Schroders Capital presenta GAiiA, su herramienta de análisis de inteligencia artificial para private equity

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Foto cedidaNils Rode, director de inversiones de Schroders Capital.

Schroders Capital, gestora especializada en mercados privados de Schroders, ha presentado su herramienta Generative AI Investment Analyst (GAiiA). Según ha explicado, esta innovación está concebida para acelerar el análisis de grandes volúmenes de datos, lo que permite a sus analistas de private equity centrarse en actividades más estratégicas para dar un valor añadido a nuestros clientes.

“Esta herramienta es el resultado de un proceso exhaustivo de pruebas internas y se apoya en la tecnología presente en el Grupo Schroders, que ya lleva tiempo utilizando activamente la IA generativa en toda la firma”, han destacado. Desde la firma señalan que la plataforma de Schroders Capital es de uso exclusivamente interno y aprovecha la experiencia técnica de sus analistas de datos junto con los profundos conocimientos de inversión de su equipo de private equity. “Constituye un componente esencial de nuestra propiedad intelectual y reafirma nuestro liderazgo en inversiones en mercados privados”, han indicado.

A partir de ahora, sus especialistas en private equity pueden examinar automáticamente grandes volúmenes de datos, acelerar los procesos de due diligence y generar una parte significativa de los resúmenes de inversión en mucho menos tiempo. Al ayudar en la creación de borradores de informes de inversión, la plataforma tiene el potencial de convertirse en una parte clave del proceso de inversión.

Al encargarse del trabajo más arduo del análisis de datos, GAiiA, que siempre cuenta con una amplia y continua supervisión y control por parte de humanos, puede ayudar a los profesionales de la inversión de Schroders Capital analizar aún más inversiones. Esto les permite dedicar más tiempo a actividades que aportan más valor valor añadidocomo las interacciones directas y la toma de decisiones estratégicas con inversiones previstas y existentes.

GAiiA está siendo utilizado actualmente por el equipo de Private Equity de Schroders Capital para inversiones directas/coinversiones. Y se optimiza de forma continua con la idea de ampliar su uso a mercados de Private Equity primarios y secundarios en el futuro y a otras clases de activos de mercado privados dentro de Schroders Capital cuando proceda.

En palabras de Nils Rode, director de inversiones de Schroders Capital: “Esta plataforma patentada elevará nuestro análisis de inversiones a un nuevo nivel, permitiendo a nuestro equipo tomar decisiones de inversión más rápidas y aún más informadas y centrarse en actividades de mayor valor añadido. La implantación de GAiiA pone de manifiesto nuestro compromiso con la innovación y el aprovechamiento de la tecnología para ofrecer resultados de mayor calidad a nuestros clientes”. 

Además, Schroders ha puesto a disposición de todos los empleados su asistente de IA exclusivo para uso interno llamado Genie. Aprovechando los últimos modelos de GPT, Genie es utilizado ahora por más de 1.000 empleados en toda la empresa cada día. En términos más generales, Schroders ya ha identificado y está trabajando en un número considerable de posibles casos de uso de la IA en toda la empresa, para aprovechar las capacidades que esta tecnología tiene que ofrecer en ámbitos tan diversos como las traducciones ayudar a nuestros especialistas a comprender mejor los comportamientos y patrones de inversión de los clientes.

Por su parte, Graham Taylor, responsable de Private Assets Data Insights en Schroders Capital, ha declarado: “Schroders prevé un futuro en el que las herramientas de IA se conviertan en una parte integral del proceso de inversión. La implantación de GAiiA es un paso significativo hacia esta visión. Estamos comprometidos a impulsar la innovación y adoptar la tecnología para ofrecer un valor excepcional a nuestros clientes en todas las clases de activos”.

Nueva York se mantiene como la ciudad más rica del mundo en 2024

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Nueva York, el área de la Bahía de San Francisco y Tokio son las tres ciudades más ricas del mundo, según el último informe elaborado por Henley & Partners. «El documento ofrece una visión fascinante de la cambiante cara de la riqueza mundial, revelando un panorama en el que los programas de migración de inversiones han surgido como una poderosa herramienta para las personas de alto patrimonio neto que buscan aprovechar las ciudades más prometedoras del mundo», destaca Juerg Steffen,  Chief Executive Officer de Henley & Partners.

El informe muestra el claro liderazgo de Estados Unidos, con 11 ciudades dentro del ranking de las 50 más ricas del mundo. La tabla la encabeza Nueva York, que cuenta con la asombrosa cifra de 349.500 millonarios, seguida de la zona de la bahía del norte de California (305.700) y Los Ángeles (212.100). «China también tiene una presencia notable, con cinco ciudades en China continental y siete ciudades si contamos Hong Kong (RAE de China) (143.400) y Taipei (30.200). Pekín (125.600 millonarios), Shanghai (123.400), Shenzhen (50.300), Guangzhou (24.500) y Hangzhou (31.600) han registrado aumentos significativos de su población millonaria en la última década», apunta Steffen.  En su opinión, esta dinámica refleja cambios más amplios en la economía mundial, en la que Estados Unidos mantiene sus bastiones tradicionales, mientras que la rápida urbanización de China y su creciente destreza tecnológica desempeñan un papel cada vez más importante en la creación de riqueza.

