La gestora Diagonal Asset Management encara el fin de año con recientes incorporaciones en su equipo, con el objetivo de continuar mejorando sus servicios de asesoramiento financiero integral y de cubrir posiciones que den respuesta sus positivas previsiones de crecimiento de cara al 2024.
Verónica Sierra se une para ampliar el Área de riesgos y apoyo a control interno en materia de cumplimiento normativo.
Cuenta con casi 20 años en el sector financiero, más de 14 años dentro del área de riesgos de ‘Catalunya Caixa’ (actualmente BBVA), ejerciendo funciones de análisis y gestión de riesgos, tanto de clientes como de empresas participadas, y cargos de seguimiento y control de proveedores y colaboradores externos.
Sandra Jover desempeñará tareas en el departamento de Administración y BackOffice y de relación con clientes de la SGIIC.
Cuenta con una dilatada trayectoria en gestión, administración y posiciones de manager en diferentes ámbitos y sectores. También ha ejercido de directora de producción en una agencia de contenidos digitales y de Office Manager, backoffice y administración en Bruguera Tennis Academy.
Foto cedidaA la izquierda, Ricardo Seixas, director de Renta Variable Ibérica de Bestinver, y a la derecha, José Ramón Iturriaga, gestor de Abante.
El evento MIND también acogió las opiniones de gestores estrella españoles, que lo están haciendo muy bien este año y que presentaron sus previsiones para el nuevo ejercicio, cómo ven el mercado nacional, sobre todo de renta variable, y también las grandes apuestas.
Ricardo Seixas, director de Renta Variable Ibérica de Bestinver, y José Ramón Iturriaga, gestor de Abante, avanzaron cuáles son las expectativas para 2024. Ambos estuvieron de acuerdo en que ha cambiado el entorno de tipos de interés, lo que favorece la gestión activa que ambos practican con éxito y que en época de bajos tipos de interés “era imposible de llevar a cabo”.
Iturriaga ve que el “cambio de marea” que supone el nuevo contexto de tipos de interés “va a continuar”, ya que no espera que el precio del dinero vaya a subir más y, además, “tampoco van a bajar mucho ni rápido”. Seixas es consciente de que el principal sector del mercado, es decir, el bancario, “tiene vientos de cola”, lo que no sólo le beneficiará de manera directa, sino también a otros sectores. De tal manera que es posible que el mercado bursátil español “pueda reducir el descuento que presenta frente a sus homólogos europeos”, que, por otra parte, el experto también considera que están baratos.
Ambos estrategas también tuvieron unas palabras para explicar la ausencia de grandes compañías en el mercado de renta variable español. La situación podría cambiar con el “cambio de marea” que traen unos tipos de interés normalizados. Iturriaga cree que ahora habrá más operaciones de calado en el mercado “porque han cambiado los esquemas de financiación con las subidas de los tipos de interés”, de tal manera, que los mercados de capitales van a volver a ser una alternativa de financiación para las compañías. Y cita dos sectores como posibles protagonistas: las renovables y las socimis.
Precisamente, el sector de renovables centró los comentarios de estos dos expertos. Seixas admitió que el sector no le convencía y que las únicas dos compañías que tuvieron en cartera fueron opadas, un síntoma de que las valoraciones del sector no se ajustaban a las exigencias del equipo de gestión de Bestinver.
Sin embargo, para Iturriaga, socimis y renovables son dos sectores con vidas divergentes “pero están llamados a tener importancia en la bolsa española” y considera que “después de la corrección de las renovables es más fácil valorarlas, igual que con la estabilidad en los tipos de interés”. Tampoco olvida que los proyectos presentan rentabilidades razonables, por lo que concluye que ahora sí que están en niveles más atractivos.
Pequeñas y medianas compañías cotizadas
En el evento también hubo tiempo para examinar el panorama de las pequeñas y medianas compañías cotizadas. Seixas admite que “posiblemente” sea pronto para apostar fuerte por estas compañías, aunque sí aunque sí observa “muestras de que las cosas empiezan a cambiar”, ya que la tendencia de fuerte descuento que presentan las compañías de pequeña capitalización “empieza a revertir”.
