Santander anunció este martes que lanzará Openbank, su banco digital, en Estados Unidos y México en el segundo semestre de 2024.
El lanzamiento de Openbank en Estados Unidos y México acelerará la estrategia de crecimiento de Santander en estos mercados y será el primer uso completo de la plataforma tecnológica en la nube de Santander en Estados Unidos. Además, el lanzamiento de Openbank permitirá a Santander captar depósitos y aportar liquidez a su filial de financiación de automóviles, agrega el comunicado.
Openbank es el mayor banco 100% digital de Europa, con 18.000 millones de euros en depósitos (19.530 millones de dólares aproximadamente) y más de dos millones de clientes en España, Portugal, Alemania y Países Bajos, según información proporcionada por Santander.
«Openbank es el mayor banco digital de Europa por depósitos y cuenta con uno de los mejores índices de vinculación y satisfacción de cliente. Queremos seguir creciendo en Estados Unidos, el mayor mercado de servicios financieros del mundo, aprovechando nuestra tecnología y nuestras capacidades globales para ofrecer una experiencia de cliente ganadora”, dijo Ana Botín, presidenta de Banco Santander.
Jon Rahm, uno de los mejores golfistas del mundo y embajador global de Santander, lucirá la marca Openbank en su camiseta en todos los torneos que juegue a partir del Masters de Augusta, en Estados Unidos, con el fin de aumentar la visibilidad del producto.
Foto cedidaGonzalo Meseguer, director general de Santalucía AM.
Santalucía AM quiere dar un paso adelante y crecer en el servicio de gestión discrecional de carteras. Gonzalo Meseguer, director general de Santalucía AM, apuntó que la firma ya está presente en este negocio desde hace unos años, que heredó de Alpha Plus tras su compra, pero que, a partir del segundo semestre de este año, quieren “industrializar” esta área con su partner tecnológico.
Será un servicio para importes a partir de 50.000 euros, aunque la intención de la firma es ir rebajando la cuantía. Contará con carteras de fondos propios, pero también de terceros.
Meseguer también desveló que Santalucía AM cerró el primer trimestre del año con más de 4.600 millones de euros de activos bajo gestión, tanto en fondos de inversión como en planes de pensiones. Como objetivos de crecimiento del negocio, la firma también se propone avanzar en el desarrollo de productos sostenibles. En la actualidad, cuenta con más de un 65% del volumen gestionado en fondos de inversión catalogados como artículo 8, pero su objetivo, según Mesenguer, es alcanzar el 85% a finales de este año.
Previsiones para la renta fija
Los responsables de Santalucía AM también hicieron un repaso de la actualidad económica y ofrecieron sus perspectivas y recomendaciones de inversión. En este contexto, Luis Merino, responsable de Renta Fija, Mixtos y Selección de Fondos, cree que podrían producirse hasta cuatro bajadas de los tipos de interés y que, en contra de lo que en líneas generales opina el mercado, el BCE no va a ser el banco central que lleve la batuta de los recortes.
Eso sí, espera volatilidad en los mercados ante las dudas sobre dónde van a acabar los tipos de interés. Sus previsiones sitúan el suelo de los descensos de los tipos de interés a finales de 2025, en una horquilla de entre el 2% y 2,5% en Europa y en el entorno del 3% en Estados Unidos.
Ante estas expectativas de recortes del precio del dinero, el equipo de renta fija de Santalucía AM mantiene “las velas desplegadas para beneficiarse de estos vientos de cola” a través de un posicionamiento largo en duración sin especial preferencia en plazos. Las posiciones también muestran un equilibrio entre la deuda soberana y crédito, “donde aún seguimos sobreponderados en financieros”. En renta fija de gobiernos, Merino muestra preferencias por la deuda italiana.
