M&G sigue avanzando en la consecución de las tres prioridades estratégicas que se ha marcado: fortaleza financiera, simplificación y crecimiento. Así lo ha manifestado durante la presentación de los resultados del primer semestre del año, durante la cual ha reconocido “avances significativos en la transformación de M&G, centrándonos en nuestras prioridades estratégicas”, durante estos últimos 18 meses.
“A pesar de un entorno de mercado desafiante en la primera mitad del año, hemos presentado otro desempeño financiero sólido, con un beneficio operativo ajustado y una generación de capital que casi igualan los excelentes resultados del año pasado. Nuestra agenda de simplificación avanza a buen ritmo, logrando unos ahorros de costes de 121 millones de libras esterlinas hasta el momento. Hemos avanzado considerablemente en todos nuestros objetivos financieros y, reflejando nuestro historial de cumplimiento y nuestro compromiso con resultados sólidos para los accionistas, ahora anunciamos mejoras en nuestras metas de generación de capital y ahorro de costos”, señala Andrea Rossi, CEO del Grupo.
Según explica Rossi, la firma sigue impulsando sus prioridades estratégicas, “combinando las operaciones de Vida y Patrimonios para acelerar nuestro plan de crecimiento en el mercado minorista del Reino Unido. “También vemos oportunidades de crecimiento en nuestra presencia internacional y en la ampliación de nuestra oferta de productos”, señala.
La transformación de M&G
Dentro del balance que hace la firma de esta primera mitad del año, destaca que han logrado un buen impulso en su programa de Transformación y que están en el “punto medio” de este medio de tres años para “crear una organización más ágil y eficiente”. Para lo cual, “continuamos mejorando nuestra capacidad para dar respuesta a los clientes, reducir costes y liderar crecimiento”, afirman.
Según sus resultados, en el primer semestre de 2024, lograron reducir los un 4% en comparación con el mismo periodo de 2023, “compensando con creces las presiones inflacionarias y liberando recursos para apoyar la inversión en iniciativas de crecimiento, gracias a los ahorros de costos de 121 millones de libras desde el lanzamiento del programa a principios de 2023”, matizan.
Tras una revisión estratégica y siguiendo su compromiso con la disciplina operativa, explican que han decidido enfocar y racionalizar su estrategia de Patrimonios, combinando las operaciones de Vida y Patrimonios bajo el liderazgo de Clive Bolton. “Con este cambio, nos enfocaremos mejor en atender al mercado minorista del Reino Unido, complementando PruFund con soluciones de seguros de vida, reduciendo duplicaciones y mejorando la eficiencia”, comentan.
Respecto a su plan para reducir costes, explica que han aumentado su objetivo de 200 millones de libras a 220 millones para 2025, gracias a los progresos que han hecho hasta ahora. “Este aumento en el objetivo excluye cualquier beneficio adicional derivado de la racionalización de nuestro modelo operativo anunciado en el marco de la presentación de los resultados semestrales.
Crecimiento y perspectivas
La gestora considera que está “navegando con éxito en un entorno macroeconómico desafiante”. “Hemos logrado un desempeño sólido mientras posicionamos al Grupo para un crecimiento sostenible a largo plazo, con un enfoque en modelos de negocio ligeros en capital en las áreas de Gestión de Activos y Seguros de Vida”, destacan.
Según argumenta, la firma está bien posicionada para enfrentar el actual clima económico incierto debido a su modelo de negocio diversificado, presencia internacional, productos y servicios atractivos, capacidades de inversión y experiencia. “El progreso logrado en los primeros seis meses del año respalda nuestra confianza continua en cumplir con nuestras prioridades estratégicas y objetivos financieros, ya que seguimos enfocados en transformar a M&G para ofrecer excelentes resultados a nuestros clientes y accionistas”, señalan.
En este sentido, la gestora ha reiterado que sus prioridades son claras: “Mantener nuestra solidez financiera, construir sobre el progreso ya alcanzado en la simplificación del negocio, y lograr un crecimiento rentable en el Reino Unido e internacionalmente”.