Para Iturriaga, las small caps vuelven a entrar en el radar, como lo demuestra la actividad corporativa “por ejemplo con Prosegur y Talgo, que son dos operaciones distintas pero con el denominador común de lo baratas que estaban ambas compañías, llevaban mucho tiempo olvidadísimas”. Es más, Iturriaga cree que en un entorno de valoraciones baratas como el actual “debe pasar” y extiende la posibilidad de más operaciones corporativas a otras compañías ajenas al universo de small y mid caps.
MIND también contó con la presencia de Lola Solana, Head of European Small Caps & ESG Equity Funds, en Santander AM, que recordó la relevancia de invertir en este tipo de compañías de pequeña capitalización “porque, en el largo plazo, se comportan mejor que las grandes compañías”. Asimismo, puntualizó que sólo hay una situación en la que se comportan peor que el mercado: en las grandes recesiones económicas.
Ahora, Solana cree que es momento de invertir en small caps, ya que “presentan un diferencial grande” con respeto al resto de valores, por lo que hay oportunidades que deben aprovecharse. En este punto, hizo referencia a que hay que hacer un esfuerzo por “analizar y mirar a las pequeñas compañías españolas, porque están innovando”.
Parece que los mercados mundiales seguirán en conflicto en 2024. ¿Será éste el «año del desfase», en el que finalmente se manifiesten las consecuencias de las históricas subidas de tipos? ¿Cuáles serán las reacciones en cadena a medida que converjan los tipos, la inflación, el empleo, el crecimiento y la geopolítica? ¿Qué clases de activos y estilos de inversión pueden sufrir y cuáles podrían beneficiarse?
Desde Janus Henderson Investors explorarán estas cuestiones fundamentales el próximo lunes 11 de diciembre en el webcast Perspectivas de inversión 2024: Reacciones en cadena, en el que nuestros expertos en renta variable, renta fija y activos alternativos ayudan a trazar el camino para 2024. El webcast contará con la participación de Kareena Moledina (jefe de gestión de cartera de clientes de renta fija), Richard Clode (gestor de cartera de renta variable, especialista en tecnología) y Luke Newman (gestor de cartera, alternativos) y estará moderado por Matthew Bullock, jefe de construcción y estrategia de carteras para EMEA.
Resumen:
Market GPS Webcast de Janus Henderson Investors con Perspectivas de inversión para 2024
Foto cedidaBlanca Ochoa, nueva presidenta de WA4STEAM
WA4STEAM, la asociación internacional de mujeres Business Angels que tiene como objetivo aumentar el número de mujeres inversoras y expandir y aumentar la presencia de emprendedoras en el ámbito STEAM, ha renovado su Consejo de Administración y diversos cargos de su Comité de Dirección para los próximos dos años. Los nombramientos serán efectivos a partir del 1 de enero de 2024.
Blanca Ochoa ha sido elegida nueva presidenta, Maribel Ortiz ha sido reelegida vicepresidenta e Isabel de Otaola y Marisol Santana han sido elegidas secretaria y vicesecretaria del Consejo respectivamente.
Los estatutos limitan los mandatos a dos años y el nuevo Consejo ha agradecido a Marta Huidobro y a Sylvie Lemaire, actuales presidenta y vicesecretaria respectivamente, su labor y su compromiso con WA4STEAM durante este periodo.
Cofundadora de la asociación, Ochoa ha estado implicada de forma activa en la gestión de WA4STEAM desde su fundación, tanto en aspectos financieros como en el proceso de inversión en startups. Además, es miembro del Comité Ejecutivo desde su fundación, y es la actual secretaria del Consejo de Administración.
La nueva presidenta de WA4STEAM, Blanca Ochoa, ha indicado que “el equipo del nuevo Consejo de Administración asume con mucha ilusión la tarea de liderar la asociación los próximos dos años, con varios objetivos importantes como son conseguir proyectos de calidad acordes a los parámetros de WA4STEAM; posicionar WA4STEAM como referente inversor en STEAM y promover la participación e involucración de todas las asociadas en la apasionante misión de la asociación».
