Diaphanum aterriza en Extremadura con la apertura de una oficina en Cáceres

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Foto cedidaCarlos Chamorro Valdés, responsable de la oficina de Cáceres.

Diaphanum SV, firma de asesoramiento independiente, aterriza en Extremadura con la apertura de una nueva oficina en Cáceres, ubicada en el número 2 de la calle San Pedro de Alcántara, desde la que cubrirá otras plazas como Badajoz o Mérida, dando servicio principalmente a clientes del segmento de banca privada y de familias empresarias de toda la comunidad extremeña. 

Según explica, esta nueva apertura forma parte de la estrategia de la entidad de continuar llevando su propuesta alternativa de asesoramiento financiero independiente a lo largo de toda la geografía española. Desde su nacimiento en 2016, Diaphanum apuesta por redefinir el asesoramiento financiero en España, aportando un nuevo enfoque completamente independiente, al no contar con producto propio, con la máxima transparencia y libre de conflictos de interés normalizados en la industria. “El foco lo ponemos en el cliente y nuestra alineación con sus intereses es total”, destacan. 

La oficina de Cáceres estará liderada por Carlos Chamorro Valdés, profesional con más de 25 años de experiencia en banca privada y gestión de patrimonios. Chamorro cuenta con una sólida formación técnica y financiera. Hasta su incorporación a Diaphanum, desarrolló su carrera profesional principalmente en Caja Extremadura y, posteriormente, en Liberbank, ocupando distintos puestos de responsabilidad y liderando el área de Banca Privada durante la última década. Además de su dilatada experiencia, Chamorro aporta a la firma un profundo conocimiento del tejido empresarial extremeño.

A raíz de este anuncio, Rafael Gascó, presidente de Diaphanum, ha explicado que “afrontamos este nuevo proyecto con mucha ilusión. Extremadura es una región en franca expansión que confiamos que resulte estratégica para Diaphanum. Con la apertura en Cáceres, avanzamos en nuestro objetivo de seguir sumando nuevos clientes y logrando la máxima capilaridad de nuestro modelo diferencial basado en el asesoramiento financiero independiente”.

De este modo, Cáceres se incorpora al abanico de plazas en las que Diaphanum tiene oficina: Madrid, Bilbao, Alicante, Murcia, Burgos, Vigo y Miami (EE.UU.), a lo que se suma la presencia de la entidad a través de su red agencial en Oviedo, Las Palmas, Sevilla y Valencia. Actualmente, Diaphanum supera los 3.000 millones de euros en activos bajo gestión y 80 empleados.

El sector público surge como actor esencial para la inversión de impacto en España

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Foto cedidaDe izquierda a derecha: Arturo Benito, CEO de Impact Bridge; Cristina González Viu, directora general de MicroBank; José Luis Ruiz de Munain, director general de SpainNAB; Rachida Justo, directora de la Cátedra Impact Bridge-IE de Emprendimiento Social e Inversión de Impacto; Guillermo Jiménez, director general de AXIS; e Íñigo Serrats, CFA, Managing Partner de Impact Bridge.

La inversión de impacto vive un momento crucial en España. Así quedó patente en el evento «El Papel del Sector Público en el Desarrollo de la Economía de Impacto en España», organizado por Impact Bridge en colaboración con el IE. Los datos muestran un crecimiento exponencial de la misma, lo que la sitúa como una tendencia imparable en la gestión de activos. Entre los impulsores está el interés de las instituciones por la inversión de impacto: organismos públicos han propiciado la constitución de fondos especializados en proyectos con impacto social y medioambiental positivo y medible.

En este sentido, Guillermo Jiménez, director general de AXIS, señaló que “la colaboración público-privada es clave para afianzar una industria de inversión de impacto sólida que contribuya a impulsar el crecimiento económico sostenible, dando respuesta a los retos sociales y medioambientales”, al tiempo que resaltó la relevancia de que “cada vez haya más inversores” en temáticas de impacto. 

AXIS gestiona en la actualidad 12.150 millones de euros y se ha convertido en un actor clave en la promoción de vías de financiación alternativas y el impulso al sector del capital privado en España. El 90% de sus nuevas operaciones en 2023 cumplían criterios de sostenibilidad.

Las cifras avalan el avance de la inversión de impacto. José Luis Ruiz de Munain, director general de SpainNAB, recordó que creció en 2022 un 58% con respecto al año anterior, muy por encima de la media en su sector. Cinco años atrás, los activos bajo gestión suponían 92 millones de euros, mientras que en 2022, el conjunto de las gestoras acumuló 874 millones de euros dedicados a la inversión de impacto.  “La importancia de la inversión de impacto parece estar siendo cada vez más adoptada en las agendas gubernamentales y, en concreto, la iniciativa de impacto social y sostenibilidad de AXIS y el Grupo ICO ha sido fundamental en su desarrollo en España, siendo pioneros en el apoyo de nuestra industria”, afirmó Ruiz de Munain.

