KPMG Abogados ficha a Leovigildo Domene como nuevo socio de Servicios Financieros

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KPMG y Leovigildo Domene
Foto cedidaDe izquierda a derecha, Alberto Estrelles, socio responsable de KPMG Abogados, y Leovigildo Domene, nuevo socio de Servicios Financieros.

KPMG Abogados ha anunciado la incorporación de Leovigildo Domene como nuevo socio de la firma, concretamente en el área legal de Servicios Financieros, liderada por Pilar Galán.

Hasta la fecha, Domene ha sido director de Regulación Financiera en Deloitte Legal y cuenta con más de 15 años de experiencia en el ámbito de la regulación financiera y es experto en el asesoramiento en activos tradicionales y de inversión alternativa (capital riesgo).

Cuenta con una amplia experiencia en la creación y constitución de estructuras de inversión en el ámbito de private equity, deuda, venture capital, infra e inmobiliario, asesorando a diferentes perfiles de clientes, desde entidades consolidadas de gran tamaño, hasta empresas familiares que quieren contar con su propia estructura. Igualmente, Domene ofrece asesoramiento en el análisis de las inversiones incluyendo la negociación con las gestoras y demás inversores.

Desde una perspectiva sectorial, es un referente en el sector, entre otras aptitudes, por su capacidad para ofrecer soluciones innovadoras, dada la experiencia que aporta una relación continua con los diferentes actores de la industria y reguladores.

Leovigildo comenzó su carrera profesional como abogado en BBVA y posteriormente formó parte de otras firmas de despachos en el departamento de Bancario y Financiero, como Uría Menéndez o Baker McKenzie. Es licenciado en Derecho por la Universidad de Granada y profesor colaborador en diferentes másters, además de dirigir y participar en numerosos cursos, seminarios y conferencias de su sector.

Con este movimiento, el equipo de Servicios Financieros de KPMG Abogados suma ya siete socios y más de 65 profesionales.

Según palabras de Alberto Estrelles, socio director de KPMG Abogados, “la incorporación de Leovigildo refuerza nuestra capacidad de ofrecer soluciones de alto valor añadido en el sector financiero, alineándonos con los objetivos estratégicos de crecimiento y especialización de KPMG Abogados. Su experiencia y profundo conocimiento del sector serán clave para seguir ofreciendo un servicio excelente a nuestros clientes. Junto con el magnífico equipo que ya tenemos en esta área, continuaremos impulsando un impacto significativo en nuestro sector».

 

Trump promete recuperar el Canal de Panamá, apostar por el petróleo y el sector manufacturero

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Trump y promesas de política económica
Wikimedia CommonsFoto oficial de la asunción de mando de la 47 presidencia de EE.UU. a manos de Donald Trump

Donald Trump asumió este lunes como el 47º presidente de Estados Unidos con un fuerte discurso en el que destacó sus políticas para que todos los estadounidenses “sientan orgullo de su país”. Durante su discurso de investidura defendió la industria petrolera, la manufactura nacional y prometió recuperar el Canal de Panamá. 

“Vamos a perforar, baby, vamos a perforar”

En medio de fuertes críticas al legado de la administración Biden, Donald Trump anunció que se ha terminado el “Green New Deal” haciendo alusión como crítica a las políticas ambientales de los demócratas y fue enfático en defender la perforación del suelo (fracking) estadounidense para la obtención de petróleo y así bajar los precios de la energía, que según el mandatario han generado inflación. 

“EE.UU. será un país de fabricación y tenemos la mayor cantidad de petróleo que ningún otro país tiene. Los precios bajarán, tenemos nuestras reservas estratégicas al máximo y vamos a exportar a los países del mundo”, anunció Trump.

Además, el presidente dijo que se deberá aprovechar al “oro líquido” y resaltó que el fracking será la estrategia productiva “vamos a perforar, baby, vamos a perforar”, resaltó. 

EE.UU. volverá a ser un país manufacturero

También, comentó los planes del nuevo gabinete que estará a cargo de controlar y bajar el aumento de los precios.

Además, desde lo productivo, el presidente que asume su segundo mandato no consecutivo, también ha insistido en que su país «volverá a ser una nación de manufacturas nacionales», sobre todo en el sector automotor y de combustibles fósiles. 

Por otro lado, con respecto a lo comercial, Trump retomó una temática que ocupó en su primera administración cuando creó aranceles.

