BME ha lanzado tres nuevos productos de datos analíticos a fin de día, con información útil para los miembros del mercado. Los tres nuevos productos son Flow Analytics, HHI Insights y Actividad propia del intermediario. Los dos primeros ofrecen métricas sobre los flujos de actividad de los participantes en los mercados de BME, mientras que el tercero aporta información sobre el ranking de actividad diaria del propio miembro para cada título de renta variable cotizado, así como métricas de su propia operativa respecto a la del mercado. Estos productos están disponibles desde el 24 de junio.
Tanto Flow Analytics como HHI Insights ofrecen métricas que permite a los clientes entender mejor el comportamiento de los mercados de BME al nivel de órdenes. En concreto, el fichero de Flow Analytics reporta el flujo de órdenes en función de los tipos de operativa, por lo que el flujo de órdenes neto es compras menos ventas. Por su parte, HHI Insights, es un indicador que mide la concentración de mercado utilizando también las compras y las ventas en las diferentes fases del mercado. Las métricas consisten en la combinación de los siguientes elementos:
Tipo de orden: pasiva / agresiva.
Fase de mercado: mercado continuo, TAL o subasta (apertura, cierre o volatilidad).
Dato: volumen o efectivo.
Tipo de operativa: por cuenta propia o en nombre de terceros.
El producto HHI Insights incluye el grado de concentración aplicando la función del índice Herfindahl-Hirschman.
En cuanto al producto Actividad propia del intermediario, actualmente BME ofrece a los miembros, una vez al mes, el ranking mensual de actividad, en el que se incluye el volumen de actividad de todos los miembros y su ranking. Ahora se amplía ese producto con una serie de métricas diarias que se obtienen a partir de la actividad propia miembro en relación con el resto. Entre otras, el ranking diario de su operativa para cada título cotizado respecto al resto del mercado o métricas específicas de su actividad como hit-ratio, porcentaje de participación por fase de mercado, ratio agresivo/pasivo, top 1 resting time, etc. Este producto está enfocado a cada miembro de mercado, que recibirá información sobre su propia actividad.
BME Market Data se dedica al tratamiento, generación y comercialización de la información proveniente de los diferentes Mercados Regulados y Sistemas Multilaterales de Negociación de BME, así como el desarrollo de servicios de valor añadido dirigidos a la industria de mercados de valores. También ofrece productos especializados que cubren todos los instrumentos financieros cotizados en BME, tanto a través de la oferta de contenidos en tiempo real como de productos fin de día e históricos. Además, BME ofrece diferentes soluciones de conectividad y acceso a la información adaptadas a las necesidades y objetivos de sus clientes y de los miembros del mercado.
La Asociación Española de FinTech e InsurTech (AEFI) ha sido galardonada con el premio honorífico como «Entidad impulsora del entorno de innovación» que concede CMS Group, dentro de sus Premios Best Performance, cuya segunda edición se celebra este año en España.
El Premio Best Performance es una iniciativa exclusiva de CMS Group a nivel internacional, que surgió hace siete años en Brasil, y que celebra este año su segunda edición en España. Tiene el objetivo de reconocer las mejores prácticas y recompensar la excelencia de los sectores del crédito y servicing inmobiliario. Además, este premio permite a las empresas que participan consolidar sus proyectos y sus actividades, recibiendo una certificación profesional.
El premio honorífico para AEFI, entregado en la cena celebrada el jueves 20 de junio en el emblemático Gran Teatro Príncipe Pío, supone un reconocimiento a la labor de la asociación en la promoción y fomento de la innovación dentro del sector financiero y asegurador en España. A lo largo de estos últimos años, la AEFI ha trabajado de manera incansable para ayudar en la creación de un ecosistema que favorezca el crecimiento de empresas fintech e insurtech, impulsando la colaboración entre los distintos actores del sector y facilitando un entorno regulatorio favorable.
Durante la ceremonia, el presidente de la AEFI, Arturo González Mac Dowell, expresó su agradecimiento por este galardón: «Gracias por la confianza depositada en nosotros y por el reconocimiento a la labor que vienen haciendo muchas personas en AEFI, mucho antes de mí. En la asociación tenéis vuestra casa y estamos a vuestra disposición para seguir haciendo crecer a esta industria”.