Este despegue de la industria va de la mano de la educación. Rachida Justo, directora de la Cátedra Impact Bridge-IE de Emprendimiento Social e Inversión de Impacto, explicó la importancia del respaldo de una Cátedra para una industria incipiente. La razón es que pretende identificar y examinar los principales retos del emprendimiento social y de la inversión de impacto, con la misión de establecer un puente entre la academia y la práctica y así producir una investigación que contribuya a construir un mundo mejor. En su intervención, Justo subrayó que “la colaboración público-privada es fundamental para que la inversión de impacto pueda desplegar su potencial y generar cambio sistémico”.

También citó las razones por las que el sector público tiene “un papel fundamental y catalizador” en el sector de impacto. Primeramente, porque aporta financiación, “moviliza inversión y ofrece vehículos de garantías”. Además, “establece marcos legales para impulsar el sector de la inversión de impacto” así como incentivos fiscales. Por último, crea infraestructuras de apoyo que facilitan el desarrollo del ecosistema de impacto. 

Por su parte, Arturo Benito, CEO y cofundador de Impact Bridge, señaló que “las entidades públicas son esenciales para construir una industria de inversión de impacto sólida en nuestro país y permiten el abordaje de los desafíos sociales y ambientales de manera efectiva mientras se promueve el crecimiento económico sostenible”, por lo que califica de “reseñable” la labor de organismos como el Fondo Europeo de Inversiones (FEI); COFIDES, especialmente a través del Fondo de Impacto Social (FIS); y del Grupo ICO, “que fue pionero en 2018 en el apoyo a la inversión de impacto en España”.

La opinión de las gestoras

Otras firmas especializadas en la inversión de impacto coincidieron en la relevancia del papel del sector público en el crecimiento de esta industria. Pablo Valencia, socio de Q-Impact, admite que no cuentan con acceso a los “grandes bolsillos” de financiación, por lo que aquí “es importante el sector público” para poder acceder a los inversores institucionales a través de la adquisición de tamaño por la financiación pública. “Aún seguimos apelando a financiación casi filantrópica, aún no accedemos a otros bolsillos para crecer y esto debería mejorar con el tiempo”, aseguró. 

Por su parte, Lara Viada, socia de Creas, recordó que estuvieron muchos años convenciendo al mercado de que la inversión de impacto era rentable y, posteriormente, que era escalable. Ahora, “el camino está hecho” y en ese proceso admitió la importancia del sector público. Eso sí, reconoce que aún hay camino por hacer y que a pesar de la evolución acumulada “hay que innovar y demostrar que tenemos un plan financiero de manera rigurosa, así como el impacto de nuestras inversiones”. En definitiva, la próxima fase de la inversión de impacto debería incidir no tanto en el “cómo” sino en el “qué se logra con este tipo de inversión” en términos de inclusión.

Asimismo, Raúl Sánchez, director de Inversiones de Impacto en COFIDES, animó a provocar un cambio en la mentalidad de los inversores, ya que “cuando se menciona la palabra “social”, enseguida se asocia a filantropía”, por lo que es necesario informar de todo lo que se está haciendo en el sector, así como tener “una visión de ecosistema”.

Como representante del ámbito público, Jaime Vera Calonge, Senior Investment Manager del FEI, se enorgulleció de empezar con el objetivo de aportar al ecosistema de impacto, atraer capital privado y financiar el proyecto social. Ahora, cuentan con instrumentos desde la fase semilla de las empresas, “con deuda y capital” y también con instrumentos ligados a la aceleración del crecimiento de las compañías. Además, resaltó el papel de garantías que ofrece el organismo.

Leyre Celdrán, nueva directora general de la AEFI

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La Asociación Española de FinTech e InsurTech (AEFI) ha anunciado el nombramiento de Leyre Celdrán Edo como nueva directora general de la asociación. Con una destacada experiencia en la organización y gestión de proyectos, y una sólida trayectoria como Business Manager de la asociación en los últimos seis años, que le ha permitido atesorar una amplia experiencia en el fintech e insurtech, Leyre Celdrán asume el compromiso de consolidar el rol de la asociación como uno de los puntales de referencia para el ecosistema en España.