El Comité de Dirección de CaixaBank ha nombrado a Belén Martín nueva directora de CaixaBank Banca Privada, en sustitución de Víctor Allende, quien deja la entidad bancaria tras diez años en el cargo. Según han adelantado algunos medios económicos nacionales, Allende estaría ultimando su incorporación a Santander Private Banking, entidad que no ha querido realizar comentarios.
Hasta la fecha, Belén Martín es directora territorial de CaixaBank en Castilla y León. Con más de 25 años de experiencia en el sector de la banca, ejerció como directora corporativa y directora de Negocio de Empresas en Bankia y, a lo largo de su carrera, ha desarrollado responsabilidades en las divisiones de banca de Particulares y de banca de Empresas. Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid y MBA por IADE, ha cursado programas para Alta Dirección en ESADE y en IE Business School.
Además, es vicepresidenta y consejera de la Asociación para el Progreso de la Dirección en Castilla y León y fue vicepresidenta de la Asociación Española de Ejecutivos y Consejeros.
La consolidación sigue siendo una tendencia muy viva en toda la industria financiera. Según el último informe de Cerulli Associates sobre este sector, titulado «Consolidación de gestores de patrimonios: analizando los factores detrás de un entorno de acuerdos de M&A», la búsqueda de escalas y el objetivo de estar presente en la mayor parte de la cadena de valor del asesoramiento están impulsando la actividad de fusiones y adquisiciones en toda la industria. La consultora considera que este tendencia generará un entorno más competitivo para las gestoras.
El imperativo de volverse más grande y más rentable ha gobernado gran parte de la actividad de M&A intensificada que ha estado en marcha en la industria de gestión de activos y patrimonios durante más de una década, resultando en un entorno dominado por actores clave. Según Cerulli, las cinco principales firmas de gestión patrimonial controlan el 57% de los activos bajo gestión de los corredores/dealers (B/D) y el 32% de los asesores de B/D, mientras que las 25 principales firmas de B/D y sus diversos afiliados controlan el 92% de los AUM y el 79% de los asesores.
Los gestores de patrimonios se centran cada vez más en proporcionar una gestión de patrimonios verdaderamente integral, persiguiendo M&A para fortalecer capacidades y capturar más de la cadena de valor. Aunque aumentar la participación en la cartera del cliente ha sido un objetivo esquivo de la industria durante décadas, Cerulli observa una considerable oportunidad de consolidación entre los inversores acaudalados. Según la investigación, el 57% de los hogares asesorados preferiría consolidar sus activos financieros en una sola institución; sin embargo, solo el 32% usa el mismo proveedor para servicios de gestión de efectivo e inversión.
“A raíz de una fusión o adquisición, las empresas rara vez emergen como máquinas bien engrasadas que ofrecen capacidades y ofertas de servicios de primera clase. La integración vertical de sistemas tecnológicos, la migración de cuentas de clientes y los cambios en la cultura laboral son todos puntos de dolor potenciales cuando una organización se reestructura. A medida que las firmas de gestión de patrimonios entran en nuevos segmentos a través de la adquisición, deben tener un plan para la transición de los clientes a modelos de servicio que satisfagan sus necesidades”, afirma Bing Waldert, Maning Director de Cerulli.
Según la firma, ahora más que nunca, la due diligencia es un paso que debe desarrollarse completamente. “Los acuerdos que tienen sentido en papel pueden resultar ser cuentos con moraleja cuando los adquirentes calculan mal el impacto de fusionar operaciones”, dice Waldert. “En un entorno de gestión de patrimonios donde los asesores y los activos están en movimiento más que nunca, existe un potencial incrementado de que un acuerdo pueda tener ramificaciones negativas para la retención de asesores”, concluye Waldert.
Patrick Marshall, responsable de crédito privado de Federated Hermes, ha realizado un análisis sobre el mercado de crédito privado en la primera mitad del año y las perspectivas para lo que resta de 2024. En su opinión, hemos asistido a un crecimiento continuo y bienvenido de la cuota de mercado de los prestamistas directos conservadores en el lower-mid maket europeo. Y de cara a lo que queda de 2024, ¿cuáles son sus principales perspectivas?
