Mayor colaboración entre startups y empresas tradicionales inmobiliarias, principal tendencia del mercado proptech para 2025

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Proptech y colaboración startups-empresas
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El sector inmobiliario se encuentra inmerso en un profundo proceso de transformación, en el que la tecnología juega un papel crucial. El ecosistema proptech, formado por startups y empresas tecnológicas, continúa ganando protagonismo en la modernización del real estate, y 2025 se perfila como un año clave para consolidar su papel y abordar desafíos emergentes.

Según el informe ‘Análisis y perspectivas del mercado proptech en España 2024’, elaborado conjuntamente por Solvia y TheFringe/LABS a partir de encuestas a empresas tecnológicas y tradicionales del sector inmobiliario, la colaboración entre startups proptech y compañías inmobiliarias convencionales será este ejercicio el principal motor del mercado. Así lo señalan el 64,7% de las empresas tecnológicas encuestadas y el 60% de las empresas tradicionales.

Otra tendencia clave será la adopción de tecnologías emergentes, como la inteligencia artificial, el machine learning, el blockchain o la realidad virtual, con un 52,9% y un 50% de menciones respectivamente. Estas herramientas están transformando no solo la manera de operar en el sector, sino también la experiencia de los usuarios, marcando un antes y un después en la gestión y comercialización de activos inmobiliarios.

De igual modo, en un contexto en el que la sostenibilidad es una prioridad global, también se prevé un mayor enfoque en eficiencia energética y soluciones más respetuosas con el medio ambiente. Esta tendencia es percibida como clave por el 32,3% de las startups tecnológicas y el 33,3% de las empresas inmobiliarias tradicionales. Asimismo, el informe también apunta a que la consolidación del mercado a través de fusiones y adquisiciones será otro de los puntos fundamentales, señalado por un 29,4% de las empresas tecnológicas y el 40% de las tradicionales.

Finalmente, el impulso del talento digital también comienza a considerarse como una de las tendencias que marcan el sector, aunque con menor incidencia: un 11,7% de las startups tecnológicas y un 3,3% de las empresas convencionales inmobiliarias. La captación de perfiles especializados en tecnología sigue siendo una tarea pendiente para muchas entidades que buscan adaptarse a las exigencias de un sector en plena digitalización.

Para que estas tendencias puedan materializarse correctamente, será necesario superar los retos que impiden que el sector proptech crezca más rápidamente. De acuerdo con el informe elaborado por Solvia, los problemas de escalabilidad e industrialización que enfrentan las empresas de este ecosistema son el principal desafío, mencionado por el 29,4% de las startups tecnológicas y el 26,6% de las entidades tradicionales. Este reto pone de manifiesto la necesidad de optimizar procesos y estructuras para facilitar el crecimiento sostenido.

Las regulaciones y políticas gubernamentales son otro gran obstáculo desde la perspectiva de las startups tecnológicas, señaladas también por el 29,4% de las proptech. Este dato refleja la necesidad de que el marco regulatorio evolucione al ritmo de la innovación, mientras que para las empresas tradicionales esta preocupación es menos relevante, con solo un 13,3% de menciones.

La adaptación a las necesidades del mercado también figura como un desafío importante para las proptech (11,7%), aunque es menos prioritario en comparación con las empresas tradicionales, donde alcanza el 26,6%. Este contraste podría explicarse porque las proptech suelen enfocarse en modelos de negocio más B2B, orientados a proveer soluciones tecnológicas a otras empresas, lo que les permite centrar su propuesta de valor en nichos específicos. Por el contrario, las empresas tradicionales, al estar más orientadas al consumidor final, enfrentan mayores retos para adaptarse a las cambiantes expectativas del mercado.

Se percibe, por tanto, una diferencia en la percepción de los desafíos entre startups proptech y empresas tradicionales. Mientras las primeras priorizan problemas estructurales como la escalabilidad y las regulaciones, las compañías tradicionales tienden a centrarse más en la captación de clientes y la adaptación al mercado.

Premios Solvia PropTECH: impulsando la innovación en el sector

Conscientes del auge del ecosistema proptech y tras el éxito de las dos ediciones anteriores, Solvia presentó en noviembre la tercera edición de los Premios Solvia PropTECH. Estos galardones, cuyas candidaturas están abiertas hasta el 22 de enero de 2025, tienen como objetivo identificar y reconocer a las empresas tecnológicas que están revolucionando el sector inmobiliario español, ya sea optimizando procesos internos o creando soluciones innovadoras. Esta tercera entrega distinguirá tres proyectos destacados para las siguientes categorías: ‘Mejor tecnología para la comercialización de activos y atención comercial’, ‘Mejor innovación tecnológica para la mejora de la productividad’ y ‘Proptech innovadora’.

