La Autoridad Bancaria Europea (EBA) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) han puesto a consulta un amplio paquete de proyectos de normas técnicas de regulación y de ejecución que desarrollan algunos aspectos del reglamento MiCA, por mandato de esta norma.
El reglamento MiCA (siglas de markets in crypto-assets) es la norma básica que regirá los criptoactivos a los que abarca. Al ser una norma de nivel 1, su propio texto prevé un número importante de medidas de niveles 2 y 3,que han de desarrollarse antes de que se inicie la aplicación del reglamento, según el mandato, entre 12 y 18 meses.
Este desarrollo legislativo lo tienen encomendado la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM o ESMA, en siglas inglesas) y la Autoridad Bancaria Europea (ABE o EBA, en siglas inglesas). Con el primer paquete de consultas, presentado el 12 de julio, estas autoridades cumplen con el calendario de implementación del reglamento.
Paquete de normas técnicas de la ESMA
La ESMA tiene el encargo de elaborar normas técnicas y directrices que especifiquen determinadas disposiciones de MiCA, que prevé publicar en tres paquetes de consultas previas. El segundo paquete estará disponible en octubre de 2023 y el tercero, en el tercer trimestre de 2024.
El documento puesto a consulta busca recabar puntos de vista, comentarios y opiniones de las partes interesadas y de los participantes en el mercado sobre los siguientes proyectos de normas técnicas de regulación y de ejecución (RTS e ITS, respectivamente, en siglas inglesas): RTS sobre el proceso de notificación de determinadas entidades financieras con intención de prestar servicios sobre criptoactivos; ITS sobre los formularios, plantillas y modelos normalizados para la notificación por determinadas entidades financieras de su intención de prestar servicios de criptoactivos; RTS sobre la autorización de proveedores de servicios de criptoactivos; ITS sobre formularios, plantillas y modelos normalizados para la autorización de proveedores de servicios de criptoactivos; RTS sobre la tramitación de reclamaciones por los proveedores de servicios de criptoactivos; RTS sobre la identificación, prevención, gestión y revelación de conflictos de intereses, y RTS sobre la propuesta de adquisición de una participación significativa en un proveedor de servicios sobre criptoactivos.
El plazo para enviar comentarios sobres estos borradores está abierto a todos los interesados hasta el 20 de septiembre a través de un formulario elaborado por la ESMA.
Paquete de normas técnicas de la EBA
La EBA, por su parte, ha puesto a consulta dos conjuntos de borradores de RTS y uno de ITS sobre las normas de regulación, que se refieren a la autorización como emisor de tóquenes referenciados a activos y la evaluación de la adquisición de participaciones cualificadas en emisiones de esos tóquenes.
Las de ejecución incluyen los modelos de formularios, plantillas y procedimientos para la información que debe incluirse en la solicitud para emitir tóquenes referenciados a activos. Además, ha puesto a consulta un proyecto de RTS sobre los procedimientos de tramitación de reclamaciones por los emisores de este tipo de tóquenes.
En este caso, el plazo para enviar los comentarios sobre estos proyectos de la EBA finaliza el 12 de octubre y se pueden registrar a través de la página web de esta autoridad europea.
El fondo BrightGate Focus Fund, fondo de inversión gestionado por BrightGate Capital y gestionado por Javier López-Bernardo, ha obtenido la calificación “cinco estrellas” Morningstar al cumplir su tercer año de vida.
Este reconocimiento se suma a otros premios y galardones obtenidos por BrightGate Capital y su equipo de inversión, como son las también cinco estrellas Morningstar de la estrategia BrightGate Global Income (a 3 años, 5 años y como ‘Rating Global’), entre otros.
BrightGate Focus es un fondo long-only que tiene como objetivo, a través de un estudio exhaustivo e independiente de los fundamentales de las empresas, construir una cartera concentrada de emisiones con mejores binomios rentabilidad/riesgo que la media del mercado. El fondo cuenta con flexibilidad en cuanto a geografía, clase de activo -acciones, bonos y preferentes-, cobertura de divisa y calificación de las emisiones de renta fija. La estrategia no sigue ningún benchmark.
Foto cedidaLuis Fernández, CEO Engel & Völkers Finance España
Tras recibir luz verde por parte del Banco de España, Engel & Völkers Financese lanza a la conquista del mercado español. El intermediario de crédito inmobiliario aúna la experiencia en el mercado alemán, donde opera desde 2017, con la vinculación a la agencia en el sector de alto standing en todo el territorio nacional. La compañía especializada en gestionar la financiación para la compra de activos inmobiliarios recibió el visto bueno del Banco de España el pasado 16 de junio y, en menos de 15 días de la concesión de la licencia, ya cerró su primera operación.
