Gabarda, el primero de la izquierda, en Miami durante su etapa como presidente de City National Bank. Foto: Miamiempresarial. Dimite el presidente de Inversis por el caso de las tarjetas black de Caja Madrid
El consejo de administración de Inversis ha aceptado este jueves la dimisión de Luis Gabarda Durán, exdirectivo de Caja Madrid, como presidente de la entidad, que presentó su renuncia al cargo el pasado 3 de octubre. A Gabarda le sustituye José Nieto de la Cierva, tal y como ha informado la entidad a través de un comunicado.
Esta dimisión se produce tras conocerse el escándalo de los cobros a través del tarjetas de crédito ocultas al fisco por parte de directivos de Caja Madrid, entre los que figuraba Gabarda. Desde que saltara el escándalo de las “tarjetas black” no cesan las dimisiones de los directivos de Caja Madrid implicados por el escándalo de los cobros a través de tarjetas de crédito ocultas al fisco.
Gabarda, que entró en Caja Madrid en 1998, fue jefe de gabinete de Miguel Blesa, presidente del holding industrial Cibeles y presidente también del City National Bank de Florida, y algunas fuentes aseguran que era el encargado de repartir físicamente las tarjetas a los consejeros y directivos beneficiarios de las mismas, apunta El Confidencial.
Gabarda es el décimo cuarto ejecutivo que deja el cargo desde que hace una semana el diario Expansión diera a conocer el escándalo, en el que 86 directivos de la entidad se gastaron en diez años 15 millones de euros. La dimisión de Gabarda se da un día después de la renuncia de Rafael Spottorno como asesor del Rey.
Gabarda empleó estas tarjetas entre 2003 y 2008 y el gasto ascendió a 139.700 euros, según consta en la documentación remitida por Bankia a la Fiscalía Anticorrupción.
Nieto de la Cierva, consejero delegado de Banca March desde septiembre de 2010, es economista, ha desarrollado su carrera profesional en el Banco Español de Crédito, donde fue director general de Banca Mayorista y de Banca de Empresas, presidente de Banesto Factoring y de Banesto Bolsa.
Anteriormente trabajó en JP Morgan Chase como responsable (Managing Director) del área de Corporate Banking y ocupó otros cargos de responsabilidad en el área de Mercado de Capitales, tanto en Madrid como en Londres. Ha sido Consejero de CESCE.
Foto: Elanaspantry,Flickr, Creative Commons. Un buen momento para invertir en fondos multiactivo que aprovecha Deutsche AWM
DWS Concept Kaldemorgen, el fondo de Deutsche Asset&Wealth Management (Deutsche AWM) gestionado por Klaus Kaldemorgen, ha duplicado sus activos bajo gestión y ha superado la barrera de los mil millones de euros en tan sólo nueve meses: a fecha del 31 de agosto de 2014, los activos bajo gestión del fondo alcanzaban 1.012 millones de euros. Estos resultados son el reflejo de la actual tendencia de inversión, que se dirige hacia los fondos multiactivos.
“Los fondos multiactivo pueden ayudar a los inversores generando retornos con una baja correlación con otras clases de activos a través de la diversificación de diferentes estilos de inversión, gestores o fuentes de ingresos.Esa inversión no debería ser dependiente de ciertas condiciones de mercado porque las fuentes de retornos son numerosas. Así que es un buen momento para invertir en fondos multiactivo”, comenta Henning Potstada, gestor del DWS Multi Opportunities, a Funds Society.
DWS Multi Opportunities es el otro fondo de multiactivo de Deutsche AWM, gestionado por Henning Potstada junto con Klaus Kaldemorgen, que también está generando importantes ingresos en la actualidad. Es un fondo con una estrategia menos arriesgada que la ofrecida por DWS Concept Kaldemorgen y ha conseguido duplicar sus activos bajo gestión hasta alcanzar los 560 millones de euros.
Y es que cada vez más los inversores buscan tener una mayor presencia en los mercados alcistas, al mismo tiempo que exigen protegerse de las caídas. Según Klaus Kaldemorgen, «muchos inversores prefieren no arriesgarse, aunque para ello tengan que sacrificar grandes retornos de inversión. Nuestro concepto de inversión responde a las necesidades de los inversores, que buscan participar en las oportunidades que ofrece el mercado con una exposición al riesgo muy controlada”.
