Foto cedidaJosep Bayarri, director de inversiones de Arquia Gestión.
Arquia Banca, entidad especializada en productos financieros para perfiles profesionales, ha lanzado el nuevo Fondo Arquia Garantizado 2027 II FI, que garantiza el 100% del capital en la fecha de vencimiento, el 30 de abril de 2027. Según indica la firma, el nuevo fondo, puede contratarse hasta el 23 de mayo de 2024 o hasta agotar la oferta de emisión de 30 millones de euros.
La cartera inicial se invertirá en deuda pública -principalmente española- o en valores de renta fija emitidos por empresas públicas, organismos oficiales y Comunidades Autónomas. La firma explica que, a fecha de compra, las emisiones tendrán al menos calidad crediticia media (mínimo BBB) o, si es inferior, la de España en cada momento. “Cabe destacar que la rentabilidad que se obtendrá será como mínimo de un 6,30% acumulado a vencimiento, lo que supone un 2,10% TAE, si se mantiene la inversión hasta 30 de abril de 2027. La inversión mínima inicial -y a mantener- será de 500 euros”, añaden.
Desde Arquia Banca señalan que este nuevo fondo es un producto especialmente indicado tanto para perfiles conservadores como agresivos interesados en obtener una rentabilidad garantizada con horizonte temporal de 2 años y 11 meses. “Arquia Garantizado 2027 II, FI, es el cuarto fondo garantizado que emite la entidad, consolidando la línea de esta tipología de productos entre sus clientes”, afirman.
Por último, desde la entidad explican que cada seis meses los inversores podrán reembolsar su inversión sin comisiones. Sin embargo, matizan que para obtener la rentabilidad garantizada se deberá mantener la inversión hasta el vencimiento de la garantía. “Las participaciones reembolsadas antes de esa fecha no tendrán garantía y se aplicará el valor liquidativo correspondiente a la fecha de solicitud”, comentan.
Según palabras de Josep Bayarri, director de inversiones de Arquia Gestión, “Arquia Garantizado 2027 II es un fondo muy atractivo para todo tipo de inversores, pero especialmente para aquellos de perfil conservador, interesados en obtener una rentabilidad garantizada en un horizonte temporal de dos años y 11 meses. Desde Arquia Banca seguiremos apostando por ampliar la oferta de fondos de rendimiento fijo, ya que constituyen un producto que tiene una gran acogida entre los clientes”.
En España nos encontramos con una sociedad en la que la gestión del dinero tradicionalmente ha sido un tema tabú, lo que se ha traducido en que gran parte de la población se haya informado poco sobre las mejores opciones de inversión y la mayoría de las familias hayan optado por las cuentas de ahorro, los planes de pensiones o la inversión inmobiliaria para sus ahorros. Además, hace solo 20 años la figura del asesor financiero era prácticamente inexistente y todavía hoy hay un gran desconocimiento en torno a ella y el valor que aporta a las finanzas personales de cualquier perfil de cliente.
Sin embargo, en los últimos años se ha ido desarrollando un cambio de paradigma, con acontecimientos como el inicio de la guerra de Ucrania, el regreso de una inflación desbocada o la vertiginosa subida de los tipos de interés que han derivado en fuertes impactos sobre la economía familiar. Todo ello, influenciado por un aumento de la oferta de productos de inversión y por la sobreinformación, que muchas veces lo que acaba generando es desinformación, ha llevado a que los españoles se planteen nuevas fórmulas para gestionar su patrimonio.
Ante esta nueva situación, es más importante que nunca ofrecer un asesoramiento financiero profesional y personalizado, según los objetivos y las necesidades de cada persona. Más allá de que cualquiera tenga al alcance un gran volumen de información que le permita conocer todas las características de los productos, así como múltiples análisis de previsiones, es imprescindible tener un objetivo claro y un plan a largo plazo. Es en esta perspectiva temporal en la que debemos tratar de evitar las decisiones condicionadas por nuestras emociones o por nuestros sesgos cognitivos y actuar de forma racional, especialmente en los malos momentos.