Uno de los puntos fuertes de Engel & Völkers Finance es la búsqueda de soluciones a la medida del proyecto inmobiliario de los clientes, tengan o no residencia en España. “Además de financiar a particulares, podemos gestionar la compra de casas y pisos de la cartera de Engel & Völkers y de otros proveedores”, explica Andreas Mayer, director general de Engel & Völkers Finance Holding.
En 2022, la inmobiliaria intermedió en España algo más de 4.400 operaciones de compraventa en el segmento residencial de alto standing. “De ellas, el 54% fueron financiadas con préstamo hipotecario en un importe medio superior a 400.000 euros”, explica Luis Nicolás Fernández, CEO de Engel & Völkers Finance España. «Este es el gran potencial que vemos en el mercado español”, afirma. “La experiencia y posicionamiento del grupo inmobiliario en España y los éxitos de Engel & Völkers Finance en Alemania han sido las principales motivaciones para realizar esta firme apuesta por España», concluye Mayer.
Profesionalidad, rapidez y financiación a medida
Al igual que otros países europeos, el mercado español también se ve afectado por la inflación, la subida de los tipos de interés y la escasez de oferta. Con tipos de interés superiores al 4%, el mercado inmobiliario de rentas medias ha sufrido un descenso significativo en el número de transacciones con respecto al año pasado. Sin embargo, en nuestro perfil de cliente, la compra sigue siendo emocional y la capacidad de financiación y endeudamiento no se ve afectada. Además, la inversión extranjera sigue buscando refugio en la vivienda de lujo y el apalancamiento continúa siendo interesante en muchas de las operaciones.
«Aquí es exactamente donde veo un gran potencial», afirma Fernández. «A través de nuestra cooperación con los bancos más importantes del mercado español podemos ofrecer un servicio de consultoría experta, a la medida del proyecto de nuestros clientes y sus expectativas, en el que analizamos cada caso individualmente, intentando cumplir al detalle todos los deseos y requisitos de forma personalizada. Así podemos plantear a los clientes ofertas de financiación óptimas», añade.
«El proyecto de cada cliente es exclusivo, diferente y personal. Nuestro compromiso es que nuestros clientes disfruten de una experiencia única en la que no solo se optimice el proceso de compraventa, sino también la financiación. Ponemos especial atención al contacto directo y personal con el cliente. Un consultor financiero experto acompaña al cliente a lo largo de todo el proceso, desde la consulta inicial hasta la firma del préstamo hipotecario en la notaría», detalla el CEO de Engel & Völkers Finance España.
Pistoletazo de salida en Madrid, Barcelona y Valencia
Engel & Völkers Finance ha comenzado a operar en Barcelona, Madrid y Valencia como punto de partida al ser las principales ciudades del país y tener un mercado más dinámico. No obstante, el equipo de expertos dirigido por Fernández ofrece soluciones de financiación a medida en toda España. Está previsto expandirse a otras zonas premium del mercado inmobiliario como la Costa del Sol, Mallorca y Sevilla.
«Luis Nicolás Fernández cuenta con una amplia experiencia multinacional en gestión y liderazgo en entidades financieras como Kutxabank, Caixabank-Global Payment y BNP Paribas-Santander. Sus áreas de especialización incluyen la financiación hipotecaria, la gestión de activos inmobiliarios, las nuevas tecnologías de pago y la inversión alternativa”, explica Mayer al confirmar que “como CEO de Engel & Völkers Finance España, hemos incorporado a bordo a un experto acreditado en el mercado de financiación español”.
La digitalización para ganar en rapidez y exclusividad
Con la puesta en marcha de una nueva plataforma digital se pretende atender a los clientes de la mejor manera posible y procesar las consultas de los asesores inmobiliarios de forma sencilla, rápida y transparente. La moderna plataforma no solo ofrece una interfaz fácil e intuitiva, sino que también está integrada con los sistemas CRM de Engel & Völkers Finance.
“La plataforma digital permite que la red comercial nos envíe en tiempo real una solicitud del cliente que tenga una necesidad de financiación y nuestro compromiso es contactar con él en menos de 24 horas para iniciar el proceso de acompañamiento para buscar la mejor solución financiera a medida de su proyecto de compra”, explica el CEO de Engel & Völkers Finance España.