“Inmediatamente voy a empezar a cambiar nuestro sistema de comercio, en vez de usar nuestros tributos para enriquecer otros países vamos a usar los impuestos de otros países para enriquecer nuestro país”, aseguró. 

Sobre el Canal de Panamá: «China está operando»

Además, Trump anunció que EE.UU. recuperará el Canal de Panamá que, según el presidente entrante, “China está operando”. 

“A los barcos estadounidenses se les está cobrando gravemente de más y no se les está tratando justamente de ninguna manera, forma o manera, y eso incluye a la Marina de los Estados Unidos, y sobre todo, China está operando el canal de Panamá. Y nosotros no se lo dimos a China. Se lo dimos a Panamá y vamos a recuperarlo”, dijo Trump.

Defensa, seguridad y género

El flamante presidente también habló sobre sus ideas de políticas de inmigración, defensa, seguridad nacional y cuestiones de género. 

Trump decidió empezar su enumeración de las medidas con su preocupación sobre la seguridad nacional y advirtió que a partir de su asunción declarará “una situación de emergencia nacional en la frontera sur”. 

El presidente informó que todas las entradas de ilegales se detendrán inmediatamente. “Empezaremos un proceso de deportar a los ilegales. Vamos a acabar con la práctica de capturar. Retener esa invasión peligrosa que ha tenido nuestro país”, aseveró. 

Además, nombró a los cárteles de narcotráfico como organizaciones terroristas internacionales. 

“ Vamos a eliminar la presencia de pandillas y delincuentes que están en nuestras ciudades grandes y del interior. Como comandante en jefe tengo la responsabilidad de defender a nuestro país y eso es lo que haremos”, indicó.

Estas medidas también dejaron consecuencias inmediatas en la frontera con el país dejando de recibir solicitantes de asilo en la frontera: la aplicación CBP One, el sistema que permite pedir asilo en Estados Unidos, ha cerrado. 

Por otro lado, con respecto a la defensa nacional, Trump comentó que EE.UU. será un país del que todos los ciudadanos del país se sentirán orgullosos, pero se declarará como un presidente “pacificador y unificador”. 

Además, aseguró que se le “devolverá el orgullo a las Fuerzas Armadas” y anunció que la bandera estadounidense estará en Marte. 

En cuanto a las políticas de género, Trump se mostró contrario a las medidas en búsqueda de la diversidad siendo enfático al declarar que en su administración solo habrá “dos géneros, hombres y mujeres”. 

La ceremonia de asunción en el Capitolio contó con la presencia de los expresidentes, Bill Clinton, George W. Bush y Barack Obama, además del saliente Joe Biden, la familia del mandatario y su círculo más íntimo. 

Inversión en fondos de titulización y elección del depositario en las IICs: la CNMV actualiza la normativa

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CNMV y normativa sobre fondos de titulización
Pixabay CC0 Public Domain

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) actualizó, el pasado 15 de enero, el documento de preguntas y respuestas sobre la normativa de vehículos de inversión colectiva (IICs), entidades de capital riesgo (ECR) y otros vehículos de inversión colectiva cerrados.

En esta actualización aclara dos cuestiones: los requisitos para que las instituciones de inversión colectiva puedan invertir en fondos de titulización, y los aspectos relacionados con el procedimiento de elección del depositario y con el proceso para designarlo.

finReg360 ha realizado un resumen de las preguntas y respuestas de la CNMV.

Sobre la inversión de IICs en fondos de titulización (sección 1.1, pregunta 10 quinquies, referida a la inversión de IICs en fondos de titulización regulados en la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial), la CNMV responde que las IICs solo pueden invertir en fondos de titulización en los que el originador retenga al menos un 5% del interés económico neto, acorde con el Reglamento Delegado (UE) n.º 231/2013, y cumplan con los límites de titulización previstos en dicho reglamento, acorde con el artículo 48.1.a del reglamento de las instituciones de inversión colectiva (RIIC).

No obstante, tras las modificaciones de las directivas UCITS y AIFMD, en enero de 2023, la CNMV aclara que las titulizaciones que incumplan el Reglamento Delegado 2017/2402 no son aptas para organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM o UCITS, en siglas inglesas) ni para fondos de inversión alternativos. Esto invalida las inversiones en fondos de titulización regulados por la Ley 5/2015 que no se ajusten a este reglamento.

Además, estas restricciones también se aplican a las IICs de inversión libre y a otros vehículos de inversión cerrados como las entidades de capital riesgo.

