Ibercaja Pensión ha lanzado el Plan Ibercaja de Pensiones Horizonte 2030, dirigido a aquellos clientes con preferencias por soluciones sencillas y rentabilidades predecibles a vencimiento. También va destinado a ahorradores que buscan alternativas sostenibles, que contribuyan a desarrollar objetivos medioambientales, sociales o de buen gobierno.
Desde la entidad explican que el nuevo planinvierte en renta fija pública y corporativa a medio plazo, con vencimiento en marzo de 2030. “En el escenario actual, y especialmente, en la primera parte del año, tenemos que aprovechar las oportunidades que nos ofrece la renta fija privada de buena calidad crediticia”, tal y como indica el gestor de este plan de pensiones, Carlos Lasure.
La gestión del plan combina la vocación sostenible con un análisis financiero fundamental. Según explica Lasure “la sostenibilidad es ya una realidad de la estrategia empresarial en un buen número de empresas, lo que ha provocado una evolución en nuestra tarea de selección de activos, incorporando factores relacionados con ella”.
La filosofía de este plan de pensiones consiste en construir una cartera estable, diversificada y cuya duración se reduzca progresivamente hasta llegar a su horizonte temporal en 2030. “Apostamos por soluciones con vencimientos de mayor duración consiguiendo así que los partícipes accedan a buenas rentabilidades durante más tiempo”, traslada el gestor del plan.
El plan ofrece un objetivo de rentabilidad no garantizada muy atractivo a fecha de su lanzamiento. La estimación de rentabilidad no garantizada está sujeta a las oscilaciones de mercado y dependerá del momento en que suscriba cada partícipe y siempre que la inversión se mantenga hasta el vencimiento.
Este producto completa la gama de planes con objetivo de rentabilidad a la que también pertenecen el Plan Ibercaja de Pensiones Horizonte 2026 y el Plan Ibercaja de Pensiones Horizonte 2028.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Pedro Megre, CEO de UCI; Valle Oñate, directora general de Fundación Prodis y Alejandra Kindelán, presidenta de AEB.
La Fundación AEB, UCI, y Fundación Prodis han firmado un acuerdo pionero para promover la educación financiera de personas con discapacidad en España, un paso decisivo en su firme compromiso con la inclusión social y la igualdad de oportunidades.
El acuerdo, que supone la cesión de los derechos del programa de educación financiera inclusiva desarrollado por Prodis y UCI a la Fundación AEB, refleja su firme vocación de acercar a todas las personas conocimientos y habilidades financieras que les permitan tomar decisiones informadas en su vida diaria.
Este convenio también tiene como objetivo adaptar, de la mano de Plena Inclusión España, los materiales formativos utilizando el método de «lectura fácil», garantizando su accesibilidad y comprensión por parte de colectivos con dificultades cognitivas, de aprendizaje o de comprensión lectora.
El material cedido será utilizado por la Fundación AEB en el marco de su programa de voluntariado, enfocado en fomentar la educación financiera integral. Este programa tiene como objetivo dotar a la sociedad, especialmente a los colectivos más vulnerables, de herramientas útiles para su día a día.
Con esta alianza, Fundación AEB, UCI -entidad especialista en la financiación sostenible de la vivienda- y Prodis refuerzan su compromiso con la educación financiera como una herramienta esencial para la autonomía y el bienestar de todas las personas, independientemente de sus capacidades, y del conjunto de la sociedad.
Alejandra Kindelán, presidenta de AEBy su fundación, afirma que “es esencial que la educación financiera se entienda, porque son conocimientos muy útiles para afrontar los retos cotidianos, para ganar autonomía, y son fundamentales para entrar en el mercado laboral, un objetivo que compartimos organizaciones y empresas. Cada contrato de trabajo es un triunfo”.
Valle Oñate, directora general de la Fundación Prodis, apunta que “es un orgullo ver como el trabajo realizado por Prodis, de la mano de UCI desde hace dos años, para acercar las finanzas a las personas con discapacidad intelectual, ahora puede replicarse en toda España a través de la Fundación AEB. Nos sentimos muy afortunados de poder compartir este material y conseguir que la educación financiera sea inclusiva en nuestro país”.
