Oferta, precio y madurez: la traducción del evento de halving del bitcoin

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Tras meses de expectativas, la cadena de bloques de bitcoin realizó su evento de halving y, en consecuencia, las recompensas por minar la criptomoneda se redujeron de 6,25 a 3,125 bitcoin. Según explican los expertos, este fenómeno, que tiene lugar cada cuatro años, es muy relevante para entender la dinámica del mercado del bitcoin, su valoración y el momento de inflación en que se encuentra. 

Mireya Fernández, Country Lead de Bitpanda en el Sur de Europa y CEE, intenta explicar con sencillez en qué consiste este evento que se produjo el pasado 19 de abril. “A nivel técnico, se trata de un proceso en el que la recompensa por minar bitcoin se reduce a la mitad, es decir, disminuye el número de criptomonedas que entran en la red. Este proceso fue escrito en el algoritmo original de bitcoin como una forma de hacer frente a la inflación”, señala. 

“El halving ocurre cada vez que se minan 210.000 bloques y, como cada nuevo bloque tarda aproximadamente diez minutos en añadirse a la cadena, provoca que el halving ocurra, aproximadamente, cada cuatro años”, añade Simon Peters, analista experto en criptoactivos de la plataforma de inversión y trading eToro. 

Es difícil explicar porque sucede este fenómeno, por ello Peters matiza: “La teoría lógica es que al reducir gradualmente el suministro de nuevos bitcoins que entran en circulación, el halving ayuda a aumentar el valor de la red con el tiempo. El bitcoin continuará teniendo halvings hasta alrededor del año 2140, cuando la recompensa por añadir un nuevo bloque sea cero y el suministro deje de aumentar”. 

“La primera reducción a la mitad se produjo en noviembre de 2012, reduciendo la recompensa de 50 a 25 bitcoins por bloque. La reducción a la mitad del viernes redujo la recompensa de 6,25 a 3,125 bitcoins por bloque, como se muestra a continuación”, explica Yassine Elmandjra, director de Activos Digitales de ARK Investment Management.

Durante el último halving de mayo de 2020, la tasa de inflación del suministro anual cayó del 4% al 2%. Según los expertos, en el halving de este año se espera que la tasa pase del 1,7% al 0,84%. “Esto demuestra que, hasta ahora, el efecto del halving cada vez tiene un menor impacto en el mercado”, indican. Mientras que en el halving del pasado viernes, el crecimiento de la oferta de bitcoin se «redujo a la mitad» por cuarta vez en la historia, cayendo de 1,8% a una tasa anual a 0,9%. Como resultado, el crecimiento de la oferta de bitcoin se situó por debajo del del oro -estimado en 1,7% en 2023 a largo plazo.

Desde Julius Baer apuntan que la desaceleración resultante en el crecimiento de la oferta de tokens significa que se tardará más de 100 años en alcanzar la oferta máxima de 21 millones de tokens, a pesar de que sólo se tardó unos 15 años en alcanzar los 19,7 millones de tokens. “La dinámica de los mineros se verá alterada a corto plazo, y aunque la mayoría intentó adelantarse al evento, sufrirán un aumento de más del 100% en sus costes de producción. El día del evento en sí, todo transcurrió como se esperaba, y justo cuando se alcanzó la altura de bloque de la reducción a la mitad, la demanda de la red se disparó considerablemente. De hecho, todos los grupos de minería querían participar en la minería de ese bloque en particular”, Manuel Villegas, analista de activos digitales del banco privado suizo Julius Baer.

Un dato relevante, según recuerda Elmandjra, es que, actualmente, la oferta en circulación de bitcoin es de aproximadamente 19,7 millones. “En otras palabras, solo está un 6,5% por debajo de los 21 millones a los que se limitará”, indica el experto ARK IM.

El impacto en el mercado

Los datos muestran que entre marzo de 2020 y noviembre de 2021, el precio de bitcoin frente a las búsquedas de Google aumentó de 8.000 dólares a un máximo de unos 68.000 dólares (una ganancia acumulada del 850%). Tras el reciente lanzamiento de ETFs de bitcoin al contado en EE.UU., alcanzó recientemente nuevos máximos históricos por encima de los 70.000 dólares. ¿Qué ocurre con el halving? Según Peters de eToro, “cuando el suministro disminuye, el precio tiende a subir, históricamente así ha sido con el bitcoin, con halvings de recompensas anteriores que han inaugurado un nuevo mercado alcista de este criptoactivo”.