Casi 3 millones euros invertidos en startups STEAM fundadas por mujeres
Durante la celebración de la Asamblea General, se han presentado a las asociadas el desempeño y los logros hasta la fecha. Así, las socias de WA4STEAM han invertido de 2,6 millones de euros desde su fundación, en mayo de 2018 en 49 rondas de 28 startups STEAM fundadas o cofundadas por mujeres. Con una inversión media por startup de 92.000 euros, el ticket más alto registrado desde sus inicios roza los 300.000 euros.
Asimismo, en sus cinco años de historia, las socias de WA4STEAM han realizado tres desinversiones de éxito: Goodgut, adquirida por Hipra para reforzar su división de salud humana; Innovamat, una revolucionaria metodología curricular de enseñanza de las matemáticas; y Emotion Research Lab, especializada en la medición de emociones a través del reconocimiento facial.
Las mujeres Business Angels que forman parte de WA4STEAM no sólo buscan la rentabilidad de las startups participadas, sino que aspiran a convertirse en socias estratégicas, poniendo a disposición de las emprendedoras su amplia experiencia profesional y su red de contactos, con el objetivo de apoyarlas y que se conviertan en referentes STEAM para las próximas generaciones. En este sentido, la asociación cuenta con 169 socias, en 11 países, habiendo multiplicado su número de socias por cinco desde 2018, año de su creación.
eToro ha presentado SpaceTech, una nueva cartera inteligente que ofrece a los inversores minoristas exposición a las empresas que lideran el avance de la tecnología y la exploración espacial. “Tras el histórico alunizaje de Neil Armstrong en 1969, la fascinación de la humanidad por el espacio no ha hecho más que intensificarse. En las últimas seis décadas, este impulso por la exploración cósmica ha llevado al desarrollo de nuevas tecnologías que han mejorado industrias terrestres como las telecomunicaciones y los servicios de geolocalización, al tiempo que han creado otras nuevas como el turismo espacial”, ha comentado Dani Brinker, jefe de carteras de inversión de eToro.
Según explica Brinker, con acontecimientos como el alunizaje de la India en el polo sur o el primer vuelo espacial de Virgin Galactic, estamos iniciando una nueva era de exploración y viajes espaciales comerciales. “En la actualidad, el mercado espacial está valorado en 447.000 millones de dólares y se prevé que supere el billón en 2030. Aunque los inversores minoristas no pueden invertir directamente en la NASA o en SpaceX, existen otras vías para sacar provecho de la carrera espacial. Desde la exposición a empresas aeroespaciales y de defensa que cotizan en bolsa hasta fabricantes de cohetes y satélites, nuestra nueva cartera SpacTech ofrece a nuestros usuarios acceso a una industria que acaba de despegar”, destaca.
Para ofrecer una oportunidad de inversión diversificada que abarque todo el espectro de la exploración espacial, el equipo de expertos en inversión de eToro ha seleccionado las empresas líderes en exploración espacial, tecnología espacial y operaciones por satélite. Según indican, la asignación de la cartera SpaceTech incluye 30 valores, cada uno de ellos con una ponderación equivalente al 3,33% del total. “Estas compañías han sido elegidas en función de diversos criterios, como la capitalización bursátil, las métricas de liquidez, el gasto en I+D y las calificaciones de los analistas. La cartera se reequilibrará anualmente para garantizar su continua relevancia y optimización”, matizan desde eToro.
La inversión inicial parte de 500 dólares y cualquier inversor puede acceder a herramientas y gráficos para seguir el rendimiento de la cartera, mientras que el feed social de eToro mantiene a los inversores al día de la evolución del sector. Esta cartera no está disponible en los Estados Unidos.
La industria europea de ETFs ha mostrado una gran resiliencia, según defiende la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés) en su nuevo número de su serie Market Insights titulado UCITS ETFs: Un mercado en crecimiento en tiempos volátiles.
“Nuestro informe se centra en el creciente mercado de ETFs UCITS, cuya popularidad ha ido en aumento entre los inversores. Los flujos netos de ETFs UCITS europeos han sido sistemáticamente positivos en los últimos cinco años, demostrando resistencia a pesar de las turbulencias del mercado. También observamos un aumento de la inversión sostenible en el mercado, con flujos netos positivos de fondos del artículo 8 y del artículo 9”, destaca Vera Jotanovic, economista principal de Efama.