Este ascenso supone un reconocimiento al trabajo desarrollado por Leyre Celdrán, que ha liderado en los últimos años el crecimiento de la AEFI, hasta superar los 160 asociados y contar con un abanico de más de 15 firmas como partners estratégicos, jurídicos o académicos de la AEFI. Además, ha trabajado para que la asociación tenga un papel activo en la interlocución con todos los actores del sector y en la puesta en marcha de regulaciones tan importantes para la industria como el Sandbox Regulatorio Español, la normativa de pagos PSD2 o la llegada de las Leyes Crea y Crece y la de Fomento del ecosistema de las empresas emergentes, más conocida como Ley de Startups, entre otras.

De este modo, Celdrán dirigirá la estrategia de la AEFI para los próximos años, que incluye el crecimiento progresivo de la asociación y fortalecer su posición de visibilidad con legisladores, reguladores y supervisores. Por otro lado, la asociación reforzará su papel como referencia en el desarrollo de iniciativas, eventos e informes estratégicos para todas las verticales de negocio de la industria. Hasta la fecha, la AEFI ha liderado la publicación de 8 Libros Blancos que han sido presentados y puestos a disposición del público, contribuyendo a la divulgación del ecosistema.

Celdrán es licenciada en Publicidad y Relaciones Públicas, mejor expediente académico de su promoción, y un Máster en Dirección de Comunicación por la Universidad Católica San Antonio de Murcia (UCAM), mención especial en el TFM. Desde diciembre de 2018, ha desempeñado diversos roles dentro de la AEFI, incluyendo el de Business Manager y directora del Fintech Women Network, donde ha contribuido activamente a la promoción de las políticas de igualdad y diversidad de género en el sector fintech. Anteriormente, Celdrán ocupó cargos de responsabilidad en el Instituto Atlántico de Gobierno (IADG) y en el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB), adquiriendo una amplia experiencia en administración, organización y gestión de proyectos.

Arturo González Mac Dowell, presidente de la AEFI, explica que “este nombramiento es el reconocimiento a la importante labor realizada por Leyre durante todos estos años como alma mater de la asociación. Sin su determinación y su conocimiento sobre la industria y sobre todos sus actores, la AEFI no habría podido consolidarse como un referente para el ecosistema. Además, cuenta con una profunda comprensión de las necesidades y los desafíos futuros para el fintech, por lo que su liderazgo impulsará aún más el crecimiento de la AEFI y nuestro rol dentro del sector”.

Beka Credit lanza un nuevo fondo enfocado en la financiación de empresas a corto plazo

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Beka Credit ha lanzado un nuevo fondo enfocado en la financiación de empresas a corto plazo. Así, Alcántara Short-Term Lending pone a disposición de las empresas españolas hasta 150 millones de euros para atender sus necesidades puntuales de liquidez hasta un máximo de 12 meses, a través de programas privados de pagarés.

El objetivo del fondo es proporcionar una alternativa de financiación a corto plazo para empresas domiciliadas en España, de cualquier sector de actividad y con una facturación superior a 5 millones de euros. El fondo está dirigido a empresas con modelos de negocio sólidos, con capacidad de generación de flujos de caja y no requiere de garantías reales.

Beka Credit –filial de Beka– ha participado en el diseño y puesta en marcha del fondo y actúa como asesor en la originación, análisis y seguimiento de los pagarés.

“El fondo Alcántara Short-Term Lending tiene el potencial de convertirse en una gran alternativa de financiación, complementaria al sistema bancario para las empresas en búsqueda de liquidez táctica para cubrir sus necesidades a corto plazo, en un país en el que la financiación alternativa ocupa todavía un espacio muy limitado, en un mercado potencial de casi 180.000 empresas”, declara José Corral, CEO de Beka Credit.

Este nuevo fondo, constituido por Beka Titulización, está respaldado por inversores privados e institucionales españoles e internacionales.

“Este fondo muestra la apuesta de Beka Titulización por estructuras novedosas que ofrezcan valor tanto a los deudores como a los inversores. Estamos muy satisfechos de poder facilitar que la inversión institucional nacional y extranjera sea canalizada al sector empresarial español”, declara Jesús Sanz, director general de Beka Titulización.

El Alcántara Short Term Lending cuenta con una financiación senior proporcionada por Citi que permite optimizar la capacidad de inversión del vehículo. Hogan Lovells ha actuado como asesor jurídico bajo derecho inglés y español en la estructuración y la financiación del fondo.

Los socios de Hogan Lovells José Luis Vázquez y Julian Craughan declaran: “Estamos encantados de haber podido apoyar a Citi y Beka en esta nueva operación. Presentaba un importante reto, al ser una estructura novedosa que aúna un fondo de titulización español con financiación senior bajo ley inglesa, pero hemos sido capaces de conjugar los requisitos y necesidades de todas las partes”.