Sobre la elección y designación de depositarios de las IICs

En sus respuestas, la CNMV traslada los criterios que viene manteniendo en las inspecciones a las sociedades gestoras sobre este punto, aunque aprovecha para incorporar algún aspecto adicional.

La CNMV determina que el proceso de selección y designación del depositario para las IICs debe cumplir con los siguientes requisitos (sección 1.4, pregunta 177 ter, referida al proceso para la elección y designación del depositario):

  • Procedimiento: la gestora ha de disponer de un proceso de selección y designación del depositario, y ese proceso debe especificar el número mínimo de entidades que se evalúan, los criterios de evaluación y la ponderación asignada a cada criterio, que debe ser adecuada y proporcional al interés de las IICs.
  • Buenas prácticas: recomienda analizar al menos dos candidatos, preseleccionados con criterios como el volumen de negocio, los mercados cubiertos o los tipos de gestoras atendidas; han de considerarse los costes directos soportados por las IICs (como comisiones de depositaría, de liquidación, cambio de divisa, remuneración de cuentas), la calidad del servicio prestado y cualquier otro parámetro que se considere oportuno, y reconoce que la comparación de servicios y costes reales entre depositarios evaluados es esencial para asegurar la objetividad.
  • Restricciones: no deben considerarse costes no imputables directamente a las IICs, como los operativos en los que incurra la gestora por un cambio de depositario, desarrollos informáticos o ahorros derivados de sinergias o economías de escala (aunque estos aspectos pueden evaluarse en la calidad del servicio), y los costes por movilización de activos custodiados, si se evalúan, deben netearse con el ahorro potencial en comisiones a largo plazo.
  • Asesores externos: se puede contar con el apoyo de asesores externos para realizar el proceso de selección del depositario, si bien la responsabilidad es exclusiva de la gestora.

Cuando el contrato con el depositario actual esté vigente o incluya una cláusula de renovación automática, la gestora tiene que reevaluarlo periódicamente mediante un nuevo proceso que considere también a otros candidatos (sección 1.4, pregunta 177 quater, referida al contrato con la entidad depositaria).

Esta reevaluación deberá ajustarse al procedimiento de selección definido por la gestora y, para el depositario actual, incluirá una revisión de las condiciones del contrato existente.

La CNMV recuerda que, cuando uno de los depositarios seleccionados tenga vínculos de grupo con la gestora, la evaluación y el informe de designación del depositario comparará las ventajas de designar al depositario vinculado con las de otros depositarios sin esos vínculos, según el artículo 22.1 del Reglamento Delegado 2016/438.

Además de la reevaluación y de la revisión del procedimiento de elección del depositario, anualmente, como mínimo, ha de hacerse un seguimiento de la calidad del servicio prestado por el depositario.

Por último, el artículo 2 del citado reglamento delegado exige que se definan las condiciones de modificación y rescisión del contrato entre gestora y depositario, y, por tanto, incluir las condiciones para la subrogación.

Goldman Sachs Asset Management Iberia se refuerza con Gabriel Rodríguez

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Goldman Sachs y Gabriel Rodríguez
Foto cedida

Goldman Sachs Asset Management refuerza su equipo en Iberia. La entidad ha incorporado a Gabriel Rodríguez como asociado, y ayudará al equipo en esta nueva fase de crecimiento. Tendrá su sede en Madrid.

Gabriel cuenta con más de 10 años de experiencia como especialista en servicio al cliente y soporte de ventas para Bank of New York Mellon, AXA IM y Allfunds Bank.

Tiene un doble título en Derecho y Administración de Empresas de la Universidad Carlos III en España y un máster en Mercados Financieros de la IEB.

“Es una contratación clave en un momento de fuerte crecimiento con la expansión de nuestra oferta de productos en alternativos y ETFs”, ha comentado Lucía Catalán, directora general para Iberia en GSAM.

“Esperamos que empiece a dirigirse más dinero a otras partes más arriesgadas de la renta fija en 2025”

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FI24 y renta fija en 2025
Foto cedida

Si el 2024 estuvo cargado de sorpresas, por el momento en lo poco que llevamos de 2025 parece que tendremos más dosis de emoción. Como observa James Durance, gestor de renta fija de Fidelity International, uno de los focos de incertidumbre más inmediato atañe al ciclo de bajadas de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed), que ahora “parece un poco menos claro”. De hecho, constata que ahora el consenso de mercado solo anticipa una bajada en el precio del dinero en EE.UU. en 2025, cuando hace un año se llegó a hablar de entre 6 y 7 rebajas. Para el caso europeo, el experto señala que hay entre 3 y 4 bajadas de tipos en precio.