Una visión con la que coincide Villegas: “Se espera que esta reducción a la mitad apriete aún más la dinámica de la oferta de bitcoin, lo que podría impulsar los precios al alza”. Además añade que es probable que los efectos de la reducción a la mitad hagan mella a medio plazo en el ya limitado panorama de la oferta, alterando el comportamiento de los mineros hacia los tokens recién acuñados y su dependencia de las comisiones por transacción. “Dicho esto, los precios se han mantenido laterales, ya que los mercados mundiales están a la espera de una mayor claridad sobre las actuales tensiones geopolíticas. Desde una perspectiva a corto plazo, y a pesar de los fundamentos positivos, se espera que la volatilidad añadida derivada de factores geopolíticos y macroeconómicos descendentes esté en el punto de mira de los activos digitales”, afirma Villegas. 

Sobre el precio de la criptomoneda, el experto de ARK IM añade: “Desde su creación hace 15 años, la reducción a la mitad de bitcoin ha tenido lugar en el contexto de prolongadas fases alcistas del mercado. Aunque el pasado no es prólogo, en los 12 meses siguientes a las tres reducciones anteriores, la revalorización del precio del bitcoin ha oscilado entre el 285% y el 8.478,2%, con una media del 3.108%”. 

Ahora bien, el analista de eToro reconoce que los mercado de los criptoactivos han vivido esperado ‘halving’ del bitcoin sin grandes sobresaltos. «Antes de la reducción a la mitad de la recompensa por bloque mirado, el precio del bitcoin cayó brevemente por debajo de los 60.000 dólares, pero luego se recuperó y se mantuvo bastante estable, alrededor de los 65.000 dólares, durante el halving. Actualmente, el bitcoin se cotiza a 66.100 dólares, con poca volatilidad en el mercado de criptomonedas en general. Aunque la acción del precio del bitcoin ha sido bastante tranquila desde la reducción a la mitad, los ingresos diarios de la minería se dispararon, superando los 100 millones de dólares por primera vez el día de la reducción. Los usuarios que querían ser parte de la historia del bitcoin pagaron tarifas significativamente más altas para que sus transacciones se registraran en el bloque 840.000. Más detalles sobre esta historia a continuación», destaca Peters.

Ante de acabar este análisis, la Country Lead de Bitpanda en el Sur de Europa y CEE, considera que hay razones para pensar que los efectos de este nuevo halving nada tendrán que ver con el FOMO o el bull run vividos en momentos anteriores, pues estamos asistiendo al periodo de madurez de los activos digitales. “De esta forma, esperamos que el precio de bitcoin incremente esta vez de una forma más gradual como así ha ocurrido en otros eventos importantes como la aprobación de los ETFs de bitcoin al contado”, sostiene Fernández.

Por último, desde Invesco aportan otra reflexión más: a medida que las criptomonedas se han ido generalizando, su comportamiento se ha ido asemejando cada vez más al de los mercados tradicionales. Al considerar Bitcoin como un instrumento financiero, la gestora apunta que es necesario decidir cómo categorizarlo. En este sentido adopta perspectivas para evaluar si Bitcoin -y otras criptodivisas- es viable como moneda: una prueba económica, como a la derecha, y su potencial de escala como medio de realizar transacciones. 

“En cuanto al primer punto, consideramos que en economía el dinero suele cumplir tres funciones: depósito de valor, unidad de cuenta y medio de cambio. Aquí, en los tres aspectos, nos quedamos con las ganas, lo que nos lleva a considerar el Bitcoin y otras criptomonedas similares como mercancías. En cuanto al segundo punto, la mayoría de las criptomonedas son víctimas de una limitación específica de escalabilidad. Las criptomonedas están limitadas dentro de sus respectivas cadenas de bloques por la combinación del tamaño del bloque y el tiempo medio de creación del bloque, que se combinan para producir un rendimiento limitado de las transacciones. En otras palabras, cada criptomoneda está restringida a un cierto ritmo máximo de transacciones, que a menudo es bastante limitado”, concluyen desde Invesco.

Cómo puede una nota estructurada influir en un portafolio

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El rendimiento de un portafolio es el resultado de distintos aspectos, tales como las comisiones, horizonte temporal, tipos de activos, entre otros, y cómo estos se interrelacionan para aumentar el valor de una inversión. Uno de los principales factores que afecta en los resultados es la estrategia de inversión, que es moldeada por el gestor de activos de acuerdo a cierto perfil de riesgo predefinido. Dependiendo del capital, metas y enfoque, la estrategia puede ser conservadora, moderada o agresiva, se destaca en un análisis de la gestora FlexFunds.

El seguimiento del rendimiento de una cartera es un componente crítico y alentador en el proceso de inversión, ya que permite a los inversores y gestores de activos evaluar la eficacia de sus estrategias.

