Jose Luis Blázquez Vilés funda la wealthtech ALVUS para ayudar a gestionar el patrimonio de entidades no reguladas en España y Latinoamérica

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José Luis Blázquez Vilés y Wealthtech Alvus

Nuevo proyecto de José Luis Blázquez Vilés, que ha fundado ALVUS Wealth Tech Wisdom, una plataforma SaaS (software as service) que da servicio tecnológico para agregar, controlar y gestionar el patrimonio de entidades no reguladas, como single family offices, congregaciones religiosas, asociaciones o fundaciones, en España y Latinoamérica. Actualmente, ALVUS ya da servicio a single family offices en España, Perú y Panamá.

Dado que la mayoría de este tipo clientes utilizan procesos basados en Excel, el objetivo de ALVUS es ayudarles a optimizarlos, reduciendo costes e incrementando la rentabilidad y productividad, por ejemplo, del mismo single family office, integrando automáticamente cualquier tipo de activo -líquido e ilíquido, activo y pasivo- desde cualquier entidad financiera y cualquier jurisdicción, teniendo o emitiendo informes globales o parciales, realizando labores de gestión documental, automatización contable, reporting fiscal o archivo de documentos, entre otros servicios. La plataforma tecnológica ayuda también al control de costes establecidos con las entidades financieras y al control de riesgos y recurrencia de activos, incluido el “look through” del patrimonio total de la familia, grupo familiar o individuo por entidad o total.

Se trata de una empresa totalmente independiente, que no pertenece a ninguna entidad financiera y cuenta con más de 200 conexiones con bancos custodios y gestoras. Detrás del proyecto trabajan 80 informáticos.

Blázquez es socio fundador y consejero delegado de ALVUS, que forma parte a su vez de una plataforma que ya da servicio a entidades reguladas en España (por la CNMV) y Latinoamérica (por los reguladores de los distintos mercados). Así, los clientes de ALVUS se aprovecharán de la experiencia y solidez de una plataforma que ya funciona y da servicio a sociedad de valores y bolsa, bancos, agencias de valores, sociedades gestoras de instituciones de inversión colectivas, SGCR, etc.., sin tener que depender de nadie para servicios que no sean de gestión o asesoramiento patrimonial.

Antes de fundar este proyecto, fue el socio fundador del modelo del negocio de Beka Values Private Banking (hoy Beka Finance Private Banking), así como el fundador del proyecto de Banca Privada ACUA.

También trabajó como director del modelo de asesores y gestores externos en España y Latinoamérica de Andbank y también ha trabajado en otras entidades como Inversis Banco (donde fue director de la red de asesores financieros independientes y Desarrollo de Negocio, entre otros puestos), Dresdner Bank (director de Asset Management para España y Portugal), Renta 4 (director de Inversiones), Dresdner Kleinwort (Tesorería), CECA London (subdirector de financiación), Garban Europe London (responsable de opciones OTC sobre bonos para España y Bélgica) o Renta 4 Securities Company (analista técnico), según su perfil de LinkedIn.

Blázquez es licenciado en Ciencias Empresariales, especialidad métodos cuantitativos, por la Universidad Autónoma de Madrid. Ha obtenido diferentes posts grados: Máster en Mercados Financieros por la Universidad Autónoma de Madrid, Máster en e-business por el Instituto de Empresa, Executive MBA por ESADE, Programa de Desarrollo Directivo por el IESE, Programa Fintech en ESADE, programa de derivados en INSEAD. Además posee la certificación Chartered Financial Technician (CFTe) y EFPA.

El valor total de las transacciones M&A crecerá un 15% en 2024

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Crecimiento en transacciones M&A
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El mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) termina 2024 de manera similar a como lo empezó, con la anticipación de una ruptura en el estancamiento entre compradores y vendedores. Según el último informe elaborado por Bain & Company, el ejercicio ha estado marcado por las altas tasas de interés y un intenso escrutinio regulatorio, factores complejos a los que se han tenido que adaptar los intermediarios.

Así lo refleja el informe que ha presentado Bain & Company, en el que la consultora prevé que el valor total de las transacciones M&A alcance los 3,5 billones de dólares a nivel global al cierre de 2024, lo que supone un aumento interanual del 15% y muestra consistencia con los niveles que se dieron a mediados de la década de 2010. Bain también detecta que el volumen global de las transacciones de M&A ha aumentado un 7% interanual, revirtiendo la disminución que se venía observando en los últimos dos años.

El informe apunta que 2024 ha sido el año en el que la IA generativa ha servido para la búsqueda, selección y mejora de los procesos de negociación del mercado M&A. De hecho, la encuesta desprende que, este año, uno de cada cinco profesionales del sector M&A ha utilizado IA generativa para sus actividades, frente al 16% que declaro hacerlo en 2023. Entre las ventajas de su uso destacan el menor tiempo dedicado a búsquedas manuales (79%), la agilidad en el cumplimiento de los plazos (54%) y la reducción de los costes (33%).

En este mercado en evolución, el informe muestra que los negociadores cambiaron su enfoque de M&A de tres maneras clave, ajustando sus estrategias a tasas de interés más altas, revisando sus tácticas frente al escrutinio regulatorio intenso y perfeccionando sus capacidades para seguir mejorando.

Los acuerdos de escala representaron el 59% de las operaciones estratégicas más grandes en 2024, el porcentaje más alto desde 2015. Esto, según la entidad, también marca una clara reversión de la tendencia hacia M&A de alcance y evidencia adicional de que las tasas de interés relativamente altas impulsaron a los adquirentes hacia acuerdos con fuentes sólidas de creación de valor, favoreciendo aquellos con una visión clara de sinergias realizables dentro del primer año.

A medida que los desafíos y litigios extendían los plazos de cierre de algunos acuerdos, se dejaba ver su impacto en las tasas de cierre previstas para este año 2024. En este contexto, casi la mitad de los negociadores (47%) aseguró que las preocupaciones regulatorias han podido afectar a los tipos de acuerdos que su empresa valoró. En respuesta, muchos están revisando las estrategias de negociación y dedicando más tiempo a la evaluación inicial, estudiando especialmente lo que pudiera verse afectado por cuestiones antimonopolio. También se detecta en la encuesta que algunos negociadores mantuvieron los acuerdos abiertos a la espera del resultado de las elecciones estadounidenses con la esperanza de obtener una mayor claridad sobre el futuro del entorno regulatorio.