Una de las observaciones que hacen desde Efama es que basándose en los episodios de fuerte volatilidad de los mercados de los últimos años, observan que la resistencia del producto ETFs se ha puesto a prueba en repetidas ocasiones. “Nuestras conclusiones desmienten muchos de los mitos anteriores en torno a la estabilidad de los ETFs, argumentando cómo éstos, en determinadas condiciones, han actuado incluso como válvulas de presión para que los inversores negocien determinados activos (por ejemplo, bonos corporativos) en momentos de mayor tensión”, destacan desde la asociación.
Según los datos del informe, los activos de ETFs alcanzaron un total de 1,4 billones de euros a finales de 2022, lo que representa la parte más fuerte de su crecimiento de los ETP en los últimos cinco años. Además, el mercado europeo de ETFs UCITS mostró un crecimiento constante de la inversión sostenible, con entradas netas persistentes en ETFs del artículo 8 y del artículo 9 desde la aplicación del SFDR.
“Los ETFs han estado innovando continuamente, ofreciendo hoy en día a los inversores minoristas e institucionales exposición a varias clases de activos no participativos, así como a estrategias únicas”, destaca el documento.
En conclusión, el ecosistema más amplio de ETFs siguió funcionando bien en los recientes episodios de importantes tensiones en los mercados, lo que demuestra que varias supuestas vulnerabilidades de los ETFs simplemente no se materializaron. Por el contrario, los ETFs siguieron cotizando en el mercado secundario, contribuyendo al mismo tiempo a la formación de precios. En opinión de Efaman, la plena consolidación de estos productos en Europa contribuirá inevitablemente en gran medida al atractivo internacional de la etiqueta «ETFs UCITS».
Según comenta Federico Cupelli, asesor de política reguladora de Efama, la Comisión Europea ha renovado recientemente su interés por el funcionamiento del mercado de ETFs de la UE. “Los resultados plasmados en este documento ponen de relieve hechos importantes que los responsables políticos deben tener en cuenta a la hora de evaluar el potencial de los ETFs UCITS para cumplir algunos de los objetivos del proyecto de Unión de Mercados de Capitales de la UE. Su rentabilidad y transparencia ayudan a los inversores a acceder a un número creciente de clases de activos y estrategias, todo ello dentro del régimen normativo mundial. La introducción de una cinta consolidada de acciones/ETFs ayudará al mercado europeo de ETFs a alcanzar su pleno potencial y a atraer a más inversores globales», argumenta Cupelli.
Por último, Tanguy van de Werve, director general de Efama, apunta que el crecimiento constante del mercado europeo de ETFs es testimonio de las numerosas ventajas de los ETFs y de su creciente popularidad entre los inversores, junto con los fondos de inversión gestionados activamente.
“Aunque el mercado sigue dominado en gran medida por los inversores institucionales, cada vez son más los inversores minoristas europeos que invierten en ETFs, incluso a través de plataformas digitales. Por lo tanto, es fundamental garantizar que la reciente propuesta de Estrategia de Inversión Minorista de la Comisión Europea apoye el crecimiento orgánico del mercado de ETF y no invierta inadvertidamente esa tendencia”, concluye Van de Werve.
El negocio de Securities Services de BNP Paribas ha anunciado que ha firmado un acuerdo exclusivo para integrar la actividad de administración de hedge funds de HSBC. Con esta operación, BNP Paribas refuerza su oferta como proveedor líder para hedge funds y estrategias de alternativas líquidas.
El acuerdo abarca el negocio de administración de hedge funds de HSBC, que se transferirá a entidades de BNP Paribas en varios mercados, entre ellos Hong Kong RAE, Singapur, Irlanda y Luxemburgo. El traspaso de servicios de HSBC a BNP Paribas alcanza 25 clientes en todo el mundo e implicará la integración de un equipo de profesionales en BNP Paribas.
Según explican desde la entidad, “la transferencia de servicios propuesta se ajusta plenamente a la estrategia de banca integrada de BNP Paribas, que permite a los clientes del banco beneficiarse de un conjunto completo de soluciones de externalización de principio a fin para hedge funds y estrategias de alternativas líquidas, desde la administración de fondos hasta soluciones de depositaría, custodia, efectivo, forex, financiación, mercado de capitales y primer brokerage”.