Triana SME Lending amplía su capacidad

Beka Credit ha ampliado recientemente hasta 300 millones de euros la capacidad de financiación del primer fondo que asesora, Triana SME Lending, que financió a más de 40 pymes españolas por un importe agregado de 200 millones de euros.

Este fondo, enfocado en ofrecer soluciones de financiación a largo plazo, dispone de hasta 100 millones adicionales para apoyar el crecimiento de pequeñas y medianas empresas españolas y aspira a continuar aumentando su capacidad progresivamente hasta los 500 millones. El fondo cuenta con la garantía del Fondo Europeo de Inversiones (FEI), bajo el programa InvestEU.

Desde su adquisición por Beka en 2022, Beka Titulización ha participado, incluyendo este último, en cuatro proyectos destinados a canalizar financiación institucional a empresas españolas, por un importe superior a los 300 millones de euros.

Ostrum AM nombra Gaëlle Théaud-Gautheron directora de Operaciones

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Foto cedidaGaëlle Théaud-Gautheron, nueva directora de operaciones de Ostrum AM.

Ostrum Asset Management (Ostrum AM), filial de Natixis Investment Managers, ha anunciado el bombramiento de Gaëlle Théaud-Gautheron como nueva directora de Operaciones (COO), cargo que asumirá a partir del 1 de julio. Según indica la firma, desde su nueva posición reportará a Olibier Houix, CEO de la firma, y se centrará en optimizar la organización y la eficiencia de los procesos clave que apoyan las actividades de gestión de activos y el servicio al cliente de Ostrum AM.

Entre sus responsabilidad también estará el garantizar la coordinación con los equipos de Natixis Investment Managers, así como con todos los proveedores de servicios externos, y apoyará las relaciones comerciales y contractuales. Finalmente, Gaëlle coordinará las iniciativas de transformación de Ostrum AM. A raíz de su nombramiento, Olivier Houix, CEO de Ostrum AM, ha delcarado: «Estamos encantados de dar la bienvenida a Gaëlle a Ostrum AM, cuya amplia experiencia en la gestión de transformaciones globales será un valioso activo para Ostrum AM en el apoyo a nuestras ambiciones de desarrollo. Su conocimiento del Grupo BPCE y su experiencia en consultoría la convirtieron en la candidata ideal para optimizar y agilizar la relación entre los equipos de Ostrum AM y nuestros proveedores dentro del Grupo, así como externamente».

Gaëlle Théaud-Gautheron cuenta con más de 20 años de experiencia en el sector financiero. Después de comenzar su carrera en 2000 en la firma de consultoría Bearing Point como consultora, se unió a Société Générale CIB en 2005; trabajó allí hasta 2019, dentro de la Oficina de Operaciones, y luego como jefa global de operaciones de mercado. Dejó Société Générale CIB para fundar Théa Conseil, una firma de consultoría especializada en consultoría empresarial y gestión del cambio. En 2021, Gaëlle se unió al Grupo BPCE como Codirectora de Organización y Transformación, y luego como Socia Gerente – Oficina de Gestión de la Transformación en Natixis Global Financial Services. Gaëlle Théaud-Gautheron, de 47 años, se graduó de la Escuela de Negocios NEOMA con una especialización en finanzas.

Franklin Templeton lanza un ETF centrado en el índice FTSE Desarrollado-NR

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Franklin Templeton ha anunciado el lanzamiento del fondo Franklin FTSE Developed World UCITS ETF, que invierte en acciones de gran y mediana capitalización en mercados desarrollados globalmente. Según indica la gestora, se trata del primer ETF de su gama de estrategias que siguen índices que se enfoca en el FTSE. 

El Franklin FTSE Developed World UCITS ETF se gestiona de manera pasiva y sigue el desempeño del índice FTSE Desarrollado-NR (Rendimiento Neto), “un índice ponderado por capitalización de mercado que representa el desempeño de empresas grandes y medianas en mercados desarrollados”, señalan. 

Tras el anuncio de este nuevo producto, Caroline Baron, jefa de Distribución de ETFs para EMEA de Franklin Templeton, ha señalado: “Nos complace ofrecer este nuevo ETF de mercado desarrollado de bajo costo y seguimiento de índice a los inversores europeos. Con solo una transacción, los inversores ahora pueden acceder a más de 2.000 acciones en 25 economías desarrolladas como parte de una cartera global diversificada. Con casi 20.000 millones de dólares en flujos de ETF en 2023, los mercados desarrollados representan el 40% del PIB mundial y el 74% de la capitalización del mercado de acciones global, haciendo que esta estrategia sea una asignación de acciones atractiva para nuestros clientes”.

