Singular Bank ha implementado una oferta de inversión dirigida a un primer grupo de empleados y agentes seleccionados de entre sus 400 colaboradores. La oferta de inversión ha permitido que 80 de ellos adquieran acciones de la entidad.
Más de la mitad de estos nuevos accionistas son banqueros y agentes del banco completándose el grupo con miembros clave de otros equipos de soporte y servicio a las funciones comerciales y a nuestros clientes.
Convertirse en accionistas permite a todos estos empleados y agentes participar en la creación de valor para la entidad que ellos mismos generan con su trabajo diario.
La entidad valorará en el futuro ampliar esta oferta de inversión a nuevos colectivos entre su base de empleados y agentes.
Javier Marín, consejero delegado de Singular Bank, ha destacado: «Siempre he defendido que una parte importante de nuestro éxito depende de que cada uno de los empleados y colaboradores del banco se sientan como empresarios en su parcela de responsabilidad; convertirse en accionistas creemos que es la mejor forma de poner en práctica esa idea. Doy la bienvenida en mi nombre y en nombre del Consejo de Administración a los nuevos accionistas y les agradezco la confianza que han mostrado en Singular Bank«.
Banca privada española independiente líder
Singular Bank ha jugado un papel dinamizador y protagonista en la transformación del sector en España, erigiéndose en los últimos años como la primera entidad de banca privada independiente líder, con unos activos bajo gestión de más de 13.000 millones de euros, con un capital humano y tecnológico de primer nivel y los mayores ratios de liquidez y solvencia de toda la banca española (CET 1: 19,50%, NSFR: 202,41% LCR: 320,83%. Datos a 31/12/2023).
La entidad, cuenta con un modelo de servicio que se adapta tanto al cliente que prefiere gestionar él mismo su patrimonio, como al cliente que necesita una oferta y un servicio totalmente personalizados. Así mismo, cuenta con una sólida combinación de soluciones de ahorro e inversión, asesoramiento, operativa bancaria y financiación que conforman una oferta única para sus clientes.
Foto cedidaEl presidente Powell responde a las preguntas de los periodistas en la rueda de prensa del FOMC el 20 de marzo de 2024.
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) mandó ayer dos mensajes clave: no es apropiado reducir el rango objetivo de los tipos hasta que haya mayor confianza en que la inflación se mueve de forma sostenible hacia el nivel del 2% y que los miembros del FOMC siguen apuntando a tres recortes a lo largo de 2024. Según el análisis que hacen hoy las firmas de inversión, la Fed cumplió expectativas, se mostró clara y ha hecho que el debate sobre el ritmo de la reducción de su balance haya tomado un tono más relevante.
En opinión de James McCann, economista jefe adjunto de abrdn, estos mensajes dan fe de que el mayor crecimiento de los precios observado en los últimos meses es, en gran medida, un bache en el último tramo de su lucha contra la inflación. “La nota de prensa dejaba claro que el banco central precisa más confianza de que la inflación se dirige de forma sostenible de vuelta a su objetivo del 2%. Es probable que los mercados respiren aliviados al ver que las recientes sorpresas al alza de la inflación no han desencadenado una postura más agresiva por parte de la Fed, ya que el banco central se siente claramente cómodo esperando a ver cómo evolucionan los datos de inflación, especialmente con algunas señales tentativas de ralentización del crecimiento que están empezando a surgir. Lo más probable sigue siendo un recorte en junio, en caso de que la inflación se enfríe un poco en los próximos meses, y vemos nuevos indicadores de que la actividad está perdiendo impulso en el contexto de una política monetaria restrictiva”, señala McCann.
Un punto relevante de la reunión de ayer es que el mercado financiero esperaba. Según apunta Markus Allenspach, Head Fixed Income Research de Julius Baer, “en su conferencia de prensa, subrayó el hecho de que él y sus colegas prevén una media de tres recortes de tipos este año, restando importancia al hecho de que la proyección de la inflación ha aumentado”.
Para Tiffany Wilding, Managing Director & Economist de PIMCO, dado que los funcionarios de la Reserva Federal siguen previendo que el IPC subyacente se mantendrá en el intervalo de «dos puntos y pico», seguimos esperando una base de 75 puntos básicos de recortes en 2024 a partir de junio, pero consideramos que los riesgos a corto plazo se inclinan hacia la aplicación de menos recortes de los previstos actualmente por los funcionarios de la Reserva Federal.
Según Wilding, ahora espera que ocurra con la reducción gradual de los topes de ejecución del Tesoro. “Ahora esperamos que la Fed haga este anuncio ya en la reunión de mayo del FOMC, por delante de nuestra previsión anterior de un anuncio en junio. Powell también señaló un listón alto para las subidas de tipos, restando importancia a la inflación, calificando la reciente reaceleración inflacionista de baches, y señalando la resistencia del mercado laboral”, añade.