Foto cedida María Echávarri, Laura Colina, José Moncada y Cristina Guzmán
El Fondo Bolsa Social, que invierte en empresas jóvenes españolas que buscan generar un triple impacto económico, social y ambiental para impulsar la construcción de una sociedad más justa, inclusiva, sostenible y saludable, ha presentado su Informe de Impacto correspondiente a 2022. El año pasado, la firma invirtió 7,2 millones de euros, lo que supone casi duplicar la cantidad invertida en 2021, es decir, 4,2 millones de euros. En la actualidad, el fondo cuenta con un patrimonio de 22 millones de euros.
En cuanto a su cartera de empresas invertidas, suma un total de 11. Las dos incorporaciones más recientes son Smowl, que proporciona herramientas que facilitan un acceso universal a la educación, y que ha desarrollado un software de “proctoring” para acreditar la identidad de las personas que realizan los exámenes online; y Hamelyn, plataforma digital de economía circular que facilita la reventa de libros usados.
Las otras nueve empresas participadas son Qida, Tucuvi, Sepiia, Nostoc Biotech, Ciclogreen, Rawdata, Solum, Tropicfeel y Kleta, que han seguido avanzando en su contribución a las cinco grandes áreas en las que invierte el fondo, relacionadas con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS):
1.- Salud y bienestar (ODS 3). Desde Qida y Tucuvi se atendió a un total de 13.259 personas que necesitaban cuidados asistenciales, se detectaron 8.125 situaciones de alerta asistencial y se ahorraron más de 119.311 euros al sistema sanitario.
2.- Educación inclusiva y de calidad (ODS 4). La inversión en educación y cultura tiene un efecto multiplicador sobre la sociedad. A través de Smowl se ha impactado en 328.740 estudiantes.
3.- Trabajo decente y crecimiento económico (ODS 8). Mediante su participada Qida, el salario promedio del cuidador se situó un 7,6% por encima del Salario Mínimo Interprofesional en usuarios nuevos.
4.- Producción y consumo responsables (ODS 12). Con la apuesta por la moda sostenible de Sepiia y Tropicfeel, la agricultura ecológica de Nostoc Biotech y el dar una segunda vida a los libros con Hamelyn, en 2022 se han ahorrado 4.224 millones de litros de agua. Nostoc Biotech ha evitado el uso de 438.675 litros de fertilizantes y fitosanitarios químicos y de casi 1.836 Kg de fosfatos, mientras que Hamelyn ha evitado 7.323 Kg de residuos de papel.
5.- Acción por el clima (ODS 13). Gracias al compromiso con el medio ambiente de las empresas participadas se evitó la emisión de 16.434 toneladas de CO2, cuatro veces más que en 2021 (3.314 T CO2), de 992 Kg de óxido nitroso (300 veces más dañino que el CO2) y de 68 Kg de partículas en suspensión.
“El ejercicio 2022 ha sido complejo a nivel socioeconómico y nos hemos centrado en reforzar a nuestras participadas con más capital, generando conexión con otros inversores, apoyo comercial y orientación estratégica. También se han sumado a la cartera dos nuevas empresas, y seguimos buscando invertir en empresas de triple impacto que contribuyan a afrontar los desafíos sociales y medioambientales”, comenta José Moncada, Managing Partner del Fondo Bolsa Social.
Teoría de cambio y medición del impacto
Registrado en 2020 en la CNMV como Fondo de Emprendimiento Social Europeo (FESE) y gestionado por AFI, Inversiones Globales SGIIC, el Fondo Bolsa Social ha recibido 1.017 proyectos de emprendimientos para analizar durante sus tres años de funcionamiento, lo que refleja su apuesta por invertir en proyectos disruptores de impacto positivo en fases iniciales.
Sus inversiones se sustentan en tres criterios: rentabilidad e impacto que aporta valor a la sociedad, además de rentabilidad para los inversores; adicionalidad en la búsqueda de soluciones a los desafíos sociales o medioambientales desatendidos; y rigor, seleccionando empresas que tengan la misión de producir un impacto positivo y el potencial de crecimiento y escalabilidad.
Para la medición del impacto social de su cartera, el Fondo Bolsa Social define junto con cada participada una teoría del cambio para medir el cumplimiento de sus objetivos de impacto social, y se apoya en la metodología de la European Venture Philanthropy Association (EVPA) y el catálogo IRIS+ de la Global Impact Investing Network (GIIN). También lo vincula a su contribución a los ODS, y toma como referencia el Impact Management Project (IMP) en aspectos no contemplados por el marco de la EVPA, como por ejemplo la identificación del riesgo asociado al impacto.