Para Pedro Megre, CEO de UCI, este acuerdo «demuestra que la unión de esfuerzos puede generar un impacto real en la vida de las personas. En UCI creemos firmemente que la educación financiera debe ser una herramienta accesible para todos y gracias a Fundación AEB, Plena Inclusión y a los cientos de voluntarios de banca, dará escalabilidad y llegará a miles de personas en España”.
La Fundación Citi ha lanzado la convocatoria para presentar propuestas (RFP, por sus siglas en inglés) para su Desafío de Innovación Global 2025, que brinda apoyo filantrópico a organizaciones comunitarias para realizar proyectos piloto o escalar soluciones a problemas sociales y económicos en todo el mundo.
A pesar de los avances recientes, la juventud del mundo se sigue enfrentando a desafíos en su búsqueda de trabajo, que incluyen el desajuste de habilidades y el acceso a empleos de calidad. Según la Organización Internacional del Trabajo, 65 millones de jóvenes en el mundo están en situación de desempleo.
Con esta convocatoria, 50 organizaciones comunitarias recibirán 500.000 dólares, cada una, para apoyar soluciones de empleo innovadoras destinadas a jóvenes de bajos recursos. Estas pueden incluir, desde esfuerzos para perfeccionar habilidades existentes (upskilling) o adquirir nuevas habilidades (reskilling), hasta programas de emprendimiento, educación financiera, etc.
El Desafío de Innovación Global 2025 refuerza la inversión de largo plazo de Citi y la Fundación Citi en la juventud. La Fundación Citi invirtió más de 300 millones de dólares en la última década en programas que permitieron apoyar a más de un millón de jóvenes para ampliar sus habilidades, experiencia y redes de contacto a través de la iniciativa Pathways to Progress.
Además ofrece servicios bancarios para clientes, ampliando el acceso a educación de alta calidad y oportunidades de emprendimiento para jóvenes, además de invertir en soluciones para profesionales que acaban de iniciar su carrera. Citi también ha financiado y facilitado el acceso a la educación en mercados emergentes a través de bonos de financiación social y otras operaciones. Los empleados de Citi realizan voluntariado durante todo el año, y ofrecen su talento y experiencia para apoyar la empleabilidad de los jóvenes, lo cual incluye la participación en talleres de educación financiera y desarrollo profesional, así como programas de tutoría y entrenamiento de jóvenes.
“Citi y la Fundación Citi cuentan con una larga trayectoria de inversión en soluciones escalables como capacitación y programas de inserción laboral, entre otras, con el objetivo de acelerar la empleabilidad de los jóvenes, que no está resuelta y es urgente. Sabemos que hay más trabajo por hacer”, comentó Ed Skyler, Citi Head of Enterprise Services & Public Affairs y presidente del Consejo Directivo de la Fundación Citi. Añadió también que “aplicar el modelo del Desafío de Innovación Global a este tema es el siguiente paso en nuestro plan de donaciones y en nuestra inversión continua en posicionar a los jóvenes para construir comunidades prósperas y resilientes”.
La fecha límite para que las organizaciones elegibles se registren para presentar su candidatura es el martes, 4 de marzo de 2025, a las 12:00 pm hora de Nueva York (ET) y el anuncio de las organizaciones ganadoras se realizará más adelante este año.
Foto cedidaLuis Catalán de Ocón, director de Inversiones de PSN
Previsión Sanitaria Nacional (PSN) ha aprobado la incorporación de Luis Catalán de Ocón como director de inversiones. El nuevo directivo se incorpora a PSN con el objetivo de reforzar la política de Inversiones de la mutua, así como su apuesta por los planes de pensiones, un campo en el que la compañía lleva años destacando por las rentabilidades logradas, pero en el que existe aún un importante recorrido.
Con la designación de Luis Catalán de Ocón, PSN reafirma su compromiso con sus mutualistas, garantizando una gestión de inversiones orientada a maximizar la rentabilidad con un nivel de riesgo adecuado.
Licenciado en Administración y Dirección de Empresa por CUNEF, Luis Catalán de Ocón dirigirá los departamentos de Front Office y ALM, Middle y Back Office, además del de Fondos de Pensiones. Su trayectoria profesional refleja una dilatada experiencia en la gestión de inversiones.
Durante más de una década, fue gestor para AFP Cuprum, compañía con más de 40 años de historia en la gestión de fondos de pensiones en Chile. Su rol se enfocó en la asignación de activos y construcción de carteras en mercados desarrollados. Hasta la fecha era director general y de Inversiones de Metagestión SGIIC.