Número de recortes
En este sentido, las gestoras coinciden en que se está produciendo un ajuste entre las expectativas del mercado y el mensaje que trata de transmitir la Fed. Según destaca Eric Winograd, economista jefe de AllianceBernstein, después de prever hasta siete recortes de tipos este año, los mercados prevén ahora unos tres. En su opinión, se trata de un gran cambio que se ha reflejado en el aumento general de los rendimientos de los bonos del Tesoro. “Sin embargo, este cambio simplemente alinea al mercado con la posición de la Fed, por lo que no era necesario que realice un ajuste similar. Con gran parte de los datos del primer trimestre del año en la mano, mi previsión, también, se está moviendo para estar en línea con la de la Fed: Espero tres recortes este año, frente a los cuatro anteriores”, afirma.
Detrás de esta afirmación de Winograd está un argumento muy sencillo: “Mi paradigma básico es que los datos de inflación determinarán la fecha de inicio del ciclo de relajación y que un primer recorte en junio sigue siendo el escenario más probable, siendo julio la siguiente mejor apuesta”.
“A pesar de las previsiones de mayor crecimiento, menor desempleo y ligera subida de la inflación subyacente del IPC, los responsables políticos siguen previendo tres recortes de tipos este año. Seguimos esperando que el avance de la inflación en el último año y las señales desinflacionistas, como el reequilibrio de los mercados de trabajo, bienes y alquileres, lleven a la Fed a iniciar su ciclo de recortes este verano. El ligero aumento de la previsión del tipo de interés a largo plazo es a la vez insignificante y digno de mención. Es insignificante porque las expectativas del mercado ya son mucho más altas, pero digna de mención porque refuerza la reciente percepción del mercado de que el ciclo de recorte de tipos puede ser menos profundo de lo previsto inicialmente. En general, a pesar de los recientes baches en el camino de la inflación, los principales bancos centrales siguen en vías de recortar los tipos en los próximos meses y los bonos de renta fija de alta calidad se beneficiarán de ello”, añade Whitney Watson, Co-Head and Co-CIO of Fixed Income and Liquidity Solutions de Goldman Sachs Asset Management.
Algunos expertos se muestran muy cautos. Es el caso de Manuel Pinto, analista de XTB, quien defiende que todavía no observa ninguna razón de peso que implique el inicio de los recortes de tipos por parte de la Fed. Según su análisis, las últimas proyecciones estiman un crecimiento económico superior al esperado, una inflación al alza, dado que en los próximos meses el efecto comparativo con la caída de los precios del año pasado podría ocasionar picos en los precios, y un empleo muy fuerte, eliminando de hecho referencias a una posible desaceleración de esta variable en el corto plazo, como sí se indicaba en enero. Además, insiste en que a los riesgos geopolíticos existentes que pudieran elevar el precio de las materias primas energéticas se suma una desaceleración en el ritmo de la reducción de balance de la Fed, lo cual cree que suma un nuevo riesgo inflacionario.
“El mercado descuenta que habrá tres recortes de tipos, estimación similar a la que existía previamente a la reunión. Sin embargo, el tipo de interés medio proyectado para el año que viene ha pasado del 3,6% al 3,9% y creemos que en las próximas reuniones seguirá subiendo. En un escenario en el que la mitad de los miembros de la Fed votan a favor de recortar menos de tres veces los tipos de interés y dados los datos actuales nos parece arriesgado iniciar este cambio de política monetaria en la reunión de junio, o incluso septiembre, al no estar la inflación cerca de su objetivo. Y es aquí donde podríamos empezar a ver altos niveles de volatilidad. Eso sí, de momento no news is good news con la figura de Jerome Powell asomando como gran aliado de los mercados”, defiende Pinto.
En esta misma líneaDavid Macià, director de Inversiones y Estrategia de Mercados de Creand Asset Management en Andorra, considera interesante analizar el cambio en el dot plot respecto al anterior, de diciembre, cuando hasta cinco gobernadores creían que se bajarían tipos más allá de los tres recortes previstos ahora, y de los que ya solo queda uno. “Conviene no olvidar que a la Fed se le da muy mal acertar lo que van a hacer ellos mismos. Como al resto de los mortales, los gobernadores de la Fed saben bien poco de lo que deparará el futuro. En nuestra opinión está por ver que la inflación retroceda hasta niveles que permitan las bajadas de tipos sin recesión de por medio, que aseguraría las bajadas que los mercados desean, pero por motivos muy distintos, y que seguro no serían celebrados. Conviene tomarse la reunión de ayer con una pizca de escepticismo”, señala.
Junio, julio, septiembre…
Mientras el debate sobre el calendario que seguirá la Fed sigue abierto, Winograd amplía la visión sobre el horizonte y lanza una pregunta clave: ¿qué ocurrirá una vez se inicien los recortes? En su opinión, este ciclo estará determinado en gran medida por el mercado laboral. “Si este no se debilita -y los datos recientes sugieren que no lo ha hecho-, el Comité procederá lentamente, relajando la política monetaria en cada dos reuniones durante varios trimestres. Unos datos de inflación más firmes significarían una fecha de inicio más tardía, y unos datos del mercado laboral más débiles implicarían un ritmo de relajación más agresivo”, afirma.
