El economista y exministro Josep Piqué, premio Gran Cruz al Mérito en el Servicio de la Economía 2023, a título póstumo, del Consejo General de Economistas

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Foto cedidaLa viuda de Josep Piqué, Gloria Lomana, recibe la gran cruz del CGE otorgada a título póstumo a su marido

El Consejo General de Economistas de España en su reunión de la Asamblea de decanos y decanas de todos los Colegios de Economistas y Titulados Mercantiles de España ha distinguido con la Gran Cruz al Mérito en el Servicio de la Economía, a título póstumo, al economista Josep Piqué, quien fuera, ministro de Industria y Energía, de Asuntos Exteriores, y de Ciencia y Tecnología, entre otros muchos y destacados cargos. Con este galardón, la corporación de los economistas ha querido reconocer la trayectoria profesional de este economista, su incuestionable legado y su contribución al desarrollo económico de España. 

El presidente del Consejo General de Economistas de España, Valentín Pich, ha hecho entrega del galardón a la viuda de Piqué, Gloria Lomana, a quien le ha expresado el honor que supone para la Institución de los economistas tener entre la nómina de sus galardonados a alguien de la talla de Josep Piqué.

Para el presidente de los economistas, “Josep Piqué supo conjugar como pocos economía y política, poniendo sus conocimientos como economista al servicio de la política, así como de las muchas organizaciones en las que estuvo al frente demostrando en su desempeño su especial habilidad para la gestión”. Asimismo, Pich ha destacado de él “su inteligencia preclara para entender los cambios geopolíticos de su tiempo, especialmente a raíz de los acontecimientos sobrevenidos desde el 2020 que han derivado en lo que el propio Piqué denominó `desorden mundial´”. Por su parte, Gloria Lomana mostró su agradecimiento al Consejo General de Economistas de España por el reconocimiento otorgado y puso en valor premios como el que supone la Gran Cruz al Mérito en el Servicio de la Economía por su contribución a la visualización y prestigio de la profesión de economista, profesión esta de la que su marido siempre hizo gala. 

Josep Piqué Camps (Vilanova i la Geltrú, Barcelona, 21 de febrero de 1955-Madrid, 6 de abril de 2023)​. Licenciado con Premio Extraordinario y doctor en Ciencias Económicas y Empresariales, con sobresaliente cum laude, por la Universidad de Barcelona, y licenciado en Derecho en la misma Universidad. Profesor titular de Teoría Económica desde 1984. Economista titular del Servicio de Estudios de “La Caixa” entre 1984 y 1985. En su etapa pública destacan sus cargos de ministro de Industria y Energía (1996-2000), ministro Portavoz del Gobierno (1998-2000), ministro de Asuntos Exteriores (2000-2002) y ministro de Ciencia y Tecnología (2002-2003). Miembro del Congreso de los Diputados, encabezando la candidatura en la circunscripción de Barcelona del Partido Popular entre el 2000 y el 2003; y senador por dicha circunscripción (2004-2007). Miembro del Parlament de Cataluña (2003-2007).

Ocupó diferentes puestos de relevancia en distintas empresas privadas y Consejos de Administración, tales como Ercros, Vueling, Airbus, Grupo VW, SEAT, OHL, Alantra, Amadeus, Abengoa, ITP Aero, Kearney y Mapfre Internacional entre otras. En el ámbito de la sociedad civil, Piqué fue miembro o patrono de diversas Fundaciones y Asociaciones: presidente del Foro y la Fundación España-Japón, de la Asociación para la Búsqueda de la Excelencia, del CITPax, de la Fundación Iberoamericana Empresarial; fue vicepresidente del Círculo de Empresarios, presidente del Círculo de Economía, consejero-delegado y editor de Estudios de Política Exterior, S.A. y presidente del Foro La Toja–Vínculo Atlántico. Fue autor de numerosos artículos y libros.

El Consejo General de Economistas de España concede la Gran Cruz al Mérito en el Servicio de la Economía, incluso a título póstumo, a economistas u otras personas o entidades públicas o privadas, españoles o extranjeros, que se hayan destacado en el servicio general de la Economía en la sociedad. Desde su creación en el año 2012, la Gran Cruz al Mérito en el Servicio de la Economía ha sido concedida, entre otros, a Julio Alcaide y Enrique Fuentes Quintana (en ambos casos, a título póstumo), José Barea, Juan Ramón Cuadrado, Manuel Lagares, José Luis Sampedro, Pedro Schwartz, Julio Segura, Ramón Tamames, Victorio Valle, Juan Velarde, Antonio Pulido, Vicente Salas, Antonio Argandoña, Josefa Fernández Arufe, Matilde Mas, Antón Costas, Pablo Hernández de Cos y Cristina Herrero.

MoraWealth congrega en Barcelona a expertos del sector financiero en una jornada dedicada a las inversiones sostenibles

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MoraWealth, la agencia de valores y filial del grupo bancario andorrano MoraBanc, ha celebrado recientemente en Barcelona la jornada «Rentabilidad y sostenibilidad, oportunidades para mis inversiones». El evento ha tenido como objetivo compartir y promover reflexiones y experiencias de expertos en el sector financiero sobre las nuevas estrategias para impulsar la sostenibilidad, la ética y el compromiso social en la actividad empresarial. 