Centrándonos en la tabla,  Nueva York es el líder con 349.500 millonarios, 744 centimillonarios (con una riqueza invertible de más de 100 millones de dólares) y 60 multimillonarios que, en conjunto,  superan los 3 billones de dólares, es decir, acumulan más que la riqueza total de la mayoría de los principales países del G20. Pisándole los talones, en segundo lugar, se encuentra el Área de la Bahía del Norte de California, que abarca la ciudad de San Francisco y Silicon Valley. «El Área de la Bahía ha disfrutado de una de las tasas de crecimiento de riqueza más altas del mundo, aumentando su población millonaria en un enorme 82% durante la última década, y ahora alberga a 305.700 millonarios, 675 centimillonarios y 68 multimillonarios», indica Steffen.

Respecto a Tokio, que ha encabezaba el grupo como la ciudad más rica del mundo durante una década, ha sufrido una disminución del 5% en su población residente de individuos de alto patrimonio neto (HNWI) en los últimos diez años, y ahora se ubica en tercer lugar con apenas 298.300 millonarios. Destaca que la ciudad-estado de Singapur ha subido dos puestos hasta el cuarto lugar en la clasificación mundial tras un impresionante aumento del 64% en millonarios en los últimos 10 años y parece que muy pronto desbancará a Tokio como la ciudad más rica de Asia. Ampliamente considerada como la ciudad más propicia para los negocios del mundo, Singapur es también uno de los principales destinos del mundo para los millonarios migratorios: aproximadamente 3.400 personas de alto patrimonio se mudaron allí solo en 2023 y la ciudad ahora cuenta con 244.800 residentes millonarios, 336 centimillonarios y 30 multimillonarios. .

La caída de Londres  

Londres, la ciudad más rica del mundo durante muchos años, continúa cayendo en la clasificación y ahora ocupa el quinto lugar con sólo 227.000 millonarios, 370 centimillonarios y 35 multimillonarios, una disminución del 10% en la última década. Por el contrario, Los Ángeles, hogar de 212.100 millonarios, 496 centimillonarios y 43 multimillonarios, ha subido dos puestos durante el período de 10 años hasta el sexto lugar y ha disfrutado de un notable crecimiento del 45% en su población rica. París, la ciudad más rica de Europa continental, mantiene su séptimo lugar en el ranking con 165.000 residentes millonarios, mientras que Sydney asciende a la octava posición con 147.000 HNWI, después de experimentar un crecimiento de riqueza excepcionalmente fuerte en los últimos 20 años.

“La ganancia del 24% del S&P 500 el año pasado, junto con el aumento del 43% del Nasdaq y el asombroso repunte del 155% del Bitcoin, han impulsado las fortunas de los inversores ricos. Además, los rápidos avances en inteligencia artificial, robótica y tecnología blockchain han brindado nuevas oportunidades para la creación y acumulación de riqueza. Sin embargo, incluso cuando surgen nuevas oportunidades, persisten viejos riesgos. La guerra en Ucrania, que ha visto caer la población millonaria de Moscú en un 24% a 30.300, es un crudo recordatorio de la fragilidad de la riqueza en un mundo incierto e inestable”, añade Steffen , quien considera que un factor clave que impulsa el crecimiento en las ciudades más ricas del mundo ha sido el sólido desempeño de los mercados financieros en los últimos años.

El boom millonario de China

China ha establecido una presencia notable en el último ranking de las 50 ciudades más ricas del mundo , con 5 ciudades de China continental en la lista y 7 ciudades si se cuenta a Hong Kong (RAE de China) (con 143.400 millonarios) y Taipei (30.200). Beijing (125.600 millonarios) se ubica por primera vez en el Top 10 después de un crecimiento del 90% en su población millonaria durante la última década, y aunque Hong Kong ha caído cuatro lugares en el período de 10 años hasta el noveno lugar en el ranking, Shanghai (123.400), Shenzhen (50.300), Guangzhou (24.500) y Hangzhou (31.600) han registrado aumentos significativos en sus poblaciones millonarias.

Andrew Amolis , jefe de investigación de New World Wealth, explica que Shenzhen es la ciudad de más rápido crecimiento para los ricos del mundo, con una población millonaria que se ha disparado un 140% en los últimos diez años. “Hangzhou también ha experimentado un aumento masivo del 125% en su número de residentes de alto patrimonio neto y los millonarios de Guangzhou han crecido un 110% en la última década. Cuando se trata del potencial de crecimiento de la riqueza durante la próxima década, las ciudades a observar incluyen Bengaluru (India), Scottsdale (EE.UU.) y Ciudad Ho Chi Minh (Vietnam). Los tres han disfrutado de tasas de crecimiento excepcionales de más del 100% en sus poblaciones residentes millonarias durante los últimos diez años”.

