La alta dispersión seguirá aportando oportunidades: ideas de inversión de Janus Henderson para 2024

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El punto de partida para la inversión en 2024 va a ser bastante diferente a lo que hemos vivido en 2023. Como explica Kareena Moledina, gestora de carteras de clientes de Janus Henderson Investors especializada en renta fija, “los bancos centrales están siendo capaces de gestionar la inflación, y esto les va a permitir ser capaces de hablar de bajadas de tipos para el año que viene”. Moledina participó en la presentación de las Perspectivas de Janus Henderson para 2024 junto con los gestores Luke Newman y Richard Clode.

La experta recuerda que ahora el consenso estima que la inflación caerá por debajo del 3% en 2024, lo que afectará significativamente a la manera de asignar activos el año que viene: “Si analizas el comportamiento del S&P 500 y los bonos en los últimos años, se puede constatar que la correlación entre acciones y bonos es mayor cuando la inflación supera el 3%. Si crees en el consenso, deberías esperar que esa correlación se vuelva negativa”. La gestora apuntó que este cambio en las correlaciones será importante para las carteras multiactivo, como la estrategia Janus Henderson Balanced.

Moledina comentó que el mercado espera que la Reserva Federal baje los tipos 100 puntos básicos a partir del segundo semestre de 2024, a razón de 25 puntos básicos por reunión. Según sus cálculos, como consecuencia el bono estadounidense a diez años rendiría un 3,5% para mediados de 2025. “Todo esto generará más volatilidad en los tipos de interés”, resume.

En todo caso, su postura es constructiva con la inversión en bonos: “Son los tipos más altos los que han devuelto a la renta fija el atractivo, con rendimientos similares a la renta variable en estos momentos, por lo que vemos que es un punto de entrada interesante”. La gestora afirma que, con las valoraciones actuales, los bonos ofrecen suficiente protección incluso en un entorno de debilidad económica.

Moledina indicó que en la firma están encontrando oportunidades en bonos soberanos de más duración. Dentro del crédito corporativo prefieren las emisiones con grado de inversión, apostando en general por bonos con una mayor calidad ante la elevada incertidumbre del entorno macroeconómico, protegiendo las carteras frente a una posible recesión. En Janus Henderson también están añadiendo exposición a activos colateralizados e hipotecas (MBS) como una manera de diversificar la exposición de riesgo de las carteras con activos que también presentan una calidad crediticia alta y un perfil bajo de volatilidad.

Además de la incertidumbre en torno a la magnitud de la recesión en EE.UU., la experta también aludió al impacto del riesgo geopolítico y, en términos de inversión, a la capacidad para determinar cómo ese riesgo geopolítico se canalizará hacia la economía real, en qué áreas puede tener un mayor impacto. Por todos estos motivos, la experta cree que para el año que viene se verá un movimiento de flujos desde fondos monetarios, donde muchos inversores han aparcado su dinero este año, hacia fondos de renta fija. Sin embargo, y a la vista de los múltiples interrogantes con los que empieza el año, aclara que es posible que los inversores prefieran “carteras más globales”, para una mayor diversificación del riesgo.

Alternativos: un comportamiento más racional

Luke Newman, gestor de carteras y responsable de una de las estrategias de retorno absoluto más conocidas de Janus Henderson, destacó como el incremento de la dispersión había dejado un año lleno de oportunidades, con mayor descubrimiento de valoraciones: “La fuerte subida de tipos ha cambiado el entorno para invertir en acciones con una gestión realmente activa. Ha sido un boom para los gestores de renta variable long-short”.

El gestor explicó que algunas de las estrategias que generaron más alfa en su cartera fueron posiciones cortas tácticas en compañías que sufrieron fuertes ventas al percibir el mercado que sus modelos de negocio podrían quedarse desfasados por la inteligencia artificial, por ejemplo industrias que hoy en día cuentan con mucha mano de obra o compañías que tengan una propuesta de IA atractiva, pero difícil de monetizar. También encontró oportunidades para generar alfa en sectores que llevaban mucho tiempo fuera del favor de los inversores por la financiación barata y cuya situación había cambiado con las subidas de tipos.

En todo caso, Newman insistió en la importancia de una gestión activa para detectar estas oportunidades: “Tienes que ir sector por sector, compañía por compañía, para identificar las valoraciones y donde están las oportunidades”. “Es necesario encontrar un catalizador y comprender dónde están los puntos de estrés, es el mejor entorno para invertir long/short en una década”, añadió.

Newman reseñó en varias ocasiones que el aumento de la volatilidad en los últimos doce meses ha sido “racional”, en el sentido de que las reacciones de los inversores a los distintos acontecimientos que han sucedido a lo largo del año han sido comprensibles y esto se ha reflejado en las valoraciones, como por ejemplo la reacción de las bolsas a un posible cierre del gobierno federal en EE.UU. o el comportamiento de las materias primas frente al nuevo estallido de violencia en Oriente Medio.