Según el informe, esta dinámica ha creado un efecto global en el que las empresas han priorizado los extremos, es decir, pequeños acuerdos, más discretos, o muy grandes acuerdos con enorme potencial de creación de valor; y han dado menor relevancia a los acuerdos de tamaño mediano. De esta forma, en lo que va de 2024, los acuerdos valorados en menos de 1.000 millones de dólares representan el 95% de toda la actividad, creciendo este segmento por primera vez en cuatro años. Los mega acuerdos (más de 5.000 millones de dólares) se mantuvieron estables en cuanto al valor global de las transacciones.

El sostenido escrutinio regulatorio afectó la dinámica de las fusiones y adquisiciones (M&A) de formas tanto visibles como invisibles, según el informe de la entidad. “En India, se aclararon las pautas de fusiones y se buscó reducir los plazos de aprobación en 2024, mientras que la administración Biden introdujo requisitos de presentación de fusiones más completos para proporcionar a los reguladores de EE. UU. una mayor visibilidad sobre la dinámica de los acuerdos. Con la administración Trump, estos requisitos permanecerán vigentes, pero la postura antimonopolio probablemente será más indulgente, al menos para algunos sectores y acuerdos. Los líderes recién electos de la UE están considerando una mayor apertura hacia la consolidación intrarregional para fomentar la resiliencia económica, aunque podrían enfrentar resistencia por parte de las autoridades nacionales. En Japón, las autoridades financieras han alentado más fusiones y adquisiciones mediante reformas de gobernanza corporativa”, han explicado desde Bain & Company.

Bain & Company publicará su informe completo de M&A en febrero de 2025, ofreciendo detalle exhaustivo de lo que se espera para el próximo año. La consultora proporcionará un análisis en profundidad de las industrias clave, así como los resultados de su Encuesta sobre Perspectivas de M&A para 2025, recogiendo y analizando la opinión de más de 300 profesionales de M&A en diferentes mercados de todo el mundo.

Menos voluntariado y más donaciones a través de fundaciones: así está evolucionando la filantropía

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Evolución de la filantropía
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El valor de la filantropía individual para la economía global es difícil de medir y, por lo tanto, posiblemente subestimado. Sin embargo, su impacto es innegable. Según estiman desde Citi, las donaciones individuales globales alcanzan los 1,3 billones de dólares cada año, siendo los estadounidenses los individuos que más donan en términos absolutos y respecto al PIB del país. 

“Las personas también son generosas con su tiempo, especialmente en Asia y el Pacífico, los líderes mundiales en voluntariado. Aunque esta forma de donación está en declive, cientos de millones de personas hacen voluntariado cada mes. Esas horas de voluntariado, que requerirían un gran gasto salarial si fueran remuneradas, contribuyen significativamente a la economía global”, señala el último informe publicado por Citi, titulado Global Giving:  Generosity and the Economics of Philanthropy.

El informe del año pasado señalaba que la filantropía se está volviendo más acomodada y más institucional, con consecuencias tanto para la sociedad como para las organizaciones sin fines de lucro individuales. El número de personas menos educadas y con menores ingresos que donan está disminuyendo en muchos países de altos ingresos. “Esto significa menos voces en conjunto, dejando a las voces más acomodadas la tarea de establecer la agenda filantrópica de la sociedad. Como resultado, muchos beneficiarios potenciales están perdiendo influencia sobre las iniciativas diseñadas para ayudarlos”, explican desde Citi. 

Otra de las conclusiones del informe es que numerosos individuos de alto y ultra alto patrimonio neto usan fundaciones, consideradas como donaciones institucionales, como vehículos de donación. Y aunque las donaciones institucionales están en aumento en los EE.UU., la distinción entre fundaciones familiares e individuos se está desdibujando.

“Bien puede ser que una mayor proporción del total de las donaciones deba atribuirse a individuos, lo que indicaría que las donaciones individuales podrían ser mayores de lo que estimamos. Mientras que nuestras estimaciones se centran en las donaciones monetarias y el tiempo de voluntariado, la contribución completa de la filantropía a la economía global abarca mucho más”, sostiene el documento. 

En cuanto a las donaciones directas entre individuos, las no monetarias, el valor socioeconómico o «efecto multiplicador» y el impacto de alinear inversiones sostenibles con los valores filantrópicos benefician a la economía y mejoran el mundo.

Hedge funds, ¿el “patito feo” de la industria de alternativos?

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Hedge funds y la industria de alternativos
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Pese al menor crecimiento que Preqin vaticina para los hedge funds, y pese a la particular historia que han tenido en España, siguen existiendo grandes oportunidades de inversión mediante la diversificación en hedge funds, tanto a nivel de estrategias como en gestores concretos. Pero la dispersión es enorme, por lo que se hace necesario ser muy selectivos a la hora de elegir un fondo.

No cabe duda de que los fondos alternativos de activos privados están de moda y sus expectativas de crecimiento siguen siendo halagüeñas. Según las estimaciones de Preqin1, el private equity duplicará su volumen de activos desde 2023 hasta 2029, y ello a pesar de que la captación de nuevos compromisos de inversión (o fundraising) no vaya a marcar nuevos máximos hasta el año 2027. Algo parecido cabe esperar del private debt que, según la misma fuente, multiplicará sus activos por 1,8 veces durante el mismo período.

Sin embargo, las estimaciones son mucho más moderadas para otros alternativos como sería el caso de los hedge funds que, lejos de alcanzar tasas de crecimiento de doble dígito, crecerán a una tasa anual de tan sólo el 4%, la más baja entre todos ellos.

En el contexto internacional y tras el período de la “crisis global financiera”, los hedge funds volvieron a atraer activos, especialmente de fondos de pensiones e inversores institucionales, aunque el entorno regulatorio y de inversión ya no era tan proclive hacia ellos. Durante la década de 2010 los activos gestionados continuaron creciendo hasta alcanzar los 3 billones de dólares, y ello a pesar de los grandes desafíos derivados de su baja rentabilidad (en comparación con índices como el S&P 500) o de las críticas vertidas por su alto comisionado (según el modelo tradicional del 2% de comisión de gestión y del 20% por resultados).

Tras el impacto inicial de la pandemia, los hedge funds experimentaron un cierto repunte en sus activos, alcanzando niveles récord de 4 billones de dólares en 2021. Los inversores institucionales buscaron el refugio en estos fondos ante la expectativa de que fueran capaces de gestionar los riesgos en un entorno de altísima volatilidad.

Sin embargo, las salidas de activos siguen siendo persistentes desde hace años, y ello a pesar de un performance histórico, en general, positivo. Parece que el crecimiento de los hedge funds seguirá dependiendo en buena medida de su rentabilidad, y no tanto de los flujos de inversores, ya que estos los ven más como una vía para mitigar los riesgos en sus carteras que como una fuente de retornos.