Usualmente, portafolios conservadores usan una estrategia de 60/40, la cual consiste en destinar el 60% del valor total de la cartera en acciones y el 40% restante en renta fija. Este modelo busca aprovechar el crecimiento a largo plazo de la renta variable, mientras se busca compensar con la estabilidad que ofrecen los instrumentos de deuda. De acuerdo con el I Informe anual del sector de la securitización de activos, que recopila la opinión de más de 80 gestores de activos en alrededor de 15 países, más de la mitad de los profesionales encuestados creen que la metodología 60/40 va a mantener su relevancia. Para poder implementar esta estrategia, los inversores deben comprar distintos valores (repartidos entre acciones y bonos) para alcanzar una composición diversificada. Hoy en día, existe un amplio inventario de títulos disponibles que se componen de distintos tipos de activos dentro de un solo instrumento, como, por ejemplo, una nota estructurada.

¿Qué son las notas estructuradas?  Son productos híbridos que combinan atributos de diferentes instrumentos de inversión en forma de deuda y su rendimiento está vinculado al retorno de estos subyacentes.

Utilizar productos flexibles que reúnen distintos activos en un único título valor ofrece una ventaja significativa al lograr la diversificación que se desea sin necesidad de múltiples suscripciones. Incrementar las comisiones administrativas generadas por repetidas operaciones puede terminar disminuyendo el valor total del portafolio. Pongamos el caso del FlexPortfolio de FlexFunds, el cual permite estructurar notas administradas activamente sin ningún tipo de limitación en cuanto a rebalanceos y ponderaciones en la composición de la cartera. Dada la flexibilidad en los activos subyacentes que reempaqueta el FlexPortfolio, su composición puede ser ajustada por el administrador dependiendo de las condiciones del mercado y en aras del beneficio del cliente (inversor), todo esto con la posibilidad de monitorear el comportamiento de la cartera de inversión, ya que las notas tienen un NAV que es distribuido frecuentemente.

Indistintamente de los objetivos y ponderaciones que cada subyacente (ya sean acciones o deuda) pueda tener en un portafolio, existen varias maneras en las que una nota estructurada puede ser diseñada, lo que significa que puede perseguirse cualquier meta financiera y queda por parte del inversor decidir qué enfoque se alinea más con los beneficios que aspira alcanzar. Las estructuras más usadas son las siguientes:

  • Ofrecer potencial de revalorización y crecimiento.
  • Ofrecer protección contra posibles caídas en el valor (cobertura).
  • Ofrecer un activo ilíquido en la forma de un título valor negociable.
  • Ofrecer pagos/distribuciones de manera periódica en la forma de cupones.

Objetivos de las inversiones estructuradas, y cómo pueden volver una cartera más conservadora/agresiva:

La gráfica anterior demuestra cómo la constitución de un título estructurado puede influenciar la relación riesgo-retorno del reparto de las inversiones, en base a la naturaleza de su subyacente. Instrumentos con características de acciones tienden a incrementar la volatilidad del portafolio, mientras que ofrecen potenciales retornos superiores. En cambio, instrumentos que contienen características de bonos pueden aportar un elemento de estabilidad a la cartera.

Todos los procesos de inversión tienen un retorno esperado que depende de su nivel de riesgo. Teniendo en cuenta que estamos evaluando las notas estructuradas, ventajas y desventajas, y el impacto que pueden tener en un portafolio, profundicemos ahora en algunos de los riesgos de las notas estructuradas.

  1. Liquidez limitada

Estas pueden tener liquidez limitada, dificultando la venta de las notas antes de su vencimiento por parte de los inversores, debido a la escasez de mercados secundarios. Puede o no puede haber compradores para las notas y los tenedores pueden verse forzados a vender las notas a un descuento de su valor par.

  1. Riesgo de mercado

Aunque algunas ofrezcan cobertura en contra de pérdidas, esta protección tiene sus límites. Cuando el subyacente experimenta alta volatilidad debido a las fluctuaciones del mercado, los tenedores de nota pueden estar expuestos a pérdidas. Conectar las notas a posiciones más especulativas aumenta el riesgo de mercado significativamente.

  1. Incumplimiento

Las notas estructuradas pueden poseer una elevada exposición crediticia en comparación con otras alternativas. Si el emisor de las notas quiebra, toda la inversión podría perder su valor, sin importar los beneficios obtenidos por los activos subyacentes.

Si bien lograr una mitigación completa de todos los riesgos potenciales asociados a las notas estructuradas, o cualquier otro riesgo relacionado con posiciones individuales o instrumentos financieros, puede ser un desafío, mitigar al menos uno podría otorgarle una ventaja en el mercado.

