Uno de cada cuatro minoristas ya invierte en inteligencia artificial

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Un año después del boom y la popularidad de ChatGPT, la inteligencia artificial se ha colado en la mayoría de las carteras. Según los datos de la última edición de la encuesta «El pulso del inversor minorista», realizada por la eToro. a 10.000 inversores de 13 países, uno de cada cuatro reconoce que cuenta con este tipo de valores en su cartera, mientras que un 43% afirmó que tiene previsto invertir en empresas de inteligencia artificial (IA) en el futuro.

La encesta muestra que los inversores más jóvenes son los más interesados en este sector de rápido crecimiento, ya que el 44% está actualmente expuesto a valores relacionados con la IA, frente al 28% de los inversores de 35 a 44 años, el 22% de los de 45 a 54 años y el 9% de los mayores de 55 años. A nivel mundial, los inversores minoristas de EE.UU. (32%) y la República Checa (33%) lideran la inversión en valores relacionados con esta tecnología, mientras que esta cifra desciende al 20% entre los australianos, la más baja de todos los países encuestados. 

Además, los pequeños inversores también siguen utilizando la tecnología de la IA como parte de su enfoque de inversión y un 11% ya utiliza herramientas del tipo ChatGPT para ayudar a seleccionar sus inversiones. Una vez más, son los inversores más jóvenes los que más están adoptando estas herramientas, ya que un 15% de los encuestados de entre 18 a 34 años utiliza herramientas de IA, frente al 7% de los mayores de 55 años.

“Los valores relacionados con la IA fueron los titanes del rendimiento de 2023, liderando el resurgimiento tecnológico e impulsando al S&P 500 a territorio de mercado alcista. El año pasado por estas fechas, muchos de nosotros estábamos empezando a comprender el enorme potencial que ofrecen las nuevas tecnologías de IA generativa, tras el lanzamiento de ChatGPT, y los inversores minoristas han optado por ellos con total convicción durante los últimos 12 meses», explica Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro.

Según Laidler, «las tendencias de la IA contribuyeron a que NVIDIA y Meta fueran los valores del S&P 500 que mejor comportamiento tuvieron el año pasado, triplicando el precio de sus acciones. Aunque es poco probable que los iconos de la IA repitan los resultados en 2024, los beneficios de su rápida adopción se están ampliando en todo el mercado de valores y la economía a medida que pasa rápidamente de moda a realidad».  

Banca y tecnología, los sectores preferidos

Con la mirada puesta en 2024, el 16% de los inversores señala que tiene intención de incrementar sus inversiones en el sector tecnológico, seguido de los servicios financieros (15%). Este último ha centrado las inversiones de los minoristas en el último trimestre del año: el 66% de los encuestados contaba con posiciones en este sector, mientras que un 38% estuvo invertido en el sector energético, un 37% en comunicaciones y un 35% en tecnología.  Además, la consolidación del precio del bitcoin está haciendo que siga creciendo el interés en los criptoactivos, el tipo de activos en el que los minoristas españoles se muestran más atraídos (18%) a incrementar sus posiciones en los próximos meses, seguidos de la renta fija nacional y los valores domésticos.

“Los inversores minoristas están gestionando una cartera equilibrada de grandes posiciones en el sector tecnológico y los criptoactivos, junto con asignaciones de efectivo más conservadoras. El invierno de los criptoactivos se ha ido descongelando y algunos inversores han renovado su interés por esta clase de activos, con catalizadores como la próxima reducción a la mitad del Bitcoin, que se espera que tenga un impacto positivo en 2024. Mientras tanto, el sector tecnológico sigue siendo el favorito de los inversores minoristas tras sus rentabilidades líderes del mercado el año pasado”, señala Ben Laidler.

Y concluye: «Muchos otros inversores también están manteniendo altos niveles de efectivo, manteniéndose flexibles mientras lidian con las altas tasas hipotecarias y las continuas tensiones del costo de vida, mientras que potencialmente les da un poco de ‘polvo seco’ para inversiones más arriesgadas a medida que las tasas de interés caen y las incertidumbres del mercado de valores se alivian durante 2024”.

Sycomore AM amplía su gama de renta fija con un nuevo fondo de vencimiento a 2030

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Tras el éxito de Sycoyield 2026, su primera estrategia de vencimiento, Sycomore Asset Management, parte del ecosistema de Generali Investments, ha lanzado su segundo fondo de vencimiento: Sycoyield 2030. Según indican, estará gestionado por el mismo equipo, Stanislas de Bailliencourt y Emmanuel de Sinety. 

La gestora explica que, en un entorno de mercado favorable para los fondos de vencimiento objetivo, el lanzamiento de esta nueva estrategia reforzará su gama de fondos de renta fija, al tiempo que aprovechará los más de 12 años de experiencia de la firma en la gestión de estrategias de crédito. Según indican, como ya ocurría con Sycoyield 2026, no hay periodo de suscripción. 