Dentro del marco IMP, el Fondo se cataloga como un fondo de la categoría C6, desde el filtrado del proyecto para comprobar que contribuye a soluciones ante los retos sociales y medioambientales, apostando por mercados de capital desabastecidos, proporcionando capital flexible, hasta la salida o desinversión.
El proceso de medición del impacto se divide en tres fases: definición del problema y determinación de los objetivos de cambio; análisis del colectivo beneficiado; y medición periódico del impacto. La EQA, entidad internacional de certificación ASG, ha desarrollado un modelo de verificación de impacto con el que audita anualmente los resultados de impacto social de las empresas de su cartera.
En colaboración con la Fundación Afi Emilio Ontiveros, el Fondo Bolsa Social ha desarrollado un nuevo encuentro Altavoz Empresa de Impacto, en el que se ha dado visibilidad a cómo transformar el sector de la moda, la segunda industria más contaminante.
“Nuestro objetivo es identificar a emprendedores que contribuyan con sus proyectos a aportar soluciones a los retos desatendidos para construir una sociedad más justa, inclusiva, sostenible y saludable, a la vez que buscamos un retorno financiero justo. Nacimos por y para el impulso de la inversión de impacto, y cada vez hay más actores que promueven el ecosistema de impacto y luchan contra el impact washing”, valora Moncada.
Gescooperativo, la sociedad de inversión colectiva del Grupo Caja Rural, ha realizado dentro de su programa de responsabilidad social corporativa una donación superior a los 100.000 euros a las ONG Asociación Española contra el Cáncer (AECC), UNICEF, Cruz Roja, Save the Children y Cáritas.
La contribución realizada por Gescooperativo a la AECC va dirigida tanto a la atención integral de pacientes y familiares de enfermos con cáncer como a la colaboración en la investigación, prevención y detección precoz de la enfermedad.
Por su parte, la colaboración con Save the Children se centra en el programa Impulsa, cuyo objetivo es mejorar la vida de los niños y niñas en situación de vulnerabilidad, brindándoles las herramientas necesarias para su desarrollo integral. A través de este programa, se les proporciona apoyo educativo, nutricional y emocional con el fin de romper el ciclo de la pobreza y crear oportunidades de cambio en sus vidas.
Las otras entidades beneficiadas con la ayuda de Gescooperativo son UNICEF, que emprende acciones encaminadas a promover y proteger los derechos de la infancia en más de 190 países; Cáritas, cuya acción se centra en la acogida, acompañamiento y provisión de necesidades de personas vulnerables y excluidas, y Cruz Roja, a través del proyecto “Criando en positivo”, que apoya a la crianza y bienestar infantil.
Gescooperativo mantiene entre sus señas de identidad, como parte de su modelo de crecimiento sostenible, el compromiso social. Se trata de un elemento fundamental de su cultura corporativa que se manifiesta en muchas de las facetas que constituyen su actividad cotidiana. Una de sus apuestas estratégicas es la incorporación de criterios de sostenibilidad a sus fondos, lo que se ya se ha materializado en la creación de una gama específica de productos que cuentan con la etiqueta de “sostenibles” en la que, además, dos de ellos, Rural Sostenible Moderado FI y Rural Futuro ISR, FI, son solidarios.
Coherentemente con esta filosofía, Gescooperativo mantiene el compromiso de destinar una parte de los ingresos generados por estos fondos a distintas ONG que promueven actuaciones de lucha contra situaciones de pobreza, mejora de la calidad de vida, protección medioambiental u otros proyectos de interés social.
Hoy en día, la inversión responsable es una «obligación» y ya no un «algo bueno que habría que hacer»; se encuentra en una encrucijada y se enfrenta a grandes retos. Ahora es crucial medir el impacto social y medioambiental de las inversiones, con total transparencia, en parte como respuesta a las críticas expresadas en Estados Unidos desde que la cuestión de las finanzas sostenibles se ha colado en todos los debates políticos.
En el frente regulatorio, Europa se encuentra en una fase de transición caracterizada por normas cambiantes, inevitables y complejas chapuzas y una desesperante falta de claridad. Con las elecciones al Parlamento Europeo de 2024 a la vuelta de la esquina, esperamos una pausa normativa que podría allanar el camino a un periodo de estabilización desde septiembre de 2023 hasta principios de 2025. Esto nos daría el tiempo necesario para sacar nuestras propias conclusiones sobre los numerosos conjuntos de normas: CSRD, SFDR, taxonomía, MiFID, etc.