El fondo está listado en la Deutsche Börse Xetra (XETRA), en la Bolsa de Londres (LSE)  y en la Borsa Italiana. Además, está registrado en Austria, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, España, Suecia y el Reino Unido.

Tarifas competitivas

Desde la gestora destacan que este nuevo ETF ofrecerá a los inversores europeos una exposición a acciones de mercados desarrollados de manera eficiente en costes y conforme a UCITS, con una de las tasas de gastos totales más bajas (TER) en Europa para su respectiva categoría, al 0.09%. “Franklin Templeton está encantado de expandir su gama de productos ETF con el lanzamiento de este nuevo ETF de mercado desarrollado, ofreciendo así más opciones a los inversores. Este nuevo ETF pasivo ofrece una exposición a acciones internacionales y altamente diversificadas y puede proporcionar el componente central de renta variable dentro de la asignación de un inversor. Tales componentes son esenciales para los modelos de carteras basados en ETFs, que están experimentando un crecimiento significativo en Europa”, señala Matthew Harrison, jefe de las Américas (excluyendo EE. UU.), Europa y Reino Unido, Servicios Globales de Asesoría de Franklin Templeton.

El fondo será gestionado por Dina Ting, jefa de Gestión de Cartera de Índices Globales, y Lorenzo Crosato, gestor de Cartera de ETF de Franklin Templeton, quienes tienen más de tres décadas de experiencia combinada en la industria de gestión de activos y amplios historiales en la gestión de estrategias ETF.

Invesco celebra sus 25 años de colaboración con Nasdaq

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El sector tecnológico está experimentando un notable auge, consolidándose como uno de los motores clave de la economía global. En los últimos seis meses, la revalorización del Nasdaq ha sido de 18,42%. A principios de marzo, el índice se encontraba en torno a los 18.000 puntos y actualmente roza los 20.000, reflejando el impulso de las acciones tecnológicas y el optimismo del mercado. En este entorno de optimismo, Invesco ha celebrado sus 25 años de colaboración con el índice Nasdaq.

Invesco fue hace años una de las primeras gestoras en sellar una alianza con el Nasdaq y en 1999 lanzó el ETF Invesco QQQ, que es actualmente uno de los mayores ETF del mercado tecnológico, respaldando a las empresas que están moldeando el futuro con sus innovaciones. Actualmente las acciones tecnológicas han experimentado un repunte en el mercado, siendo la Inteligencia Artificial (IA) uno de sus grandes catalizadores. Una IA que trae consigo nuevos desafíos tecnológicos como el crecimiento exponencial de los datos. 

Al hilo de este aniversario, este mes Invesco ha celebrado un evento en el Club Monteverdi de Madrid, donde se dieron cita inversores del sector tecnológico para atender las oportunidades y desafíos actuales en la inteligencia artificial (IA) y las tendencias tecnológicas.

El evento contó con la participación de Ryan McCormack, especialista en Nasdaq de Invesco US, y Elena González-Blanco, jefa de Inteligencia Artificial para Nativos Digitales en EMEA de Microsoft, quienes abordaron, entre otras cosas, cuestiones críticas como el crecimiento exponencial de los datos, ligado a la capacidad, coste y almacenamiento y al consumo energético de los mismos; la capacidad de computación física; y la modalidad de los softwares. Además, se trataron las diferencias regulatorias de inversión entre Europa y Estados Unidos. 

Ryan McCormack subrayó cómo este crecimiento exponencial está directamente ligado a desafíos en capacidad, coste y almacenamiento. La gestión eficiente de esta cantidad abrumadora de información se ha convertido en una prioridad para empresas e inversores por igual. 

Elena González-Blanco, por su lado, destacó el avance constante en la capacidad computacional, especialmente con el papel crucial que juegan algunas empresas, como Nvidia, en el desarrollo de chips y computadoras que pueden procesar datos a velocidades sin precedentes. La necesidad de procesadores de alta velocidad se ha vuelto crucial para gestionar la creciente cantidad de información generada por la explosión de datos.  

En un mundo cada vez más digitalizado, el software libre emerge como una solución relevante y prometedora. González-Blanco mencionó su importancia creciente, ofreciendo flexibilidad y acceso a herramientas poderosas para empresas y usuarios individuales. Este enfoque democratiza el acceso a la tecnología y fomenta la colaboración y la innovación en toda la industria. El uso de software libre puede permitir una mayor adaptabilidad y personalización de las soluciones de gestión de centros de datos, al tiempo que fomenta la colaboración y la innovación abierta en el desarrollo de herramientas y tecnologías relacionadas. 