La jornada, que ha atraído a medio centenar de clientes e inversores de la entidad, ha contado con la participación de destacados expertos en el campo, entre los que se encontraban Clara Arpa, presidenta del Pacto Mundial de la ONU para España y CEO de ARPA Equipos Móviles de Campaña; Javier Ybarra, director de sostenibilidad en Servicios Financieros de EY España; Álvaro Liniers, director ejecutivo de Goldman Sachs Asset Management España; y Sandra Estebe, directora de asesoramiento y gestión de carteras de MoraBanc. La moderación de los distintos paneles ha estado a cargo de Mireia Maestre, directora de ESG, Relaciones Institucionales y con accionistas de MoraBanc. 

En la primera sesión, Clara Arpa ha destacado que el éxito empresarial reside en la capacidad de combinar sostenibilidad, desarrollo y rentabilidad económica. Ha compartido con los asistentes el caso de éxito de ARPA EMC, empresa líder mundial en ingeniería y fabricación para los sectores de Defensa y Seguridad, así como para el sector Civil. La primera directiva de la compañía aragonesa también ha destacado la apuesta de su organización por la sostenibilidad, abarcando desde el uso de energía hasta programas de formación continua y el fomento de hábitos saludables.

La segunda sesión, titulada ‘Inversiones responsables, rentabilidad del futuro’, ha reunido a Javier Ybarra, Álvaro Liniers y Sandra Estebe. Los expertos han subrayado la evolución en las inversiones en los últimos años, donde el objetivo ha dejado de ser exclusivamente la rentabilidad financiera. Se ha destacado la creciente incorporación de criterios más allá de la rentabilidad y el riesgo financiero en la evaluación del comportamiento de las empresas en las carteras de inversión. También han enfatizado la importancia de evitar el ‘greenwashing’ al implementar este tipo de inversiones.

Cuatro razones por las que apostar por el value investing

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Mejorar las finanzas personales debería de ser uno de los propósitos prioritarios de Año Nuevo. Normalmente es un aspecto de la vida que queda en un segundo plano, pero los cambios económicos apremian y para toda la sociedad se hace vital garantizar su futuro con una acertada gestión de los ahorros.

Un estudio de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) revela que sólo el 3% de los españoles sabe cómo ahorrar mediante productos financieros como las acciones o la renta fija. Al invertir en bolsa, “hay que ser cauto, invertir en sectores o segmentos de mercado que coticen baratos, y combinarlo con buenas rentabilidades a través de la renta fija”, afirma Carlos Santiso, director educativo de VIBE, centro de formación especializado en bolsa e inversión.

Entre las formas más atractivas de ahorro a largo plazo podemos encontrar el value investing. Según Santiso, «significa entender la inversión desde una perspectiva empresarial y de generación de valor. Si conoces en profundidad las empresas que conforman tu cartera, entenderás el riesgo de una forma diferente”.

En particular, revela cuatro razones por las que apostar por el value investing:

1.– Enfoque a largo plazo: para los inversores que no busquen resultados inmediatos, el value investing puede ser el método adecuado, ya que permite construir riqueza a lo largo de los años. Santiso considera que un plazo de inversión de, como mínimo, cinco años es coherente con este enfoque.

2.– Margen de seguridad: mediante la búsqueda de compañías infravaloradas por el mercado, minimizamos el riesgo. Pero el riesgo no debe entenderse como caídas en el precio de la acción, sino como la posibilidad de no recuperar el capital. Invertir en buenas compañías a buenos precios es garantía de éxito.

3.– Enfoque fundamental: esta técnica se basa en el análisis económico y financiero de las empresas y no en los vaivenes del mercado. Las tesis de inversión descansan sobre bases sólidas y de largo plazo.

4.- Accesiblilidad: el value investing puede ser aplicado por cualquier inversor con los conocimientos suficientes, ya que la información necesaria para analizar empresas es, en la mayoría de los casos, gratuita y de fácil acceso. No es necesario disponer de grandes recursos técnicos o tecnológicos para ser un inversor de éxito en bolsa.

El objetivo de cualquier inversor debe ser no cometer errores a la hora de invertir el dinero y, para ello, es fundamental contar con conocimientos financieros adecuados.

Consejos de última hora para ayudar a los autónomos a optimizar su factura con Hacienda en la Declaración de 2023

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Declarando, plataforma online de asesoramiento fiscal a autónomos, ofrece en un informe algunos consejos que pueden ayudar a optimizar la factura final con Hacienda: la campaña de la Declaración de la Renta de 2024 arrancará el próximo mes de abril.