El programa de titulización de activos de FlexFunds es llevado a cabo mediante Sociedades de Propósito Especial (SPV), lo que hace que cada emisión sea ajena a procesos de bancarrota. Esto asegura que los recursos contenidos dentro de la estructura sean aislados del balance general del originador, aportando protección financiera en caso de bancarrota o incumplimiento.

Impulse su distribución y alcance con soluciones innovadoras pero comprobadas. FlexFunds, líder reconocido en la industria de la titulización, ofrece un programa de notas globales que le ayudará a ampliar su base de clientes, y al mismo tiempo le ofrece flexibilidad al momento de construir su estrategia de inversión. Explore cuál de las soluciones personalizadas de FlexFunds se adapta mejor a sus necesidades. Contáctenos hoy para programar una reunión en info@flexfunds.com

Natixis CIB incorpora a Juan Isusi como Head of Coverage FIPS Iberia

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Foto cedidaJuan Isusi, Head of Coverage FIPS Iberia en Natixis CIB

Natixis CIB ha anunciado la incorporación de Juan Isusi como Head of Coverage FIPS Iberia, cargo desde el que se responsabilizará de la cobertura de clientes financieros, institucionales, compañías de seguros y entes públicos para España y Portugal.

Isusi, que tiene una doble titulación en Derecho y Administración de Empresas por la Universidad Pontifica Comillas ICADE, se sumará al equipo de la sucursal del banco francés en Madrid, liderado por Jean Philippe Adam como Senior Country Manager y, por línea de negocio, reportará a Khalid Krim, Global Head of Coverage Banks and AM. Trabajará en estrecha colaboración con el equipo de Global FIG Advisory & Coverage.

Jean-Philippe Adam, Senior Country Manager Iberia at Natixis CIB, comenta: “En el contexto de nuestro plan estratégico en Iberia, hemos identificado a las instituciones financieras como un segmento de clientes en el que Natixis CIB puede aumentar su cuota de mercado y sus ingresos. Estoy deseando dar la bienvenida a Juan a nuestro equipo”.

Juan Isusi cuenta con más de 20 años de experiencia en los mercados financieros y de capitales, liderando diferentes áreas en reconocidas corporaciones nacionales e internacionales del sector de la banca y los fondos de inversión. Entre ellas, destacan JP Morgan y BBVA. Se incorpora a Natixis CIB desde Delta Investment Managers, una gestora independiente de activos de crédito, que cofundó en el año 2017. En esta compañía dirigió su fondo de crédito financiero, dedicado a invertir en deuda subordinada de entidades financieras y aseguradoras europeas.

“Para nuestra franquicia Global FIG, Iberia es, y seguirá siendo, un mercado clave. Estoy encantado de dar la bienvenida a Juan a Natixis CIB en Madrid. Es muy respetado en el mercado; su experiencia trabajando en el sector del mercado de capitales, tesorería en BBVA y, más recientemente, en el lado de la gestión de activos nos permite añadir un excelente profesional en Madrid, con una amplia experiencia y con relaciones ya existentes con nuestros clientes FIG en la región”, comenta Khalid Krim, Global Head of Banks, Asset Managers & International Public Sector.

El banco francés ha ocupado históricamente posiciones destacadas en el mercado de emisiones financieras y gubernamentales en España y Portugal. Con la incorporación de Juan Isusi, se espera reforzar este liderazgo, después de haber participado en lo que va de año en siete operaciones para las principales entidades financieras, así como potenciar y afianzar el negocio de Global Markets para la región, área en la que aparecen importantes retos para los que esta figura se convierte en principal nexo entre diferentes negociados.

Iván Díez Sainz se une a La Financière de l’Echiquier como responsable para España, Portugal y Latinoamérica

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Foto cedidaIván Díez Sainz, nuevo responsable para España y Portugal de La Financière de l’Echiquier.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) ha anunciado el nombramiento de Iván Díez Sainz como Country Head Spain, Portugal & Latam, con efecto el 22 de abril de 2024. Bajo la dirección de John Korter, responsable de ventas para Europa, Iván tendrá oficina en Madrid y su cometido será impulsar el desarrollo de LFDE en el mercado ibérico y en Latinoamérica.

Con motivo de este nombramiento, Vincent Cornet, consejero delegado adjunto y director de desarrollo de La Financière de l’Echiquier, ha declarado: “Estamos muy contentos por poder incorporar a Iván Díez Sainz ahora que estamos escribiendo una nueva página de la historia de LFDE. Su nombramiento se inscribe en el marco de nuestro proyecto de crecimiento, que aspira a consolidar nuestra posición de liderazgo en renta variable europea. ¡Bienvenido, Iván!”.