De hecho, Newman también aludió a los riesgos geopolíticos como una amenaza al alza para su clase de activo, aunque insistiendo siempre en la idea de racionalidad: “Cuando tienes mercados racionales donde la valoración es importante, es más fácil equilibrar los riesgos en cartera, puedes cubrirte de una forma más eficiente y eso es una gran ventaja para los inversores activos”.

De cara a 2024, Newman avanzó que buscará oportunidades en compañías de alta calidad, con balances muy fuertes y capacidad para autofinanciarse en el lado largo, mientras que en la parte de cortos va a prestar más atención a compañías industriales en la fase final de su ciclo y cuyo capex está bajo presión. “Hay mucho para pensar de cara a 2024”, concluyó el gestor.

Más oportunidades en tecnología

Por su parte Richard Clode no tuvo reparos en afirmar que el entorno actual para la inversión en valores tecnológicos es el peor en sus 20 años de carrera por una serie de factores, como la competición entre EE.UU. y China o el elevado sentimiento negativo en torno a las compañías tecnológicas chinas. “Los inversores van a buscar invertir en las áreas en las que se van a sentir más cómodos, como ciberseguridad en EE.UU.”, explicó.

Sin embargo, la alta dispersión entre valores del sector también le ha brindado oportunidades de inversión. Frente al consenso de un entorno “higher for longer” para 2024, Clode pidió poner este escenario en perspectiva: “Vivimos en un mundo de crecimiento. La inversión temática te proporciona lentes para invertir en el largo plazo”. Así, afirmó que temáticas como la sostenibilidad, el auge de la IA o la innovación tecnológica en el sector salud están ofreciendo grandes oportunidades de inversión.

Clode comentó el caso particular de la IA, por el alto interés que ha suscitado entre sus clientes este año: “Está generando una enorme disrupción tecnológica y va a tener un gran impacto sobre el mercado laboral, porque aportará eficiencia a los procesos”. Para Clode es crucial identificar correctamente quiénes serán los ganadores y perdedores “más allá de compañías donde es evidente, como NVIDIA o Microsoft”, citando como ejemplo a compañías de computación en la nube o empresas del sector de la publicidad.

 

Una visión diferente sobre el crecimiento en 2024

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Anticipamos un nuevo régimen de crecimiento. Desde hace varios trimestres, nuestro escenario macroeconómico se basa en la hipótesis de un boom de la inversión para apoyar la transición medioambiental, la transición digital y, por supuesto, la transición geopolítica.

Este nuevo ciclo inversor es ya una realidad: en todos los países, la inversión está saliendo ganadora. En Francia, por ejemplo, el peso de la inversión empresarial en el PIB se encuentra en el nivel más alto de los últimos 40 años.

A partir de este ciclo de inversión, deducimos tres lógicas económicas, o tres secuencias económicas que estructuran nuestro escenario:

1ª secuencia: el repunte de la inversión provoca una subida de los tipos de interés. Porque un repunte fuerte y sincrónico de la inversión ejerce presión sobre los recursos financieros y, por tanto, sobre el precio del recurso financiero, el tipo de interés. Por consiguiente, si los tipos de interés suben, es normal, ¡y por buenas razones!

2ª secuencia: cuando se necesita capital físico, también se necesita capital humano. Así pues, mientras haya inversión, el mercado laboral resiste y el consumo no debería debilitarse. Existe una dinámica coyuntural favorable: la inversión apoya el consumo, que a su vez apoya la inversión.

3ª secuencia: la inversión debería conducir, en última instancia, a un aumento de la productividad. Me atrevería incluso a decir que hay una «alineación de planetas» para un repunte de la productividad, porque simultáneamente tenemos planes de inversión, un ciclo de innovaciones (con la IA en particular) y un estímulo público que permite la difusión de las innovaciones en toda la economía.

En definitiva, seguimos en un escenario de «salida por lo alto», favorable para el crecimiento y los beneficios. Por supuesto, este nuevo régimen de crecimiento no impedirá fases ocasionales de ralentización o recesión moderada (como ocurrió en Europa en 2023).

A este nuevo régimen de crecimiento se añade un nuevo régimen de inflación. En lo que respecta a la inflación, la historia aún no ha terminado.

La primera fase de la inflación se debió al shock de los precios de las materias primas y a los cuellos de botella provocados por la situación sanitaria en China. La segunda fase fue la inflación por beneficios: muchas empresas aprovecharon la incertidumbre de los precios para aumentar sus márgenes, lo que alimentó la inflación. Ahora estamos en la tercera fase de inflación alimentada por los aumentos salariales. Esta tercera fase puede durar 2 o 3 años, porque sabemos que hay inercia. Lo vemos por ejemplo con las negociaciones salariales en el sector del automóvil en Estados Unidos.

No sólo la desinflación será lenta, sino que todos los riesgos son al alza, o bien porque los precios de las materias primas pueden repuntar si se confirma la recuperación industrial en los próximos meses, o bien porque las transiciones son estructuralmente inflacionistas.

 En este nuevo entorno de crecimiento e inflación, los bancos centrales están adoptando una política monetaria en “espejo” a la de la década anterior. Ante el riesgo de recalentamiento, las políticas monetarias son el único «freno» de la máquina económica, por lo que los bancos centrales no tendrán más remedio que mantener unas condiciones monetarias restrictivas duraderas.