Foto cedidaSantiago Navarro, CEO de Portfolio Stock Exchange
Abbaco Markets, asesor independiente para la admisión y mantenimiento de pymes y socimis, en los distintos mercados de valores, asesora a la socimi Aofi Sheni en su incorporación a Portfolio Stock Exchange como SMN Advisor (asesor de mercados), una bolsa de nueva generación que cambia la forma de operar en los mercados tradicionales, bajo la supervisión de la CNMV.
Aofi Sheni se iniciará en el mercado con una capitalización bursátil de 61.536.900 euros y un precio por acción de 123 euros. Pertenece a ARGIS, una plataforma de inversión inmobiliaria y gestión de activos, que opera desde 2015.
Santiago Navarro, CEO de Portfolio Stock Exchange, señala: “El equipo de ARGIS tiene una larga trayectoria en la gestión de inversiones y nos encanta que haya confiado en Portfolio para cotizar su empresa. Del mismo modo que las socias del SMN Advisor Abbaco Markets, con su conocimiento de los distintos mercados y después de asesorar en más de 40 salidas a bolsa en los últimos años, hayan decidido recomendar Portfolio a su cliente, es una muestra más de que algo está cambiando”.
Abbaco Markets está acreditada en todos los mercados españoles y en los más competitivos de Europa (BME, Euronext, Portfolio Stock Exchange), ofreciendo a las empresas el mercado más eficiente y que mejor se ajuste a su estrategia. La firma se centra en aportar valor a sus clientes con el conocimiento acumulado tras haber incorporado a cotizar más de 40 compañías y la experiencia de haber trabajado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Virginia García-Trevijano, socia y directora Jurídica de Abbaco Markets, afirma que “con la incorporación de Aofi Sheni a Portfolio Stock Exchange, esperamos que muchos vehículos susceptibles de ser socimi tengan una referencia más de las posibilidades y beneficios que les puede aportar un asesor con tanta experiencia y acceso a los principales mercados”.
Por su parte, Ana Hernández, socia de Abbaco Markets y profesora experta en mercados financieros y Wealth Management del IEB, explica que «nos sentimos orgullosos de ser la primera firma con experiencia práctica de estar operativa en los tres mercados. Cada socimi necesita el mercado que más se ajuste a sus necesidades, con requisitos y costes acordes. Ello supone que le damos a las empresas el asesoramiento y experiencia práctica para elegir la mejor opción de mercado en el que cotizar”.
La visión de Abacco Markets sobre lassocimis
A 31 de diciembre de 2023 había un total de 116 socimis cotizando en los mercados de valores, tanto nacionales como extranjeros, con siete socimis incorporadas a cotizar, cuatro excluidas de cotización, y tres que migraron de mercado, durante el año.
La capitalización bursátil de las socimis es menor en comparación con los REITs del resto de países, sobre todo si se compara con EEUU. La mayoría de las socimis que se han incorporado a cotizar a lo largo de los años lo han hecho con una capitalización bursátil inferior a 100 millones de euros, y esta tendencia se ha ido acentuando desde el 2018 (a excepción del 2022).
En los últimos cinco años más del 70% de las socimis tenían una capitalización bursátil, en el momento de la incorporación, inferior a 100 millones de euros, llegando este porcentaje al 86% en 2020 y 2023, y al 94% en 2021.
Esta tendencia a socimis de menor tamaño tiene su origen en la mayor accesibilidad a los mercados surgida de la competencia entre los mismos, con menores obligaciones y costes asociados, para la admisión a negociación y mantenimiento en el mercado.
Debido a esta reducción de costes, tanto en términos financieros como de aplicación de recursos a cumplimiento normativo, proyectos inmobiliarios y sociedades patrimoniales con activos en rentabilidad ahora estudian en su estrategia la opción por el régimen fiscal de socimi.
GVC Gaesco organiza el próximo 3 de julio a las 17:30 horas una conferencia digital para presentar el Informe de Estrategia de Inversión para el tercer trimestre de 2024.
