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¿Qué es MIND y por qué vas a escucharlo en cada conversación del sector en las próximas semanas?

Como alguno de vosotros sabéis, Epika Comunicación es un proyecto puesto en marcha hace ya dos años, que día a día aporta savia fresca al sector financiero en todo lo referente a comunicación, marketing y eventos.

En esta misión, llevábamos tiempo pensando en lo complicado que resulta generar un networking de calidad, involucrando a las diferentes partes de la cadena de valor y poniendo encima de la mesa los aspectos más relevantes de la actualidad de los mercados.

Si bien es cierto que hay otros eventos interesantes en el entorno, un estudio de mercado nos llevó a pensar que hacía falta una cita anual en el corazón del mercado Iberia, que hiciera las veces de escaparate para encontrarse en una única jornada con los mejores gestores internacionales del panorama actual.

Si existen otros formatos internacionales que ya retroalimentan a sus respectivos mercados como el italiano o el uruguayo… ¿Por qué no podíamos hacer algo así en España?

Es ahí donde nace MIND, Madrid Investor Networking Day. Más que un evento, una experiencia que se celebrará el próximo 21 de noviembre en el RIU de Plaza España y que aspira a interactuar con más de 400 inversores profesionales en su primera edición.

Una apuesta arriesgada pero, al fin y al cabo, una apuesta conjunta. Más de 20 firmas de peso han dado el “sí, quiero” al proyecto casi sin pensarlo, sedientas de algo que pudiera representar un Salone del Risparmio o un Kick Off a la española. Casas tan relevantes en el panorama actual como BlackRock, JP Morgan AM, BNY Mellon IM, DWS o Federated Hermes.

¿Savia nueva?

Sí, nueva y digital, y es que MIND será un evento interactivo. Cada asistente elegirá en cada momento donde quiere estar, ya que contaremos con dos salas simultáneas con diferente contenido, incluyendo mesas redondas, Keynotes, e incluso un formato masterclass. Además, MIND contará con una aplicación móvil desde donde podrás contactar con el resto de asistentes y empresas, y a los que podrás proponer reuniones privadas en el área “one to one” del evento.

Como decía, MIND llega con fuerza para desterrar la imagen de “perder la mañana en un evento” y fomentar los encuentros networking de calidad con todo el ecosistema en un único lugar.

Ante una idea así en el contexto de este inicio de año, seguramente algunos actores del mercado hubieran pensado que estaba loco. Quizá un poco sí, pero en momentos de crisis es cuando surgen nuevas ideas, donde se fomenta la innovación y, sobre todo, donde puedes experimentar un progreso futuro desde los cimientos más básicos poniendo esta primera piedra en un contexto adverso.

¿Pero había un momento mejor que este para lanzar algo así?

Sinceramente, creo que no. En este contexto de tipos al alza, donde las entidades tradicionales vuelven a incentivar el ahorro más conservador, se hace más oportuno que nunca que la industria de Asset Management y Wealth Management busquen espacios de encuentro y colaboración. A esto se suma la democratización de los activos privados, que hasta ahora solo estaban al alcance de los inversores profesionales; y el reto que supone la inteligencia artificial, no solo desde un punto de vista inversor, sino también del impacto que está generando en todas las industrias, incluida la de gestión de activos y asesoramiento. Un verdadero desafío por partida doble: para los equipos y para los reguladores.

Estos verticales quedarán al descubierto en la agenda MIND 2023, donde podremos escuchar de primera mano, en voz de los propios gestores que viajarán a Madrid para esta cita, las estrategias e ideas de inversión para 2024. También habrá espacio para debatir en torno a los retos que afronta el negocio de banca privada, descubrir las tendencias en activos alternativos, ETFs y la siguiente ola ESG.

Por todo esto y mucho más, Madrid Investor Networking Day (MIND) comienza a pasar de boca a oreja en desayunos, corrillos y reuniones. Cierto es que se trata de una nueva marca, pero nuestra aspiración es que llegue para quedarse. En los próximos días abrirás una revista del sector y verás un anuncio teñido de verde con todas las casas participantes, escucharás una cuña en la radio mientras llegas al trabajo, o recibirás un email de tu asociación de cabecera invitándote a participar en la conversación.