El fondo Sycoyield 2030, que adopta una estrategia carry, invertirá en bonos corporativos denominados en euros que muestren mayoritariamente calificaciones BB, el extremo superior del segmento high yield. El vehículo está diversificado por países y sectores, y el equipo de inversiones presta especial atención a la calidad de los emisores para reducir el riesgo de impago. Además, el fondo está clasificado como artículo 8 según la regulación SFDR.

“El objetivo de Sycoyield 2030 es beneficiarse, a más largo plazo, de los atractivos rendimientos actuales de los bonos en la cúspide de un ciclo de recorte de tipos. Nuestra sensibilidad hacia los factores ESG, combinada con un análisis corporativo exhaustivo fruto de nuestra experiencia histórica, y nuestro profundo conocimiento del mercado de crédito, nos permiten seleccionar los emisores que, en nuestra opinión, ofrecen los mejores perfiles de riesgo”, explica el equipo de inversión.

Según destaca Oliver Chamard, director de Relaciones con los Socios, su primer fondo a vencimiento, Sycoyield 2026, lanzado en septiembre de 2022, tuvo un gran éxito. “Gracias a la confianza de nuestros socios, el fondo ya ha superado los 400 millones de euros en activos bajo gestión, y el rendimiento bruto se sitúa en el 4,8%. Con el lanzamiento de Sycoyield 2030, pretendemos seguir ofreciendo soluciones de inversión que proporcionen rendimientos atractivos, con un riesgo medido», afirma.

Las bajadas de tipos, el dólar y la inflación: los factores que los inversores en oro vigilan para lograr otro año récord

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A pesar de la falta de interés de los inversores institucionales por el metal, el oro ha tenido un año fantástico en 2023, alcanzando un nuevo máximo de 2078 dólares/onza* y, en cuanto a precios intradía, alcanzó un nivel aún más alto de 2135 dólares/onza el 4 de diciembre de 2023. Además, superó con creces a los bonos del Estado de EE.UU. (un 4% más durante el mismo periodo, según el índice Bloomberg US Treasury). ¿Volverá a repetirse esta situación?

En opinión de Nitesh Shah, responsable de Comodities y Análisis Macroeconómico de WisdomTree, el año no acabó nada mal. A diferencia del año 2022, “los vientos en contra de la renta fija y el dólar estadounidense se suavizaron a finales de año, lo que permitió que el metal ganara terreno”, sostiene. De cara al año 2024, el experto considera que una mayor compresión de los rendimientos de la renta fija y un debilitamiento del dólar probablemente anularán el apoyo de la inflación, impulsando al oro a nuevos máximos.

“Toda la depreciación del dólar desde el 18 de diciembre de 2023 hasta el 27 de diciembre de 2023 se ha invertido en la primera semana de 2024. El mercado de la renta fija prevé ahora un recorte para mayo de 2024, en lugar de marzo. Si observamos las expectativas medias de los economistas para el año 2024, es probable que los primeros recortes de tipos se produzcan en el segundo trimestre de 2024 y podríamos asistir a una reducción total de 100 puntos básicos de aquí a finales de año. No obstante, la resiliencia de la economía estadounidense sigue sorprendiendo a la mayoría de los analistas, con unas últimas cifras de empleo que parecen muy sólidas y unas cifras de desempleo que caen hacia finales de 2023, tras un pequeño aumento en los ocho primeros meses del año”, señala como su principal escenario. 

En este contexto, ve posible que la Reserva Federal no ofrezca orientaciones de política monetaria tan rápidamente como esperaba el mercado, a fin de disponer de la máxima flexibilidad para responder a los datos a medida que estén disponibles. 

Los mercados tendrán que ir recalibrando sus expectativas y en este proceso, “el oro podría perder parte del impulso que cobró a finales de 2023 y caer en el primer trimestre de 2024”, advierte Shah. Sin embargo, estima que a medida que los recortes de tipos empiecen a comunicarse, el oro probablemente repuntará y, a medida que los recortes se apliquen realmente, el oro podría alcanzar un nuevo máximo histórico de 2.210 dólares/onza a finales de año.

Un dato llamativo es que la demanda de oro de los bancos centrales en el año 2022 fue la más fuerte de la que se tiene constancia y, en los tres primeros trimestres de 2023, esa fuente de demanda iba camino de superar los niveles de 2022. Según Shah, aunque hay que superar grandes obstáculos, la demanda del año 2024 podría situarse en la misma región. 

