Las energías renovables en los mercados privados: ganancias climáticas y financieras

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Ibercaja dona el 10% de la comisión de su plan de pensiones sostenible y solidario
Pixabay CC0 Public DomainMariangela Castro. Ibercaja dona el 10% de la comisión de su plan de pensiones sostenible y solidario

Para examinar la percepción de un compromiso entre el impacto climático y los rendimientos en las inversiones en energías renovables, desde MSCI han analizado los rendimientos de las inversiones privadas en la subindustria de la electricidad renovable (renovables) en comparación con los de las subindustrias de perforación, exploración, producción e integración de petróleo y gas (petróleo y gas). Aunque los dos grupos de subindustrias pueden diferir en sus operaciones, modelos de negocio y cadenas de suministro, un análisis comparativo puede proporcionar información sobre el apetito de inversión y la robustez relativa de los mercados de salida en ambos espacios.

En los últimos años, las salidas de fondos privados de inversiones en energías renovables han generado mayores múltiplos de inversión agrupados (brutos de tarifas) en comparación con las salidas en petróleo y gas. Al observar los múltiplos de inversión, que comparan las inversiones totales y los ingresos totales a nivel de tenencia, las salidas de renovables superaron a las de petróleo y gas en cada año entre 2016 y 2023, hasta el cuarto trimestre de 2023.

Para incorporar el papel de la sincronización de los flujos de efectivo en los rendimientos, analizamos la tasa interna de retorno (TIR) (bruta de tarifas) para ambos grupos de subindustrias. Nuestros hallazgos sugieren que las TIR medianas para las inversiones en renovables y petróleo y gas que se salieron estuvieron, en su mayoría, alineadas con los resultados de los múltiplos de inversión, reforzando aún más la sobresaliente actuación, hasta el cuarto trimestre de 2023.

Por lo tanto, la percepción de un posible compromiso entre impacto climático y rendimiento puede no reflejar los rendimientos financieros de las salidas de inversiones en renovables desde 2016, haciendo que estos activos sean más relevantes para una amplia gama de inversores en energía, independientemente de su enfoque climático. En el análisis del blog de MSCI a partir del tercer trimestre de 2023, el mercado de salida relativamente fuerte de las renovables en los últimos años se asoció con un aumento en los flujos de capital netos, proporcionando a la industria el capital necesario para lograr el objetivo de cero emisiones netas.

¿Cómo reducir la factura fiscal con Hacienda antes de que acabe el año?

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El ámbito económico y financiero ha estado marcado este año por las bajadas de tipos, sobre todo, en el último semestre del año, lo que afecta a las inversiones, al ahorro y a las deudas. Además, 2024 ha traído novedades fiscales relevantes. Entre ellas, la deducción general por el alquiler de vivienda y el aumento de las deducciones por donativos.

Conocer y comprender qué impuestos pagan los contribuyentes es, según afirman desde Abante, fundamental a la hora de organizar las finanzas y el patrimonio porque afectan a la rentabilidad. Aun así, la fiscalidad no debería marcar qué decisiones financieras tomamos: deben responder a nuestros objetivos (personales, familiares, profesionales).

La gran mayoría de los españoles nos acordamos de los impuestos cuando llega la hora de rendir cuentas con Hacienda en la declaración de la renta de cada ejercicio (entre abril y junio del año siguiente) y, en ese momento, ya no se puede hacer nada para cambiar la foto fiscal y financiera del año sobre el que hacemos la declaración. Por eso, ahora, cuando aún disponemos de tiempo, conviene hacer una radiografía de todas las finanzas e inversiones para tomar las decisiones más adecuadas de acuerdo con el plan financiero, que ayuden a minimizar el impacto fiscal y a sacarle más partido a al dinero.

La fiscalidad de los planes de pensiones: aportaciones y rescate

En los últimos años se ha reducido el límite en las aportaciones a los planes de pensiones: la cantidad máxima que podemos aportar al plan de pensiones individual y sobre la que se puede aplicar la deducción es de 1.500 euros. Hacienda devuelve parte del dinero invertido en los planes de pensiones: el límite financiero, la cantidad máxima que podemos aportar, es de 1.500 euros y el límite fiscal, la cuantía máxima sobre la que podemos aplicar la deducción, es la menor de estas dos cantidades: 1.500 euros al año o el 30% de los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas.

Adicionalmente, podría incrementarse en 8.500 euros más por aportaciones del empleador a planes de pensiones de empleo. Esta cantidad puede llegar a alcanzarse, además de por la contribución de la empresa, por el propio trabajador.