Las compañías interesadas en participar pueden registrarse a través del siguiente enlace. Tras el cierre de inscripciones, se llevará a cabo una selección preliminar de ideas, y las empresas seleccionadas presentarán sus proyectos ante un jurado de expertos del sector inmobiliario y financiero, que evaluarán el potencial ganador de las propuestas en base a criterios como la relevancia de la necesidad resuelta, el impacto en el modelo de negocio y la complejidad tecnológica. Los ganadores, que tendrán la oportunidad de realizar un primer proyecto piloto con Solvia, serán anunciados en el evento de entrega de premios.

España se presenta como el único país que resiste en la eurozona

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España y su resiliencia en la Eurozona
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La causa inmediata del aumento adicional de los rendimientos a largo plazo de EE.UU. es la nueva señal de la impresionante resistencia del mercado laboral estadounidense, pero lo que es más importante, anuncia el hecho de que, a menos que la nueva administración cambie radicalmente de rumbo, la adición de más estímulo fiscal y otro shock del lado de la oferta en forma de aumentos de aranceles llegará en un momento particularmente malo dada la resistencia de la inflación estadounidense. 

Los problemas con los mercados mundiales de bonos son un problema para Europa. El diferencial francés se ha movido ligeramente al alza en las últimas semanas, con una media de 84 puntos básicos en lo que va de enero frente a los 80 puntos básicos de diciembre, pero la cuestión clave reside en el nivel absoluto de rendimientos. Francia pagó la semana pasada un 3,4% para financiarse con bonos a 10 años. Esto supera el crecimiento tendencial del PIB nominal de Francia (alrededor del 3,2%, una combinación de aumentos potenciales del PIB del 1,2% y una inflación del 2%), lo que es mecánicamente una mala noticia para la trayectoria de la deuda pública a largo plazo. Sin embargo, el problema va más allá de Francia. Italia paga ahora un 3,77% por los bonos a 10 años, 58 puntos básicos más en un mes, mientras que su crecimiento tendencial del PIB nominal es incluso inferior al de Francia.

Aunque no esperamos que el BCE empiece a fijar el objetivo de la curva de rendimientos a corto plazo, creemos que el Consejo de Gobierno no puede ignorar el endurecimiento de las condiciones financieras generales en un momento en el que la economía sigue teniendo dificultades. Si bien no hay justificación para la respuesta de la política monetaria a una deriva aislada y autoinfligida de los rendimientos en uno u otro estado miembro, creemos que ahora deberían tratar la subida de los tipos de interés a largo plazo como un shock simétrico que afecta a la zona en su conjunto.

El índice de incertidumbre política –un indicador de «pesimismo genérico»– es muy elevado en Alemania (alimentado por las reflexiones sobre el modelo de crecimiento del país) y Francia (impulsado por la inestabilidad política y las dificultades fiscales), mientras que en España e Italia sigue estando apenas por encima de su media a largo plazo. Sin embargo, si nos fijamos en el PMI compuesto -y el mensaje lo confirmaría la encuesta de la Comisión Europea-, España es el único gran país de la eurozona donde la confianza empresarial se mantiene fuerte. También está disminuyendo en Italia, lo que sugiere que, incluso cuando el entorno político es estable y donde, según los estándares históricos, el desempeño reciente del crecimiento ha sido decente, las perspectivas se están deteriorando. El aumento de las tasas de interés a largo plazo no ayudará, aunque solo sea para forzar una mayor acción discrecional sobre el saldo fiscal para compensar un mayor servicio de la deuda.

La mejora constante de la confianza de los consumidores ha sido una rara evolución positiva en la zona del euro desde la pandemia, aunque se ha mantenido muy por debajo de su media a largo plazo. Sin embargo, esto puede estar cambiando, con dos meses consecutivos de deterioro desde noviembre de 2024 (véase el gráfico 3). El componente genérico «situación económica en los próximos 12 meses», que suele reaccionar a las noticias políticas, ha disminuido visiblemente, pero las intenciones de ahorro también han vuelto a aumentar, mientras que la opinión sobre el desempleo futuro se está deteriorando. Esto se hace eco de los desarrollos en el sector empresarial. Las intenciones de contratación ahora están solo marginalmente por encima de su promedio a largo plazo. El crecimiento real del empleo se mantiene en terreno positivo en términos interanuales, pero más allá de la volatilidad de la serie, ahora tenemos los ingredientes adecuados para el comienzo de una verdadera destrucción de empleo en la eurozona.

Es cierto que el flujo de noticias sobre la inflación no ha sido inmaculado en la eurozona últimamente, ya que la subyacente no siguió cayendo en diciembre en términos interanuales (2,7%). Sobre una base anualizada de tres meses, incluso se produjo un ligero repunte, impulsado por los servicios. Sin embargo, el mercado había anticipado estos acontecimientos, y el BCE ya ha expresado cierta tolerancia a cierto «ruido» en torno a su esperada tendencia a la baja. Dadas las malas perspectivas de la economía real, nos sentimos aún más cómodos con nuestro escenario de reanudación de la desaceleración de los precios subyacentes en la eurozona: incluso si la depreciación del euro pudiera seguir empujando al alza los precios industriales, no vemos cómo los precios de los servicios podrían resistir mucho tiempo a la ausencia de un impulso de la demanda interna.