La demanda de transparencia nunca ha sido mayor, y esto es una buena noticia. Enviar un mensaje claro y legible ayuda a simplificar tanto la cuestión como los debates. Creemos que el meollo de la cuestión reside en el valor añadido social y/o medioambiental de nuestras inversiones. Los clientes minoristas e institucionales eligen fondos con criterios ESG incorporados para responder a unas expectativas que deben abordarse imperativamente.
También acogemos con satisfacción la mejora de las metodologías y los conjuntos de datos que ahora están a disposición de los agentes de las finanzas sostenibles. En cuestiones complejas como la biodiversidad, las recomendaciones (v1.0) de la Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD) se publicarán a finales de 2023. Estas recomendaciones proporcionarán un marco y un lenguaje común para todos los agentes del sector privado, al igual que la divulgación de información financiera relacionada con el clima (TCFD) lo hizo para el cambio climático en 2017.
Tribuna de Jean-Philippe Desmartin, director del Equipo de Inversión Responsable de Edmond de Rothschild AM
eToro, la plataforma de inversión y trading, ha anunciado el lanzamiento de Fin-Tech, una cartera que ofrece a los inversores minoristas exposición a largo plazo a las empresas que lideran la revolución fintech.
La industria fintech, que alcanzará una capitalización de mercado de 1,5 billones de dólares en 2030, ha irrumpido con fuerza en el sector financiero tradicional. Consiste en el uso de tecnología innovadora para mejorar y automatizar la prestación y utilización de servicios financieros, proporcionando nuevas formas de llevar a cabo actividades tales como transferencias de dinero, depósitos de cheques a través del móvil, préstamos entre particulares, seguros digitales y trading e inversión. Responde a las necesidades de la población no bancarizada o infrabancarizada, a menudo ignorada por los bancos tradicionales, proporcionándoles acceso a productos y servicios que antes no estaban a su alcance.
«Podría decirse que el sector fintech es una de las tendencias más disruptivas del siglo XXI y ofrece una interesante oportunidad de diversificación para los inversores, ya que combina la fortaleza del sector tecnológico, en constante crecimiento, con la estabilidad de las instituciones financieras más tradicionales«, ha explicado Dani Brinker, jefe de carteras de inversión de eToro.
«Esta nueva cartera ofrece a los usuarios una combinación minuciosamente seleccionada de empresas de alto rendimiento de una variedad de verticales dentro del ecosistema fintech, incluyendo paytech, insurtech, banca digital y trading. Como empresa fintech, nos entusiasma dar a nuestros usuarios la oportunidad de invertir en empresas que avanzan en la misión de abrir los mercados financieros globales«, continúa Brinker.
Para crear la cartera, el equipo de expertos en inversión de eToro ha seleccionado las 40 empresas fintech que lideran la revolución fintech teniendo en cuenta varios factores, como la capitalización bursátil, los parámetros de liquidez y las calificaciones de los analistas. La asignación inicial incluye Block, Lemonade, Adyen y Xero, así como nuevos jugadores como Stone, Nexi y SoFi. La cartera se reequilibrará anualmente.
Fin-Tech es una nueva incorporación a la oferta actual de carteras de eToro expuestas al sector financiero tradicional, como InsuranceWorld, Private Equity, The Big Banks, Real Estate Trusts. Las carteras inteligentes de eToro ofrecen a los inversores exposición a varios temáticas de mercado. Agrupando varios activos bajo una metodología definida y empleando un enfoque de inversión pasiva, las carteras inteligentes de eToro son soluciones de inversión a largo plazo que ofrecen una exposición diversificada sin comisiones de gestión.
La inversión inicial parte de 500 dólares y los inversores pueden acceder a herramientas y gráficos para seguir el rendimiento de la cartera, mientras que el feed social de eToro les mantendrá al día de las novedades del sector. Por ahora, esta cartera no está disponible para los usuarios estadounidenses.
La Financière de l’Echiquier (LFDE), empresa pionera en las inversiones de impacto cotizadas, acaba de publicar los informes anuales de sus fondos de impacto, así como la segunda edición del informe sobre su estrategia corporativa Clima y Biodiversidad.
La publicación de estos informes refleja la importancia capital que LFDE otorga a la transparencia. En un contexto reglamentario, reglamento SFDR, directiva europea CSRD, taxonomía europea,cada vez más complejo, se impone la necesidad de aumentar la transparencia y la toma de decisiones de inversión bajo el prisma de la doble materialidad.