¿Hay deducciones en el rescate? Sí, aunque sujetas a una serie de plazos y siempre que se haga en forma de capital. En concreto, las aportaciones que se hayan realizado antes del 31 de diciembre de 2006 se pueden rescatar con una reducción del 40%, siempre que se cumplan estas fechas: los que se jubilaron a partir de 2015 tienen el año de jubilación en curso y los dos siguientes para poder aplicarse la deducción. Es decir, 2024 es el último año para los que se hayan jubilado en 2021. Además, una resolución del Tribunal Económico Administrativo Central del 24 de octubre del 2022 permite que dos planes de pensiones, de dos entidades distintas y los dos con aportaciones anteriores al 31 de diciembre de 2006, se puedan rescatar las aportaciones de uno en un año y las del otro en el siguiente, siempre siguiendo las fechas límite.

IRPF

El límite exento para realizar la declaración de la renta aumenta de 14.000 a 15.000 euros, lo que afecta a los contribuyentes con más de un pagador, cuando del segundo obtenga un ingreso de al menos 1.500 euros. Si del segundo o siguientes pagadores no ingresan más de 1.500 euros, no están obligados a declarar hasta alcanzar el límite de 22.000 euros.

Compensación de rendimientos de capital mobiliario y ganancias o pérdidas patrimoniales

En la actualidad, la ley permite compensar determinadas ganancias patrimoniales con pérdidas, bajo ciertos requisitos y plazos, de forma que se puede tributar por la diferencia entre ellas, reduciendo así el importe por el que se abonan impuestos. Las ganancias o pérdidas patrimoniales durante 2024 con la venta de inmuebles, fondos, acciones, etc., se pueden compensar entre sí, es decir, con el resto de los productos que se integran en esta parte de la declaración. Lo mismo sucede con los rendimientos del capital mobiliario.

Así, se puede compensar los rendimientos positivos generados, por ejemplo, por los dividendos de unas acciones y el rescate de un seguro, con las pérdidas que nos ha podido generar la venta de un bono. Y, si después seguimos acumulando rentas negativas, podríamos compensarlas de forma cruzada, con un límite del 25%. Aquí es importante tener en cuenta que, si después se siguen acumulando minusvalías, el ahorrador dispone de los cuatro ejercicios siguientes para compensarlas, por lo que 2024 es el último año para quienes acumulen rendimientos negativos desde 2020.

En esos casos deberán realizar un ejercicio de planificación financiera y fiscal para ver si les compensa reembolsar o vender algún otro producto con beneficio y compensarlo con esos rendimientos negativos que tiene pendiente.

Con todo, para poder compensar las ganancias con las pérdidas, se deben cumplir con las normas antiaplicación, que nos dicen que cuando compramos valores cotizados –acciones, títulos de renta fija o fondos de inversión– y los vendemos con pérdidas, no podemos aplicar la compensación si hemos adquirido títulos homogéneos durante los dos meses anteriores o los dos posteriores al momento de dicha venta y en el plazo de un año para los valores no cotizados.

Rentas vitalicias

Las ganancias patrimoniales de contribuyentes que tengan más de 65 años están exentas de tributar, siempre que estos constituyan una renta vitalicia en un plazo de seis meses desde la fecha de transmisión. La renta vitalicia se constituye en función del precio de la venta y existe un límite para la exención de 240.000 euros por titular.

Ejemplo: Una pareja compró una vivienda por 250.000 euros y la vende por 500.000 euros. Es decir, obtienen una ganancia de 250.000 euros, de los cuales 125.000 euros le corresponden a cada uno. Si al dividir lo obtenido con la venta, lo reinvierten en una renta vitalicia tendrán exentos los primeros 240.000 euros por titular, por lo que tendrán exento el 96%.

Vivienda habitual y deducciones

Respecto a la vivienda habitual, tenemos que saber que, si se adquirió antes del 1 de enero de 2013, es posible deducirse un 15% de lo aportado en el año, sobre un máximo de 9.040 euros, por lo que la deducción máxima que podríamos tener es de 1.356 euros.

Por ello, si el importe de la hipoteca es inferior a esos 9.040 euros y no tenemos comisión de cancelación anticipada, deberíamos valorar si nos interesa amortizar anticipadamente parte de la hipoteca para llegar a ese límite y poder deducir sobre el máximo.

Ejemplo: Una persona cuya cuota íntegra ascienda a 20.000 euros y que ya haya pagado 5.000 euros de hipoteca este año, se puede aplicar una deducción de 750 euros. Si opta por amortizar anticipadamente 4.040 euros para tener la deducción máxima, su cuota líquida se reduciría en 606 euros (4.040×15%) y la deducción máxima anual sería de 1.356 euros (9.040×15%).