Lógicamente, a la mayoría de las personas les cuesta muchísimo mantener la calma en momentos de incertidumbre o de grandes caídas o altibajos de los mercados. Daniel Kahneman, premio Nobel de Economía en 2002, estudió la influencia de aspectos psicológicos en la gestión de la economía, y Richard H. Thaler, Nobel de Economía de 2017, amplió esta teoría de la economía conductual asegurando que las decisiones no siempre responden a criterios racionales. A nivel práctico, esto es algo que pudimos ver claramente durante el inicio de los confinamientos por la pandemia de covid-19 de 2020, cuando en España se rescataron 6.000 millones de euros, con fuertes pérdidas para los partícipes solo durante el mes de marzo. Y, sin ir tan lejos, también se pudo observar esta misma situación el año pasado, cuando, según Inverco, se cerraron 200.000 cuentas de partícipes en fondos de inversión. En ambos casos, el tiempo ha demostrado que la mejor opción era mantener el plan inicial a largo plazo, sin olvidar que, además, eran oportunidades únicas para aumentar la inversión a un mejor precio.
En esta línea también se pronuncia Peter Lynch, exresponsable del fondo Magellan de Fidelity, quien asegura que “en 99 de cada 100 casos en los que los inversores son perdedores crónicos es porque no tienen un plan”. Ante todas estas evidencias debemos poner en valor la labor de asesor, cuya función es anticiparse y transmitir calma a los clientes para evitar que si su plan es a largo plazo retiren su inversión a pérdidas, en primer lugar, y que además comprendan los beneficios de plantearse incrementar su inversión en momentos de corrección de los mercados. A todo ello debemos sumar la posibilidad que se nos ofrece hoy en día de aprovechar oportunidades en momentos más críticos gracias a herramientas como los automatismos. Eso sí, siempre se debe partir de una sólida planificación cuya guía son las metas que tenga una persona a lo largo de su vida. Por supuesto, estas metas pueden ir evolucionando con el paso del tiempo y, por ello, el asesor debe cumplir la función de acompañar a su cliente y ajustar sus estrategias según los objetivos.
Los buenos asesores financieros construyen una relación de confianza con los clientes que les permiten hacerles entender la importancia de dejar de lado los sesgos y las emociones para gestionar el patrimonio de forma racional. En mi caso, como asesor financiero, lo último que querría es ver que mis clientes han perdido una buena oportunidad de inversión porque no insistí lo suficiente o no les transmití la calma que necesitaban en un momento complicado.
En Banco Mediolanum nos sentimos orgullosos de haber llegado a construir la mayor red de asesores financieros de España, pero nuestro foco se sigue manteniendo en llevar a cabo una buena labor de acompañamiento y que nuestros clientes encuentren en sus asesores una persona de confianza a largo plazo que les permita planificar, se anticipe a las circunstancias, les ayude a entender el contexto y les ofrezca tranquilidad ante los mayores retos.
Tribuna de Salvo La Porta, director comercial de Banco Mediolanum y responsable de la red de Family Bankers.
Banca March ha lanzado, a través de su gestora March Asset Management, el fondo March Renta Fija 2025 III, F.I., un vehículo orientado a perfiles de riesgo moderado que deseen invertir a medio plazo con el objetivo de preservar capital y obtener una rentabilidad acorde con los tipos de activos en los que invierte.
March Renta Fija 2025 III, F.I. tiene una TAE neta estimada no garantizada del 2,70% e invierte el 100% de su cartera en activos de renta fija pública y/o privada, en mercados fundamentalmente de la OCDE con hasta un 15% de exposición a países emergentes.
La comercialización del fondo se prolongará hasta el 6 de mayo de 2024. El vencimiento de su cartera está fijado para comienzos de julio de 2025. La inversión mínima es de 1.000 euros; cuenta con liquidez diaria y dos ventanas de liquidez sin comisión de reembolso.