Auditado por la consultora independiente Better Way, se ha publicado el quinto informe de impactoanual de Echiquier Positive Impact Europe, un fondo comercializado en España lanzado en 2017 que incorpora los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU y está clasificado como Artículo 9 según el reglamento SFDR.
Esta publicación da cuenta del impacto generado por las empresas en cartera. Presenta el conjunto de los medios empleados para contribuir a las tesis de impacto de las estrategias, inspirándose en las mejores prácticas del mercado.
Por su parte, el informe de la estrategia corporativa Clima y Biodiversidad de LFDE hace un repaso a las medidas puestas en marcha en 2022 en cada uno de sus nueve compromisos. Su objetivo es incorporar los retos relacionados con el clima y la biodiversidad a todas las líneas de negocio y al conjunto de las decisiones de la empresa, en especial a las inversiones. Este segundo informe da respuesta a las recomendaciones formuladas por el Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera relacionada con el Clima (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures, TCFD).
Bettina Ducat, directora general de LFDE, declaró: «La transparencia ante nuestros clientes es fundamental. Estas importantes publicaciones obedecen a nuestra exigencia y nuestras metas en materia de inversiones de impacto cotizadas, un eje prioritario para el sector de la gestión de activos y para La Financière de l’Echiquier».
Olivier de Berranger, director de operaciones y director de inversiones, añadió: «Somos pioneros de las inversiones de impacto cotizadas en Francia desde 2017 y nuestra intención es seguir reforzando nuestro compromiso con el impacto, sin dejar de buscar una rentabilidad financiera excelente para los capitales que nos confían nuestros clientes».
Coline Pavot, directora de Análisis de Inversiones Responsables, precisó: «En un contexto normativo en constante evolución, la publicación de estos informes se inspira en las mejores prácticas del mercado, fruto sobre todo de los trabajos de entidades francesas como el FIR, France Invest y el Instituto de Finanzas Sostenibles. Nuestra voluntad es brindar a nuestros clientes un enfoque ejemplar caracterizado por una mejora continua».
AltamarCAM Partners, S.L., firma de gestión global enfocada en la inversión en mercados privados, ha anunciado que Permira Growth Opportunities II («PGO II»), fondo asesorado por Permira y especializado en la adquisición de participaciones minoritarias en compañías con gran potencial de crecimiento, tomará una participación del 40% en la compañía. El capital aportado por PGO II sustituye la práctica totalidad de la posición de los socios financieros actuales, así como una pequeña parte de la participación de algunos de los socios ejecutivos.
Con casi dos décadas de experiencia, oficinas en cinco países y una importante presencia en España, Alemania y Latinoamérica, AltamarCAM diseña y gestiona programas de inversión en activos privados, adecuados a las necesidades de sus inversores. AltamarCAM construye relaciones duraderas basadas en la confianza y ofrece acceso a los principales gestores internacionales y oportunidades de inversión en las distintas clases de activos privados.
Permira es una firma de inversión global que respalda a empresas líderes con capacidad de crecimiento. Con fuerte presencia internacional, su objetivo es aportar a sus participadas su conocimiento sectorial, sus capacidades tecnológicas y digitales, su experiencia en internacionalización y operaciones de M&A. Con más de 40 años de historia y más de 300 inversiones en compañías en Europa, Norteamérica y Asia, la inversión de PGO II ayudará a AltamarCAM a seguir desarrollando y mejorando sus servicios y a ampliar su presencia internacional.
Claudio Aguirre, presidente de AltamarCAM Partners, ha destacado: “Es una gran satisfacción para nuestro grupo que un fondo del prestigio de Permira haya considerado invertir en AltamarCAM Partners para acelerar nuestro crecimiento, tanto orgánico como inorgánico. Nuestro objetivo es continuar con la internacionalización de la compañía para en un futuro ampliar nuestras opciones estratégicas, incluyendo una posible salida a Bolsa”.
Por su parte, Permira, en palabras de su responsable en España, Pedro López, ha declarado: “En Permira, identificamos y ayudamos a los líderes del mercado con planes ambiciosos de crecimiento, en los que pensamos que podemos añadir valor; AltamarCAM encaja perfectamente con este planteamiento. Claudio, José Luis y el resto del equipo han construido una plataforma única, enfocada por encima de todo en el servicio al cliente, con un adecuado perfil rentabilidad-riesgo, y en la innovación. Hemos seguido de cerca el desarrollo de su plataforma y confiamos en que nuestra experiencia contribuirá a la consecución de sus objetivos; estamos deseando asociarnos con el equipo para ayudar a desarrollar e internacionalizar aún más el negocio”.