En su opinión, en esta fase del ciclo, en la que la Fed depende de los datos, los puntos no son una orientación en el sentido de predecir la actuación de la institución monetaria, así que lo que haga el Comité cambiará obviamente a medida que cambien los datos. “Creo que es mejor ver los puntos como una descripción de la función de reacción de la Fed. Con la condición de que las previsiones de la Fed sean correctas, los puntos actuales sugieren que la Fed recortará los tipos 2-3 veces este año. Eso es bastante pesimista. Las previsiones de la Reserva Federal apuntan a un crecimiento del 2,1% este año, por encima de la mayoría de las estimaciones de crecimiento potencial a largo plazo. La Fed está diciendo, en esencia, que incluso con un fuerte crecimiento y a pesar de que la inflación no caerá todo el camino hasta el objetivo de este año, todavía esperan que se recorten los tipos 2-3 veces”, afirma.
Para Raphael Olszyna-Marzys, economista internacional en J. Safra Sarasin Sustainable AM, la Fed también tiene margen para relajar la política de forma más agresiva y rápida si la economía real sorprende a la baja, un comentario que Powell hizo en la rueda de prensa. “Aunque no se trata de una noticia nueva, tranquiliza a los inversores y hace que los activos de riesgo suban. Por último, el Comité comenzará bastante pronto a ralentizar el ritmo de reducción del balance. Una vez más, la Fed procederá con cautela y a pasos pequeños para evitar cualquier escasez de liquidez en partes del sistema financiero. Un anuncio en junio, con una aplicación poco después, sigue siendo muy probable”, afirma Olszyna-Marzys.
Por último, para el economista jefe de AllianceBernstein, la otra cuestión pendiente para la Fed a medida que avanza este ciclo es cuándo y cómo poner fin al programa QT en curso. Según Winograd,el presidente Powell indicó que el comité debatió el camino a seguir, pero no llegó a ninguna decisión final, aunque esperan reducir el ritmo del QT «relativamente pronto». “Creo que eso significa que deberíamos esperar un anuncio de que se reducirá el QT en la reunión de mayo de la Fed, aunque quizás decidan esperar hasta junio. Sabremos mucho más cuando tengamos las actas de esta reunión, pero en cualquier caso no espero que la reducción de la QT sea un acontecimiento económico o de mercado significativo”, concluye Winograd.
Una opinión que también comparte Paolo Zanghieri, economista senior de Generali Investments: “Por último, se ha iniciado un profundo debate sobre la Contracción cuantitativa (QT) en el seno del FOMC, pero aún no se ha abordado la duración y la composición de las tenencias de activos de la Fed. Próximamente se anunciará la ralentización del ritmo de retirada de activos, pero esto no significa que el proceso vaya a detenerse pronto. Deberían aparecer más detalles en las actas, y esperamos un anuncio en mayo (a más tardar en junio) seguido de una ralentización de la QT, que esperamos que finalice en torno al cambio de año”.
La inteligencia artificial (IA) está en boga y ha impulsado gran parte de la rentabilidad del mercado de renta variable estadounidense el año pasado. Sin embargo, a la vez preocupa la fuerte demanda de recursos –sobre todo de energía- que plantea, más aún en el marco de los planes de transición energética en los que la economía mundial necesita avanzar.
Ed Lees, codirector del Grupo de Estrategias Medioambientales de BNP Paribas AM, analiza en un pódcast de la gestoralos puntos a favor y en contra, así como las perspectivas de las empresas del sector y las dificultades que podrían plantear las elecciones que se celebrarán este mismo año en Europa y Estados Unidos.
La IA tiene el potencial de cambiar muchas industrias, desde la conducción autónoma a la optimización de las baterías, pasando por el análisis de grandes conjuntos de datos, pero a la vez requiere enormes cantidades de datos y energía, recuerda Lees. “Los modelos de IA con transformadores de redes neuronales están aumentando sus necesidades unas 275 veces cada dos años, y los que no tienen transformadores unas ocho veces cada dos años. Esto supera dramáticamente nuestro aumento de potencia. Así que se trata de un problema nada trivial”, explica.
Como respuesta están aumentando las economías de escala, el uso de centros de datos frente a servidores independientes, los diversos componentes clave de hardware que pueden ofrecer una eficiencia energética significativa y también los proveedores que dan servicio y construyen toda esta estructura. “La resiliencia es un tema clave para nosotros”, indica Lees, así como la interconexión: “El Laboratorio Nacional Lawrence Berkeley cree que sólo en Estados Unidos hay más de dos teravatios de capacidad eléctrica a la espera de interconexión. Esto da una idea de lo importante que es esta tendencia de la IA para nuestro espacio y la cuestión general y las consideraciones en torno a la producción y el almacenamiento de energía, así como la transmisión y distribución”.