En el webinar, al que se podrá acceder tras registrarse, se revisarán las perspectivas macroeconómicas, la evolución reciente de los mercados financieros, el posicionamiento por clase de activo y la distribución de activos para la construcción de carteras de diferente perfil.
Los ponentes y encargados de presentar el informe del próximo trimestre del año serán Víctor Peiro, director general de Análisis; Marisa Mazo, subdirectora de Análisis; Gema Martínez-Delgado, directora de Asesoramiento y Gestión de Carteras; y María Morales, directora de Renta Fija.
Explicábamos la semana pasada que cada vez más indicios apuntan a una aceleración en el enfriamiento en el mercado laboral que estimularía el ahorro, desincentivando el consumo y, más adelante, la inversión.
Como consecuencia inmediata, la incipiente recuperación en la actividad manufacturera experimentada desde principios de año –y que se debe en gran medida a la resiliencia del consumidor estadounidense y al impulso fiscal de la administración de Joe Biden–, se vería amenazada.
Aunque el PIB viene frenándose desde el tercer trimestre de 2023 (4,9% vs. 1,3% para el primer trimestre de 2024), los datos preliminares de los índices S&P PMI indican que Estados Unidos mantiene el liderazgo en junio, a pesar de la apuesta de los inversores por un escenario de aumento en PIB sincronizado a nivel global. El indicador compuesto (manufacturas y servicios) correspondiente a la zona euro, al Reino Unido o a Japón apuntan en la dirección contraria.
De hecho, otras encuestas tanto regionales como nacionales (ISM, LCMI) anticipan que EE.UU. puede acabar siguiendo los pasos de esas otras economías.
Indicadores adelantados de la actividad industrial, como la confianza en el sector de la propiedad residencial (NAHB), las condiciones financieras y su efecto sobre los costes de producción, o el sentimiento en el sector de semiconductores (medido por su cotización), están mostrando síntomas de agotamiento. Igualmente, el ciclo de recuperación en el subcomponente de nuevos pedidos del sondeo ISM toma de media unos 18 meses para completar su viaje desde mínimos a máximos, que es el tiempo que ha transcurrido desde el último valle hasta el más reciente pico.
Como podemos observar en nuestro modelo de regresión, el pulso manufacturero estadounidense podría comenzar a frenarse en el transcurso del verano. De la misma manera, merece la pena vigilar la situación en Europa: el IFO alemán (manufacturas), peor de lo esperado, puede ser una primera muestra de que el impulso del consumidor estadounidense y de los apoyos fiscales comienzan a diluirse. Y aunque en Europa, a diferencia de lo que sucede al otro lado del Atlántico, los hogares disponen aún de un colchón de ahorro, son también más sensibles (sobre todo en Italia o España) a las subidas de tipos, que encarecerán los próximos meses hasta un tercio de los préstamos de los que vienen disfrutando.
Lo incipiente de estos vestigios de debilidad puede explicar el optimismo de los CEOs de grandes compañías respecto al entorno de negocio que sus empresas enfrentan a 12 meses vista, y que significaría un incremento en la inversión. Curiosamente, la perspectiva de los gestores de pymes o la que destilan los subíndices es bien distinta y apunta en la otra dirección. El tira y afloja entre la política monetaria restrictiva desplegada por la Fed y la expansión de gasto público impulsada por el Partido Demócrata tiene un efecto amplificado sobre las empresas de mediano y pequeño tamaño que son responsables de dos tercios del nuevo empleo generado en el país. Los hogares con menores ingresos, pero mayor propensión al consumo, se muestran en esta situación como los más sensibles. De hecho, las noticias y comportamientos de los últimos días de empresas como NKE (Nike), KRUS (Kura Sushi), WBA (Walgreens), H&M y L’Oreal sugieren que el consumidor está comenzando a sufrir.