Participar en el mercado de acciones
De hecho, las ventajas de estos fondos incluyen el acceso al mercado bursátil con menor volatilidad o un proceso de gestión de riesgos o técnicas diferentes de gestión de cartera que ofrecen protección frente a las caídas de los mercados. “Con estas características, los fondos multiactivo podrían ser una muy buena forma para los inversores de empezar a tener exposición a los mercados bursátiles con menor volatilidad”, explica Potstada.
Por todo ello, desde la gestora están viendo un gran interés hacia estos productos, y en particular hacia las soluciones multiactivo flexibles como el DWS Multi Opportunities o hacia fondos de retorno total como el Concept Kaldemorgen. En su opinión, el interés ha aumentado en los últimos tres años y especialmente en 2014 debido a la incertidumbre sobre futuros desarrollos de los mercados de renta variable y renta fija.
Los fondos
El objetivo de Klaus Kaldemorgen es que DWS Concept Kaldemorgen genere cada año un retorno positivo a través de la asignación dinámica de una amplia gama de activos, que se ajustan a la evolución del mercado. DWS Multi Opportunities es un fondo flexible multiactivos que gestiona la exposición a diferentes clases de activos de forma muy activa. Actualmente tiene un 48% en acciones, 26% en bonos, 23% en cash y 3% en inversiones alternativas.
Para responder a la creciente demanda de los inversores globales, Deutsche AWM ha lanzado también un fondo partner: el DWS Invest Multi Opportunities, dirigido a clientes europeos –fuera de territorio alemán-. En conjunto, estos tres fondos han generado unos ingresos netos de 750 millones de euros en lo que llevamos de año.
. Legg Mason refuerza su equipo en España con un nuevo responsable de relaciones con clientes
Lorenzo Gallardo Rojo se ha unido al equipo de Legg Mason Global Asset Management en España como responsable de relaciones con clientes (Client Relationship Manager).
Lorenzo trabajará con los corresponsables de Legg Mason en España, Javier Mallo y Bernardo Rivero de Aguilar, para continuar reforzando el servicio a los clientes de los canales institucional y minorista.
Lorenzo es licenciado en Administración de Empresas (CUNEF) y especialista en Renta Fija (IEB). Con casi diez años de experiencia en el sector financiero, se incorpora a Legg Mason desde la división de mercado de capitales de Banco Popular. Lorenzo Gallardo también ha trabajado en entidades internacionales como Mediobanca o Deutsche Bank.
Javier Mallo y Bernardo Rivero de Aguilar destacan que “el mercado español de fondos de inversión está experimentando un gran crecimiento y Lorenzo nos ayudará a aumentar nuestra base de clientes y dar el mejor servicio a nuestros clientes actuales. Su experiencia en mercados de capitales y, en especial, en renta fija serán fundamentales para dar respuesta a la creciente demanda de soluciones de renta fija flexible que estamos detectando en España”.
Foto: Keoni Cabral. Super-Size Me: El riesgo de engordar demasiado en el mercado de bonos
El movimiento en los mercados de renta fija tras la salida de Bill Gross de la mega gestora PIMCO añade una nueva dimensión a los retos a los que se enfrentan los inversores en renta fija. La preocupación en torno a los mercados de bonos en las últimas semanas es notable, y en buena parte está justificada, pero también debería considerarse como una oportunidad para reflexionar sobre la estrategia de un portafolio, el riesgo de liquidez y el riesgo inherente a cada firma. En este momento del ciclo, las posiciones de tamaño moderado y las administradores sensibles a la capacidad de sus estrategia tienen, posiblemente, la llave del éxito. El riesgo de ser grande y fallar nunca ha sido mayor.
Los inversores en renta fija se enfrentan a grandes retos – tipos bajos, y potencialmente al alza, baja liquidez y, por si esto fuera poco, ahora viene este terremoto en la cima del mundo de las gestoras. El resultado es una creciente incertidumbre, más volatilidad y presión a la baja en el precio de los activos. Varias estrategias podrían servir para mitigar estos riesgos: centrarse en las partes más atractivas del mercado, como los bonos corporativos, reconocer los límites de liquidez impuestos por las mega gestoras y utilizar las disrupciones del mercado cuyos efectos no sean duraderos como oportunidades de inversión.