Previsiones para renta variable
Por su parte, el responsable de Renta Variable, Antonio Manzano, señaló que “las bajadas de tipos siempre son positivas para la renta variable”, por lo que sectores como el de consumo o compañías vinculadas a la tecnología se beneficiarán de este escenario. En este punto, Manzano admite que “no observa ningún atisbo de burbuja en las Siete Magníficas, pues son grandes generadoras de caja y tienen las mejores ventajas competitivas”.
De hecho, la firma cuenta con cuatro de ellas en cartera: Apple, Microsoft, Amazon y Alphabet. Manzano desveló la vocación de inversión “quality” de los fondos de Santalucía, por lo tanto, su actitud “es de permanencia, no vamos a rotar la cartera y vamos a seguir apostando por compañías de calidad que se apoyen en tendencias estructurales”.
El experto reconoció estar “tranquilo” con las posiciones de la cartera que tenemos y ve todavía potencial a largo plazo. Muestra predilección por los valores de perfil global, que operan en oligopolios. Admite no estar en China y que tiene en el radar a varios valores japoneses, aunque aún no ha tomado la decisión de incluirlos en cartera.
Las principales posiciones de la cartera española incluyen a Inditex, Amadeus, Iberdrola y Celnex, entre otras.
Arquia Banca, entidad especializada en productos financieros para perfiles profesionales, refuerza su compromiso social mediante la adhesión como miembro fundador del Instituto para el Liderazgo en Sostenibilidad del IESE. Dicha alianza se enmarca en el firme compromiso de Arquia Banca con la sostenibilidad, como eje vertebrador de toda su actividad, en línea con los objetivos fijados en su Plan Estratégico 2023-2026.
El Instituto para el Liderazgo Sostenible tiene como objetivo generar conocimiento de alto rigor e impacto, que impulse a los líderes sectoriales a crear valor económico, social y medioambiental tanto en sus organizaciones, como en la sociedad. Sostiene que una forma de capitalismo más consciente, que algunos llaman stakeholder capitalism, no sólo es posible, sino que ya forma parte de la economía global.
La finalidad del ISL es generar conocimiento sobre cuestiones acuciantes como el control y la medición de los objetivos verdes de las empresas, los sistemas de gobernanza para ciudades sostenibles o los nuevos instrumentos financieros para promover la inversión de impacto.
Xavier Ventura, director general de Arquia Banca, y Franz Heukamp, director general de IESE, han sellado la colaboración entre ambas organizaciones. Según palabras de Xavier Ventura, «estamos muy satisfechos de colaborar con IESE en una iniciativa que promueve la sostenibilidad empresarial y el intercambio de conocimiento. Para Arquia Banca, en línea con nuestro Plan Estratégico, es esencial seguir reforzando nuestro compromiso con el progreso social y el desarrollo sostenible”.
Por su parte Franz Heukamp, ha trasladado su agradecimiento al director general de Arquia Banca, Xavier Ventura, por la confianza que la entidad ha puesto en el IESE como centro de investigación y lugar de encuentro de líderes empresariales, donde se puede aprender de la experiencia de empresas muy diversas, para avanzar juntos en un modo de liderazgo que contemple la sostenibilidad en toda su amplitud y profundidad y en línea con la misión y valores de la empresa.
Asimismo, cabe destacar que, a mediados del pasado año, Arquia Banca se adhirió al Pacto Mundial de Naciones Unidas, la mayor iniciativa de sostenibilidad corporativa del mundo. Al sumarse al Pacto Mundial, Arquia Banca se comprometió con alinear su actividad con los Diez Principios universalmente aceptados en las áreas de derechos humanos, normas laborales, medioambiente y lucha contra la corrupción, así como en adoptar medidas en apoyo a los objetivos de Naciones Unidas plasmados en los Objetivos de Desarrollo Sostenibles (ODS) fijados en la Agenda 2030.
Varianza, en colaboración con Altum Faithful Investing, anuncia el lanzamiento del fondo Varianza Altum Faith-Consistent. Este fondo responde a la demanda de varias congregaciones religiosas que buscan ayudar y proporcionar a otras instituciones religiosas y personas de a pie con sensibilidad católica la posibilidad de invertir de manera ética y responsable, alineada con el Magisterio Católico.
