José Luis Jiménez es el nuevo director general del Área de Inversiones de Mapre, según ha anunciado la aseguradora en el marco de la presentación de resultados.. José Luis Jiménez se incorpora a Mapfre y Miguel Ángel García le sustituye como director general de March AM
El consejo de administración de Mapfre ha aprobado el nombramiento de José Luis Jiménez Guajardo-Fajardo, como nuevo director general del Área Corporativa de Inversiones, en sustitución de Miguel Ángel Almazán Manzano, que se jubilará a finales de este año. Así lo ha anunciado Mapfre en el marco de la presentación de resultados semestrales esta mañana en Madrid.
Jiménez era hasta ahora director general en March Asset Managment -y presidente del Group of Boutique Asset Managers (GBAM), en el que participa March AM-, y es profesor de Entorno Económico en el IE Business School. Antes trabajó en Skandia, donde fue economista jefe de Skandia Vida, director de Inversiones de Skandia Link, director general de Skandia Multigestión AV y director de Asset Allocation en Skandia Investment Group. Jiménez también trabajó como economista internacional en Caja Madrid.
Su puesto en March AM ha sido cubierto por Miguel Ángel García Muñoz, según comunicó ayer la entidad. El cambio se produce después de que el Consejo de Administración de Banca March acordara el nombramiento de Juan March de la Lastra como presidente de la entidad. El nuevo director general de March AM ocupaba hasta ahora el cargo de director de Estrategia de Mercados de Banca March, un departamento clave para la propuesta de valor de la entidad. El nombramiento se enmarca dentro de la filosofía de gestión del grupo, que apuesta por el desarrollo de carreras profesionales a largo plazo y la promoción de talento interno.
March Asset Management es una de las gestoras que más ha crecido en los últimos años. El nuevo director potenciará su filosofía de inversión, muy orientada a la búsqueda de valor (‘value investing’), con pocos productos pero muy exclusivos, y un capital humano con mucha experiencia (más de 20 años de media). El patrimonio gestionado por March Asset Management asciende en la actualidad en 6.060 millones de euros. El volumen de activos gestionados aumentó un 13,2% durante los primeros seis meses de 2015. En los cinco últimos años, el patrimonio de March Asset Management creció un 371%, frente al 28% del sector, según datos de Inverco. En sicavs, March Asset Management es la tercera gestora española por volumen de fondos gestionados en este tipo de activo, con 3.048 millones de euros a junio de 2015, con un incremento del 15,4% respecto al cierre del año pasado.
Juan March de la Lastra, presidente de Banca March, afirmó que el nombramiento de Miguel Ángel García refuerza el posicionamiento estratégico de la entidad como entidad especializada, un objetivo que se está desarrollando a través de tres proyectos: “El primero es ser uno de los bancos de referencia en Baleares. El segundo, convertirnos en el referente de banca privada en España y ser una de las claras alternativas para los clientes de rentas medias y altas. Y el tercero, desarrollar una banca relacional y especializada en las empresas de tamaño medio”.
Otros nombramientos en Mapfre
A lo largo de la mañana, el primer grupo asegurador español ha designado a Fernando Mata Verdejo, director general Adjunto del Área Corporativa de Estrategia y Desarrollo. Con 18 años de antigüedad en la compañía, Fernando Mata era hasta ahora director Regional de Finanzas y Medios de Mapfre Iberia y director general Adjunto de Control y Soporte de Mapfre España. Y también ha anunciado el nombramiento como consejera independiente de María Leticia de Freitas Costa. La nueva consejera, de nacionalidad brasileña, «cuenta con una vasta experiencia en el ámbito de la consultoría estratégica internacional y en el mundo de la economía y la empresa, además de un gran conocimiento de la realidad social y económica brasileña», ha dicho Mapfre. Con esta incorporación «se continúa reforzando la diversificación geográfica y profesional del consejo de administración de Mapfre», según ha concluido el grupo asegurador.
Photo: Pedro Ribeiro. Nikko Asset Management Expands UCITS Range
El fuerte apetito de los inversores de la región de Europa, Oriente Medio y África por las estrategias de inversión especializadas ha llevado a Nikko Asset Management a ampliar su gama de fondos UCITS.