En estos momentos, el BCE está comunicando sobre el retorno de los tipos de interés oficiales a su nivel neutral. Creemos que será necesario un descenso en un territorio adecuado. Nuestro escenario base es un tipo terminal del 1,5 %, pero creemos que existe un riesgo a la baja, ya que el Consejo de Gobierno debería asumir el endurecimiento de las condiciones financieras generales”.

Tribuna de Gilles Moëc, economista jefe de AXA Investment Managers.

El 89% de los españoles que han contratado a un asesor financiero están contentos con el servicio recibido

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Españoles y satisfacción con asesores financieros
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Nueve de cada diez españoles que han requerido de asesoramiento financiero afirman que el servicio prestado ha sido bueno (65%) o muy bueno (24%), de acuerdo con el estudio realizado por el Observatorio Caser sobre asesoramiento financiero profesional, el cual analiza la percepción y conocimiento existente en España por parte de la población y los profesionales del sector.

En esa línea, los datos del estudio muestran, por tanto, que existe una valoración positiva de la figura del asesor financiero y sus servicios, concretamente una cuarta parte de los españoles (24%) ha contratado alguna vez servicios de asesoramiento financiero. Resalta el hecho de que los jóvenes de entre 18 y 29 años han recurrido más a este servicio (38%) en comparación con los mayores de 65 años (16%). En líneas generales, se trata de un perfil de ahorrador conservador, en el que cuatro de cada diez encuestados cuenta con conocimientos avanzados sobre inversiones (45%), utiliza herramientas digitales de ahorro automatizado (44%) y tiene como método de ahorro preferido la inversión en fondos (41%).

Sobre las áreas específicas que consideran más importantes aquellas personas que los han contratado, las inversiones (63%), la planificación fiscal (50%), los seguros y la protección financiera (41%) junto a la planificación de la jubilación (30%) están en cabeza. Sin embargo, aquellos que están próximos a la jubilación -entre 56 y 65 años- señalan como más importante la planificación fiscal (63%), siendo el único segmento de la población que no escoge como prioridad la gestión de las inversiones. Por su parte, los jóvenes menores de 30 años, además de la gestión de las inversiones (55%), se decantan más por la protección financiera (55%) y la gestión de deudas (49%) que el resto de la población.

Los datos obtenidos corroboran que existe una relación bidireccional entre el uso del servicio de asesoría financiera, la confianza y la valoración que depositan en él. Es decir, la mayoría de los que han recurrido a ellos alguna vez, tienen una percepción sobre la relación coste-beneficio más positiva (94%) que los que nunca han usado este servicio (77%).

Independiente de la percepción, aunque los usuarios que han contratado asesores financieros valoran el servicio positivamente, el nivel de confianza varía. De hecho, el 64% de los encuestados afirma que confiaría más en un profesional vinculado a una institución con la que ya tenga una relación, como un banco o aseguradora. Esto sugiere que los españoles valoran la familiaridad y la seguridad que aporta el histórico de relación con la entidad. Por otro lado, un 28% señala que buscaría a un asesor recomendado por familiares o amigos cercanos, lo que resalta la importancia del boca a boca y las experiencias positivas de otros como motor para fomentar el uso de este servicio. Sin embargo, incluso entre quienes han recurrido al asesoramiento financiero, la desconfianza no desaparece por completo. De hecho, las cifras revelan que todavía sigue existiendo un 11% de la población que no ha contratado nunca servicios de asesoramiento por su desconfianza hacia ellos.

De igual forma, la mayoría de los encuestados señala que, antes de tomar una decisión basada en las recomendaciones de su asesor, preferiría investigar por su cuenta (68%). Esta actitud refleja tanto el interés por tener un mayor control sobre las decisiones financieras como la cautela que muchos sienten hacia este tipo de servicios.

Información y confianza

Un mayor conocimiento sobre inversiones y mercados financieros hace que las personas estén mejor equipadas para comprender y aprovechar los beneficios de los diferentes productos de ahorro y servicios de asesoramiento financiero. A más información, mayor nivel de confianza para diversificar sus inversiones, planificar para el largo plazo y optimizar su seguridad y estabilidad financiera.

En ese aspecto, el estudio apunta que las personas con menor nivel educativo son también las que más dificultades enfrentan a la hora de acceder a los servicios de asesoramiento. Los datos revelan que un 24% de quienes tienen estudios básicos son los que muestran mayor desconfianza hacia los asesores financieros y un 33% no confiaría en las recomendaciones de un inversor para la toma de decisiones relativas al ahorro. Unos resultados que podrían estar vinculados a una falta de comprensión sobre el valor real que estos servicios pueden aportar a su planificación económica.