Quizá organizar este evento sea un reto para Epika Comunicación, y también un reto para el sector. Nosotros no sólo lo hemos aceptado, sino que estamos disfrutando cada día de esta aventura que empezó hace ya meses. Nos encantará disfrutarla contigo, pero sobre todo, lo que nos encantaría es escucharos a cada uno de vosotros para seguir construyendo esto entre todos: un evento de la Industria, desde la Industria.

Tribuna de Jaime Botín Peralta, CEO en Epika Comunicación

Noelle Cajigas, nueva responsable de Deal Advisory de KPMG para Europa, Oriente Medio y África

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

KPMG ha nombrado a Noelle Cajigas responsable de Deal Advisory para la región de EMA (Europa, Oriente Medio y África). Ejercerá el cargo a partir del 1 de octubre de 2023 y compaginará este nuevo rol con su actual puesto de socia responsable de Deal Advisory de KPMG en España. Noelle cuenta con más de 20 años de experiencia en banca de inversión, habiendo originado y ejecutado un amplio rango de operaciones para grandes bancos y empresas en España y otras jurisdicciones.

Para Juanjo Cano, presidente de KPMG en España, “la amplia experiencia y conocimiento de Noelle en el mundo de las transacciones sin duda fortalecerán nuestra relación con la red global, y se alcanzarán nuevas sinergias y oportunidades para la firma en España”.

Noelle Cajigas asumió en octubre de 2021 el liderazgo de la división de Deal Advisory de KPMG en España, que integra los servicios de Corporate Finance, Funding Advisory, Transaction Services y Strategy & Value Creation. Previamente, trabajó para la firma como socia responsable de Mercado de Capitales y en 2018 fue nombrada socia responsable de Mercados, liderando iniciativas transversales para la firma. Desde esa fecha forma parte del Comité de Dirección de la firma.

También es copresidenta del capítulo español de Women Corporate Directors, la primera organización global de mujeres consejeras.

“Asumo este rol con muchísima ilusión y en un contexto de mercado cargado de desafíos y oportunidades que sin duda vamos a aprovechar desde Deal Advisory en KPMG”, comenta Noelle Cajigas. “Trabajar de forma aún más integrada con nuestros compañeros de la región EMA en un mercado tan global como el nuestro será un privilegio que pondremos en valor para nuestros clientes”, añade.

Cajigas se incorporó a KPMG en 2016, procedente de BNP Paribas, donde ejercía en ese momento como responsable de Mercado de Capitales y Corporate Debt Platform para Iberia.

Aránzazu Griñán, nueva adjunta a la Dirección General y responsable de la Dirección de Negocio de Creand Wealth Management

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

Foto cedidaAránzazu Griñán, adjunta a la Dirección General y responsable de la Dirección de Negocio de la entidad

Creand Wealth Management ha incorporado a Aránzazu Griñán como nueva adjunta a la Dirección General y responsable de la Dirección de Negocio de la entidad, posición desde la que formará parte del Comité de Dirección del banco.

Griñán se incorpora al equipo directivo de Creand Wealth Management para reforzar la estructura organizativa del banco e impulsar el crecimiento, así como para apoyar a la Dirección General de la entidad en el cumplimiento del plan estratégico. Un plan que está basado en el crecimiento, la búsqueda de alianzas, la mejora de la capacidad de servicio al cliente, la continua especialización, tanto del equipo como de los productos y servicios, y el impulso de la digitalización, con el objetivo de alcanzar un volumen de negocio de 5.000 millones de euros a cierre de 2024.

Aránzazu Griñán ha desarrollado gran parte de su carrera profesional en Banco Santander, donde ha ocupado la dirección de diferentes centros, entre otros, el primer centro Select implantado por el Banco Santander en España.

Es licenciada en Derecho por la Universidad Complutense, cuenta con un Programa de Mujeres Directivas, un Máster en Dirección Bancaria por la Universidad de Cantabria y las certificaciones MiFID y LCCI (Ley de Contratos de Crédito Inmobiliario).