Tipos de interés y valoraciones
Tras la reciente temporada de beneficios, Lees destaca en su análisis que los resultados han sido desiguales. Por ejemplo, el hidrógeno se ha mostrado débil y está tardando más tiempo en ser rentable. También han sido retirados algunos proyectos de energía solar a gran escala, en parte debido a la tramitación de permisos. Por otro lado, hay indicios de que la energía solar residencial está tocando fondo y podría recuperarse de cara al tercer trimestre y de una mejora de las perspectivas de la energía eólica marina. “En general, yo diría que las perspectivas son dispares, pero alentadoras, y que estamos saliendo de algunos de los vientos en contra que han prevalecido en los últimos 12 meses. Los tipos y el acceso al capital siguen dominando hasta cierto punto la evolución de los precios. Y las empresas que tienen que reunir capital se ven castigadas. Es un tema recurrente”, comenta.
El alejamiento de las perspectivas de rebaja de tipos de interés provocó una bajada de los principales índices del sector de entre un 15% y un 20% en los dos primeros meses del año. “Tras esa caída, los índices cotizan a 1,2 veces el valor de empresa (VE) respecto a las ventas del año que viene. El mercado general MSCI ACWI cotiza a 2,1 veces, y si nos fijamos en las Siete Magníficas, cotizan a unas 5,5 veces: se ha abierto una gran brecha”, reconoció.
Sin embargo, agrega, al final las rebajas de tipos llegarán, y al ser un año electoral en Estados Unidos, no le sorprendería “ver recortes en noviembre”.
El “superaño” electoral
Se teme que una nueva victoria de Trump acabe con la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) con sus medidas mitigadoras del cambio climático, y en Europa también existe cierto malestar social relacionado con la regulación medioambiental, como se observa con las protestas de los agricultores. “Me gustaría recordar a la gente que hay una diferencia entre lo que la gente promete para las elecciones y lo que realmente ocurre”, responde al respecto el experto de BNP Paribas AM.
En su opinión, hay pocas probabilidades de que se derogue la ley IRA, porque requeriría el control total de ambas cámaras del Parlamento: “Incluso en el caso de una Presidencia republicana en el control del Congreso, dada la cantidad de inversiones que van a parar a los estados republicanos y que la IRA incentiva la fabricación nacional y la creación de empleo, no esperaríamos una derogación total”.
“A su vez, en 2023 se instalaron en Europa 55,9 gigavatios de energía solar en los 27 Estados miembros de la UE, lo que supone un crecimiento del 40% respecto a 2022 y una duplicación del mercado en dos años. Estados Unidos añadió 33 gigavatios de nueva capacidad solar en 2023. Esto supone un aumento del 55% respecto a 2022. Son grandes cifras, aunque en otros mercados se haya producido una ralentización, como puede ser el de los vehículos eléctricos”, indicó.
Lees destaca que ralentizarse no implica dejar de avanzar, y como ejemplo menciona nuevas tecnologías como la presentada por CATL, el principal fabricante chino de baterías, que creó una nueva con una densidad de energía de alrededor de 500 vatios/hora por kilogramo, frente a las actuales de alrededor de 245 vatios/hora por kilogramo del Tesla Model Y.
“Dudo mucho que los vehículos eléctricos estén muertos –destaca-. En realidad, el futuro es muy interesante y, colectivamente, nos hemos dejado llevar demasiado por la negatividad, impulsada más por la macroeconomía y los tipos de interés que por cualquier otra cosa. Pero si miramos bajo el capó, por así decirlo, las perspectivas de crecimiento subyacentes son bastante interesantes”.
Lazard Frères Gestion (LFG) ha anunciado el lanzamiento de un nuevo fondo a vencimiento, el Lazard Credit 2028. Según explica la firma, este vehículo pretende beneficiarse de las rentabilidades potenciales que ofrecen todos los segmentos del mercado de renta fija con un horizonte temporal de cinco años. El fondo cuenta con un periodo de comercialización y suscripción de 18 meses, es decir, hasta fecha de cierre el 16 de octubre de 2025.
Según ha informado la gestora, el fondo gestionado por Adrien Lalanne y Soroya Benahra, miembros del equipo de Benjamin Le Roux, quienes se basan principalmente en la gestión carry (compra de valores que se mantienen en cartera hasta vencimiento). Sin embargo, puntualizan que el equipo gestor es libre de gestionar activamente la cartera vendiendo un valor o comprando uno nuevo. «La tasa de rotación del fondo debería ser baja y ofrece visibilidad sobre la rentabilidad esperada si el inversor permanece invertido hasta el vencimiento», señalan.
La estrategia que invierte en deuda corporativa, a través de bonos de investment grade y high yield hasta 30%, tiene un enfoque de riesgo de crédito moderado con una exposición concentrada principalmente en calificaciones BBB y BB de sus emisores a través de una cartera diversificada y sin exposición en deuda AT1 ni deuda hibrida corporativa.
Además, los criterios ESG se integrarán plenamente en el enfoque de inversión y el análisis de estos factores se basa en un modelo propio que se apoya en una tabla ASG interna. Desde la gestora destacan que el fondo se rige por el artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088, el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR).
Citigroup sumó a Richard Weintraub para dirigir su grupo de wealth management dedicado a family offices en EE.UU.