“El entorno es mucho menos conservador del que debería ser en esta parte del ciclo. Los mercados se han visto decepcionados por las políticas de expansión fiscal de EE.UU. (en un momento de fortaleza económica para el país) y, especialmente, por la cantidad de inflación que sigue presente en el sistema”, destaca Durance. Esto está provocando, a su modo de ver, un incremento en la volatilidad, con impacto sobre la renta fija.

Factores problemáticos en renta fija

El gestor participó en la presentación anual de perspectivas que celebró Fidelity recientemente en varios puntos de España, bajo el lema “Uncorrelated Thinking”. Durante su presentación, explicó la visión de la firma para la renta fija, indicando en primer lugar que consideran que el segmento más problemático actualmente es la deuda soberana de mayor duración, “no solo por el aumento de las expectativas de inflación, también por el diferencial con los tipos reales, y porque no se espera un crecimiento tan elevado”. Durance describió la situación actual como el fruto de un problema de desequilibrio entre oferta y demanda que ha venido acompañado del fuerte momento de la deuda de corta duración.

El segundo factor que considera problemático es que el diferencial de crédito se ha encarecido mucho; de hecho, afirma que el crédito estadounidense con grado de inversión sólo había estado más caro el 1% de las veces en los últimos 20 años, mientras que la deuda high yield sólo había estado más cara el 3% de las veces en el mismo periodo.

Dicho esto, el experto aclara que los inversores no deberían cerrar por completo la puerta a estos activos, más bien los invita a ser selectivos en la búsqueda de oportunidades por valoración, dado que, añadió, si se descuenta el impacto de la inflación general sobre la parte del mercado de bonos con grado de inversión de corta duración, “muchos bonos siguen generando un rendimiento real inédito desde 2008”. Es decir, que sigue habiendo oportunidades en las partes menos arriesgadas de la deuda corporativa desde la óptica del retorno total. De hecho, Durance indicó que, desde el punto de vista del inversor español, “las rentabilidades de la renta fija tanto cubiertas a euros como sin cubrir siguen siendo atractivas en general”.

El gestor comentó que, con el actual, se han sumado 19 meses consecutivos de flujos positivos para la renta fija, tras el infausto 2022. Sin embargo, al analizar los flujos se puede constatar que los inversores siguen dirigiendo su dinero hacia los activos menos arriesgados, particularmente hacia fondos del mercado monetario. Sin embargo, advierte que los inversores deberían preparar sus carteras para una rotación: “Después de que comience un ciclo de bajadas de tipos de interés, suelen descender los flujos hacia fondos monetarios, porque los inversores se ven alentados a rotar sus carteras para añadir un poco más de riesgo. Esperamos que empiece a dirigirse un poco más de dinero a otras partes más arriesgadas de la renta fija en 2025”

¿Dónde está el ‘sweet spot’?

En este año que empieza, Fidelity mantiene una postura constructiva sobre la duración europea, al anticipar más rebajas de los tipos de interés por parte del BCE en los próximos dos años. También prefieren el crédito europeo antes que el estadounidense, tanto con grado de inversión como high yield y, en general, se muestran constructivos con el entorno macro.
La propuesta de la firma para navegar este entorno es el Fidelity Funds (FF) – Global Short Duration Income Fund, que cuenta con un track record de 7 años y en la actualidad está generando una rentabilidad en torno al 6%, con una duración inferior a tres años en su cartera y un rating medio BBB.

Un fondo que infrapondera Meta, Alphabet y Amazon: claves del Fidelity FAST Global

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FI24 y Fidelity Fast Global
Foto cedida

La renta variable estadounidense ha terminado 2024 pulverizando todos los récords posibles, hasta el punto de que en estos momentos está cotizando a tres desviaciones estándar del resto del mercado. Dentro del mercado estadounidense, el sector tecnológico ha acaparado la atención de los inversores gracias a la eclosión del boom de la IA en el último año y medio; y dentro del sector tecnológico, han sido las compañías conocidas como “Siete Magníficas” las que más han gozado del favor de los inversores, evidenciando la fuerte concentración del índice S&P 500. Esta suerte de matrioska bursátil ha acaparado la atención del gestor de Fidelity International Dmitry Solomakhin durante los dos últimos años, hasta el punto de llegar a plantearse que podría estar presenciando la mayor burbuja tecnológica de sus cerca de dos décadas de carrera profesional.