Teniendo en cuenta el contexto de tipos de interés a la baja actual, ¿compensa amortizar parte del préstamo? Hay varias opciones y la que conviene escoger es la que mejor se adapte a cada uno, haciendo un ejercicio de planificación previo que englobe los objetivos vitales y de inversión para saber cuál es la mejor fórmula.

Ejemplo: Si una persona tiene 100.000 euros ahorrados para amortizar la hipoteca, deberá tener en cuenta el coste de oportunidad final. Por un lado, si amortiza se ahorra los intereses, pero, por otro, si invirtiese esa cantidad en otro producto, quizá obtenga mayor rentabilidad. Otra situación es si, por ejemplo, se beneficia de la deducción, en ese caso, hay que ver si compensaría más continuar haciéndolo o amortizar.

La deducción por alquiler de viviendas para uso residencial bajó del 60% al 50% para todos los contratos de arrendamiento a partir del 26 de mayo de 2023. Aunque hay excepciones y bonificaciones en zonas tensionadas y para grupos demográficos.

Donativos

En el caso de los donativos realizados a las fundaciones previstas, se incrementó a partir del 1 de enero de 2024, de tal manera que es posible deducirse en la cuota un 80% de los primeros 250 euros y un 40% sobre el resto de dinero donado. Además, si en los dos periodos impositivos inmediatos anteriores se realizan donativos en favor de una misma entidad por un importe igual o superior al del ejercicio anterior, el porcentaje de deducción del importe que exceda de 250 euros será del 45%.

Solventis nombra a Miguel Barros director en Galicia y anuncia el lanzamiento de un fondo de 100 millones de euros para financiar pymes

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Solventis Miguel Barros fondo 100 millones financiar pymes
Foto cedidaMiguel Barros, Solventis

El Grupo Financiero Solventis ha anunciado el nombramiento de Miguel Barros como su nuevo director de la oficina de Galicia, situada en Vigo. Este nombramiento refuerza el compromiso que Solventis tiene con el mercado gallego, en el que tiene equipos actuando en las áreas de Banca Privada y Corporate & Investment Banking. 

Miguel Barros, nacido en Vigo, acumula 18 años de experiencia en el Grupo Solventis, del que es Socio desde hace dos años. Economista por la Universidad de Santiago de Compostela y con un postgrado en el IEB, previamente ocupó puestos de responsabilidad en BNP Paribas en Madrid para, posteriormente, regresar a su Galicia natal.

Desde la entidad han subrayado que a lo largo de su trayectoria profesional en Solventis, Miguel Barros ha liderado importantes operaciones corporativas en Galicia, como la salida a bolsa y las primeras emisiones de bonos de Greenalia, la venta de la conservera Portomar, o la venta Hospital El Castro a HM Hospitales, entre otras. Su nombramiento consolida y refuerza a Solventis en la plaza gallega. 

El nuevo director de la oficina de Galicia, Miguel Barros, ha añadido: “Estoy muy orgulloso de representar a Solventis en Galicia. En nuestras oficinas de Vigo tenemos equipos de Corporate & Investment Banking y Banca Privada altamente cualificados, que dan servicio a empresas y particulares de Galicia y en el resto de España. He diseñado un intenso proceso de crecimiento en la oficina Vigo, para lo que ampliaremos el equipo local, tanto en corporate finance como en banca privada, lo que permitirá consolidar nuestro liderazgo a medio plazo”. 

El nombramiento de Miguel Barros coincide con el lanzamiento de un fondo para la financiación de pymes gallegas. Según explican desde Solventis, este fondo ofrece financiación en forma de deuda a pequeñas y medianas empresas, con tickets unitarios de hasta 5 millones de euros, tomando como garantía activos “core” del negocio, normalmente maquinaria industrial. 

Dada la tipología del fondo, según Miguel Barros “podremos contribuir a la financiación de las pymes gallegas, especialmente aquellas ubicadas en sectores industriales que requieren inversiones relevantes en maquinaria y equipos. Este fondo pretende completar nuestra oferta de financiación a las empresas y reivindica nuestro compromiso con las pymes de este país”. 

Los planes de inversión con ETFs en Europa Continental crecen un 42%, hasta los 10,8 millones en 2024

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planes inversión ETFs Europa 2024
Pixabay CC0 Public Domain

Los planes de inversión con ETFs se han popularizado para el ahorro a largo plazo debido a su sencillez, bajos costes y potencial de acumulación de riqueza. Así lo demuestran los datos que arroja el último estudio encargado por BlackRock y realizado por el portal de inversores extraETF: el número de planes de inversión con ETFs ejecutados al mes en Europa Continental ha aumentado un 42%, hasta alcanzar los 10,8 millones en 2024, con un volumen de ahorro anual de 17.600 millones de euros. Según destacan los autores del documento, este número es superior a los 7,6 millones de planes de inversión con ETFs y a un volumen de ahorro anual de 15.000 millones de euros registrados por extraETF a finales de 2023. «Con unas inversiones mensuales mínimas, los ahorradores pueden acceder a carteras diversificadas y ajustar los planes según sus necesidades», apuntan.