 

 

Tribuna de opinión de Christophe Morel, economista jefe de Groupama AM. 

Bankinter cree que la Reserva Federal realizará tres bajadas de tipos a finales del año que viene y el BCE, dos

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Foto cedidaRamón Forcada, director de Análisis y Mercados de Bankinter.

Los analistas de Bankinter detallan tres claves de cara a 2024: inflación/tipos de interés, crecimiento económico y expectativas. Respecto al primero de ellos, Ramón Forcada, director de Análisis y Mercados, recuerda que ninguno de los principales cuatro bancos centrales (Reserva Federal, BCE, Banco de Inglaterra y Banco de Japón) movió tipos en el cuarto trimestre de 2023, «a pesar de la suavización de la inflación», una actitud que ha disparado las expectativas de fuertes y rápidas bajadas del precio del dinero, que serían, según el consenso en primavera.

Pero el equipo de Forcada cree que «el ritmo de bajadas de los tipos será más lento» y «no antes del tercer trimestre de 2024». En principio, la Fed podría adelantarse al resto de bancos centrales y aplicar un primer recorte en septiembre, aunque el experto ve el movimiento «arriesgado» porque las elecciones presidenciales se celebran el 5 de noviembre y «podría interpretarse en clave política. Ese evento lo complica todo. De hecho, es el principal factor de riesgo para 2024». Con todo, estima que la Fed seguirá bajando tipos en sus reuniones de noviembre y diciembre, hasta dejar el tipo oficial a final del ejercicio en la banda 4,5%/4,75% desde el 5,25%/5,5% actual.

El BCE podría realizar su primer recorte en octubre «si previamente la inflación europea se estabilizase en torno al 2,5% y la tasa subyacente recorta hasta el 3,5%», debido a que el crecimiento económico se debilitará significativamente. Eso sí, Forcada matiza que «todo esto dependerá del alcance de los efectos de segunda ronda sobre la inflación, como traslación de las subidas de precios a salarios, que ya son un hecho y que estimamos forzarán que ésta repunte durante el primer semestre. Por eso defendemos que las bajadas de tipos tardarán más de lo que se cree y serán menos profundas de lo que se descuenta».

En la firma se espera un repunte de la inflación en los primeros meses del año «por efecto base», que podría extenderse a la primera mitad del año. Este factor junto a una economía fuerte, es lo que impedirá las bajadas de tipos tan agresivas que prevé el consenso del mercado.

Se dará, por lo tanto, un escenario en el que será posible invertir tanto en bonos como en bolsa de manera simultánea. Con todo, es probable que a principios de 2024 se desarrolle una fase de consolidación, ritmo lento y reajuste, sin que eso cambie la estrategia pro-riesgo de la firma. Las bolsas están bien soportadas por la recuperación de los resultados corporativos -tras un 2023 casi plano-, por la solidez del empleo y por un crecimiento económico suficiente junto a tipos de interés a la baja. Precisamente, este último factor apoyará las alzas en los precios de los bonos.

«Nuestras valoraciones actualizadas ofrecen potenciales de revalorización atractivos, cercanos al 15% tanto para el EuroStoxx 50, como para el S&P 500.  Los ajustes generarán oportunidades, siempre que el ciclo económico sea expansivo, pero creemos que 2024 no será fácil de gestionar porque generará frustraciones al combinar periodos erráticos con otros de estancamiento y avances ocasionales», aseguran en la firma. Forcada avanzó que habrá volatilidad en los mercados en 2024.

En cuanto a las preferencias sectoriales, en bolsa, los bancos salen de las preferencias del equipo de Forcada. «Esto no quiere decir que aconsejemos salir de bancos, tenemos en cartera, pero este año habrá que ser selectivo. Habrá entidades que sean capaces de gestionar mejor el nuevo entorno», justifica Forcada, que recuerda que el sector ha subido un 20% en 2023; paga buen dividendo y, en principio, el escenario de bajadas de los tipos no le favorece. Tampoco están cómodos en petroleras, ante unas perspectivas para el precio del petróleo menos atractivas.

Asimismo, incorporan las inmobiliarias, un sector «bond proxy» que se ve beneficiado por el nuevo escenario de tipos de interés. Además, la fortaleza del mercado laboral permite que los precios de la vivienda sigan sostenidos. También ciberseguridad. Mantienen sus preferencias por tecnología, semiconductores, infraestructuras, seguros, utilities, transición energética, defensa y tecnología de la salud.

En bonos, la rentabilidad actual de los tramos medios y cortos de las curvas de tipos es interesante, porque alcanza niveles históricamente altos y supera la tasa inflación y la TIR de los bonos a largo plazo. Aun así, la firma apuesta por aumentar la duración hasta 10 años con el objetivo de alcanzar una rentabilidad atractiva y sostenible. Las razones de la firma residen en que en un entorno de tipos a la baja, aumenta el riesgo de reinversión (dificultad para obtener rentabilidades similares a las actuales al vencimiento) para los inversores que persisten en invertir en los tramos más cortos de la curva.