Solomakhin, licenciado en Matemáticas Aplicadas y Ciencias de la Computación, comanda la gestión del fondo de Fidelity FAST Global, un fondo de renta variable con sesgo value y enfoque fuertemente contrarian, que además tiene capacidad para poner en corto hasta el 30% de su cartera. Es un fondo gestionado con fuertes convicciones a través de casos de inversión que el gestor articuló detalladamente durante la presentación de las perspectivas para 2025 que celebró Fidelity recientemente en Madrid.

La labor a la que el experto dedica más tiempo es a detectar dónde puede haber disonancias entre las valoraciones del mercado y las cifras y plan de negocio que presentan las compañías, pero también tiene en cuenta para su análisis al entorno macroeconómico. Por ejemplo, citó entre los indicadores contrarian que monitoriza para tomar decisiones de inversión el ahorro financiero de las familias estadounidenses (en máximos desde 1999) o las propias expectativas sobre la rentabilidad potencial de la bolsa americana, y los contrapuso a varios datos macro más ligados a la economía real: la deuda de tarjetas de crédito (en máximos de 20 años), impagos de tarjetas de crédito (al alza desde 2021) o la caída en picado de la tasa de ahorro hasta niveles que recuerdan a momentos previos a la crisis de 2008, para concluir que la inversión en Estados Unidos ahora mismo no es su prioridad. En cambio, afirmó: “Desde el punto de vista contrarian, el punto de partida para invertir en China es muy bueno. Lo que necesita el país es estabilizar su mercado inmobiliario”.

Inteligencia Artificial: ¿realidad o hype?

Uno de los puntos más destacados del posicionamiento actual de la cartera es la infraponderación en valores tan insignes como Meta, Alphabet, Amazon o Microsoft. Detrás de este posicionamiento está el razonamiento del gestor acerca del futuro de la IA: “La IA es una tendencia muy fuerte, especialmente para NVIDIA. Hasta ahora, las que más han incrementado su gasto en desarrollar IAs han sido compañías muy capitalizadas y saneadas, por lo que el dinero no es problema. Pero todas se han metido en la carrera por ver quién se pone el primero, y en algún momento tendrán que echar el freno” indica, poniendo como ejemplo que las fuertes inversiones en centros de datos aún no se han traducido en muchos casos en rentabilidades positivas. “Si este tipo de compañías no consiguen un retorno sobre sus inversiones, su entusiasmo caerá muy rápido y esto puede ser peligroso”, añade.

El gestor indicó que la tecnología (IA, computación cuántica) no es el único sector que está viviendo ahora una fase del ciclo que el califica como “hype” (euforia); entre otros sectores donde cree que también podría gestarse otra burbuja cita a la energía nuclear y a la tecnología aeroespacial.

Punto y aparte se merecen las criptomonedas. Aunque el gestor realizó distinciones entre el bitcoin y otras criptodivisas, reflexionó sobre la percepción de que este tipo de divisas pueden utilizarse como una manera de almacenar valor que es alternativa al dinero fiat, sin la intervención de bancos centrales. Sin embargo, constata que la valoración de muchas, no siempre creadas por motivos tan concretos (puso como ejemplo dodgecoin o pepecoin, criptomonedas basadas en memes de internet) ha subido como la espuma en los últimos tiempos, por lo que resulta pertinente monitorizar también dicho mercado.

El análisis de Solomakhin abarcó asimismo otras maneras en las que está impactando la tecnología al comportamiento del mercado. Por ejemplo, expresó su preocupación por el hecho de que, actualmente, solo el 7% de los inversores que están operando en el mercado son inversores fundamentales con visión de largo plazo. En cambio, casi un 28% de la cuta se la llevan los fondos y hedge funds con estrategias cuantitativas, y otro 24% del volumen viene de estrategias de gestión pasiva. El gestor mostró preocupación especialmente por el efecto sobre el mercado de los ETF apalancados, por considerar que “están distorsionando los volúmenes” y que podrían contribuir a ampliar la magnitud de las caídas en caso de corrección.

El gestor terminó su presentación indicando que los momentos en que el fondo ha registrado un comportamiento especialmente notable han sido durante fases bajistas del mercado, habiendo brillado particularmente durante 2022, cuando fue capaz de terminar el año con un rendimiento superior al 15% frente a las pérdidas de más del 18% del MSCI AC World. Actualmente el top 5 de valores del FAST Global está compuesto por las compañías Babcock, Rolls Royce, Golar LNG, Ericsson y Agnico Eagle Mines.