Por su parte, John Korter, responsable de ventas para Europa de La Financière de l’Echiquier, ha añadido: “Los más de 20 años de experiencia que atesora Iván en el sector de la gestión de activos y su conocimiento del mercado ibérico serán bazas que nos permitirán acelerar el desarrollo internacional de LFDE en esta región”.

Iván Díez Sainz, nuevo responsable para España y Portugal de La Financière de l’Echiquier, ha afirmado: “Unirme al equipo de LFDE en un momento clave de su desarrollo supone un reto muy motivante. Las diversas áreas de especialización en las clases de activos, los equipos de gestión cohesionados y el compromiso de LFDE son bazas decisivas”.

Iván Díez Sainz inició su andadura profesional en 2001 en Capital at Work A.V., donde se convirtió en 2007 en managing director y responsable de desarrollo del negocio institucional en España. Iván pasó en 2008 a Groupama Asset Management como responsable de desarrollo del negocio institucional en la península ibérica y en 2015 se convirtió en responsable para Iberia y Latinoamérica. Iván se incorporó en 2020 a Lonvia Capital como socio y director para Sur de Europa, Latinoamérica y US Offshore. Iván es licenciado en Ciencias Matemáticas (especialidad de Ciencias Informáticas) por la Universidad Complutense de Madrid. 

Presente en la península ibérica desde 2011, LFDE comercializa en este mercado una gama formada principalmente por fondos de renta variable y multiactivos. Fortalecida por su accionista a largo plazo LBP AM, LFDE se posiciona como una de las gestoras de alta convicción más importantes en renta variable europea. Al beneficiarse de las áreas de especialización de LBP AM, LFDE estará en disposición de ampliar su oferta, sobre todo en el ámbito de los activos reales y no cotizados.

BeHappy Investments incorpora nuevos socios inversores

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Foto cedidaLos 12 socios de BeHappy Investments

BeHappy Investments, fondo de inversión de impacto social de capital 100% español, que apoya iniciativas sostenibles, también que beneficien al sector primario y que promueven la empleabilidad en la España vaciada, ha anunciado una ampliación puente de su capital hasta los 1.500.000 euros, experimentando un crecimiento de un 300% desde sus inicios, y espera captar más capital durante la segunda mitad del año.

Con este incremento de capital, se unen al fondo Álvaro de Toro, CEO de Socomiber; Luis Granda, socio-director de Granda gabinete jurídico; Jaume Xicola, CEO de SHAD y Rufo Parra, cofundador de Suite Investments.

El grupo cuenta ya con 12 socios, entre los que ya formaban parte Miguel Ángel Rodriguez Caveda, Global CEO de 3AW y presidente de BeHappy Investments; Íñigo Santamaría, director de AIM; Alfredo Yatzín, rector en Instituto Universitario Veracruzano; Pablo Peláez, CEO de Plain Concepts; Fernando Ochoa, CEO de Grupo Alameda; Miguel Ángel Rodríguez, expresidente de Schindler Europa, Asia y Oriente Medio; Teófilo Domínguez, ex director General de la Fundación MAPFRE; y Luis Feliu Bernárdez, ex director de recursos del Mando Operaciones OTAN.

Miguel Ángel Rodríguez Caveda, CEO de BeHappy Investments, explica que “este aumento del capital del fondo es una prueba de que estamos haciendo un buen trabajo a través de las empresas en las que invertimos. Nuestra labor en estos meses ha llamado la atención de otros inversores que comparten nuestros valores: el compromiso con la mejora del medio rural y el reconocimiento del potencial del sector primario y la protección del medio ambiente».

La filosofía de inversión del fondo se basa en hacer crecer el valor de las inversiones apoyando con capital y conocimiento a las empresas elegidas para que, a su vez, generen riqueza y empleo. En los procesos de selección, los socios tienen en cuenta distintas variables como el atractivo del proyecto en su conjunto, las personas que los lideran, la posibilidad real de salir adelante, su escalabilidad, su innovación y el impacto social y económico que podrían generar.

La compañía, que se creó con un capital inicial de 550.000 euros, aspira a invertir 10 millones de euros, y haber financiado entre 10 y 15 proyectos en los próximos cinco años. Ya han invertido en proyectos de movilidad eléctrica, del sector cinegético, agrotech; sectores en los que buscan seguir creciendo, además de adentrarse en proyectos relacionados con el agua.

Gescooperativo lanza un nuevo fondo garantizado a tres años

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Foto cedidaSede de Gescooperativo en Madrid

Gescooperativo, la sociedad de inversión colectiva del Grupo Caja Rural, ha lanzado al mercado un fondo garantizado a tres años con una rentabilidad del 6,50% y exposición a la renta fija pública y privada de emisores y mercados de la zona euro, especialmente deuda pública española.

