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BNP Paribas Investment Partners lanza tres nuevas estrategias de inversión socialmente responsable

BNP Paribas Investment Partners suma a su gama SICAV Parvest tres nuevas temáticas de Inversión Socialmente Responsable (ISR) relacionadas con los grandes desafíos sociales, económicos y medioambientales:

La estrategia de inversión Desarrollo Humano selecciona las empresas que actúan para mejorar las condiciones de vida del mayor número posible de personas.
La estrategia Aqua identifica las sociedades que contribuyen a los desafíos mundiales del sector del agua.
La nueva estrategia SMaRT Food se centra en las empresas presentes en la cadena de valor industrial de la alimentación que dan respuesta a cuestiones medioambientales derivadas de la mayor demanda global de alimentos.

De esta forma, BNP Paribas Investment Partners da acceso al conjunto de los inversores internacionales a dos de sus estrategias comercializadas en Francia, a través de su gama de fondos Parvest distribuída en 30 países. Las estrategias Desarrollo Humano y Aqua han obtenido una excelente rentabilidad en los últimos cinco años y han cosechado grandes éxitos desde su lanzamiento en Francia. Cada estrategia actualmente tiene más de mil millones de euros bajo gestión.

Parvest Human Development es un fondo de renta variable internacional invertido en empresas comprometidas con un crecimiento responsable y sostenible, y cuya actividad pretende mejorar las condiciones de vida del mayor número posible de personas. Estas empresas actúan a varios niveles: proporcinan soluciones relacionadas con el envejecimiento de la población; facilitan el acceso a una alimentación asequible y de calidad; preservan un entorno limpio gracias a la búsqueda y al desarrollo de servicios que reducen la huella ecológica; proporcionan una educación y unos cuidados sanitarios accesibles o fármacos de nueva generación. Cada una de estas empresas contribuye a superar los desafíos del mundo moderno.

Giordano Beani, gestor del fondo Parvest Human Development BNPP IP, señala: “Los desafíos de las futuras generaciones atañen varias áreas como la salud, el crecimiento y el envejecimiento de la población y el ritmo acelerado de la urbanización. Estos envites representan también oportunidades de crecimiento a largo plazo para aquellas empresas que sepan darles respuesta y conseguir, de este modo, mejorar la calidad de vida del mayor número posible de personas.”

La estrategia Aqua invierte en Renta variable internacional y tiene una exposición centrada en la cadena de valor del sector del agua. La gestión de esta estrategia ha sido encomendada a Impax Asset Management, el socio especializado en inversión medioambiental de BNP Paribas Investment Partners. Impax AM ha recibido varios premios por su capacidad de innovación y la calidad de su gestión. La estrategia Aqua abarca la construcción, la renovación y el mantenimiento de las instalaciones de distribución de agua, el conjunto de las tecnologías y de los sistemas de tratamiento y de saneamiento de aguas, así como los servicios públicos. Esta estrategia invierte además hasta un 20% en empresas presentes en los mercados emergentes.

Simon Gottelier, gestor de Impax Asset Management y responsable de la estrategia Aqua, indica: “Los numerosos factores de crecimiento del sector del agua permanecerán en el tiempo, como son la necesidad de construir nuevas infraestructuras hidráulicas en los mercados emergentes y renovar las de los mercados desarrollados, así como normativas más estrictas para garantizar un agua de calidad a los consumidores. Todo esto requiere acometer grandes inversiones en todas las regiones del mundo para garantizar un suministro de agua suficiente y de calidad al mayor número posible de personas”.

Parvest SMaRT Food es un fondo de renta variable internacional que aplica una estrategia innovadora denominada “Sustainably Manufactured and Responsibly Transformed Food” (SMaRT Food). Esta estrategia invierte en empresas de la cadena de valor del sector alimentario que actúan a favor del medio ambiente. Estas empresas destacan por su compromiso con el desarrollo sostenible a través de sus actividades empresariales o procesos productivos.

Entre estas empresas, el fondo da preferencia a las empresas que se preocupan por luchar contra el despilfarro alimentario, que reducen la emisión de gases con efecto invernadero, que ahorran agua o que preservan los ecosistemas. Algunas de ellas, particularmente innovadoras, crean embalajes biodegradables, elaboran abonos orgánicos menos agresivos para los ecosistemas o conciben sistemas de riego que optimizan los recursos de agua.