«Los fondos UCITS son una excelente forma para que los clientes tanto de la región de EMEA como de otras accedan a inversiones globales de una manera accesible y eficiente», explicó Takuya Koyama, vicepresidente ejecutivo y responsable mundial de ventas en Nikko Asset Management. «El lanzamiento de nuevos fondos UCITS es una pieza clave de nuestro esfuerzo estratégico para expandir significativamente nuestro negocio en EMEA”.
Dentro de esta estrategia, Nikko Asset Management ha lanzado este mes dos fondos UCITS que invierten en renta variable global y multiactivos y proporcionan acceso a los mercados desarrollados y a los mercados emergentes.
«A medida que nos posicionamos como la primera firma de asset manager de Asia, estamos desarrollando todas nuestras capacidades de inversión», dijo Yu-Ming Wang, responsable global de inversiones en Nikko Asset Management. «Contamos con un equipo de profesionales de primer nivel, y ahora somos capaces de ofrecer su experiencia una gama aún más amplia de clientes globales».
En los últimos dos años, Nikko Asset Management ha estado ampliando su equipo. El fichaje más reciente se produjo en agosto del año pasado, cuando la firma asiática contrató al equipo de renta variable global que dirige William Low. Además, el equipo de multiactivos global de Al Clark se unió a la compañía en marzo de 2014 y el equipo de renta variable asiática ex-Japón encabezado por Pedro Sartori se unió en octubre de 2013.
. Reorganización en PIMCO: Ryan Blute es nombrado responsable de la división de Global Wealth Management de Europa
Ryan Blute ha reemplazado a Emanuele Ravano como director ejecutivo y responsable de la división de Global Wealth Management de Europa de PIMCO, confirmó la filial de Allianz.
Ravano se unió a la firma en 2001 y antes de eso trabajó para Credit Suisse. Tras su jubilación, ha sido sustituido por Ryan Blute, que ha desarrollado gran parte de su carrera dentro de PIMCO, como product manager focalizado en las estrategias de Crédito en la oficina de Londres y como institutional account manager en Newport Beach, California, donde la gestora tiene la central.
Al mismo tiempo que desarrolla su nueva labor, Blute seguirá liderando la oficina de Múnich y supervisará el negocio de PIMCO en Alemania, Austria e Italia. Blute empezó a trabajar en PIMCO en 2000 y acumula 16 años de experiencia en la industria.
Foto: Reserva Federal, dominio público.. La Fed apunta a los grandes bancos para evitar el riesgo sistémico: ¿Cuáles serán las consecuencias?
El pasado lunes, la Reserva Federal de Estados Unidos aprobó las nuevas medidas que elevarán las reservas de capital requeridas a los ocho mayores bancos del país en 200.000 millones de dólares (184.643 millones de euros). Los llamados bancos sistémicos deberán aumentar su colchón de reservas de capital para evitar futuros colapsos financieros, según publicaba Expansión. Los expertos señalan que la entidad que mayores reservas de capital necesitaría es JP Morgan.
“Esta medida final les enfrentará con una elección: o tener sustancialmente más capital, reduciendo la posibilidad de que caigan, o reducir su huella en el sistema, reduciendo el daño que su caída pudiera producir a nuestro sistema financiero”, dijo la presidenta de la Fed,Janet Yellen.
Las nuevas exigencias de capital aumentan en un rango de entre el 1% y el 4,% sobre los activos asociados al riesgo, además del 7% de requerimiento de colchón de capital que actualmente exige el acuerdo de Basilea III, según la regulación financiera internacional.
Los bancos que están sometidos a este nuevo requerimiento son aquellos bancos cuyos activos financieros se sitúan por encima de los 250.000 millones de dólares. Bank of America, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, State Street, y Wells Fargo, son las entidades afectadas.
Todos ellas excepto JP Morgan, cumplen ya con las exigencias de la Reserva Federal. Se estima que tendrá que elevar sus activos en 12.500 millones de dólares, por debajo de los 20.000 millones calculados en diciembre con el lanzamiento de la propuesta de los nuevos requerimientos.