Al ser consultados por los aspectos que más valoran los clientes a la hora de contar con los servicios de un asesor, seis de cada diez profesionales consultados afirman que es su capacidad de generar buenas rentabilidades en sus inversiones, seguido de la transparencia en las estrategias y productos recomendados (46%) y la adaptación de las estrategias a sus objetivos (40%). Asimismo, merece la pena destacar que más de un tercio de los profesionales también menciona la capacidad de respuesta y dedicación que demuestran y otro 36% el papel educativo que inculcan a sus clientes aportándole conocimientos financieros.

El estudio también ha querido profundizar en otros aspectos desde el punto de vista y conocimiento de los profesionales del asesoramiento financiero. Como resultado, un 82% de los asesores confirman que la situación macroeconómica sí impacta en los clientes. De hecho, para algo más de uno de cada tres (36%) tiene un gran impacto en el comportamiento de ahorro e inversión de los españoles. Esta proporción se eleva de forma significativa entre los profesionales que trabajan tanto con clientes nacionales como internacionales (80%) y entre aquellos que manejan carteras de mayor importe.

Paralelamente, el 64% de los profesionales también considera que las políticas fiscales pueden incentivar o desincentivar a los españoles a realizar cierto tipo de inversiones. De hecho, un 30% de los profesionales encuestados consideran que pueden generar incertidumbre, siendo únicamente un 6% de los profesionales los que no creen que las políticas fiscales afecten en las decisiones de ahorro e inversión.

Asier Uribeechebarría, director de Caser Asesores Financieros, concluye que “los resultados evidencian que el asesoramiento financiero tiene todavía mucho desarrollo en España y que su impacto es significativo, especialmente en un contexto complejo en el que la educación financiera y la planificación son cada vez más esenciales. Los asesores financieros tienen la oportunidad de posicionarse como aliados estratégicos para superar barreras y acompañar a sus clientes en la toma de las mejores decisiones financieras”.

Sodali & Co nombra a Andrew Benett consejero delegado

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Sodali Co. y Andrew Benett
Foto cedidaAndrew Benett, nuevo consejero delegado

Sodali & Co (anteriormente Morrow Sodali), empresa líder mundial en asesoramiento, ha anunciado el nombramiento de Andrew Benett como consejero delegado, con efecto inmediato. Su sede estará en Nueva York.

Andrew cuenta con una carrera de 30 años en empresas de asesoramiento global, entre las que se incluyen posiciones como CEO Global y director de Estrategia en Havas Creative Group, director Comercial de Bloomberg Media y CEO y presidente ejecutivo de Harte Hanks Inc, empresa editorial que cotiza en el Nasdaq.

Más recientemente, Andrew fue socio de PwC y trabajó con clientes para impulsar el crecimiento orgánico e inorgánico, además de dirigir iniciativas de estrategia corporativa para la firma. Es un reconocido estratega, autor de tres libros de negocios y miembro del Aspen Institute.

Andrew fue designado tras una búsqueda global después de la dimisión de Alvise Recchi como consejero delegado en septiembre del año pasado. Se incorpora a la entidad en un momento crucial para su desarrollo: en los dos últimos años, Sodali ha experimentado una rápida transformación, pasando de ser una empresa que prestaba un único servicio a convertirse en una multinacional que presta múltiples servicios a más de 2.200 clientes en más de 70 países.

El presidente del Consejo y socio de TPG, Scott Gilbertson, declaró que “la evolución de este negocio ha redefinido quiénes somos y las oportunidades que tenemos por delante. El Consejo reconoció la necesidad de un líder transformador, alguien con las habilidades y la experiencia necesarias para dirigir lo que se ha convertido en una firma genuinamente diferencial con mucho que ofrecer a sus clientes en todo el mundo. Estamos orgullosos de haber encontrado un candidato tan sobresaliente y estamos entusiasmados con el futuro de Sodali & Co”.

Andrew Benett destacó: “Me siento honrado de unirme a Sodali & Co. Los éxitos de la firma son admirables y ocupa los primeros puestos en casi todas las áreas en las que compite. La potencia de contar con estas tres áreas de práctica -Servicios a Accionistas, Comunicación Estratégica, Gobernanza y Sostenibilidad- es objetivamente diferencial respecto a lo que hay actualmente en el mercado. Estoy deseando trabajar con un equipo global de tanto talento para demostrar el poder de Sodali & Co a nuestros prestigiosos clientes”.

JubílaMe digitaliza sus procesos comerciales ante la demanda del sector financiero y asegurador

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Jubilame y digitalización
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JubílaME mejora su capacidad tecnológica con el fin de atender la creciente demanda del sector financiero y asegurador por digitalizar sus procesos comerciales y atraer un mayor número de clientes.

A partir de la fecha, bancos, gestoras y aseguradoras podrán realizar acciones de marketing y ventas de fondos de inversión a través de la web de JubílaME o sus propias marcas blancas. Los fondos y planes de pensiones de Anta AM, Cobas AM, Dunas Capital e Indexa Capital se podrán contratar directamente desde la plataforma.