El universo de inversión del fondo no incluye las empresas cuya actividad prioritaria consista en producir alimentos de baja calidad nutritiva o bebidas con alto contenido en azúcares o cualquier sustancia que pudiera favorecer la aparición de la diabetes o de trastornos funcionales.

La firma de banca privada KBL adquiere la división de UBS en Bélgica

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KBL European Private Bankers (KBL EPB) ha anunciado la adquisición de la unidad que UBS tiene en Bélgica, que ha quedado integrada en la firma Puilaetco Dewaay, filial de KBL EPB y con sede en Bruselas.

Con esta adquisición, Puilaetco Dewaay se convierte en uno de los tres principales pure-play de la banca privada de Bélgica, dijo KBL.

Tras el cierre de la operación, Puilaetco Dewaay, que fue fundada en 1868 y opera en ocho ciudades de Bélgica, contará ahora con más de 250 empleados, que gestionan un AUM de 10.000 millones en nombre de unos 10.000 clientes.

KBL EPB continuará con su estrategia de desarrollo a largo plazo y con sus objetivos de crecimiento orgánico, semi-orgánico y externo.

Yves Stein, CEO de KBL EPB, comentó: «Seguimos trabajando para ser reconocidos como un socio fiable y líder del segmento de banca privada en todas las ciudades en las que operamos. KBL EPB continúa revisando activamente otras oportunidades de compra en nuestros principales mercados, para hacerse con ellas cuando las condiciones son propicias».

Por su parte, Thierry Smets, CEO de Puilaetco Dewaay Private Bankers, explicó que «en un momento en el que el sector de la banca privada europea está en proceso de consolidación, ahora podremos beneficiarnos de un mayor tamaño, escala y alcance. Como resultado de esta operación, Puilaetco Dewaay está mejor posicionada para un crecimiento futuro que en ningún otro momento nuestros 150 años de historia».

“Brasil es un ejemplo de cómo las malas noticias pueden convertirse en buenas en el mundo emergente”

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Los mercados emergentes llevan mucho tiempo sin gozar del favor de los inversores pero esa postura no es necesariamente justa. Kevin Daly, gestor de deuda emergente en Aberdeen AM, es consciente de las preocupaciones que los inversores arrastran, centradas fundamentalmente en la futura subida de tipos de la Reserva Federal en Estados Unidos, que en el pasado ha conducido a fuertes pérdidas en el activo.

Pero, según explica en esta entrevista con Funds Society, dejarlo de lado en las carteras es un error: “El mercado no se da cuenta de que este ciclo de tipos de interés es diferente al vivido en 2006”, cuando los tipos subieron más bruscamente. Por eso, considerando que el ciclo actual será realmente distinto, es decir, que no habrá una subida acusada (teniendo en cuenta las incertidumbres económicas que aún arrastra EE.UU.), y que la normalización de la política monetaria será gradual, “los mercados de deuda emergente pueden hacerlo bien”, máxime cuando cuentan con una mayor rentabilidad que puede limitar las pérdidas.

“Es cierto que los emergentes podrían sufrir pero las ventas no durarían mucho y volverían a recuperarse de nuevo”, dice el gestor, al igual que, recuerda, ocurrió con el anuncio del tapering, en mayo de 2013: tras el sell off llegó un fuerte rally. “Aún hay incertidumbres sobre la mesa pero la deuda emergente podría volver a gozar de nuevo del favor de los inversores”, dice, tras una época de flujos muy modestos (ante las preocupaciones de los grandes inversores institucionales, los principales inversores en el activo), y con un creciente interés desde Europa.

Y es que la deuda emergente no solo ofrece una rentabilidad atractiva, unos fundamentales bastante sólidos en ciertos países o una atractiva prima de riesgo frente a los bonos del Tesoro de EE.UU., sino que además es “el único activo en renta fija donde se pueden encontrar rentabilidades similares al high yield, pero con una calidad crediticia mejor” –el índice tiene una calidad media de grado de inversión-.