Marcos Ojeda, consejero director general de Creand Wealth Management, explica que “Aránzazu viene a reforzar el equipo directivo de Creand Wealth Management en un momento clave para la entidad, en el que estamos experimentado un crecimiento sostenido, que siempre tiene que ir acompañado de un refuerzo en la capacidad de servicio que ofrecemos al cliente, nuestra verdadera vocación. Su amplia experiencia en el sector y sus resultados obtenidos, junto con su identificación plena con el modelo de negocio de Creand, son la mejor garantía de éxito”.

El envejecimiento de la población en el punto de mira: ¿cómo evitar el desastre financiero en la eurozona?

| Por Lorena Delgado | 0 Comentarios

La edad media de la población europea ha alcanzado un ritmo incesante. Según los últimos datos de Eurostat, a 1 de enero de 2022, la mitad de los europeos tenía más de 44 años.

Natixis ha analizado esta situación a través de su informe ‘Envejecimiento de la población, bajo crecimiento potencial, crecimiento per cápita aún menor, dificultad para reducir el déficit público’, elaborado por el equipo de Patrick Artus, Director and Senior Economic Advisor del banco de inversión.

La eurozona va a experimentar un envejecimiento de la población, que llevará consigo una disminución de la población en edad de trabajar superior a la disminución de la población total. Esto va a provocar, si el aumento de la productividad no se recupera, un crecimiento inferior al potencial, un crecimiento per cápita muy bajo y un déficit fiscal imposible de reducir. La única alternativa para solventar el problema es reducir el gasto público, incluido el gasto en pensiones y asistencia sanitaria, en paralelo a la reducción del PIB potencial, o aplicar un aumento considerable de la presión fiscal.

La disminución de la población en edad de trabajar supera la disminución de la población total

El estancamiento de la productividad laboral desde el año 2017 va a conducir a un bajo crecimiento potencial, que sólo sigue siendo positivo gracias al continuo aumento de la tasa de empleo.

Si no se produce un giro al alza en las ganancias de productividad, y con un menor crecimiento de la tasa de empleo porque ya ha aumentado fuertemente, es probable que el crecimiento potencial en la eurozona de 2023 a 2050 se sitúe en torno al 0 % anual: 0,8% de disminución de la población en edad de trabajar, 0,8% de aumento de la tasa de empleo. Asimismo, el crecimiento per cápita es incluso inferior al crecimiento potencial, ya que la diferencia de crecimiento entre la población total y la población en edad de trabajar se sitúa en torno al 1% anual.

Cabe destacar que el déficit fiscal seguirá en continuo aumento si el gasto público mantiene su tendencia creciente. La tendencia de crecimiento del gasto público en términos de volumen en la zona del euro ha sido del 1% anual desde 2010. Si esta tendencia se mantiene, el gasto público aumentará un 27% entre 2023 y 2050, mientras que el PIB potencial real aumentará un 0%. Si la presión fiscal se mantiene sin cambios, esto implicaría un aumento del déficit fiscal (anual) de 14 puntos porcentuales del PIB entre 2023 y 2050.

Evitar un problema futuro de finanzas públicas

De acuerdo a las conclusiones del informe, el problema de las finanzas públicas se derivará del hecho de que la población en edad de trabajar disminuirá más que la población total. Además, a medida que la población total envejezca, será difícil reducir el gasto en sanidad, pensiones, etc.

Sin embargo, la única manera de evitar un deterioro agudo de las finanzas públicas es aplicar una ralentización del crecimiento del gasto público en términos de volumen idéntica a la del PIB potencial, es decir, 1 punto porcentual al año.

M&G lanza una estrategia de renta fija a 18 meses para captar las mejores oportunidades en crédito

| Por Lorena Delgado | 0 Comentarios

El equipo de Renta Fija Pública de M&G, con 126.000 millones de euros bajo gestión, pone a disposición de sus clientes una estrategia de bonos de vencimiento fijo a 18 meses con el objetivo de captar una de las oportunidades más atractivas vistas en los mercados de crédito en la última década.