Javier Escribano, director general de March AM, afirmó que el objetivo de los gestores de la firma «es conseguir para los clientes la mayor rentabilidad con el menor riesgo. Por ello, apostamos por este tipo de productos de renta fija, que pone a disposición de nuestros inversores una cartera atractiva a un riesgo moderado”.
March Renta Fija 2025 III, F.I. puede contratarse en oficinas de Banca March, en los canales a distancia que el banco pone a disposición de sus clientes -banca online, app, banca telefónica- y a través de Avantio, la plataforma digital de Banca March.
Foto cedidaPau Labró (izquierda) y Alfredo Ruíz de Azua.
CFA Society Spain, sociedad local miembro de CFA Institute, la asociación global de profesionales de la inversión, ha anunciado los nombramientos de Pau Labró, CFA, como nuevo presidente de su Comité de Barcelona, y de Alfredo Ruíz de Azua, CFA, presidente de su Comité de Bilbao.
Pau Labró es director en Fitch Ratings, donde analiza los riesgos de crédito de las entidades financieras en España, Grecia y Andorra. Por su parte Alfredo Ruíz de Azua es director de Abante Asesores en el País Vasco, con responsabilidad en la coordinación de todas las tareas comerciales de la empresa. Además, es presidente y consejero delegado de Dux Inversores S.G.I.I.C.
José Luis de Mora, CFA, presidente de CFA Society Spain, recordó que en CFA Society Spain «llevamos más de 25 años trabajando para dar a conocer, fortalecer y poner en valor lo que significa para el sector financiero español la profesión de inversión, y especialmente entre los jóvenes, que son nuestro futuro».
Asimismo, destacó que CFA Society Spain «no deja de crecer y representar cada día a más profesionales de la inversión de toda España», por lo que «estamos felices de dar la bienvenida a nuestros nuevos presidentes de los comités de Barcelona y Bilbao, Pau Labró y Alfredo Ruíz de Azua». El directivo concluyó que «estamos volcados para ayudarles a lograr todos los éxitos».
Pau Labró aseguró que el Comité de Barcelona de CFA Society Spain «centra su trabajo en el objetivo de representar y ser la referencia de los profesionales acreditados CFA, candidatos y abonados de CFA Society Spain en la ciudad condal, fortaleciendo los vínculos de esta comunidad».
También recordó que el Comité también trabaja «para dar visibilidad a la acreditación CFA entre las empresas financieras e instituciones educativas en Barcelona”.
Alfredo Ruíz de Azua comentó que el Comité de Bilbao «aspira a convertirse en el punto de referencia de CFA Society Spain en la ciudad y, por extensión, en toda la comunidad autónoma».
Asimismo, busca «ser una referencia para las empresas e instituciones educativas de Bilbao, elevando el prestigio, el nivel de conocimiento y de interlocución asociado a la acreditación profesional CFA» y quiere «ser reconocidos como el principal punto de contacto para los profesionales CFA, candidatos y miembros, promoviendo la formación y el networking a través de conferencias y eventos sociales y profesionales».
Foto cedidaWim-Hein Pals, director de Renta Variable de Mercados Emergentes de Robeco.
Robeco amplía su gama de fondos con el lanzamiento de Emerging Markets ex-China Equities. Según explica la gestora, esta nueva estrategia de gestión activa permite a los inversores excluir a China de su asignación a los mercados emergentes y conseguir una mayor exposición a economías emergentes más pequeñas e infrarrepresentadas en el índice principal, tales como Corea, Taiwán y Brasil.
El fondo invierte en más de 1.100 empresas, en sectores de alto crecimiento como las fintech y los semiconductores y se compone de una cartera diversificada de entre 60 y 80 valores, seleccionados con una predilección por el valor, que persigue valoraciones atractivas con un potencial alcista de los beneficios. Ofrece una combinación única de análisis fundamental y cuantitativo para la selección de valores, con el objetivo de lograr una rentabilidad superior a la del índice.