Y siempre queda la posibilidad de que la Fed espere a 2016 para subir tipos, ante la ausencia de inflación y un sólido crecimiento en EE.UU., lo que sería muy positivo. Y además está el hecho de que la relajación de políticas monetarias en otros países podría contrarrestar la política más restrictiva de la Reserva Federal: “En el pasado muchos bancos centrales emergentes han subido tipos con la Fed, como México, pero el próximo año podríamos ver políticas contrarias, en países como Brasil, que podría bajar tasas, o India, que podría continuar haciéndolo, respondiendo a sus dinámicas inflacionistas y no a lo que haga la autoridad monetaria estadounidense”. Eso apoyaría a la deuda de esos mercados.

Ante riesgos como China, el experto considera que ya en este punto ese riesgo es conocido y controlado, y que las autoridades están tomando medidas para contrarrestrar la desaceleración. “Podría bajar el crecimiento del 7% a niveles del 4%-5% pero el Gobierno lo está haciendo lo mejor que puede”.

En este contexto, el gestor encuentra muy buenas historias como la de India, con un escenario cada vez más “investor friendly”, que crece y con mucho potencial para alcanzar a China, mientras infrapondera China, debido a las valoraciones.

En Latinoamérica, sobrepondera Brasil, una apuesta contraria con respecto a otros inversores, porque piensa que es un ejemplo de mercado que muestra cómo a veces “las malas noticias pueden convertirse en buenas historias”. Entre las razones, el nuevo equipo económico del ministro Levy, con planes para cortar el gasto público y los subsidios y reformar la fiscalidad. “Ante el recorte de los subsidios en algunos sectores, la inflación podría subir y el crecimiento es pobre pero creemos que habrá buenos retornos en los mercados”.

También le gusta México -y su divisa que cree infravalorada-, donde el crecimiento y la inflación aportan buenas noticias aunque la cuestión es si su banco central seguirá a la Fed en sus movimientos de alza de tipos, algo que no cree que debería hacer si la inflación sigue baja; si sube, será motivo de preocupación. “En 2016 y 2017 muchos inversores entrarán en el país ante su reforma energética”, explica el gestor.

Con respecto Argentina y Venezuela, ha reducido su exposición, que es de infraponderación. “Tras el fuerte rally vivido, pues la deuda externa de Venezuela fue la más rentable en 2015, hemos reducido posiciones”.

En Aberdeen AM son inversores bottom-up, a la hora de analizar tanto los fundamentales de crédito del país o empresa donde invierten.

Bradesco da un paso al frente para hacerse con la división brasileña de HSBC

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Sólo ha pasado un día desde que HSBC presentara en Londres su plan de recortes –que incluye la venta de los negocios en Brasil y Turquía- para conocer el primero de los pretendientes a una de estas unidades. Según Bloomberg, que cita fuentes cercanas a la operación, el banco británico estaría dispuesto a vender la deficitaria división brasileña a Banco Bradesco por un precio entre 3.200 y 4.000 millones de dólares.

A favor de la entidad juega que podría obtener la aprobación de los reguladores de forma más fácil que otros posibles candidatos como sería Banco Santander. No en vano, el ex director de su unidad de wealth management, Joaquim Levy, es ahora ministro de Finanzas del país, explica Bloomberg.

El español, que también cuenta con una potente unidad de negocio en Brasil –en 2014 le reportó el 28% de su margen bruto– ya ha declarado su interés, aunque su oferta no sería tan suculenta. Bradesco, el segundo mayor banco privado de Brasil en términos de activos, está dispuesto a pagar la totalidad del importe en efectivo.

En contra de la operación, Saúl Martínez, analista de JPMorgan Chase & Co, cree que Bradesco debería tener en cuenta que el pago en cash reduciría el capital Tier 1 a 10,1% desde el actual 12,1%.

De llegar a buen puerto esta operación, Bradesco se convertiría en el séptimo mayor banco del país, aunque no lograría adelantar a su principal rival: Itaú Unibanco Holding SA, el mayor banco de Brasil en términos de activos sin contar las entidades financieras de propiedad estatal.

Itaú podría lanzar en las próximas una oferta, pues el proceso de venta solo se encuentra en una fase inicial. De hecho, la firma con sede en Sao Paulo ha declarado que está evaluando las oportunidades para crecer en Brasil y Latinoamérica, pero que al mismo tiempo generen valor para sus accionistas.

