Foto: Luis Perez, Flickr, Creative Commons. El ahorro en fondos de las familias españolas está en niveles máximos en una década
El mayor apetito de los hogares españoles hacia los fondos de inversión y las sicavs es innegable. Los últimos datos del Banco de España, presentados por Inverco y correspondientes al primer trimestre del año, dan buena prueba de ello: muestran que un 12,2% de sus activos financieros ya está en IICs, el nivel más alto desde 2005, cuando fondos y sicavs suponían el 12,9% de su ahorro financiero.
Es cierto que a este crecimiento contribuye el buen resultado de las carteras gracias al efecto mercado pero sobre todo los flujos hacia fondos y sicavs: en el primer trimestre del año, periodo en que los hogares españoles ahorraron casi 6.000 millones netos, llevaron 16.169 millones a fondos y sicavs. En parte, ese ahorro nuevo de 6.000 millones fue a esos productos, pero el resto procedió de salidas en otros vehículos de ahorro recolocadas en fondos. Resumiendo: las familias no solo llevaron a fondos sus nuevos ahorros sino que también retiraron dinero de otros vehículos para llevarlos a estos vehículos de inversión colectiva durante el primer trimestre.
Según los datos, de enero a marzo sacaron 7.500 millones de depósitos y efectivo (los activos en depósitos suponen un 37,5% de su ahorro, el nivel más bajo desde 2007), en búsqueda de mayores rentabilidades. Los inversores también decidieron cambiar su estrategia de inversión directa, de la que retiraron 2.100 millones de euros, por una estrategia de inversión colectiva. También retiraron casi 1.000 millones de planes de pensiones (928 millones), y otros 1.000 de seguros (981 millones), vehículos destinados a la inversión a largo plazo. Ambas partidas suponen ahora, en conjunto, un 16% de su ahorro financiero total.
El informe correspondiente al primer trimestre del año 2015 sobre el Ahorro Financiero de las Familias Españolas, también desvela que los activos financieros de las familias españolas a finales de marzo 2015 superaron por primera vez los dos billones de euros (2,05 billones), lo que supone un 3,5% de incremento en el primer trimestre del año (69.589 millones de euros). Las partidas que más elevaron su saldo fueron la renta variable cotizada y las Instituciones de Inversión Colectiva.
En total, la riqueza financiera neta de las familias renueva máximos históricos y se sitúa en 1,25 billones de euros (116,9% del PIB nacional). Aunque continúa descendiendo el volumen de pasivos financieros de las familias, su ritmo de contracción disminuye hasta el -3% en tasa anual, según el informe.
Kevin Choy, Portfolio Manager. Pioneer Investments Strengthens Alternative Fixed Income Team
Pioneer Investments anunció está semana que va a reforzar su equipo de Renta Fija Alternativa con el nombramiento de Kevin Choy como portfolio manager. Desde la oficina que la firma tiene en Boston, Kevin reportará directamente a Thomas Swaney, responsable del departamento de Renta Fija Alternativa en Estados Unidos.
En su nuevo puesto de trabajo, Kevin trabajará estrechamente con Thomas para respaldar el manejo de las estrategias alternativas líquidas, que incluye las estrategias de Long/Short Bond y Long/Short Opportunistic Credit.
De hecho, Thomas Swaney será uno de los ponentes estrella en el evento de due diligence con clientes que Pioneer está preparando de cara al próximo octubre en Miami. En su intervención, el experto de la firma hablará precisamente de la visión singular que Pioneer ha dado al fondo Long/Short Opportunistic Credit.
“En un entorno de menores rendimientos de los esperados en la renta fija, junto con el aumento de la volatilidad, tenemos que considerar una forma diferente de invertir que busque nuevas fuentes de rentabilidad, mitigue los riesgos y gestione eficazmente la volatilidad. Las estrategias alternativas líquidas tienen por objeto proporcionar diversificación, mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo, y actuar como amortiguadores durante momentos de estrés de mercado”, explicó Ken Taubes, responsable del departamento de Investment Management en Estados Unidos.
“Estamos muy contentos dedar la bienvenida a Kevin al equipo y su nombramiento representa nuestro compromiso de aumentar nuestras capacidades en la creciente área de renta fija alternativa”, añadió.
Kevin llega a Pioneer Investments procedente de Hartford Investment Management, donde era analista senior cubriendo una variedad de sectores, como telecomunicaciones, medios y tecnología. Antes de esto trabajó para la firma OFI Global Asset Management. Kevin es licenciado en Administración de Empresas y tiene un MBA por el Instituto de Tecnología de Massachusetts.