El nuevo líder de la sección llega procedente de UBS y se incorporará el próximo 7 de mayo según un comunicado interno firmado por Ida Liu, Global Head de Banca Privada de Citi, consignado por la agencia internacional Reuters.
Weintraub reportará a Hannes Hofmann, que lidera la división global de family offices.
Este nombramiento se suma al de Don Plaus que ha sido nombrado jefe de Banca Privada en América del Norte y Antonio Gonzales nuevo Head para Latam de la misma sección.
La inteligencia artificial generativa (IA generativa o GenAI) está ayudando a transformar el mundo en el que vivimos, con un ritmo de desarrollo tecnológico y adopción social y empresarial muy alto. Profundizar en el uso que la sociedad hace de esta tecnología y reflexionar sobre cómo dicha adopción puede impactar en la forma de vida de la ciudadanía es crítico para garantizar un futuro mejor.
Por eso, Mapfre ha llevado a cabo un análisis para plantear cuatro escenarios en los que la IA generativa podría impactar en la sociedad para 2029, y estudiar qué rol podría jugar el sector asegurador en ellos. El informe resultante se denomina Explorando el mañana: el rol de las aseguradoras en una sociedad marcada por la IA Generativa.
“Con el ejercicio plasmado en este informe no tratamos de predecir el futuro. Nuestro objetivo es realizar una reflexión ponderada, audaz y sincera sobre las eventualidades derivadas de los posibles escenarios de evolución. Este enfoque nos permite trabajar para que, independientemente del curso que tome el futuro, se materialice en el mejor escenario posible para todos”, explica José Antonio Arias, Chief Innovation Officer en Mapfre.
Cuatro escenarios de evolución
Para poder hacer la reflexión, se han revisado informes, papers y artículos, y se han realizado entrevistas a expertos de diferentes ámbitos, desde la tecnología hasta la sociología o la economía. A partir de esta investigación se han compuesto cuatro escenarios plausibles para 2029, según recoge la aseguradora.
En cada uno de estos contextos se han analizado ámbitos como la salud y la sanidad, la movilidad, la ciberseguridad, la relación entre personas y con la tecnología, la adopción de la tecnología a nivel empresarial y usuario, formas de ocio, educación o posibles regulaciones:
Escenario 1: ‘Camino al homo sapIAns’. En este escenario, la IA generativa es una tecnología transformacional y totalmente accesible, con una regulación muy permisiva. Su adopción es masiva, con múltiples casos de uso y una interacción sin fricciones con el usuario gracias a la naturalidad y cercanía de los asistentes. Además, hay una escasa conciencia del alto impacto psicológico de su utilización omnipresente, y se está generando una homogeneización de pensamiento y polarización, una elevada dependencia e incluso adicción a nivel particular.
Escenario 2: ‘¿Te acuerdas del hype de la GenAI?’ Aquí la IA generativa es una tecnología madura, sin altos flujos de financiación y con elevados costes de uso (similar a lo que ocurre en la actualidad, inicios de 2024). Su adopción está orientada, principalmente, a la productividad, con una interacción limitada que supone una barrera para su uso. También hay una alta concienciación sobre sus funcionalidades. Las empresas han desincentivado su uso y no es una tecnología que genere expectación en sí misma, pero sí una habilitadora relevante en el desarrollo de otras tecnologías disruptivas.
Escenario 3: ‘Se busca antídoto al caos’. La regulación, bastante restrictiva, limita el potencial del desarrollo tecnológico de la IA generativa, eleva los costes de uso, restringe los casos de uso viables, dificulta su adopción por parte de empresas y desincentiva el uso doméstico. También se produce una gran concienciación sobre los efectos psicológicos y prevalece cierta preferencia por la interacción humana frente a las máquinas, especialmente en atención al cliente.
Escenario 4: ‘Titanes tecnológicos’. Hay un alto ritmo de desarrollo controlando por una pequeña selección de bigtech que moderan la cadencia de lanzamientos en función de sus necesidades. En este contexto, se produce una alta adopción por parte de empresas y particulares, con una también alta compatibilidad con otras tecnologías del ecosistema de esas bigtech. Destaca una transición efectiva a nivel laboral e irritación por la acumulación de poder de dicha selección de compañías.
Todos estos escenarios dibujan realidades extremas, aunque dentro de lo posible, según las perspectivas recogidas durante la investigación. “Desde Mapfre no entramos a valorar la probabilidad de que ocurran, solo decimos que son posibles y que la combinación entre ellos configurará la realidad marcada por la evolución de la GenAI”, comenta el directivo.
Líneas de acción para el sector asegurador
En estos cuatro escenarios emergen nuevos riesgos, y algunos preexistentes se agudizan debido a la proliferación de la IA generativa. Estos riesgos están intrínsecamente vinculados a necesidades emergentes, o no tan recientes, que adquieren mayor relevancia para las personas. En respuesta, la industria aseguradora debe abordar dos aspectos clave. Por un lado, protegerse y proteger a sus clientes ante estos riesgos; por otro, adaptarse para satisfacer las nuevas necesidades de protección que surgen.