“Los países no pertenecientes al G7 están comprando oro a un ritmo récord para diversificar sus tenencias de divisas. Los acontecimientos de 2022, cuando se congelaron los activos del banco central ruso en divisas del G7, asustaron a muchos otros bancos centrales. Caer en desgracia en la alianza geopolítica del G7 tiene un coste profundo y, para mitigar el riesgo, los bancos centrales están acumulando la pseudodivisa que ningún otro banco central controla: el oro”, explica.

El experto de WisdomTree apunta los tres factores que impulsaron el precio del oro en 2023: la inflación, el dólar y la visión sobre sus futuros. “A finales de 2023, los rendimientos de la renta fija estaban aproximadamente al mismo nivel que a finales de 2022. De este modo, se atenuó el viento en contra del oro. Eso permitió que los niveles relativamente elevados de inflación impulsaran los precios del oro. Además, aunque el dólar se mantuvo firme, la cesta del dólar se depreció con respecto al año anterior, lo que una vez más proporcionó cierto alivio al oro. Por último, el sentimiento hacia el oro, basado en el posicionamiento especulativo en los futuros del oro, aunque parecía algo decaído en octubre de 2023, mejoró notablemente a finales de año. En diciembre de 2023, el oro registró un nuevo máximo debido a la conjunción de estos factores. Nuestro modelo indica que el oro podría haber subido aún más en diciembre de 2023, tras unos meses en los que los precios reales del oro superaron al modelo. Sin embargo, el modelo y los precios reales terminaron el año mucho más cerca que en abril de 2023, cuando la discrepancia era notable”, explica.

Cuestión de escenarios

Ante estos tres elementos, el consenso apunta que la inflación seguirá bajando (aunque seguirá por encima del objetivo de los bancos centrales), el dólar estadounidense se depreciará y los rendimientos de la renta fija seguirán cayendo. Un consenso que se basa en que los recortes de tipos de la Reserva Federal comenzarán en el segundo trimestre de 2024 y terminarán el año un punto porcentual por debajo.

“Sin una previsión de consenso sobre el sentimiento del oro, reducimos el posicionamiento especulativo a un conservador 75.000, por debajo de la media a largo plazo de 111.000 desde 1995 y considerablemente por debajo de los niveles de finales de 2023 (217.000 contratos largos netos). El riesgo es claramente alcista en el posicionamiento este año si se materializan los riesgos de una recesión, un trastorno financiero o se intensifican las tensiones geopolíticas. El oro es un activo muy codiciado en épocas de tensión económica, financiera y geopolítica y estos desencadenantes podrían impulsar aún más el sentimiento por el metal”, afirma Shah. 

En este sentido, en el escenario del consenso, el oro alcanza los 2.210 dólares/onza en el cuarto trimestre de 2024, superando los máximos nominales históricos (2.078 USD/onza el 28 de diciembre de 2023). “Sin embargo, en términos reales no alcanza el máximo histórico, que se alcanzó en enero de 1980. De hecho, estaría un 36 % por debajo de ese nivel”, matiza el experto de WisdomTree.

Por último, considera que, en un escenario en el que la Fed aplique recortes en el primer trimestre del año y aumente el riesgo de recesión, el dólar estadounidense se deprecia mucho más rápidamente y el rendimiento de la renta fija cae hasta el 3 % a finales de año, mientras que la inflación desciende de forma más agresiva. El oro podría alcanzar los 2.455 dólares/onza; esto supondría un 18% más que el máximo nominal histórico (alcanzado en diciembre de 2023) y un 29% por debajo del máximo histórico real de enero de 1980. En cambio, en un escenario en el que Fed se muestre reacia a recortar los tipos, el oro podría alcanzar los 1.830 dólares/onza, retrocediendo los precios hasta los niveles de febrero de 2023.

*Dato correspondiente al fixing de la tarde de la Asociación del Mercado de Lingotes de Londres (LBMA) el 28 de diciembre de 2023 

VanEck lanza la versión UCITS de sus dos ETFs de renta variable estadounidense más populares

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VanEck ha anunciado el lanzamiento de las versiones UCITS de sus ETFs de renta variable de EE.UU. más conocidos: el VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF (MOTU) y el VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF (SMOT). Según indica la firma, ambos cotizan en la Bolsa de Londres y en Deutsche Boerse Xetra. 

Desde la gestora consideran que este lanzamiento es una oportunidad para que los inversores latinoamericanos accedan a la renta variable estadounidense, gracias a su estructura UCITS. “2023 marcó un año triunfal para los mercados de renta variable de EE.UU., terminando con un importante repunte. El S&P 500 subió vertiginosamente y el cambio de política de la Reserva Federal, de tono moderado, impulsó aún más la confianza de los inversores. En este favorable contexto de mercado, el ETF VanEck Morningstar Wide Moat (MOAT) y su homólogo más pequeño (SMOT) obtuvieron unos resultados excepcionales, superando a los principales índices”, destacan. 