En deuda corporativa, «mantenemos nuestra preferencia por los bonos de alta calidad crediticia porque los fundamentales son sólidos y las valoraciones son atractivas». En este punto, reiteran su apuesta estratégica por la banca porque tiene exceso de liquidez, ratios de capital elevadas, y baja morosidad. También hay atractivo en la deuda de las compañías de telecomunicaciones, «donde el margen para reducir deuda/costes es elevado».

España: de menos a más

Las previsiones para España apuntan a que el año 2024 será un ejercicio de menos a más, marcado por la retirada de medidas antiinflacionistas, según revela Aránzazu Cortina, analista de Bankinter. «Hemos revisado al alza nuestras estimaciones de PIB para 2023, hasta el 2,4%, aunque la tendencia de moderación trimestral nos conduce a revisar a la baja las previsiones para 2024, hasta el 1,4%, mientras que mantenemos la proyección para 2025 en un crecimiento del 2,1%».

Para la inflación, las proyecciones para 2024 apuntan a un cierre de ejercicio en el 3,4%. «Continuará favorecida por la moderación de la demanda, pero con la volatilidad del momento de retirada de las medidas antiinflacionistas y los efectos base de 2023. La relocalización, al menos parcial, de los proveedores y las subidas de costes laborales son factores que prolongan el proceso de normalización de la inflación2, aseguran en la firma.

Las incertidumbres nacionales siguen siendo elevadas, según Bankinter, ya que a los riesgos geopolíticos se suman la necesidad de apoyos parlamentarios para la adopción de medidas durante esta legislatura y una inflación todavía por encima del objetivo del 2% en 2024. Aunque una rebaja de tipos más próxima o mayor uso de fondos europeos Next Generation, podrían dar lugar a un entorno más favorable.

Respecto al mercado inmobiliario, en Bankinter prevén que los precios de la vivienda aguanten mejor de lo previsto en 2023. Aunque deberían moderarse con respecto al crecimiento del 4,5% interanual del tercer trimestr, «cerrarán el año con subidas, soportados por un fuerte mercado laboral, con incrementos salariales superiores al 5%». Eso sí, en en 2024 podría producirse alguna pequeña corrección, de alrededor del 2% en los precios, coyuntural por el entorno de tipos elevados. Como conclusión, en Bankinter creen que los fundamentales de la vivienda son buenos y no existe burbuja.

Perspectivas económicas 2024 de Triodos Bank: hacia una economía de postcrecimiento

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Triodos Bank ha presentado sus Perspectivas Económicas 2024, en las que se concluye que la economía mundial se enfrenta a retos importantes, entre los cuales el más desalentador es el desmoronamiento de nuestra estructura económica. En el centro de esa cuestión se encuentra la dependencia del crecimiento, que Triodos Bank defiende que debe reconsiderarse. Eso supone implicaciones sustanciales para el colectivo inversor, pero lo que es más crucial, también para el futuro de la humanidad.

«Tanto la degradación ecológica actual como el aumento de las desigualdades se derivan de la búsqueda incesante del crecimiento económico», afirma Hans Stegeman, economista jefe de Triodos Bank. «Por lo tanto, un discurso sobre el crecimiento y la exploración de rutas alternativas hacia una sociedad próspera y preparada para el futuro deberían ser aspectos inherentemente centrales y parte de una visión a largo plazo para una institución como la nuestra, que defiende la transición hacia una economía sostenible».

Crecimiento modesto en el futuro

La economía mundial ha entrado en una fase relativamente estable tras unos años marcados por la crisis de la COVID-19, los retos energéticos y la guerra en Ucrania. Las perspectivas de Triodos Bank anticipan un crecimiento económico mundial modesto del 3,1% el año que viene. Esa previsión tiene en cuenta las recesiones en EE.UU. y el Reino Unido, que se suman a las dificultades de las economías de la zona euro y Japón.

Aunque ese crecimiento es insuficiente para mejorar la vida de la población de los mercados emergentes, coincide con los esfuerzos intencionados de los bancos centrales por combatir la inflación a través de las subidas de tipos de interés, que se traduce en un aumento de los costes de los préstamos y la correspondiente reducción de las inversiones. A esos desafíos se unen también las persistentes preocupaciones geopolíticas, como la guerra en Ucrania, la escalada de violencia en Oriente Medio y las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos.

El escaso crecimiento resultante queda por debajo de las expectativas de las personas y entidades inversoras, cuyas mayores exigencias en materia de rentabilidad -impulsadas principalmente por el crecimiento del mercado- llevan a las empresas a centrarse en la eficiencia, la recompra de acciones u otras estrategias de aumento del valor.

Superar los límites planetarios

Sin embargo, al bajo crecimiento mundial se suma una actividad económica del tamaño de la economía del Reino Unido. Según Triodos Bank, eso plantea un motivo de preocupación importante. A medida que se acercaba la conferencia sobre el clima COP28 se hizo cada vez más evidente que todavía somo incapaces de disociar la actividad económica de los efectos adversos sobre el ecosistema. Ya se están sobrepasando los límites planetarios.