Durante el primer trimestre de 2025, JubilaME continuará mejorando su plataforma, albergando un creciente rango de productos de vida e inversión, respetando siempre sus principios de diseño: simplicidad en UX, usabilidad hacia los usuarios, cuantificación de acciones de marketing y ventas, y automatización, simplicidad y responsabilidad en los procesos comerciales.

Por su parte, Julio Fernández García, CEO y Founder de JubílaME, ha destacado: “El contacto directo con nuestros clientes y nuestra industria nos permite continuar ofreciendo nuevos casos de uso de éxito. Seguimos desarrollando soluciones pensando siempre en simplificar el uso de la tecnología para reducir el coste de adquisición y servicio del cliente medio. Progresamos en la ejecución de nuestro roadmap de producto SaaS, desplegando funcionalidades nuevas cada tres meses para solucionar los problemas más importantes en distribución financiera-aseguradora”. 

Banca March, siete años consecutivos como empresa Top Employer

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Banca March y reconocimiento Top Employer
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La consultora independiente Top Employers Institute ha certificado a Banca March como empresa Top Employer 2025 por la excelencia de sus políticas de gestión de personas y el fuerte compromiso con todos sus profesionales, a los que sitúa en el centro de todas las iniciativas sobre la base de su filosofía centenaria de crecimiento conjunto de clientes, empleados, accionistas y la sociedad en general.

Esta certificación avala la alineación de Banca March con las mejores prácticas en el ámbito laboral, algo que se pone de manifiesto a través de unas excelentes políticas de gestión de personas. Las oportunidades reales de desarrollo y formación —con una inversión en formación que duplica la media del sector—, el orgullo de pertenencia, el liderazgo inspirador, el buen ambiente laboral, la bienvenida que se da a las nuevas incorporaciones, la ética y la integridad, la escucha y el reconocimiento a los empleados, la diversidad e inclusión o la sostenibilidad orientada a las personas son algunas de las características que ha destacado y valorado la consultora para la obtención por séptimo año consecutivo de la certificación Top Employer por parte de Banca March.

El programa de Top Employers Institute, autoridad global de certificación de la excelencia en las condiciones que las organizaciones ofrecen a sus empleados, analiza seis ámbitos del área de personas —divididos en 20 temas diferentes— tales como estrategia de personas, entorno de trabajo, adquisición de talento, aprendizaje, bienestar o diversidad e inclusión, entre otros.

Anselmo Martín-Peñasco, director general adjunto de Banca March y responsable del área de Recursos Humanos, ha manifestado: “Haber obtenido la certificación Top Employers durante siete años consecutivos habla del magnífico trabajo que realizamos en Banca March en todo lo concerniente a la gestión de las personas, verdadero corazón del banco. El foco en el cuidado de las personas, junto a nuestra visión prudente y de largo plazo, ha hecho que estemos a punto de alcanzar nuestro primer centenario. Todos los reconocimientos cosechados en los últimos ejercicios no se deben a un solo factor, sino a la suma de muchos de ellos, pero, sin duda, la formación que proporcionamos a nuestros profesionales es fundamental. De este modo, los profesionales de Banca March pueden crecer junto al banco y nuestros clientes. Tenemos nuestro objetivo claro: queremos seguir consolidándonos como la mejor escuela de formación de gestores de banca privada y asesoramiento a empresas, solo de este modo podemos ofrecer a nuestros clientes el servicio excepcional que nos distingue”.

David Plink, CEO de Top Employers Institute, ha declarado: “¿Cómo se puede ofrecer consistencia en un mundo inconsistente? En un periodo de constante cambio –con trepidantes avances tecnológicos, disrupciones económicas y profundas transformaciones sociales– es inspirador observar cómo las personas y las organizaciones están a la altura para afrontar los desafíos. Este año, el Programa de Certificación de Top Employers destaca la dedicación de nuestras compañías certificadas, que siguen marcando las tendencias, desarrollando de forma coherente estrategias y prácticas de personas de alto nivel. Los Top Employers se esfuerzan por fomentar el crecimiento y el bienestar, a la vez que siguen enriqueciendo el mundo del trabajo. Estamos orgullosos de reconocer como Top Employers a las compañías que ponen a las personas en el centro de su estrategia”.

La certificación Top Employer, obtenida por séptimo año consecutivo, pone de relieve la importancia que en Banca March tiene la gestión de las personas y se suma al resto de reconocimientos cosechados por la entidad en los últimos ejercicios. Durante los últimos cinco ejercicios, Banca March ha sido certificada como una gran empresa para trabajar por la consultora internacional Great Place to Work®. En 2024, Banca March se situó como segunda mejor empresa para trabajar en España según el ranking Best Workplaces y como la primera empresa española y único banco nacional en el ranking europeo de Great Place to Work®. Asimismo, Banca March lleva tres años consecutivos en el podio del ranking “100 mejores empresas para trabajar en España”, elaborado por Actualidad Económica.