Un mercado en crecimiento
El mercado de los activos privados ha experimentado un crecimiento significativo multiplicando por cuatro su tamaño en los últimos 10 años, pasando a representar actualmente un 17% del total de la industria de gestión de activos. En este contexto, y como parte del proceso de crecimiento y consolidación que está experimentando la industria de la gestión de activos, esta operación permite al grupo AltamarCAM mantener la independencia en la gestión así como sus estándares de dedicación y calidad en el servicio al cliente, que tan buenos resultados han proporcionado a sus inversores hasta la fecha, y que han permitido a la firma desarrollar relaciones estrechas con sus inversores y con los gestores de fondos subyacentes en los que invierte.
Según explica José Luis Molina, CEO Global de AltamarCAM Partners, “se está produciendo un movimiento de consolidación en el sector y es de vital importancia para una firma como la nuestra adquirir volumen y contar con músculo financiero para continuar invirtiendo en tecnología, y para aprovechar las oportunidades de crecimiento que brinda el mercado, tanto geográfico como de producto. Nuestro objetivo fundamental es continuar ganándonos la confianza de nuestros partícipes día a día, ofreciéndoles soluciones y productos atractivos dentro del mercado de los activos privados, y en este sentido, estamos convencidos de que la inversión de PGO II nos permitirá continuar ganando escala y relevancia internacionalmente”.
Se espera que la operación se cierre a finales de 2023.
El verano es el momento perfecto para los amantes de la lectura. Ya sea en la playa, la piscina o en casa, los libros nos acompañan en nuestras vacaciones; un tiempo de descubrir o profundizar en temas que cada día tienen más importancia, como pueden ser el impacto o la sostenibilidad.
La sociedad, los inversores y las propias compañías demandan, cada vez más, una acción sostenible, centrada en generar un impacto social y medioambiental positivo, que nos ayude a alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible marcados por Nacionales Unidas. Por eso, cada vez son más los empresarios de éxito o los expertos en impacto los que nos trasladan, a través de sus escritos, una nueva manera de hacer negocios, de transformar las empresas y de fijar en el propósito la hoja de ruta.
Trascendent, consultora estratégica de sostenibilidad e impacto empresarial, ha elaborado una lista de recomendaciones de los mejores libros para conocer la importancia del impacto, el propósito y la sostenibilidad en la actualidad.
Deep Purpose, de Ranjay Gulati
Es uno de los Top 10 libros de gestión de 2022. Escrito por el distinguido profesor de la Escuela de Negocios de Harvard, Ranjay Gulati, ofrece una reevaluación convincente y una defensa del propósito, al documentar los enormes beneficios que generan a las empresas que logran tener el propósito correcto.
Después de realizar una extensa investigación, Gulati revela los errores que cometen los líderes a la hora de definir su propósito. Para tener un propósito correcto, los líderes deben cambiar fundamentalmente no sólo cómo lo ejecutan, sino también cómo lo conciben y se relacionan con él. Deben practicar lo que el profesor llama propósito profundo, fomentando la razón de ser de cada organización de una manera más intensa, reflexiva y completa. En esta guía, Gulati lleva a los lectores al interior de algunas de las empresas más comprometidas del mundo para comprender el secreto de su éxito.
Net Positive, de Paul Polman y Andrew Winston
Paul Polman, el ex presidente de Unilever, que consiguió aumentar la rentabilidad de sus accionistas en un 300% siendo la empresa número 1 del mundo en materia de sostenibilidad durante 11 años, ha escrito este libro junto con Andrew Winston, una de las voces más inspiracionales en temas de sostenibilidad empresarial.
Con prólogo para la versión en español de Ángel Bonet, en este libro ambos autores pretenden mostrar a los líderes empresariales cómo enfrentarse a los mayores y más urgentes desafíos de la humanidad —el cambio climático y la desigualdad— sin dejar de lado el negocio y la rentabilidad.
Para ello, invitan a que las compañías actúen con valentía y tengan un “impacto positivo neto”, es decir, que prosperen devolviendo al mundo más de lo que reciben. Porque las empresas «Netas Positivas» fomentan la innovación, crean confianza, atraen al mejor talento, retienen a sus clientes y se aseguran un éxito duradero.
Grow the pie, de Alex Edmans
Es uno de los libros sobre propósito empresarial de referencia para quienes están interesados en formar parte del nuevo capitalismo. El libro está basado en evidencias académicas, pero con ideas muy prácticas y bajo la necesidad de combinar la rentabilidad con el Propósito en los negocios, fue elegido Libro del Año para empresas por Financial Times en 2020.