En cuanto a Oriente Medio, Dubái se lleva fácilmente la corona como la ciudad más rica de la región, con un impresionante crecimiento del 78% en su población millonaria en los últimos 10 años. Actualmente clasificada como la ciudad número 21 más rica del mundo, es muy probable que el magnate de la riqueza ultramoderna entre en el Top 20 en los próximos años, y aunque Abu Dhabi, la capital de los Emiratos Árabes Unidos, rica en petróleo, aún no ha logrado un lugar en el ranking Top 50, tasas de crecimiento superiores al 75% lo convierten en un probable contendiente en el futuro.

Si bien ninguna ciudad africana o sudamericana figura entre las 50 ciudades más ricas del mundo , el informe identifica varias estrellas en ascenso que bien podrían unirse a las filas de los principales centros de riqueza mundial en un futuro no muy lejano. Nairobi, la bulliciosa capital de Kenia, tiene ahora 4.400 millonarios, un aumento del 25% respecto de la última década, impulsado por su próspero ecosistema tecnológico y su creciente clase media. Ciudad del Cabo, la impresionante joya costera de Sudáfrica, ha disfrutado de un aumento del 20% en el número de millonarios, lo que la convierte en su ciudad preferida y ahora alberga a 7.400 de ellos.

Ciudades más  caras del mundo

Mónaco, posiblemente el principal refugio seguro del mundo para los superricos, donde la riqueza promedio supera los 20 millones de dólares, es también la ciudad mejor clasificada del mundo en términos de riqueza per cápita. Más del 40% de los residentes del principado mediterráneo son millonarios, la proporción más alta de cualquier ciudad a nivel mundial. También encabeza la lista de las ciudades más caras del mundo , con precios de apartamentos que regularmente superan los 35.000 dólares por metro cuadrados.

La ciudad de Nueva York ocupa el segundo lugar , con un precio medio de los inmuebles de primera calidad de 28.400 dólares por metro cuadrados, seguida de Londres (26.500 dólares por m 2 ), Hong Kong (25.800 dólares por m 2 ), Saint-Jean-Cap-Ferrat en Francia (25.000 dólares por m 2 ) y Sydney (22.700 dólares por m 2 ).  

Dominic Volek, director del grupo de clientes privados de Henley & Partners, dice que 7 de las 10 ciudades más ricas del mundo se encuentran en países que albergan programas de migración de inversiones que fomentan activamente la inversión extranjera directa a cambio de derechos de residencia o ciudadanía. “Puede asegurarse el derecho a vivir, trabajar, estudiar e invertir en los principales centros patrimoniales internacionales como Nueva York , Singapur , Sídney , Viena y Dubái a través de la inversión. Poder reubicarse usted, su familia o su negocio en una ciudad más favorable o tener la opción de elegir entre varias ciudades diferentes en todo el mundo es un aspecto cada vez más importante de la planificación de patrimonio y legado internacional para clientes privados. Cuantas más jurisdicciones pueda acceder una familia, más diversificadas serán sus activos, menor será su exposición a riesgos regionales y específicos de cada país, y mayores serán las oportunidades que podrá disfrutar. Del mismo modo, las ciudades y los países pueden utilizar la migración de inversiones como un mecanismo de financiación innovador para atraer a los más ricos y talentosos del mundo a sus costas”, concluye Volek.

Portocolom nombra a Cristina Inogés responsable del Área de Consultoría y Acompañamiento para Instituciones de la Iglesia

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Foto cedidaCristina Inogés, responsable del Área de Consultoría y Acompañamiento para Instituciones de la Iglesia de Portocolom.

El grupo Portocolom, la firma de asesoramiento financiero independiente especializada en inversión de impacto social y medioambiental, ha anunciado la incorporación de Cristina Inogés Sanz como responsable del Área de Consultoría y Acompañamiento a Instituciones de la Iglesia. Con este último fichaje, la entidad acelera su estrategia de crecimiento, reorganizando su equipo con la integración de diferentes perfiles y trayectorias profesionales acreditadas en sus ámbitos de expertise.

Desde Madrid, Cristina contribuirá a desarrollar los servicios de consultoría y cursos de formación adaptados a la Vida Religiosa, siguiendo las guías del Vaticano y las nuevas realidades eclesiales más allá del economato. Teóloga por la Facultad Protestante de Madrid SEUT, Cristina es investigadora en los departamentos de Teología Fundamental e Historia de la Iglesia de dicha Facultad. Ha colaborado también en la Universidad Göttingen en Alemania, en el programa predigtem online, y ha sido profesora del curso online ‘Sínodos y sinodalildad en School of Theology and Ministry de Boston College’ en Estados Unidos. Además, Inogés Sanz es miembro de la Comisión Metodológica del Sínodo de la Sinodalidad y es Madre sinodal, por designación pontificia, en dicho Sínodo, con voz y derecho a voto.