HSBC se decanta por Estados Unidos y México

Al tiempo que confirmaba que se desprenderá de las divisiones deficitarias de Brasil y Turquía, el banco británico reiteró su apuesta por los mercados estadounidenses y mexicanos. HSBC en México tiene una importancia estratégica para el grupo dado el elevado peso del país en comercio exterior -las exportaciones pesan un 31% del PIB, situándolo en el octavo puesto mundial- y en el programa de 11 reformas económicas estructurales que impulsarán su economía, con un foco primordial en la apertura del sector energético.

HSCB se sitúa en el quinto lugar por cuota de mercado en depósitos en México, con un 9%. La posición en comercio exterior es significativamente mayor, con un 16,3% de cuota.

Popular lanza una oferta por el portugués ActivoBank

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Banco Popular sigue mostrando interés por ampliar su negocio en Portugal. Según adelantó ayer el periódico luso Jornal de Negocios y según publica hoy la prensa española, la entidad ha realizado una oferta no vinculante por ActivoBank, el negocio online de Banco Comercial Portugues (BCP), participado por Sabadell. En la recta final para quedarse con este banco estarían también Correios de Portugal (CTT) y Atlantico Europa.

BCP reconoció en febrero de 2015 que estaba contemplando diferentes escenarios para aumentar el valor de ActivoBank. Entre estos, su posible venta.

ActivoBank nació como un proyecto conjunto entre BCP y Sabadell. No obstante, en octubre de 2002 , Sabadell y Banco Comercial Portugués (BCP) acordaron separar ActivoBank y el entonces ActivoBank7 para integrarlos en sus respectivas organizaciones de España y Portugal. Desde entonces, operan como entidades independientes.

Popular está presente en Portugal desde 2003, cuando le compró el Banco Nacional de Crédito por 600 millones a Américo Amorim. Actualmente, Banco Popular Portugal, liderado por Rui Semedo, cuenta con 1.402 empleados y 173 sucursales.

Ken Hsia, de Investec, mejor gestor de renta variable europea en los Institutional Investor’s European Awards

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Ken Hsia, portfolio manager de renta variable europea y miembro del equipo Global 4Factor Equity de Investec, ha sido galardonado con el premio Institutional Investor’s European Awards al mejor gestor en la categoría de fondos Paneuropeos Core de renta variable europea.

Hsia lidera el equipo de los fondos Investec European Equity y Investec UK Smaller Companies, calificados con cinco y cuatro estrellas Morningstar respectivamente. Mientras el primero invierte en compañías principalmente en la Europa continental, el segundo se centra en compañías de pequeña capitalización de Reino Unido.

Además, para los inversores cuya divisa de referencia es el dólar, Investec lanzó la clase en dólares con divisa cubierta de su estrategia de renta variable europea, que elimina el riesgo divisa cubriendo la fluctuación de la divisa de todos los valores no cotizados en dólares (euro, libra esterlina, franco suizo, etc) contra el dólar. El vehículo está registrado en Luxemburgo.

Ken es especialista en cubrir el sector industrial para el equipo 4Factor UK Equity. Empezó a trabajar en Investec Asset Management en 2004, donde llegó procedente de Mova Investment Partners, un a hedge fund co-fundado por él. Antes de eso, Ken pasó ocho años en Fidelity Investments como analista de renta variable cubriendo una amplia gama de sectores, entre ellos Reino Unido, y sectores como el de componentes de automóviles europeos, construcción, comercio minorista no alimentario y los servicios públicos.

Los premios Institutional Investor’s European Awards reconocen la labor de los inversores institucionales europeos o portfolio managers cuyas estrategias han dado lugar a destacadas rentabilidades y a las empresas que han demostrado un liderazgo excepcional.

«El débil crecimiento de la economía de EE.UU. es un fenómeno temporal»

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Asoka Wöhrmann, Chief Investment Officer de Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM), ofrece su visión de los mercados en su informe del mes de junio. El experto y su equipo gestionan activos de clientes por un valor de 1,16 billones de euros (a 31 de marzo de 2015).