El nuevo fondo garantizado de Gescooperativo recibe el nombre de Rural III Rentabilidad Garantizada FI y, según consta en el folleto aprobado por la CNMV, asegura al inversor el 100% del capital inicial invertido y un 6,50% de rentabilidad al vencimiento, lo que lo que equivale a una TAE del 2,12%.

El periodo de garantía contemplado en el fondo comprende tres años, desde el 10 de junio de 2024 hasta el 10 de junio de 2027.

El fondo tiene fijadas ventanas de liquidez cada cuatro meses, a contar desde el 10 de junio de 2024, en las que los partícipes podrán solicitar el reintegro de su inversión al valor liquidativo aplicable en la fecha y sin tener que hacer frente a la comisión de reembolso. En estos casos, el importe a percibir podría ser superior o inferior al de la inversión, ya que la garantía solo aplica para los inversores que esperen hasta el vencimiento del fondo.

Letsfinance y Letslaw unen fuerzas para crecer en servicios financieros y legales

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Letslaw, la firma de abogados especializada en asesoría legal para negocios tecnológicos startups y corporates, amplía sus servicios y presenta su asociación con su nuevo partner de asesoramiento financiero personalizado para compañías, Letsfinance. Esta compañía tiene el objetivo de ofrecer servicios financieros especializados que acompañen en el crecimiento y las necesidades de las compañías, tanto de inversión como de M&A.

Esta expansión estratégica refleja el compromiso de Letslaw con el crecimiento y la adaptación a las necesidades cambiantes del mercado. Para José María Baños, fundador y CEO de la firma, “Letsfinance marca un paso más en nuestro crecimiento como firma de servicios profesionales especializados. Estamos encantados de ampliar nuestra oferta y proporcionar a nuestros clientes un servicio aún más completo y especializado. Esta nueva vertical subraya nuestro compromiso con la innovación y la búsqueda de soluciones que impulsen el éxito empresarial en un entorno cada vez más complejo”.

Letsfinance está dirigida por Silvia Altieri, reconocida figura en el ámbito financiero y en el ecosistema emprendedor nacional, siendo dos años consecutivos nombrada dealmaker en España por el número de operaciones asesoradas. En la actualidad, cuentan con un total de 30 clientes, entre los que destacan varias compañías del Ibex35, y diversos fondos de capital riesgo líderes del panorama inversor nacional como pueden ser Eoniq Fund, Samaipata, D’Ella Capital y NextChance Invest, entre otros.

Asimismo, la organización se estructura en torno a cinco áreas especializadas: PE & search funds, VCs, CVC & family offices, startups y formación, a los que les ofrece servicios de M&A, Due Diligence, reporting de las participadas e Interim CFO para sus portafolios, etc. En lo que se refiere al ámbito emprendedor, la nueva compañía presenta una serie de servicios de consultoría en materia de growth equity, formación y mentorías adaptadas a las necesidades de cada compañía, acompañando la estrategia de crecimiento como directores financieros externos.

Letsfinance surge para satisfacer la necesidad de ofrecer servicios financieros de calidad, aportando asesoría financiera que complementa la excepcional orientación legal que Letslaw ha venido ofreciendo. «Con Letsfinance abrimos un nuevo capítulo, con un equipo que cuenta con una amplia experiencia en el asesoramiento financiero, enfocado en aportar soluciones a los problemas de los clientes. Además, trabajar conjuntamente con Letslaw nos permite ofrecer un servicios más amplios y especializados», afirma Silvia Altieri, partner y CEO de Letsfinance.

Los criptoinversores institucionales aumentarán sus inversiones este año

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Criptomonedas y 720
Foto cedidaCriptomoneda de bitcoin.. Criptomoneda de bitcoin

“New Global Research” de Nickel Digital Asset Management (Nickel), con sede en Londres, la principal gestora de fondos de cobertura de activos digitales regulados y galardonada de Europa, fundada por antiguos alumnos de Bankers Trust, Goldman Sachs y JPMorgan, muestra que los inversores institucionales con participaciones en criptomonedas aumentarán sus inversiones en el próximo año a medida que sus perspectivas a corto y largo plazo sobre el sector se vuelvan más favorables.

Alrededor de tres de cada cuatro (74%) de los inversores institucionales y gestores de patrimonios con exposición a activos digitales tienen previsto aumentar sus asignaciones este año, según se desprende del estudio realizado con inversores profesionales de EE.UU., Reino Unido, Alemania, Suiza, Singapur, Brasil y Emiratos Árabes Unidos, que gestionan en conjunto unos 816.000 millones de dólares en activos. Entre ellos, hasta un 13% tiene previsto aumentar «drásticamente» sus inversiones.