Si desea recibir información sobre el evento de due diligence con clientes que Pioneer organiza en octubre en Miami, puede escribir a: US.Offshore@pioneerinvestments.com
Foto: Linkedin. Federico Battaner, nuevo director de Inversiones de Novo Banco Gestión
Novo Banco Gestión, la gestora en España del grupo financiero portugués Novo Banco (antiguo Espírito Santo), ha nombrado nuevo director de Inversiones. Se trata de Federico Battaner Dubois, que se incorpora a la entidad desde Banco Madrid Gestión de Activos, según han confirmado a Funds Society fuentes de la gestora.
Battaner era gestor de carteras en la gestora de Banco Madrid, donde trabajó durante casi un año, gestionando carteras tanto de renta fija como variable, supervisando la inversión en fondos y la gestión patrimonial. Anteriormente, trabajó cuatro años en el bróker Invermoney Valores S.V, de grupo CIMD. Los anteriores 17 años los pasó como vicedirector de trading con derivados en Gesmosa-GBI, subsidiaria de Ahorro Corporación, uno de los mayores brokers de renta fija de la península Ibérica.
Novo Banco Gestión, la gestora en España del grupo financiero portugués Novo Banco (antiguo Espírito Santo), es producto de la fusión de las dos gestoras independientes Ges-BM y Gescapital y de la posterior adquisición de las gestoras pertenecientes a Banco Caixa Geral, Banco Inversión y Banco Pastor. Está integrada en la Unidad de Gestión de Inversiones del Grupo a nivel internacional (NB Gestão de Activos) y gestiona en España unos 1.750 millones de euros, repartidos entre 47 fondos de inversión y 75 sicavs. Cuenta con un equipo de más de 19 profesionales con 10 gestores de inversiones.
Foto cedida. Juan March de la Lastra, nuevo presidente de Banca March
El Consejo de Administración de Banca March ha acordado nombrar presidente de la entidad a Juan March de la Lastra en sustitución de Carlos March Delgado, que a finales de abril anunció su decisión de dejar el cargo que ha ocupado desde 1974.
Los miembros del Consejo de Administración de la entidad, reunidos en Palma de Mallorca, han destacado la visión y el liderazgo de Carlos March Delgado durante las últimas cuatro décadas en el desarrollo de un modelo de negocio único en el sector financiero español. Carlos March Delgado seguirá siendo consejero del banco, vicepresidente de la Fundación Juan March y copresidente de Corporación Financiera Alba, cargo que comparte con Juan March Delgado.
El relevo en la presidencia de Banca March se enmarca dentro de los planes de sucesión y planificación que la entidad ha desarrollado de acuerdo con las mejores prácticas de Buen Gobierno Corporativo. “Las empresas, como las personas, tienen sus ciclos vitales y Banca March se encuentra en un momento espléndido para ocupar con determinación e impulso un espacio propio en el sistema financiero español”, ha señalado Carlos March Delgado. “Tomo esta decisión entendiendo que es el fin de una etapa, vitalmente apasionante y enriquecedora, pero también anteponiendo el futuro de la entidad a las personas. El proyecto de Banca March vive un momento de renovación, impulso y recorrido al alza que, en mi opinión, se ha de acompañar con una renovación generacional en su máximo órgano de gobierno”, ha añadido.
Juan March de la Lastra ha desarrollado su carrera en el sector bancario desde 1995. Inició su trayectoria en JP Morgan, donde desempeñó diversas funciones en el área de Mercados, tanto en Londres como en Madrid. Se incorporó a Banca March en 2000 y desde 2009 es vicepresidente ejecutivo de Banca March. Es también vicepresidente de Corporación Financiera Alba desde 2012 y consejero de Indra y de Viscofán.
“El crecimiento conjunto, esencia de Banca March, implica compromiso, exigencia, esfuerzo, integridad y ambición, requisitos para dar un valor añadido diferencial, único y de calidad a nuestros clientes actuales y futuros, con profesionales que buscan la excelencia cada día para que Banca March sea en España, para personas y empresas, una referencia clara como proveedor de asesoramiento y servicios financieros. El cliente es, y debe seguir siendo, el eje en torno al que debemos estructurar todo el banco”, ha afirmado Juan March de la Lastra.
Banca March se ha convertido en la cabecera de uno de los principales grupos financieros españoles, de propiedad totalmente familiar. La entidad aspira a convertirse en la entidad de referencia en Banca Privada y Asesoramiento a Empresas en España, con un modelo de negocio único basado en el largo plazo, en personas y valores, y en el crecimiento conjunto con clientes y empleados.