Tras años de rendimientos cercanos o por debajo de cero en los mercados de la zona euro, la inflación y el endurecimiento de las políticas monetarias han empujado los rendimientos al alza, haciendo que la inversión en deuda vuelva a ser atractiva. En un momento en que el ciclo de endurecimiento monetario parece acercarse a su fin, el fondo M&G (Lux) Fixed Maturity Bond 2 tiene como objetivo fijar rendimientos anualizados entre el 4,6% y el 4,8% durante un periodo limitado de 18 meses, según las expectativas de mercado actuales.

Con un enfoque diversificado y ofreciendo un repunte sobre buena parte de la deuda soberana europea, el fondo invertirá principalmente en bonos investment grade denominados en euros, sin restricciones geográficas. Para aumentar el potencial de rentabilidad también invertirá en bonos high yield con una calificación mínima de B- (hasta un 35%, con un objetivo de asignación del 25%), manteniendo una calificación media de grado de inversión en la cartera.

El fondo estará bajo la gestión de un equipo con reconocida experiencia en crédito: Stefan Isaacs y Matthew Russell, gestores del fondo M&G (Lux) Short Dated Corporate Bond desde 2018. Isaacs y Russell contarán con el apoyo del extenso equipo de análisis de M&G para explotar ineficiencias en precios e identificar las mejores oportunidades con un enfoque buy and hold.

Stefan Isaacs, CIO adjunto del equipo de Renta Fija cotizada de M&G, comentó: «Con rendimientos significativos por primera vez en una década, la renta fija está de nuevo en primera plana. La inversión de la curva da acceso a los inversores a la mayor parte del rendimiento disponible en bonos corporativos sin tener que comprometerse a vencimientos largos. Esta estrategia a 18 meses ofrece la oportunidad de asegurar una rentabilidad atractiva con un riesgo limitado y una gran visibilidad sobre rendimientos».

Alicia García, responsable de M&G en España, Portugal y Andorra, añadió: «Vemos un gran interés por parte de nuestros clientes en propuestas de income atractivas y con un perfil de riesgo más conservador. Este producto viene a satisfacer esa necesidad, ofreciendo una ventana de vencimiento limitada y rendimientos competitivos entre una amplia gama de emisores y geografías cuidadosamente seleccionados».

El fondo, categorizado como artículo 8 bajo SFDR, está disponible para suscripciones desde el 25 de septiembre hasta el 3 de noviembre de 2023.

El vehículo eléctrico, una alternativa de inversión de largo plazo

| Por Rocío Martínez | 0 Comentarios

A principios del siglo XXI, la industria automovilística vivió una auténtica revolución con la aparición de los vehículos eléctricos. Supone que en 2023 este tipo de medio de transporte ya alcance unas ventas mundiales de 10 millones de unidades, el triple que dos años atrás. Y todo apunta a que esta tendencia irá a más, teniendo en cuenta que la Comisión Europea tiene previsto poner fin a la producción de vehículos con motor de combustión interna a partir de 2035. Un escenario que ofrece pocas dudas acerca de que el vehículo eléctrico es una opción de inversión a largo plazo que, a corto, ya da alegrías a los inversores.

Por ahora, hay una batalla soterrada por quién liderará la industria. Bing Yuan, gestora de fondos de renta variable internacional en Edmond de Rothschild AM, reconoce que la llegada de los fabricantes chinos de vehículos eléctricos a Europa ha suscitado inquietud por su posible dominio. “Los fabricantes europeos de automóviles deben abordar la competitividad de costes, como ha subrayado el director general de Renault”, asegura la experta que destaca también que Europa debe salvaguardar la fabricación de sus vehículos eléctricos, al tiempo que la independencia total de la cadena de suministro no es factible.

“El enfoque más viable es la colaboración con socios chinos experimentados, que poseen una década de conocimientos en la producción de vehículos eléctricos”, asegura Yuan, que es positiva con los avances en este terreno en Europa, ya que “a diferencia de la industria de los smartphones, que está dominada por unos pocos gigantes, el sector del automóvil es diverso, lo que ofrece a los fabricantes europeos la oportunidad de ponerse al día en este mercado altamente competitivo”.

Las previsiones de Stefan Bauknecht, Senior Automotive Analyst de DWS, van en dirección opuesta, ya que el experto espera que la cuota de mercado de China en el mercado automotriz global pueda crecer en más de diez puntos porcentuales en los próximos años.