Mientras tanto, el índice de sorpresas macro de Bloomberg ha descendido hasta los mínimos de los últimos 5 años, mientras que el de Citi se sitúa una desviación estándar por debajo de su media de los últimos 20 años. A pesar de ello, las expectativas en lo que a recortes de tipos se refiere se mantienen estables y apuntan a un recorte de la Fed de 0,25% el 7 de noviembre (¿con las elecciones presidenciales en EE.UU. dos días antes?), y una probabilidad del 76% de otro ajuste adicional en diciembre.
Esta perspectiva tiene cierto sentido habida cuenta de la dependencia de la Fed de la publicación de datos macro que, en ocasiones, reflejan lo que ha pasado y no lo que puede suceder, y de un contexto macro –en nuestra opinión bastante incierto–, como deja de manifiesto el reparto de “puntos” entre los miembros del banco central que solo ven una actuación antes de fin de año, los que contemplan dos y los que no se moverían hasta 2025 (7, 8 y 4 banqueros, respectivamente).
Varios gobernadores y presidentes de bancos regionales de la Reserva Federal han compartido un abanico de escenarios respecto a la evolución del mercado laboral y de la inflación los próximos meses. Christopher Waller, por ejemplo, ya avisó hace meses de un repunte en el paro una vez que las vacantes de empleo superasen el 4,5%. Estamos, como muestra la gráfica, en 4,7%, y bajando.
Como vemos en la gráfica de la última encuesta entre gestores (FMS) de BofA, el consenso sigue siendo el de aterrizaje suave, aunque echando la vista atrás se trate de la alternativa menos plausible. Desde 1965, Estados Unidos ha asistido a 12 ciclos de tensionamiento monetario que se saldaron con 8 recesiones y tan solo un auténtico “aterrizaje suave”.
Con una disminución paulatina en las series de inflación, pero un crecimiento cerca o ligeramente por encima del tendencial, la Fed podría permitirse el lujo de la paciencia en lo que respecta a iniciar el ciclo de recortes.
No obstante, la falta de consenso en el seno del banco central estadounidense es similar al mostrado por el informe del BofA, y transluce la falta de visibilidad en el ámbito macro que hemos estado comentado desde esta columna.
Comentarios recientes de Mary Daly (Fed de San Francisco), Patrick Harker (Fed de Filadelfia) o de Michelle Bowman, muestran la débil convicción de su posicionamiento: «En mi opinión, deberíamos considerar posibles escenarios que podrían desarrollarse al establecer cómo pueden evolucionar las decisiones de política monetaria [del Comité Federal de Mercado Abierto]», explicaba recientemente Bowman.
Y aunque otros colegas de Jerome Powell (Lisa Cook o Alberto Musalem), sesgan su discurso a un escenario de “no aterrizaje” que volvería a desempolvar la posibilidad de subidas, lo cierto es que los objetivos para el cierre de 2024 de inflación subyacente (PCE) y de tasa de desempleo recogidos en la ultima revisión del Resumen de Proyecciones Económicas ya han sido alcanzados, y el riesgo es que sean superados en los próximos meses.
A la hora de pasar a edición este comentario, estamos todavía pendientes de la publicación de la cifra de mayo de gastos e ingresos personales y de inflación subyacente del PCE. La próxima reunión de la Fed, en la que actualizarán sus pronósticos, será la del 17-18 de septiembre. Son tres meses de datos de empleo, inflación y crecimiento entre ahora y entonces que, de seguir la estela de los de abril y mayo, resultarán sin duda en una sorpresa “dovish”.
La divergencia en RSI de la gráfica semanal de la TIR del bono americano, el índice de sorpresas macro y el giro en las posiciones especulativas puede dar continuidad a la apreciación en la deuda pública.
Foto cedidaJesús Encinar, fundador y presidente de idealistaidealista.
Cinven Fund ha firmado un acuerdo con los accionistas de idealista, la plataforma inmobiliaria líder en España, Italia y Portugal, para comprar el 70% de la compañía a valor de 2.900 millones de euros. Jesús Encinar, fundador y presidente de idealista, continuará junto a su equipo liderando la compañía, como ya hizo en 2015 tras la venta de idealista a los fondos gestionados por Apax y en 2020 tras la venta a EQT.