Los argumentos a favor de extremar la cautela en torno a los tipos de interés son amplios, pero los inversores no deberían mirar a todos los bonos bajo la misma luz. La Reserva Federal parece preparada para terminar con sus medidas de relajación cuantitativa este mes de octubre. El mes pasado, incrementaron la mediana de su estimación para él las tasas de los fed funds al 1,38% para final de 2015, 2,88% para final de 2016 y hasta el “nivel neutral” de 3,75% para final de 2017. Pero si bien los bonos gubernamentales aparentan tener poco atractivo en la mayoría de los mercados desarrollados, los bonos corporativos todavía presentan primas de rentabilidad razonables con fundamentales de crédito atractivos, perfiles de riesgo moderados y tasas de default en mínimos históricos. Además, el sector de deuda corporativa ofrece un terreno fértil para que administradoras de activos del tamaño adecuado y fundamentadas en el análisis puedan generar valor, añadiendo alfa a los portafolios de sus clientes a través de una selección adecuada de emisiones.
Un reto adicional para los inversores en bonos es la liquidez – la habilidad de realizar una transacción y su coste asociado. La liquidez se ha deteriorado en los últimos años a medida que la industria experimentaba los cambios dramáticos derivados de la crisis financiera. Ahora hay menos borker dealers en el lado de la oferta, y las compañías que siguen en el negocio se tienen que enfrentar a mayores requerimientos de capital que reducen su rentabilidad e incentivan la tenencia de un gran inventario de bonos, mientras los traders se ven penalizados por mantener los bonos demasiado tiempo. Por último, la nueva regulación relativa al trading por cuenta propia versus la creación de mercado está generando una nueva capa de incertidumbre. Los días en los que se podía contar con el “sell side” para proveer liquidez al mercado de bonos son algo del pasado.
Los cambios en la industria de administración de activos también han contribuido al descenso de la liquidez en el mercado de renta fija. Varias administradoras han experimentado un crecimiento masivo de sus activos bajo gestión, superando con creces el billón de dólares. Como resultado, un pequeño número de managers de renta fija ahora supervisan un porcentaje muy alto de los activos. La liquidez no suele ser tan problemática para los managers que están acostumbrados a comprar y mantener bonos, pero llega a convertirse en un problema cuando los managers necesitan vender. El problema crece cuando un mega manager necesita vender una posición grande debido a un cambio de estrategia o a reembolsos significativos por parte de los inversores. La combinación de un menor número de broker dealers y la existencia de gestoras de talla XXL puede generar una presión bajista significativa en emisiones individuales de bonos, o incluso en sectores enteros que están siendo liquidados. Lo importante es que a menor liquidez, mayores costes de transacción y por tanto, menor generación de alfa, en especial en los portafolios de mayor tamaño. Invertir a través de un mega manager puede ser pernicioso tanto al invertir (puesto que es más difícil explotar estrategias de selección de valores), como al desinvertir.
Si bien ninguna firma es inmune a los retos que presenta la liquidez, los managers de tamaño razonable –aquellos los suficientemente grandes como para tener buenos recursos de análisis, pero no tan grandes como para perder su agilidad e impactar en el mercado – parecen ser los mejor posicionados para capear el temporal de la liquidez. Las disrupciones recientes generadas por el temor del mercado ante los cambios en un único mega manager, podrían de hecho estar generando oportunidades atractivas para los inversores a largo plazo que puedan comprar de forma selectiva a precios más bajos en bonos corporativos con grado de inversión, bonoshigh yield, deuda hipotecaria y ABS.
Columna de opinión de Jim Cielinski, director de Renta Fija de Threadneedle.
Por séptimo año, Investec Asset Management celebra en Londres la conferencia Global Insights 2014 que espera contar con alrededor de 250 asistentes de todo el mundo.
Delegados de Estados Unidos, Latinoamérica, Europa, Reino Unido, Oriente Medio, África y Asia analizarán los temas claves y motores de los distintos mercados de inversión. Además tendrán la posibilidad de atender a las sesiones organizadas para conocer a los portfolio managers de la firma e interactuar con sus colegas de las principales entidades de gestión de todo el mundo.