Este potencial de crecimiento del vehículo eléctrico, a juicio de Lewis Grant, gestor de carteras de renta variable en Federated Hermes, puede convertirse, de hecho, en una historia de ‘hiper crecimiento’. “Las ventas de vehículos eléctricos en China siguen mostrando fortaleza, y los nuevos vehículos anunciados y las mejoras introducidas tanto por los nuevos fabricantes de automóviles como por los ya existentes impulsarán aún más el cambio hacia un futuro más ecológico”, asegura el experto, por lo que este novedoso medio de transporte presentaría una historia de crecimiento similar a la de la Inteligencia Artificial.

Ben Laidler, estratega de mercados globales de la plataforma de inversión en multiactivos eToro, recuerda que el mayor ETF temático del sector, el iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) registra sustanciosas caídas este año, que rondan el 20%, pero “los líderes de los vehículos eléctricos, de Tesla a Li Auto y XPeng, han repuntado gracias al fuerte crecimiento continuado del volumen, con tasas de penetración mundial de los vehículos eléctricos muy por debajo del 5%”.

Nick King dirigirá la entrada de Robeco en el negocio de ETFs

| Por Rocío Martínez | 0 Comentarios

Robeco ha anunciado el nombramiento de Nick King como responsable de Fondos Cotizados (ETFs), a partir de octubre. La firma, además, prevé ampliar sus actuales capacidades de inversión con una plataforma de ETFs, tal y como recoge su plan de estrategia 2021-2025.

Nick King cuenta con una valiosa experiencia en Robeco, ya que previamente desempeñó cargos directivos en Fidelity International y BlackRock, donde se especializó en el desarrollo de productos ETFs, la gestión de carteras y la distribución en diversas clases de activos. Los conocimientos de King serán fundamentales para dirigir el desarrollo de Robeco en el mercado de ETFs.

Ivo Frielink, responsable de Desarrollo Estratégico de Productos y Negocios de Robeco, reconoció «estar muy contento de dar la bienvenida a Nick en Robeco como responsable de ETFs», al tiempo que valoró «su amplia experiencia en ETFs y su dedicación a la innovación se alinean perfectamente con la visión estratégica y el enfoque basado en el análisis de Robeco. Bajo la dirección de Nick, confiamos que Robeco pueda plasmar con éxito su experiencia y estrategias de inversión en una gama completa de ETFs».

El directivo añadió que en Robeco «llevamos tiempo estudiando los ETFs, dada su creciente popularidad y versatilidad en el panorama de la inversión. Robeco entiende que los ETFs ofrecen una gran oportunidad para agrupar estrategias, como complemento de las capacidades existentes ofrecidas a través de fondos de inversión y mandatos».

Nick King, nuevo responsable de Fondos Cotizados de Robeco, reconoció estar «encantado» de incorporarse a Robeco «en este momento fundamental de su trayectoria en el mercado de ETFs». King añadió que tiene «muchas ganas de tomar las riendas y aprovechar mi experiencia para impulsar la innovación y el éxito en este espacio en rápida evolución. Estoy convencido de que, junto con el talento del equipo de Robeco, podemos influir decisivamente en el futuro de los ETFs».

La transición justa no es una cuestión apremiante para los inversores

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

Fidelity International ha publicado las conclusiones de una encuesta sobre la “transición justa” que evalúa el grado de conocimiento y el interés de los inversores sobre esta temática. La “transición justa” es una de las grandes prioridades de Fidelity en materia de sostenibilidad y, en consonancia con esta estrategia, la empresa se asoció con Coalition Greenwich para recabar las opiniones de más de 120 inversores e intermediarios y profundizar en esta cuestión tan importante.

Los inversores no comprenden qué es la “transición justa” y no están convencidos de que pueda conseguirse

El concepto de “transición justa”, que Fidelity define como “llevar a cabo la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono de forma que sea equitativa para todos”, le resulta familiar a tan solo el 42% de los encuestados, siendo el grado de conocimiento menor entre los inversores asiáticos (30%) que entre los europeos (47%).