EQT, hasta ahora accionista de referencia de idealista desde que adquiriera la mayoría de la empresa en 2020 valorada entonces en 1.325 millones de euros, reinvierte para continuar como coinversor en un menor porcentaje, del 18%. Por su parte, los fondos gestionados por Apax y Oakley, que hasta la fecha tenían el 17% y el 11% de idealista, venden su porcentaje en esta operación y salen del accionariado de la compañía.
Para Jesús Encinar, fundador y Presidente de idealista, la entrada de Cinven y la reinversión de EQT es una “excelente noticia para idealista y su equipo. Tras 4 años desde la entrada de EQT y Oakley y la reinversión de los fondos gestionados por Apax, estoy muy contento de haberles ayudado a vender su participación con un resultado excelente para sus inversores. Abrimos ahora un nuevo camino para idealista con uno de los fondos a nivel mundial más respetados con los que compartimos plenamente valores para crear empresas innovadoras, líderes, sostenibles y socialmente responsables. Y la reinversión de EQT es una muy buena noticia para nosotros, para el mercado y estamos felices de seguir contando con este fondo para los próximos años”.
Jorge Quemada, socio y consejero delegado de CINVEN Iberia, se mostró enormemente satisfecho con la firma de esta adquisición, que representa una de las mayores operaciones del fondo en los últimos años. Quemada considera que “idealista es una empresa increíble. Cuanto más la hemos conocido más nos ha gustado. Es una compañía extraordinariamente bien gestionada por Jesús, su fundador, que ha conseguido unir un equipo de primer orden y hacer de idealista una referencia mundial en el sector de clasificados. Es un caso excepcional que una empresa de la trayectoria de idealista continue bajo la gestión de los que la han llevado hasta aquí y nuestra intención es acompañar a Jesús y su equipo en la siguiente etapa que a buen seguro reforzará su liderazgo en los mercados y negocios en los que está presente. Estamos deseando empezar a trabajar con Jesús y su equipo para llevar a idealista todavía más lejos».
Por su parte, Carlos Santana, socio y responsable del equipo asesor de Private Capital de EQT en España e Italia, opina sobre el recorrido que ha experimentado idealista durante los últimos cuatro años: “idealista ha consolidado su posición de liderazgo en el mercado español y portugués y ha fortalecido su presencia en Italia, al mismo tiempo que crea y lanza nuevas iniciativas digitales y de sostenibilidad que afianzan un mayor crecimiento. Creemos firmemente en el potencial futuro de Idealista y estamos entusiasmados de seguir invirtiendo”.
La operación firmada en Madrid queda pendiente de las autorizaciones regulatorias correspondientes, que se esperan obtener en las próximas semanas. La plataforma idealista ha contado con Morgan Stanley como asesor financiero, Dentons y Clifford Chance como asesores legales y JBMF como asesor fiscal. También han participado en la operación Garrigues y Deloitte.
Foto cedida Antoine Le Treut, La Française Real Estate Managers
La Française Real Estate Managers (REM) ha anunciado el nombramiento de Antoine Le Treut como director general adjunto. Le Treut será el responsable de la División Institucional para Francia (gestión de fondos y activos), a partir del 27 de junio de 2024, y sucederá en el cargo a David Rendall, que se centrará en el desarrollo del negocio inmobiliario internacional de La Française Real Estate Managers.
Antoine Le Treut proseguirá el desarrollo de la oferta de gestión inmobiliaria y, de forma más general, las actividades de distribución con inversores institucionales en Francia. Apoyado por treinta profesionales, Le Treut reportará a Philippe Depoux, CEO de La Française Real Estate Managers. Por su parte, desde su incorporación a La Française en 2014, Rendall ha encabezado la expansión de la gestión internacional de activos inmobiliarios, incluido el establecimiento de LFREM en Seúl y Singapur. Como actor inmobiliario europeo reconocido, La Française REM es un componente clave de la línea de negocio no cotizada del grupo La Française.