El Servicio Nacional de Pensiones de Corea (NPS) y Almanac Realty Investors (Almanac), el brazo de inversión privada en bienes raíces de Neuberger Berman, han establecido una alianza estratégica para invertir en plataformas inmobiliarias y realizar inversiones en participaciones de GP (General Partner) inmobiliarias a nivel mundial. NPS y Almanac buscarán desplegar 800 millones de dólares, como compromiso de capital inicial a través de ciertos vehículos gestionados, con la intención de escalar la relación con el tiempo.
Según explican, la alianza estratégica consta de tres componentes principales: compromisos principales con la estrategia insignia de Almanac, centrada en proporcionar capital de crecimiento a empresas operadoras de bienes raíces; compromisos principales similares con la estrategia existente de Almanac, dedicada a adquirir participaciones minoritarias en gestores de inversiones inmobiliarias institucionales; y, por último, un compromiso significativo con un vehículo recién formado, exclusivo para NPS, en el cual Almanac asesorará y ayudará principalmente a NPS con transacciones en ciertas oportunidades de plataformas y participaciones de GP identificadas por el equipo de NPS.
«A medida que evoluciona el panorama de inversión en bienes raíces, la inversión en plataformas ha emergido como una tendencia transformadora que está redefiniendo la industria. Este enfoque no solo optimiza la creación de valor, sino que también se alinea con estrategias de crecimiento a largo plazo, convirtiéndose en un pilar para los inversores visionarios. El equipo de Almanac ha demostrado una experiencia y liderazgo incomparables en este ámbito. Mirando hacia el futuro, estamos comprometidos a fortalecer esta colaboración, enfocándonos en consolidar nuestra relación a largo plazo y logrando resultados excepcionales juntos», asegura Insub Park, Senior Portfolio Manager of Real Estate Platform Investment Team, National Pension Service.
Por su parte, George Walker, CEO y presidente de Neuberger Berman, ha añadido: «El sector inmobiliario privado es una oportunidad de inversión importante para los clientes, y estamos encantados de aportar nuestra experiencia en inversiones a nivel de plataforma a NPS. Ayudamos a nuestros clientes con inversiones en mercados públicos y privados. Nuestro grupo Almanac mantiene relaciones de larga duración con instituciones de la industria y cuenta con la experiencia y el conocimiento necesarios para identificar oportunidades. Esperamos poder aportar la diversificación y los rendimientos de esta clase de activos a este importante cliente de fondos de pensiones».
Según Matthew Kaplan, presidente y responsable del Grupo Almanac, «estamos emocionados de embarcarnos en esta nueva asociación con NPS, cuya perspectiva sobre la industria inmobiliaria se alinea estrechamente con la nuestra. Esta colaboración es un hito clave para nosotros en Almanac, ya que anticipamos combinar décadas de experiencia y recursos de nuestros equipos para capitalizar el creciente mercado de oportunidades a nivel de plataforma». A través de esta colaboración, NPS aprovechará la amplia experiencia de Almanac mientras se expande al mercado de plataformas inmobiliarias de manera directa.
Foto cedidaDe izquierda a derecha, Ignacio Tébar, Beatriz Benítez, Carol Rodríguez, Juan du Solier, Mariona Pericas y Francisco Aparicio.
finReg360 ha anunciado el nombramiento de seis nuevos directores. La boutique impulsa su área de Estrategia y Operaciones con la incorporación de Ignacio Tébar Rafecas y la promoción de Juan du Solier, y consolida su equipo de Regulatorio con los ascensos de Francisco Aparicio, Beatriz Benítez, Mariona Pericas y Carol Rodríguez. “Estos nombramientos reflejan el compromiso de la firma con su propia cantera y refuerzan un equipo que ya supera los 60 profesionales, con una experiencia media de más de 10 años por persona”, según la entidad.
Ignacio Tébar está licenciado en Economía y Administración y Dirección de Empresas por la Universidad CEU San Pablo y posee el máster en Finanzas y Desarrollo Directivo por la Universidad Pontificia Comillas (ICAI-ICADE). La nueva incorporación cuenta con amplia experiencia profesional en consultoría financiera y gestión empresarial. Durante más de 12 años ha sido director en la firma Bluecap Management, donde fue responsable de proyectos estratégicos para entidades financieras europeas, trabajando en procesos de integración bancaria, diseño e implementación de planes de transformación comercial y digital o business analytics, entre otros. Además, comenzó su carrera profesional en Deloitte, participando en proyectos también en la industria de los servicios financieros ligados a la gestión de activos y M&A.