“Estamos muy ilusionados con el lanzamiento de este fondo y poder ofrecer a nuestros clientes un conjunto de criterios que van un paso más allá de ESG y son fieles al Magisterio. Nuestro objetivo es satisfacer las necesidades de inversores que quieren ser coherentes con su fe y están dispuestos a priorizar sus objetivos financieros a largo plazo”, según Pelayo Gil-Turner, CIO de Varianza.
Según el folleto publicado por la CNMV, el fondo ha obtenido la clasificación de Artículo 8. Cuenta con una comisión de gestión del 0,65% y aplica una política de inversión un tanto excluyente, en línea con las Altum Investment Guidelines (evita invertir en emisores que atenten contra la promoción de la vida, de la familia, de la dignidad humana y del cuidado y protección de la creación) como valorativa (se invierte en emisores cuyas conductas sean relevante en materia social, ambiental y de buen gobierno corporativo).
“La misión de Altum es proporcionar a los inversores católicos la libertad de elegir carteras de inversión coherentes con su fe. Colaborar con Varianza en el lanzamiento de este fondo es un paso importante para que todo inversor con sensibilidad católica, independientemente de su patrimonio, pueda invertir de forma profesional sin comprometer su integridad a un precio extremadamente competitivo: 0,65%«, comenta Borja Barragán, CEO de Altum Faithful Investing.
Alison Porter, gestora del equipo de Tecnología Global de Janus Henderson, ofrecerá este 23 de abril una actualización trimestral de esta estrategia de inversión. Porter también compartirá sus perspectivas de mercado y outlook para los próximos meses.
El webcast tendrá lugar el 23 de abril a las 2pm BST | 3pm CEST | 9am EDT y tendrá una duración aproximada de 20 minutos. Puede registrarse a través de este enlace.
Foto cedidaInés Del Molino, nueva directora de Desarrollo de Negocio de Aegon AM.
Aegon Asset Management ha reforzado su equipo de distribución en España con el nombramiento de Inés Del Molino como directora de Desarrollo de Negocio. Con sede en Madrid, Del Molino cubrirá los clientes tanto wholesale como institucionales de Aegon AM en Iberia. Dependerá de Sven Becker, director de Distribución para la UE de Aegon Asset Management.
Del Molino se une a Aegon AM desde Schroders Investment Management, donde fue directora de Desarrollo de Negocio desde 2006. Su función consistía en supervisar las relaciones con gestoras de activos independientes, IFAs y family offices y era responsable de mantener relaciones con las principales instituciones financieras en España.
Inés es licenciada en Derecho por la Universidad Complutense y master en Mercados Financieros del IEB. También es MBA por el IE y tiene el certificado de Programa Superior de Gestión de Carteras del IE y el Certificado de Información de Financiera (CIF) de AFI.
Sven Becker ha comentado que «Inés aporta experiencia, conocimientos y un excelente servicio al cliente; atributos clave a medida que seguimos haciendo crecer nuestro negocio en Iberia. Le damos la bienvenida al equipo y esperamos que tenga éxito».
Tom Ross, director global de High Yield y gestor de carteras de Janus Henderson, participará este 25 de abril en un webinar organizado por la gestora en el que actualizará su visión sobre las estrategias de high yield europeo y global y ofrecerá sus perspectivas y outlook del mercado para el trimestre.
El webinar se iniciará a las 2pm BST | 3pm CEST | 9am EDT con una duración aproximada de 20 minutos. Es posible registrarse para participar a través deeste enlace.
La entidad financiera Abanca ha constituido recientemente una sociedad de capital riesgo, que forma parte de la plataforma de productos alternativos que comercializa entre sus clientes de banca privada.