La historia en España

En el caso de España, conviene recordar que no fue hasta el inicio de las instituciones de inversión colectiva de “inversión libre” en 2006 cuando se dio carta de naturaleza en nuestra normativa a esta especialidad de inversión. Lamentablemente, había transcurrido muy poco tiempo cuando estalló el escándalo que llevó a la implosión por fraude de los fondos asesorados por Bernard Madoff en 2008, y esto supuso que el “concepto” de hedge fund haya desaparecido prácticamente como tal de nuestra escena.

Si bien es cierto que la proliferación de los llamados fondos de “retorno absoluto” vino a cubrir, en parte, este espacio mediante la asignación a estrategias propias del mundo hedge con formatos líquidos y vehículos homologables a los tradicionales fondos UCITS, en realidad no estaríamos hablando de la misma cosa.

Y mientras tanto, la “inversión libre” aspira, tanto por la vía de fondos (FIL) como de sociedades (SIL), a vehiculizar nuevas estrategias y clases de activos mucho más amplias y diversas. Es todavía muy reciente el gran impulso normativo que se dio a esta figura en diciembre de 2023 al equiparar las IICs de inversión libre con los fondos de capital riesgo en cuanto a la posibilidad de reducir la inversión mínima para clientes “no profesionales” desde 100.000 hasta los 10.000 euros, sujeto a ciertas condiciones.

“A la inversión libre, con un peso aproximado del 2% sobre el total de IICs, le queda todavía un enorme camino por recorrer”

De esta forma, la inversión libre, que venía inicialmente a ser el vehículo español para los hedge funds, acabará satisfaciendo una demanda creciente de vehículos “flexibles” y en muchos casos con subyacentes propios de los mercados privados. En todo caso, pensamos que, a la inversión libre, con un peso aproximado del 2% sobre el total de IICs, le queda todavía un enorme camino por recorrer.

En nuestra amplia experiencia haciendo due diligence sobre fondos y activos alternativos, también hemos venido constatado cómo las peticiones de análisis o de selección para mandatos relativas a hedge funds han quedado claramente rezagadas y vienen casi siempre de fuera de España, principalmente de inversores de origen latinoamericano o europeo.

La importancia de la selección

Nos gustaría concluir este artículo con un par de reflexiones finales. Con independencia del contexto concreto en que nos hallemos, una nota característica que sin duda nos parece común a todos los alternativos sería la elevada dispersión de retornos entre los gestores pertenecientes a una misma categoría. En efecto, también en el caso de los hedge funds, la diferencia de rentabilidad entre un gestor del primer cuartil y otro mediano puede llegar a ser muy relevante (entre el 5% y 10% en media), y en cualquier caso muy superior a la de los gestores tradicionales.

Por otra parte, ante un nuevo régimen de inversión caracterizado por tasas más elevadas de inflación y un menor crecimiento económico nos parece que siguen existiendo grandes oportunidades de inversión mediante la diversificación en hedge Funds, tanto a nivel de estrategias, como en gestores concretos. Por todo ello, se hace necesario ser muy selectivos a la hora de elegir un fondo y resulta vital hacer un análisis muy detallado (due diligence), en primer lugar, de su entidad gestora, y a continuación del propio vehículo del que se trate.

El artículo se sacó de la revista Funds Society de diciembre 2024.

Deuda y ratings soberanos: fundamentales sólidos, aumento de las presiones fiscales e incertidumbre geopolítica

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La normalización de los fundamentales económicos mundiales compensa parcialmente el aumento de las presiones fiscales y la incertidumbre geopolítica en 2025, garantizando unas perspectivas equilibradas para los ratings soberanos. Esta es la principal conclusión que apunta el equipo de analistas del sector público y soberano de Scope Ratings, de cara al próximo año. Una visión en línea con la que hacen desde Moody’s Ratings a la hora de analizar qué podemos esperar del crédito soberano: “Nuestra perspectiva para 2025 es estable, ya que los riesgos económicos disminuyen, aunque los riesgos geopolíticos y comerciales persisten”.

En este sentido, el último informe de Moody’s Ratings advierte de que, aunque las condiciones crediticias se han estabilizado gracias a un desapalancamiento gradual de la deuda, el margen para responder a shocks es limitado. “Un crecimiento económico estable ayudará a los gobiernos a mantener o incluso reducir ligeramente la deuda, con excepciones como Estados Unidos (Aaa negativo), donde las políticas podrían volverse más expansivas bajo la nueva administración. El gasto adicional en partidas no discrecionales hará que los presupuestos sean más rígidos. La mayoría de los ahorros provendrán del gasto de capital, lo que limitará la efectividad de las medidas destinadas a aumentar la productividad”, destacan.

De acuerdo con las expectativas de Scope de un aterrizaje suave de la economía mundial, es probable que el crecimiento de la producción se estabilice en torno al 3,3% en 2025 y 2026, prácticamente en línea con el 3,2% de este año. “Sin embargo, los riesgos a la baja a medio plazo para la expansión mundial han aumentado, mientras que la contribución de Europa al crecimiento global ha disminuido notablemente”, afirma Alvise Lennkh-Yunus, responsable de ratings del sector público y soberano de Scope.

Desde Moody’s Rating estiman que el crecimiento global se estabilice cerca de su promedio a largo plazo. La firma espera que, aproximadamente, la mitad de las principales economías soberanas crecerán en línea con sus tasas promedio previas a la pandemia en 2025, gracias a un alivio en las condiciones monetarias. “De manera similar, las economías medianas y pequeñas se beneficiarán de condiciones de financiamiento más flexibles. Se espera que las tasas de inflación general se estabilicen alrededor de los objetivos a medida que la inflación subyacente disminuye gradualmente. Los bancos centrales de las economías avanzadas actuarán con cautela, enfrentándose a un difícil equilibrio entre crecimiento e inflación”, matiza en su informe 

Según el balance que hace Lennkh-Yunus, a lo largo de 2024, los ratings soberanos de Scope se concentraron en gran medida en la zona euro, impulsando la convergencia de los ratings crediticios entre los principales países europeos y los antiguos países afectados por la crisis. “Esta tendencia se debió principalmente por las acciones positivas de calificación crediticia de los soberanos de la eurozona con calificación inferior al grado de inversión y las acciones selectivas de calificación negativa de los soberanos de la región con ratings elevados», explica Lennkh-Yunus.

Posibles preocupaciones

A finales de año, la cartera de ratings de Scope cuenta con dos países en perspectiva negativa -Estados Unidos y Bélgica- y cinco en perspectiva positiva -Bulgaria, Grecia, Lituania, Serbia y Turquía-. “Se trata de un cambio significativo en comparación con el año pasado, en el que 10 países estaban en perspectiva negativa frente a sólo dos en positiva. El hecho de que la mayoría de las perspectivas sean estables subraya el equilibrio general del sector soberano para 2025”, comentan. ¿Qué peligros observan?