Appian y EY se alían para lanzar una innovadora solución de venta de activos

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Appian, EY y solución de venta de activos
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Appian y EY han forjado una alianza estratégica con el objetivo de revolucionar la industria financiera. Según explican, esta colaboración se centra en la transformación radical de los procesos y las operaciones, aprovechando la tecnología avanzada de Appian y la experiencia en consultoría de EY. Juntas, ambas organizaciones han creado una solución tecnológica de venta de activos que busca optimizar la eficiencia, reducir los costes y mejorar la agilidad operativa de las organizaciones financieras, adaptándose a un mercado en constante evolución y cada vez más competitivo.

En palabras de Roberto Diez Cerrato, socio responsable del sector de Banca y Mercado de Capitales de EY España: “Este acuerdo estratégico con Appian refuerza nuestra posición como líderes en la transformación digital del sector financiero. Al integrar la tecnología innovadora de Appian con nuestra profunda experiencia en consultoría, estamos capacitados para ofrecer soluciones disruptivas que no solo optimizan los procesos y operaciones de nuestros clientes, sino que también les proporcionen una ventaja competitiva significativa”.

En un entorno financiero cada vez más dinámico y desafiante, el sector, según ambas compañías, enfrenta desafíos significativos, como la contratación y la retención de talento entre las generaciones más jóvenes, la rápida adaptación de las regulaciones en constante evolución, la necesidad de mejorar la ciberseguridad y la demanda de experiencias de usuario más eficientes. Además, estas compañías exigen eficiencia continua, reducción de costes e innovación para atraer nuevos clientes, quienes esperan tiempos de implementación rápidos, precios competitivos y equipos experimentados.

La solución desarrollada por EY, con la tecnología de Appian, responde a estos desafíos al optimizar el uso de recursos y alcanzar niveles superiores de eficiencia y efectividad operativa. “En Appian ayudamos a las organizaciones a crear aplicaciones y flujos de trabajo ágiles con una plataforma low-code. Al combinar personas, tecnología y datos en un único flujo de trabajo, conseguimos que las empresas maximicen sus recursos y mejoren sus resultados empresariales”, ha afirmado Oscar García de Andoín, vicepresidente regional de partners para Iberia & Latam de Appian.

Implementación global y ágil

En busca de una solución eficiente y competitiva, EY apostó por Appian, una plataforma de gestión de procesos, automatización y desarrollo ágil que permitiera implementar proyectos de forma rápida. En este sentido, la agilidad entre el diseño y el modelado de los procesos, junto con una fácil adopción por parte de los usuarios, era crucial para satisfacer las necesidades de los clientes y adaptarse a los cambios del mercado.

Además, la seguridad verificada, una excelente experiencia de usuario (UX) y un soporte técnico rápido y eficaz eran aspectos primordiales. Tal y como explica Bernardo González Sandoval, director en Technology Consulting de FSO de EY, “ofrecemos soluciones y servicios tecnológicos de última generación, desde la estrategia de transformación y conceptualización hasta la entrega, mantenimiento y evolución, cubriendo todas las necesidades y requisitos del cliente. Contar con un aliado como Appian es fundamental para implementar nuestra experiencia y ofrecer soluciones innovadoras y eficientes a nuestro cliente final”.

Automatización y digitalización, principales beneficios

Con todo ello, los profesionales de la línea de servicio de Consulting de EY han desarrollado una plataforma construida sobre Appian de manera estable, sencilla y de fácil uso, flexible para satisfacer los requisitos y necesidades del cliente financiero.

“Una solución digital creada a medida según las necesidades, teniendo en cuenta el diseño, desarrollo, implementación, soporte y mantenimiento para conseguir, además, una gestión eficiente de la actividad empresarial de cada organización, con opción a automatizar y digitalizar todos los procesos de extremo a extremo, eliminando los procedimientos manuales que ralentizan los procesos. Además, la solución se acerca a los perfiles empresariales no técnicos permitiendo configurar o realizar cambios sin necesidad de conocimientos tecnológicos», ha afirmado Víctor Pizarro, socio responsable del área de Plataformas y Transformación Tecnológica de Consulting FSO de EY.