Con la incorporación de Ignacio, finReg360 busca expandirse hacia nuevos clientes y divisiones de negocio en las entidades, como el segmento de empresas, además de fortalecer la presencia de la firma en las áreas de banca comercial, producto e inteligencia comercial. Asimismo, el nuevo director contribuirá a potenciar las capacidades de finReg360 en el área de Estrategia y Operaciones, aportando nuevos enfoques para proyectos de optimización comercial, eficiencia, productividad y desarrollo de negocio.
Apuesta por el talento interno
Además de la incorporación de Ignacio, finReg360 ha promocionado a cinco nuevos directores que han desarrollado su carrera en las áreas de Regulación Financiera y Estrategia y Operaciones de la firma en los últimos años. Estos nombramientos forman parte de la apuesta de finReg360 por el talento interno y su compromiso con el desarrollo profesional de su equipo.
Francisco Aparicio está licenciado en Derecho y en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Pontificia Comillas (ICADE – E3). Cuenta con 12 años de experiencia profesional prestando servicio a entidades financieras. Es experto en vehículos de inversión colectiva, capital riesgo y sus sociedades gestoras, así como en la prestación de servicios de inversión. Ha liderado numerosos proyectos de autorización y constitución de sociedades gestoras de fondos abiertos y cerrados, así como de empresas de servicios de inversión. Además, ha asesorado a diversas entidades en el diseño y estructuración de vehículos de inversión alternativos.
Beatriz Benítez, licenciada en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid (UCM) y con un máster en Bolsa y Mercados Financieros por el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), cuenta con más de 15 años de experiencia profesional asesorando a entidades financieras. Está especializada en la implementación de normativas como MiFID II/RIS, finanzas sostenibles y MiCA, entre otras, así como en la revisión de modelos de negocio. Ha brindado apoyo en procesos de inspección de la CNMV y liderado numerosos proyectos de revisión regulatoria de los procesos de comercialización de productos financieros mediante técnicas de mystery shopping.
Juan du Solier está licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Francisco de Vitoria. Cuenta con más de 15 años de experiencia profesional en la prestación de servicios de consultoría estratégica, siendo especialista en el negocio de Ahorro e Inversión. A lo largo de su trayectoria ha liderado diversas iniciativas en los ámbitos operativos y de negocio dentro del sector financiero.
Licenciada en Derecho y en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Abat Oliba (CEU), Mariona Pericas cuenta con 10 años de experiencia en la prestación de servicios profesionales a entidades financieras. Es reconocida experta en el ámbito fintech, de los activos digitales y los criptoactivos. Además, ha liderado numerosos proyectos de autorización de entidades de pago, dinero electrónico y agregadores, entre otros. También ha asesorado a entidades financieras líderes en la adaptación de sus modelos de negocio a la normativa, así como en procesos de transformación digital y adopción de nuevas tecnologías.
Carol Rodríguez está licenciada en Derecho por la Universidad Autónoma de Madrid (UAM) y posee el máster de Mercados Financieros y Gestión de Activos del IEB. Cuenta con 13 años de experiencia profesional en regulación financiera, habiendo dirigido proyectos de diversa índole para entidades líderes. Sus áreas de especialización incluyen los servicios de pago y dinero electrónico, crédito al consumo, servicios de inversión y depositaría. Además, es coresponsable del área Mercantil de finReg360, donde asesora en operaciones de M&A, reestructuraciones y gestión de secretarías societarias.
Nordea Asset Management dará respuestas a los principales retos de 2025 y presentará las estrategias de renta fija y varibale, en una nueva convocatoria de su Desayuno Nórdico.
En esta nueva edición de Desayunos Nórdicos, la gestora organiza en Madrid el día 18 de febrero un encuentro en el que se repasarán los aspectos macroeconómicos más importantes y presentaremos una estrategia de renta fija y otra de renta variable que encajan en este entorno de mercado, dando respuesta a los principales retos de 2025.