Banco Madrid era el depositario de sus fondos de pensiones, que han estado bloqueados cuatro meses.. PSN recupera su operativa en planes de pensiones con excepción de los compartimentos de propósito especial
La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones ha autorizado a PSN a recuperar la operativa de sus planes de pensiones, que se encontraba bloqueada desde la intervención de Banco Madrid, anterior depositario de sus fondos de pensiones. Después de algo más de cuatro meses de bloqueo, PSN recupera su actividad habitual en este segmento de negocio, toda vez que la mayor parte de activos y efectivo ha sido traspasado a la nueva entidad depositaria, Santander Securities Services.
La operativa se recupera con carácter general, a excepción de los compartimentos de propósito especial creados a la espera del traspaso efectivo del 100% de los activos. En este sentido, los porcentajes afectados por dichos compartimentos oscilan entre el 3% y el 18%, siendo la parte fundamental activos de gestoras extranjeras, situación ésta que dilata los traspasos pero que se espera tener resuelta en breve.
Esta decisión supone que se reabre la posibilidad de realizar nuevas contrataciones, así como volver a efectuar las aportaciones periódicas o únicas a los planes de pensiones ya contratados. De igual modo, se reanuda el pago de prestaciones y la posibilidad de movilizar los derechos económicos o consolidados de un plan, con la salvedad de la parte en los compartimentos de propósito especial, a la espera de su traspaso efectivo.
Foto cedida. Descubriendo el universo gastronómico de Edmond de Rothschild
Bajo el lema “Descubrir el universo gastronómico de Edmond de Rothschild”, Edmond de Rothschild Asset Management (France) organizó el pasado 1 de julio una cata de vinos y quesos producidos por el propio Grupo Edmond de Rothschild. El evento, que tuvo lugar en la Residencia de Francia en Madrid, contó con la participación de un nutrido grupo de clientes de la entidad que pudieron degustar vinos de La Compagnie Vinicole Baron Edmond de Rothschild y especialidades de quesos de Le Domaine des Trente Arpents, propiedades del grupo.
Tras las palabras de bienvenida de Jérôme Bonnafont, embajador de Francia en España, y Guillaume Poli, CEO adjunto de la gestora, los asistentes cataron una selección de vinos tintos y blancos de cuatro continentes.
El viaje gastronómico comenzó en Nueva Zelanda, con un vino blanco producido en la zona de Malborough y terminó en Europa. Más concretamente en España de la mano de Macán, que constituye la visión conjunta que dos grandes nombres del mundo del vino, Benjamin de Rothschild & Vega Sicilia, tienen de la Rioja. Cada vino fue maridado con un tipo de queso diferente, cuidadosamente seleccionado para potenciar los aromas y sabores del vino presentado. Por ejemplo, en el caso de Macán, se combinó con Délice de Favière Trufée, un briex de mieu al que se ha incorporado una preparación de trufas negras.
Tras finalizar la cata, los asistentes disfrutaron de un cocktail en los jardines de la Residencia.
Wikimedia CommonsFoto: Palicp. El sistema bancario chileno supera en nota al de Colombia, México, España o Brasil
En el artículo “Dónde se encuentran las ventajas competitivas: Un análisis de los sistemas bancarios proporciona claridad a nuestra metodología de análisis”, de la edición de junio de “Financial Observer” (publicación que contiene informes elaborados por el equipo de analistas de renta variable de Morningstar, Inc) se debaten las fortalezas y debilidades de los sistemas bancarios de 22 países y su efecto directo en las ventajas competitivas sostenibles de 91 bancos que operan en estos países.
El equipo de análisis global de renta variable de Morningstar analiza la estabilidad del sistema financiero de cada país en base a la valoración de factores en cuatro grandes áreas: economía, política, competitividad y regulación. A partir de ahí, se asigna a cada sistema bancario una calificación: muy buena, buena, aceptable, y regular.
Encabezando la lista de la clasificación, los países con muy buena calificación son tres: Australia, Canadá y Suiza. A continuación, los países con buena calificación serían Chile, Hong Kong, Singapur y Suecia. El grupo con calificación aceptable sería China, Colombia, Dinamarca, España, Estados Unidos, Francia, Japón, México, Países Bajos, y Reino Unido. Y por último, los países con una calificación regular serían Brasil, India e Italia.
Después de analizar la estabilidad del sistema financiero, Morningstar realiza un estudio sobre el crecimiento de las ventajas competitivas en siete líneas de negocio en común entre las distintas entidades financieras para examinar la fortaleza de los bancos. De manera que aquellos bancos que tengan mayores ventajas competitivas sostenibles estarán mejor posicionados. Como resultado de este estudio se mejora la calificación de Banco de Chile y de Banco Santander de Chile, además de la calificación de bancos dentro del grupo de países con muy buen sistema financiero, estando muy relacionada la calificación del sistema financiero con la obtención de mayores ventajas competitivas sostenibles.