El equipo de crédito de Goldman Sachs coincide en señalar que la entidad que mayores reservas de capital necesitaría es JPMorgan, teniendo que añadir un 4,5% de colchón de capital, con lo que su CET1 (Common Equity Tier 1) requerido sería del 11,5%, porcentaje que no difiere de las estimaciones iniciales.
Por su parte, Citi dispondría de un colchón del 3,5%, y su CET1 requerido estaría en un 11,5%. Bank of America y Morgan Stanley tendrían un colchón del 3%, aunque sus requerimientos de CET1 difieren, siendo el ratio del primero un 9,3%, y el ratio del segundo de un 12,5%. Mientras que Wells Fargo es la entidad que menor reserva de capital necesita aportar con un 2%, siendo su ratio CET1 de un 10,5%, analizan los expertos.
Estas nuevas medidas no serán completamente implementadas hasta enero de 2019. La Fed ha establecido como plazo para cumplir con las exigencias de capital desde enero de 2016 a diciembre de 2018.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: DoD News Features. Detienen en Florida e Israel a los presuntos responsables del ciberataque a JP Morgan del pasado verano
El pasado verano JP Morgan denunció un ataque a sus sistemas informáticos que culminó con el robo de la información de 76 millones de cuentas corrientes de clientes y 7 millones de pequeñas empresas. El mayor ciberataque de la historia.
Una base de datos con el nombre de 83 millones de clientes de cualquier entidad financiera puede ser una mina de oro para cualquiera de sus competidores.
Quizás precisamente tentados por su valor de mercado, esta semana las autoridades estadounidenses han detenido en Florida e Israel a cinco personas relacionadas con el caso, a las que se acusa de varios delitos que van desde el fraude de valores hasta el lavado de dinero.
Los cargos no están directamente relacionados con el ataque, explicó en su artículo The Wall Street Journal, pero las autoridades confirmaron al rotativo que hay cierta relación entre el ataque masivo sufrido por JP Morgan –el mayor de la historia- y los detenidos.
En el documento oficial presentado ante la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos, la entidad reconoció entonces que en este ciferataque se vieron comprometidos los nombres, las direcciones, el número de teléfono y el correo electrónico, no así los datos más sensibles de sus clientes como el número de cuenta, las claves, el número de la Seguridad Social o las fechas de nacimiento.
Los hackers estuvieron infiltrados en las redes del banco durante unos dos meses sin ser detectados, lo que ha avivado el debate sobre la capacidad de las empresas y la legislación de defenderse de este tipo de ataques, explicó The Wall Street Journal.
. Bankinter refuerza su banca privada con seis fichajes de Santander
Bankinter ha incorporado a más de 20 banqueros privados en lo que va de año, con el objetivo de fortalecer un negocio en el que quiere ser entidad de referencia en España. Con las incorporaciones, ha elevado su plantilla a más de 240 profesionales. La mitad de las nuevas incorporaciones del año procede de Santander: según publica Expansión, Bankinter habría aprovechado la situación de reestructuración en la que se encuentra Santander para fichar recientemente a seis profesionales: Marcos Martínez, Cristina Pont, Juan Alberto Mayo, Nerea Erezuma, Jordi Miquel y Marta Senent, que reforzarán las oficinas de Madrid, Barcelona y Zaragoza.
El patrimonio total gestionado por la división de banca privada de Bankinter se situó en marzo en 26.300 millones, 7.000 millones de euros más que 12 meses atrás.
En enero pasado, el segmento de la banca privada y gestión de activos de Santander –la División de Banca Privada, Gestión de Activos y Seguros- pasó a integrarse en la división de Banca Comercial dirigida por Javier San Félix, sustituido ahora como director de Banca Comercial por Ángel Rivera, hasta ahora director general del banco.
Beltrán de la Lastra (en el centro) dirige el equipo de gestión de Bestinver. Foto cedida. Bestinver celebra un nuevo entorno de mercado más volátil
El segundo trimestre del año ha sido más volátil que el primero, debido al foco de los inversores en Grecia, China y el calendario electoral en Europa. Pero esos movimientos abruptos en las cotizaciones en la renta variable y también en la renta fija corporativa no sorprenden ni amedrentan a Bestinver.