Eso lleva a estimar que el sistema económico dependiente del crecimiento no se incrementa lo suficiente. Al mismo tiempo, es evidente que el aumento de las actividades económicas perjudicará al ecosistema.

Hacia una economía de postcrecimiento

En sus Perspectivas, Triodos Bank aboga por el camino hacia el postcrecimiento. Esto implica remodelar la economía para que sea menos dependiente del crecimiento y garantizar al mismo tiempo la prosperidad para todas las personas. En lo relativo a los países ricos, Triodos Bank considera importante reconocer que una mayor prosperidad material no contribuye necesariamente al bienestar general. Al mismo tiempo, la falta de crecimiento o incluso el descenso de la actividad económica en los países prósperos permitirá progresar a los países en desarrollo, en los que un mayor crecimiento integrador puede repercutir positivamente en las condiciones de vida.

Las vías hacia el postcrecimiento exigen cambios radicales. Algunos sectores deben desaparecer y otros prosperar. Los altamente contaminantes, como los combustibles fósiles, la moda rápida y la agricultura industrial pueden generar valor financiero, pero erosionan los valores ecológicos y sociales al restar riqueza (futura).

En una economía de postcrecimiento hay espacio para que se impulsen empresas restauradoras que creen valor positivo neto. Facilitar esa transformación requiere cambios significativos que van desde las políticas hasta los comportamientos. Triodos Bank cree que es plausible.

El 57% de los empleados de la banca y seguros supera los 45 años

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El sector de la banca y del seguro afronta el reto del reemplazo generacional ante el envejecimiento de sus empleados. Esta es la principal conclusión del informe sobre el mercado de trabajo en el sector de banca y seguros, elaborado por Randstad Research, el servicio de estudios de Randstad, la empresa especializada en talento número uno en España y en el mundo.

Así, el grupo de ocupados de 45 a 54 años supera desde el 2022 al de 35 a 44 años y su peso no deja de aumentar. Con datos del tercer trimestre de este año, más de la mitad (57%) de los empleados del sector de banca y seguros supera los 45 años. “Uno de los grandes retos que como industria afronta la banca y seguros es la atracción de talento joven en suficiente cantidad como para asegurar que el reemplazo generacional mantiene la competitividad de la actividad”, señala Valentín Bote, director de Randstad Research.

La banca y seguros es uno de los sectores que mayor número de empleados suma y al cierre del tercer trimestre de este año contaba con 489.432 trabajadores en el conjunto del mercado laboral español, lo que representa un incremento del 2,6% en los últimos doce meses y el 3% del total de trabajadores en España, según datos de la Encuesta de Población Activa (EPA). Desde el 2019, el último ejercicio antes del estallido de la pandemia, el número de trabajadores de la actividad ha aumentado un 12,3%.

La actividad se divide en tres subáreas: servicios financieros, que concentra el 52% de la fuerza laboral; seguros, reaseguros y fondos de pensiones, que suma el 32% de empleados, y actividades auxiliares, con el 16% restante. De estas tres áreas, las actividades auxiliares son las que presentan una plantilla más envejecida, ya que el 57,8% del colectivo es mayor de 45 años, seguido del grupo de seguros (55,7%) y, finalmente, el de servicios financieros (51,3%).

Incipiente cambio de tendencia

Desde el 2019, el último ejercicio antes del estallido de la pandemia, y hasta el tercer trimestre de este año, el número de total de trabajadores de la actividad ha aumentado un 12,3%. El área que ha experimentado un mayor incremento de la fuerza laboral ha sido la de actividades auxiliares, que ha aumentado sus empleados un 28,7%, hasta los 54.305. Tras esta área, se encuentra la de seguros, que ha incrementado su plantilla un 21,3%, hasta los 123.971 trabajadores, y finalmente los servicios, con un alza del 5,4%, hasta los 241.938 empleados.

Este incremento general del número de trabajadores, sin embargo, no ha servido para rejuvenecer las plantillas. Si en el primer trimestre de 2019, el colectivo de trabajadores de entre 16 a 44 años representaba el 55,8% del total, al cierre del tercer trimestre de este año ha pasado a tener un peso del 46,3%. Por el contrario, los trabajadores de más de 44 años, que en el primer trimestre de 2019 tenía un peso del 44,2%, ahora representan el 53,7% del total.

“El segmento más joven ha ganado peso sobre el total en los últimos 12 meses, lo que sugiere que la atracción de talento joven se está produciendo, aunque a un ritmo muy lento”, sostiene Bote.

Empleados bien formados y sueldos elevados

El sector de la banca y seguros tiene un alto porcentaje de trabajadores con estudios universitarios. Cerca del 50% de ocupados del sector han completado estudios universitarios y este dato es especialmente elevado  en el caso de los servicios financieros, donde el 83% de los trabajadores cuentan con una titulación superior.