Sus nueve apuestas son las siguientes:

1. Un crecimiento más fuerte del crédito indica un alza en la economía de la Eurozona.

2. El Plan Junker promoverá la convergencia en la tasa de crecimiento de la Zona Euro.

3. El débil crecimiento de la economía de EE.UU. es un fenómeno temporal.

4. Una mejor confianza de los consumidores es señal de un crecimiento más fuerte de Japón.

5. Unas politicas monetarias de estímulo adicionales impulsan los mercados bursátiles de China.

6. La recuperación del precio del petróleo perderá fuerza.

7. El reposicionamiento en los ETF de renta variable transatlántica está perdiendo momentum.

8. Reino Unido: el tiempo de decisión viene después de las elecciones.

9. La asignación de activos de su cartera modelo equilibrada para los clientes de Deutsche AWM en Europa, Oriente Medio y África es la siguiente: Renta Fija, 47%; Renta Variable, 40%; Alternativos, 10%; Materias Primas, 3%.

Credit Suisse nombra a Wenceslao Bunge responsable del departamento de Banca de Inversión para Iberia

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Credit Suisse ha anunciado el nombramiento de Wenceslao Bunge como responsable del departamento de Banca de Inversión (IBD) para la península ibérica.

Wenceslao compaginará su nuevo cargo con sus funciones actuales como corresponsable global de Sector Inmobiliario, que desempeña desde 2011. Estará basado en Madrid y reportará, por un lado, a Marisa Drew y Mark Echlin —corresponsables del IBD para la región EMEA— y, por otro, a Jim Amine — responsable global del IBD— en lo referente a su actual cargo en el área inmobiliaria.

En el marco de sus nuevas funciones, Wenceslao trabajará con el Country Manager de Credit Suisse para la península ibérica, Antonio Viana-Baptista, y dirigirá el Departamento de Banca de Inversión para el mercado ibérico, abarcando una amplia gama de productos y sectores para impulsar el posicionamiento del banco en beneficio de sus clientes españoles y portugueses.

Wenceslao trabaja en Credit Suisse desde hace 23 años y es uno de sus profesionales más reconocidos a escala mundial. Ha construido y gestionado diversas divisiones de vital importancia para el banco, incluido su negocio en Latinoamérica desde Nueva York y Brasil, y más recientemente, su negocio global inmobiliario. Wenceslao cuenta con una sólida trayectoria profesional en la península ibérica desde que se trasladara a Europa en el año 2000, y ha participado en operaciones en los sectores inmobiliario, empresas de consumo, financiero, telecomunicaciones, construcción y energía.

Mark Echlin, corresponsable del departamento de Banca de Inversión para la región EMEA, comentó: “Estamos encantados de que Wenceslao lidere nuestras operaciones de Banca de Inversión en la península ibérica. España y Portugal son mercados de vital importancia para Credit Suisse y su contrastada experiencia en la generación de negocio y creación de equipos con excelentes resultados y brillante trayectoria en el seno del banco, lo sitúan en una excelente posición para impulsar el crecimiento de este negocio”.

Cerca de 80 jugadores participan en el Torneo de Golf Andbank de Madrid

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Cerca de 80 jugadores participaron esta semana en el Torneo de Golf Andbank 2015, que se disputó en el Club de Golf Las Lomas, en Madrid. Los ganadores de esta prueba han sido Gabriel Martínez de Aguilar, en la primera categoría, con 41 puntos; Eduardo Petrossi Valdés, en la segunda categoría, con 40 puntos; y Borja López-Ibor Vega-Penichet, en la categoría Scratch, con 30 puntos.

Andbank organiza la decimoquinta edición de este torneo de golf, que consta de 8 competiciones en diferentes localizaciones de la geografía española. La novedad de este año es que las pruebas serán tratadas de forma individual y no formarán parte de un circuito como en ediciones anteriores.

El campeonato cuenta con la colaboración de diferentes gestoras de fondos, entre las que figuran Deutsche Asset & Wealth Management, Aberdeen, Robecco, Carmignac, Invesco, Franklin Templeton, Henderson, GAM, y MFS.