“Los últimos meses del año suponen una oportunidad para que los autónomos se preparen de cara a la Declaración de la Renta y realicen determinadas acciones que les permitirán ahorrar ante el cierre del ejercicio fiscal”, explica Marta Zaragozá, CEO de Declarando. “En este sentido, lo más importante que los autónomos pueden hacer es realizar una previsión de lo que pagarán en la renta a través del simulador web de Hacienda o de otras aplicaciones. Una vez conocido este dato, será más sencillo actuar en consecuencia para ahorrar”, asegura.

Declarando ofrece, en general, tres consejos para optimizar la fiscalidad de cara a la recta final del año.

1.– Controlar el tramo del IRPF. Aunque ya estemos a final de año, es importante que los autónomos controlen el tramo de IRPF en el que se mueven. En función de este dato, puede ser interesante retrasar las últimas facturas del año hasta el siguiente ejercicio o no aceptar nuevos clientes hasta enero. Es importante recordar que el IRPF es un impuesto progresivo, es decir, que va aumentando según crecen los beneficios, de manera que, para calcular qué cantidad debemos pagar a Hacienda, existen tramos del IRPF en los que aplicaremos un porcentaje distinto, teniendo en cuenta todas las rentas que se perciben (no solo las del trabajo).

En consecuencia, cualquier nuevo ingreso que suponga saltar de tramo en la Renta puede hacer que paguemos más a Hacienda. Por eso, puede resultar interesante anticipar gastos o inversiones (coches, ordenadores). Muchas veces, importes pequeños pueden tener un gran impacto sobre la renta.

2.- Realizar ajustes a través de productos financieros. Con el fin de no rebasar el tramo de la renta que obligaría a los autónomos a pagar más a Hacienda, está en su mano realizar algunos ajustes mediante la inversión en productos financieros, o bien planificando la jubilación. Entre las alternativas disponibles se encuentra la amortización de hipotecas; la revisión de cuotas a la Seguridad Social, que es íntegramente deducible; y la suscripción de seguros médicos o de responsabilidad civil.

3.- Contabilizar los gastos deducibles: Otra manera de reducir la base imponible consiste en tener muy en cuenta cuáles son los gastos deducibles inherentes al desempeño de la actividad. Hay que tener cuidado a la hora de aplicarlos, pues algunos pueden ser interpretables por Hacienda en caso de producirse alguna inspección. Algunos gastos con importante relevancia fiscal son la compra y reparación de bienes de inversión; la adquisición de vehículos, cuyos gastos derivados de la compra o el uso de un vehículo se consideran deducibles, tanto del IVA como del IRPF, cuando el vehículo se usa exclusivamente para la actividad profesional; o los gastos de atención a clientes y proveedores.

Novedades de cara a 2024

De cara al próximo año, los autónomos deben tener en cuenta que, a partir del 1 de enero, entrarán en vigor algunas novedades que le afectarán ya en la próxima campaña.

1.- Nueva deducción fiscal para autónomos en el IRPF, que mejora en cinco puntos porcentuales en el caso de los rendimientos netos de los autónomos que tributan por el sistema de módulos y permite incrementar hasta el 7% los gastos de difícil justificación para todos los trabajadores por cuenta propia.

2.- Otras novedades que afectarán a los autónomos tienen que ver con la entrada en vigor en 2025 de la obligatoriedad de emitir todas las facturas en formato digital.

3.- La tabla de cotización por tramos de la Seguridad Social sufre algunos cambios que llevarán a que la cuota mínima pagada por los autónomos sea de 225 euros, cinco menos que en 2023; y la cuota máxima ascienda hasta los 530, lo que supondrá una diferencia de 30 euros más que en este año.

El 84% de las gestoras considera prioritario recuperar los límites de aportación a los planes de pensiones

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Según los datos de la XIV Encuesta sobre Planes de Pensiones elaborada por el Observatorio Inverco, el 84% de las gestoras de planes de pensiones en España considera prioritario recuperar los límites de aportación a los planes individuales, situados en la actualidad en los 8.000 euros al año. El estudio, además, revela que más de la mitad (52%) de las firmas considera que el ahorro a largo plazo perdido durante estos tres años, desde que comenzó el proceso de reducción de los límites desgravables, es irrecuperable y un 45%, que se trata de una medida que no debería haberse implementado, al menos, hasta que los nuevos planes de empleos estuvieran desarrollados.

Con relación a qué incentivos adicionales debería haber incorporado la norma para incentivar la nueva Ley para el impulso de los Planes de Empleo, el 97% de las gestoras considera que debería haberse establecido la exención total de cotización a la Seguridad Social de todas las aportaciones empresariales, como ya existía antes de 2012. Otro de los incentivos que consideran las entidades que impulsaría los planes de empleo sería la creación de un sistema de adscripción automática a un plan de empresa: un 78% es partidario de poner en marcha esta medida.

Actualmente, solo el 11% de los trabajadores tiene cobertura con un plan de pensiones de su empresa. Para ocho de cada diez gestoras, este tipo de planes podrían promoverse si se pusiera en marcha un sistema de adscripción por defecto de planes de empresa como ocurre en Reino Unido.