El Desayuno Nórdico tendrá lugar el martes, 18 de febrero, en el Luzi Bombón – Paseo de la Castellana, 35 – a las 09:00 horas.
En 2024, las acciones estadounidenses siguieron sorprendiendo a todos con grandes ganancias. Ahora, con una nueva administración, la incertidumbre es palpable. Aunque nadie puede predecir realmente lo que nos deparará este año, hemos identificado algunas áreas de oportunidad -y algunos posibles tropiezos- a los que prestar atención en el mercado en general y también dentro del sector de la gestión de activos.
Los inversores siguen demandando en gran medida los mercados estadounidenses
La renta variable estadounidense siguió registrando rentabilidades de dos dígitos en 2024. Este prolongado dominio es notable: mientras que Estados Unidos representa aproximadamente el 70 % de la capitalización bursátil mundial, solo representa alrededor del 30 % del PIB mundial.
Por un lado, tiene sentido: el crecimiento de los beneficios empresariales ha sido sólido. El consumidor y la economía han resistido. La Reserva Federal ha logrado un aterrizaje suave, al menos hasta ahora, reduciendo la inflación y evitando una recesión. Las compañías tecnológicas estadounidenses., en particular varias compañías de gran capitalización, están impulsando los avances tecnológicos mundiales y representan una parte significativa de la capitalización bursátil estadounidense.
La otra cara de la moneda es la continua debilidad fuera de EE.UU. Europa se encuentra en una situación difícil. El crecimiento se está ralentizando, en parte debido a la subida de los precios de la energía. Hay grandes compañías, pero es necesario que ocurran más cosas desde una perspectiva macroeconómica (es decir, recortes de tipos) para que Europa vuelva a la senda del crecimiento convincente. China, un referente para los mercados emergentes, también se ha enfrentado a retos en los últimos años.
La continua fortaleza de la renta variable estadounidense hace que las valoraciones sigan siendo elevadas. Y aunque están respaldadas por unos fundamentales de beneficios y crédito sólidos, en estos momentos no existe un margen de seguridad significativo si algo va mal en el futuro. Nuestro trabajo se basa en una profunda investigación de las causas de las valoraciones para poder identificar inversiones que se sostengan en el largo plazo. Esto es importante, ya que es más difícil encontrar oportunidades atractivas en mercados caros.
La volatilidad geopolítica sigue liderando los riesgos potenciales para los mercados
Es difícil predecir el riesgo político, pero no debe pasarse por alto. El clima político actual exige un margen de seguridad en las carteras y, aunque no cambia necesariamente nuestras perspectivas de mercado, estamos invirtiendo teniendo muy presentes estos riesgos mundiales y sus posibles repercusiones.
Para empezar, el presidente electo Donald Trump remodelará las condiciones del comercio internacional, pero las repercusiones en el mercado son inciertas. Aunque aún están por ver las implicaciones de los aranceles propuestos por Trump, sabemos que los aranceles representan un impuesto sobre los bienes importados y esos aumentos a menudo se trasladan a los consumidores en forma de precios más altos. Si esto conduce a una mayor inflación, podríamos ver los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 o 30 años alcanzar el 5%-6%. También podría haber efectos compensatorios, como entradas de capital, que podrían beneficiar a los mercados nacionales de renta variable y renta fija.
La diversificación ha vuelto y puede ayudar a los inversores a amortiguar la volatilidad
El rendimiento se ha concentrado en una pequeña parte del mercado estadounidense de gran capitalización, pero hay oportunidades para los inversores si miran más allá de estas compañías.
Japón está avanzando mucho en su intento de convertir su economía basada en la banca y el ahorro en una economía de inversión, y es probable que se acelere. Aunque no es un mercado barato, no es tan caro como otras economías desarrolladas. Las compañías japonesas suelen estar poco endeudadas y el entorno político general es relativamente estable.
Los inversores tienen la oportunidad de adquirir pequeñas compañías de calidad a un precio atractivo. Aunque las empresas más pequeñas son más arriesgadas por definición, las pequeñas capitalizaciones nacionales actuales han estado descontadas durante un tiempo y las valoraciones son atractivas.