Esto supone un cambio con respecto a los 12 meses anteriores, cuando algo más de la mitad (52%) aumentó su nivel de inversión en el sector, mientras que el 38% redujo o vendió completamente sus inversiones en el mercado.

El cambio puede explicarse por el buen comportamiento del sector de los activos digitales en el último año, con una fuerte subida de las principales monedas, pero también por el nuevo estudio de Nickel Digital. Alrededor del 87% de los encuestados afirmaron que las oportunidades de inversión actuales en el sector parecen atractivas, y el 20% dijo que eran muy atractivas.

Estas perspectivas son aún más positivas a largo plazo, ya que el 92% considera atractivas las oportunidades de inversión en el sector a cinco años, de las cuales el 41% las califica de muy atractivas.

Anatoly Crachilov, Consejero Delegado y Socio Fundador de Nickel Digital, ha declarado: «Se preveía que el sólido comportamiento del sector, unido a la aprobación por parte de la SEC de los ETF de Bitcoin al contado, aumentaría el optimismo dentro del sector, pero el número de encuestados que tienen intención de elevar sus inversiones en criptomonedas sigue siendo notable.»

«Es un contraste con el año pasado, cuando todavía había nerviosismo entre las instituciones acerca de comprometerse con el mercado, pero eso parece haber cambiado decisivamente con fondos soberanos, fondos de pensiones, oficinas familiares, gestores de patrimonio y fondos de cobertura, todos los cuales se espera que aumenten la inversión a corto y medio plazo.»

 

Nueva Zelanda, Luxemburgo y Suiza: los mejores países del mundo para jubilarse en 2024

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La revista CEOWORLD ha publicado recientemente su lista de los mejores países para jubilarse en 2024. Según la revista, Nueva Zelanda ha sido reconocido como el mejor país del mundo para jubilarse, seguido de Luxemburgo y Suiza en segundo y tercer lugar, respectivamente. En la clasificación de 2024, Canadá se aseguró la cuarta posición, mientras que Australia quedó quinta. España y Portugal ocuparon los puestos sexto y séptimo, respectivamente. Entre los diez mejores países para jubilarse figuran Malta, Francia y Tailandia, en los puestos octavo, noveno y décimo, respectivamente.

Nueva Zelanda: Nueva Zelanda posee un paisaje espectacular y lugares idóneos que atraen a muchos jubilados activos. La sorprendente mezcla de selvas tropicales y costas accidentadas hacen del país un punto de atracción para gente de todas partes. Además, la calidad de vida en Nueva Zelanda es relativamente tranquila y bastante relajada. La nación es testigo de un clima templado y está repleta de fantásticos paisajes que forman un bello cuadro con los ríos trenzados y los pintorescos fiordos. Incluso la sanidad pública del país es muy barata o gratuita para todos los ciudadanos, lo que la hace libre para quienes quieran disfrutar de la vida tras la jubilación.

Luxemburgo: Luxemburgo es una pequeña nación del continente europeo que también es un paraíso para los jubilados. El país es el mejor para una jubilación cómoda debido a la facilidad de los factores de asentamiento disponibles aquí. Luxemburgo también cuenta con buenos servicios médicos y un clima agradable que lo convierten en uno de los lugares favoritos para disfrutar tranquilamente de la segunda etapa de la vida. Con un entorno favorable a los ciudadanos, Luxemburgo es el mejor lugar para vivir con un presupuesto modesto.

Suiza: Mucha gente está deseando instalarse en Suiza después de su vida laboral. Su impresionante ubicación es la más conocida por ser sencillamente preciosa. También dispone de la mejor atención sanitaria del país y la sociedad es extremadamente segura, agradable y limpia. El transporte público en Suiza es relativamente barato, lo que lo convierte en uno de los países más cómodos para jubilarse.

Canadá: Si estás pensando en disfrutar de una jubilación cómoda, Canadá es uno de los lugares a los que debes ir. El país goza de un clima pacífico y ocupa un lugar destacado en el índice de paz mundial. Canadá también está considerado como uno de los países más seguros para vivir por la mayoría de la gente. Con importantes pólizas de seguro médico para casi todos los ciudadanos, permanecer en Canadá el resto de la vida puede considerarse fructífero en todos los aspectos.

Australia: Cuando se trata de elegir un lugar ideal para jubilarse cómodamente, el nombre de Australia aparece inmediatamente en la lista. Considerada una nación rica con una economía basada en el mercado, Australia también cuenta con un entorno tranquilo que facilita la vida de las personas. El país también tiene muchos lugares hermosos, Geraldton, Merimbula, Gold Coasts, y Queensland que hace que sea una opción ideal para quedarse después de la jubilación. Junto con los lugares pintorescos, otros factores que contribuyen a la popularidad de la nación son los bajos índices de delincuencia y coste de la vida, el buen clima y las instalaciones médicas.