La solución de EY y Appian permitirá a las organizaciones tomar decisiones más informadas y estratégicas, identificando y analizando patrones de comportamiento para optimizar los procesos y mejorar la efectividad de toda la cadena. Esto, según ambas entidades, permitirá a los clientes finales ejecutar sus procesos de negocio de manera más ágil, logrando incrementos significativos en su rendimiento con menor esfuerzo humano, y proporcionando un acceso seguro y confiable que les permitirá centrarse en sus objetivos estratégicos con mayor confianza y seguridad.

Por último, la solución construida en Appian permite a los clientes de EY realizar un seguimiento de las ofertas completadas de manera más sencilla para facturar a sus propios clientes. Estos podrán recibir mensualmente datos e información detallada para analizar y entender el comportamiento de procesos como las licitaciones, gestión de proveedores de servicios, inversores y usuarios dentro de la plataforma. Con esta solución, EY logra la excelencia operativa y simplificación de la gestión de riesgos globales, así como del cumplimiento normativo en toda la industria.

La industria europea de ETFs atrajo 270.420 millones de dólares a sus fondos en 2024

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Industria europea de ETFs
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Las cifras publicadas mensualmente ya daban pistas de que 2024 sería un año récord para la industria de los ETFs en Europa y, finalmente, así ha sido. El año ha cerrado con 270.420 millones de dólares entrando en sus fondos, tras haberse registrado en diciembre entradas netas por valor de 32.910 millones de dólares -sumando 27 meses consecutivos de entradas netas-, según los datos de la consultora ETFGI. 

Estos flujos positivos, 270.420 millones de dólares, suponen un récord porque son la cifra más alta registrada desde 2021, cuando los flujos ascendieron a 193.460 millones, y por supuesto respecto al año anterior, cuando las entradas alcanzaron los 155.910 millones. Igualmente significativo es el patrimonio que los ETFs en Europa han alcanzado: 2,27 billones al cierre de 2024. “Se trata del segundo nivel más alto registrado en términos de patrimonio, solo por debajo del récord de 2,29 billones de dólares en noviembre de 2024. Los activos invertidos en la industria de ETFs en Europa aumentaron un 25% en 2024, pasando de 1,82 billones a finales de 2023 a los 2,27 billones de este año”, apuntan desde ETFGI.  

A la hora de analizar cómo fueron los flujos, los datos muestran que en diciembre, los ETFs registraron entradas netas de 32.910 millones de dólares, siendo los fondos de renta variable el principal destino ya que acapararon 26.990 millones. Esto elevó las entradas netas de 2024 a 201.580 millones de dólares, superior a los 93.310 millones de 2023. 

En cambio, los ETFs de renta fija tuvieron entradas por valor de 3.880 millones de dólares durante diciembre, llevando las entradas netas de 2024 a 56.860 millones, por debajo de los 65.140 millones registrados en 2023. Por su parte, los ETFs de materias primas registraron salidas netas de 758,66 millones de dólares en diciembre, lo que situó las salidas netas de 2024 en 7.640 millones, menor a los 9.270 millones de dólares en 2023. 

Un dato llamativo lo encontramos en los ETFs activos, que atrajeron entradas netas de 2.880 millones de dólares durante el mes, logrando entradas netas en 2024 de 19.940 millones de dólares, superando la marca de los 7.290 millones de 2023.

Según destaca Deborah Fuhr, socia gerente, fundadora y propietaria de ETFGI, “el índice S&P 500 disminuyó un 2,38 % en diciembre, pero aumentó un 25,02 % en 2024. Los mercados desarrollados, excluyendo el índice de EE.UU., disminuyeron un 2,78 % en diciembre, pero subieron un 3,81 % en 2024. Dinamarca (bajó un 12,34 %) y Australia (bajó un 7,90 %) registraron las mayores caídas entre los mercados desarrollados en diciembre. El índice de mercados emergentes aumentó un 0,19 % durante diciembre y subió un 11,96 % en 2024. Emiratos Árabes Unidos (subió un 6,42 %) y Grecia (subió un 4,21 %) registraron los mayores aumentos entre los mercados emergentes en diciembre”.

Sobre la oferta

Otro dato relevante tiene que ver con la evolución del número de productos en el mercado. Según los datos de ETFGI, la industria de ETFs en Europa contaba con 3.107 productos, 12.907 listados, activos por valor de 2,27 billones de dólares, de 107 proveedores listados en 29 bolsas de 24 países al cierre de diciembre.