En concreto, el banco ha creado junto a Dunas Capital Asset Management la sociedad de capital riesgo Dunas Energy, según ha podido confirmar Funds Society. Se trata de un vehículo preferencial, creado a finales del año pasado, para inversores de banca privada que buscan invertir en proyectos de generación eléctrica con fuentes de energía renovables.
Según confirman en el banco, la SCR funciona como un vehículo de coinversión paralelo al fondo de capital riesgo Dunas Clean Energy I, que fue lanzado en mayo del año pasado y se comercializó durante 2023.
El banco amplía así las opciones de inversión alternativa que ofrece a sus clientes y sigue avanzando en su estrategia de apoyo a la descarbonización de la economía en el marco de su Plan de Acción de Banca Sostenible y Responsable 2021-2024. Dunas Clean Energy I, FCR (gestionado por Dunas Capital AM y artículo 9) es un fondo de capital riesgo que tiene por objeto el desarrollo de proyectos de generación eléctrica a través de fuentes renovables (principalmente fotovoltaica) que se encuentren en estado avanzado, listos para construir o ya en operación, y localizados fundamentalmente en España.
“El acuerdo con Dunas Capital nos permite poner a disposición de nuestros clientes de banca privada una nueva opción de inversión descorrelacionada del comportamiento de los mercados, con el atractivo adicional de operar en un sector en auge dados los objetivos de incremento de generación de energías renovables fijados a nivel europeo en el proceso de descarbonización y electrificación de la economía”, explicaba Javier Rivero, director de Banca Privada de Abanca, cuando se lanzó el fondo el año pasado.
Estas iniciativas con Dunas se suman a otras acciones desarrolladas por el banco en los últimos ejercicios con el objetivo de ofrecer a sus clientes nuevas opciones de inversión. Algunos ejemplos de esta estrategia, desarrollada en alianza con compañías internacionales de referencia, son la firma de un acuerdo estratégico con Edmond de Rothschild; la comercialización, como única entidad en España, del fondo Neuberger Berman Direct Private Equity 2022 ELTIF; o la incorporación a su catálogo de productos del fondo BlackRock Private Equity Opportunities ELTIF.
Foto cedidaAndrew McCaffery, CIO global de inversiones de Fidelity International
La inflación ha descendido durante el año y los mercados están demostrando resistencia. Estas señales son positivas y han llevado a Fidelity International a revisar al alza su hipótesis de referencia para 2024 hasta el aterrizaje suave, con un crecimiento que se estabilizará cerca de la tendencia, según sus perspectivas de inversiónpara el segundo trimestre de 2024.
“Nos adentramos en el cuarto trimestre de 2023 pensando que el escenario más probable en 2024 era la recesión cíclica, caracterizada por una contracción económica moderada, seguida por un retorno al crecimiento”, afirma Andrew McCaffery, CIO global de inversiones de Fidelity International. “En este arranque de año, ya con tres meses transcurridos, el ánimo de los mercados es más positivo, y el nuestro también”.
“Seguimos abordando la situación desde una óptica de escenarios y hacemos un seguimiento de los indicadores económicos adelantados, junto con las perspectivas sobre el terreno de nuestros analistas. Ellos nos dicen que las economías están aguantando y, por consiguiente, hemos asumido gustosamente más riesgo, pero no estamos convencidos todavía de que los bancos centrales hayan ganado sus batallas contra la inflación”.
Andrew McCaffery pone de relieve las tres tendencias a tener en cuenta en este arranque del segundo trimestre de 2024:
1. Un aterrizaje más suave
La inflación desciende desde hace más de un año y los mercados están aguantando. Son señales positivas y suponen que las economías mantendrán una relativa buena salud durante los próximos meses mientras los bancos centrales gestionan, y quizá resuelven, su problema de inflación.