Parece que el liderazgo del mercado ha cambiado significativamente en los últimos 12 meses, por lo que es importante hacer balance y considerar qué oportunidades existen. ¿Se pueden encontrar fuentes de ingresos sostenibles? ¿Están los mercados desarrollados “sobre-desarrollados”? ¿Dónde existen aún oportunidades? ¿Tiene valor invertir en mercados emergentes? Durante la conferencia Investec Global Insights 2014, se explorarán estas oportunidades y se tratará de dar respuestas a éstas y otras cuestiones.
Para más información sobre la agenda pinche en el documento adjunto.
De izquierda a derecha, Enrique Peña Nieto, Angel Ron y Antonio del Valle. Foto cecida. BX+ y Banco Popular abrirán 50 sucursales en México en los próximos dos años
El presidente del Grupo Financiero BX+, Antonio del Valle Perochena, y el presidente de Banco Popular, Ángel Ron, presentaron esta semana en México D.F. el inicio formal de la alianza que permitirá implementar una estrategia de expansión enfocada en la financiación a pequeñas y medianas empresas, un sector clave para la economía y en el que ambos grupos tienen una sólida carrera de especialización.
El plan acordado por Popular y BX+ prevé una inversión de 850 millones de pesos (50 millones de euros al cambio actual) en un plazo de aproximadamente un año, que permitirá llevar a cabo un modelo de banca universal con amplia gama de productos, centrado en empresas pequeñas y medianas, así como particulares y profesionales de rentas alta y medias.
Ambas entidades han comenzado el intercambio de información y mejores prácticas a partir del 1 de septiembre para adecuar el modelo de negocio. Como parte de la alianza, está prevista la apertura de 50 sucursales en México en los próximos dos años. Esta operación es coherente con el plan de crecimiento internacional de Popular, anunciado en 2013, mediante el que prevé una prudente diversificación geográfica, que le permitirá a medio plazo obtener aproximadamente el 30% de su beneficio de la actividad internacional. De igual forma, la alianza va en línea con el plan de expansión de Grupo Financiero BX+, que contempla, junto a Banco Popular, triplicar el volumen de negocio en los próximos cinco años. Actualmente, el volumen de negocio de BX+ alcanza los 31.311 millones de pesos (1.842 millones de euros).
Para Popular, BX+ es un excelente socio para crecer en América Latina, gracias a la sólida trayectoria empresarial que muestra la familia Del Valle a través de los diferentes negocios que ha ido adquiriendo y desarrollando desde que en 1974 fundaron BanCreser. La alianza, acordada entre ambas entidades el pasado mes de diciembre, implica la adquisición por parte de Popular del 24,9% del GFBX+ y la entrada de empresarios mexicanos, liderados por Antonio del Valle, en el capital de Popular.
El presidente del Grupo Financiero Ve por Más, Antonio del Valle Perochena, y el presidente de Banco Popular, Angel Ron, acompañados por Antonio del Valle Ruiz, presidente honorario de Grupo Empresarial Kaluz, y Jaime Ruiz Sacristán, presidente del Consejo de Administración del Banco BX+, sostuvieron un encuentro con el presidente de México, Enrique Peña Nieto, y el secretario de Hacienda, Luis Videgaray Caso, con el objetivo de compartir las expectativas de la alianza que ambas instituciones han concretado para ofrecer financiación a uno de los segmentos económicos clave para el crecimiento del país: las pequeñas y medianas empresas.
Foto: Susivinh, Flickr, Creative Commons. Los asesores españoles, optimistas con su negocio, esperan un crecimiento de dos dígitos en 2015
El 55% de los asesores españoles espera un crecimiento muy fuerte o fuerte en 2014 y espera un crecimiento de dos dígitos para 2015 (de un 14%). El 24% de los asesores cuyo negocio está creciendo cita como razón principal la entrada de dinero neto de nuevos clientes, mientras que el 27% afirma que la razón principal proviene del incremento de activos de los clientes actuales, según la Encuesta de asesores financieros en España de Natixis Global Asset Management (Natixis Global AM).