Remaigining capitalism in a world on fire, de Rebecca Henderson
La destacada economista e influyente profesora de la Universidad John and Natty McArthur en Harvard, ha escrito este libro para alertar de que el capitalismo, tal y como estaba concebido, está causando un impacto muy destructivo en el planeta y está desestabilizando a la sociedad en la que vivimos.
Para Henderson el único propósito de los negocios no debe ser ganar dinero y maximizar el valor para los accionistas y en este libro muestra que el cambio es posible. Las fascinantes historias de empresas que han dado los primeros pasos para reinventar el capitalismo brindan una visión inspiradora. En el libro, la autora aporta reflexiones sobre el papel del gobierno y cómo el mundo de las finanzas, la gobernanza y el liderazgo también deben evolucionar. La profesora de Harvard proporciona en este libro la base pragmática para navegar en un mundo que afronta un desafío sin precedentes, pero también una oportunidad extraordinaria.
Impact, de Sir Ronald Cohen
Uno de los mayores referentes de la economía de impacto a nivel mundial muestra en su libro cómo el empuje de la inversión de impacto está dando un vuelco a nuestro sistema económico, transformando el sector privado en un catalizador del impacto positivo; distribuyendo las oportunidades más justamente y aportando soluciones a los grandes retos sociales y medioambientales.
Para el autor, esta revolución que llama la Revolución de Impacto va a ser tan innovadora y disruptiva como lo fue en su día la Revolución Tecnológica.
La versión en castellano de este libro que se titulará “Impacto. Rediseñar el Capitalismo para Impulsar el Cambio” será presentada en Madrid el próximo 4 de octubre por el propio Sir Ronald Cohen de la mano del Observatorio de Impacto, iniciativa de la consultora estratégica de sostenibilidad e impacto Transcendent y la firma de abogados Ontier.
Movimiento BCorp, de Ryan Honeyman y Dr. Tiffany Jana
Este libro nos da la oportunidad de descubrir cómo las empresas pueden construir una economía más inclusiva y regenerativa para todas las personas y el planeta. Aunque en el último siglo y medio la economía mundial ha vivido un crecimiento sin precedentes, tenemos aún muchos retos por delante. La desigualdad ha aumentado, y la concentración de CO2 en la atmósfera se incrementa de forma sostenida. Para contribuir a corregir este desequilibrio entre crecimiento económico y retos sociales y medioambientales nació el movimiento B Corp.
Las compañías que lo forman —conocidas como empresas B Corp y entre las que se encuentra Transcendent— son parte de una red global de más de 4.500 empresas distribuidas en 77 países que cumplen con los más altos estándares de desempeño social y ambiental, responsabilidad legal y transparencia.
The Green Swans, de John Elkington
Este libro es una lectura obligada para los líderes empresariales de grandes y pequeñas corporaciones que desean ayudar a sus negocios a sobrevivir al cambio que se avecina y adaptarse a las prioridades globales, expandiendo sus horizontes desde la responsabilidad, a través de la resiliencia y hacia la regeneración.
Elkington, apodado como “el padrino de la sostenibilidad”, pone de manifiesto el cambio del sistema capitalista hacia un sistema diseñado para servir a las personas, el planeta y la prosperidad.
El libro se basa en la experiencia que, de primera mano, tuvo Elkington en algunas de las salas de reuniones con altos directivos de empresas en todo el mundo. En este sentido, usa casos y ejemplos reales y perfiles que se convertirán en los “cisnes verdes” que salvarán el mundo del mañana.
The Clean Money Revolution: Reinventing Power, Purpose, and Capitalism, de Joel Solomon
Solomon reconoce en este libro que el «negocio como siempre», basado en la explotación y la ruina ambiental, ha llegado a su fin. La catástrofe climática, la política reaccionaria y la creciente desigualdad han puesto al mundo al límite. Por eso, está convencido de que el capitalismo se está convirtiendo en una fuerza que puede restaurar el planeta, transformar la economía global y llevar la justicia a las personas.
Joel Solomon, inversionista de impacto y agente de cambio, lo pone en juego. Este libro es: unas memorias del viaje de este líder de pensamiento, una guía interna para las empresas que quieren rehacer el mundo y un manifiesto para una nueva visión de las ganancias, el poder y el propósito. Se trata de una lectura obligatoria para inversores, asesores patrimoniales, aspirantes a empresarios y todos los que quieren que sus valores y dinero trabajen juntos para transformar el futuro.