«Es un placer dar la bienvenida a Antoine Le Treut, con quien ya tuve la oportunidad de trabajar en Gecina. Le Treut aportará a La Française REM su fuerte conocimiento del mercado inmobiliario francés y de sus actores, así como su amplia experiencia como inversor, comercializador y gestor de activos inmobiliarios. Será responsable del desarrollo de la actividad inmobiliaria en Francia para inversores institucionales. A lo largo de su carrera, Antoine ha cerrado más de un centenar de operaciones en todas las clases de activos, que representan cerca de 16.000 millones de euros», ha asegurado Philippe Depoux, consejero delegado de La Française REM.
Depoux destaca que «David Rendall se centrará por completo en el desarrollo del negocio inmobiliario internacional, una prioridad para La Française REM. Además de su función como director de Inmobiliario Internacional, David Rendall ampliará sus responsabilidades para incluir la de director general de La Française REM Reino Unido, sucediendo así a Peter Balfour, recientemente jubilado».
Antoine Le Treut comenzó su carrera en Unibail Rodamco en 2005 como director de inversiones y posteriormente fue nombrado director de operaciones minoristas corporativas. Posteriormente se incorporó a Gecina en 2011, como director de inversiones, antes de ser nombrado sucesivamente responsable de inversiones en 2016 y jefe de gestión de carteras en 2023. Antoine está licenciado por la ESSEC Business School.
Spainsif celebra el Curso de Verano 2024 “Finanzas de Transición” el 4 de julio de 2024. El evento tendrá lugar en la UPF Barcelona School of Management en C/ de Balmes, 132; edificio Balmes, aula Phainon 511, 5ª planta.
A lo largo de la jornada se analizarán diferentes aspectos de la transición climática, destacando el reto que supone la transición justa, las estrategias de inversión alineadas con los objetivos de transición climática, el alineamiento de carteras con los objetivos del Acuerdo de París y las diferentes herramientas y marcos de financiación de la transición climática, así como mejores prácticas del sector.
En el curso participarán académicos y profesionales del sector de diferentes organizaciones, dando así una visión completa, actualizada y plural sobre la financiación de la transición climática.
Dado el interés mostrado, Spainsif ha abierto inscripciones para poder seguirlo en streaming. Además, el curso será válido por tres horas de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA y EFP.
En un mundo en el que los activos digitales, las criptomonedas y la inteligencia artificial están ganando rápidamente relevancia en la agenda global, estar informado de los últimos desarrollos, analizar los retos y formarse adecuadamente emerge como un componente esencial para capitalizar los desafíos que este reto representa para las empresas, los inversores y el mercado.
Esta es una de las principales conclusiones a las que se ha llegado en la Escuela de Verano, organizada por la Federación Europea de Sociedades de Analistas Financieros (EFFAS) y la Asociación de Analistas Financieros de Portugal (APAF), y que se celebró los pasados 20 y 21 de junio en Oporto (Portugal).
La Escuela de Verano de EFFAS, asociación a la que pertenece el Instituto Español de Analistas, ha reunido en dos días a más de 30 ponentes de diferentes ámbitos y a más de 80 profesionales financieros de toda Europa. La primera jornada comenzó con la bienvenida de Óscar Afonso, decano de la Facultad de Economía de Oporto, anfitrión de la conferencia y del presidente de EFFAS y director de la Escuela de la Fundación del Instituto Español de Analistas, Jesús López Zaballos,que repasó la historia de la asociación y destacó su contribución al mundo financiero: «EFFAS no sólo ha sido decisiva a la hora de transmitir a las empresas las necesidades de los profesionales de la inversión en los mercados de capitales, sino que también ha proporcionado consejos prácticos en forma de indicadores clave de rendimiento y formatos de datos interactivos».
Por su parte, Helder Rosalino, miembro del Consejo de Administración del Banco de Portugal, que pronunció el discurso de apertura en el que habló sobre el impacto de la IA en la industria financiera, destacó la importancia de las sinergias entre la tecnología y todos los demás actores: «Ayudados por la inteligencia artificial y trabajando juntos reguladores, instituciones financieras y expertos en tecnología, podemos crear un ecosistema financiero que sea más resistente, inclusivo e innovador».