Martlet Capital Advisors distribuirá el fondo Blue Whale Growth Fund ICAV

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Martlet Capital y Blue Whale Fund
Foto cedidaStephen Yiu, co-fundador de Blue Whale Capital.

Blue Whale Capital, la conocida boutique británica co-fundada por el multimillonario Peter Hargreaves y Stephen Yiu, quiere entrar con fuerza en el mercado español. Para ello, Martlet Capital Advisors -agente de Ursus-3 Capital AV SA– distribuirá el fondo de la firma, el Blue Whale Growth Fund ICAV. Este vehículo está diseñado para batir consistentemente al mercado, con una cartera altamente concentrada. “Muchos inversores están mirando este fondo como alternativa a los grandes, conocidos y establecidos vehículos de quality growth”, aseguran desde Martlet Capital Advisors.

El importe mínimo para el segmento minorista asciende a 1.000 euros, mientras que la clase limpia cuenta con una inversión mínima de 100.000 euros. El ticket para el institucional escala a 10 millones, “pero es posible hacer excepciones”.

En la actualidad, y según consta en la CNMV, el fondo cuenta como comercializadores con Allfunds, A&G y Creand. En Martlet Capital Advisors aseguran que están “valorando” la posibilidad de que el fondo se incluya en la plataforma de Inversis tras el creciente interés de distribuidores nacionales.

Martlet Capital Advisors comercializa este fondo desde mediados de diciembre y en este breve periodo de tiempo las sensaciones son buenas. “El objetivo es alcanzar un patrimonio bajo gestión con este vehículo este año en España de 50 millones”, aseguran desde Martlet. En total, el patrimonio bajo gestión de Blue Whale Growth Fund ICAV es de 160 millones de euros, con un objetivo para este año de 200 millones de euros y de 500 millones a tres años vista.

El fondo está registrado para la venta en Irlanda, Portugal y Malta, además de España. El Blue Whale Growth Fund puede acogerse al régimen de traspasos español teniendo más de 1400 partícipes.

Las claves de la estrategia

Los fondos de Blue Whale invierten en renta variable global a largo plazo, principalmente en valores de gran capitalización de mercados desarrollados. La estrategia de inversión se resume en la adopción de un enfoque de alta convicción y basado en valoraciones para construir una cartera concentrada de empresas de alta calidad. Invierte en 25-35 compañías globales con el objetivo de superar la rentabilidad del mercado. Ha estado tranquilo con posiciones del 10% de la cartera como NVidia y ahora Broadcom.

Para seleccionar los valores, se apoyan en análisis interno, totalmente in-house: estudian las compañías con encuentros con el equipo directivo y analizando los flujos de información oficial que generan y después hacen previsiones de beneficios de hasta cinco años vista. A partir de ahí, ven si la compañía está barata o no para entrar. El equipo de inversión de Blue Whale está formado por cinco profesionales liderados por Yiu.

Laura Román (Robeco): “Para nosotros una línea de crecimiento clara son los ETFs activos”

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Laura Román y ETFs activos de Robeco
Foto cedidaLaura Román, Head of Iberia de Robeco.

En opinión de Laura Román, Head of Iberia de Robeco desde abril del año pasado, el negocio de la firma en España está evolucionando de forma positiva impulsado por la gestión activa, ahora reforzada con su entrada en el negocio de los ETFs activos, que se oficializó en octubre de 2024 con la puesta en marcha de su primera gama de fondos formada por cuatro vehículos.

“Estamos viendo oportunidades en la gestión activa. Es cierto que venimos de años que, en general, han supuesto un reto, en particular por la concentración de los mercados y en particular por el sufrimiento de los inversores en 2022, que ha provocado mayor indexación de las carteras. Pero somos optimistas respecto a la gestión activa para los próximos meses. La gestora, a nivel global, confía en una ampliación de los mercados que no es incompatible con ofrecer soluciones para aquellos clientes que quieran tener un tracking error bajo o estar semiindexados. La evolución de 2024 ha sido positiva en este sentido”, reconoce Román.

Apuesta por los ETFs activos

Tras tres años en que las gestoras nacionales han sido un competidor destacado para las firmas internacionales, la responsable de Robeco para Iberia considera que la forma de diferenciarse sigue siendo ofrecer al cliente la posibilidad de escoger el vehículo con el que quiera trabajar. “Para nosotros, una línea de crecimiento clara son los ETFs activos, y por ahora contamos con tres estrategias -una europea, una sobre EE.UU. y otra global-, que nos va a permitir explotar nuestras capacidades en inversión cuantitativa y factorial, donde ya gestionamos 80.000 millones de euros, y llevamos más de 25 años investigando. Todo ese expertise se va a volcar en el desempeño de estos ETFs activos”, sostiene.