En palabras de Iker Barrón, consejero delegado de Portocolom AV: “Estamos encantados de incorporar a Cristina al equipo y estamos convencidos del valor que alguien con su conocimiento, formación y compromiso puede aportar a los clientes de Portocolom en un área hasta ahora no desarrollada. Como Madre Sinodal, Cristina podrá compartir las nuevas realidades eclesiales y los posicionamientos ante éstas de las Instituciones. Como Family Office de Instituciones de la Iglesia, al objetivo de alinear el patrimonio con la misión y el carisma añadimos ahora el acompañamiento en las realidades que van más allá del economato. Y lo hacemos con la misma aproximación: conocimiento profundo y profesionalización”.

Caser Asesores Financieros amplía su red de agentes con la incorporación de Miguel Madrid Casarrubios

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Caser Asesores Financieros ha anunciado la incorporación de Miguel Madrid Casarrubios como nuevo agente financiero en Madrid. Con una sólida y amplia trayectoria profesional en el ámbito del asesoramiento financiero, se une al equipo de Asier Uribeechebarría para seguir fortaleciendo la capacidad de la entidad en ofrecer servicios financieros personalizados y de alta calidad a sus clientes. Licenciado en Economía por la Universidad de Alcalá de Henares, acumula una extensa trayectoria de casi 25 años trabajando en diferentes entidades financieras de renombre y enfocado en la gestión de patrimonios y el asesoramiento financiero integral.

Asier Uribeechebarría, director de Caser Asesores Financieros, ha destacado que «Miguel Madrid aportará al equipo una combinación de experiencia y habilidades en el asesoramiento financiero. Su incorporación refuerza nuestro compromiso de ofrecer un asesoramiento financiero de excelencia y personalizado, y estamos seguros de que contribuirá significativamente al crecimiento y éxito continuo de nuestra firma”.

Con esta incorporación, la red especializada asciende a 45 agentes financieros, en línea con su objetivo de crecimiento, y reafirma su compromiso de proporcionar un asesoramiento financiero de calidad, orientado a satisfacer las necesidades específicas de cada cliente.

Tressis prevé que la inflación centre el foco del mercado y anticipa volatilidad y oportunidades

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Foto cedidaDaniel Lacalle, economista jefe de Tressis (izquierda) y José Miguel Maté, consejero delegado.

La economía global continuará enfrentándose a fuertes desafíos en el segundo semestre de 2024. Así los expresaron José Miguel Maté, consejero delegado de Tressis, y Daniel Lacalle, economista jefe de la firma. A pesar de que el temor a una recesión ha disminuido, la recuperación del crecimiento mundial es lenta y desigual entre regiones y países.

Ambos expertos argumentan que la presión inflacionista persistente impedirá que las economías alcancen sus metas de estabilidad de precios a medio plazo y un error en las políticas de tipos de interés por parte de los bancos centrales podría complicar aún más la situación. Además, aseguran que aunque los resultados empresariales superan las expectativas, la liquidez en el sistema sigue siendo elevada y los riesgos geopolíticos siguen muy presentes. 

En este sentido, citaron como focos de volatilidad los próximos meses a la incertidumbre proveniente de las decisiones en materia de política monetaria; las elecciones en el Reino Unido, Estados Unidos y Francia, así como a la evolución de los dos grandes conflictos bélicos ahora en curso. No obstante, los riesgos para las perspectivas mundiales están más equilibrados que hace unos meses, lo que proporciona una señal de estabilidad en un panorama incierto, según Maté y Lacalle.

«En los próximos meses esperamos que los indicadores macroeconómicos en Estados Unidos, la eurozona y China muestren un tono ligeramente positivo, aunque acompañado de inflación. El impulso principal para las expectativas de PIB proviene de iniciativas fiscales —en un año electoral— y del gasto de los hogares, que ya han agotado los considerables ahorros acumulados durante la pandemia», explica Maté, que recalcó que la persistencia de la inflación se debe a la abundancia de liquidez en el sistema, lo que le lleva a «ser cautos en cuanto a las bajadas de tipos».

Además, Maté señaló que «la realidad macroeconómica demuestra que los desequilibrios fiscales siempre generan dificultades monetarias, lo que se traduce en una inflación persistente y, en consecuencia, en una menor reducción de los tipos de interés o un crecimiento limitado debido al aumento de impuestos».

Por su parte, Lacalle enfatizó como mayor riesgo para los mercados a medio plazo el repunte de la inflación “que podría generar una salida de fondos de renta fija y con ello generar una corrección generalizada». Por ello cree que la política de los bancos centrales «va a priorizar la liquidez y el apoyo puntual a los bancos más allá de la lucha contra la inflación».

El objetivo, según Lacalle, es un aterrizaje suave que no termine en un problema de crédito y una fuerte recesión, «por lo tanto, los bancos centrales prefieren retrasar la reducción de la inflación al objetivo del 2% a correr el riesgo de un recorte abrupto del crédito a familias y empresas”. Además, el experto incidió en que “la evolución de las materias primas refleja la realidad de un entorno económico en el que no hay crisis, pero se mantiene una evolución muy pobre del sector industrial”.