El importante crecimiento observado en 2024 refuerza la predicción realizada por extraETF en 2023 de que se ejecutarán 32 millones de planes de inversión con ETFs al mes en toda Europa continental y que las inversiones anuales en planes de inversión con ETFs por parte de inversores particulares en Europa superarán los 64.300 millones de euros a finales de 2028.

Según el estudio, Alemania se consolida como mercado clave, con 9,5 millones de planes de inversión con ETFs ejecutados mensualmente en septiembre de 2024, lo que supone un crecimiento del 34% con respecto a los 7,1 millones comunicados por extraETF en septiembre de 2023. Los volúmenes de ahorro anuales en Alemania también han aumentado considerablemente, con un incremento del 11%, pasando de 14.000 millones de euros en 2023 a 15.600 millones de euros en 2024. Fuera de Alemania, el mercado de planes de inversión con ETFs ha experimentado un rápido crecimiento del 160% con 1,3 millones de planes de inversión con ETFs (2023: 0,5 millones) ejecutados en 2024. Los volúmenes de ahorro se duplicaron, pasando de 1.000 millones de euros en 2023 a 2.000 millones en 2024.

“Para atraer a nuevos inversores, los proveedores están lanzando nuevas opciones de inversión, como la negociación de carteras de múltiples ETFs en planes de inversión, la inversión por redondeo y los programas de saveback. Atendiendo especialmente a las necesidades de los más jóvenes, que a menudo indican la falta de fondos como obstáculo a la inversión, se están reduciendo las tasas mínimas de ahorro de los planes de inversión con ETFs para ayudar a una nueva generación de inversores a empezar a invertir con cantidades más pequeñas. Como resultado, la tasa media de ahorro mensual en Europa continental ha bajado de 164 euros en 2023 a 136 euros en 2024, lo que demuestra la pronta adopción de estas nuevas ofertas por parte del mercado”, han explicado desde extraETF.

Además, según los datos del estudio, el número de proveedores de planes de inversión con ETFs está aumentando a medida que sigue creciendo la demanda de productos indexados. Más de 3.500 ETFs están ahora a disposición de los inversores europeos, y cada vez son más los brokers que incluyen los ETFs en su oferta. Esta expansión ha impulsado innovaciones en los productos y una gama más amplia de servicios. Además, los proveedores internacionales lanzan cada vez más planes de inversión con ETFs en Europa, lo que impulsa aún más el crecimiento.

La creciente popularidad de las plataformas digitales de gestión de patrimonios está impulsando el acceso a los ETFs, especialmente entre los inversores más jóvenes. Un estudio de BlackRock y YouGov demuestra que el 80% de los jóvenes de entre 18 a 34 años (Generación Z y Millennials) prefieren las plataformas digitales a la hora de invertir en ETFs.  Independientemente de la edad, las plataformas de inversión digital dominan claramente en Europa.  El 44% de los europeos que poseen ETFs utilizan plataformas digitales de inversión, el 13% recurre a Robo Advisors, el 21% prefiere asesores bancarios y el 13% opta por asesores financieros independientes (IFA).

A raíz de estas conclusiones, Christian Bimüller, responsable de Distribución Digital en Europa Continental de BlackRock, ha comentado: «Cada vez más inversores europeos acceden a planes de inversión con ETFs flexibles y de bajo coste. El aumento de las oportunidades de empezar a invertir con volúmenes más bajos de planes de inversión ofrece a un número aún mayor de inversores el acceso a esta solución de inversión transparente y con bajas barreras. El aumento de la competencia entre proveedores está ampliando las posibilidades de elección de los inversores e impulsando la innovación. Esperamos seguir trabajando con nuestros socios europeos para hacer que invertir sea más sencillo y asequible, ayudando a millones de europeos a alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo”.

En opinión de Markus Jordan, consejero delegado de extraETF, «los planes de inversión con ETFs están experimentando un crecimiento significativo en toda Europa continental a medida que más inversores minoristas aprovechan el acceso fácil y flexible para invertir en ETF. Con 17.600 millones de euros ahorrados, los inversores europeos están contribuyendo más que nunca a los ETF, un logro significativo si se tiene en cuenta que los planes de ahorro ETF sólo se han introducido recientemente en algunos mercados”.