«En los primeros seis meses de 2024, los tipos de interés se han mantenido obstinadamente elevados y muchos prestatarios siguen dando prioridad al coste del capital frente a la flexibilidad en las condiciones del préstamo. En particular, las empresas no cíclicas y los negocios sponsor-backed están optando por trabajar con prestamistas directos y bancarios verdaderamente garantizados, que tienen objetivos de rentabilidad más bajos que sus homólogos de unitranche«, explica Marshall.
En su opinión, y como era de esperar, el flujo de transacciones de capital riesgo se ha mantenido algo moderado, ya que las bajas valoraciones de las empresas, exacerbadas por la subida de los tipos de interés, están obligando a los inversores a conservar los activos durante más tiempo para alcanzar sus objetivos de rentabilidad. «En consecuencia, hemos observado una mayor atención a la financiación de estrategias de compra y construcción, para aumentar el valor de sus activos existentes añadiendo pequeñas adquisiciones a las empresas en cartera. Por lo tanto, un modelo de origination eficaz es más importante que nunca”, añade.
Según su experiencia, sus acuerdos exclusivos y jurídicamente vinculantes de origination y cofinanciación con los principales bancos de todas nuestras zonas geográficas clave han seguido impulsando nuestra sólida cartera de oportunidades de préstamos de alta calidad, incluido el acceso exclusivo y el derecho preferente a préstamos fuera del mercado, como los destinados a financiar actividades de compra y construcción respaldadas por patrocinadores.
En su opinión, «esto nos permite adoptar un enfoque muy selectivo con respecto a los prestatarios a los que decidimos conceder préstamos, incluidos aquellos a los que no puede acceder ningún otro prestamista directo, con el fin de ofrecer un rendimiento sostenible a nuestros inversores. Además, este innovador modelo de origination elimina la necesidad de contar con un costoso equipo interno de origination en un momento en el que la competencia por el talento en el sector se ha recrudecido, lo que nos permite centrarnos en la creación de un equipo con amplia experiencia en la inversión, estructuración y reestructuración de préstamos a lo largo de múltiples ciclos económicos”.
Perspectivas semestrales
Sin embargo, desde Federated Hermes creen que en la segunda mitad del año se produzca un cierto aumento de los impagos. Las empresas con elevados niveles de apalancamiento financiero seguirán luchando contra el aumento del coste de la deuda, lo que ejercerá presión sobre los pactos de endeudamiento, según Marshall. “Los prestatarios sienten además la presión de los costes inflacionistas, la reducción del gasto de los consumidores y los riesgos geopolíticos, todo lo cual repercute en los resultados financieros. En consecuencia, aumentarán las distintas formas de reestructuración de los prestatarios, especialmente para aquellos fondos que hayan concedido préstamos con estructuras agresivas a empresas cíclicas”, explica.
La captación de fondos será más difícil para estos fondos, según Federated Hermes, ya que los inversores institucionales, incluidos los fondos de pensiones y las aseguradoras, seguirán favoreciendo estrategias de préstamo directo más conservadoras y generadoras de ingresos, adecuadas para hacer frente a sus pasivos, en lugar de estrategias de mayor riesgo que se han visto negativamente afectadas por el entorno actual.
“Algunos prestatarios, que han obtenido malos resultados, tendrán dificultades para encontrar liquidez para refinanciar sus préstamos a medida que se acerque su vencimiento, lo que significa que sólo las empresas más sólidas y estables podrán acceder fácilmente al mercado. El mercado se bifurcará: las empresas no cíclicas podrán negociar buenas condiciones de préstamo y las empresas más cíclicas se verán penalizadas en términos de coste del préstamo y condiciones de préstamo más estrictas. 2024 ha sido un gran año para los prestamistas directos que han sido disciplinados en su enfoque de préstamo. Estos prestamistas han sido capaces de obtener fuertes rendimientos en los nuevos préstamos y derechos de protección favorables a los prestamistas en la documentación de los préstamos, al tiempo que no han tenido que hacer frente a reestructuraciones en sus carteras», apunta.
Si 2023 y 2024 se han caracterizado hasta ahora por el entorno de tipos, prevemos que la regulación será el principal motor del cambio en la segunda mitad del año, hacia 2025, cuando entre en vigor Basilea IV. «Prevemos que esta nueva regulación en torno a los requisitos de capital elevará el coste de los préstamos para los bancos en determinadas jurisdicciones, así como reducirá la liquidez en ciertos sectores del mercado, creando oportunidades para los prestamistas directos de cara al futuro”, concluye Marshall.