Los bonos municipales deberían tenerse en cuenta para una asignación básica de renta fija en cuentas sujetas a impuestos. Aunque estos bonos generan ingresos libres de impuestos de alta calidad con un rendimiento equivalente atractivo en comparación con los bonos imponibles, a menudo se pasan por alto porque muchos inversores tienen la mayor parte de sus inversiones en fondos de pensiones con impuestos diferidos, donde las inversiones libres de impuestos no tienen sentido.
Persisten las tendencias anteriores del sector y surgen otras nuevas
Durante bastante tiempo, la tendencia número uno en la gestión de activos ha sido la de la existencia de demasiados gestores y pocos activos. La competencia por la cuota de mercado es más intensa que nunca, y la consolidación del sector no ha sido lo bastante significativa.
Crece la demanda de activos alternativos y también su disponibilidad para una base más amplia de inversores. Dado que la inversión en activos alternativos es menos líquida que las clases de activos tradicionales, los inversores deben sopesar la posibilidad de si pueden obtener mayores rendimientos y diversificación a costa de una menor liquidez.
Por último, seguimos observando un creciente interés por una mayor variedad de vehículos de inversión, incluidas las cuentas gestionadas por separado, las carteras modelo y los ETF activos. Los inversores buscan pagar comisiones más bajas, formas más eficientes de construir carteras y una mayor personalización. Los fondos de inversión seguirán desempeñando un papel importante en las carteras de los inversores, sobre todo en las cuentas cualificadas, pero las preferencias de vehículos siguen evolucionando.
El reto -y, francamente, la oportunidad- para los gestores de activos es ser capaces de combinar el vehículo adecuado con el inversor adecuado y obtener el resultado de inversión deseado. Cuanto más eficiente y eficazmente podamos hacerlo, mejor será para las carteras de nuestros clientes.
Tribuna de William F. «Ted» Truscott, consejero delegado de Columbia Threadneedle Investments
Goldman Sachs Asset Management ha anunciado el lanzamiento de dos ETFs de gestión activa en EMEA: el Goldman Sachs USD High Yield Bond Active UCITS ETF y el Goldman Sachs EUR High Yield Bond Active UCITS ETF. Según explica, los fondos persiguen alcanzar una rentabilidad a largo plazo invirtiendo en valores de renta fija con calificación inferior al grado de inversión (bonos de alto rendimiento).
La asignación descendente de activos se combina con la selección ascendente de valores por parte del equipo de Soluciones de Renta Fija y Liquidez de Goldman Sachs, que reúne a más de 370 profesionales financieros con amplia experiencia en distintas regiones, sectores y mercados, y que gestiona más de 1,75 billones de dólares en activos a escala mundial. Según indica la gestora, las estrategias tienen como objetivo superar a sus índices de referencia a largo plazo mediante la selección de valores y la obtención de exposiciones, analizando factores cuantitativos y técnicos para evaluar las oportunidades de inversión.
Tras la reciente entrada de Goldman Sachs Asset Management en los ETFs activos en el mercado EMEA, este lanzamiento reafirma el compromiso de la compañía de ofrecer sus capacidades de inversión a través del envoltorio de los ETF. «Los ETFs activos combinan las ventajas de las estrategias de gestión activa con la transparencia, la flexibilidad y las potenciales ventajas de coste de un envoltorio de ETF. Un enfoque que puede ayudar a los inversores a captar las ineficiencias del mercado, sortear las turbulencias y mitigar los riesgos específicos de las empresas mediante la selección activa de créditos», destacan.
Los nuevos ETFs cotizan en la Bolsa de Londres y la Deutsche Börse, a las que seguirán Borsa de Italia y SIX. Además, se registrarán en los principales mercados de EMEA. “Nuestros clientes siguen centrados en sus asignaciones estratégicas en renta fija, recurriendo a la gestión activa para aprovechar la cambiante dinámica del mercado. Estos nuevos productos se benefician de las ventajas ofrecidas por el envoltorio ETF, al tiempo que aprovechan la larga historia y la gran experiencia de Goldman Sachs Asset Management en la gestión activa de renta fija”, señala Hilary Lopez, responsable de EMEA Third Party Wealth Business, Goldman Sachs Asset Management.
Por su parte, Kay Haigh, corresponsable global de Fixed Income y Liquidity Solutions de Goldman Sachs Asset Management, añade: “La llegada de los ETFs activos nos permite trasladar al mercado nuestra larga y exitosa trayectoria en la gestión activa de la renta fija en un vehículo de inversión transparente y accesible. Los inversores podrán exponerse directamente a las capacidades y experiencia de nuestro equipo de inversión en renta fija, manteniéndose al tanto de la evolución del mercado y beneficiándose al mismo tiempo de la flexibilidad que ofrecen los ETFs.”