Todas las gestoras que operan en España consideran que el ahorro en planes de pensiones, como complemento de la jubilación, no está suficientemente incentivado en comparación con el resto de los países de la Unión Europea. La recuperación de mayores límites de aportación, sistemas de adscripción por defecto de planes de empresa, siguiendo el modelo de Reino Unido, Irlanda y Polonia y una mejor fiscalidad en la prestación serían medidas que harían más atractivo el instrumento.

En 2022, el volumen de aportaciones netas a planes de pensiones se redujo por segundo año consecutivo, hasta 667 millones de euros. Para este 2023, casi seis de cada diez gestoras de planes de pensiones, un 59%, creen que se volverán a reducir, frente al 41% que apuesta por un mantenimiento, mientras que ninguna entidad espera que se recuperarán las cifras positivas. El principal motivo por el que se espera que también este año se reduzca el volumen de aportaciones es la doble reducción en el límite de aportación a planes individuales en los dos últimos ejercicios (2021 y 2022), hasta situarlo en 1.500 euros.

Para el año 2023, el 38% de las gestoras considera que las aportaciones brutas se mantendrán, frente a un 34% que cree que se producirá una disminución. Entre los que pronostican un descenso, casi dos tercios (63%) creen que esta disminución se situará por encima del 10%.

Aportaciones periódicas

Con respecto a qué porcentaje de partícipes de las gestoras realiza aportaciones fuera del último trimestre, cerca de la mitad de las entidades (45%) apunta a que entre un 20% y un 40% de sus clientes. Para desestacionalizar estas aportaciones, casi siete de cada diez entidades (69%) consideran necesario realizar campañas comerciales que expliquen las ventajas de realizar aportaciones periódicas.

Planes de renta Fija Mixta toman la delantera

Respecto a la campaña de 2023, el 40% de las gestoras cree que la categoría más demandada será la de Planes de Renta Fija Mixta, que recuperan su posición como categoría más demandada, circunstancia que no ocurría desde 2020; seguida de los Planes Garantizados (27%). El 13% de las entidades cree que los Planes de Renta Variable Mixta serán los más demandados, diez puntos menos que el pasado ejercicio, y otro 13% apuesta por la Renta Fija.

Perfil del partícipe

Las gestoras establecen la edad media del partícipe, tanto del sistema individual como del sistema de empleo, entre los 51 y los 55 años. El volumen medio de inversión acumulado se sitúa entre los 9.001 y los 15.000 euros para los partícipes de planes de pensiones individuales y entre los 6.001 y los 12.000 euros para los planes de pensiones de empleo.

Además, más de tres de cada cuatro gestoras (77%) señalan a la fiscalidad en las aportaciones como el factor que más valoran los partícipes sobre los planes de pensiones como instrumento de ahorro, por delante de la rentabilidad, especialmente en el medio y largo plazo, y la gestión profesional. Por el contrario, las dos reducciones en el límite de aportaciones y la fiscalidad, especialmente en prestaciones; son los factores menos atractivos sobre estos instrumentos de ahorro.

Apuesta por herramientas de simulación y más oferta de productos ESG

Seis de cada diez gestoras de planes de pensiones cuentan con alguna herramienta en su página web que permite realizar simulaciones de la pensión pública estimada en el momento de la jubilación. El porcentaje se eleva ligeramente (63%) al referirse a las entidades que disponen de herramientas de cálculo del capital acumulado en el plan de pensiones, en el momento de la jubilación.

Por otro lado, un 63% de las entidades cuenta con algún plan de pensiones en base a criterios ESG (clasificado como artículo 8 ó 9). Para cuatro de cada diez entidades, estos productos representan ya más del 75% del volumen de patrimonio gestionado, aunque para un 44% afirma que no supera el 25% del volumen total.

José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco, explica que “aunque cada vez se ofrecen más productos en base a criterios ESG, todavía un 70% de las entidades considera que no se ha incrementado el interés de los partícipes por contratar planes de pensiones que inviertan con estos criterios. Los Centennials y Millennials se consolidan como las generaciones más concienciadas con la necesidad de invertir en base a criterios de sostenibilidad”.

En esta nueva edición de la encuesta del Observatorio Inverco han participado entidades gestoras que representan el 92,8% del patrimonio total invertido en planes de pensiones individuales en España. Este sondeo refleja la percepción de las gestoras de Planes en función de distintos aspectos: el instrumento en sí, la comercialización en este final de año, el perfil del partícipe y su situación en el contexto actual.

ING, Bankinter e Ibercaja bonifican los traspasos de planes de pensiones para incentivar el ahorro

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El año está a punto de terminar y, como suele ser tradicional, las entidades se apresuran a captar nuevos clientes con ofertas en planes de pensiones. El objetivo es incentivar las aportaciones de los partícipes y captar nuevos clientes a través de los traspasos, pero también ayudar a los clientes a optimizar su fiscalidad.