Desde la gestora señalan que el fondo está clasificado bajo el Artículo 8 según el SFDR, lo que permite a los inversores calibrar su exposición a China por separado. Según su visión, teniendo en cuenta el importante tamaño del mercado chino, su actual predominio en las carteras de los mercados emergentes (ME) y factores específicos como la geopolítica y la política reguladora que podrían afectar a la rentabilidad, Robeco ha optado por esta configuración para ofrecer a los inversores una exposición más equilibrada a la oportunidad de los mercados emergentes. Además, esta estrategia se basa en la trayectoria de 30 años de Robeco en la inversión fundamental en los mercados emergentes.
“Lanzamos este fondo para ofrecer a los clientes actuales y potenciales una exposición más equilibrada a la oportunidad de los mercados emergentes, dado el predominio de China en el índice de mercados emergentes. Dado que las economías emergentes están creciendo con más rapidez que los países desarrollados y que los gobiernos, las empresas y los hogares cuentan con balances más sólidos, creemos que el reequilibrio puede haber llegado con retraso, pues los inversores de todo el mundo están infraexpuestos a los mercados emergentes excluyendo a China”, explica Wim-Hein Pals, director de Renta Variable de Mercados Emergentes de Robeco.
Rebeco considera que el protagonismo de China en las carteras ha ido aumentando a lo largo de los años. En el año 2000, los valores chinos solo representaban el 5% del índice, que en aquel momento estaba dominado por países como Corea del Sur, Sudáfrica, Brasil, México y Taiwán. Pero muchas cosas han cambiado desde entonces. La economía china se ha multiplicado por 15, hasta convertirse en la segunda economía mundial. En comparación, la economía de Corea del Sur prácticamente se triplicó durante el mismo periodo, mientras que la de Sudáfrica y Taiwán apenas se duplicaron.
“A medida que ha ido aumentando el interés de los inversores por la extraordinaria historia de crecimiento de China, también lo ha hecho la participación de la renta variable china en el índice MSCI EM. En el punto álgido del mercado en 2020, los valores chinos representaban casi el 40% del índice. Hoy en día, incluso tras su reciente caída, suponen aproximadamente el 25% del mismo en peso – una vez y media la proporción de acciones taiwanesas en el MSCI EM (17%), y casi el doble que la de las acciones surcoreanas (13%)”, señalan.
Según indican desde la gestora, el fondo está disponible para su comercialización en Luxemburgo, Suiza, Austria, Alemania, Francia, Bélgica, Reino Unido y Países Bajos.
Pearl Infrastructure Capital, especialista en infraestructuras medioambientales y miembro de Edmond de Rothschild Private Equity, ha anunciado el tercer cierre de su nuevo fondo, PEARL Infrastructure Capital II SCA, RAIF, finalizado el 28 de febrero de 2024 con 306 millones de euros. Según destaca la firma, este logro se produce siete meses después del primer cierre del fondo y está en línea con su objetivo de 400 millones de euros.
La gestora explica que PEARL II es un fondo de inversión especializado en la financiación mayoritaria de proyectos de infraestructuras medioambientales en Europa. Estos proyectos incluyen la producción de energía renovable, la recuperación de residuos y la economía circular y, se dirigen principalmente a grandes grupos industriales y autoridades locales que se enfrentan al doble reto de la transición ecológica y energética. “PEARL II cuenta con una sólida base de inversores franceses y europeos, entre ellos el Fondo Europeo de Inversiones -bajo el marco del programa InvestEU-, bancos, compañías de seguros y fondos de pensiones”, apuntan.
Las inversiones del fondo se centrarán en diversos segmentos, como la biomasa, el biogás, el biometano, los biocombustibles sólidos y líquidos para el transporte (incluido el SAE), el hidrógeno verde, la energía geotérmica y la recuperación de residuos. En este sentido, destaca por su apuesta por las energías renovables de carga base, diseñadas para cumplir los objetivos de descarbonización de la industria y, al mismo tiempo, satisfacer los requisitos de funcionamiento continuo de las redes industriales y de calefacción.