España: España es otro de los mejores lugares del mundo para jubilarse. Este relajado país se está convirtiendo poco a poco en uno de los lugares favoritos de los expatriados para jubilarse. Con un bajo coste de la vida y un clima agradable, España también tiene una cocina que resuena bien con todos los amantes de la comida. Otro factor importante que contribuye a hacer del país uno de los favoritos para los jubilados es la gran cantidad de lugares prósperos y una cultura con la que relacionarse. Al mismo tiempo, España es una nación moderna, del Primer Mundo y miembro de la UE, con una democracia estable desde hace mucho tiempo. Su segundo idioma oficial es el inglés, y todo el país lo habla con fluidez.

Portugal: Portugal es otra nación que ocupa un lugar destacado en el índice de paz mundial. Uno de los países más seguros del mundo, Portugal es una belleza natural. Sus playas de arena, su clima cálido y su entorno rejuvenecedor hacen de este país una de las mejores opciones para los expatriados. Además, el país se ha dotado de un código fiscal favorable a los inmigrantes y ofrece seguro médico para facilitar la transición. Con tantos destinos urbanos que visitar, Portugal es uno de los mejores países para jubilarse.

Pictet AA lanza un fondo FILPE centrado en coinversiones en tecnologías medioambientales

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Foto cedidaDe izquierda a derecha: Pierre Stadler, director de Inversión Privada Temática de PAA, y Nicolas Thomas, gestor principal de Inversiones de Capital Privado Temáticas de la firma.

Pictet Alternative Advisors (PAA), sociedad de inversión alternativa del Grupo suizo Pictet, ha anunciado el lanzamiento del fondo de inversión a largo plazo europeo (FILPE) Pictet Private Assets Sicav Environment Co-Investment Fund I ELTIF, que ofrece a los inversores acceso a inversiones en empresas privadas con tecnologías medioambientales innovadoras.

Según explica la gestora, el fondo centrará en 20-25 inversiones, originadas en la red de Pictet, la cual abarca más de 90 gestores de capital privado, de reconocidos generalistas a especialistas sectoriales. Su enfoque de inversión medioambiental tendrá en cuenta el marco científico de nueve límites planetarios. De hecho, seis ya están fuera del espacio operativo seguro para la humanidad y se necesita capital privado para catalizar inversiones en tecnologías y soluciones que ayuden a evitar, mitigar o revertir los daños. Además, la tasa de penetración de tecnologías medioambientales es baja y se espera crezca exponencialmente para un mercado de doce billones de dólares en 2030. 

El fondo se centra en oportunidades más atractivas en cinco segmentos de rápido crecimiento: reducción de gases de efecto invernadero, consumo sostenible, control de la contaminación, economía circular y tecnologías habilitantes, tomando posiciones de coinversión minoritarias en empresas de capital privado de alta calidad a escala mundial.

Gestionado por Pierre Stadler, director de inversión privada temática de PAA, y Nicolas Thomas, gestor principal de inversiones temáticas de capital privado, se basa en un historial de más de 25 años de Pictet en inversión temática y más de 300 coinversiones ejecutadas desde 1992. Pictet cuenta con 20 estrategias de inversión temática, incluyendo ocho medioambientales, con más de 70 profesionales de la inversión.

“Mediante este nuevo fondo, los inversores tienen acceso a una cartera de coinversiones de capital privado rigurosamente seleccionadas. Vemos significativa creación de valor en este tema, dada la innovación de las empresas privadas, específicamente aquellas que se centran en abordar desafíos para el medioambiente. Nuestro equipo está experimentado y es muy selectivo al invertir en empresas con capacidad para generar crecimiento y flujos de caja consistentes», explica Pierre Stadler, director de Inversión Privada Temática de PAA.

Por su parte, Nicolas Thomas, gestor principal de Inversiones de Capital Privado Temáticas, añade: “Pictet cuenta con un sólido historial de inversión temática y medioambiental. Nos entusiasma ofrecer a los clientes las oportunidades que más nos convencen en el ámbito medioambiental. La transición a un mundo más sostenible es uno de los mayores retos a los que las sociedades se enfrentan. Las empresas que aportan soluciones medioambientales pueden generar rentabilidades financieras significativas con crecimiento superior a la media a largo plazo”.

La estrategia está clasificada conforme al artículo 8 del Reglamento sobre divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de servicios financieros (SFDR) de la UE. El importe mínimo de suscripción es 10.000 EUR para inversores minoristas (clase P EUR).