ING bonifica, hasta el 3% del importe traspasado, a los clientes que traigan su plan pensiones desde otra entidad y el 5% por traspasos a sus EPSV Naranja. Esta oferta, que se estrenaba el 1 de octubre, estará disponible hasta el próximo 31 de diciembre. Los planes de pensiones de ING no tienen comisión de custodia y se caracterizan por la flexibilidad que ofrecen, ya que permite a sus clientes hacer sus aportaciones cuándo y cómo quieran, y sin importes mínimos, según recoge un comunicado de la firma.

Adicionalmente, la entidad amplía la campaña para sus clientes en el País Vasco y bonificará con un 5% de las nuevas aportaciones a EPSV. Esta solución para el ahorro en el País Vasco permite a los clientes de ING ahorrar hasta un 27% en comisiones con respecto a otras entidades y 1.400 euros en la declaración de la renta si aportan hasta 5.000 euros antes de que acabe el año.

Por su parte, Bankinter también ha lanzado su tradicional campaña comercial de fin de año de planes de pensiones. Ofrece abonos en efectivo, que podrían llegar hasta el 6%, a los ahorradores que traspasen su plan de pensiones y EPSVs procedente de otras entidades financieras. Esta oferta estará en vigor hasta el 31 de enero de 2024 y el abono se realizará en cuenta el 28 de febrero.

La promoción consiste en incentivos según el volumen de ahorro traspasado. Así, el ahorrador que realice un traspaso a Bankinter de un plan de pensiones igual o superior a 60.000 euros recibirá una bonificación en efectivo del 5% bruto sobre el saldo traspasado (neto de entradas y salidas) durante el plazo de la oferta. Para importes traspasados inferiores a 60.000 euros el abono en cuenta será del 4%.

En ambos casos, si el traspaso se realiza a cualquier plan de la gama Premium y se mantiene en dicha gama durante el compromiso de permanencia, el cliente recibirá un abono adicional del 1%. Los planes de pensiones Premium son carteras de fondos de pensiones globales, multiactivos, que realizan inversiones de carácter sostenible, gestionadas dinámicamente y que cuentan con cinco perfiles diferentes de inversión.

Como requisito para acceder a todas estas bonificaciones, la firma establece un periodo mínimo de permanencia de siete años -hasta el 31 enero de 2031-. En todos los casos, el importe máximo de bonificación será de 10.000 euros. Como complemento adicional a esta bonificación por traspasos, tanto los nuevos clientes como quienes ya cuentan con un plan de pensiones o EPSV en Bankinter podrán beneficiarse de una bonificación extra en efectivo del 0,25% si realizan una  aportación adicional de 1.500 euros y mantienen al cierre del año un patrimonio en planes de pensiones superior a 30.000 euros.

Ibercaja también se ha sumado a las ofertas de fin de año con una bonificación de hasta un 7% del importe aportado o traspasado desde otras entidades a sus planes de pensiones individuales, sin límite máximo de importe. Para las aportaciones y traspasos superiores a 60.000 euros a planes de pensiones de Ibercaja, el partícipe puede obtener un abono en cuenta del 7% con compromiso de permanencia de 10 años. Para importes superiores a 30.000 euros, los clientes se podrán beneficiar de un abono del 5% si el compromiso es de 7 años de permanencia y para importes superiores a 5.000 euros, la bonificación es de un 3% en el caso de 5 años de permanencia o de un 1,5% si la permanencia asumida es de 3 años.

Los clientes que quieran beneficiarse de esta bonificación deberán haber realizado las aportaciones durante 2023 y en el caso de los traspasos desde otras entidades, podrán realizarlos antes del 19 de enero de 2024.

Además, aquellos clientes que contraten por primera vez su plan de pensiones individual en Ibercaja y establezcan un plan de aportaciones periódicas también tendrán acceso a promociones especiales.

De este modo, un año más Ibercaja ofrece incentivos accesibles para todos los tipos de clientes. Estos incentivos están vinculados a las aportaciones periódicas y extraordinarias realizadas en el año, así como a los traspasos a su amplia gama de planes individuales sostenibles, de gestión activa, mixtos, y de renta variable.

Caser consolida la figura del agente en su sexta convención

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Caser ha celebrado su sexta Convención de Agentes en la que ha reunido a más de 170 profesionales en el espacio “El Cielo de Las Ventas”, en Madrid. En este evento, que se ha desarrollado bajo el lema ‘Impulso Agente. Ahora más que nunca’, se trataron temas como la aplicación de la inteligencia artificial en el sector asegurador, los beneficios de ChatGPT para el aumento de la productividad, y se presentó la nueva orientación ‘Agent Centricity’, que pone el foco en su figura. 

El director del negocio, José Manuel Nieto, destacó las cifras de crecimiento que posicionan a la red de agentes como importante motor de desarrollo de Caser. Además, expuso los proyectos, iniciativas y herramientas diseñados específicamente para facilitar a los agentes la consecución de sus objetivos.  

Asimismo, se escogió este encuentro para el lanzamiento de un nuevo producto: ‘Expertología By Caser Comercios’ de la mano de Pablo Borja, director de Producto, y del monologuista Daniel Delacámara. 