En este sentido, la aseguradora plantea una serie de líneas de acción para que el sector tenga una base sobre la que reflexionar y formular iniciativas destinadas a generar un impacto positivo en la sociedad:
Ciberprotección. La expansión de la IA generativa plantea un desafío sin igual en la seguridad de datos y sistemas dado el incremento en la sofisticación de ciberataques (malware indetectable, phishing con lenguaje natural, suplantación de identidad, etc.) contra empresas y personas. Frente a este panorama, habrá una mayor demanda de protección mediante seguros con coberturas adecuadas y servicios destinados a prevenir, detectar, responder y recuperar sistemas tras ataques cibernéticos.
Uso responsable de la IA/IA generativa. La adopción de la inteligencia artificial generativa conlleva riesgos que abarcan desde el rendimiento de los sistemas hasta el cumplimiento normativo o la posibilidad de sesgos discriminatorios. Habrá demanda de protección a través de seguros y servicios que faciliten el uso responsable y fiable de herramientas basadas en IA generativa.
Salud y salud mental. La IA generativa ofrece un gran potencial de mejora de los procesos de atención médica y de la experiencia del paciente, así como puede liberar al personal sanitario de tareas administrativas. La otra cara de la moneda es que podría agravar problemas de salud física y mental que ya se observan como tendencia por el uso de tecnologías digitales en general. La industria aseguradora debe reforzar su apuesta por servicios y productos que permitan prevenir y tratar enfermedades, así como contribuir al aprovechamiento de estas tecnologías para mejorar la experiencia de los pacientes y la eficacia de los tratamientos.
Nuevas formas de relación con clientes y productos más adaptados. La IA generativa potenciará la interacción con los clientes, generando más datos e impulsando un nuevo modelo de relación respaldado por asistentes conversacionales que ofrecerán mayor accesibilidad y transparencia en el mundo del seguro. Este enfoque conversacional no solo facilita el intercambio de información, sino que también enriquece la calidad de los datos recopilados. Así, surge una enorme oportunidad de capitalizar esta información para desarrollar productos y servicios cada vez más adaptados a las necesidades del cliente. En este punto, la aseguradora pone como ejemplos la microsegmentación para seguros dinámicos, seguros on/off, ofertas hiperpersonalizadas, etc.
Fraude. La democratización de herramientas que permiten falsificar imágenes, audios y vídeos desencadenará un aumento exponencial en los intentos de fraude en siniestros para las aseguradoras. Por consiguiente, estas instituciones deben implementar los mecanismos y herramientas que permitan detectar evidencias falsas.
Capacitación de los equipos. Por un lado, hay una necesidad palpable de nuevos expertos en el área de GenAI, pero también en áreas asociadas (negocio, data, seguridad, ética, etc.); por otro, se requieren perfiles procedentes de las ciencias sociales (antropólogos, sociólogos, etc.) y de humanidades (lingüistas, historiadores, filólogos, etc.) para garantizar un desarrollo y uso responsable y confiable de la IA generativa.
“La concienciación y educación de la sociedad en cuanto al uso responsable y adecuado de la inteligencia artificial generativa es esencial en todos los ámbitos. Las aseguradoras debemos contribuir en este aspecto como medida preventiva para reducir los riesgos a los que nos vemos sometidos particulares y empresas”, señala Arias, que concluye que «no hay tiempo que perder».
Los patrimonios privados y family offices han tomado el testigo de los inversores institucionales a la hora de invertir en real estate en España. Es por ello que Planner Exhibitions organiza el Family Office & Private Wealth Real Estate Forum, evento dirigido a family offices e inversores privados que tendrá lugar el próximo 9 de abril, en El Beatriz Madrid.
Se trata de un foro especializado donde los patrimonios privados y los family offices conectarán con las oportunidades de inversión en diferentes clases de activos inmobiliarios. Además, este primer encuentro será una plataforma para compartir conocimientos y fomentar el networking entre los diversos actores del ecosistema de inversión inmobiliaria en España.
El evento va dirigido a empresas familiares, empresas de servicios de inversión, unidades de negocio de banca privada, gestores patrimoniales, despachos de abogados, asesores financieros y empresas del sector inmobiliario en general.
Funds Society participará como Industry Partner, de forma que, como suscriptor, contarás con un 15% de descuento extra en la inscripción, con este código: FUNDSFAMILY15.
Esta semana se celebra el Día del Padre y EFPA España quiere celebrarlo recordando los ‘regalos’ más valiosos que los padres pueden transmitir a los hijos en forma de lecciones financieras.
Un estudio realizado por la OCDE revela que los jóvenes en cuyos hogares se habla de educación financiera tienden a tomar decisiones más informadas en relación con sus finanzas personales. Una afirmación poco sorprendente, pero que no resulte sorprendente no significa que sea algo común, según EFPA España, que da algunas de las lecciones financieras que todo padre (y, por supuesto, madre) debería inculcar en casa y que, a la larga, son un regalo de valor no cuantificable.