Además, PEARL II está clasificado como artículo 9 bajo la normativa SFDR de la UE, cuenta con la etiqueta Greenfin y, tiene una alineación mínima del 66% con la taxonomía europea.
“Europa aboga por un pacto industrial que concilie los objetivos de transición energética y reindustrialización. En este contexto, PEARL se enorgullece de contribuir a los objetivos de descarbonización de la industria iniciando la fase de pruebas de su planta de cogeneración Green Valley Energie y completando el tercer cierre de su segundo fondo”, indica Jean-Christophe Guimard, cofundador y presidente de PEARL.
Por su parte, Johnny El Hachem, CEO de Edmond de Rothschild Private Equity, señala que «en el actual contexto de inflación, los inversores siguen depositando su confianza en nosotros. La estrategia PEARL demuestra su importancia y pertinencia para construir una economía baja en carbono, resistente y sostenible para las generaciones futuras, con la que, desde Edmond de Rothschild, estamos firmemente comprometidos”.
En dos años y medio y en línea con sus objetivos, PEARL ha implementado por completo su primer fondo, PEARL Infrastructure Capital I SCA, RAIF, tras el cierre final en marzo de 2020. En este sentido, tras año y medio en construcción, PEARL ha alcanzado un hito decisivo para su última inversión greenfield: la planta de cogeneración de biomasa Green Valley Energie, situada en los Vosgos (Francia), que está iniciando su puesta en marcha con las primeras pruebas en frío.
Richard Woolnough prácticamente lo ha visto todo en el mercado de renta fija. Para este veterano gestor, una de las cosas más sorprendentes que ha dejado el mercado en los últimos años es el hecho de que el efectivo haya llegado a generar un rendimiento del 6%, persuadiendo a muchos inversores de asumir riesgo por invertir en bonos. Woolnough lleva al frente de la gestión de la estrategia M&G Optimal Income desde su lanzamiento en 2007, y considera que el entorno actual de la renta fija es muy similar al que se encontró en los primeros compases del lanzamiento de la estrategia.
El gestor concreta que los rendimientos de la renta fija están “en los mismo niveles” que hace 17 años, pero matiza que entonces “estaba más desequilibrada la proporción entre diferenciales y tipos, mientras que ahora ambos riesgos aparecen más equilibrados”. Otra cuestión, añade, es si realmente los inversores están siendo recompensados por asumir riesgo de crédito, un asunto que abordó durante una reciente presentación del fondo a clientes que realizó M&G Investments en Madrid.
Comprender la política monetaria, clave para invertir en deuda
Woolnough se mostró crítico con la actuación de los bancos centrales en varios momentos de su presentación. Afirmó que las principales autoridades monetarias “están siendo muy conservadoras y se están guiando mucho por el consenso”. El gestor considera que ya habían cometido un error en el escenario ‘lower for longer’, y de la misma manera cree que, hoy, vuelve a haber probabilidades de que vuelvan a confundirse con la previsión ‘higher for longer’. Pone como ejemplo lo que sucedió con las previsiones en 2023: “La narrativa del año pasado era que la única manera de matar a la inflación era teniendo una recesión, pero los hechos han demostrado que no es necesaria una recesión para que baje la inflación, se puede hacer con la reducción de la masa monetaria”.
De hecho, el gestor mostró su sorpresa al constatar que no hay una conversación tan intensa en torno a la destrucción de la oferta monetaria como debería haber en su opinión. Woolnough afirmó que “nadie está prestando la atención a esta idea tan simple (más dinero, más inflación; menos dinero, menos inflación)” y declaró que, si efectivamente los bancos centrales terminan por cometer un error de política monetaria, “la única salida va a ser bajar los tipos de interés”, algo que cree que sucederá a partir de octubre de 2024.