Por su parte, María Figaredo, directora de Marketing Corporativo, y Ainhoa Ginestal, responsable de Publicidad, fueron las encargadas de explicar el nuevo posicionamiento de la marca ‘Preparados para ti’ con el que se reafirma la vocación de excelencia en la atención y el servicio con los principales grupos de interés. 

El director general, Ignacio Eyriès, expuso en su intervención los retos estratégicos de la compañía y aplaudió la aportación de sus agentes como activo clave para la diferenciación y evolución de Caser. 

El reconocimiento a los agentes más destacados en 2022 clausuró este encuentro en el que, una vez más, se manifestó la relevante figura del agente como asesor experto, respaldado por los innovadores productos y herramientas de la compañía

El sector bancario impulsa la colaboración público-privada para la prevención del blanqueo de capitales

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Foto cedidaMaría Peco, asesora sénior de Asuntos Jurídicos y de Prevención del Blanqueo de Capitales de la AEB; Juan Ramírez, responsable de la Coordinación de Supervisión e Inspección del SEPBLAC; Federico Cabañas, jefe del Grupo de Prevención de Blanqueo de Capitales, Dirección General de Supervisión del Banco de España; Irene Sánchez, vocal asesor de la Subdirección General de Inspección y Control de Movimiento de Capitales; Raquel Cabeza, directora corporativa de Riesgos y Cumplimiento de CECA; Pedro Comín, director del SEPBLAC; José Antonio Fernández de Pinto, subdirector general de Inspección de la DGSFP; Cristina Freijanes, secretaria general de UNACC; y José María Díaz Taboada, responsable de la Unidad de Prevención de Blanqueo de Capitales de la CNMV.

Las asociaciones bancarias CECA, AEB y UNACC, en colaboración con Sepblac, han organizado, por sexto año consecutivo, la Jornada Sectorial de Prevención del Blanqueo de Capitales y de la Financiación del Terrorismo, que reúne a destacados expertos del sector bancario en materia de PBC/FT en España, organismos supervisores y autoridades regulatorias.  

El encuentro, celebrado en el salón de actos de CECA, tiene por objtivo impulsar el diálogo entre el sector privado y el sector público en materia de prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo. Las entidades de crédito destacan especialmente por su diligencia y cumplimiento en la colaboración con las autoridades en la lucha contra este delito, aspecto que ha sido reconocido por informes de organismos internacionales especializados en la materia. 

A la jornada han asistido representantes de prácticamente la totalidad de las entidades de crédito adheridas a las asociaciones organizadoras, todos ellos especializados en  PBC/FT. En esta nueva edición se ha puesto el foco en la actualización de las novedades regulatorias, las últimas tipologías de riesgo, el enfoque supervisor y otros temas de actualidad, como el impacto de las sanciones financieras internacionales y la candidatura de España para situar Madrid como sede de la nueva autoridad europea Anti-Money-Laundering Authority (AMLA), que es apoyada por el sector. 

La jornada ha sido abierta por Raquel Cabeza, directora corporativa de Riesgos y Cumplimiento de CECA, que ha dado paso al punto inicial de la jornada, las novedades regulatorias, que suponen un importante desafío para la industria. 

Para Irene Sánchez, vocal asesor de la Subdirección General de Inspección y Control de Movimiento de Capitales, del Tesoro, las novedades regulatorias a las que se deberán enfrentar las entidades en los próximos meses estarán marcadas por la creación de la nueva autoridad europea, dentro del paquete legislativo europeo EU AML package y la Presidencia española del Consejo de la Unión Europea.  

A continuación, se han celebrado tres mesas redondas en las que han participado representantes del sector público y del sector privado, intercambiando conocimientos, experiencias y buenas prácticas.  

La primera mesa, dedicada al impacto de las sanciones financieras internacionales con especial atención a aquellas derivadas de la guerra en Ucrania, ha contado con la participación de África Pinillos, responsable del área de Supervisión del Sepblac, Sergio Tresguerres, subdirector adjunto de la Subdirección General de Inspección y Control de Movimiento de Capitales, del Tesoro, Concha Picón, directora de Asesoramiento en Materia de Sanciones del Banco Santander, y Roberto Crespi, Team Leader en la Unidad  de Sanciones de la DG Fisma-Comisión Europea. María Peco, asesora sénior de Asuntos Jurídicos y de Prevención del Blanqueo de Capitales de la AEB, ha moderado esta mesa. 

La segunda de las mesas redondas, relativa a los retos que presentan las nuevas tipologías y tendencias en materia de PBC/FT, ha sido moderada por Cristina Freijanes, secretaria general de UNACC. Los ponentes, Adolfo Bescós, responsable de Coordinación de Inteligencia Financiera del Sepblac, Margarita Rufas, responsable de Coordinación de Planificación del Sepblac, Gregorio Álvarez, responsable de la Unidad Adscrita de la AEAT en el Sepblac, Evaristo Ramírez Llamas, responsable de PBC y FT en Unicaja Banco, y Alfredo Alonso Conde, jefe de Asesoría Jurídica y Cumplimiento Normativo de Caja Rural de Granada, han abordado la calidad de las comunicaciones por indicio que realizan los sujetos obligados o el impacto de los criptoactivos en el  mundo de la prevención, entre otros temas. 