De hecho, en diciembre de 2023, el Morningstar Wide Moat Focus Index (Moat Index) superó al S&P 500, registrando una ganancia del 7,87%, terminando el año con una impresionante subida del 32,41% . Este rendimiento superior se logró a pesar de un mercado dominado por las Siete Magníficas megacapitales. Por su parte, el índice Morningstar US Small-Mid Cap Moat Focus Index (SMID Moat Index) también obtuvo unos excelentes resultados, beneficiando especialmente a los valores de pequeña y mediana capitalización, con una ganancia a final de año del 17,93%.

La gestora destaca que los índices Moat cuentan con un importante enfoque diversificado. “El cambio del Moat Index desde valores tecnológicos y de crecimiento hacia sectores más orientados al valor, como la sanidad y los bienes de consumo básico, refleja un enfoque de inversión equilibrado y diversificado”, indican. 

Además, explica que la media ponderada del precio respecto al valor razonable del Índice Moat indica un descuento del 15% respecto a la estimación del valor razonable de Morningstar, “lo que representa una oportunidad potencialmente lucrativa para los inversores”. Por último, una de sus características es cierta inclinación hacia valores de menor capitalización: “El Moat Index ha favorecido cada vez más a las empresas con fosos de menor tamaño, presentando un perfil de inversión único dentro del segmento de gran capitalización”. 

Inversores latinoamericanos

La gestora considera que la versión UCITS de estos dos fondos ofrece unas ventajas claras a los inversores latinoamericanos. En primer lugar, que son accesibles a nivel global ya que los fondos UCITS son reconocidos por sus altos estándares regulatorios, lo que los hace atractivos para los inversionistas internacionales. 

En segundo lugar, destacan que con este vehículo los inversores latinoamericanos pueden aumentar la diversificación de sus carteras con exposición a renta variable estadounidense, especialmente en empresas de alta calidad con ventajas competitivas sostenibles. 

Por último, consideran que estos fondos UCITS permiten a los inversores de Latinoamérica protegerse frente a la volatilidad de la moneda local. 

“El lanzamiento de la versión UCITS del MOAT ETF no es sólo la expansión de un producto; es una potencial apertura de puertas para que los inversores de latinoamericanos participen del éxito de empresas estadounidenses de alta calidad. Gracias a la sólida rentabilidad de los índices Moat y al sólido marco de la estructura UCITS, esta nueva oferta podría ser una inversión atractiva para quienes buscan diversificar y aprovechar el potencial de la renta variable estadounidense”, afirman desde la gestora.

La gran rotación se avecina

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En 2023, la economía india brilló en un oscuro contexto mundial con guerras, crisis energéticas y ralentización del crecimiento. Así, el Nifty 50 obtuvo un rendimiento del 21,1% (en USD) durante el año. Sin embargo, este resultado oculta algunos excesos importantes. Los valores de pequeña y mediana capitalización se han encarecido notablemente. Las estrategias Value y Momentum han obtenido mejores resultados durante tres años consecutivos, un periodo sin precedentes. El péndulo ha oscilado demasiado. La reversión a la media es inminente, y vemos razones de peso para un retorno de las empresas Quality-Growth lideradas en cierta medida por las Large- caps. Esta gran rotación debería producirse en 2024.

Deconstruir el rendimiento

La India ha sido la gran economía de más rápido crecimiento en los últimos años y no es de extrañar que los inversores extranjeros invirtieran $20,5 bn en renta variable india en 2023. El rendimiento de la renta variable india se debió a la solidez macroeconómica, la mejora de los beneficios, una utilización de la capacidad por encima de la tendencia, la esperanza de una bajada de tipos en 2024 y la probabilidad de que el Gobierno de Modi gane las elecciones generales de mayo de 2004.

Sin embargo, este comportamiento de la renta variable no ha sido uniforme. Las cotizaciones de las empresas value (léase los típicos valores deprimidos) en sectores como los servicios públicos, la construcción, las materias primas, la energía y las empresas del sector público han subido con fuerza. Por otra parte, los precios de las empresas de quality-growth (léase empresas del tipo de Charlie Munger) que ofrecen una alta rentabilidad constante del capital (y por lo tanto son relativamente caras) no lo hicieron tan bien.

No es la primera vez que se produce esta “aberración”, y tampoco será la última. La cartera de Charlie Munger obtuvo resultados inferiores a los del índice S&P durante muchos años, pero mantener empresas de buena calidad proporciona invariablemente mejores rendimientos que negociar oportunistamente con valores baratos.

En 2024, esperamos una rotación hacia empresas de calidad, de nuevo, que actualmente cotizan a valoraciones atractivas. Por otro lado, muchos de los valores tradicionalmente «baratos» están cotizando a niveles caros. La diferencia en el crecimiento de los beneficios entre los dos grupos sigue aumentando y éste debería ser el principal catalizador de la reversión a la media hacia las empresas de calidad.