De hecho, el gestor cree que los bancos centrales no deberían depender tanto de los datos macro, en contra del mensaje que han repetido tanto la Fed como el BCE en sus últimas reuniones: “Su trabajo es anticiparse y prever cómo serán los datos en el futuro, ahora solo tienen una foto del pasado”.
Posicionamiento actual
Para resumir, la visión del gestor es que sería plausible volver a un entorno macro similar al vivido entre 2012 y 2019, marcado por una inflación baja y un crecimiento bajo, pero estable… un entorno más que propicio para invertir en bonos. “Sabemos que los tipos pueden irse a cero, es una realidad. Los tipos pueden estar en el 0% durante años, y se podría generar inflación con los tipos a cero. Podríamos volver a ese entorno”, sentencia.
Así, el experto considera que todavía hay bastantes oportunidades para invertir en renta fija: “Antes del covid, comprar duración era como ir al casino y apostarlo todo al morado en una mesa de rojo o negro, no hacías nada de dinero. Ahora la rentabilidad/riesgo ha cambiado; sigue habiendo riesgos a la baja, pero también hay potencial alcista”, describe.
Como resultado, la asignación a renta variable en la cartera del fondo está bajo mínimos, a pesar de tener flexibilidad para invertir hasta un 20%. En cambio, la mayor exposición está actualmente en deuda soberana, mientras que mantiene una posición algo superior a su posición neutral en deuda corporativa con grado de inversión (entendiendo como neutral un 33% de la cartera) e infrapondera ligeramente la deuda high yield. El rating medio de la asignación de crédito está ahora mismo en A-.
Cabe recordar que la principal cualidad por la que destaca el M&G (Lux) Optimal Income es por gran flexibilidad: el equipo gestor tiene margen para invertir entre el 0% y el 100% de la cartera en bonos soberanos, con grado de inversión o high yield, puede invertir entre el 0% y el 20% en renta variable o divisas y puede llevar el posicionamiento en duración de 0 a 10 años en función de la visión macro del gestor.
Woolnough aclaró que ahora mismo su visión es que la tasa neutral de los tipos de interés en las economías occidentales se sitúa en torno al 4%. Además, se muestra más optimista con la trayectoria de la inflación que la media del consenso, y esto explica que ha incrementado su posicionamiento en duración de dos a siete años: “Estamos lo más largo que hemos podido estar en 15 años”, concluye.
Pixabay CC0 Public DomainAutor: Pexels from Pixabay
Todas las personas que invierten en mercados financieros están inmersas en un mundo donde cada detalle cuenta y donde (muy probablemente) el análisis técnico se convierte en la brújula que guía sus decisiones financieras. En este escenario, el indicador de volumen ha sido un pilar fundamental, que se define como la cantidad de contratos negociados de un instrumento financiero en un periodo específico. Sin embargo, hoy exploraremos un enfoque más profundo: el perfil de volumen o «volumen profile», directamente desde la plataforma de TradingView (probablemente la plataforma web más utilizada por los traders en todo el mundo).
Indicador perfil de volumen
Es uno de los indicadores más antiguos, que habitualmente se representa en columnas debajo del precio de un activo, como se puede ver en el siguiente ejemplo (sobre el Futuro del E-Mini Nasdaq).
Fuente: TradingView & iBroker.
Este indicador gráfico arroja luz sobre la actividad de negociación en niveles de precios específicos durante un período definido, proporcionando una perspectiva única de la distribución del volumen en el mercado.
Su característica más importante es su capacidad para identificar niveles de soporte y resistencia relevantes. Los picos y valles en el perfil de volumen pueden indicar áreas donde el mercado ha pasado una cantidad significativa de tiempo operando, lo que sugiere que estos niveles son importantes para los participantes del mercado y con alta probabilidad lo vuelvan hacer en un futuro.
Identificación de niveles significativos
Pero vamos a profundizar más allá de la definición teórica. El indicador muestra un histograma horizontal en el gráfico con el fin de revelar los niveles de precios significativos, es decir, el volumen total a un nivel de precios específico durante el período de tiempo especificado.