Finalmente, la última de las mesas, moderada por Raquel Cabeza, directora corporativa de Riesgos y Cumplimiento de CECA, ha versado sobre cuestiones de actualidad en materia supervisora y ha contado con los principales representantes nacionales de la prevención del blanqueo de capitales: Juan Ramírez, responsable de la Coordinación de Supervisión e Inspección del Sepblac, Federico Cabañas, jefe del Grupo de Prevención de Blanqueo de Capitales de la Dirección General de Supervisión del Banco de España, José María Díaz Taboada, responsable de la Unidad de Prevención de Blanqueo de Capitales de la CNMV, y José Antonio Fernández de Pinto, subdirector general de Inspección de la DGSFP.  

La jornada sectorial concluyó con la exposición de Pedro Comín, director del Sepblac, que ha agradecido a la industria su participación en este evento como buen ejemplo de colaboración público-privada, acción crucial ante una época de retos a la que se enfrentará todo el sector de la prevención en los próximos años, explicando que “en relación al futuro, tenemos que estar lo mejor preparados, pero también es muy importante adaptarnos al cambio y a los imprevistos que la nueva autoridad y la nueva  regulación van a suponer”, a lo que ha añadido: “Nuestro interés como supervisores es que las mejores prácticas siempre se conviertan en los estándares del mañana, en la  normalidad”.

El capital privado aprovecha las oportunidades de un mercado inmobiliario pendiente de los tipos de interés y los ajustes de las valoraciones

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Un informe de la consultora inmobiliaria BNP Paribas Real Estate desvela que la inversión en el segundo trimestre del año en el mercado inmobiliario ascendió a 2.519 millones de euros, en línea con el importe registrado en el primer trimestre del año. En el conjunto del primer semestre, se contabilizó inversión por 5.000 millones de euros, una cifra aún alejada del récord de 2022. Los grandes condicionantes de la inversión -es decir, los precios y tipos de interés- siguen favoreciendo al inversor que cuente con menos necesidad de financiación. En esta línea, el capital privado, como el procedente de family offices, es el que está aprovechando las grandes oportunidades que ofrece el mercado.

Los fondos institucionales siguen protagonizando operaciones que les permite mantener el 52% del volumen de la inversión, pero por debajo del 60% que representaron en 2022 y en parte desvirtuado por la entrada del fondo soberano de Abu Dabi que ha copado gran parte del volumen. El inversor privado, por su parte ha llegado a suponer el 15% de la inversión total y se muestra como el actor más ágil y resiliente en las condiciones actuales del mercado.

Operaciones como el Hotel Palacio del Retiro en Madrid o la compra de un edificio de oficinas en Plaza Castilla de Madrid son un claro ejemplo de oportunidades de gran valor que esta tipología de inversor ha sido capaz de absorber.

“A pesar del enfriamiento de la actividad provocado por el aumento de tipos de interés, en las últimas semanas notamos cierta reactivación del mercado de inversión con varios procesos de venta, algunos de ellos de volúmenes elevados. Esto ayudará a marcar nuevas referencias. El ajuste en las valoraciones de los activos que se está realizando debería empezar a desatascar esta situación generando un incremento de actividad en la segunda parte del año.” ha declarado Ignacio Martínez-Avial, director general de BNP Paribas Real Estate.

Por sector, el mercado hotelero ha sido el más activo con operaciones por volumen de 1.332 millones de euros, cifra que supera el 50% de la inversión trimestral con operaciones como la compra de 17 hoteles del grupo Meliá por 600 millones de euros por parte del fondo de Arabia Saudí ADIA o la compra de un portfolio de hoteles en Calvià por parte del mismo inversor.

Por otro lado, el sector logístico sigue manteniendo la confianza del mercado en su capacidad de ofrecer rentabilidades y ha alcanzado los 510 millones de euros con Cataluña, Madrid, Valencia y Zaragoza como protagonistas. Residencial, aunque por debajo de 2022 también mantiene un buen comportamiento con 352 millones de euros.

DPAM defiende el momentum de su enfoque de renta fija sostenible tanto emergente como de países desarrollados

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Foto cedidaSam Vereecke, CIO de Renta Fija de DPAM, y el gestor Michaël Vander Elst.

Desde DPAM observan el momento actual como un punto interesante para las estrategias de renta fija sostenible, tanto de bonos de países desarrollados como emergentes, en las que se sitúan sobreponderados en duración y con una clara convicción, según explicaron a su paso por Madrid Sam Vereecke, CIO de Renta Fija de la gestora belga, y el gestor Michaël Vander Elst.

“Si tengo que decir una cosa sobre la renta fija, es que hace dos años tenías que convencer a la gente sobre esta clase de activos y vender nuestro enfoque, mientras que ahora podemos concentrarnos en cómo gestionamos desde DPAM tanto los bonos de los mercados desarrollados como de los mercados emergentes”, señaló Vereecke en referencia a las estrategias DPAM L Bonds Government Sustainable Hedged y DPAM L Bonds Emerging Markets Sustainable.