El próximo torneo está previsto para el 13 de junio en el León Club de Golf, en la provincia de León. Este año se celebrarán competiciones en Girona, Barcelona, León, A Coruña, Valencia, Donosti, Zaragoza y Madrid.

Andbank comenzó su proceso de internacionalización en el año 2000 y, desde entonces, el grupo financiero ha pasado a estar presente en 11 países, disponer de 7 fichas bancarias y mantener unas tasas de crecimiento anual cercanas al 15%. Actualmente el grupo gestiona más de 21.000 millones de euros. El crecimiento ha estado acompañado por un ratio de solvencia de los más altos del sector, cercano al 20% y una liquidez de alrededor del 60%. Desde que aterrizó en España en 2012, y tras la reciente integración con Inversis, la entidad ha pasado a gestionar 7.500 millones de euros y más de 50.000 clientes, cifras que no han dejado de crecer en los últimos meses.

Solvia concluye la migración de los 34.000 activos de Bankia

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Solvia, la inmobiliaria de Sabadell, ha concluido la migración de la cartera de 34.000 activos procedentes de Bankia dentro del proyecto Íbero adjudicado por la Sareb a finales de 2014. De esta forma, se ha convertido en el primer servicer que asume la gestión de toda la cartera adjudicada por la Sareb.

Aquí se incluían, además de los mencionados activos de Bankia, los préstamos e inmuebles de CEISS y también los de Banco Gallego. Un hito que Solvia ha realizado en tan solo cinco meses y que se ha caracterizado por una gran complejidad dado los 42.900 activos que componen toda la cartera.

La migración consiste en el traslado de las llaves de más de 15.000 inmuebles; la publicación de más de 10.000 activos en la web comercial de Solvia; el traslado de más de 700 cajas de documentación y la incorporación en la base de datos de Solvia de casi 500.000 documentos digitales vinculados a los inmuebles (por ejemplo: escrituras, tasaciones…). Todo ello ha supuesto más de 5.000 horas en desarrollos tecnológicos y cuatro simulaciones previas a la migración final para corregir posibles desviaciones en los datos.

Los 34.000 inmuebles de Bankia fueron migrados el pasado de 30 de mayo, y desde el 1 de junio Solvia ya se encarga de los servicios gestión, administración y comercialización de dicha cartera. Para Javier García del Río, director general de Solvia, este es un paso fundamental ya que “permite la incorporación de estos activos en los sistemas y procesos comerciales de Solvia como plataforma para la aceleración de su comercialización, siendo su capacidad en este ámbito uno de los elementos destacados por la Sareb en el momento de la adjudicación”.

Además, la integración de la cartera de inmuebles de Bankia implica para Solvia la captación de más de 240.000 nuevos clientes anuales; el desarrollo de más de 15.000 actuaciones de rehabilitación al año y el inicio de gestión integral de 1.000 contratos de alquiler vigentes.

La adjudicación de una de las carteras del proyecto Íbero de la Sareb, por un plazo de siete años, ha supuesto la transformación y mejora de los servicios de gestión de activos inmobiliarios que Solvia venía desarrollando. La compañía ha adecuado sus procesos y herramientas con el objetivo de ofrecer la máxima eficiencia en la gestión de tan elevado volumen de activos.

Solvia ha tenido que ajustar su estructura organizativa para acondicionarla al nuevo modelo de gestión; optimizar procedimientos; adaptarse a los requerimientos de servicio exigidos por la Sareb e incrementar el equipo de profesionales con una potente campaña de contratación, que provocará que Solvia duplique su plantilla hasta alcanzar las 430 personas.

Nueva campaña

Coincidiendo con la finalización de la migración, Solvia pone en marcha una nueva campaña de comunicación. Con ella, Solvia quiere reforzar el acompañamiento y asesoría integral que proporciona la figura del Asesor Personal, transmitiendo el servicio proporcionado a los clientes durante todo el proceso de compra: “Nuestros asesores personales te ayudarán antes, durante y después”.

Asimismo, la nueva campaña también incorpora el mensaje de mayor disponibilidad de inmuebles de Solvia bajo el concepto: “Ahora, el doble de oportunidades” y, además, esta es la primera campaña con el nuevo logotipo, que resume el compromiso de la compañía con el cliente: “Solvia, la inmobiliaria personal”.