Renta fija 

La bajada de tipos del BCE de 25 puntos básicos no altera la visión positiva de Tressis sobre la renta fija para el segundo semestre de 2024. Si bien las previsiones de inflación de Lagarde moderan las expectativas de más recortes de tipos en 2024, la renta fija sigue ofreciendo oportunidades atractivas.

La coyuntura actual y el discurso de los bancos centrales permiten a los inversores seguir beneficiándose de rentabilidades positivas reales. La firma considera que con rentabilidades potenciales del 3,5% al 4% en emisores de calidad, la renta fija sigue siendo un activo clave para diversificar carteras en un entorno volátil. Tressis mantiene una postura prudente, priorizando deuda pública y renta fija privada de alta calidad.

Renta variable

Maté anticipa un escenario positivo para la segunda mitad del año, aunque desafiante, ya que eventos como las reuniones de los bancos centrales o las elecciones estadounidenses podrían generar episodios de volatilidad. En este contexto, recomienda cierta cautela con aquellos sectores que se ven afectados por los tipos de interés: bancos, servicios públicos o inmobiliario. De momento, las bajadas de tipos se aplazan y esto tiene un impacto negativo en aquellas compañías con balances endeudados o necesidades de financiación, según el experto.

Por otro lado, en la firma siguen apostando por las mismas temáticas que a finales de 2023: tecnología y servicios de comunicación, dada su relevancia en materia de innovación; infraestructuras, ya sea a través de concesiones o gestores activos; eficiencia energética, destacando la automatización industrial y la electrificación, y demografía, donde incluyen el envejecimiento de la población y el crecimiento de la clase media en Asia como grandes catalizadores.

La recuperación de algunos países emergentes es otro punto importante para la entidad. No obstante, continúan favoreciendo los mercados desarrollados y señalan la fuerte infravaloración que viven las pequeñas y medianas compañías. «China no va a ser un agente desestabilizador», aseguró Lacalle. 

Materias Primas 

En este sentido, la entidad señala que los combustibles fósiles ya no son el principal motor de la inflación. A pesar de que los países productores han extendido los recortes de su oferta petrolera hasta el 31 de diciembre de 2025, la demanda energética es débil y no esperan subidas adicionales en los precios del crudo en un mercado que está ampliamente suministrado.

El oro se erige, según Lacalle, como colchón a la destrucción monetaria. Las políticas acomodaticias de la Reserva Federal provocan un comportamiento negativo de sus bonos soberanos. Estos son utilizados como reservas por distintos gobiernos, entre ellos el de China, que tiene una parte importante de sus reservas en dólares. Ante el riesgo de que sus reservas sigan perdiendo valor, el Gobierno chino ha decidido aumentar significativamente las compras de oro a fin de diversificar las reservas de su banco central y reducir su dependencia del dólar. Actualmente, las reservas de oro del país representan un 4,3% del total de sus activos. Aún queda mucho camino para redistribuir y diversificar.

Diaphanum aterriza en Extremadura con la apertura de una oficina en Cáceres

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Foto cedidaCarlos Chamorro Valdés, responsable de la oficina de Cáceres.

Diaphanum SV, firma de asesoramiento independiente, aterriza en Extremadura con la apertura de una nueva oficina en Cáceres, ubicada en el número 2 de la calle San Pedro de Alcántara, desde la que cubrirá otras plazas como Badajoz o Mérida, dando servicio principalmente a clientes del segmento de banca privada y de familias empresarias de toda la comunidad extremeña. 

Según explica, esta nueva apertura forma parte de la estrategia de la entidad de continuar llevando su propuesta alternativa de asesoramiento financiero independiente a lo largo de toda la geografía española. Desde su nacimiento en 2016, Diaphanum apuesta por redefinir el asesoramiento financiero en España, aportando un nuevo enfoque completamente independiente, al no contar con producto propio, con la máxima transparencia y libre de conflictos de interés normalizados en la industria. “El foco lo ponemos en el cliente y nuestra alineación con sus intereses es total”, destacan. 

La oficina de Cáceres estará liderada por Carlos Chamorro Valdés, profesional con más de 25 años de experiencia en banca privada y gestión de patrimonios. Chamorro cuenta con una sólida formación técnica y financiera. Hasta su incorporación a Diaphanum, desarrolló su carrera profesional principalmente en Caja Extremadura y, posteriormente, en Liberbank, ocupando distintos puestos de responsabilidad y liderando el área de Banca Privada durante la última década. Además de su dilatada experiencia, Chamorro aporta a la firma un profundo conocimiento del tejido empresarial extremeño.

A raíz de este anuncio, Rafael Gascó, presidente de Diaphanum, ha explicado que “afrontamos este nuevo proyecto con mucha ilusión. Extremadura es una región en franca expansión que confiamos que resulte estratégica para Diaphanum. Con la apertura en Cáceres, avanzamos en nuestro objetivo de seguir sumando nuevos clientes y logrando la máxima capilaridad de nuestro modelo diferencial basado en el asesoramiento financiero independiente”.