Los mercados indios han descontado la mayoría de los factores positivos de la economía india, aunque creemos que la victoria de Modi en las próximas elecciones aún no se ha descontado del todo. La India acudirá a las urnas entre abril y mayo de este año y el índice Nifty 50 cotiza a un PER a 12 meses de 19 x, un poco por debajo de su media de 20x a 10 años. Existe un considerable volumen de capital extranjero a la espera de invertir en la India en cuanto se consolide la victoria de Modi. Dado que los inversores extranjeros han sido tradicionalmente compradores de empresas de quality-growth, este mayo podría ser un mes interesante para alimentar la gran rotación.

Geopolítica

2024, año de elecciones, añade otra dimensión de complejidad a las oscuras y siempre cambiantes ecuaciones geopolíticas. El 70% de la capitalización bursátil mundial se someterá a elecciones en países como EE.UU., Canadá, Reino Unido, Brasil, México, Turquía y Alemania. Estos resultados serán determinantes para el posicionamiento de los activos de riesgo.

Dado que la economía india es en gran medida autónoma y que la oferta y la demanda de bienes y servicios es principalmente nacional, ofrece a India un destino seguro único. También le da espacio para potenciar su músculo geopolítico y mantener un inteligente equilibrio en sus relaciones mundiales. Por lo tanto, en términos relativos, es probable que la economía india resista las crisis mundiales mucho mejor que la mayoría de los países. Y no son pocas las crisis que se avecinan.

Flujos extranjeros

Los flujos extranjeros hacia la renta variable india sólo han sido negativos en cuatro años de los últimos veinte: 2008, 2011, 2018 y 2022. Sin embargo, esta estadística oculta el hecho de que los inversores extranjeros ya no desempeñan un papel dominante en la dirección de los mercados indios. Sólo representan el 18% de la capitalización bursátil de la India, muy lejos del 26% que ostentaban a principios de este siglo. El auge del inversor nacional ha reducido sustancialmente la volatilidad de los mercados indios.

Como muestra el gráfico, los flujos nacionales han estado invariablemente reñidos con los extranjeros, salvo en unos pocos trimestres de 2017 y 2023. ¿Cómo es posible que estos dos grupos de inversores interpreten un mercado de forma tan sistemáticamente diferente? La respuesta es, sencillamente, que los inversores nacionales tienen butacas de primera fila para ver el crecimiento de la India, mientras que los inversores extranjeros están preocupados por problemas mundiales como la desaceleración de China, las guerras, la inflación mundial y la actuación de la Reserva Federal, entre otros.

Modi 3.0

La continuidad de las políticas es crucial para un crecimiento económico sostenible y una victoria electoral del BJP acelerará el impulso de crecimiento de la India siguiendo direcciones previsibles. El último presupuesto refleja una continuación de los temas clásicos de Modi de dar prioridad a las necesidades de los pobres, las mujeres, los jóvenes y los agricultores.

El impulso masivo de las infraestructuras, la reducción del déficit fiscal y el endeudamiento público incentivarán aún más la inversión privada. Esto debería hacer atractiva la inversión extranjera directa en la India y reforzar la mano del RBI, el banco central indio, para gestionar la rupia. Dada la alarmante carga de la deuda estadounidense y la tendencia al alza del comercio bilateral.

   Altment Capital Partners representa a UTI en exclusiva en Iberia

Tribuna escrita por Praveen Jagwani, CFA en UTI

Marcela Ruiz, nueva responsable de Funds Solutions en BBVA Quality Funds

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Marcela Ruiz ha sido nombrada responsable de Funds Solutions en BBVA Quality Funds, el área de selección de fondos de terceros del grupo BBVA. Marcela sustituye a Pablo Martín, que asumió la dirección de la unidad a comienzos de año.

Desde su nuevo puesto, Marcela Ruiz liderará la relación del grupo BBVA con las diferentes entidades gestoras externas, el servicio al cliente, las soluciones de data y las operaciones de fondos internacionales para España.

Marcela se incorporó a BBVA en 2007 y, desde entonces, ha ido asumiendo progresivamente mayores responsabilidades y desarrollando una amplia experiencia en Quality Funds, BBVA Asset Management y, desde 2019, en el propio equipo de Funds Solutions.

Nomad Homes y Walliance firman una alianza estratégica para impulsar su crecimiento en el mercado inmobiliario español

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La proptech internacional Nomad Homes, y la plataforma de inversión y financiación inmobiliaria Walliance, han llegado a un acuerdo de colaboración para impulsar su posicionamiento en el mercado inmobiliario español.

La colaboración se centrará en el apoyo mutuo. Por una parte, la plataforma de equity crowdfunding Walliance entrará en contacto con players del mundo inmobiliario gracias a Nomad Homes. Ofrecerá más valor a las promotoras, ayudándoles financieramente a construir primero, y a vender después. 