Una estrategia ganadora a medida

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Foto cedidaHiten Savani, Portfolio Manager de Fidelity International.

A principios de la década de los 2000, un grupo de gestores de fondos y analistas se propuso crear un sistema que hiciera que las estrategias de Fidelity International se adaptaran mejor a las necesidades de los clientes.

Se trataba de un problema real: los clientes veían la rentabilidad que podía ofrecer nuestra combinación de un gran equipo de análisis y gestores de fondos con talento, pero sus propias normas o necesidades no siempre les permitían realizar una inversión. A un gran cliente institucional, por ejemplo, podía encantarle el enfoque de un gestor de fondos concreto, pero no podía invertir si su cartera incluía valores financieros. O querían una asignación global, pero sin valores europeos. O necesitaban seguir un índice de referencia personalizado.

Veinte años después, hemos desarrollado con éxito sistemas capaces de canalizar el valor de las opiniones de los analistas con métodos cuantitativos y ofrecer todo lo anterior y más. Pero, ¿cómo hemos llegado hasta aquí?

Hasta la médula

El equipo se dio cuenta de que los gestores de carteras con buenos resultados nunca querrían gestionar una cartera separada con características de riesgo completamente diferentes. Sus procesos eran más discrecionales. Tenían una estrategia básica y si se le pedía a un gestor de carteras europeo que excluyera los valores financieros, podría decir que no podía porque los valores financieros eran una parte crucial de su salsa secreta. Si se eliminaba el sector financiero o se modificaba la escala del modelo, el estilo dejaba de ser el suyo.

Una solución fue sistematizar la conexión entre la potente investigación de los analistas y los fondos, con la esperanza de que permitiera al equipo de inversión adaptar las estrategias más fácilmente.

Optimización

Comenzó a mediados de la década de 2000, cuando algunos bancos centrales aún emitían comunicados por fax y todavía no se había inventado el iPhone. Por aquel entonces, el equipo construía modelos en hojas Excel e introducía a mano los resultados o las nuevas investigaciones cada día.

Sin embargo, lo más importante era que ya disponían de los elementos básicos que necesitaban: entre 15 y 20 años de buenos datos sobre las recomendaciones de los analistas y el rendimiento de los valores que las seguían.

En esencia, lo que conseguimos fue un sistema que destila las ideas y conocimientos del equipo de investigación en indicadores cuantitativos: calificaciones de compra y venta, por ejemplo, o la posición de una acción en la cartera modelo del analista para indicar su nivel de convicción, o puntuaciones de sostenibilidad.

El equipo de gestores de fondos repartidos por todo el mundo que ahora dirigimos ejecuta estos resultados cuantitativos a través de un optimizador de cartera, que sugerirá tamaños de posición basados en la rentabilidad esperada de cada acción, su riesgo, hasta qué punto las diferentes acciones de la cartera se han movido normalmente juntas, y los diversos resultados cuantitativos derivados de la investigación de los analistas de Fidelity. El equipo puede modificar los resultados del optimizador añadiendo nuevos datos y estableciendo diferentes parámetros de acuerdo con un mandato determinado, que es como pueden incorporar nuevas demandas y nueva información cuando sea necesario.

A menudo se requieren ajustes. Por ejemplo, el predominio de los grandes valores en los índices del mercado estadounidense ha dejado anticuado el tipo de tamaños de posición que utilizaríamos incluso hace cinco años. En aquel entonces, si teníamos el 2% del fondo en, por ejemplo, Microsoft, se consideraría una buena inversión. Pero si Microsoft llega a representar el 4% del índice, con un 2% estamos infraponderados. Hay que ajustar los parámetros para poder seleccionar una acción y obtener la rentabilidad que merece.

En cualquier caso, la investigación fundamental ascendente de Fidelity se presenta ahora utilizando sólidas técnicas cuantitativas, y como gestores de cartera nos limitamos a asignar el presupuesto de riesgo al área en la que creemos que sabemos más: la selección de valores. No vamos a destinar el presupuesto de riesgo a cosas como la sincronización con el mercado. No vamos a tomar una gran posición beta. No vamos a tener grandes opciones por países, divisas o sectores. Diseñamos las carteras de modo que el error de seguimiento o la volatilidad estén dominados por los riesgos específicos de los valores que nuestros 150 analistas identifican en miles de empresas. Al contar con nuestro propio equipo de analistas, podemos hacerlo con una elasticidad y una coherencia increíbles.