De este modo, Cáceres se incorpora al abanico de plazas en las que Diaphanum tiene oficina: Madrid, Bilbao, Alicante, Murcia, Burgos, Vigo y Miami (EE.UU.), a lo que se suma la presencia de la entidad a través de su red agencial en Oviedo, Las Palmas, Sevilla y Valencia. Actualmente, Diaphanum supera los 3.000 millones de euros en activos bajo gestión y 80 empleados.

El sector público surge como actor esencial para la inversión de impacto en España

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Foto cedidaDe izquierda a derecha: Arturo Benito, CEO de Impact Bridge; Cristina González Viu, directora general de MicroBank; José Luis Ruiz de Munain, director general de SpainNAB; Rachida Justo, directora de la Cátedra Impact Bridge-IE de Emprendimiento Social e Inversión de Impacto; Guillermo Jiménez, director general de AXIS; e Íñigo Serrats, CFA, Managing Partner de Impact Bridge.

La inversión de impacto vive un momento crucial en España. Así quedó patente en el evento «El Papel del Sector Público en el Desarrollo de la Economía de Impacto en España», organizado por Impact Bridge en colaboración con el IE. Los datos muestran un crecimiento exponencial de la misma, lo que la sitúa como una tendencia imparable en la gestión de activos. Entre los impulsores está el interés de las instituciones por la inversión de impacto: organismos públicos han propiciado la constitución de fondos especializados en proyectos con impacto social y medioambiental positivo y medible.

En este sentido, Guillermo Jiménez, director general de AXIS, señaló que “la colaboración público-privada es clave para afianzar una industria de inversión de impacto sólida que contribuya a impulsar el crecimiento económico sostenible, dando respuesta a los retos sociales y medioambientales”, al tiempo que resaltó la relevancia de que “cada vez haya más inversores” en temáticas de impacto. 

AXIS gestiona en la actualidad 12.150 millones de euros y se ha convertido en un actor clave en la promoción de vías de financiación alternativas y el impulso al sector del capital privado en España. El 90% de sus nuevas operaciones en 2023 cumplían criterios de sostenibilidad.

Las cifras avalan el avance de la inversión de impacto. José Luis Ruiz de Munain, director general de SpainNAB, recordó que creció en 2022 un 58% con respecto al año anterior, muy por encima de la media en su sector. Cinco años atrás, los activos bajo gestión suponían 92 millones de euros, mientras que en 2022, el conjunto de las gestoras acumuló 874 millones de euros dedicados a la inversión de impacto.  “La importancia de la inversión de impacto parece estar siendo cada vez más adoptada en las agendas gubernamentales y, en concreto, la iniciativa de impacto social y sostenibilidad de AXIS y el Grupo ICO ha sido fundamental en su desarrollo en España, siendo pioneros en el apoyo de nuestra industria”, afirmó Ruiz de Munain.

Este despegue de la industria va de la mano de la educación. Rachida Justo, directora de la Cátedra Impact Bridge-IE de Emprendimiento Social e Inversión de Impacto, explicó la importancia del respaldo de una Cátedra para una industria incipiente. La razón es que pretende identificar y examinar los principales retos del emprendimiento social y de la inversión de impacto, con la misión de establecer un puente entre la academia y la práctica y así producir una investigación que contribuya a construir un mundo mejor. En su intervención, Justo subrayó que “la colaboración público-privada es fundamental para que la inversión de impacto pueda desplegar su potencial y generar cambio sistémico”.

También citó las razones por las que el sector público tiene “un papel fundamental y catalizador” en el sector de impacto. Primeramente, porque aporta financiación, “moviliza inversión y ofrece vehículos de garantías”. Además, “establece marcos legales para impulsar el sector de la inversión de impacto” así como incentivos fiscales. Por último, crea infraestructuras de apoyo que facilitan el desarrollo del ecosistema de impacto. 

Por su parte, Arturo Benito, CEO y cofundador de Impact Bridge, señaló que “las entidades públicas son esenciales para construir una industria de inversión de impacto sólida en nuestro país y permiten el abordaje de los desafíos sociales y ambientales de manera efectiva mientras se promueve el crecimiento económico sostenible”, por lo que califica de “reseñable” la labor de organismos como el Fondo Europeo de Inversiones (FEI); COFIDES, especialmente a través del Fondo de Impacto Social (FIS); y del Grupo ICO, “que fue pionero en 2018 en el apoyo a la inversión de impacto en España”.

La opinión de las gestoras

Otras firmas especializadas en la inversión de impacto coincidieron en la relevancia del papel del sector público en el crecimiento de esta industria. Pablo Valencia, socio de Q-Impact, admite que no cuentan con acceso a los “grandes bolsillos” de financiación, por lo que aquí “es importante el sector público” para poder acceder a los inversores institucionales a través de la adquisición de tamaño por la financiación pública. “Aún seguimos apelando a financiación casi filantrópica, aún no accedemos a otros bolsillos para crecer y esto debería mejorar con el tiempo”, aseguró. 