Por otra parte, esta alianza supondrá para el marketplace inmobiliario Nomad Homes, contactar con promotoras a través de Walliance para ofrecer financiación a sus clientes que quieren comprar obra nueva. Nomad Homes se está centrando en establecer colaboraciones con agencias y otros players inmobiliarios en España como su partner hipotecario para facilitar el acceso a financiación al mayor número de compradores posibles, y ayudar a los agentes a agilizar y optimizar sus operaciones.     

Walliance, una de las principales plataformas de equity crowdfunding en Italia, pretende impulsar la democratización de la inversión inmobiliaria en Europa a través de la tecnología. Tras su entrada en España, en enero de 2023, el pasado noviembre adquirió Lymo, la primera plataforma de crowdfunding inmobiliario francés. 

Nomad Homes cerró el pasado mes de octubre una ronda de financiación de una extensión de la serie A de 20 millones de dólares. Parte de ella está destinada a reforzar su posicionamiento en España. Por un lado, haciendo crecer su servicio hipotecario, empujándolo hacia la colaboración con otros players inmobiliarios. Por otra, mejorando la implantación de la infraestructura tecnológica necesaria para permitir transacciones inmobiliarias más fluidas: un marketplace donde distintos agentes inmobiliarios, empresas y compradores de vivienda tendrán acceso a un proceso de adquisición de vivienda optimizado.  

Oncoheroes, la biotecnológica que busca dar el impulso definitivo a los fármacos contra el cáncer pediátrico

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La experiencia personal de lucha contra el cáncer infantil, que sufrió su hijo Richi, llevó a Ricardo García a crear en 2016 Oncoheroes Biosciences, la única biotecnológica del mundo que se dedica exclusivamente a encontrar nuevas terapias para este grupo de enfermedades. Valorada en 24 millones de dólares, la compañía, con sede en Boston y una filial en España, se encuentra en la actualidad a punto de iniciar el primer ensayo clínico.

El cáncer infantil es considerada una enfermedad rara o huérfana, pese a haber más de 400.000 nuevos casos y 91.000 muertes cada año. Sin embargo, es en este nicho de mercado en el que García y los otros cofundadores de la firma detectan la oportunidad para Oncoheroes Biosciences, y en el que han avanzado gracias al apoyo sobre todo de fundaciones implicadas en investigación académica contra el cáncer infantil, así como de inversores individuales y family offices involucradas en generar impacto y dejar un legado.

“A través de la enfermedad de mi hijo descubrí la frustración del mundo de la investigación del cáncer infantil, porque a pesar de los esfuerzos de muchas fundaciones, padres y centros de investigación académica, no hay prácticamente medicamentos aprobados contra el cáncer infantil. En la actualidad hay 7, frente a unos 200 para adultos”, explica García a Funds Society.

“El cáncer infantil es un mercado pequeño comparado con el de adultos, es un mercado de 5 billones de dólares. Crear una compañía ha sido la única forma de acelerar el desarrollo de medicamentos y, como todas las compañías, tiene que ser rentable”, explica García.

El cáncer pediátrico es diferente al de adultos, por lo que los medicamentos tampoco resultan igual de eficaces. Además, al no haber sido diseñados para los niños y adolescentes, las consecuencias en cuanto a toxicidad son importantes. “Se ha avanzado mucho en la supervivencia en cáncer infantil, pero sigue habiendo algunos muy agresivos que todavía no tienen ningún tipo de tratamiento y en los que el índice de supervivencia es casi cero”, añade.

Oncoheroes Biosciences busca llenar un espacio hasta ahora vacío entre los avances en investigación científica, por una parte, y la industria que desarrolla fármacos, por la otra, que hace que muchos de estos proyectos caigan en lo que se llama «el valle de la muerte». “Hemos conseguido captar casi 13 millones de dólares para crear la compañía y construir nuestro primer portafolio, que consta de 3 tratamientos con potencial para tratar 8 tipos de cáncer infantiles muy agresivos”, explica el fundador.

El primero de esos fármacos, Volasertib, está listo para iniciar los primeros ensayos clínicos en 20 centros de Reino Unido, Europa y Australia, con más de 100 pacientes. Esta sustancia tiene potencial para tratar 5 tipos de cánceres infantiles muy agresivos, como sarcomas y tumores cerebrales. El medicamento está fabricado y ya hay acuerdos con los hospitales, por lo que la empresa necesita captar 1,5 millones de dólares más para iniciar las pruebas.