Vereecke recordó que los rendimientos de los bonos de bajo riesgo, como los gubernamentales de los mercados desarrollados, ya alcanzan un buen 4% o 5%. Pero si se le añade un cierto nivel de riesgo, en el caso de los países emergentes, esos rendimientos son mucho más atractivos. “Pero incluso si un inversor desea permanecer geográficamente cerca, se puede optar por el crédito con grado de inversión, con una calificación crediticia similar a la de los bonos gubernamentales europeos, pero con un rendimiento adicional del 1,5%. Así que hay muchos sectores dentro de la renta fija que ahora son atractivos”.

En su opinión, si se da un paso atrás y se observa todo el mercado, “ya se tiene una muy atractiva clase de activos en comparación con los rendimientos de dividendos u otras fuentes de retorno”, aseguró.

Si además se añaden los factores de sostenibilidad como en el caso de las dos estrategias de DPAM –ambas artículo 9 del SFDR-, se parte de un enfoque muy saludable sobre la calidad del activo, porque un país con buenos niveles ASG , por ejemplo en la gobernanza -un país bien administrado- es mucho más confiable. “Tenemos un marco propio con el que empezamos en 2007 en los mercados desarrollados, que va por países, para definir su sostenibilidad y luego invertir, y que ampliamos en 2013 a los mercados emergentes”.

Este enfoque a menudo reduce más la volatilidad del lado negativo de la inversión que el positivo, que no ve caer el retorno, particularmente en el caso de los mercados emergentes, explicó. Por ello el primer paso es definir la sostenibilidad. ¿Y qué es la sostenibilidad de un país? “Para nosotros, la definición es muy sencilla: un país es sostenible si la forma en que se gestiona hoy ayuda a la próxima generación o no le quita oportunidades. Si empieza a malgastar el dinero, acumular deuda sin invertir adecuadamente, a no educar, a tener desequilibrios sociales, no es sostenible”.

 

En el caso de los mercados desarrollados, desde la gestora invierten en la mitad superior de la lista de la OCDE, lo que excluye a países muy importantes como Estados Unidos, Japón o Italia. No así a España, que ha mejorado en su puntaje en los últimos años. Para cada país realizan una valoración diferente basada en un modelo propio y con asesoría de expertos externos, en la que pueden pesar distintos aspectos. Por ejemplo, la exclusión de Estados Unidos está relacionada sobre todo con las desigualdades sociales. “La idea es ofrecer a los inversores en ambos fondos un bloque de activos de todo el mundo, artículo 9, y con un historial y un alfa demostrados”, resumió Vereecke.

 

Niveles de riesgo y retorno complementarios

Ambos gestores coincidieron en que los fondos pueden ser complementarios en una cartera más amplia, porque se trata de implementaciones de dos clases de activos diferentes, uno más defensivo y el otro más orientado al crecimiento. Vander Elst apuntó sin embargo una diferencia respecto de los criterios ASGSG, ya que en el caso de la estrategia emergente no excluyen a ningún país por tener un nivel de desarrollo bajo.

“Exceptuando a los países no democráticos, en los que no podemos invertir, con esta estrategia todavía se nos permite invertir en países que están bajos en el ranking porque el objetivo es ayudarles. En los últimos 25 de nuestro ranking de países solo podemos invertir un máximo del 10% de la cartera, mientras que en el primer cuartil de la lista de países invertimos un mínimo del 40%”, dijo.

Un segundo elemento es que al tratarse de un modelo con numerosos indicadores, no hay exclusión de un país -aparte de la democracia-, sobre la base de un único indicador. “Por ejemplo Brasil, una de nuestras principales posiciones, no es excluido por la deforestación que se produjo bajo el Gobierno de Bolsonaro. Porque existen factores que equilibran la balanza, como el hecho de que Brasil tiene un puntaje muy alto en energías renovables y por eso es positivo en la clasificación general”.

En la actualidad, en el fondo existe una sobreponderación de Latinoamérica, exceptuando Argentina y Colombia, añadió Vander Elst. El cambio de ciclo político en la región hacia la izquierda dejó una enorme prima en el mercado, con rendimientos de doble dígito. “Los bancos centrales han subido los tipos de interés mucho antes que los mercados desarrollados, por lo que han hecho un mejor trabajo. Así que esa es una razón para invertir en la región, porque los tipos reales son extremadamente atractivos”, indicó.

Por el contrario, se mantienen cautelosos en Europa del Este, donde la cercanía al conflicto de Ucrania y las elevadas tasas de inflación han dejado las tasas nominales muy bajas y los rendimientos de los bonos en negativo. Gracias a la gestión activa, añadió Vander Elst, el fondo mantiene un enfoque “para todos los climas y todos los ciclos”, ya que las posiciones se mueven en base a las tendencias del mercado o geopolíticas de cada momento.