El Banco Santander anunció a sus trabajadores el nombramiento de Luis Bermúdez como el nuevo de CEO para Banco Santander International, la división de Private Banking Internacional en EE.UU.
Según un comunicado interno de la firma, el cambio será oficializado en las próximas semanas.
Bermúdez cuenta con más de 20 años de experiencia en banca privada, gestión de activos, intermediación y banca de inversión.
El profesional ingresó a Santander en 2005 en Madrid como Fund Manager, donde estuvo hasta 2010 y alcanzó el cargo de CIO, Chief of Staff en Madrid. En 2010 se mudó a Brasil, donde estuvo durante un año hasta arribar a Miami, según su perfil de LinkedIn.
Bermúdez actualmente ocupa el cargo de Global Head de Business Development de Santander Private Banking con base en Miami.
Allianz ha incorporado a su oferta Allianz Rendimiento, un nuevo fondo que invierte en renta fija pública o privada a muy corto plazo, diseñado para ofrecer a sus clientes rentabilidades acordes a los mercados garantizando estabilidad en el valor liquidativo con volatilidades muy reducidas. La compañía mantiene así su compromiso de adaptar permanentemente su oferta a las condiciones del mercado y las necesidades de los clientes.
Allianz Rendimiento es un fondo de renta fija que invierte en activos con una rentabilidad predecible, lo que lo convierte en una inversión estable y poco volátil. Su calificación de riesgo (1 sobre 7), lo muestra como una de las opciones más conservadoras de la oferta de la compañía junto al Allianz Conservador Dinámico. Diseñado para clientes con perfil conservador que prefieren inversiones seguras y estables, arroja crecimientos sostenibles.
Allianz continúa completando su oferta global de fondos, en esta ocasión ampliando la gama de fondos de renta fija. Así, dispone ahora de seis fondos de inversión de renta fija para distintos objetivos y perfiles de inversión.
Se trata de Allianz Rendimiento, para clientes muy conservadores que buscan estabilidad y un horizonte temporal de un año; Allianz Conservador Dinámico, para clientes conservadores y un horizonte temporal de dos años; PYMCO Low Duration Income, para clientes que aceptan la volatilidad de los mercados mundiales de renta fija y un horizonte temporal de tres años; PYMCO Diversified Income, para clientes que buscan maximizar el rendimiento de los mercados mundiales de renta fija y un horizonte temporal de tres años; PYMCO Dynamic Bond, para clientes que buscan maximizar la rentabilidad a largo plazo con una combinación de ingresos y crecimiento del capital con exposición a high yield y emergentes, y un horizonte temporal de tres años; y Allianz US Short Duration High Income, para clientes que buscan invertir en bonos de alto rendimiento estadounidenses y un horizonte temporal de tres años.
Foto cedidaLa ponente será Maria Ryan, Portfolio Manager de European Secured Lending, y con ella estará Karena James, Account Manager–EMEA.
Katch Investments participará en el I Funds Society Investment Summit Alternativos –que se celebrará el próximo 12 de septiembre en Toledo- con una estrategia de real estate en Europa.
Así, presentará el fondo European Secured Real Estate Lending, que tiene como objetivo alcanzar una rentabilidad anual del 12% (neta de comisiones) a través de inversiones en activos inmobiliarios de alta calidad en regiones seleccionadas de Europa Continental y el Reino Unido.
Con énfasis en ratios préstamo-valor diversificados y conservadores, el fondo busca la protección del capital y rendimientos estables, capitalizando oportunidades en nichos de mercado donde la banca tradicional se ha retirado. En abril de 2024, contaba con un patrimonio de 103,6 millones de dólares, con una estrategia centrada en sectores inmobiliarios que ofrecen una sólida protección de las garantías. Con datos a abril de 2024, estaba posicionado en real estate comercial (62%), residencial (20%) y de uso mixto (18%), con posiciones sobre todo en Reino Unido (28%), Alemania (25%) y Benelux (20%).