Pese a que los ETFs activos son un vehículo de gran popularidad en EE.UU. gracias a sus beneficios fiscales, Román cree que su atractivo para el inversor español radica en que puede proporcionar la flexibilidad al cliente en cuanto al tipo de vehículo en el que invierte. “Probablemente, la cuota de mercado de los ETFs activos en España vaya a ser menor que en otros países, pero confío en que serán una fuente potencial de crecimiento y queremos estar ahí. De hecho, estamos contentos porque la recepción está siendo muy buena y ha despertado mucho interés”, asegura.

Según explica, la forma en que la gestora está planteando estos vehículos de inversión pasa por tratar de lograr un tracking error reducido y optimizar retorno, riesgo y sostenibilidad. Además, matiza que su objetivo no es meramente trasladar estrategias que ya tienen al formato de ETF activo, si no crear estrategias nuevas. “Aunque existen paralelismos con la gama de fondos de indexación mejorada que ya teníamos, también hay importantes diferencias”.

Sobre el momento de gran evolución que vive la industria de ETFs, Román explica: “Hemos pasado de la indexación más pura a la búsqueda, según ha ido evolucionando el mercado, de productos nicho. Creo que dentro de la indexación que han experimentado las carteras, que va de la mano con la concentración del mercado, el paso natural era ir hacia ETFs activos, que te permiten tener tu building block y tu posición core en la cartera cubierta tanto por fondos como por ETFs, en función de la carcasa que el cliente prefiera, y luego, endulzarlo con posiciones que te permitan mejorar al índice. Es cierto que Robeco ha estado muy pegado al cliente institucional y, por lo tanto, a nosotros nos demandan tener esos bloques de construcción para la cartera. Al mismo tiempo, Robeco es gestión activa, somos ingenieros de la inversión y es gestión activa lo que vamos a proporcionar”.

De sus capacidades a la oferta

De cara a este año, la propuesta de la gestora no solo se va a centrar en esta nueva gama de fondos, sino en estrategias que ya tienen un sólido recorrido en la firma, como es el caso de SDG Credit Income, su estrategia de crédito flexible que invierte en crédito IG, high yield y mercados emergentes, y que refleja la voluntad de la gestora de aprovechar oportunidades en todo el espectro de crédito, siendo también flexibles en duración.

Los mercados emergentes también destacan en la visión de negocio de Robeco. “Para mí ha sido una gratísima sorpresa saber que Robeco tiene un 20% de sus activos en mercados emergentes y que han demostrado un comportamiento bastante atractivo en lo relativo a nuestras estrategias en renta variable global emergentes, que muestran una gran consistencia. Además, tenemos dos enfoques, y contamos tanto con estrategias gestionadas cuantitativamente como estrategias gestionadas por fundamentales. Creemos que los mercados emergentes han tenido una década invernal y sus valoraciones resultan muy atractivas, a pesar de la amenaza de los aranceles de Trump sobre China o México”, destaca Román.

En este sentido, las capacidades de la gestora permiten acceder a numerosos mercados. Por ejemplo, según apunta Román, los inversores pueden beneficiarse del crecimiento estructural de India porque la gestora cuenta con una joint venture con Canara, firma de inversión local que cubre todo el espectro de capitalización bursátil.

Respecto a la renta variable, Román también pone en valor la forma en que la marca Boston Partners, boutique que ofrece Robeco, permite completar su oferta en soluciones de renta variable con enfoque value. “Nos permite jugar muy bien el excepcionalismo del que se habla en EE.UU. El hecho de que Trump quiera fortalecer las compañías y el ámbito doméstico debería ser una buena oportunidad para las small y mid caps, y desde Boston Partners contamos con varias estrategias muy orientadas a beneficiarse de ello”, añade.

Los imprescindibles

Por último, Román destaca la fortaleza que la gestora tiene en el ámbito de la inversión sostenible, concepto que, en su opinión, sigue en constante evolución. “En este sentido, Robeco resalta el concepto de 3D, que es buscar la optimización de las tres dimensiones de retorno, riesgo y sostenibilidad. Además, la gestora apuesta por la innovación y para ello ve oportunidades en los objetivos de “verdear la economía” sin restringir el universo de inversión a compañías con menor potencial de mejora. Se alinea con el concepto de financiar la transición y eso nos deja un futuro alentador por delante”, sostiene.

A todas estas propuestas y fortaleza, la responsable de la gestora para Iberia añade una más: los activos alternativos. Sobre ellos, la responsable de la gestora para Iberia añade que, aunque no son parte del core de negocio actual de Robeco, “son una fuente de descorrelación que el cliente siempre va a buscar y será parte de la cartera de los inversores, en mayor o menor medida, dependiendo de sus objetivos y restricciones. Es un activo al que se recurrirá sobre todo en esa búsqueda de mayor descorrelación”.