El informe pone como ejemplo al Grupo Santander, con un complejo modelo multinacional, pocas veces comprendido por sus inversores, y diferencias de calidad en los sistemas financieros en los que opera. De manera que hay mayor ventaja competitiva sostenible en Chile, por tratarse de un sistema financiero con buena calificación, que en España, en donde el sistema financiero se considera aceptable.
Destaca también como factor estabilizante el hecho de que el banco sea propietario de otros bancos en el extranjero. El informe considera que abrir un sistema financiero inestable a bancos extranjeros de sistemas más estables es muy buena idea, y en este caso el ejemplo sería México, con una cuota de mercado del 80% para los bancos extranjeros, después de décadas de tener un sistema únicamente operado por bancos domésticos. Nuevamente se menciona al Banco Santander, y al BBVA como ejemplos de bancos que operan modelos de banco multi-país de forma exitosa. En situaciones de crisis, los bancos extranjeros están mejor preparados para inyectar capital al sistema financiero que los propios gobiernos locales, suelen tener mayores niveles de riesgo de crédito y mayores estándares para el préstamo. Además aumenta el número de entidades regulatorias que supervisan la actividad de estos bancos.
Foto: Cuellar, Flickr, Creative Commons. Blackstone compra una cartera de viviendas y suelo de CaixaBank valorada en 1.000 millones de euros
La gestora estadounidense Blackstone se ha quedado finalmente con el ‘Proyecto Tourmalet’, una de las carteras inmobiliarias de CaixaBank y que estaba valorada en unos 1.000 millones de euros, según publica Idealista. El paquete está compuesto por préstamos garantizados con 271 promociones de obra nueva terminada, 160 suelos y promociones de obra nueva en desarrollo.
Según informa el portal, Blackstone se ha impuesto a entidades como Goldman Sachs para lograr una cartera con un 23% de las viviendas ubicadas en la Comunidad de Madrid y el resto en Sevilla, Málaga y Cataluña.
Más allá de las viviendas, el suelo es residencial, y de diferentes tamaños: algunos de ellos se encuentran en zonas atractivas de comunidades autónomas como Madrid (por ejemplo, en Aravaca, Valdemarín, Tres Cantos o Valdebebas).
La historia compradora de Blackstone en España no es nueva: Idealista destaca la adquisición de viviendas protegidas a la Empresa Municipal de la Vivienda (EMV) en octubre de 2013 y que están ubicadas en los distritos de Carabanchel, Vallecas y Villaverde –ahora estos inmuebles forman parte de la socimi creada por el fondo, Fidere Patrimonio, que debutó en bolsa el 29 de junio-. También compró una cartera hipotecaria a CatalunyaCaixa por 4.122 millones de euros, y otra de promociones residenciales y suelo a Sareb, por 250 millones (el proyecto Aneto).
Este año se está consolidando el crecimiento agencial en España. Según IntelectSearch, compañía especializada en la búsqueda de agentes independientes para un exclusivo grupo de bancos y gestoras de fondos -agentes dados de alta en Banco de España y en la CNMV o profesionales que quieran dejar su entidad y hacerse emprendedores financieros-, el número ha pasado de 5.100 agentes a primeros de año a 5.436 en junio, “siendo un año realmente récord en creación de agentes y procesos de cambio de banqueros y agentes”, comenta su socio Santiago Díez Rubio.
Este crecimiento está en gran parte motivado por la intervención de BPA y la gran actividad de cambio de banqueros y agentes de abril a julio de Banco Madrid, y también por el efecto contagio que está teniendo sobre el competidor de Banco Madrid en España, Andbank, y el ERE de Barclays.
Intelect Search lleva en los primeros seis meses de 2015 mas de 60 procesos cerrados superando ampliamente los 1.200 millones de euros de volumen aportado a las entidades para las que trabaja. Y hace balance del año 2014 en sus tres unidades de negocio:
En primer lugar, en la parte de búsqueda de agentes financieros y EAFIs, finaliza 2014 habiendo cerrado 57 procesos de selección de profesionales que deciden hacerse agentes con las entidades para las que trabaja Intelect Search, y más de 205 proyectos cerrados en los últimos cuatro años. Especialmente bueno fue el trabajo realizado para profesionales que deseaban dejar Banif, Barclays y otras entidades en procesos de integración, explican desde la firma.