Con todo, los asesores en España reconocen dos factores que podrían suponer una amenaza para el éxito de su negocio: las emociones y los mercados. Cuando se les preguntó cuál era el mayor reto para el éxito de su negocio, el 87% respondió que el comportamiento/confianza de los inversores y el 81% dijo que la volatilidad del mercado. Sin embargo, pocos inversores se plantean esta relación entre su comportamiento y el éxito en la inversión. De hecho, según la Encuesta de inversores particulares de NGAM de 2014, solo el 6% de los inversores españoles respondió afirmativamente a la pregunta: ¿Dejar de lado sus emociones, le permitirá cumplir mejor sus objetivos financieros?
Según Sophie del Campo, directora general de Natixis Global Asset Management para Iberia y América Latina: «Ya que los eventos del mercado escapan a su control, los asesores hacen bien en reconocer las dificultades que puede plantear el comportamiento de los clientes para su trabajo. Gestionar las emociones puede ser más difícil de lo que parece, más aún cuando los inversores parecen no ser del todo conscientes del efecto negativo que pueden tener las decisiones irracionales para el cumplimiento de sus objetivos de inversión. Esto supone un reto para los asesores y respalda la necesidad de la durabilidad de las inversiones así como de ofrecer a los clientes una senda menos emocional, turbulenta y dolorosa en la ruta hacia el logro de sus objetivos de ahorro a largo plazo».
La encuesta de asesores financieros en España de NGAM, publicada hoy por el Centro de Investigación de Construcción de Carteras Duraderas®, forma parte de un estudio global más amplio realizado entre 1.800 asesores financieros (150 españoles), para comprender mejor las actitudes y necesidades de este grupo de profesionales. La encuesta se llevó a cabo entre los meses de junio y julio de 2014 en nueve países de Asia, Europa, América y Oriente Medio.
Mitigar el riesgo emocional con la inversión basada en objetivos
Según el 74% de los asesores españoles, los clientes se muestran más ávidos por el crecimiento que por la protección de los activos. En este sentido, los niveles de tolerancia al riesgo también están aumentando en muchos casos,el 84% coincide en que esto es así para la mayoría de sus clientes. Sin embargo, el 85% considera que los clientes siguen divididos entre las ganas de obtener rentabilidad y las de conservar el capital. El74% afirma que el hecho de que los clientes no fijen unos objetivos de inversión claros es uno de los problemas para el éxito de su propio negocio y el 53% considera que los clientes no conocen la rentabilidad anual que necesitan para cumplir sus objetivos.
Debido a esta preocupación por las reacciones emocionales ante los mercados, en toda la industria aumenta el interés por la práctica de la inversión basada en objetivos individuales. El 63% de los asesores en España aconseja a los clientes a fijar un objetivo de rentabilidad que sea independiente de la rentabilidad del mercado en general, mientras que el 76% propone a los clientes a fijar objetivos personales específicos para sus inversiones.
Este enfoque exige una nueva visión a la hora de medir el rendimiento de la inversión: el 71% de los asesores españoles considera que los clientes estarán satisfechos si cumplen su objetivo de inversión a lo largo de un año, aunque su rentabilidad fuera inferior a la del mercado.
Soluciones a cuestiones críticas sobre el ahorro y los ingresos para la jubilación
Las principales demandas que plantean los clientes a sus asesores financieros están relacionadas con la planificación para la jubilación (71%) y el acceso a productos que generen de ingresos estables (74%).
El 63% de los asesores españoles afirma que los clientes tienen claros sus objetivos de ahorro para la jubilación y sus objetivos de estilo de vida para la misma, sin embargo existe una diferencia notable entre comprender los propios objetivos y encontrar el camino para cumplirlos, y algunos asesores (41%) refuerzan este tesis afirmando que los clientes no entienden los riesgos financieros y no financieros que podrían afectar a su capacidad de cumplir sus objetivos.
«La clave para los asesores es volver a analizar detalladamente las necesidades de jubilación con sus clientes y ayudarles a establecer objetivos claros y realistas, pero también establecer un plan específico tanto de acumulación de activos como para convertir su ahorro en una fuente de ingresos fiable durante la jubilación», comenta Sophie del Campo.
Hacer frente a los riesgos con nuevas técnicas de construcción de carteras
El 64% de los asesores financieros españoles cree que las técnicas tradicionales de construcción de carteras y diversificación necesitan ser sustituidas con nuevos enfoques para lograr resultados. El 38% piensa que la tradicional asignación 60/40 de las carteras ya no es la mejor manera de conseguir rentabilidad y gestionar el riesgo de inversión para la mayoría de los inversores. En este sentido, un 61% acepta la necesidad de más formación.