La ponente será Maria Ryan, Portfolio Manager de European Secured Lending. Cuenta con 19 años de experiencia en la suscripción de préstamos corporativos, de activos e inmobiliarios como directora general de un equipo de 10 suscriptores en un Challenger Bank con sede en Londres y socia de un fondo paneuropeo de deuda privada de 500 millones de euros. María cuenta con 20 años de experiencia en el ciclo de préstamos en toda Europa, con especial atención a las regiones del Reino Unido y DACH, habiendo trabajado anteriormente en PwC, Hermes Pensions Management, Henderson Asset Management, Indigo Capital LLP y B&C PLC. Tiene un máster en Economía por la Universidad de Cambridge y es CFA Charterholder (2003).
También estará Karena James, Account Manager–EMEA, experimentada profesional especializada en inversiones alternativas. Con sólidas habilidades financieras, de marketing y de gestión de relaciones, junto con una amplia experiencia internacional que refleja su formación multilingüe, se ha incorporado recientemente a Katch Investment Group como parte de su equipo de Desarrollo de Negocio para EMEA y Latinoamérica en Londres. Así, lleva las relaciones con family offices, bancos privados e inversores institucionales en Europa, Oriente Medio y Latinoamérica, y ayuda a formular y ejecutar estrategias de distribución para las plataformas de inversión de deuda privada y financiación especializada de Katch.
Anteriormente, Karena ocupó puestos en el área de Capitales en JP Morgan y UBS en Londres; también prestó servicios de consultoría y análisis a fondos que buscaban mejorar su estrategia de desarrollo empresarial y sus capacidades de captación y perfeccionó sus conocimientos en Perú con CrediCorp Capital y CAPIA Investment Bank como responsable de distribución internacional. Comenzó su carrera como analista de riesgo crediticio en Trafigura en Londres. Es licenciada (con honores) en Árabe con Estudios de Oriente Medio por la Universidad de Durham y tiene un máster en Gestión Financiera por la Durham University Business School.
Katch Investment Group se especializa en deuda privada líquida y garantizada, centrándose en áreas de inversión donde la escasez de capital produce rendimientos atractivos y estables. Fundada en respuesta a los cambios normativos posteriores a las crisis que limitaron las capacidades de préstamo de la banca tradicional, Katch gestiona 10 fondos de inversión diferentes con activos de aproximadamente 1.000 millones de dólares. Se centra en oportunidades de financiación de nicho como el factoring, los préstamos inmobiliarios y la financiación de litigios. Con un enfoque de inversión global, pretende superar a las clases de activos tradicionales empleando un riguroso due diligence y con un experimentado equipo formado por unos 60 profesionales.
Primera edición
La gestora estará presente en esta primera edición del Investment Summit Alternativos que Funds Society celebra en Toledo el próximo 12 de septiembre. Las conferencias se celebrarán en el hotel Eurostars Palacio Buenavista, el cual ocupa el espacio donde una vez estuvo el Palacio de Buenavista, construido y diseñado por El Greco. Por la noche los asistentes disfrutarán del espectáculo «El sueño de Toledo» en Puy du Fou.
El evento cualifica con 5 horas de formación para CFA Charterholders y Certified Advisor-CAd.
A&G consolida su apuesta por País Vasco con la incorporación de Carlos Ortizcomo nuevo banquero privado de su oficina en Bilbao.
Con el nombramiento de Carlos, unido a la llegada de Ander Arcaraz el pasado mes de julio, la firma ya cuenta con cinco banqueros privados en Bilbao, desde que en 2021 abrió su oficina en la calle Gran Vía 49. El resto del equipo lo integran Ainhoa González, Ana Bárcena y Unai Acha.
Carlos Ortiz se incorpora a A&G desde Acacia Inversión, donde trabajaba como gestor de patrimonios. Anteriormente, ocupó el cargo de director en Caja Rural de Navarra desde 2009 y trabajó dos años en el área legal de PwC. Es licenciado en Derecho especializado en Economía por la Universidad de Deusto y ha realizado un MBA en la Universidad Politécnica de Cataluña. También cuenta con las certificaciones EFA y ESG Advisor.