Ibercaja lanza un fondo de renta fija privada con criterios de sostenibilidad

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Ibercaja y fondo sostenible de renta fija
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Ibercaja Gestión lanza el nuevo fondo de rentabilidad objetivo Ibercaja RF Horizonte 2030 que invertirá en activos de renta fija privada con vencimiento en marzo de 2030, lo que permitirá a sus partícipes aprovechar todas las oportunidades que la renta fija de compañías de alta-media calidad crediticia ofrecen a medio y largo plazo. Según explica Cristina Gavin, jefa de Renta Fija de lbercaja Gestión, “los repuntes de la curva de tipos que hemos visto durante las últimas semanas nos abren una clara ventana de oportunidad para apostar por el largo plazo”.  La experta explica que, con este fondo, su objetivo es aprovechar las rentabilidades que ofrecen los bonos con vencimiento en la primera parte del 2030 que permitirán a los partícipes obtener una revalorización que consiga batir a la inflación.

La sostenibilidad ha sido una de las principales tendencias económicas de los últimos años, según destacan desde Ibercaja Gestión. Tras la aprobación de la CSRD (Directiva de Reporting de Información Corporativa de Sostenibilidad, por sus siglas en inglés) en 2023, este año ven la luz las primeras memorias de sostenibilidad elaboradas bajo esta normativa. Un nuevo impulso que tiene como objetivo contribuir a la gestión de los aspectos ASG (ambientales, sociales y de gobernanza), así como aumentar la transparencia, mejorar la comparabilidad de datos y ampliar el alcance de empresas afectadas.

En este sentido, Jorge Urriza, responsable de Sostenibilidad en Ibercaja Gestión destaca que “el lanzamiento del RF Horizonte 2027 el pasado mes de septiembre fue una apuesta por el binomio buena calidad crediticia y sostenibilidad, que se vio respaldado por nuestros clientes, acumulando más de 650 millones de euros y 13.000 partícipes”.

El fondo Ibercaja RF Horizonte 2030 permitirá alargar duraciones a los inversores y, a través de su equipo gestor, realizará un análisis exhaustivo de los activos desde dos puntos de vista: el de la calidad crediticia y solvencia asociada a los activos, así como el de los factores de sostenibilidad asociados a las compañías. El producto completa la gama de fondos de inversión que ofrece Ibercaja que incorpora criterios de sostenibilidad en su gestión, alcanzando los 11 fondos y superando los 3.700 millones de euros bajo gestión.

Según explica Urriza, “este fondo es una solución atractiva para los inversores que quieran asumir poco riesgo. Creemos que existen oportunidades para alargar duraciones y seguir aprovechando la curva de tipos con compañías que integran los riesgos e impactos de sostenibilidad en su gestión”.

El fondo Ibercaja RF Horizonte 2030 se comercializará hasta el 31 de mayo de 2025, fecha a partir de la cual estará cerrado para nuevas aportaciones. El fondo no tiene comisiones de reembolso, lo que permitirá a los partícipes contar con liquidez diaria a precios de mercado sin penalizaciones.

Columbia Threadneedle expande su gama de renta variable europea con el lanzamiento del Pan European Focus SICAV

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Columbia Threadneedle y Pan-European SICAV
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Columbia Threadneedle Investments amplía su oferta para los inversores europeos con el lanzamiento del CT (Lux) Pan European Focus, que será gestionado por Frederic Jeanmaire. Según explica la gestora, esta gama seguirá el mismo enfoque y filosofía que Jeanmaire utiliza para la estrategia Pan European Focus, que ha gestionado desde 2014.

Desde la gestora explican que el nuevo CT (Lux) Pan European Focus invierte en 30-40 empresas, gestionando una cartera concentrada formada por empresas europeas y británicas. En este sentido, Frederic busca modelos empresariales que obtengan una alta puntuación en el marco de las cinco fuerzas de Michael Porter, un modelo que el equipo ha utilizado en otras estrategias de su gama de renta variable europea y mundial. El equipo se centra en compañías que están experimentando una transformación y están generando rendimientos. Según la entidad, la Estrategia ha conseguido un sólido track record, con una rentabilidad del 193% desde que Frederic comenzó a gestionarlo, mejorando la evolución de su índice de referencia, el MSCI Europe Index, en un 91%.

En palabras de Frederic Jeanmaire, gestor del CT (Lux) Pan European Focus: “Nuestro enfoque selectivo pretende identificar e invertir en empresas únicas, que impulsen un fuerte crecimiento y mantengan una rentabilidad excepcional del capital. Nuestro objetivo es seguir ofreciendo a los inversores una rentabilidad superior ajustada al riesgo”.

Por su parte, Florian Uleer, director de Distribución para Europa y Oriente Medio de Columbia Threadneedle Investments, ha destacado: “Creemos en el valor de la gestión activa, y este fondo es un excelente ejemplo de cómo un proceso de inversión bien concebido puede ofrecer una rentabilidad superior a nuestros clientes. Frederic ha sorteado con éxito mercados difíciles durante los últimos diez años y se ha labrado un rendimiento sólido, por lo que creemos que este fondo tiene potencial para ofrecer a nuestros clientes una sólida rentabilidad ajustada al riesgo. Me complace poder llevar esta estrategia de inversión consolidada a nuestros inversores establecidos en Europa a través de un vehículo SICAV”.