“La baja volatilidad de los últimos años no podía mantenerse en esos niveles por mucho más tiempo. Y más importante aún, la volatilidad es lo que nos permite encontrar oportunidades de inversión. Sin volatilidad en el mercado las valoraciones rara vez son lo suficientemente atractivas como para generar un margen de seguridad aceptable”, explica Beltrán de la Lastra, su director general de Inversiones, en su carta correspondiente al segundo trimestre del año. En su opinión, este trimestre “ha sido probablemente el primero de un nuevo entorno de mercados en el que tendremos que acostumbrarnos a unos niveles de volatilidad ya olvidados por algunos inversores”.
Así, en el periodo la gestora ha aprovechado las correcciones para invertir a precios atractivos, tanto en compañías que ya tenía en cartera como en algunas nuevas incorporaciones. Con todo, mantienen liquidez porque “algunas de las compañías que son más atractivas para nosotros son las compañías que menos han corregido en precio”.
Con esos movimientos en las carteras, el potencial de revalorización de su cartera modelo (formada en un 85% por la cartera internacional y en un 15% por la ibérica) y reflejada en Bestinfond y en el fondo de pensiones Bestinver Global, es del 42%.“La relación precio / valor supone comprar cada euro de valor por 70 céntimos”, explica.
El mayor potencial está en la cartera ibérica, de un 47%. En esa cartera, ha añadido posiciones en C.A.F. y en Telefónica, y reducido en Abertis, Aena, Miquel y Costas, Repsol y Sonae. De la cartera salió Pharol, la antigua Portugal Telecom: “La situación de su principal activo –la brasileña Oi– sigue muy deteriorada debido a la mala evolución macro en Brasil y al elevado endeudamiento de la compañía”, dice De la Lastra. Además, ha incrementado la liquidez hasta el 10% desde el 8% anterior.
La cartera internacional tiene un potencial del 41%. Entre la apuestas en la cartera, ha añadido la operadora de transportes británica Stagecoach. “La compañía era muy atractiva incluso a pesar del riesgo político: había posibles cambios de regulación del transporte en el Reino Unido, en particular en Manchester, con implicaciones sobre las subvenciones de algunas líneas”. También destaca la entrada en la compañía danesa de joyería Pandora –que cuenta con un modelo de negocio muy sencillo y con márgenes muy altos, así como de una amplia presencia internacional-. Aprovechando las caídas, han acumulado posiciones en Volkswagen, Lenta, Kone, Publicis y Brammer.
Del lado de las salidas figuran Deere & Co. y Willis Holding como parte de su reducción de la exposición a Estados Unidos, la francesa Kering, la holandesa Ahold –que alcanzó nuestro precio objetivo– y Tianjin Development, “cuya salida está motivada por la focalización en nuestro círculo de competencia”. Y ha reducido posiciones en BMW, Samsung y en Rolls-Royce.
Con todo, el mayor potencial está en el Bestinver Hedge Value Fund, del 59%.
. Mazabi incorpora a Lucy Smith para liderar el Club Deal Inmobiliario creado con Citi Private Bank
Mazabi Gestión de Patrimonios y Citi han creado un Club de Inversión inmobiliaria con clientes “Platium” de banca privada comprometiendo 100 millones de euros y con el objetivo de invertir en activos core, prime y “value add” por un importe estimado entre 200 y 250 millones de euros.
Actualmente, el club ya tiene en estudio cuatro proyectos, oficinas, residencial y hotelero, para la decisión de inversión de sus miembros.
Debido a la globalidad de los inversores y los requisitos del inversión y control, Mazabi ha encargado liderar el proyecto a Lucy Smith con gran experiencia inmobiliaria y basada hasta la fecha en Londres. Con esta incorporación y varias más en curso, Mazabi compone un equipo de 18 profesionales basados en Madrid, Barcelona, Madrid y Marbella.
Mazabi, de esta forma, continúa con su plan estratégico de inversión en sectores turismo/costa (hoteles y JV con Lainer), oficinas (reposicionamiento en ubicaciones prime), locales comerciales (para sus familias/family offices), residencial (compra y venta) y proyecto socimi para generar cupón periódico para sus familias. Cuenta con un patrimonio gestionado de más de 750 millones de euros y posee inversiones en 14 países siendo objetivo terminar el año por encima de los 1.000 de euros gestionados.