Juan Espel, director general comercial de A&G, señala: “Estamos entusiasmados con la incorporación de un profesional con el talento y la experiencia de Carlos en una región clave para nosotros como es el País Vasco. En A&G tenemos el compromiso de ofrecer el mejor servicio posible a nuestros clientes y, por eso, estamos constantemente en búsqueda de profesionales que compartan nuestra visión de excelencia y ambición. Queremos seguir creciendo de la mano de profesionales reputados que refuercen nuestra apuesta por la cercanía y el asesoramiento personalizado”.
Elewit, plataforma tecnológica de Redeia, y Grupo Dunas, filial del Grupo Energía Bogotá, han seleccionado a Adara Ventures (firma de venture capital que invierte en empresas early-stage) para la creación de Adara Ventures Energy I, un fondo de inversión en energía apoyado con 35 millones de euros por el Fondo Europeo de Inversiones (FEI) y que en su totalidad cuenta con una inversión global de 120 millones de euros con los que financiará soluciones innovadoras que aceleren la transición ecológica.
Este fondo, que será gestionado por Adara Ventures, supondrá para sus compañías inversoras una mayor competitividad y eficacia en su actividad, así como acceso a la innovación más puntera y disruptiva. Esto, a su vez, contribuirá a la transformación del escenario energético europeo hacia uno más sostenible y descarbonizado. Adara Ventures Energy I se erige así como una herramienta para contribuir a los objetivos climáticos de impulso a las renovables, desarrollo y modernización de redes y de eficiencia energética.
En este sentido, el objetivo del FEI dentro del nuevo fondo será la de identificar y fomentar la futura generación de tecnología innovadora en Europa y en América, centrándose en aquellos desarrollos que desempeñarán un papel crucial a la hora de garantizar un suministro eléctrico de calidad con seguridad, eficiencia y sostenibilidad energética. A través de invertir en empresas early-stage con fortalezas técnicas en software, datos, componentes y dispositivos, el FEI complementará las actividades de innovación y capital de riesgo de Elewit y Grupo Energía Bogotá, situándolas a la vanguardia de las tendencias del mercado.
El nuevo fondo Adara Ventures Energy I está clasificado bajo el Artículo 9 del Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles (SFDR, por sus siglas en inglés) por su compromiso con objetivos de inversión sostenible y metas ambientales de lucha contra el cambio climático. Se trata de la primera operación del FEI con un Fondo de capital riesgo bajo este artículo en el sur de Europa.
Alberto Gómez, socio fundador de Adara Ventures, y Alberto Echeverri, socio de Adara Ventures, serán los encargados de cogestionar el fondo. Por su parte, Elewit y Grupo Energía Bogotá participarán como miembros del Comité Asesor Industrial del fondo, que está compuesto por corporaciones energéticas y líderes de la industria.
Soluciones tecnológicas innovadoras
«Adara ha respaldado de forma consistente a los mejores emprendedores tecnológicos en Europa, y con el lanzamiento de este fondo de inversión en energía, desde Elewit y, por tanto, Redeia, reforzamos ahora nuestro vínculo con ellos y otros socios referentes para seguir mejorando la visibilidad y dar exposición a las mentes más brillantes de toda Europa y América, creando nuevos líderes en sectores tecnológicos relacionados con la energía», indica Silvia Bruno, directora de Elewit.
«Al participar en este fondo, nuestro objetivo es apoyar las soluciones tecnológicas más innovadoras y facilitar su integración en nuestras unidades operativas y procesos con el firme propósito de seguir incrementando nuestros esfuerzos en materia de sostenibilidad, impulso a la transición energética y mejoramiento de la calidad de vida de las personas en nuestra región. Esta colaboración consolida nuestra apuesta por atraer las mejores soluciones globales para la transformación sostenible de Latinoamérica desde el sector energético», afirma Álvaro Villasante, vicepresidente de Innovación y Gestión de Negocios de GEB.
«Estamos emocionados de trabajar junto a Elewit, Grupo Energía Bogotá y con los otros actores en la cadena de valor energética para ayudar a construir conexiones más sólidas entre startups y corporaciones en el sector de la tecnología energética. Esta alianza creará oportunidades de negocio valiosas para los fundadores y nos ayudará a tomar decisiones de inversión más informadas», explica Alberto Gómez, socio fundador de Adara Ventures.