A diferencia de otros indicadores que se basan en datos de precios, como las medias móviles o los osciladores, el Volume Profile se centra exclusivamente en el volumen negociado en cada nivel de precio. Esto proporciona una visión única de la distribución del volumen en el mercado y ayuda a identificar áreas de interés donde los inversores están más activos.
Como en este artículo se presenta el perfil de volumen o “volumen profile” desde la plataforma de TradingView, es obligatorio mostrar este indicador gráfico en un ejemplo práctico. Lo haremos con el futuro del Nasdaq, mostrando la actividad de negociación durante un periodo de tiempo especificado a niveles de precios determinados de ese valor. Tal y como se muestra en la siguiente imagen:
Ejemplo del Indicador Perfil de Volumen sobre el futuro del Nasdaq de CME Group.
Fuente: TradingView & iBroker.
Es importante tener en cuenta que para utilizar TradingView y sus herramientas, como el Indicador mencionado en este artículo, generalmente requiere una cuenta con un broker compatible (incluso en demo). Cabe recordar que TradingView no es en sí mismo un broker, sino una plataforma gráfica, de análisis técnico y social para traders. Por lo tanto, los usuarios interesados en aplicar el Volumen Profile u otras herramientas de análisis técnico dentro de la famosa plataforma necesitarán tener una cuenta activa con un broker que permita la integración con éste, un servicio que se presta desde iBroker a través de este enlace: https://www.ibroker.es/Plataformas/TradingView.
Conceptos clave dentro del perfil de volumen
Dentro del perfil de volumen hay algunos términos y niveles que son imprescindibles conocer, como:
Punto de control (POC): El único nivel de precios del periodo de tiempo con el mayor volumen negociado.
Área de valor (VA): el rango en el que se negoció un porcentaje especificado de todo el volumen durante el periodo de tiempo. Normalmente, este porcentaje se fija en el 70%.
Área de valor máxima (VAH): el nivel de precios más alto dentro del área de valor.
Área de valor mínimo (VAL): el nivel de precios más bajo dentro del área de valor.
Perfil máximo o High Volume Node (HVN): el nivel de precios más alto alcanzado durante el periodo de tiempo especificado. Los nodos de alto volumen (HVN) son picos de volumen en o alrededor de un nivel de precios. Los HVN pueden considerarse como un indicador de un periodo de consolidación. Normalmente hay una gran actividad tanto en el lado de la compra como en el de la venta y el mercado se mantiene en ese nivel de precios durante mucho tiempo en comparación con otros niveles, es menos probable que el mercado rompa inmediatamente ese precio.
Perfil mínimo o Low Volume Node (LVN): el nivel de precios más bajo alcanzado durante el periodo de tiempo especificado. Son valles de volumen en un nivel de precios o en torno a él. Los nodos de bajo volumen suelen ser el resultado de un rally de ruptura o de una ruptura. Cuando el precio se aproxima a una LVN anterior, es mucho más probable que el mercado repunte o rebote desde ese nivel de precios.
Fuente: TradingView & iBroker
Herramienta esencial para los inversores
En definitiva, el perfil de volumen es una herramienta valiosa para los inversores que desean comprender mejor la dinámica del mercado de valores, ya que, les dota de información de donde se sitúan las “zonas de control”, identificando soportes y resistencias, detectando qué precios pueden ser relevantes y cuáles no. De ese modo, les permite adecuar su estrategia y utilizar esos niveles para poder colocar sus órdenes de compra o de venta (objetivos o límites de perdida), anticipando que el precio pueda reaccionar en esas áreas.
Foto cedidaTed Truscott, CEO de Columbia Threadneedle Investments
El 2024 promete pasar a la historia como un año histórico, el año de la “Super Bowl electoral”, al haber convocados procesos electorales en más de 70 países del mundo, entre los que figuran algunos tan estratégicos y populosos como México, India, EE.UU., Reino Unido, Rusia, Indonesia o Sudáfrica, además de las elecciones al Parlamento Europeo.