“El crecimiento se está estabilizando y las condiciones de financiamiento parecen más seguras. Sin embargo, los gobiernos enfrentarán obstáculos para lograr agendas económicas ambiciosas y reducir la deuda, dados los tensiones geopolíticas, presupuestos rígidos y altos riesgos sociales”, asegura Evan Wohlmann, oficial senior de Crédito de Moody’s Ratings.

En este sentido, el informe de Moody’s reafirma la reflexión de Wohlmann y apunta tres riesgos principales. El primero tiene que ver con la geopolítica, los disturbios sociales, los riesgos ambientales y las tensiones comerciales representan las mayores amenazas. En segundo lugar señala que “las economías avanzadas y emergentes donde las exportaciones son un motor clave del crecimiento, como Corea y Alemania, se verán más afectadas por un aumento en las tensiones comerciales”. Por último concluye que, Waunque asumimos que los precios globales de los alimentos permanecerán mucho más bajos que en años recientes, los mercados fronterizos con calificaciones bajas, como Mozambique y Ruanda en EMEA, son los más vulnerables a crisis de seguridad alimentaria”.

Aspectos a considerar

Un aspecto que destacan los analistas de Scope Ratings es que los cambios en la política de EE.UU. plantean importantes riesgos para las perspectivas soberanas. Según su análisis, es probable que los cambios de política previstos en Estados Unidos con la reelección de Donald Trump como presidente resulten cruciales para la trayectoria crediticia del país y, también, a escala mundial. “Los países más expuestos a estos cambios son los que tienen un elevado superávit comercial y/o exportaciones significativas a EE.UU. (países como China, Alemania, Japón e Irlanda), importantes préstamos denominados en dólares (como mercados emergentes como Ucrania, Egipto y Turquía) y/o una elevada dependencia de la ayuda militar de EE. UU., especialmente dadas las tensiones geopolíticas con Rusia (Ucrania y Georgia). Estas dinámicas podrían exacerbar los riesgos de crédito que reconfiguran el riesgo soberano a escala mundial”, afirma Dennis Shen, director senior de Scope Ratings.

Otra preocupación de Scope es el peligro de que una inflación subyacente persistente pueda requerir unos tipos de interés más altos durante más tiempo, lo que llevaría a unos tipos de interés de los préstamos mundiales más elevados. Las posibles correcciones en unos mercados financieros sobrevalorados, junto con una mayor desregulación en EE.UU. en 2025, aumentan los riesgos para la estabilidad financiera. La interacción de estos factores plantea retos para la estabilidad macroeconómica.

Además, destacan que la elevada deuda pública y el aumento de los pagos de intereses desafían las perspectivas fiscales. En este sentido, la firma explica que, en 2025, la resistencia fiscal dependerá en gran medida de la capacidad de los gobiernos para hacer frente a los crecientes costes del servicio de la deuda, abordar la reforma de las políticas estructurales y dar prioridad a la inversión, equilibrando la estabilidad a corto plazo con los retos a largo plazo.

“Los gobiernos con mayorías parlamentarias estables y sólidos mandatos de reforma estarán mejor posicionados para hacer frente a desequilibrios fiscales sostenidos en los próximos años. La gestión de la elevada deuda pública desempeñará un papel fundamental a la hora de determinar la trayectoria de la calificación crediticia soberana”, afirma Shen.

Trump, veneno y antídoto para la economía europea

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Donald Trump (WK)
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Si se puede resumir en una palabra qué entorno deberán esperar los inversores en 2025, esa palabra es “decoupling”, en opinión de Mabrouk Chetouane, responsable de estrategia de mercados global de Natixis IM Solutions. Este decoupling va a producirse en varios frentes a la vez, aunque el experto destaca especialmente que se ensanchará la brecha entre EE.UU. y Europa, tanto en términos de crecimiento de estas economías como de políticas monetarias y, en consecuencia, del rumbo de sus respectivos mercados de capitales.

Para Chetouane, ha sido la reelección de Donald Trump lo que ha actuado como “game changer” para entender esta situación de divergencia que predice para el año que viene. En primer lugar, destaca que los tipos reales de EE.UU. han ido al alza desde la victoria electoral, mientras que los de países de la eurozona han ido a la baja. “El comportamiento de los tipos reales están reflejando un crecimiento fuerte de EE.UU. para 2025 frente a un crecimiento extremadamente débil en Europa, según las expectativas del mercado”, señala.

A vueltas con los aranceles

El experto dedicó parte de su disertación a desmitificar el impacto de los aranceles sobre la inflación. Afirma que un análisis del precedente sentado por el propio Trump en 2018 demuestra que desde que aplicó las primeras tarifas a China hasta que esto se reflejó en la inflación estadounidense habían pasado dos años. Así, concluye que la aplicación de nuevos aranceles podría tener un impacto de una subida de tan solo el 0,4% sobre los precios en EE.UU.

“Trump es consciente de que no puede subir los aranceles de golpe porque dañaría a las pequeñas y medianas empresas americanas. Creemos que irá aplicando aranceles paso a paso”, afirma el responsable de estrategia.

Por otra parte, Chetuane indica que China “irá absorbiendo los aranceles también poco a poco, aplicando nuevas medidas de estímulos cada vez que EE.UU. los actualice”.

Trump, alfa y omega

Paradójicamente, el responsable de estrategia de mercados cree que Trump puede ser tanto el problema como la solución a los males que aquejan a Europa, por varios motivos. En primer lugar, considera que las políticas comerciales de la nueva administración pondrían más presión sobre las economías europeas: “Los aranceles son la manera que tiene Trump de obligar a sus socios a negociar”.

¿Qué podrían hacer los países miembros, según Chetouane? El estratega explica que las políticas de la nueva administración republicana, por contradictorio que resulte, buscarán aunar capitalismo y proteccionismo, lo que supone un problema en la UE. El antídoto pasaría por tres acciones fundamentales, según el experto. En primer lugar, que los estados miembros trabajan de manera convergente hacia una política común: “Necesitamos desarrollar en Europa herramientas para combatir los aranceles, y esto implica proteger nuestras fronteras”, observa. En segundo lugar, afirma que Alemania – que es el país con mayor margen para hacerlo actualmente- debería aplicar nuevas políticas de estímulo fiscal una vez pasadas las elecciones.