“Para ejecutar los ensayos clínicos tenemos la ventaja de necesitar muchos menos recursos que las grandes farmacéuticas, por la gran necesidad que existe. Más del 50% de los pacientes están en ensayos clínicos porque no tienen otra opción, frente al 5% en adultos. Es posible aprobar medicamentos solo con la fase 2, y el regulador los admite con apenas 25 o 30 pacientes, frente a los cientos de miles neecsarios para los medicamentos de adultos”, indica el CEO.

Y agrega: “Oncoheroes está valorada en 24 millones de dólares y hemos emitido 15 millones de acciones, de manera que cualquier inversor o family office tiene la posibilidad de adquirir acciones de la compañía y ser socio de una empresa que pretende posicionarse como referencia mundial en cáncer pediátrico a nivel global, con el objetivo de llegar a todos los mercados”.

Con motivo del Día Internacional del Cáncer Infantil el 15 de febrero, la firma está activando diversas acciones de recaudación de fondos en diferentes territorios. En España acaba de abrir una ronda de inversiones en Capital Cell, una plataforma de inversión online que permite que cualquier persona u organización pueda invertir desde 1.000 euros en proyectos de impacto en ciencias de la vida.

Aparte de esta iniciativa, la Fundación Olivares, actual socio de la compañía, ha lanzado un reto para captar donaciones en la plataforma Migranodearena, y durante 24 horas, científicos, pacientes, familiares y activistas debatirán sobre el cáncer infantil con el objetivo de recaudar fondos cruciales para la investigación y de concienciar sobre la necesidad de dedicar esfuerzos a terapias en un Oncothon mundial.

Mapa tecnológico para el 2024: la hoja de ruta de la banca en la era digital

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En el año 2024, la industria bancaria se encuentra en un punto crucial de su evolución, marcado por la necesidad imperiosa de adaptarse a un entorno digital en constante expansión. Este año promete ser testigo de una serie de tendencias tecnológicas que redefinirán la forma en que los bancos operan y se relacionan con sus clientes. Stratesys, como experto en soluciones tecnológicas para el sector financiero, analiza las tendencias más relevantes que darán forma al futuro de la industria bancaria.

IA y analítica predictiva

La inteligencia artificial (IA) emerge como una fuerza disruptiva dentro de la industria bancaria. A través de algoritmos sofisticados de aprendizaje automático, los bancos son capaces de analizar vastas cantidades de datos para anticipar las tendencias del mercado y satisfacer proactivamente las necesidades de sus clientes. Desde la implementación de asistentes virtuales hasta la creación de sistemas de recomendación personalizados, la IA está generando una transformación radical en la experiencia del cliente, impulsando la toma de decisiones más acertadas y aumentando la eficiencia operativa en toda la organización.

Open Banking y APIs

La adopción del concepto de Open Banking ha promovido una colaboración sin precedentes entre las entidades bancarias y las empresas fintech. Las interfaces de programación de aplicaciones (APIs) están allanando el camino para la integración fluida de servicios, permitiendo a los clientes acceder y gestionar sus finanzas de manera holística a través de una variedad de plataformas. Esta nueva era de interoperabilidad está redefiniendo la competencia en el sector financiero y fomentando la innovación con la aparición de nuevos modelos de negocio.

Blockchain y monedas digitales

La tecnología blockchain continúa impulsando la seguridad y la eficiencia en las transacciones financieras. En el horizonte de 2024, se vislumbra un aumento significativo en las iniciativas de emisión de monedas digitales respaldadas por bancos centrales, ofreciendo alternativas más ágiles y eficientes a los métodos de pago tradicionales. Además, la reciente aprobación del primer ETF en bitcoins por parte de la SEC estadounidense representa un hito crucial en el reconocimiento de los criptoactivos en los mercados financieros. La blockchain también se posiciona como una herramienta poderosa para mejorar la transparencia en la gestión de activos y combatir el fraude.

Ciberseguridad avanzada

Ante la creciente digitalización, la ciberseguridad se convierte en una prioridad crítica para los bancos. En 2024, se espera una inversión significativa en soluciones avanzadas, como la detección de amenazas basada en inteligencia artificial y la autenticación biométrica, para proteger los datos de los clientes y mantener la confianza en un entorno cada vez más conectado.

Clave para el éxito en un entorno en constante evolución

La adopción proactiva de estas tendencias tecnológicas es esencial para la supervivencia y el éxito en la industria bancaria. Stratesys ofrece las siguientes recomendaciones clave para las instituciones financieras:

Desarrollar capacidades internas: invertir en la capacitación y el desarrollo del personal para comprender y aplicar estas tecnologías emergentes.

Establecer alianzas estratégicas: colaborar con fintechs y otros actores del ecosistema financiero para acelerar la implementación de soluciones innovadoras.

Enfoque en la experiencia del cliente: centrar cualquier estrategia tecnológica en mejorar la experiencia del cliente, desde interfaces intuitivas hasta servicios personalizados.