Actualizar periódicamente

Un cuarto de siglo después de aquellas primeras conversaciones, hemos llegado a un punto en el que nuestra tecnología y nuestras herramientas permiten a un pequeño grupo de gestores de carteras gestionar con éxito estrategias largas y cortas con la misma filosofía general.

Tomamos decisiones, pero lo hacemos sobre un conjunto de cuadros de mando que hemos construido a lo largo de años de iteraciones. Los paneles nos permiten determinar rápidamente si se ha producido un cambio sustancial en las opiniones sobre cualquiera de nuestros valores seleccionados. Estamos constantemente analizando lo que tenemos que ajustar, leyendo los detalles de una determinada nota de investigación o manteniendo conversaciones más profundas con los analistas para comprobar que el sistema nos ha dado la señal correcta. Nada de esto sería posible si sólo lo hiciéramos cuantitativamente.

Hace cuatro años, y unas dos décadas después de que nacieran las primeras estrategias optimizadas de renta variable, unificamos nuestros equipos de renta fija cuantitativa y sistemática con sus homólogos de renta variable. El objetivo era llevar todos estos procesos a un estado más maduro y cosechar lo mejor de las técnicas de gestión cuantitativa y cualitativa en todas las clases de activos. Los resultados hasta ahora son alentadores.

BME destaca el papel de la Bolsa para canalizar inversiones hacia y desde América Latina en el 26º Foro Latibex

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Finaliza la primera jornada del Foro Latibex 2024 celebrado en el Palacio de la Bolsa de Madrid, en la que la creciente inversión de empresas latinoamericanas en España y el papel de los mercados financieros para canalizarla ha sido uno de los hilos conductores. De un lado, se han celebrado encuentros one-on-one entre empresas e inversores. Paralelamente, a lo largo del día, se ha desarrollado la agenda de paneles sobre temas de actualidad económica en la región.

El almuerzo inaugural ha contado con la presencia de David Jiménez-Blanco, vicepresidente de BME, que en su discurso ha resaltado que “estamos en una situación propicia para la cotización de empresas iberoamericanas en los mercados españoles, especialmente en el caso de las pymes y las startups”. También ha destacado que la región cuenta con las bases necesarias para afrontar los grandes retos del futuro relativos a la sostenibilidad con cierta ventaja, como el envejecimiento de la población y el climático.

Después, Amparo López Senovilla, secretaria de Estado de Comercio, ha afirmado que Latinoamérica constituye uno de los pilares de la política exterior española y que tres países de la región están entre los diez primeros destinos de la inversión directa española en el exterior, una inversión que genera más de 425.000 empleos directos. También ha resaltado que es una relación bidireccional y cada vez es mayor la inversión directa iberoamericana en España.

Este almuerzo inaugural también ha contado con la presencia de Manuel Cendoya, vicepresidente de Santander España, y Juan Aguayo, socio de Cuatrecasas. Cendoya ha explicado que el 76% de las empresas españolas que están en Iberoamérica quieren aumentar sus inversiones en la región y que, aunque queda camino por recorrer, son claras las mejoras en la seguridad jurídica y las reformas estructurales que se han llevado a cabo. También ha remarcado la vocación de permanencia de Santander en la región, que ha definido como la seña de identidad del banco.

Por su parte, Aguayo ha afirmado que Cuatrecasas cuenta con 220 abogados que trabajan en sus cuatro oficinas en la región. En su intervención, ha destacado que existen excelentes empresas latinoamericanas que perciben a España como una plataforma de crecimiento y que ven aquí oportunidades de financiación, incluido el mercado de valores español.

Antes de este almuerzo, se celebró el panel “Análisis Macro: Perspectivas macroeconómicas en Iberoamérica”, donde intervinieron Javier J. Pérez, Chief International Economy and Eurozone del Banco de España; Alejandro Padilla, economista jefe de Banorte y Juan Cerruti, economista jefe de Santander. Los ponentes reflexionaron sobre la posibilidad de que América Latina se vea beneficiada por la batalla comercial entre Estados Unidos y China tras el triunfo electoral de Trump. También hablaron de las oportunidades de la región en áreas como la tecnología y de la importancia de que la UE refuerce sus lazos con América Latina, ante la necesidad de materias primas de tierras raras para la transición verde.

A continuación, Alicia Rubí, Sustainability Partner, Strategy and Transactions de EY, moderó el panel “Inversión Sostenible en Latinoamérica: Desafíos y Perspectivas” que ha contado con la participación de Augusto Caro (CFA Society Spain), Jorge Murillo Núñez (Volcán Compañía Minera) y Luiz Alberto Esteves (CAF Banco de Desarrollo). Durante el panel los participantes presentaron los retos que presenta la inversión sostenible, en especial en el sector de la minería, discutieron la necesidad de contar con una taxonomía para verde fomentar este tipo de inversiones y hablaron de cómo la inversión sostenible debería ayudar a lograr beneficios sociales para el conjunto de la población.