En paralelo al desconocimiento del término, los inversores también pusieron de relieve una falta de convicción en que, como sociedad, podamos conseguir una “transición justa”. De hecho, el 43% de los encuestados sugiere que es improbable y más de una cuarta parte de los inversores (27%) cree que, de conseguirla, la transición llevará más de 15 años, mientras que el 52% considera que será un proceso paulatino.

Según refleja la encuesta, esta falta de concienciación y bajo nivel de convicción podría explicar por qué solo el 35% de quienes estaban familiarizados con la “transición justa” tiene ya o está desarrollando una estrategia de inversión centrada específicamente en esta temática. Europa parece ir por delante, ya que el 38% de los encuestados de la región posee o está desarrollando una estrategia específica, frente a tan solo el 20% en Asia. Sin embargo, más de la mitad (52%) de los inversores lo tiene en cuenta actualmente dentro de un enfoque más amplio de la dimensión ESG, a juicio de los resultados del estudio.

El argumento de inversión: generar impactos positivos mediante una asignación estratégica de activos

A largo plazo, los inversores encuestados están convencidos mayoritariamente de que invertir en una “transición justa” tendrá un impacto positivo (91%) en los perfiles de riesgo-rentabilidad, lo que demuestra que los inversores ven esta temática como una oportunidad de inversión. Sin embargo, a corto plazo, los inversores siguen divididos sobre si tendrá un efecto positivo (21%), negativo (26%) o neutro (52%).

Cuando se les pregunta por las razones principales para invertir en una “transición justa”, más de tres cuartas partes (77%) de los encuestados escogieron “tener un impacto positivo en el medio ambiente consiguiendo el cero neto”, junto con “tener un impacto positivo en la sociedad” (73%), lo que pone de relieve la estrecha relación entre las consideraciones medioambientales y sociales.

A la vista de esta respuesta, los autores del informe resaltan que no sorprende que el 92% de las respuestas destaque el sector de las “energías renovables” como el más atractivo desde el punto de vista de la inversión, seguido de la tecnología y las tecnologías de la información (TI) (61%) y el sector agroalimentario (60%). En lo que respecta a las clases de activos, el 89% de los inversores cree que las acciones desempeñarán el papel más importante para conseguir una “transición justa”, seguidas de los activos no cotizados (81%) y las inversiones temáticas (66%).

Las tres principales prioridades de los gestores

| Por Paula Asuar | 0 Comentarios

Las principales prioridades para los gestores de activos, según un estudio reciente de Cerulli, incluyen la ampliación de la distribución de productos, el aumento de su capacidad para ofrecer soluciones de inversión personalizadas y la creación de nuevos vehículos de inversión.

Según el informe Cerulli Edge-U.S. Managed Accounts Edition, del segundo trimestre del año, los gestores de activos siguen centrados en ampliar su distribución a nuevos segmentos y canales de asesores: el 85% de los gestores de activos considera que la ampliación de la distribución de productos es su principal prioridad este año. A medida que aumentan los activos y el personal de los asesores de inversión registrados (RIA) independientes e híbridos, los gestores de activos se centran en dedicar los recursos adecuados a estos canales.

Los gestores de activos también están centrados en el despliegue de soluciones de inversión personalizadas, como indica el 50% de los ejecutivos. Aunque la indexación directa a la renta variable ha recibido gran parte de la atención en los últimos años, los gestores de activos no limitan sus esfuerzos de personalización a la renta variable.

«A medida que más asesores buscan añadir personalización a sus prácticas, ser capaz de personalizar más allá de la renta variable a través de una solución multiactivo se convertirá en una capacidad importante para los gestores que promocionan la personalización», dice Matt Belnap, director asociado.

La creación de nuevos vehículos sigue siendo un objetivo importante para casi la mitad (46%) de los gestores de activos. En cuanto a las prioridades de producto, casi dos tercios (62%) de los gestores de activos afirman que los fondos cotizados activos (ETF) son una de las principales prioridades que su empresa debe desarrollar este año.

«Las ventajas fiscales relativas de este vehículo, combinadas con una mayor comodidad de los asesores con los ETFs en las carteras de los clientes, hacen de los ETFs activos una propuesta atractiva para los gestores de activos», afirma Belnap. «Aun así, el ETF activo presenta un terreno no pisado para muchos gestores, que requiere un trabajo sustancial».