Esa mayor formación se traduce en un sector con sueldos por encima de otras actividades. Según el Informe de Tendencias Salariales 2024 elaborado por Randstad, un gestor comercial de banca con más de seis años de experiencia tiene un sueldo anual de entre 39.000 y 46.000 euros en Madrid, unas cifras algo superiores en Barcelona. En el caso de un director comercial de seguros, la remuneración se sitúa entre 67.000 euros y 77.000 euros brutos anuales en ambas ciudades. Los sueldos de la banca y seguros aumentarán por encima del 3% para el ejercicio de 2024, según el informe de Randstad.

En líneas generales, el sector de banca y seguro presenta unas remuneraciones atractivas y superiores a muchos otros sectores de la economía. Estas condiciones deberían facilitar la atracción de talento suficiente para asegurar el reemplazo generacional de una actividad que está muy focalizada en la Comunidad de Madrid, que concentra casi el 33% de profesionales del sector.

El sector bancario: avances en 2023 para reforzar la inclusión financiera y su compromiso social

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AEB, CECA y Unacc han mantenido una reunión con el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa en la que se han constatado los notables avances realizados por  el sector bancario en su compromiso social, mejorando la educación financiera de la  sociedad e impulsando la inclusión financiera de personas mayores y en zonas rurales. Además, el Ministerio ha planteado ahondar en el respaldo ofrecido a los deudores hipotecarios ante situaciones de dificultad 

Las asociaciones bancarias han puesto en valor en el encuentro los propósitos  asumidos y cumplidos en el ámbito de inclusión financiera del Protocolo Estratégico  para reforzar el Compromiso Social y Sostenible de la Banca. Dentro del mismo, han destacado los esfuerzos realizados para impulsar la educación financiera y digital, con la creación de una plataforma web de recursos formativos y el fomento de la  formación de personas mayores, de manera que 277.000 han accedido a iniciativas educativas sobre conocimientos financieros y capacidades digitales durante los  primeros seis meses del año.  

A ello hay que sumar el desarrollo del Decálogo de medidas para mejorar la atención personalizada de las personas mayores y las personas con discapacidad, que ha permitido que el 82,2 % de las oficinas presten servicio con un horario ampliado, lo que ha beneficiado a 5,6 millones de personas mayores durante el primer semestre  de este año. 

En cuanto a los compromisos adquiridos en la Hoja de Ruta para reforzar la inclusión  financiera en el ámbito rural, AEB, CECA y Unacc han manifestado que el 93% de los municipios de más de 500 habitantes, que hace un año no tenían un punto de acceso físico a los servicios financieros básicos, ahora van a contar con él, porque esté ya  disponible o en proceso, lo que supone un notable avance en la inclusión financiera  de las zonas rurales y confirma el objetivo último de ofrecer un punto de acceso presencial a servicios financieros a través de diferentes canales en todos los  municipios españoles. 

En la reunión, el Gobierno ha informado de la extensión de las medidas de apoyo hipotecario, como la ampliación del umbral de renta que figura como requisito para  acogerse al Código de Buenas Prácticas Hipotecarias (CBPH) para aliviar la subida de  los tipos de interés en préstamos hipotecarios sobre vivienda habitual o la  prolongación de la gratuidad del cambio de modalidad de préstamo hipotecario. 

«Desde el sector reiteramos el carácter preventivo de las medidas contempladas en el CBPH, en un contexto económico de gran incertidumbre y un año después de su  entrada en vigor, muchas de las incertidumbres se han ido resolviendo. Por un lado, los tipos de interés han entrado en una fase de clara estabilización, y, por otro, el  empleo está mostrando una resistencia mejor que la esperada. Una prueba es que el nivel de morosidad es ahora inferior al existente al aprobarse estas medidas, hace un año», explican.  

Adicionalmente, las entidades bancarias siguen ofreciendo soluciones particulares  personalizadas a aquellos prestatarios que pueden estar experimentando problemas de liquidez más allá de lo dispuesto estrictamente por los códigos. Así lo demuestran  las cifras de renegociaciones que han incrementado algo más de un 300% respecto del mismo periodo del año anterior, hasta alcanzar 2.200 millones de euros en el  primer semestre de 2023.

El éxito de medidas como esta es que quien tenga un problema tenga una solución. Y en este caso la solución está en el CBPH o en la relación bilateral con la entidad.  

Las asociaciones reiteran que es también importante que tengamos un marco seguro  y predecible, que las familias sepan qué pueden hacer y cómo hacerlo, por ello es  tan necesario que lo acordado se mantenga sin modificaciones durante el periodo  de vigencia del CBPH.  

En todo caso, desde el sector se reafirma que medidas como esta ponen de manifiesto  la voluntad del sector bancario para seguir avanzando en la inclusión social y  especialmente con medidas dirigidas a los colectivos más vulnerables. 

AEFI y finReg360 renuevan su acuerdo de colaboración para seguir impulsando la regulación en el ecosistema fintech

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La Asociación Española de FinTech e InsurTech (AEFI) y finReg360, boutique especializada en asesoramiento y consultoría regulatoria en el sector financiero en España, han renovado su acuerdo de colaboración con el objetivo de seguir trabajando para impulsar el panorama regulatorio del ecosistema fintech e insurtech en España. De este modo, AEFI y finReg360 seguirán desarrollando acciones para dar a conocer todos los procesos regulatorios que afectan al ecosistema fintech y para ofrecer su visión, conocimiento y experiencia ante los organismos reguladores y supervisores.