Por su parte, el especialista de Nasdaq de Invesco US apuntó hacía las diferencias regulatorias de los mercados estadounidenses y europeos. La diferencia de normativas enfrenta a un entorno más laxo, que favorece la rápida innovación, en Estados Unidos; frente a una Europa más estricta y preocupada en cuanto a la privacidad y seguridad de los datos. “En Europa la regulación está frenando la creación de nuevas empresas”, añade McCormack.  

La tecnología requiere velocidad para estar al tanto de todo lo que está pasando, cuando está pasando, pero también requiere inversión. Invertir en estas áreas no sólo impulsará el crecimiento económico y la innovación, sino que también permitirá a las empresas mantenerse competitivas en un mercado global en constante evolución. Desde Invesco, comprometidos con la innovación, ofrecen a los inversores acceso a empresas líderes y tecnologías disruptivas a través de ETFs sencillos y transparentes. Con los ETFs Invesco Nasdaq UCITS, los inversores pueden beneficiarse de empresas pioneras con sólidos fundamentos y potencial de crecimiento, asegurando una diversificación eficaz en el mercado de renta variable estadounidense. 

El patrimonio mundial de los fondos creció un 2,9% en el primer trimestre del año

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El patrimonio de los fondos de inversión a nivel mundial se situó en 69 billones (trillion, en inglés) de euros durante el primer trimestre del año, lo que supuso un crecimiento de un 2,9%, según los últimos datos publicados por  la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés). Medido en moneda local, los activos netos en los dos mayores mercados de fondos, Estados Unidos y Europa, aumentaron un 6% y un 4,5%, respectivamente.

Destaca en particular que el patrimonio de los fondos de renta fija aumentó un 3,1%, hasta alcanzar los 12,6 billones de euros, mientras que los fondos multiactivo experimentaron un crecimiento del 3,6%, alcanzando los 10,5 billones de euros. En el caso de los fondos del mercado monetario, el crecimiento fue menor, de un 1,9%, situando su patrimonio en los 9,6 billones de euros. Por el contrario, los fondos inmobiliarios y otros fondos fueron las categorías que registraron una disminución de sus activos bajo gestión, con descensos del 18% y el 13,6%.

Un dato interesante es que, a finales del finales del primer trimestre de 2024, el 45,3% del patrimonio en fondos de inversión a nivel mundial se mantenía en fondos de renta variable, mientras que la renta fija representaba el 18,2% y los fondos multiactivo un 15,2%, seguido muy de cerca por los monetarios que suponían un 14%.

“Si se observa el desglose de los activos netos de fondos de inversión mundiales por domicilio a finales del primer trimestre de 2024, Estados Unidos ostentaba la mayor cuota del mercado mundial, con un 52,2%. Europa ocupaba el segundo lugar, con una cuota de mercado del 30,4%. China (4,7%), Brasil (3,4%), Canadá (3,2%), Japón (3,1%), República de Corea (1%), India (0,9%), Taipei Chino (0,3%) y Sudáfrica (0,3%) le siguen en esta clasificación”, destaca el informe de Efama. 

En conjunto, cinco países europeos figuran entre los diez mayores domicilios de fondos del mundo: Luxemburgo (con el 8% de los activos mundiales de fondos de inversión), Irlanda (6,3%), Alemania (3,9%), Francia (3,4%) y Reino Unido (2,9%). 

Entradas de dinero

A la hora de hablar de flujos, los datos recogen que los fondos registraron entradas por valor de 753.000 millones de euros, frente a los 645.000 millones del cuarto trimestre de 2023. Según matizan desde Efama, los fondos a largo plazo registraron entradas por valor de 497.000 millones de euros, frente a los 312.000 millones del cuarto trimestre de 2023. “A escala mundial, las ventas de los fondos de renta variable aumentaron de 173.000 millones de euros en el cuarto trimestre de 2023 a 193.000 millones de euros en el primer trimestre de 2024”, destacan.

En estos tres primeros meses del año, el liderazgo ha sido para los fondos de renta fija, que han estado impulsados por la fuerte demanda en Estados Unidos y Europa. 

“Los vehículos de renta fija a nivel mundial vieron entradas netas récord de 340.000 millones de euros en el primer trimestre de 2024, el nivel más alto desde 2004. Este aumento fue impulsado por los inversores anticipando tasas de interés más bajas en medio de una inflación en desaceleración y la pausa de los bancos centrales en las subidas consecutivas de tasas”, señala Bernard Delbecque, director senior de Economía y Análisis de Efama.