Por su parte, Lara Viada, socia de Creas, recordó que estuvieron muchos años convenciendo al mercado de que la inversión de impacto era rentable y, posteriormente, que era escalable. Ahora, “el camino está hecho” y en ese proceso admitió la importancia del sector público. Eso sí, reconoce que aún hay camino por hacer y que a pesar de la evolución acumulada “hay que innovar y demostrar que tenemos un plan financiero de manera rigurosa, así como el impacto de nuestras inversiones”. En definitiva, la próxima fase de la inversión de impacto debería incidir no tanto en el “cómo” sino en el “qué se logra con este tipo de inversión” en términos de inclusión.

Asimismo, Raúl Sánchez, director de Inversiones de Impacto en COFIDES, animó a provocar un cambio en la mentalidad de los inversores, ya que “cuando se menciona la palabra “social”, enseguida se asocia a filantropía”, por lo que es necesario informar de todo lo que se está haciendo en el sector, así como tener “una visión de ecosistema”.

Como representante del ámbito público, Jaime Vera Calonge, Senior Investment Manager del FEI, se enorgulleció de empezar con el objetivo de aportar al ecosistema de impacto, atraer capital privado y financiar el proyecto social. Ahora, cuentan con instrumentos desde la fase semilla de las empresas, “con deuda y capital” y también con instrumentos ligados a la aceleración del crecimiento de las compañías. Además, resaltó el papel de garantías que ofrece el organismo.

Leyre Celdrán, nueva directora general de la AEFI

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La Asociación Española de FinTech e InsurTech (AEFI) ha anunciado el nombramiento de Leyre Celdrán Edo como nueva directora general de la asociación. Con una destacada experiencia en la organización y gestión de proyectos, y una sólida trayectoria como Business Manager de la asociación en los últimos seis años, que le ha permitido atesorar una amplia experiencia en el fintech e insurtech, Leyre Celdrán asume el compromiso de consolidar el rol de la asociación como uno de los puntales de referencia para el ecosistema en España.

Este ascenso supone un reconocimiento al trabajo desarrollado por Leyre Celdrán, que ha liderado en los últimos años el crecimiento de la AEFI, hasta superar los 160 asociados y contar con un abanico de más de 15 firmas como partners estratégicos, jurídicos o académicos de la AEFI. Además, ha trabajado para que la asociación tenga un papel activo en la interlocución con todos los actores del sector y en la puesta en marcha de regulaciones tan importantes para la industria como el Sandbox Regulatorio Español, la normativa de pagos PSD2 o la llegada de las Leyes Crea y Crece y la de Fomento del ecosistema de las empresas emergentes, más conocida como Ley de Startups, entre otras.

De este modo, Celdrán dirigirá la estrategia de la AEFI para los próximos años, que incluye el crecimiento progresivo de la asociación y fortalecer su posición de visibilidad con legisladores, reguladores y supervisores. Por otro lado, la asociación reforzará su papel como referencia en el desarrollo de iniciativas, eventos e informes estratégicos para todas las verticales de negocio de la industria. Hasta la fecha, la AEFI ha liderado la publicación de 8 Libros Blancos que han sido presentados y puestos a disposición del público, contribuyendo a la divulgación del ecosistema.

Celdrán es licenciada en Publicidad y Relaciones Públicas, mejor expediente académico de su promoción, y un Máster en Dirección de Comunicación por la Universidad Católica San Antonio de Murcia (UCAM), mención especial en el TFM. Desde diciembre de 2018, ha desempeñado diversos roles dentro de la AEFI, incluyendo el de Business Manager y directora del Fintech Women Network, donde ha contribuido activamente a la promoción de las políticas de igualdad y diversidad de género en el sector fintech. Anteriormente, Celdrán ocupó cargos de responsabilidad en el Instituto Atlántico de Gobierno (IADG) y en el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), adquiriendo una amplia experiencia en administración, organización y gestión de proyectos.

Arturo González Mac Dowell, presidente de la AEFI, explica que “este nombramiento es el reconocimiento a la importante labor realizada por Leyre durante todos estos años como alma mater de la asociación. Sin su determinación y su conocimiento sobre la industria y sobre todos sus actores, la AEFI no habría podido consolidarse como un referente para el ecosistema. Además, cuenta con una profunda comprensión de las necesidades y los desafíos futuros para el fintech, por lo que su liderazgo impulsará aún más el crecimiento de la AEFI y nuestro rol dentro del sector”.

Beka Credit lanza un nuevo fondo enfocado en la financiación de empresas a corto plazo

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Beka Credit ha lanzado un nuevo fondo enfocado en la financiación de empresas a corto plazo. Así, Alcántara Short-Term Lending pone a disposición de las empresas españolas hasta 150 millones de euros para atender sus necesidades puntuales de liquidez hasta un máximo de 12 meses, a través de programas privados de pagarés.

El objetivo del fondo es proporcionar una alternativa de financiación a corto plazo para empresas domiciliadas en España, de cualquier sector de actividad y con una facturación superior a 5 millones de euros. El fondo está dirigido a empresas con modelos de negocio sólidos, con capacidad de generación de flujos de caja y no requiere de garantías reales.