De esta forma, finReg360 se consolida como uno de los partners jurídicos de la asociación, proporcionando apoyo y su análisis en el ámbito asesoramiento regulatorio, con el objetivo de fortalecer y fomentar el correcto desarrollo de aquellas empresas y startups que operan en el ecosistema fintech en España, en un momento clave donde se está desarrollado una intensa actividad de normalización regulatoria en diferentes ámbitos como la prevención de blanqueo de capitales, identificación y autenticación electrónica, gestión de riesgos, ciberseguridad, medios de pago, etc.

Esta renovación del acuerdo con finReg360, refleja el compromiso continuo de ambas entidades en la búsqueda de soluciones regulatorias que impulsen el ecosistema en España, teniendo en cuenta que uno de los objetivos primordiales de la AEFI desde su nacimiento ha sido la creación de marcos de actuación en el ámbito regulatorio. Precisamente, la AEFI ha colaborado estrechamente con distintos jugadores de la industria para garantizar la correcta aplicación de diferentes normativas como la PSD2, ha desempeñado un papel significativo en la introducción de las Leyes Crea y Crece, así como en el avance de la Ley de Fomento del ecosistema de las empresas emergentes, más conocida como Ley de Startups. 

Arturo González Mac Dowell, presidente de la Asociación de FinTech e InsurTech (AEFI), señala que “uno de los objetivos que persigue AEFI es la creación de un marco de actuación adecuado para que las compañías del sector tengan nuevas oportunidades de negocio. Justo ahora que España vive un momento de efervescencia regulatoria, con procesos en marcha que afectan a diferentes verticales de negocio, nuestra alianza con finReg360 viene a reforzar nuestro compromiso compartido de trabajar en conjunto para buscar las mejores soluciones en base al conocimiento amplio de las dos organizaciones”.  

Desde finReg360 afirman que “la renovación de este acuerdo refleja el compromiso de la firma con el ecosistema fintech. El sector se enfrenta a importantes desafíos y oportunidades que vienen de la mano de la regulación europea. La colaboración es clave en un entorno normativo dinámico y, por ello, nuestro objetivo pasa por acompañar a las entidades en su adaptación a los nuevos requerimientos y el impulso de sus negocios, con el propósito de avanzar hacia una industria más robusta, eficiente y competitiva”.

La startup española StockFink lanza su producto beta: Growth AI, herramienta de creación de riqueza generada por inteligencia artificial

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¿Sabías que si no estás invirtiendo, tu dinero pierde valor? StockFink quiere evitar que eso ocurra con el lanzamiento de su nuevo producto beta, una plataforma online que, a través de algoritmos predictivos e inteligencia artificial, selecciona un conjunto de acciones para generar la mejor opción posible de creación de riqueza basada en la temporalidad, nivel de riesgo/beneficio y dinero a invertir de cada cliente.  

“Nuestro objetivo a través de StockFink es revolucionar el mundo de la inversión en bolsa. Pretendemos acercar a todo el mundo la igualdad de acceso al motor económico mundial de  una manera más determinista y segura, a través de una tecnología avanzada que en última instancia te ayuda a aumentar tu libertad financiera”, dice Aida Fernández Brillet, encargada de personas y producto en StockFink. 

Y este punto es clave para StockFink, donde la relación entre la libertad financiera individual y  la creación de una sociedad más justa está intrínsecamente ligada. La libertad financiera a nivel  individual empodera a las personas para tomar decisiones que pueden conducir a una mejor  calidad de vida, no solo para ellas mismas sino también para la sociedad en general cuando  este impacto se considera a mayor escala.  

“Cuando los individuos tienen mayor control sobre sus finanzas, están mejor equipados para  contribuir de manera significativa a la economía, apoyar causas sociales e invertir de manera  directa en su desarrollo. Este empoderamiento puede llevar a una distribución más equitativa de la riqueza y los recursos, fomentando una sociedad más justa e inclusiva”, dice Lucas Fernández Brillet, doctor en inteligencia artificial y cofundador y CEO de StockFink.  

Y StockFink está haciendo esto una realidad. A través del nuevo producto Growth AI Beta, el cliente podrá crear su propia cartera -especificando temporalidad, dinero a invertir, nivel de certidumbre-riesgo-retorno-, elegir entre carteras ya formadas y seleccionadas por sus expertos en algoritmos y  finanzas, y optimizadas por la inteligencia artificial, y conocer más sobre el perfil de inversor a través de un test de cuatro minutos, y crear  carteras más acordes a sus necesidades. 

 

 

Cómo no salirte del presupuesto de gastos estas fiestas

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Las fiestas y celebraciones se acumulan en el mes de diciembre y en los primeros días de enero: puente de la Constitución y Purísima, Nochebuena y Navidad, San Esteban en Cataluña, fin de año y Año Nuevo, Día de Reyes o las rebajas de enero. Las fiestas traen consigo que los gastos se multipliquen, debido principalmente a:

1.- Los Regalos: En Navidad, Papá Noel, el Niño Jesús, el Olentzero en el País Vasco, el Tió de Nadal en Cataluña, el Apalpador o Pandigueiro en Galicia, etc. Además, el 6 de enero llegan los regalos de los tres Reyes Magos.