De acuerdo con diversas estadísticas, este año pasarán por las urnas unos 4.000 millones de personas, prácticamente la mitad de la población mundial. “Las implicaciones fiscales podrían ser significativas”, advierte Stephen Dover, estratega jefe de mercados de Franklin Templeton y director del Franklin Templeton Institute. Dover explica que el gran peligro para estas elecciones, el denominador común a todas ellas, es el “desencanto con el poder establecido”, a pesar de que la economía sigue creciendo globalmente y la inflación está bajo control en casi todas partes. “La calidad de vida se ha estancado para muchos. Esto es importante porque la felicidad es tan relativa como absoluta”, observa el estratega, que añade: “Cuando muchos americanos, europeos, asiáticos o latinos se preguntan a sí mismos si les va mejor que a sus padres o abuelos, o si han conseguido tanto como esperaban de sí mismos, es posible que su respuesta sea que no”.
“Nos adentramos en año electoral en un entorno especialmente polarizado”, corrobora Ted Truscott, consejero delegado de Columbia Threadneedle Investments. Sin embargo, Truscot aporta un punto de vista distinto, al afirmar que la política no importa tanto a los mercados en el largo plazo como algunos podrían pensar. “Lo que sí importa a la comunidad empresarial -y a los flujos de capital- es una regulación sensata, la solidez de las instituciones y el Estado de Derecho. Y si todo eso se mantiene, la política será sólo política”, reflexiona el experto.
EE.UU. se juega mucho en 2024
De todo el mapa electoral destacan los interrogantes en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU., previstas para el mes de noviembre. “Dada la importancia económica y geopolítica de EE.UU. y los caminos divergentes que los dos candidatos presidenciales más probables podrían tomar, es posible que las elecciones estadounidenses sean las más importantes de este año para el mundo”, argumenta David Page, responsable del Equipo Macro Research de AXA IM.
Openbank, el banco 100% digital del Grupo Santander, incorpora a su bróker modelos de análisis basados en inteligencia artificial (IA) con el fin de ampliar las herramientas para la toma de decisiones de inversión. De esta forma, los clientes de la entidad ya tienen a su disposición precios objetivos de más de 1.000 acciones de Europa y Estados Unidos (STOXX Europe 600 y S&P 500).
Estas estimaciones sobre el valor futuro que podrían alcanzar estas compañías a 1, 3, 6 y 12 meses se realizan a partir de modelos predictivos basados en el análisis de factores históricos, tendencias y eventos que influyen en el comportamiento de estas acciones.
Todo este volumen de variables y datos macroeconómicos, corporativos y sectoriales, entre otros, se procesan en tiempo real a través de machine learning o aprendizaje automático basado en IA, que utiliza algoritmos para identificar patrones en el tiempo y elaborar predicciones a partir de estas grandes cantidades de información. Cada acción cuenta con su propio modelo basado en el análisis de más de 2.000 variables diferentes que se entrena, optimiza y actualiza diariamente a partir de escenarios pasados. Esto permite que las estimaciones incrementen su precisión con el tiempo.
Gonzalo Pradas, director de Openbank Wealth, afirmó: “La inteligencia artificial permite analizar y obtener parámetros y conclusiones sobre un volumen de información nunca visto hasta la fecha. Con esta funcionalidad seguimos innovando y ofreciendo la tecnología más avanzada para que nuestros clientes tengan a su disposición la información más completa para tomar sus decisiones de inversión”.
Openbank Wealth ofrece distintos productos de inversión para todo tipo de clientes. Cuenta con un bróker que permite comprar y vender más de 4.000 acciones de 25 mercados a nivel global. Al mismo tiempo, tiene un catálogo de más de 3.000 fondos de inversión de 130 gestoras, más de 1.000 ETFs y un servicio de inversión automatizada roboadvisor en el que cualquier cliente puede invertir en cinco estrategias adaptadas a su perfil de riesgo.