Beka Credit –filial de Beka– ha participado en el diseño y puesta en marcha del fondo y actúa como asesor en la originación, análisis y seguimiento de los pagarés.

“El fondo Alcántara Short-Term Lending tiene el potencial de convertirse en una gran alternativa de financiación, complementaria al sistema bancario para las empresas en búsqueda de liquidez táctica para cubrir sus necesidades a corto plazo, en un país en el que la financiación alternativa ocupa todavía un espacio muy limitado, en un mercado potencial de casi 180.000 empresas”, declara José Corral, CEO de Beka Credit.

Este nuevo fondo, constituido por Beka Titulización, está respaldado por inversores privados e institucionales españoles e internacionales.

“Este fondo muestra la apuesta de Beka Titulización por estructuras novedosas que ofrezcan valor tanto a los deudores como a los inversores. Estamos muy satisfechos de poder facilitar que la inversión institucional nacional y extranjera sea canalizada al sector empresarial español”, declara Jesús Sanz, director general de Beka Titulización.

El Alcántara Short Term Lending cuenta con una financiación senior proporcionada por Citi que permite optimizar la capacidad de inversión del vehículo. Hogan Lovells ha actuado como asesor jurídico bajo derecho inglés y español en la estructuración y la financiación del fondo.

Los socios de Hogan Lovells José Luis Vázquez y Julian Craughan declaran: “Estamos encantados de haber podido apoyar a Citi y Beka en esta nueva operación. Presentaba un importante reto, al ser una estructura novedosa que aúna un fondo de titulización español con financiación senior bajo ley inglesa, pero hemos sido capaces de conjugar los requisitos y necesidades de todas las partes”.

Triana SME Lending amplía su capacidad

Beka Credit ha ampliado recientemente hasta 300 millones de euros la capacidad de financiación del primer fondo que asesora, Triana SME Lending, que financió a más de 40 pymes españolas por un importe agregado de 200 millones de euros.

Este fondo, enfocado en ofrecer soluciones de financiación a largo plazo, dispone de hasta 100 millones adicionales para apoyar el crecimiento de pequeñas y medianas empresas españolas y aspira a continuar aumentando su capacidad progresivamente hasta los 500 millones. El fondo cuenta con la garantía del Fondo Europeo de Inversiones (FEI), bajo el programa InvestEU.

Desde su adquisición por Beka en 2022, Beka Titulización ha participado, incluyendo este último, en cuatro proyectos destinados a canalizar financiación institucional a empresas españolas, por un importe superior a los 300 millones de euros.

Ostrum AM nombra Gaëlle Théaud-Gautheron directora de Operaciones

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Foto cedidaGaëlle Théaud-Gautheron, nueva directora de operaciones de Ostrum AM.

Ostrum Asset Management (Ostrum AM), filial de Natixis Investment Managers, ha anunciado el bombramiento de Gaëlle Théaud-Gautheron como nueva directora de Operaciones (COO), cargo que asumirá a partir del 1 de julio. Según indica la firma, desde su nueva posición reportará a Olibier Houix, CEO de la firma, y se centrará en optimizar la organización y la eficiencia de los procesos clave que apoyan las actividades de gestión de activos y el servicio al cliente de Ostrum AM.

Entre sus responsabilidad también estará el garantizar la coordinación con los equipos de Natixis Investment Managers, así como con todos los proveedores de servicios externos, y apoyará las relaciones comerciales y contractuales. Finalmente, Gaëlle coordinará las iniciativas de transformación de Ostrum AM. A raíz de su nombramiento, Olivier Houix, CEO de Ostrum AM, ha delcarado: «Estamos encantados de dar la bienvenida a Gaëlle a Ostrum AM, cuya amplia experiencia en la gestión de transformaciones globales será un valioso activo para Ostrum AM en el apoyo a nuestras ambiciones de desarrollo. Su conocimiento del Grupo BPCE y su experiencia en consultoría la convirtieron en la candidata ideal para optimizar y agilizar la relación entre los equipos de Ostrum AM y nuestros proveedores dentro del Grupo, así como externamente».

Gaëlle Théaud-Gautheron cuenta con más de 20 años de experiencia en el sector financiero. Después de comenzar su carrera en 2000 en la firma de consultoría Bearing Point como consultora, se unió a Société Générale CIB en 2005; trabajó allí hasta 2019, dentro de la Oficina de Operaciones, y luego como jefa global de operaciones de mercado. Dejó Société Générale CIB para fundar Théa Conseil, una firma de consultoría especializada en consultoría empresarial y gestión del cambio. En 2021, Gaëlle se unió al Grupo BPCE como Codirectora de Organización y Transformación, y luego como Socia Gerente – Oficina de Gestión de la Transformación en Natixis Global Financial Services. Gaëlle Théaud-Gautheron, de 47 años, se graduó de la Escuela de Negocios NEOMA con una especialización en finanzas.