Por su parte, Philippe Benoit, Head of Strategic Business Development and Transformation, Securities Services de BNP Paribas, ha señalado: “El sector de hedge funds y estrategias de alternativas líquidas es un área de interés para BNP Paribas. Hemos invertido constantemente en este campo, con un fuerte énfasis en nuestra gama de soluciones bancarias integradas e innovadoras a través de las líneas de negocio de Securities Services y Global Markets de BNP Paribas. Nuestra oferta de administración de hedge funds aprovecha al máximo las fortalezas del modelo integrado de BNP Paribas, combinado con nuestro enfoque en innovación digital y servicio al cliente. La integración del negocio de administración de hedge funds de HSBC es una oportunidad para reforzar nuestra posición para cubrir las necesidades en constante evolución de los hedge funds y crecer junto a ellos a través de alianzas sostenibles”.
Se espera que la implementación del acuerdo concluya a finales de 2024, una vez finalizadas las migraciones de clientes.
Desde el lanzamiento de ChatGPT al público general hace un año, el interés por los potenciales usos de la inteligencia artificial se ha disparado exponencialmente, despertando la atención de los inversores por los valores vinculados a la IA. En el seno del evento sectorial MIND 23, celebrado recientemente en Madrid, cuatro gestoras internacionales compartieron sus impresiones acerca de si existe una burbuja en la IA y cómo afrontan la inversión en un universo tan amplio como la inteligencia artificial.
Rolando Grandi, Portfolio Manager Echiquier Artificial Intelligence & Echiquier Space, en La Financière de l’Échiquier, tras recordar que los datos «son el petróleo del siglo XXI», expuso que el desarrollo de la IA es exponencial, «toda una revolución». A la hora de seleccionar los valores para su cartera, primero hace «un mapeo» con empresas que venden Inteligencia artificial, que fundamentalmente son tecnológicas, pero también tienen en el radar compañías de sanidad, agricultura, etcétera. El objetivo es, según Grandi, «invertir en el proveedor y en el usuario de esa IA, así como a los capacitadores de esta tecnología».
Su selección de valores es concentrada: de media tiene 30 empresas y las Big 7 de 2023 están infraponderadas con respecto al peso que tienen en el Nasdaq. En definitiva, observa valoraciones atractivas tras el mal comportamiento del sector en 2022 en bolsa y teniendo en cuenta la aceleración del crecimiento de esta tecnología. «Además, los tipos de interés estarán planos o bajarán, lo que favorece a las cotizaciones de este tipo de compañías», asegura.
Mientras, Johannes Jacobi, Director y Senior Product Specialistde Allianz GI, se concentra en las oportunidades de futuro que ofrece la IA, aunque admite que los temas éticos y regulatorios «habrá que debatirlos». Para identificar oportunidades, las compañías que selecciona pasan por un complejo proceso interno de Allianz GI, tras un proceso que las divide en tres partes: infraestructuras -es decir, compañías relacionadas con la tecnología-, aplicaciones de la IA, como los servicios de software, y, finalmente, las industrias que adoptan la IA. Aquí, Jacobi detalla que entran todo tipo de sectores, desde el sanitario hasta el agrícola. «Vemos que apalancarse en la IA tendrá impacto en los márgenes», afirma.
En línea con esta idea, Brice Prunas, Portfolio Manager de ODDO Artificial Intelligence, insiste en que hoy en día, la IA tendrá impacto en todos los sectores del planeta, «no sólo en el sector tecnológico». El resto de industrias «pueden integrar la inteligencia artificial para ganar en eficiencia». La selección de valores es algo distinta. Pasa por filtrar un universo de 6.000 valores con una herramienta de procesamiento que reduce el universo de inversión. Dos gestores, uno financiero y otro técnico ingeniero, con el análisis fundamental seleccionan las compañías más interesantes, según explicó el experto. Por ahora, el grueso de su selección de valores está en Estados Unidos, también en Asia y en menor medida, en Europa.
Anis Lahlou, CIO y Fund Manager de Aperture European Innovation Fund y Aperture Small Cap Innovation Fund de Generali Investments, discrepa con Prunas en dar escasa relevancia a Europa en este ámbito de la IA. «¿Podemos encontrar 40-50 ideas en Europa que se benefician de la IA? Yo creo que sí», afirmó Lahlou. Y puso el ejemplo de ASML, de cuyos equipos depende un gigante estadounidense de la talla de Nvidia. El experto cree que muchas empresas europeas se van a beneficiar de la IA pero lamenta que no haya muchos inversores que lo vean así.