Hablar de dinero
¿Sigue siendo el dinero un tema tabú? Pese a ser algo natural, abordar hablar de dinero abiertamente es menos común de lo que debería, y sí muy necesario para eliminar el estigma que aún lo rodea. Conversaciones francas sobre la importancia del dinero, cómo se gana, cómo (de rápido) se gasta y los valores asociados con el dinero (trabajo, esfuerzo, sacrificio) son fundamentales para una educación financiera sólida.
Comprender su valor
El dinero no cae del cielo ni tampoco crece de los árboles. Son dos de las expresiones más populares y más universales que ponen en valor el trabajo que hay detrás de cada céntimo de euro que entra en casa y que sirve para comprar unas zapatillas o un videojuego. Uno de los grandes regalos que un padre puede hacer a su hijo es enseñarle el valor del trabajo y el esfuerzo necesario para ganarlo.
El ahorro como prioridad
Desde que son pequeños, transmitir la importancia del ahorro para la conquista de metas específicas es esencial. Ya sea un juguete, una entrada a un espectáculo o al parque de atracciones. Alentarlos a establecer metas de ahorro, favorece una comprensión tangible de la recompensa que se deriva de la disciplina financiera.
Despacio, que tengo prisa
Si hablamos de disciplina, hablamos también de constancia. Saber esperar y ser pacientes durante el proceso que hemos iniciado es esencial, especialmente en un mundo donde la inmediatez a la hora de ver resultados ha convertido en la norma. Es un buen momento para explicar el valor de la espera y que esa espera puede generar un interés compuesto.
La importancia del presupuesto
Ningún padre enviaría a su hijo a un campamento sin brújula. Lo mismo sucede con el presupuesto a la hora de aprender a administrar su capital, aunque sea a muy corta edad. Es una habilidad crucial para la vida. Ayudar a los niños a establecer un presupuesto, asignando dinero para gastos esenciales, ahorro y diversión, les brindará una base sólida para tomar decisiones financieras informadas en el futuro.
Promover la independencia financiera
Fomentar independencia financiera es un regalo que hará de nuestros hijos personas con determinación y confianza en sus posibilidades. Darles responsabilidad sobre una asignación semanal o mensual y permitirles tomar decisiones sobre cómo administrar ese dinero les ayuda a desarrollar habilidades de toma de decisiones y la autonomía financiera como una meta en la que esforzarse.
Padres formados, hijos mejor preparados
El aprendizaje no termina, tampoco para los padres. Solo cuando los padres están bien informados financieramente, tienen la capacidad de transmitir de forma correcta conceptos como el presupuesto, el ahorro y la inversión. Y eso exige actualización, más en un entorno cada vez más dinámico y cambiante. Los padres deben esforzarse en reciclar sus conocimientos a través de programas pensados para impulsar su educación financiera a lo largo de las diferentes etapas de su vida.
Desde EFPA España, en definitiva, queremos celebrar el Día del Padre como un recordatorio de la responsabilidad que tenemos como padres de preparar a nuestros hijos para un futuro en el que las finanzas serán una constante. Transmitir conocimientos financieros desde temprana edad establece las bases para que puedan tomar decisiones financieras informadas y construir un futuro próspero para sí mismos.
Si puedes, explorar una nueva ciudad a pie es una de las mejores maneras de descubrirla y de vivirla de cerca, como sus habitantes. Es más fácil encontrar joyas escondidas y llevarse una impresión más auténtica de la cultura local. Además, tiene el plus de ser una opción más verde que incluso te sale más barata.
Para valorar lo fácil que es visitarlas a pie, la plataforma de aprendizaje de idiomas en línea Preply ha analizado las distancias a pie y el número de pasos que separan las cinco principales atracciones turísticas de cada una de las 30 ciudades más turísticas de Europa.
Las 15 ciudades de Europa más accesibles a pie
En España, Sevilla se lleva la palma por tener la ruta turística más corta para ver a pie las cinco atracciones mejor valoradas por los turistas.
Date una vuelta por la impresionante Plaza de España de camino al palacio del Real Alcázar y a la Catedral de Sevilla; ambos, patrimonio de la humanidad. Explora el laberinto de callejuelas del pintoresco barrio de Santa Cruz y admira la Torre de la Giralda que las preside.
Además, ¡aprovecharás el tiempo al máximo! —en sólo 20 minutos puedes moverte a pie entre todos estos lugares—.
Las cinco ciudades de Europa menos accesibles a pie
En el otro extremo se halla la escapada urbana menos practicable a pie: Lisboa, la capital lusa.
La caminata entre el famoso acuario, el monasterio de los Jerónimos, las laderas históricas del barrio de la Alfama, la plaza del Comercio y el colorido arte callejero del barrio Alto, requiere al menos 31.500 pasos, es decir, 24,1 kilómetros de cuestas.
Consejos para adentrarte a pie en la cultura local
A continuación se muestran algunos consejos para aprovechar al máximo tu próxima escapada urbana.
Elige un nivel de dificultad
Utiliza la información de Preply para ayudarte a planear la escapada urbana perfecta, con un nivel de caminata a tu medida. Puedes empezar pasito a pasito eligiendo una ciudad cuyas atracciones turísticas estén cerca unas de otras. O quizá quieras lanzarte directamente a por una de las ciudades más exigentes para caminantes.