Una variable importante para esa trayectoria durante este trimestre es si los bancos centrales deciden recortar tipos. Si lo hacen, y cuando lo hagan, Europa probablemente recorte más rápido que otros mercados desarrollados. Los datos de la región muestran discretas mejoras en la actividad, sobre todo en los servicios, y un mayor optimismo de los consumidores, ya que el descenso de la inflación pesa menos en el bolsillo. El Banco Central Europeo ha enviado una señal clara de que podría recortar los tipos ya en junio.
La situación en EE.UU. es más difícil de apreciar. La inflación ha rebotado en los primeros meses de 2024 y persiste en algunas áreas; además, las previsiones de crecimiento son elevadas y en ascenso.
Los buenos datos y la inflación persistente plantean el embrollo definitivo a los bancos centrales: cantar victoria contra la inflación de forma prematura dañaría su credibilidad y desestabilizaría las expectativas, pero unas nuevas subidas de tipos empujarían a la economía a la recesión. Eso hace que en la firma eleven las probabilidades de un escenario ‘sin aterrizaje’ hasta el 30%, frente al 5% a comienzos de año. Este escenario significa que las economías conservan los niveles actuales de crecimiento e inflación, obligando a los bancos centrales a mantener los tipos más altos durante más tiempo.
Se sabía que el último tramo de la carrera contra la inflación iba a ser el más duro; este trimestre podría dejar claro cuánta energía les queda a los bancos centrales en las piernas.
2. China no acelera, se estabiliza
China está orquestando una ‘estabilización controlada’ de su economía en un momento en el que dicho país lidia con una contracción del mercado inmobiliario y trata de alejarse de la expansión a golpe de deuda para dar más importancia al consumo y a la fabricación de alto valor añadido. La dinámica de crecimiento del sector inmobiliario sigue frenándose, pero, al mismo tiempo, su contribución al PIB se ha difuminado ante el mayor peso de la demanda.
En el plano monetario, en Fidelity no esperan recortes de tipos importantes por parte del banco central chino antes de que la Reserva Federal de EE.UU. cambie de orientación de forma clara. Aunque la Fed empezara a flexibilizar su política, es improbable que los recortes de tipos sean contundentes en China: la relajación monetaria probablemente desempeñe un papel de apoyo a las medidas de gasto público este año.
La previsión de la gestora es que la tasa de crecimiento anual de China se sitúe ligeramente por debajo del objetivo oficial, ya que todavía no han visto un compromiso de las autoridades lo suficientemente fuerte. «Estaremos muy atentos al gasto público, como la emisión de bonos por parte del gobierno central, para hacer un seguimiento de la trayectoria de crecimiento de China durante el año», indica McCaffery.
La desaceleración de China y las inquietudes geopolíticas generales han seguido estimulando la tendencia ‘China + 1’, que ha hecho que las multinacionales reduzcan su dependencia de las exportaciones del país. Algunas partes del bloque de ASEAN, como
Vietnam e Indonesia ya se han beneficiado. También lo han hecho países más próximos a los importadores. México, por ejemplo, es un mercado emergente pujante que sigue beneficiándose del acercamiento geográfico de la producción por parte de EE UU.
Esta tendencia probablemente continúe incluso si la demanda mundial afloja, aunque estamos viendo señales alentadoras de que la actividad económica de China está rebotando. Parece que el gobierno chino está priorizando la estabilización del crecimiento, en lugar de un acelerón a corto plazo.
3. ¿Dónde se encuentran los riesgos?
«Somos más optimistas sobre la trayectoria de cara a este año, pero no hemos perdido de vista los riesgos. Las posibilidades de un escenario sin aterrizaje están aumentando y, con ello, la amenaza de que los tipos no bajen como muchos esperaban. Tampoco ha desaparecido completamente el riesgo de recesión, lo que ha cambiado son principalmente los plazos. Consideramos que el desenlace más probable por ahora es un aterrizaje suave y que la recesión se retrase hasta el año que viene», resume el CIO global de inversiones.