En cambio, los fondos multiactivos experimentaron salidas de 76.000 millones de euros, lo que supone el octavo trimestre consecutivo de ventas netas negativas. También destaca el buen comportamiento de los ETFs, que registraron entradas netas de 361.000 millones de euros en el primer trimestre de 2024, frente a los 350.000 millones del cuarto trimestre de 2023.

Análisis geográfico

Según los datos de Efama, todas las grandes regiones experimentaron entradas netas. Las entradas netas ascendieron a 108.000 millones de euros en Europa, impulsadas principalmente por Irlanda (31.000 millones) y Francia (20.000 millones). “Por el contrario, Luxemburgo siguió registrando salidas netas, por un total de 6 000 millones de euros”, matizan. 

Estados Unidos registró entradas netas por valor de 276.000 millones de euros y Asia-Pacífico experimentó entradas netas por valor de 317.000 millones, con China a la cabeza (con 219.000 millones), seguida de Japón (42.000 millones) y la República de Corea (28.000 millones de EUR).

“Las Américas registraron 52.000 millones de euros en entradas, en el primer trimestre de 2024, frente a 22.000 millones del cuarto trimestre de 2023. Las ventas netas de Brasil se tornaron positivas, registrando entradas netas de 21.000 millones, frente a salidas netas de 6.000 millones de euros en el trimestre anterior. Canadá también registró notables entradas netas, por valor de 18.000 millones de euros”, destaca Efama en su informe trimestral.

Allfunds alcanza un acuerdo con ICBC Asia

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Allfunds, plataforma WealthTech B2B para la industria de fondos, ha anunciado que ha alcanzado un acuerdo con el Industrial and Commercial Bank of China (Asia) Limited (ICBC Asia). Según explican en su comunicado, con el apoyo de Allfunds, ICBC (Asia) tendrá acceso a una nueva plataforma tecnológica: una solución integral para las transacciones de fondos de inversión más eficiente, con menos procesos manuales, además de una reducción considerable en la carga administrativa y riesgos operativos.

En una segunda fase, ICBC (Asia) integrará algunas de las soluciones digitales de Allfunds. Es decir, Allfunds desarrollará una plataforma de datos API (interfaz de programación de aplicaciones) diseñada para un acceso eficiente e integración de datos de fondos e informes. En consecuencia, ICBC (Asia) también tendrá acceso a una de las soluciones emblemáticas de Allfunds, nextportfolio; una herramienta de asesoramiento y gestión de carteras que ofrece capacidades multiactivos y una experiencia digital completamente personalizada.

“Estamos muy contentos de poder apoyar a ICBC (Asia) en sus ambiciones de crecimiento más allá de Hong Kong, donde ya es un líder de mercado consolidado, mientras continuamos desarrollando nuestro ecosistema y nos especializamos aún más en el servicio a custodios en Asia y a nivel mundial. Estoy convencido de que con este acuerdo ICBC (Asia) reforzará aún más su propuesta de valor y logrará una mayor escalabilidad y eficiencia en el servicio a sus clientes”, ha destacado David Pérez de Albéniz, director regional para Asia en Allfunds.

Por su parte, Xu Lei, subdirector ejecutivo del ICBC Asia, ha añadido: “Estamos muy satisfechos con nuestro acuerdo con Allfunds y creemos que tenemos muchas posibilidades de colaboración por explorar aún. El Industrial and Commercial Bank of China Limited (ICBC) es uno de los mayores bancos custodios de China. Como abanderado de los negocios en el extranjero del ICBC, ICBC (Asia) proporciona servicios de custodia globales, cubriendo más de 90 mercados en todo el mundo a través de las organizaciones intergrupales y la red de subcustodios del ICBC. El ICBC (Asia) respalda diversos productos de inversión globales, como el QDII, el QFI, Bond Connect, el CIBM y otros negocios transfronterizos; así como el fondo común de Hong Kong, fondos de las Islas Caimán, cuentas independientes, OFC, LPF, SPAC, Escrow y otros negocios locales de Hong Kong y del extranjero”.

Transición climática y energética: invertir en soluciones ecológicas, facilitadores y mejoradores

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Pixabay CC0 Public Domain

La transición climática y energética presenta un amplio conjunto de oportunidades de crecimiento atractivas y a largo plazo a medida que los sistemas energéticos, industriales, de transporte, de producción y consumo del mundo hacen la transición hacia una economía baja en carbono. Ante el cambio climático global, los inversores reconocen y consideran cada vez más los impactos negativos y positivos relacionados con el clima de sus decisiones de inversión.