Las inversiones alternativas están creando un problema de comunicación importante en la relación de asesores con clientes: El 79% de los asesores españoles afirma que ha tratado el tema de las inversiones alternativas con sus clientes, mientras que solo el 57% de los inversores españoles manifestaba haber tratado el tema con sus asesores, según la Encuesta de inversores de España de NGAM de 2014. Solo el 24% de los asesores dice emplear con regularidad este tipo de productos en las carteras de los clientes, ya que estos los consideran arriesgados (55%) o incluso dicen tenerles miedo (42%).
«Desde la industria de la gestión de activos debemos ayudar a los asesores a cambiar el rumbo de la conversación con los clientes, para pasar de hablar de qué son las inversiones alternativas a centrarse en dónde encajan mejor en sus carteras de inversión basadas en sus objetivos personales. Está surgiendo una nueva visión del negocio a nivel global, los asesores son muy conscientes de qué debe hacerse y están dando los pasos necesarios. En la industria debemos proporcionarles las herramientas para ello. El mayor desafío al que se enfrentan los asesores es conseguir que los clientes a adopten estas prácticas de inversión basadas en objetivos personales: el éxito dependerá de asesorar a los clientes durante el proceso», concluye Sophie del Campo.
Ezentis' Chairman, in Madrid Stock Market. Courtesy photo. Spain's Ezentis Group Achieves a New Contract from Vivo in Brazil
El Grupo Ezentis, a través de su filial en Brasil, Serviços, Engenharia e Instalação de Comunicações (SEICOM), se ha adjudicado un contrato de ejecución de obras de instalación y mantenimiento de sites de redes móviles de la compañía Vivo (Telefónica Brasil) por importe de 96,19 millones de reales (31,5 millones de euros).
El contrato, que tendrá una duración de tres años, prevé realizar las obras de instalación y mantenimiento de la red móvil de Vivo en los estados de Río de Janeiro y Espíritu Santo.
Ezentis ha engrosado su cartera de contratos en Brasil por valor de 198 millones de euros desde que presentara a inversores y analistas su Plan Estratégico 2014-2017 el pasado 2 de abril. Dicho plan contempla situar a Brasil como principal mercado de la compañía con un peso del 37% de las ventas en tres años.
Ezentis es un grupo empresarial con sede en España, presente en nueve países latinoamericanos, trabajando para la mejora de la calidad de vida de las personas en más de 15 millones de hogares, a través de la satisfacción de los principales operadores de telefonía, energía y agua de la región.
Foto: Ana, Flickr, Creative Commons. Aseafi pone en valor la regulación y pide a la CNMV que luche contra el intrusismo en el mundo del asesoramiento
Las EAFIs, como empresas de servicios de inversión, se encuentran sometidas a una fuerte regulación y supervisión por parte de la CNMV, el supervisor de mercados español. Algo que supone una fuerte dedicación de recursos, para cumplir con todo lo dispuesto en la normativa.
La asociación de EAFIs, Aseafi, está “claramente a favor de la regulación y del valor que aporta dentro de la actividad”, en la medida en que ayuda a separar las actividades reguladas de aquellas que no lo son. Por eso, y a pesar de reconocer su valor, destaca la necesidad de que la CNMV “actué también en la concienciación tanto al inversor final como a las entidades intervinientes de no operar con entes no regulados, promoviendo una actividad responsable y de calidad con y para el inversor”. Es decir, lanzó un mensaje a las autoridades para luchar contra el instrusismo profesional.
Y lo hizo en el marco de un desayuno de trabajo para analizar la actualidad sobre cumplimiento normativo y los aspectos de control de riesgos y auditoría interna, celebrado recientemente.
El objetivo del desayuno era repasar la actualidad del cumplimiento normativo con la CNMV, aspecto en constante evolución con la llegada de MiFID II, también debido a la concienciación de la mayor necesidad de protección al inversor. Específicamente se habló sobre la nueva circular publicada por la CNMV 1/2014 del 26 de febrero.