Twelve Capital y Lumyna Investments, parte de Generali Investments, han anunciado el lanzamiento de Lumyna – Twelve Capital Parametric ILS Fund, un fondo diseñado para proporcionar diversificación, mayores rentabilidades y rentabilidad descorrelacionada invirtiendo en innovadoras transacciones de seguros paramétricos, un tipo de cobertura de seguro en la que el pago de la indemnización no depende de la evaluación de daños físicos específicos, sino de la ocurrencia de un evento predefinido basado en parámetros objetivos y cuantificables.
Según explican sus promotores, el fondo, financiado por un inversor institucional europeo de primer nivel, colaborará con el líder en tecnología financiera, Descartes Underwriting, y la prestigiosa aseguradora europea GC&C, la rama Global Corporate & Commercial del Grupo Generali, que ofrece soluciones paramétricas innovadoras, apoyándose en la excelencia de suscripción de Generali y en su balance de seguros de alta calificación, junto con las capacidades de originación y suscripción de Descartes. Además, tiene previsto asignar a Cat Bonds e ILWs (garantía de pérdida industrial, por sus siglas en inglés) para mejorar aún más la liquidez y la diversificación.
Twelve Capital actuará como gestor de inversiones, aportando sus capacidades y amplia experiencia en ILS (títulos vinculados a seguros), mientras que el fondo aprovechará la sólida infraestructura y la fuerte presencia comercial de Lumyna.
Los seguros paramétricos que cubren riesgos naturales emplean mecanismos de activación basados en métricas independientes de terceros (como la magnitud del terremoto), lo que permite pagos rápidos y elimina los costes de gestión de siniestros y de ajuste de pérdidas. Este enfoque ofrece a los inversores claridad y eficiencia, con una menor complejidad de modelización centrada únicamente en los factores desencadenantes de los peligros, lo que posiciona a los seguros paramétricos como un ámbito escalable y diverso con nuevas oportunidades de inversión.
A raíz de este anuncio, Rom Aviv, ILS – Senior Advisor de Twelve Capital, ha señalado: “Entre muchas ventajas, el Seguro Paramétrico como inversión ofrece paradójicamente una prima por su simplicidad. Mejora la TIR de los inversores al minimizar eficazmente los riesgos de capital captado».
Por su parte, Urs Ramseier, Socio Fundador y Presidente Ejecutivo de Twelve Capital, ha añadido: «El crecimiento del segmento paramétrico y sus convincentes características presentan una sólida oportunidad para los inversores en ILS que buscan fuertes rentabilidades y diversificación. Twelve Capital se complace en asociarse con líderes del sector para crear un producto innovador que permita a los inversores beneficiarse de una experiencia sin igual en la gestión de inversiones. Nuestro objetivo es permitir a los inversores capitalizar las características idiosincrásicas de los seguros paramétricos, complementadas por los puntos fuertes del segmento más amplio de los ILS”.
Según Philippe Lopategui, CEo de Lumyna, la asociación con Twelve Capital supone un importante paso adelante en la expansión de la firma en el ámbito de los mercados privados. «El valor añadido que Lumyna aporta como fabricante y distribuidor de soluciones de inversión innovadoras se basa en los cimientos establecidos durante los últimos 17 años en el espacio de los alternativos líquidos. Estamos encantados de asociarnos con un gestor con tanta reputación, como lo es Twelve Capital, y con los líderes del mercado Descartes y Generali, lo que nos permitirá ofrecer un acceso único y diferenciado a seguros paramétricos a nuestros inversores”.
Paul Holmes, responsable de distribución de Lumyna, señala: “En los últimos años ha habido un nivel significativo de interés en soluciones de mercado privado semilíquidas y evergreen por parte de un amplio espectro de nuestra base de inversores. Con el lanzamiento del fondo Parametric ILS en asociación con Twelve Capital, creemos que aportamos una estrategia genuinamente innovadora, con capacidad para generar rentabilidades ajustadas al riesgo muy atractivas, en un marco que no compromete la construcción de la cartera ni la liquidez”.