En la primera entrega de este análisis sobre transición climática y energética, señalábamos que muchos inversores están eligiendo fondos cotizados en bolsa (ETF) con bajas emisiones de carbono y orientados al clima o índices alineados con París, que ayudan a los inversores a sentirse bien al reducir la intensidad de carbono de sus carteras, pero creemos que hay una manera de hacerlo mejor para los inversores y el planeta. Sin embargo, desde Janus Henderson defendemos que un enfoque integrado y gestionado activamente de la inversión en el clima y la transición energética debe tratar de ir más allá de la simple medición de la huella de carbono, los marcos de alineación y la evaluación de la energía limpia. También debe aspirar a ofrecer las mejores rentabilidades ajustadas al riesgo, invirtiendo en empresas que faciliten los cambios reales necesarios para lograr una economía mundial con cero emisiones netas.

Así pues, ¿cómo enfocamos la inversión en transición climática en términos prácticos? Para nosotros, hay dos pasos clave. El primero consiste en identificar los sectores clave.

Los sectores de materiales climáticos deben ser la base de la inversión en transición climática. Para estos sectores, la adaptación al cambio climático es un factor importante para los accionistas, ya sea porque abre nuevos mercados y vías para la creación de valor para los accionistas, o porque evita los impuestos punitivos sobre el carbono y la varada de activos, que disminuyen el valor para los accionistas. Otra dimensión de un sector climático-material es donde hacer la transición es importante para la sociedad en general. Lamentablemente, algunos de ellos están excluidos de ciertos enfoques de inversión climática con bajas emisiones de carbono.

Fuente: BNP Exane, «How to be a Net Zero hero» (Cómo ser un héroe de las cero emisiones netas), 30 de agosto de 2022. Las puntuaciones se asignan sobre 10 por el impacto material y la relevancia de las cuestiones climáticas y materiales para los accionistas y la sociedad. Se utiliza aquí para ilustrar algunos de los sectores clave que deberían constituir la base de la inversión en transición climática.

 

Dentro de estos sectores, uno debe centrarse en identificar a las empresas que están proporcionando insumos clave para la cadena de valor de la transición (p. ej. materiales, transporte, productos químicos, financiación, tecnología) y empresas que están en proceso de transición hacia operaciones con bajas emisiones de carbono (p. ej. servicios públicos, acero, materiales).

El segundo paso consiste en comprender a las empresas en profundidad y construir objetivos prospectivos. Además, es imperativo contar con una buena comprensión informada por un análisis interno de la preparación de las empresas para la transición a corto, mediano y largo plazo para identificar oportunidades prospectivas, en lugar de centrarse únicamente en las empresas con las credenciales más ecológicas en la actualidad.

Hay tres tipos de empresas que desempeñan un papel clave para que se produzca la transición climática:

1 Soluciones ecológicas. Son empresas con exposición de ingresos al despliegue de energía limpia u operaciones de bajas emisiones, por ejemplo. turbinas eólicas, paneles solares, semiconductores utilizados en tecnologías limpias o vehículos eléctricos, etiquetas RFID (identificación por radiofrecuencia) que reducen los residuos, proveedores de tecnología renovable o de eficiencia.

2 Facilitadores. Son proveedores de materias primas críticas bajas en carbono como el cobre o el litio, financiadores del despliegue de energías limpias o bajas en carbono, software CAD o servicios de ingeniería para diseñar plantas industriales, semiconductores, proveedores de equipos de agricultura de precisión o proteínas de origen vegetal para reducir la huella ambiental de alimentar a la creciente población mundial.

3 Mejoradores. De “marrón a beige”, o de «marrón a verde», empresas que proporcionan bienes y servicios esenciales, como fabricantes de automóviles, empresas de aviación, servicios públicos, productores de petróleo y gas, productores de acero o cementeros, pero que intentan hacerlo con un menor impacto de carbono.

 

Pensamos que este enfoque de la inversión en transición climática facilita la identificación de oportunidades de inversión en toda la cadena de valor de la transición climática y energética. Invertir en empresas que proporcionen las soluciones, habiliten esas soluciones y las aplican para mejorar sus propias operaciones puede lograr la diversificación y la exposición a una variedad de sectores en la búsqueda de generar los mejores rendimientos ajustados al riesgo para los inversores. Fundamentalmente, la adopción de este enfoque significa que los inversores pueden hacer el bien y sentirse bien, mientras nos esforzamos por lograr un futuro mejor para todos.

 

 

Tribuna de opinión de Tal Lomnitzer, gestor de carteras de Janus Henderson Investors.

 

Puede leer la primera parte de esta tribuna a través de este enlace.