Por último, desde ETFGI destacan que las entradas sustanciales pueden atribuirse a los 20 principales ETFs por nuevos activos netos, que colectivamente reunieron 26.160 millones de dólares en diciembre. “El Amundi S&P 500 II UCITS ETF USD (LSPU LN) atrajo 4.330 millones de dólares, siendo la mayor entrada neta individual”, señalan.

Apoyo en la resolución de problemas, factor clave para los mediadores en los servicios ofrecidos por las aseguradoras

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Mediadores y servicios de aseguradoras
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Considerando la variedad de apoyos que las aseguradoras brindan a los mediadores para el desempeño de su profesión, la resolución de problemas de cobertura de seguros y las dudas relacionadas con el cuadro médico se posicionan como prioritarias. En este sentido, este factor obtiene una valoración de 4,58 puntos sobre 5, según el “II Informe del Mediador de Seguros en España: perspectivas, digitalización y retos”, elaborado por Aegon.

Adicionalmente, que las aseguradoras den soporte en la realización de cotizaciones es un factor muy valorado por los mediadores (4,41 puntos), al igual que la formación a los empleados de la correduría, que obtiene una puntuación de 4,28 puntos.

En cuanto a la relación comercial con la aseguradora, los mediadores priorizan las comisiones por póliza según acuerdo anual (4,54 puntos), seguido de las comisiones globales por ventas durante el año (4,35 puntos) y las campañas de marketing personalizadas, con 3,8 puntos. En contraposición, uno de los elementos que tienen una valoración un poco más limitada serían la celebración de eventos y convenciones a los que pueden acudir, registrando un total de 3,19 puntos sobre cinco.

En paralelo, si ahondamos en las opciones de producto que espera la red mediada por parte de las aseguradoras, un 60,7% asegura poder acceder a una amplia gama con opciones de personalización. En este sentido, incluso en el 15,5% de las corredurías que esperan recibir ofertas sólo de una gama reducida de productos indica la relevancia de que esta se encuentre adaptada a las necesidades y preferencias de los clientes finales.

Así, cuando se les pregunta a los mediadores acerca del elemento más significativo respecto al producto, el 50% asegura que la personalización. En esta línea, los mediadores aseguran que dicha personalización debe pasar, en primer lugar, por adaptar las pólizas a su propia cartera de clientes y a las características de la zona en la que operan. Por otro lado, el otro 50% restante se reparte entre la variedad de seguros (22,6%), el precio (12,3%) y servicios adicionales, con un porcentaje del 10,3%.

“Cuando las aseguradoras proporcionamos servicios adicionales a los mediadores, les ayudamos a conseguir un mejor desarrollo de su labor profesional, y por tanto a lograr sus objetivos”, asegura Pedro Zabaleta, director del Canal Mediadores, que concluye: “Esto no solo mejora la calidad del servicio ofrecido a los clientes, sino que también fortalece la relación entre mediadores y aseguradoras, uno de nuestros objetivos estratégicos en Aegon”.

Aegon celebra su convención de gerentes del canal agencial para diseñar la estrategia de crecimiento de 2025

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Aegon y estrategia de crecimiento para 2025
Foto cedidaConvención enero 2025

Aegon, aseguradora especializada en salud y vida, celebró los días 15 y 16 de enero su Convención Anual de gerentes del Canal Agencial en el emblemático Hotel Monasterio San Juan de los Reyes, en Toledo. El evento, que reunió a cerca de 20 responsables comerciales y director territorial del Canal Agencial, tuvo como objetivo definir las líneas estratégicas de crecimiento y desarrollo comercial para el año 2025.

Martín Martínez, director del canal agencial, subrayó: «Esta convención representa un impulso a nuestra estrategia anual. Nuestro compromiso es claro: diseñar soluciones adaptadas que no solo respondan a las necesidades cambiantes de nuestros clientes, sino que también promuevan un crecimiento sostenible en la sociedad y de Aegon. Somos personas que cuidan de personas, y tenemos como máxima que este principio siga guiando cada aspecto de nuestra labor en 2025».

De manera adicional, el evento ofreció un espacio para el intercambio de buenas prácticas y formación, fomentando así la colaboración entre los responsables regionales del canal. De este modo, la convención no solo permitió asentar las bases de un año ambicioso a nivel estratégico, sino que también sirvió como pretexto para estrechar lazos entre los profesionales que forman el canal y disfrutar de la rica cultura y gastronomía de Toledo.