En palabras de Felipe Escudero, socio-director de Stratesys para industria de Banca y Seguros, «la industria bancaria está experimentando una evolución constante hacia la innovación y la transformación digital. Aquellos que adopten proactivamente las tendencias tecnológicas emergentes estarán mejor preparados para capitalizar las oportunidades y superar los desafíos que se presenten en este nuevo panorama financiero. La construcción de un plan estratégico sólido y orientado al futuro será fundamental para garantizar el éxito continuo en un entorno en constante cambio».

Aspectos a tener en cuenta si es la primera vez que se realiza la Declaración de la Renta en pareja

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El 14 de febrero, Día de San Valentín, es una fecha perfecta para compartir planes en pareja o tener un detalle con la persona que más quieres. No obstante, el Día de los Enamorados también pone sobre la mesa algunos aspectos de las finanzas en pareja. Por ello, EFPA España (Asociación Española de Asesores y Planificadores Financieros) ha elaborado un documento informativo que resuelve las principales dudas que surgen al realizar la Declaración de la Renta de forma conjunta.

1.- En el caso de tener unos ingresos bajos, mejor optar por la declaración en pareja

En primer lugar, hay que tener en cuenta que los contribuyentes deben formar parte de una unidad familiar, esto es, estar casados, tener hijos en común o ambas. La situación familiar aplicable para la Campaña de la Renta de este año será la establecida a 31 de diciembre de 2023. A los matrimonios donde uno de los cónyuges no recibe ingresos o, si los recibe, son muy bajos y no superan los 3.400 euros (reducción por tributación conjunta), les conviene realizar la declaración conjunta. Esta modalidad permite compensar pérdidas con ganancias, de modo que las ganancias obtenidas por un cónyuge pueden compensarse con las pérdidas obtenidas por el otro.

Si los dos miembros de la pareja trabajan, lo más adecuado será que se realice por separado. El mínimo personal del IRPF sería el mismo que por separado (5.550 euros), con independencia del número de miembros que integran la unidad familiar. Además, se aplica una reducción en la base imponible de 3.400 euros anuales por tributación conjunta, en caso de unidad familiar compuesta por matrimonios no separados legalmente. Aun así, el total de ambas reducciones (8.950 euros) se situaría por debajo de los 11.100 euros de dos declaraciones individuales.

Debemos tener también presente que, con la declaración conjunta, todos los miembros de la unidad familiar quedan sometidos al impuesto conjunta y solidariamente, lo que supone que la Administración Tributaria podrá ser exigida en su totalidad a cualquiera de los miembros.

2.- Ten en cuenta las aportaciones a los planes de pensiones en cualquier escenario

Las aportaciones de los cónyuges a sus respectivos planes de pensiones individuales reducen la base imponible en los mismos términos, tanto en tributación conjunta como individual. El año 2024 mantiene la reducción en la base imponible del importe menor -el 30% de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas, o bien 2.000 euros-. No obstante, se incrementará en 8.000 euros siempre que tal aumento provenga de contribuciones empresariales.

Para rentas bajas se debe tener en cuenta que el coste fiscal de la recuperación del plan puede ser superior a la reducción obtenida en el momento de hacer la aportación.

3.- Tener hijos en común no influye en la opción seleccionada para hacer la declaración

Como regla general, la reducción del mínimo por descendientes es la misma en tributación conjunta y en tributación individual. En este último caso, el mínimo por descendientes se prorratea entre ambos cónyuges.

4.- Si eres pareja de hecho, no puedes optar por la tributación conjunta

Las parejas de hecho sin hijos no pueden optar por la tributación conjunta. En el caso de las parejas de hecho con hijos, únicamente podrá utilizar esta modalidad uno de los padres con sus descendientes y el otro miembro de la pareja tributará de forma individual, no pudiendo aplicar la reducción de 3.400 euros si conviven ambos progenitores.

En los supuestos de separación legal, la declaración conjunta del IRPF la podrá presentar el padre o la madre, con la totalidad de los hijos menores que convivan con uno u otra (con el que tenga la guardia y custodia de los hijos).

5.- Para los propietarios de una vivienda de antes de 2013, existen ventajas en hacer la Declaración por separado

Si el matrimonio tiene una hipoteca a medias sobre la vivienda habitual, con derecho a deducción por haber sido adquirida antes del 1 de enero de 2013 y haberse aplicado la deducción en el ejercicio 2012, es más conveniente hacer la declaración por separado, ya que la base máxima de la deducción es por declaración.

Cada uno de los cónyuges que tenga derecho a la deducción podrá aplicar una deducción del 15% hasta 9.040 euros para cada uno, esto es, un total de 18.080 euros. En el caso del alquiler de vivienda, son las comunidades autónomas las que establecen el límite para poder deducir en el caso de que se opte por la declaración conjunta.