Y, en tercer lugar, el estratega destaca que el BCE jugará un rol fundamental en este nuevo entorno: “Mientras que la Reserva Federal podrá permitirse mantener los tipos de interés altos por más tiempo, el BCE debe bajar los tipos. Los tipos elevados son un problema para el sector industrial, esto es lo que explica que economías como la española sean menos sensibles al entorno actual mientras que Alemania está sufriendo más”, detalla Chetouane.

El experto anticipa que el BCE podría recortar los tipos de interés en otros 150 puntos básicos, mientras que la Fed podría darse una pausa y no actuar hasta el segundo semestre de 2025. Como resultado, vaticina que el euro se depreciará durante el año que viene hasta alcanzar la paridad contra el dólar.

 

 

 

El salario promedio en el sector de actividades financieras y seguros se sitúa un 81,1% por encima del salario medio nacional

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Salario en actividades financieras y seguros
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El sector de la banca y los seguros en España está experimentando una profunda transformación impulsada por la aceleración digital, las nuevas expectativas de los clientes y el endurecimiento de las regulaciones. Estos factores están redefiniendo cómo las empresas gestionan su talento y se adaptan a un entorno cada vez más competitivo y tecnológico.

La irrupción de las fintechs, con sus enfoques ágiles y centrados en la tecnología, ha añadido presión a las entidades tradicionales, obligándolas a innovar para mejorar la experiencia del cliente y hacer que las transacciones sean más accesibles. Además, los cambios regulatorios, con un enfoque en la transparencia, la ciberseguridad y la protección del consumidor exigen que las empresas sean más precisas y eficientes en la gestión de sus operaciones.

En este contexto, The Adecco Group, a través de sus divisiones Adecco y LHH, acaba de publicar su informe sobre la Situación actual y tendencias de RRHH en banca y seguros  con el objetivo de analizar el estado actual del mercado laboral del sector y proporcionar una visión sobre las dinámicas y los desafíos a los que se enfrentan las organizaciones de banca y seguros en el contexto actual.

A pesar de la pérdida de más de 100.000 empleos en la banca española desde 2008, debido a la digitalización, automatización y fusiones entre grandes entidades, la demanda de nuevos perfiles profesionales sigue creciendo. Los puestos tradicionales han dado paso a una creciente necesidad de expertos en tecnología, ciberseguridad y análisis de datos, reflejando el cambio estructural del sector.

En este contexto, la flexibilidad laboral ha surgido como una solución estratégica esencial para el sector. Las empresas buscan contar con plantillas flexibles que les permitan ajustarse rápidamente a la variabilidad de la situación del negocio sin comprometer su continuidad ni aumentar la estructura fija. Esto es especialmente relevante en funciones clave como la atención al cliente, el análisis de riesgos o la gestión financiera, donde la contratación temporal facilita una respuesta ágil a picos de demanda o contingencias imprevistas.

En palabras de María Serrano, directora sectorial de Adecco Banca y Seguros, “la contratación de plantillas flexibles facilita la adaptación por motivos del negocio, optimiza el control del coste directo de personal por su uso limitado a la necesidad prevista o imprevista, así como por la liberación de la gestión, contratación y procesos administrativos sobre el personal de la empresa de trabajo temporal. Gracias a esta modalidad, las organizaciones pueden responder rápidamente a picos de demanda o contingencias imprevistas, como el absentismo o la dificultad para encontrar perfiles adecuados. Desde la perspectiva del talento, la contratación temporal ofrece acceso a proyectos desafiantes y puede abrir la puerta a contrataciones indefinidas en empresas que valoran la experiencia y la capacidad de adaptación de los profesionales”.

Un salario por encima de la media

El salario del sector de actividades financieras y de seguros obtuvo un promedio de 3.446€ euros en 2023 (una subida del 3,4% interanual) y alcanza en el segundo trimestre de 2024 los 3.588 euros (crecimiento del 2,2% interanual), un 81,1% más que el salario para la media nacional, que se sitúa en 1.981 euros (+3,9% interanual).

Si además segmentamos por tipo de jornada, completa y parcial, para el segundo trimestre de 2024, ambos fueron de 3.747 euros (+2,1% interanual) y 1.296 euros (-2,6% interanual), respectivamente. Ambos se encuentran, respectivamente, un 64% y un 36% por encima de los datos para la media nacional.

En el segundo trimestre de 2024, la tasa de absentismo del sector banca y seguros subió ligeramente al 5,2% (0,3 puntos porcentuales más interanual), mientras que para incapacidad temporal se encuentra en el 3,8% (+0,2 puntos interanual). Un total de 19.347 asalariados (-2,0% interanual) no acudieron a su puesto de trabajo durante este trimestre, de los cuales 14.026 se ausentaron por una incapacidad temporal (-0,8% interanual), es decir, el 72,5% del total de ausentes en actividades financieras y seguros.

Por otro lado, en el segundo trimestre de 2024 hubo un total de 138.694 accidentes en jornada de trabajo (un 1,5% más interanual), de los cuales 181 pertenecieron a actividades financieras y de seguros (el 9% más interanual). Dentro de este sector, servicios financieros tuvo un total de 79 accidentes en jornada de trabajo (-3,7%), 69 en actividades auxiliares (+25,5%), mientras que en seguros, reaseguros y fondos de pensiones hubo 33 (+13,8%).

El número de empresas inscritas en la Seguridad Social se sitúa en 1.325.904 (+0,6% interanual) en agosto de 2024. De éstas, 18.609 pertenecen a actividades financieras y seguros (un 3,3% más interanual). Las empresas dentro de este sector muestran el dato más alto de la serie histórica, mientras que el número de empresas totales todavía no ha alcanzado los valores correspondientes al mismo periodo de 2019.

Dentro de las empresas de actividades financieras y seguros, en el segundo trimestre de 2024 hay un total de 18.120 empresas pequeñas (+3,2% interanual), 411 empresas de tamaño medio (+4,1%) y 78 empresas grandes (+5,4%). Como podemos observar en el gráfico, las empresas pequeñas se encuentran en su cifra máxima para el periodo señalado. En cambio, las empresas de 500 o más trabajadores se encuentran un 6% por debajo de la cifra más alta, y las empresas medianas un 1,4% por debajo. Si comparamos con el mismo periodo de 2019, las empresas de 1 a 49 trabajadores han crecido un 16,7% y las medianas un 1,9%, mientras que las empresas grandes lo hacen sólo en un 6,8%.

En materia de ocupación, en 2023, el sector de actividad actividades financieras y de seguros mostró un crecimiento moderado del 1% interanual, con una media de 477.700 ocupados, aunque en el segundo trimestre de 2024 el número de ocupados descendió a 441.800 (-6,6% interanual) , marcando dos trimestres consecutivos de caídas. Los servicios financieros representaron el 56,2% del total de empleos, mientras que seguros, reaseguros y fondos de pensiones disminuyeron su peso al 27,2%, la cifra más baja desde 2008.