Adquiere nociones del idioma antes de ir
La cultura y el lenguaje son inseparables. Aprender todo lo que puedas del idioma local antes de llegar te ayudará a adentrarte más en la cultura de la ciudad que hayas elegido.
Investiga las costumbres locales
Un poco de investigación lo cambia todo. Es recomendable conocer las costumbres lugareñas, puesto que podría ahorrarte el disgusto de ofender a alguien. También puede ayudarte a comprender mejor lo que ves y a abrazar las oportunidades que se te presentan.
Que no te dé miedo perderte un poquito
Aunque este estudio se haya centrado en recorrer a pie las cinco atracciones turísticas principales de una ciudad, lo bonito de explorarlas andando son todas las joyas inesperadas que descubrirás por el camino. Deja tiempo para perderte por callejuelas interesantes y abandonarte en largas charlas con los lugareños cuando surja.
Utiliza el transporte público
Cuando estés cansado utilizar el transporte público y observa cómo viaja la gente allí. A veces, el viaje es tan memorable como el destino.
Es importante entender bien qué ha pasado en la última década con los ahorradores/inversores en España. Hemos estado diez años en un régimen que todo el mundo ha denominado como “represión financiera del ahorrador” o, dicho de otra forma, los ahorros conservadores, principalmente a través de renta fija y depósitos, no han dado rentabilidad alguna, más bien las rentabilidades nominales eran negativas, como en el caso del bono alemán.
Durante estos últimos diez años, el ahorrador/inversor conservador ha sufrido mucho, pero ha tenido la ayuda inestimable de un asesoramiento financiero muy profesional, sin parangón entre nuestros vecinos europeos. Empecemos por las cifras. en la última década, el ahorro no asesorado (depósitos) en manos de las familias se ha mantenido estable, alrededor de un billón de euros, sin embargo, el ahorro asesorado (principalmente a través de Fondos de Inversión) se ha multiplicado por cinco, llegando a los 750.000 millones de euros.
Hay que entender cuáles han sido las bases de este espectacular desarrollo. Claramente, las entidades financieras han desarrollado unos servicios de asesoramiento financiero que han calado entre los ahorradores e inversores, poniendo a su disposición soluciones de inversión a medida, utilizando una amplia gama de fondos de inversión para cualquier tipo de perfil inversor y, además, todo ello a través de una red de asesores muy cualificados, a la que han dotado de herramientas y plataformas para universalizar el acceso a cualquier ahorrador/inversor.
Hay que subrayar también que el régimen regulatorio europeo, sobre todo a través de la implementación y mejora de MiFID II, ha permitido establecer y definir un marco de actuación que ha provisto de mayor transparencia, flexibilidad y eficiencia al asesoramiento financiero en nuestro país, eso sí, con un tremendo esfuerzo en medios y dinero por parte de la industria financiera.
Hoy en día, cualquier ahorrador/inversor puede optar por tres formas de recibir asesoramiento financiero: servicios de gestión discrecional de carteras, asesoramiento independiente y asesoramiento no independiente. En cualquiera de ellas tendrá acceso a un universo de fondos de las mejores gestoras, tanto nacionales como internacionales y, además, a soluciones de inversión (carteras de fondos) con distintos niveles de riesgo y rentabilidad esperada. También existe la alternativa de acceder a estos fondos de forma directa, sin asesoramiento, en donde las plataformas y servicios de inversión en la red juegan un papel fundamental.
Lo cierto es que a lo largo de los últimos años, los mercados se han vuelto cada día más complejos. Ahora, entramos en un nuevo ciclo que puede durar varios años, en el que habrá que gestionar muchas variables, en un entorno donde la volatilidad, la inflación, el crecimiento económico, los tipos de interés, la geopolítica y muchos otros factores hacen más que nunca necesario contar con la ayuda de expertos. Además, es un ciclo de mercados nuevo, con inflación y tipos de interés más altos, donde la renta fija jugará un papel estructural en las carteras de inversión y, por tanto, estamos ante un entorno de mercados muy positivo para el ahorrador/inversor conservador, que sigue siendo mayoritario en España.
Con este panorama que dibujamos, parece que vamos por buen camino para que cualquier ahorrador/inversor tenga a su disposición un adecuado y eficiente servicio de asesoramiento, para poder planificar sus ahorros conforme a sus necesidades y perfil de riesgo, aunque quede todavía mucho camino por recorrer.
Pero no nos confundamos, estamos al comienzo de un ciclo donde el ahorro asesorado (fondos de inversión) debería de seguir creciendo y llegar a ser mucho mayor al no asesorado (depósitos). Solo hace falta que consigamos entre todos que el acceso al asesoramiento financiero se universalice y llegue a todos los ahorradores en los que todavía no ha penetrado y que, a buen seguro, necesitarán ayuda para aprovechar las oportunidades que vamos a tener en este nuevo ciclo de mercados.
Tribuna de Gonzalo Rengifo Abbad, experto del Observatorio Inverco.