El primer día de Foro concluyó con el panel sobre “Inversión en Renta Variable en Latinoamérica”. En este panel con Fernando Luque (Morningstar), Dídac Pérez (Caja de Ingenieros) y Héctor Godoy (Santander AM) como ponentes y Gizeh Polo (Cuatrecasas) de moderador, se afirmó que los índices bursátiles latinoamericanos ofrecen oportunidades a largo plazo para los inversores tras las últimas caídas bursátiles y dadas las altas valoraciones en otros mercados como Estados Unidos.

El foro cuenta con Santander y Cuatrecasas como patrocinadores principales y con Morningstar, CFA Society Spain, ICEX y WTV. como patrocinadores. Instituto BME, Atribus y el Instituto Español de Analistas serán colaboradores.

España es el 37º país más próspero del mundo y el 21º de Europa

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Foto cedida

HelloSafe ha desvelado su Índice de Prosperidad Mundial, que ha clasificado a 186 países según una serie de criterios que incluyen indicadores de desarrollo económico, social y medioambiental, con el objetivo de ir más allá de las clasificaciones actuales que se basan únicamente en indicadores de riqueza bruta. A través de este estudio sitúan a España en el número 37 de los países más prósperos del mundo.

Con una puntuación de 54,9 puntos, España es el 21º país más próspero de Europa, detrás de Francia (60,4) pero por delante de Portugal (51,16).

Además, esta clasificación muestra que Luxemburgo (86,2), Noruega (85,1) e Irlanda (84,7) serán los tres países más prósperos del mundo en 2024. Por otra parte, 16 de los 20 países menos prósperos del mundo se encuentran en África, siendo los tres últimos Mozambique (10,88), República Centroafricana (11,35) y Madagascar (13,09).

Metodología

El Índice de Prosperidad HelloSafe evalúa la prosperidad de los países combinando criterios económicos y sociales, lo que ofrece un enfoque más completo que las clasificaciones tradicionales basadas únicamente en el PIB. Cada indicador se pondera en función de su influencia en la riqueza y el bienestar generales, lo que permite tener en cuenta tanto los resultados económicos como las condiciones sociales. Los seis principales indicadores utilizados en este índice son: PIB per cápita, RNB per cápita, Índice de Desarrollo Humano (IDH), coeficiente de Gini, calidad de vida y equidad económica.

MyInvestor Value cumple tres años como el mejor fondo español de su categoría

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MyInvestor Value tres años mejor fondo español
Foto cedidaCarlos Val-Carreres, gestor del fondo

MyInvestor Value, fondo de autor gestionado por Carlos Val-Carreres, cumple tres años desde su lanzamiento coronándose como el mejor fondo español y quinto teniendo en cuenta todos los fondos internacionales, en la categoría de renta variable europea de pequeñas compañías. 

La firma independiente de análisis de fondos Morningstar le ha otorgado 5 estrellas, la máxima calificación en términos de rentabilidad, riesgo y comisiones. Sólo el 10% de los mejores fondos recibe este ráting. 

El fondo que impulsó el neobanco MyInvestor ha ganado un 7,45% en tres años hasta el 31 de octubre, frente a la caída del 9,19% de su índice de referencia, el MSCI Europe Small Caps Net Return (incluye dividendos), lo que supone batirlo en un 16,64 %. Adicionalmente, ha conseguido esta rentabilidad con menos riesgo, ya que ha registrado una volatilidad del 14,2% frente al 17,1% del índice en este periodo. 

MyInvestor Value ha captado más de 40 millones de euros, un éxito comercial reseñable, que se ha visto refrendado con el reciente lanzamiento de MyInvestor Value PP, producto que implementa la misma estrategia. 

Val-Carreres aplica un estilo de inversión en valor conocido como creación de valor. Este concepto, basado en la filosofía de Warren E. Buffett, analiza el incremento del valor en libros ajustado por acción de cada compañía más su rentabilidad por dividendo.

El gestor considera que “las pequeñas compañías europeas tienen ante sí una oportunidad histórica, tras haberse comportado un 35% peor que el índice global. MyInvestor Value es una alternativa de inversión interesante para aprovechar la recuperación de estas empresas”.