En cuanto al desempleo, el sector acumuló 8.425 parados en 2023 (-32,7% interanual), pero la cifra subió a 11.600 en el segundo trimestre de 2024 (un 38,1% más interanual), aunque tras seis trimestres anteriores de caídas. El número de afiliados al sector creció de forma constante, con 376.511 afiliados en promedio en 2023 (+1,9% interanual) y 384.777 en agosto de 2024 (+2,1%). Servicios financieros lideró este crecimiento, acumulando 20 meses consecutivos de incremento (+2,5% interanual), mientras que seguros y fondos de pensiones (+0,3%) y actividades auxiliares (+2,2%) también experimentaron avances.

Por último, en el segundo trimestre de 2024 la productividad del sector financiero ha crecido significativamente un 23,5% interanual en 2024, muy por encima de la media nacional. Si en cambio utilizamos las horas trabajadas como medida de unidad de trabajo para calcular la productividad real, ésta ha crecido un 23,1% en el segundo trimestre de 2024. Sin embargo, las horas trabajadas del sector financiero caen un 4,9% en el segundo trimestre hasta alcanzar las 132.217.300 horas trabajadas en este sector, mientras que a nivel total crecen un 2,4% hasta las 8.880.925,0 mil horas. Al dividir las horas trabajadas entre el total de empleados en actividades financieras y seguros, esta variable aumenta un 0,4% con respecto al mismo periodo del año anterior, lo que refleja una mayor eficiencia, pero una menor demanda de trabajo.

Las reestructuraciones en el sector banca y seguros

Durante los últimos quince años en la banca española las prejubilaciones han sido una herramienta clave utilizada por las entidades financieras para ajustar sus plantillas y mejorar la eficiencia operativa en un contexto de transformación digital y reestructuración del sector.

Las prejubilaciones permiten a los empleados de mayor edad salir del mercado laboral con condiciones favorables. Tradicionalmente, la edad mínima para acogerse a una prejubilación ha sido en torno a los 55 años y con un sueldo anual pensionable de entre el 80% y el 95%. En los últimos años se ha visto cómo la edad mínima se ha flexibilizado ampliando el espectro de empleados prejubilables, pero ofreciendo condiciones peores con programas de rentas que no llegan al 80% del sueldo.

Además de las jubilaciones y prejubilaciones, las principales medidas adoptadas en los procesos de reestructuración del sector bancario han sido las salidas voluntarias, pactadas entre empresas y sindicatos a través de despidos colectivos con listas abiertas. Por otro lado, recurren a indemnizaciones superando el mínimo legal, acercándose a las condiciones de despido improcedente (33 días por año trabajado). Además, los programas de recolocación externa, obligatorios para EREs de más de 50 personas, suelen mejorar el mínimo legal de seis meses, ofreciendo hasta 12 meses de acompañamiento y altas tasas de éxito en la recolocación, especialmente para mayores de 45 años.

En especial, los programas de recolocación han cobrado gran importancia para el colectivo de empleados menores de 55 años donde se suele establecer el límite de la prejubilación. El 41% de los participantes en estos programas tiene entre 41 y 50 años. A este grupo le siguen los menores de 30 años, que aglutinan el 23% del total, y los candidatos de entre 31 y 40 años, que suponen un 24%.

Según las estadísticas de LHH, en los últimos tres años en el sector de banca y seguros las personas que inician el programa de recolocación y se mantienen activos en el mismo, se recolocan un 62% antes de seis meses, mientras que un 35% lo hace entre el mes siete y el 12. Es decir, un 97% han conseguido una solución satisfactoria en los 12 meses siguientes a su despido.

Retos y tendencias del sector: la necesidad de contar con el mejor talento

El sector de la banca y los seguros se enfrenta a grandes desafíos en la gestión de su talento, especialmente en un entorno marcado por la transformación digital, la competencia por profesionales altamente capacitados y las nuevas expectativas tanto de clientes como de empleados. La atracción y retención de talento desarrollando estrategias que vayan más allá de una oferta salarial competitiva, el dominio de las habilidades digitales, crucial debido a la transformación digital que atraviesa el sector o el aprendizaje continuo son aspectos relevantes a la hora de enfrentarse a los cambios del sector.

Además, la flexibilidad y adaptabilidad, cultura organizacional y el bienestar de los empleados son prioridades que no pueden pasarse por alto. Este enfoque no solo mejora el clima laboral, sino que también contribuye a la productividad y satisfacción de los empleados.

Diversidad, equidad e inclusión, uno de los mayores retos

Actualmente, el 100% de las empresas del sector consideran a las personas con discapacidad un consumidor estratégico que puede ganarse a través de la digitalización, mediante la oferta de productos y servicios accesibles, superando el 84% que se registra en otros sectores. Sin embargo, pese a este reconocimiento, aún persiste una brecha entre la percepción social y la práctica empresarial. Las estrategias de diversidad, equidad e inclusión (DE&I) están avanzando, pero se encuentran en una etapa donde, en muchos casos, los cambios se perciben más a nivel estético que en términos de impacto real en la igualdad de oportunidades y la inclusión laboral.

Este es uno de los principales retos a los que se enfrenta el sector, que está estrechamente relacionado con la creciente visión y conciencia social en torno a la diversidad y la inclusión que están tomando una mayor relevancia en el mundo empresarial. En la banca y los seguros, estos conceptos adquieren especial atención debido a la exigencia regulatoria que se aplica a este sector. De hecho, hoy en día, seis de cada 10 empresas del sector bancario han implementado medidas específicas para facilitar la inclusión de personas con discapacidad en el contexto de la transformación digital. Las más destacadas incluyen la adopción de tecnologías accesibles, tanto a nivel de software como de hardware, y la capacitación en accesibilidad y sensibilización para todas las medidas de la plantilla, utilizando medios digitales.

Sin embargo, este impulso regulatorio también trae consigo el riesgo de acciones simbólicas con bajo compromiso real, conocidas como diversity washing y tokenismo. Ante esta amenaza, es fundamental que las organizaciones establezcan alianzas estratégicas con socios especializados y desarrollen planes de DE&I sólidos que no solo respondan a los retos actuales, sino que también generen un impacto social positivo y sostenible.

Transformación digital, clave para lograr la inclusión

Un 70% de las empresas del sector bancario considera que la transformación digital, junto con el uso de inteligencia artificial (IA), impulsará la contratación de personas con discapacidad, eliminando barreras históricas en su acceso a oportunidades laborales. Este dato es indicativo de una tendencia prometedora en el ámbito de la diversidad, equidad e inclusión (DE&I), ya que permite integrar talento diverso de manera más efectiva y eficiente.

