas las principales entidades bancarias y gestoras de fondos, tanto nacionales como internacionales.

EFPA Congress, el hito más destacado de la asociación en 2024

Celebrado el pasado mes de abril en Málaga, EFPA Congress se convirtió en el evento más multitudinario de la industria del asesoramiento financiero de 2024, como destaca Santiago Satrústegui, presidente de EFPA España: “La última edición de EFPA Congress volvió a confirmar a EFPA España como asociación aglutinadora y punto de encuentro imprescindible para los profesionales y el futuro del asesoramiento financiero”. 

En 2025, la asociación ya está volcada en la celebración de su 25 aniversario, que combinará con la organización de seis nuevas jornadas territoriales en Bilbao, Valencia, Vigo, Las Palmas de Gran Canaria, Murcia y Palma de Mallorca. 

Ibercaja lanza un nuevo plan de pensiones con objetivo de rentabilidad a 2030

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Ibercaja Pensión ha lanzado el Plan Ibercaja de Pensiones Horizonte 2030, dirigido a aquellos clientes con preferencias por soluciones sencillas y rentabilidades predecibles a vencimiento. También va destinado a ahorradores que buscan alternativas sostenibles, que contribuyan a desarrollar objetivos medioambientales, sociales o de buen gobierno.

Desde la entidad explican que el nuevo plan invierte en renta fija pública y corporativa a medio plazo, con vencimiento en marzo de 2030. “En el escenario actual, y especialmente, en la primera parte del año, tenemos que aprovechar las oportunidades que nos ofrece la renta fija privada de buena calidad crediticia”, tal y como indica el gestor de este plan de pensiones, Carlos Lasure.

La gestión del plan combina la vocación sostenible con un análisis financiero fundamental. Según explica Lasure “la sostenibilidad es ya una realidad de la estrategia empresarial en un buen número de empresas, lo que ha provocado una evolución en nuestra tarea de selección de activos, incorporando factores relacionados con ella”.

La filosofía de este plan de pensiones consiste en construir una cartera estable, diversificada y cuya duración se reduzca progresivamente hasta llegar a su horizonte temporal en 2030. “Apostamos por soluciones con vencimientos de mayor duración consiguiendo así que los partícipes accedan a buenas rentabilidades durante más tiempo”, traslada el gestor del plan.

El plan ofrece un objetivo de rentabilidad no garantizada muy atractivo a fecha de su lanzamiento. La estimación de rentabilidad no garantizada está sujeta a las oscilaciones de mercado y dependerá del momento en que suscriba cada partícipe y siempre que la inversión se mantenga hasta el vencimiento.

Este producto completa la gama de planes con objetivo de rentabilidad a la que también pertenecen el Plan Ibercaja de Pensiones Horizonte 2026 y el Plan Ibercaja de Pensiones Horizonte 2028.

Fundación AEB, UCI y Fundación Prodis promueven la educación financiera inclusiva

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Foto cedidaDe izquierda a derecha: Pedro Megre, CEO de UCI; Valle Oñate, directora general de Fundación Prodis y Alejandra Kindelán, presidenta de AEB.

La Fundación AEB, UCI, y Fundación Prodis han firmado un acuerdo pionero para promover la educación financiera de personas con discapacidad en España, un paso decisivo en su firme compromiso con la inclusión social y la igualdad de oportunidades.

El acuerdo, que supone la cesión de los derechos del programa de educación financiera inclusiva desarrollado por Prodis y UCI a la Fundación AEB, refleja su firme vocación de acercar a todas las personas conocimientos y habilidades financieras que les permitan tomar decisiones informadas en su vida diaria.

Este convenio también tiene como objetivo adaptar, de la mano de Plena Inclusión España, los materiales formativos utilizando el método de «lectura fácil», garantizando su accesibilidad y comprensión por parte de colectivos con dificultades cognitivas, de aprendizaje o de comprensión lectora.

El material cedido será utilizado por la Fundación AEB en el marco de su programa de voluntariado, enfocado en fomentar la educación financiera integral. Este programa tiene como objetivo dotar a la sociedad, especialmente a los colectivos más vulnerables, de herramientas útiles para su día a día.

Con esta alianza, Fundación AEB, UCI -entidad especialista en la financiación sostenible de la vivienda- y Prodis refuerzan su compromiso con la educación financiera como una herramienta esencial para la autonomía y el bienestar de todas las personas, independientemente de sus capacidades, y del conjunto de la sociedad.

Alejandra Kindelán, presidenta de AEB y su fundación, afirma que “es esencial que la educación financiera se entienda, porque son conocimientos muy útiles para afrontar los retos cotidianos, para ganar autonomía, y son fundamentales para entrar en el mercado laboral, un objetivo que compartimos organizaciones y empresas. Cada contrato de trabajo es un triunfo”.

Valle Oñate, directora general de la Fundación Prodis, apunta que “es un orgullo ver como el trabajo realizado por Prodis, de la mano de UCI desde hace dos años, para acercar las finanzas a las personas con discapacidad intelectual, ahora puede replicarse en toda España a través de la Fundación AEB. Nos sentimos muy afortunados de poder compartir este material y conseguir que la educación financiera sea inclusiva en nuestro país”.