2.- Las comidas y cenas especiales en familia y con amigos en los días festivos, especialmente si las celebras en tu casa y, por lo tanto, las costeas tú.

3.- Las salidas (cenas fuera, teatros, cines, conciertos, parques infantiles de navidad, meriendas, visitas a centros comerciales…)

4.- Los viajes de vacaciones (nieve, sol, turismo interior, ciudades, turismo de larga distancia).

5.- Incluso el ‘black Friday’, el último viernes de noviembre y los días en torno al mismo, que podría ser una oportunidad para ahorrar adelantando las compras de regalos de Navidad, se ha convertido en una puerta para incrementar el consumo superfluo, y a veces innecesario, con la excusa de “comprar gangas”. Esto incrementa nuestro gasto y no simplemente adelantando compras.

Además, si los precios de ciertos productos ya se disparaban habitualmente durante estas fechas (ciertos alimentos; las reservas de hotel y de vuelos en ciertas zonas), la elevada inflación que hemos vivido estos últimos 24 meses los ha disparado aún más.

¿Cómo salir airoso de esta vorágine de gastos sin hacer un agujero en la economía familiar, y al mismo tiempo tener contento a los tuyos y a ti mism@?

Aquí van algunos consejos:

1.- Hazte un presupuesto de ingresos y gastos para estas 6-8 semanas en torno a Navidad. Para ello puedes utilizar, por ejemplo, la app mi día a día de BBVA. En ella, ponte una cantidad tope de gastos y no te salgas de planificación hecha. Prevé en ese presupuesto imprevistos y/o gastos adicionales por caprichos para poder cumplir con el presupuesto. Puedes tomar como referencia el presupuesto del año anterior, si lo hiciste.

2.- No te “obligues a ti mism@” a comprar lotería de Navidad en todos los sitios por los que pases, por si acaso tocase en uno de ellos. Necesitarías comprar décimos o participaciones en demasiados lugares. La probabilidad estadística de que toque muy baja. Es normal que quieras comprar lotería allí donde, por ejemplo, tomas el café cada día, o en el colegio de tus hijos, o en el trabajo (te tirarías de los pelos si toca). Pero prioriza dónde comprarla. Algunas personas acaban gastando más de 300 euros en lotería de Navidad.

3.- Compra la comida especial de Navidad con antelación, especialmente los productos que más incrementan su precio (mariscos, pescados, carnes finas) y congela cuando sea necesario.

4.- No gastes de más comprando mayores cantidades de comida que la necesaria, para impresionar a las visitas, si sabes que va a sobrar. Compra y cocina la cantidad justa, o un poco más (por ejemplo, para comer sobras al día siguiente). Pero no tires comida. Uno de los retos más necesarios para hacer este mundo sostenible es evitar el desperdicio de alimentos. Una gran parte de la población mundial no puede acceder a una alimentación adecuada, y casi un 10% pasa hambre. Al comprar, recuerda que solo hay comida en el planeta para alimentar al 50% de la población mundial.

5.-Regalos. Pregúntate a ti mismo, ¿es necesario comprar todo lo que regalas y al precio que lo compras?
–Regalos para adultos: Los Reyes Magos podrían dejar en el árbol pequeños detalles para los adultos. Para lo de mayor coste, regala vales para ir a las rebajas después de las fiestas. Estarás regalando más al mismo precio o bien estarás gastando menos dinero para el mismo obsequio.

–Regalos para niños y adolescentes. ¿Es necesario que todos los familiares regalen a los hijos de otros? Si bien la máxima debe ser que no haya un niño sin regalo, al mismo tiempo hay niños que reciben demasiados por Navidad, y no son conscientes ni pueden disfrutar de tantos juguetes. Podrías espaciar los regalos de tus hijos durante el año. Que algunos los dejen los Reyes Magos y/o Papá Noel, pero que otros los reciban durante los meses siguientes o anteriores, vinculados a buen comportamiento, consecución de pequeños logros, ayudar en casa, cumplimiento de compromisos previo, etc.

6.- Viajes: La Navidad es una de las épocas del año más caras para viajar, y donde más multitudes de personas te puedes encontrar. Si no estuvieras sobrado de presupuesto, ¿porque no te planteas hacer ese mismo viaje en otras épocas del año en las que también puedas? Es cierto que la ilusión que, por ejemplo, puede hacer a los niños pequeños ir a Disneyland París, a Port Aventura o a otro parque temático en Navidad es muy grande, pero también en otras épocas del año, cuando obtendrás precios más bajos y encontrarás menos gente.

7.- No te endeudes, gasta solo lo que tienes: prioriza pagar en dinero efectivo o con tarjeta de débito, evitando la tarjeta de crédito, salvo que tengas un control riguroso de esta y del gasto que haces con la misma.