En definitiva, Grandi ve el mercado «positivo» para el sector tecnológico, que «está barato», ya que presenta «visibilidad, crecimientos de dos cifras y de incrementos de los márgenes» y concluye que «es momento de invertir». Para Jacobi, la IA es un tema que no va a parar en los próximos años, pese a la regulación o las cuestiones éticas relacionadas con ella. Y no cree que sea tarde para entrar en el sector, ya que, a diferencia con la burbuja de las puntocom, «los negocios ya están teniendo éxito con flujos de caja estables». Lahlou se atrevió a vaticinar que en no mucho tiempo «tendremos muchos dispositivos de IA que serán la norma» y Prunas, que la IA se hará más visible para las empresas, con un aumento del gasto en esta herramienta de tal calibre que empezará a aparecer en los informes financieros de las compañías.
Para que el mundo tenga éxito en la transición hacia una economía sostenible, es necesario que se produzca una transformación significativa en muchas industrias. Se están formando nuevos ecosistemas y están surgiendo tecnologías innovadoras; sin embargo, todavía estamos al comienzo de esta transición verde. Muchas empresas solo han dado los primeros pasos, lo que genera una gran incertidumbre y escepticismo sobre cómo y si se logrará esta transformación. Esto es especialmente cierto en el caso de las industrias con un alto nivel de emisiones, responsables de gran parte del problema de contaminación mundial.
Hace quince años, Nordea Asset Management (NAM) se convirtió en pionera en inversiones centradas en el medioambiente con nuestro renombrado Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund, uno de los fondos clasificados como Artículo 9 por la SFDR más importantes de Europa, que invierte en empresas que ofrecen soluciones climáticas innovadoras. Fue entonces cuando comenzamos a formar lo que ahora es uno de los Equipos de Inversión Responsable más sólidos de Europa, donde especialistas en investigación climática y propiedad activa trabajan mano a mano.
Ahora, NAM está aprovechando su experiencia climática y de colaboración desarrollada tras estos años para involucrarse con los grandes contaminadores ambientales actuales que se enfrentan a una necesidad imperante de cambio cada vez más urgente.
El lanzamiento de Nordea 1 – Global Climate Engagement Fund tuvo lugar el pasado año, donde nos quisimos centrar precisamente en colaborar con empresas seleccionadas con un perfil de emisiones alto para impulsar un cambio real. Esto es a lo que llamamos Inversión Climática 2.0.
Comprender los riesgos y oportunidades que surgen de la transición a una economía verde es una parte integral de nuestro análisis fundamental, y creemos que la participación activa (colaboraciones y votaciones) es una herramienta eficaz para impulsar el cambio, responsabilizar a los equipos de gestión y aliviar el escepticismo de los inversores.
La realidad es que muchas de estas empresas seguirán presentes en la economía baja en carbono del futuro y algunas desempeñarán un papel crucial en el logro de importantes objetivos de sostenibilidad. Excluirlas de las carteras puede parecer bueno en la teoría, pero tendrá un impacto limitado en el mundo real.
Creemos que un factor fundamental para desbloquear el valor de estas empresas es convencer al mercado de su mejora en materia de sostenibilidad y su capacidad para generar rentabilidades positivas en la futura economía verde.
Esto requiere que las empresas seleccionadas asuman compromisos con total transparencia y respaldados por la ciencia, ante los cuales podamos responsabilizar a los equipos de gestión y medir el progreso. También significa demostrar la viabilidad de sus planes de sostenibilidad, respaldados por una asignación de capital creíble.
Para lograr un cambio significativo a través de la colaboración o engagement, nos centramos en cinco áreas de compromiso para hacer avanzar a las empresas.
Emisiones de gases de efecto invernadero, que como era de esperar, es una consideración clave al ser el mayor impulsor del calentamiento global.
Gestión de energía. Dado que la producción económica requiere un importante gasto de energía, la gestión de la misma es fundamental para una acción climática exitosa.