Ello es debido en gran medida a la presión sostenida que ejercen la abundante liquidez y la relajación del gasto público sobre los sistemas financieros. El gasto público de EE.UU. se ha financiado drenando la línea de repos inversos de la Fed hasta casi el cero. La generosidad en el gasto está dando apoyo a la economía a lo largo del año electoral en EE.UU., pero los muros de vencimientos acechan y las cargas que habrá que refinanciar lastrarán a muchas empresas el próximo año. Ese podría ser el momento decisivo que los bancos centrales, al menos por ahora, han conseguido esquivar.
Existen otros riesgos. En un año de guerras y elecciones, la geopolítica probablemente deje huelle en los mercados, aunque resulta difícil predecir cómo, observan desde la firma.
En Fidelity también siguen muy de cerca el desarrollo de la inteligencia artificial (IA). Muchos de nuestros analistas están detectando en las empresas que siguen una fuerte mejora de la productividad que se debe en parte a ella. Algunas empresas parecen estar adoptando estos avances y otras se verán obligadas a invertir con determinación en su desarrollo para evitar quedarse atrás. Eso provocará perturbaciones en los mercados y las economías durante años. «Ahora, estamos poniendo la vista más allá del segundo trimestre (nada de lo anterior será de un día para otro), pero todas esas promesas de la IA conllevan riesgos que todavía no entendemos», concluye el experto.
Allianz Global Investors (Allianz GI) ha ampliado la gama de megatendencias en las que invierte el fondo Allianz Thematica con la incorporación del subtema «Generation Wellbeing» (GenWell). Esta temática se centra en compañías que están relacionadas con la mejora del bienestar y la calidad de vida de la Generación Z y los Millennials. Gracias a esta nueva incorporación y a la diversificación adicional que ofrece a la cartera, los inversores podrán sacar partido de los cambios estructurales en los patrones de consumo impulsados por el cambio social y demográfico.
La Generación Z incluye a todos los nacidos entre 1997 y 2012, mientras que la Generación Y, o también llamados Millennials, comprende a quienes nacieron entre 1981 y 1996. Juntas representan alrededor del 40% de la población mundial y el 50% de la población activa global. Estas generaciones se caracterizan por ser las más diversas, altamente conectadas digitalmente y comprometidas socialmente, con valores, actitudes y comportamientos diferentes a los de las generaciones anteriores. Por ejemplo, priorizan la calidad sobre la cantidad y muestran un fuerte interés en la sostenibilidad y la responsabilidad social.
En este sentido, Andreas Fruschki, gestor y responsable de renta variable temática global de Allianz GI, afirma: «Los cambios en los patrones de consumo, impulsados por las transformaciones demográficas y sociales, están creando nuevas oportunidades para las empresas que sepan adaptarse y posicionarse adecuadamente ante la Generación Z. La nueva temática GenWell, incluida en el fondo Allianz Thematica, invierte en aquellas compañías que satisfacen las necesidades de la Generación Z, comprendiendo y respetando sus valores culturales, así como adaptando sus productos y estrategias; lo que les permite beneficiarse de un poder adquisitivo potencialmente creciente”.
Allianz Thematica es un fondo de inversión de renta variable global que identifica las principales megatendencias y temáticas de nuestro tiempo. Se lanzó hace más de siete años y cuenta con más de 4200 millones de euros de patrimonio. Para dar un mayor peso a la incorporación de GenWell en la cartera, se ha reducido ligeramente la exposición a otras temáticas del fondo, como “vida digital”, “tratamiento y gestión del agua”, “infraestructuras”, “máquinas inteligentes”, “energías limpias” y “tecnología de la salud”. En concreto, la temática “economía de las mascotas”, que anteriormente tenía un menor peso en la cartera, se ha integrado en la temática GenWell, convirtiéndose así en un componente clave debido a las grandes sinergias estructurales compartidas entre ambas. Así pues, GenWell se incluirá en la cartera de Allianz Thematica con una exposición objetivo del 15%.