En su segunda actividad, la de head hunter especializado exclusivamente en posiciones de banca privada, finaliza el año incorporando a 19 profesionales de banca privada para las dos entidades para las que trabaja en esta actividad bajo modelos de exclusividad por país de origen, produciéndose un incremento de un 20% de esta rama de servicio a sus clientes.
Y por último, en la actividad de búsqueda de asesores financieros y EAFIs para que aseguradoras y gestoras internacionales puedan dar a conocer sus fondos de inversión, consolida esta línea de negocio al trabajar durante 2014 con tres gestoras, todas ellas entre el top 15 mundial y también tiene como cliente a una de las mayores aseguradoras europeas.
La firma ha cerrado su octavo año en el mercado con un crecimiento de negocio durante 2014 del 63% -tras haber crecido en 2013 un 72% en facturación-. Y en términos de volumen traspasado, aporta un volumen contrastado para los clientes para los que trabaja de mas de 1.100 millones de euros euros.
Compromiso social
Intelect Search cuenta con un programa de RSC, pues dedicó en 2014 el 2,1% de la facturación a proyectos sociales, entre los que se encuentran la construcción de viviendas en la provincia de Cañete, Departamento de Lima, en Perú, la construcción de un orfanato en la zona de Tala, a 100 kilómetros de Nairobi (Kenia) y en España patrocinando el XVI Torneo Solidario de Golf y el Concierto Navidad Cooperación Internacional ONG.
Miguel Artola dirige la gestora de activos de Bankinter. . Bankinter gestiona 5.605 millones de euros en más de 800 fondos de terceros, casi el doble que un año antes
Bankinter Gestión de Activos cierra los seis primeros meses del año con un patrimonio gestionado y comercializado en fondos de inversión de 13.063 millones de euros, lo que supone un incremento del 18% desde enero, según indica en un comunicado. Crecimiento que se eleva hasta el 34% si se toma como referencia temporal el conjunto de los últimos doce meses, periodo en el que la entidad ha captado más de 3.341 millones de euros. Por su parte, destaca el incremento del 64% en el número de partícipes, que alcanza los 400.000 suscriptores de fondos, 155.000 clientes más que el año anterior.
Estas cifras, las más altas desde 2007, afianzan a Bankinter como una de las diez entidades financieras españolas con mayor patrimonio gestionado en fondos de inversión. Según el director de Bankinter Gestión de Activos, Miguel Artola, hay una serie de factores que explican este fuerte crecimiento. «Por una parte, sopla a favor la coyuntura, muy marcada por el ciclo expansivo en los mercados de renta variable y unos tipos de inversión históricamente bajos que obligan a los clientes a buscar alternativas de inversión más rentables que los clásicos depósitos bancarios. Por otro lado, influye en este aumento de la demanda el atractivo fiscal que conserva este vehículo de inversión, la apuesta decidida del banco por el segmento de Banca Privada y Banca Personal, la intensa labor comercial de la entidad y el buen trabajo de la gestora, que un año más ha situado sus fondos de inversión entre los más rentables de España», reconoce Artola, quién prevé que la demanda de fondos de inversión mantengan el ritmo de crecimiento en lo que queda del ejercicio.
Por tipología de fondos, dado el mayor apetito al riesgo de los inversores, se está produciendo un trasvase de patrimonio desde los fondos garantizados y monetarios -retroceden un 14% y un 1%, respectivamente, aunque siguen representando el 30% del patrimonio- hacia los fondos mixtos y de renta variable de Bankinter Gestión de Activos, que captan en el periodo 516 millones de euros. Los fondos mixtos, tanto de renta fija como variable crecen un 97% en los últimos doce meses, mientras que los fondos que invierten en renta variable avanzan un 21% en ese mismo periodo, hasta 1.341 millones de euros, consolidándose como la tercera categoría más relevante.
También cabe destacar el crecimiento que han experimentado los fondos de renta fija, tanto a corto como a largo plazo, que crecen un 44% y 12%, respectivamente. En conjunto, ambas categorías suman 1.621 millones de euros, tras aumentar el patrimonio 371 millones desde julio de 2014.
Pero si hay una categoría que ha experimentado un notable avance en el último año es la que corresponde a la comercialización de fondos de otras gestoras internacionales, que prácticamente han duplicado su patrimonio y número de altas. Bankinter, que apuesta claramente por la arquitectura abierta como elemento diferenciador de su propuesta de valor, gestionaba a cierre de junio más de 800 fondos de terceros por un importe de 5.605 millones de euros, un 94% más.
Resumen de evolución por categorías (en Millones de Euros)