Contaminación ambiental. La gestión del agua y los residuos es otra cuestión vital, ya que los daños causados por la contaminación ambiental plantean riesgos de intervenciones legales y regulatorias. Los recursos limitados globales no pueden satisfacer la creciente demanda, lo que crea incertidumbre a largo plazo para las empresas que tienen una fuerte dependencia de los activos naturales.
Gestión de recursos naturales. De manera similar, las empresas necesitan un plan creíble sobre ello. Esto incluye el uso de materiales reciclados y renovables, la reducción del uso de suministros clave y la maximización de la eficiencia de los recursos en la fabricación.
Modelos de negocios sostenibles. Reposicionar a las empresas para que sean resilientes a la transición y a los riesgos físicos del cambio climático. A través del proceso de colaboración, trabajamos con los equipos de gestión corporativa para establecer y evaluar objetivos significativos a corto y largo plazo, con revisiones periódicas del progreso. Si los resultados positivos se estancan, no dudaremos en intensificar nuestros esfuerzos de compromiso.
Para los propietarios de activos que buscan construir una cartera con el objetivo de reducir la huella de carbono, existen varios enfoques. Un curso de acción ampliamente adoptado es desinvertir en sectores con altas emisiones, lo que reduce inmediatamente la huella de una cartera en comparación con su respectivo índice. Sin embargo, este enfoque penaliza a muchos sectores que son críticos para la transición, al tiempo que minimiza las posibilidades de que se produzcan cambios en el mundo real.
El enfoque que mejor se alinea con el objetivo real de descarbonización de la Alianza Financiera de Glasgow para las Cero Emisiones Netas es invertir en emisores relativamente altos durante la fase de transición temprana. Es posible que este enfoque no genere un beneficio positivo inmediato, pero sentará las bases para un impacto positivo a largo plazo en la economía real. La viabilidad de la participación es clave, en términos de la voluntad y la capacidad de adaptación de ambos equipos directivos. Este enfoque pretende que los inversores eviten a los emisores que no pueden o no quieren hacer la transición. Nuestros esfuerzos de participación se centran en que los equipos de gestión tomen las medidas adecuadas para cumplir con nuestras expectativas. Esto podría consistir en establecer objetivos adecuados respaldados por la ciencia o diseñar una estrategia creíble respaldada por una asignación de capital suficiente para llevarla a cabo.
Cuando nuestros compromisos dan frutos y el mercado comienza a creer y respaldar a estas empresas, dirigimos nuestra atención a nuevas empresas con mayor huella de carbono. Este es nuestro enfoque de Inversión Climática 2.0 y es la forma en que planeamos apoyar el impacto en el mundo real mientras buscamos cristalizar valor para aquellos clientes que nos han confiado sus activos.
Tribuna de Laura Donzella, responsable de las actividades de distribución de ventas y relaciones con clientes de Nordea AM en España, Portugal, Latinoamérica y Asia.
Ardian ha anunciado cambios en el liderazgo de su estructura. El pasado 22 de noviembre, se aprobaron, por mayoría significativa, los siguientes nombramientos en la Junta General Anual de Ardian: Mark Benedetti como presidente ejecutivo del equipo de Dirección General de Ardian y Mathias Burghardt, Vladimir Colas y Jan Philipp Schmitz como vicepresidentes ejecutivos.
Según explica la firma, la creación del equipo de Dirección General de Ardian, dirigido por Dominique Senequier, CEO y fundadora de la firma, se anunció el pasado 15 de septiembre de 2023. El equipo está formado por Mark Benedetti, Mathias Burghardt, Vladimir Colas, Jan Philipp Schmitz y Nicolo Saidelli, nombrado como asesor de Dominique Senequier en estrategia y adquisiciones.
“El establecimiento del equipo de Dirección General es un paso más para reforzar la gobernanza y la gestión global de Ardian de cara a su próxima etapa de crecimiento. Ardian continuará con su estrategia de desarrollo consolidando su posición de liderazgo en secondaries market, actividades de inversión directa y crédito, desarrollando sus capacidades de distribución en Private Wealth Solutions y Ardian Customized Solutions, y continuando el desarrollo de sus actividades de infraestructuras en Europa y Estados Unidos, así como su actividad inmobiliaria”, destacan desde la compañía.