La transformación digital no solo está revolucionando la operativa de las entidades financieras, sino que también está abriendo nuevas oportunidades para avanzar en la inclusión social, en particular para personas con discapacidad. De hecho, la adopción de soluciones digitales está ayudando a fidelizar a clientes que normalmente se han enfrentado a obstáculos más grandes en su interacción con los servicios bancarios, como las personas mayores o con discapacidad.

Además, la utilización de herramientas como los sistemas ATS (Applicant Tracking Systems), que agilizan los procesos de reclutamiento, refuerza el compromiso del sector bancario con la inclusión. El 75% de las empresas del sector utilizan ATS, y el 60% de ellas incorporan criterios inclusivos, superando los medios de otros sectores. Esto refleja un enfoque más avanzado hacia la contratación de talento diverso, lo que facilita no solo la integración laboral de personas con discapacidad, sino también el aprovechamiento de las ventajas competitivas que conlleva contar con una fuerza laboral más inclusiva.

Diseño universal y accesibilidad

Tradicionalmente el sector bancario ha estado muy señalado debido a su complejidad en la forma de comunicar. Como respuesta, se han implementado esfuerzos para garantizar que la información sobre sus servicios, de gran trascendencia para la sociedad, sean accesibles y comprensibles permitiendo a cualquier persona interpretar con precisión el contenido de contratos, pólizas y demás documentación relevante. Este proceso de transformación constituye un avance de notable importancia.

Asimismo, las empresas del sector están trabajando en la accesibilidad universal de espacios, canales de comunicación e incluso en la formación de equipos de atención al cliente para un trato adecuado a diferentes situaciones de diversidad. No solo tiene que ver con la inclusión de personas con diferentes tipos de discapacidad en sus equipos y servicios, sino con la accesibilidad para personas mayores, para usuarios que no disponen del idioma local o para personas con distintas realidades y culturas.

La IA, la ciberseguridad y la tecnología trazarán el futuro del sector financiero

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IA ciberseguridad futuro sector financiero
Foto cedidaSegunda edición de MIND

La tecnología aplicada a la gestión de activos, la ciberseguridad y la inteligencia artificial (IA) se posicionaron como protagonistas indiscutibles en la segunda edición de Madrid Networking Investor Day (MIND), el evento profesional de referencia de la industria de gestión de activos y wealth management organizado por Epika. 

El pasado jueves 21 de noviembre en el espacio MEEU de Madrid, MIND congregó a más de 750 profesionales del sector y 300 empresas. En este encuentro se puso de manifiesto cómo la tecnología está transformando el escenario financiero actual y qué uso se le dará en el futuro. 

Durante la jornada, profesionales líderes del sector financiero se centraron en temas de gran relevancia como la oportunidad de invertir en el sector tecnológico, el papel fundamental que desempeña la tecnología como herramienta imprescindible para los asesores, el impacto de la IA y la creciente importancia de la ciberseguridad en un entorno empresarial. 

En relación al ámbito tecnológico, una de las charlas más destacadas de la jornada fue la de Salvador Mas, CEO de GPT Advisor, y Aurora Cuadros, directora corporativa de Securities Services de Cecabank, que mostraron cómo la tecnología se está aplicando en el sector financiero así como los desafíos asociados a su implementación. 

Los riesgos relacionados con la privacidad de los datos empresariales y las incorrecciones en los sistemas de IA fueron los grandes destacados. Mas afirmó que “aunque la privacidad es un reto que puede ser relativamente fácil de abordar al evitar el uso de datos privados o sensibles en los sistemas de IA, el problema de las incorrecciones es más complejo”. Además, ambos ponentes destacaron el proyecto colaborativo con la CNMV y Cecabank, que tiene como objetivo “crear una IA regulada y segura”. Este sistema, que alberga un catálogo de 1.700 productos financieros, asegura que la IA cumpla con las normativas y ofrezca respuestas precisas, minimizando riesgos y errores.

En el evento, Salvador Mas también realizó la ‘Demo Masterclass IA: GenAI en wealth management: del hype a la realidad’ en la que presentó la herramienta de GPT Advisor, una solución que transforma el modo en el que los asesores financieros gestionan las inversiones y analizan las carteras de sus clientes. A través de varios ejemplos, Mas mostró cómo la herramienta permite examinar carteras de clientes de una forma rápida y eficiente cargando documentos para que extraiga informes de gran utilidad. 

Como añadido, se presentó una de las aplicaciones más innovadoras de la herramienta: su integración en proyectos B2C, enfocada en optimizar la interacción voice-to-voice entre los gestores y sus clientes. Tal y como señaló Mas, “la funcionalidad permite a los asesores gestionar las tareas operativas de manera más eficiente y dedicar más tiempo a fortalecer la relación comercial con los clientes a la vez que reduce el tiempo invertido en tareas administrativas”. 

Otro de los paneles clave fue ‘La IA y la tecnología en el punto de mira, ¿es momento de volver a mirar a los gigantes?’ en el que se abordó el impacto de las políticas económicas actuales y su potencial influencia en el sector tecnológico, centrándose especialmente en cómo los cambios en la regulación y los impuestos podrían favorecer a la IA y a las empresas tecnológicas. 

Ante una situación de desregulación, los ponentes coincidieron en que esta transformación podría suponer nuevas oportunidades de crecimiento en el sector. El crecimiento de Nvdia fue uno de los temas más relevantes del debate, por ser una de las principales impulsoras de la IA Generativa. 

Christian Rouquerol, Managing Director – Co Country Head de Tikehau profundizó en cómo la demanda de protección de datos en el ámbito digital está impulsando nuevas oportunidades de inversión, especialmente en private equity. 

Rouquerol destacó que «la ciberseguridad es una de las principales megatendencias para los próximos años, con un mercado global de más de 200.000 millones de dólares, y se proyecta que crezca a un ritmo del 12% anual en la próxima década». Durante la conferencia, el experto también abordó las oportunidades que están surgiendo a través de fondos de inversión especializados en este sector.

El negocio de gestión de activos de Santander cierra el año en niveles récord gracias a la actividad en mercados como España, Brasil, México y Chile

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Gestión de activos Santander en niveles récord
Pixabay CC0 Public Domain

Santander Asset Management (SAM), la gestora global de Banco Santander, se prepara para cerrar un ejercicio histórico. Los fuertes niveles de actividad han permitido a la gestora, con presencia en 10 países, alcanzar unas ventas netas en 12 meses (de noviembre a noviembre) de 16.200 millones de euros, que permiten augurar que en 2024 se podrían captar más 17.000 millones de euros, frente a los 9.000 millones de 2023. La fuerte demanda de fondos de inversión de renta fija, rentabilidad objetivo es la principal razón de ese crecimiento, que pone de manifiesto el éxito del modelo de Santander Asset Management basado en la cercanía con el cliente.