Neinor Homes, la promotora residencial líder en España con 30 años de experiencia, se ha asociado con Octopus Investments, el mayor inversor en residencias y senior living de Reino Unido con aproximadamente 2.000 millones de libras invertidas en 18 desarrollos desde 2010. Con esta alianza, Octopus se expande hacia Europa Continental y abre una oficina regional en Madrid. Neinor tendrá una participación del 20% en la joint venture, mientras que Octopus controlará el 80%.
La joint venture comenzará con una inversión de 200 millones de euros en su primera fase. Sin embargo, su objetivo es escalar y crear la mayor plataforma independiente de senior living en el mercado español. CBRE Living Team participó como asesor de Neinor Homes en la operación.
El sector del senior living en España se encuentra en una fase temprana
En 2020, la población en España mayor de 65 años era de 9,3 millones. Se espera que este número crezca a 15 millones para 2050, lo que representa un aumento del 60%. En comparación, las tasas de crecimiento para Alemania, Italia, Francia y el Reino Unido son del 35%, 45%, 24% y 35%, respectivamente.
Además, el mercado español destaca por su falta de oferta y un stock de vivienda de obra nueva prácticamente inexistente, con una tasa de cobertura del 0,09% (1.600 unidades). Según CBRE, España necesitará construir 276.000 unidades en los próximos 30 años, requiriendo una inversión total estimada de 45.000 millones de euros, para alcanzar un nivel óptimo de stock del 5%.
Se espera que los volúmenes de inversión en el sector de vivienda en España sigan creciendo
Desde 2018, la inversión en estrategias living ha crecido a un ritmo constante, ganando importancia dentro del mercado inmobiliario español, representando aproximadamente el 25% de la inversión total en 2023 (2.800 millones de euros) frente al 5%-10% entre 2015-18. Históricamente, las bajas inversiones en el sector residencial se han justificado por las altas tasas de propiedad y el hecho de que la propiedad residencial en España está en manos de familias en lugar de inversores institucionales. Esto ha resultado en una falta de producto sostenible institucionalizado, gestionado profesionalmente y construido con un propósito.
Un paso clave hacia la aceleración de la estrategia de coinversión de Neinor
En marzo de 2023, Neinor dio a conocer su plan estratégico (2023-27) con el objetivo de invertir 1.000 millones de euros en los próximos cinco años junto con nuevos socios estratégicos. Desde entonces, ha firmado cuatro acuerdos de coinversión con inversores de renombre como AXA IM Alts, Orion Capital Managers, Urbanitae y Octopus Investments para desplegar 500 millones de euros en estrategias de Build to sell y senior living, alcanzando su objetivo quinquenal en poco más de un año.
Borja García-Egotxeaga, CEO de Neinor Homes, ha comentado: “En marzo de 2023, presentamos nuestro nuevo plan estratégico en el que esperábamos recaudar 500 millones de euros de nuevos inversores estratégicos. Hoy es un día clave ya que en poco más de un año hemos podido alcanzar este objetivo proporcionando visibilidad sobre el aumento de nuestras previsiones de beneficio que presentamos en febrero de 2024”.
Jordi Argemí, consejero delegado adjunto y CFO de Neinor Homes, ha explicado: “Este acuerdo es otro paso hacia nuestro objetivo de seguir una estrategia de crecimiento eficiente en capital que nos permitirá mejorar la rentabilidad para los accionistas, en línea con nuestro compromiso con el mercado. Vemos en el senior living una de las oportunidades de inversión más atractivas, con retornos anuales superiores al 20%”.
Mario Lapiedra, CIO de Neinor Homes, ha añadido: “La revolución de la vivienda está ocurriendo y gracias a nuestra experiencia en desarrollo y capacidad para atraer capital de nuevos socios estratégicos, estamos listos para desempeñar un papel relevante en el sector residencial en España. Vemos un gran desequilibrio entre la oferta y la demanda que sigue creciendo en los diferentes tipos de productos de vivienda y anticipamos una oportunidad única para las promotoras en España para llenar este vacío”.