Actualmente, Mazabi tiene un “pipeline” de inversiones sobre los 400 millones de euros en activos “retail”, oficinas, desarrollos, hoteles/resorts y edificios residenciales en diferentes ubicaciones en España.
Foto: Victor Camilo, Flickr, Creative Commons. Dos socimis en busca de financiación: Merlin y Lar España quieren casi 1.200 millones adicionales
Dos de las principales socimis españolas, Merlin Properties y Lar España, son noticia porque buscan capital para financiar sus proyectos. En concreto, Merlin quiere captar 1.033,7 millones de euros para costear la compra a Sacyr de su filial Testa mientras Lar ampliará capital en 134,98 millones de euros.
Según han indicado en comunicaciones relevantes a la CNMV, Merlin emitirá un total de 129,212 millones de nuevas acciones con un valor nominal de un euro y una prima de emisión de 7 euros por título. Sus accionistas contarán con un derecho de suscripción preferente por cada título que posean de la compañía, con lo que serán necesarios tres derechos de suscripción preferente para suscribir dos nuevas acciones. El periodo de suscripción preferente durante el cual podrán ejercer su derecho a la compra de nuevas acciones tendrá una duración de quince días naturales a partir del día siguiente a la publicación del anuncio del aumento de capital en el Boletín Oficial del Registro Mercantil, previsto para el 17 de julio.
Morgan Stanley & Co. International actuará como entidad coordinadora global, así como de joint bookrunner, que también desempeñarán Credit Suisse Securies, Goldman Sachs International, JP Morgam Securities y USB.
En el caso de Lar España, la ampliación se articulará mediante la emisión de nuevas acciones y está prevista la posibilidad de suscripción incompleta. La compañía aumentará capital en un importe nominal total de hasta 39,93 millones mediante la emisión y puesta en circulación de hasta 19,96 nuevos títulos ordinarios.
Las acciones nuevas se emitirán por su valor nominal de 2 euros más una prima de emisión de 4,76 euros, lo que supone un tipo de emisión de 6,76 euros por cada acción nueva, debiendo ser desembolsadas a través de aportaciones dinerarias, según ha comunicado a la CNMV. A cada acción existente de Lar España le corresponderá un derecho de suscripción preferente. Serán necesarios dos derechos de suscripción preferente para suscribir cada acción nueva.
Recidentemente, Lar también ha sido noticia porque ha comprado un centro comercial en Vizcaya por 170 millones, de forma que la socimi suma ya una inversión de 828 millones en activos inmobiliarios. En concreto, Lar España Real Estate ha acordado la compra al fondo Oaktree del parque comercial y del ‘outlet’ del Megapark de Baracaldo (Vizcaya), en la que constituye la mayor inversión realizada hasta ahora por la socimi.
Photo: A Guy Taking Pictures. Aberdeen Launches Multi-Asset Fund
Aberdeen Asset Management ha lanzado un fondo income multi-activo destinado a captar altas y sostenibles rentabilidades en el actual entorno de bajas rentabilidades.
Aberdeen Global-Multi-Asset Income es una estrategia UCITS y estará manejada por el equipo de multi-asset income con sede en Edimburgo.
Aberdeen AM explicó que el fondo está diseñado para hacer frente a la creciente demanda de productos de inversión multi-activos y a los retos a los que se enfrentan los inversores cuando buscan ingresos en el actual entorno de bajos tipos de interés.
El fondo está registrado en Bélgica, República Checa, Hungría, Luxemburgo, Países Bajos, Suiza y Singapur. En este último país estaría restringido a inversores cualificados.
«En el mundo post-crisis financiera, las estrategias income lo tienen cada vez más difíciles para extraer rentabilidad”, afirma Michael Turner, responsable de multi-asset de Aberdeen AM.
“Usando la amplia experiencia de nuestro equipo en la inversión multi-activos, nos hemos propuesto ofrecer un producto que tenga un rendimiento anual sostenible, manteniendo el valor real del capital de los inversores a medio plazo», apunta Turner.