“Nuestro enfoque, centrado en analizar y ofrecer soluciones que se ajusten a las necesidades y preferencias de cada cliente, es una de las claves del crecimiento de la gestora y de su buen desempeño, que permite sacar el mejor partido de las capacidades y escala globales de SAM junto a nuestra presencia local. Además, para acompañar a nuestros clientes en el paso de ahorrador a inversor hemos relanzado nuestro servicio de gestión discrecional de carteras adaptándolo a los diferentes perfiles de riesgo y horizonte temporal de cada inversor”, explica Samantha Ricciardi, CEO de Santander Asset Management.

La mayoría de los países alcanzaron niveles récord en el volumen de activos gestionados, con SAM España en cabeza, que superó los 105.000* millones de euros en activos bajo gestión tras registrar unas captaciones netas en 12 meses de 5.400 millones. Le sigue Brasil, que contabilizó entradas netas de 3.700 millones de euros, y México y Chile, con captaciones de 2.530 y 2.480 millones de euros, respectivamente.

A este ritmo, es previsible que, al cierre del ejercicio, el volumen de activos bajo gestión pulverice un nuevo récord y roce los 245.000 millones de euros, lo que supondría un crecimiento del 12,5% sobre 2023.

En España, el mayor volumen de captaciones de la gestora se ha concentrado en dos gamas, Santander Objetivo y Target Maturity, dos soluciones de inversión diseñadas para atender la demanda del ahorro más conservador y aprovechar las oportunidades que ofreció el entorno de los tipos de interés en la primera parte del año. Este año, estas dos gamas de fondos han recibido entradas de dinero por un importe superior a 6.000 millones de euros y, desde 2023, acumulan ya captaciones por 12.880 millones de euros. En el caso de los fondos de inversión Santander Objetivo, que invierten principalmente en deuda pública y privada de al menos media calidad crediticia (mínimo BBB-/Baa3), cerca de un 60% de los clientes que han contratado este producto son nuevos inversores.

El servicio de gestión discrecional de carteras ha sido otro de los focos comerciales de la gestora en España, con un crecimiento de 1.200 millones de euros desde enero que se suman a los 883 millones captados en 2023.

El grueso de las ventas en las 10 geografías en las que SAM está presente se ha concentrado en la red minorista, con captaciones de 14.300 millones de euros desde enero, mientras que el segmento institucional, uno de los principales focos de crecimiento de SAM para los próximos años, ha contribuido con unos 2.000 millones de euros.

Por su parte, el negocio de Alternativos, otra de las apuestas de la gestora, ronda ya los 2.200 millones de euros.

Vivir en un castillo: el lujo de habitar la historia

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Lujo de vivir en un castillo
Foto cedidaCastillo en Girona

Hacer la vida en un castillo es mucho más que un lujo; es un privilegio que combina la exclusividad del presente con la herencia del pasado. España, con su vasta riqueza histórica y paisajística, alberga castillos que no solo cuentan historias de siglos atrás, sino que también ofrecen una experiencia de vida extraordinaria. Desde fortalezas medievales en las colinas de Girona hasta castillos con vistas al Mediterráneo en Alicante, estas propiedades se adaptan a quienes buscan un hogar que trascienda lo ordinario.

El precio de los castillos en España, que ronda los 2,5 millones de euros de media, refleja su singularidad. Sin embargo, la inversión va más allá de las cifras. Por ejemplo, en Sevilla se puede adquirir una propiedad del siglo XV, con 4.000 m², nueve habitaciones, raíces históricas y licencia para eventos, por 4,8 millones de euros. Para quienes prefieren la costa, un castillo en Denia combina el encanto victoriano con el confort moderno y vistas al Mediterráneo, por 3,95 millones de euros.

La ubicación es tan variada como sus precios. En Girona, castillos medievales restaurados ofrecen tranquilidad entre viñedos y olivares. En Sevilla, propiedades con raíces árabes y mudéjares permiten experimentar la majestuosidad andaluza. Mientras, en Alicante, se puede disfrutar de la brisa del Mediterráneo desde una fortaleza histórica. Este abanico de opciones refleja que cada castillo tiene un carácter único, capaz de satisfacer gustos muy diversos.

El atractivo de estas propiedades no pasa desapercibido para los compradores internacionales, que representan más del 77% de las búsquedas de viviendas de lujo en España. Los alemanes, acostumbrados a su propia tradición de castillos, lideran esta demanda con un 27%, seguidos de los franceses con un 17%. Muchos ven en España una oportunidad para adquirir un castillo con un clima más benigno y un estilo de vida relajado, sin perder el vínculo con la historia.

Pero, ¿cómo es realmente vivir en un castillo? La amplitud de los espacios es uno de los mayores atractivos: salones imponentes, jardines extensos, torres con vistas panorámicas y una sensación constante de grandeza. Muchos castillos han sido meticulosamente restaurados para incluir comodidades modernas, como calefacción eficiente, piscinas y sistemas de seguridad avanzados, sin comprometer su autenticidad histórica.

Vivir en un castillo también implica un estilo de vida pausado y en conexión con la naturaleza. Las propiedades suelen estar rodeadas de hectáreas de terreno, lo que brinda privacidad y oportunidades para actividades al aire libre, desde paseos por jardines amurallados hasta el cultivo en huertos privados. Para quienes buscan tranquilidad, estas propiedades se convierten en verdaderos refugios.

Al mismo tiempo, habitar un castillo requiere compromiso. El mantenimiento puede ser complejo y costoso, pero también gratificante, ya que contribuye a la conservación de un patrimonio cultural único. Además, un castillo no solo es un hogar, sino también una oportunidad: muchos propietarios convierten estas propiedades en hoteles boutique, espacios para eventos exclusivos o destinos turísticos.

En un mundo donde el lujo moderno a menudo se asocia con tecnología y diseño minimalista, los castillos nos recuerdan que el verdadero lujo puede encontrarse en la historia y la artesanía del pasado. Vivir en un castillo es más que poseer una propiedad; es una declaración de estilo de vida, un puente entre siglos y una celebración de la vida en su forma más extraordinaria. En España, este sueño medieval se convierte en una realidad moderna, accesible para aquellos que buscan algo más que un hogar: una experiencia de vida sin igual.

Tribuna de Paolo Giabardo, CEO de LuxuryEstate.com