El acto estuvo presentado por David Levy, representante de Aseafi en Cataluña y presidente de Diverinvest EAFI, y tuvo un desarrollo en dos partes. En primer lugar Tomás Gómez, presidente de Gomarq Consulting (consultoría especializada), expuso la parte de cumplimiento normativo en la regulación con la CNMV y el apartado de Control de Riesgos en EAFIs. La segunda parte fue presentada por Andy Douglas, socio director de Control Solutions (consultoría especializada), y fue el apartado de auditoría interna en EAFIs.
Los aspectos de control de riesgos y auditoría interna suponen pilares fundamentales en la EAFI. El control de riego requiere de medición, seguimiento, valoración y control de cumplimiento. La auditoría ayuda al correcto desarrollo de una organización independiente. Se repasaron ambos aspectos detallando cada una de las partes y se propusieron soluciones para simplificar la dedicación de ambas actividades sin perder control.
Al acto acudieron un gran número de EAFIs catalanas, para repasar estos aspectos y poder comentar sus inquietudes.
Courtesy photo by DeVanx Assets. Fancy Red Diamonds Emerge as New Asset Class
La demanda de diamantes rojos entre los inversores institucionales y ultra-ricos así como entre los intermediarios está creciendo a medida que su valor aumenta. Los diamantes rojos son uno de los minerales más raros del mundo y la calidad mayor de estos diamantes ha más que triplicado su valor en la última década, tal y como explica DeVanx Assets, una empresa suiza de consultoría sobre inversiones en minerales raros.
En este sentido, la consultora subraya que uno de los eventos más esperados relacionados con el diamante rojo, la subasta anual Argyle de Rio Tinto, en la actualidad está creando una guerra mundial de pujas que presenta al Argyle Cardinal, un diamante rojo raro de 1,2quilates, 3 diamantes rojos adicionales y 51 diamantes rosados y rojo púrpuras de Argyle. Los expertos manifiestan que los diamantes rojos dignos de inversión de alta calidad pueden venderse hasta en 2,5 millones de dólares el quilate. Solo 13 diamantes rojos sofisticados han sido incluidos en la subasta anual en los últimos 30 años. La subasta de este año finaliza este miércoles 8 de octubre.
De acuerdo con Paula Vance, directora ejecutiva de DeVanx Assets, su empresa ha estandarizado a la industria del diamante rojo al hacer un seguimiento de los datos de toda la cadena de suministros incluidas las ventas y los precios en los últimos 50 años, desde la minería hasta los inversores.
“La revisión y selección cuidadosas de un diamante rojo de grado de inversión es esencial para obtener el retorno sobre la inversión (ROI) más alto para estas piedras preciosas”, señaló. “Si bien los diamantes rojos son hermosos y preciosos, no todos son de calidad de inversión. Los mejores diamantes rojos se han convertido en una nueva clase de activos que ofrecen una apreciación de valor estable y baja volatilidad, además de ser una excelente cobertura ante la inflación y un reemplazo del oro y otros metales preciosos”. Segúnla gemóloga superior GIA interna de DeVanx, Doris Hangartner, en el mundo actualmente solo existen 126 diamantes rojos sofisticados de grado de inversión.
DeVanx Assets ofrece acceso exclusivo al 82% de la oferta limitada a nivel mundial de diamantes rojos de grado de inversión en el mercado abierto. Provee paquetes de activos personalizados que satisfacen las especificaciones de los clientes y programas de liquidez para permitir que los inversores capten capital en 6 a 12 meses en comparación con el típico período de tres a cinco años.
“Nuestra base de clientes está cambiando”, dice Vance. “Si bien la mayoría es institucional, como gestores de patrimonio independientes, bancos privados, intermediarios y oficinas familiares, una cantidad cada vez mayor de inversores de ultraalto poder adquisitivo buscan invertir directamente en diamantes rojos. Dichos inversores provienen de todas partes del mundo: Europa, Rusia, China, Japón, Corea, Estados Unidos, Canadá y Sudamérica”.
Fundada en 2007, DeVanx asesora a instituciones, intermediaros y clientes independientes en la toma de decisiones razonables de inversión en minerales raros. La empresa ofrece una amplia gama de servicios a los clientes para minerales a base de carbón desde consultoría, desarrollo de productos de inversión, programas de liquidez hasta otros servicios que incluyen almacenamiento y seguro. Los productos de la empresa incluyen inversiones abiertas individuales, múltiples o colectivas para activos tangibles únicos o múltiples.