Las cuentas separadas con modelo (50%), los fondos a intervalos (46%) y los CIT (42%) no se quedan atrás, según el estudio. «Si bien el interés por este tipo de productos podría deberse a que los gestores simplemente buscan añadir algo donde actualmente tienen lagunas en su gama, una cuidadosa consideración de si hay apetito por este tipo de productos en los socios de distribución conducirá a una mayor probabilidad de éxito para los gestores de activos cuando salgan al mercado», concluye Belnap.

Los activos netos de los fondos de inversión mundiales aumentaron un 3,2% por el comportamiento generalmente positivo de los mercados financieros

| Por Rocío Martínez | 0 Comentarios

La Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama) ha publicado su informe estadístico trimestral internacional sobre la evolución del sector mundial de los fondos de inversión durante el segundo trimestre de 2023. Bernard Delbecque, director principal de Economía e Investigación de Efama, afirmó sobre los datos que, tras el ‘annus horribilis’ de 2022, «los fondos de renta fija están de vuelta, con ventas netas por un total de 345.000 millones de euros a escala mundial durante el primer semestre de este año», al tiempo que señaló dos factores para explicar esta recuperación: «En primer lugar, las expectativas de que la inflación siga disminuyendo, lo que abriría la puerta a un entorno de tipos de interés más estable y a una posible revalorización del capital, y en segundo lugar, al elevado nivel actual de los tipos de interés, que ofrece a los inversores la oportunidad de obtener unos ingresos decentes».

Los activos netos de los fondos de inversión mundiales aumentaron un 3,2% en euros en el segundo trimestre del año gracias al comportamiento generalmente positivo de los mercados financieros, mientras que el patrimonio neto alcanzó los 64,43 billones de euros. Medidos en dólares estadounidenses, los activos netos aumentaron un 3,2% hasta alcanzar los 70 billones de dólares. Medidos en moneda local, los activos netos en los dos mayores mercados de fondos, Estados Unidos y Europa, se incrementaron en un 4,3% y un 2,0%, respectivamente.

En el segundo trimestre, según Efama, las entradas netas en fondos a largo plazo siguieron fortaleciéndose, con entradas netas de inversión por 149.000 millones de euros, frente a los 123.000 millones del primer trimestre de 2023. La región Asia-Pacífico experimentó las mayores entradas netas (111.000 millones de euros), seguida de Estados Unidos (64.000 millones de euros) y Europa (1.000 millones de euros).

La razón residió en la fuerte demanda de fondos de renta fija, que mantuvo su trayectoria positiva al atraer flujos por valor de 208.000 millones de euros, frente a los 137.000 millones del primer trimestre. Estados Unidos, China y Europa registraron el mayor nivel de ventas netas: 88.000 millones de euros, 77.000 millones y 44.000 millones, respectivamente.

Los fondos de renta variable mundial registraron salidas netas de inversión por 27.000 millones de euros, frente a unas entradas netas de 5.000 millones de euros en el trimestre anterior. China contabilizó las mayores ventas netas, con 32.000 millones de euros, mientras que la mayor parte de las salidas netas se produjeron en Europa (31.000 millones de euros) y Estados Unidos (11.000 millones de euros).

También hubo reembolsos en los fondos multiactivos, esta vez por 80.000 millones de euros. Europa representó la mayor parte de estas salidas netas, con 33.000 millones de euros, mientras que China y Estados Unidos también registraron salidas netas de 17.000 millones de euros y 12.000 millones de euros, respectivamente.

Los fondos del mercado monetario mundial sufrieron un fuerte descenso de las entradas netas, ya que en el segundo trimestre las suscripciones totalizaron los 275.000 millones de euros, frente a los 507.000 millones de euros del primer trimestre. Los fondos monetarios europeos experimentaron un descenso de las entradas netas hasta los 8.000 millones de euros, frente a los 11.000 millones de euros periodo enero-marzo. Los monetarios de Estados Unidos siguieron atrayendo entradas netas, aunque significativamente inferiores a las del primer trimestre: 170.000 frente a 405.000 millones de euros. En China se registraron entradas netas de 67.000 millones de euros, muy similares a las del trimestre anterior.