Para Pedro Megre, CEO de UCI, este acuerdo «demuestra que la unión de esfuerzos puede generar un impacto real en la vida de las personas. En UCI creemos firmemente que la educación financiera debe ser una herramienta accesible para todos y gracias a Fundación AEB, Plena Inclusión y a los cientos de voluntarios de banca, dará escalabilidad y llegará a miles de personas en España”.

Fundación Citi anuncia el Desafío de Innovación Global 2025 para acelerar la empleabilidad de los jóvenes

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Fundación Citi y empleo juvenil
Pixabay CC0 Public Domain

La Fundación Citi ha lanzado la convocatoria para presentar propuestas (RFP, por sus siglas en inglés) para su Desafío de Innovación Global 2025, que brinda apoyo filantrópico a organizaciones comunitarias para realizar proyectos piloto o escalar soluciones a problemas sociales y económicos en todo el mundo. 

A pesar de los avances recientes, la juventud del mundo se sigue enfrentando a desafíos en su búsqueda de trabajo, que incluyen el desajuste de habilidades y el acceso a empleos de calidad. Según la Organización Internacional del Trabajo, 65 millones de jóvenes en el mundo están en situación de desempleo.

Con esta convocatoria, 50 organizaciones comunitarias recibirán 500.000 dólares, cada una, para apoyar soluciones de empleo innovadoras destinadas a jóvenes de bajos recursos. Estas pueden incluir, desde esfuerzos para perfeccionar habilidades existentes (upskilling) o adquirir nuevas habilidades (reskilling), hasta programas de emprendimiento, educación financiera, etc.

El Desafío de Innovación Global 2025 refuerza la inversión de largo plazo de Citi y la Fundación Citi en la juventud. La Fundación Citi invirtió más de 300 millones de dólares en la última década en programas que permitieron apoyar a más de un millón de jóvenes para ampliar sus habilidades, experiencia y redes de contacto a través de la iniciativa Pathways to Progress.  

Además ofrece servicios bancarios para clientes, ampliando el acceso a educación de alta calidad y oportunidades de emprendimiento para jóvenes, además de invertir en soluciones para profesionales que acaban de iniciar su carrera. Citi también ha financiado y facilitado el acceso a la educación en mercados emergentes a través de bonos de financiación social y otras operaciones. Los empleados de Citi realizan voluntariado durante todo el año, y ofrecen su talento y experiencia para apoyar la empleabilidad de los jóvenes, lo cual incluye la participación en talleres de educación financiera y desarrollo profesional, así como programas de tutoría y entrenamiento de jóvenes.

“Citi y la Fundación Citi cuentan con una larga trayectoria de inversión en soluciones escalables como capacitación y programas de inserción laboral, entre otras, con el objetivo de acelerar la empleabilidad de los jóvenes, que no está resuelta y es urgente. Sabemos que hay más trabajo por hacer”, comentó Ed Skyler, Citi Head of Enterprise Services & Public Affairs y presidente del Consejo Directivo de la Fundación Citi.  Añadió también que “aplicar el modelo del Desafío de Innovación Global a este tema es el siguiente paso en nuestro plan de donaciones y en nuestra inversión continua en posicionar a los jóvenes para construir comunidades prósperas y resilientes”.

La fecha límite para que las organizaciones elegibles se registren para presentar su candidatura es el martes, 4 de marzo de 2025, a las 12:00 pm hora de Nueva York (ET) y el anuncio de las organizaciones ganadoras se realizará más adelante este año.

PSN incorpora a Luis Catalán de Ocón como nuevo director de Inversiones

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PSN y nuevo liderazgo financiero
Foto cedidaLuis Catalán de Ocón, director de Inversiones de PSN

Previsión Sanitaria Nacional (PSN) ha aprobado la incorporación de Luis Catalán de Ocón como director de inversiones. El nuevo directivo se incorpora a PSN con el objetivo de reforzar la  política de Inversiones de la mutua, así como su apuesta por los planes de pensiones, un campo en el que la compañía lleva años destacando por las rentabilidades logradas, pero en el que existe aún un importante recorrido.

Con la designación de Luis Catalán de Ocón, PSN reafirma su compromiso con sus mutualistas, garantizando una gestión de inversiones orientada a maximizar la rentabilidad con un nivel de riesgo adecuado. 

Licenciado en Administración y Dirección de Empresa por CUNEF, Luis Catalán de Ocón dirigirá  los departamentos de Front Office y ALM, Middle y Back Office, además del de Fondos de Pensiones. Su trayectoria profesional refleja una dilatada experiencia en la gestión de inversiones.

Durante más de una década, fue gestor para AFP Cuprum, compañía con más de 40  años de historia en la gestión de fondos de pensiones en Chile. Su rol se enfocó en la asignación  de activos y construcción de carteras en mercados desarrollados. Hasta la fecha era director  general y de Inversiones de Metagestión SGIIC.