Val-Carreres es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Zaragoza y Máster en Finanzas por el ICMA Centre de la University of Reading (Reino Unido). Comenzó su carrera profesional en Ibercaja, gestionando fondos de renta variable y retorno absoluto con más de 1.300 millones de euros bajo gestión, liderando varios años los rankings de su categoría. Posteriormente, se vinculó al grupo BBVA como co-gestor de fondos del equipo Augustus dentro de la sociedad BBVA & Partners. En 2013 se convirtió en socio fundador de Augustus Capital, siendo co-director de inversiones de Lierde Sicav, vehículo de renta variable que pasó de los 37 millones iniciales de origen familiar a más 400 millones de euros bajo gestión.

En 2019, comenzó a asesorar Value Strategy Fund, fondo value de renta variable europea que también recibió las 5 estrellas al cumplir los tres años, con un método propio en base a la capacidad de Creación de Valor de las compañías. A finales de 2021 se incorporó a MyInvestor como gestor del fondo MyInvestor Value.

AIS Financial Group celebra su primer torneo de golf en Buenos Aires

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Foto cedida

AIS Financial Group organizó su primer torneo de golf en Buenos Aires el pasado 6 de noviembre.

En colaboración con Nomura Asset Management, 50 clientes se reunieron en el Martindale Country Club. El evento contó con la participación de representantes como Romy Spencer, Business Development Manager para Latinoamérica; Andrew McCagg, Portfolio Manager de la estrategia Nomura Japan Strategic Value; y Samir Lakkis, fundador de AIS, junto al equipo de fondos de la firma.

«En un día inmejorable para jugar al golf, los clientes disfrutaron de una experiencia de convivencia y deporte que culminó con un cóctel, entrega de premios y sorteos para los participantes», dice el comunicado de prensa al que accedió Funds Society.

Juan Ballester Molina, Head of Funds de AIS Financial Group, expresó: “Estamos muy contentos de haber organizado este torneo, fue una experiencia divertida que nos permitió conectar con nuestros clientes en un entorno diferente. Estamos muy agradecidos de contar con partners como Nomura AM, que nos apoyaron en concretar este torneo y destacamos la organización a cargo de WeGolf, con un servicio impecable.’’

La semana continuó con un roadshow en Buenos Aires y Montevideo, en el que el equipo de AIS, junto con el equipo de Nomura Asset Management –incluidos Fraser Hedgley, Portfolio Manager de Nomura Global Dynamic Bond, y  Spencer y McCagg– brindaron su perspectiva sobre Japón y renta fija global.

Caser celebra su VII convención de agentes en el Estadio Riyadh Air Metropolitano

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Caser VII Convención de Agentes
Foto cedidaVII convención de agentes Caser

Bajo el lema “Multiplica tus oportunidades”, Caser ha reunido en su séptima convención de agentes a más de 200 profesionales en el Estadio Riyadh Air Metropolitano. 

Durante el encuentro, se han presentado diferentes iniciativas para el desarrollo de la red agencial, basadas en la introducción de nuevas tecnologías y herramientas al servicio del agente. Igualmente, se han abordado las prioridades y líneas de actuación de la compañía, así como los retos a los que se enfrenta el sector asegurador.

Entre las ponencias, Caser destaca la de José Manuel Nieto, director del Negocio de Agentes y Corredores, quien ha hecho una retrospectiva sobre la “sobresaliente evolución de la contribución de la red agencial, motivado por una estrategia basada en la firme apuesta por la figura del agente, el incremento de la capilaridad territorial y la proximidad de la red comercial con los agentes”.  

Roser Gordo, directora de Estrategia de Clientes, junto con Alberto Padilla, responsable del equipo de Analítica Avanzada, han presentado las últimas novedades en materia de análisis predictivo gracias a la implementación de inteligencia artificial generativa, para maximizar el valor del cliente. 

Seguidamente, José Antonio Sánchez, director de Medios del Negocio, ha presentado el proyecto “Agent Centricity”, una nueva orientación que posiciona al agente como figura de referencia de la estrategia omnicanal, además de incorporar su visión en el desarrollo de iniciativas y procesos. 

Ignacio Eyriès, director general de Caser, destacó el protagonismo de estos profesionales en el momento actual y futuro de la compañía, reconociendo y elogiando su papel en su diferenciación y evolución. 

Juan Miguel Estallo, CEO del Grupo Helvetia en España, puso en valor la figura de los agentes “en un mundo en el que la diferenciación es muy complicada y en el que lo que realmente te hace distinto, lo que te permite tener relaciones duraderas, es estar cerca de los clientes”.

El reconocimiento a los agentes más destacados en 2023 clausuró este encuentro, con una mención especial a aquellos que están sufriendo personalmente las consecuencias de la DANA, al tiempo que concentran sus esfuerzos en la atención prioritaria a sus clientes en las zonas afectadas.