La Escuela de Verano de EFFAS se ha consolidado como un punto de encuentro esencial para los profesionales financieros, facilitando un valioso intercambio de ideas y conocimientos sobre las últimas tendencias de la industria, proporcionando una plataforma única para la profundización en diversos temas financieros. Esta cita estival se dirige principalmente a los profesionales financieros, y en particular, a los miembros de las asociaciones nacionales, miembros de EFFAS y certificados en CEFA (Certified European Financial Analyst) y CESGA (Certified ESG Analysts) de todo el mundo.
Escuela FEF, el centro de formación dirigido a profesionales y estudiantes del sector financiero y que pertenece al Instituto Español de Analistas, es el único centro reconocido en España por EFFAS para impartir el curso de preparación del examen para la obtención del CESGA.
Ibercaja ha celebrado una jornada en el Espacio Xplora de su sede central en Zaragoza en la que expertos del Banco de España en sostenibilidad e innovación en el sector financiero han expuesto los retos y oportunidades que suponen estos ámbitos en el sector financiero. La sesión de trabajo se enmarca en el compromiso de Ibercaja con la integración de la sostenibilidad en su actividad financiera.
Tal y como ha destacado en su intervención la directora de Sostenibilidad y Reputación de Ibercaja, María Campo, “la incorporación de la sostenibilidad en la actividad de las entidades financieras ayudará a conseguir una economía neta de emisiones de efecto invernadero en 2050 (…) Por ello, una de las líneas estratégicas de nuestro nuevo Plan Estratégico 2024-2026 ‘Ahora Ibercaja’, que presentamos públicamente hace unas semanas, es la sostenibilidad, con un proyecto global y transversal”.
Esther Palomeque, responsable de la Unidad del Banco de España que coordina las actividades de la Autoridad Bancaria Europea y los trabajos sobre el tratamiento prudencial de los riesgos climáticos, ha expuesto los desafíos que aún enfrentan las entidades financieras en la integración de estos riesgos. Palomeque considera que uno de los principales retos de los bancos es la disponibilidad de datos relacionados con sostenibilidad y la granularidad, “imprescindible para identificar, cuantificar y gestionar los riesgos climáticos”. También ha puesto el foco en “los horizontes temporales dilatados que no coinciden con los que habitualmente utilizan las entidades” y en los planes de transición de carácter estratégico que considera que tienen un “desafío adicional a tener en cuenta, como es el engagement”.
También ha destacado que, a pesar de que el cambio climático está generando nuevos factores de riesgo para el sector bancario, en Europa se está siguiendo un enfoque más amplio, no centrado exclusivamente en este riesgo del cambio climático, sino abarcando todos los aspectos de sostenibilidad: los ambientales (más allá del cambio climático), los de gobernanza y los sociales (riesgos ESG).
Por su parte, José Manuel Marqués, director del departamento de Innovación Financiera e Infraestructuras de Mercado del Banco de España, ha trasladado los tres principales retos del sector financiero en materia de innovación, como son las mejoras de eficiencia para optimizar procesos internos y experiencia de cliente; los ajustes estructurales, debido a la entrada de nuevos competidores y nuevos ecosistemas, a la omnicanalidad y a nuevos activos; y los cambios disruptivos, que suponen una reconfiguración de las infraestructuras del mercado.
Las Cátedras Ibercaja de Innovación Bancaria y Finanzas Sostenibles
Esta jornada ha sido organizada con el apoyo de las Cátedras Ibercaja de Finanzas Sostenibles y de Innovación Bancaria. El banco desarrolla estas cátedras en colaboración con la Universidad de Zaragoza con el objetivo de acercar a estudiantes universitarios y jóvenes investigadores el amplio abanico de oportunidades que el ámbito financiero ofrece.
A través de la tutorización de los estudiantes, la Cátedra Ibercaja de Innovación Bancaria está orientada a desarrollar nuevos modelos financieros, que son herramientas precisas que se utilizan en los bancos para la toma de decisiones importantes. La Cátedra de Finanzas Sostenibles, por su parte, promueve la implantación y permeabilidad de las finanzas sostenibles, ya sea a través de investigaciones, divulgaciones, formación o colaboración público-privada. A través de la investigación y profundización en materias relacionadas con la sostenibilidad, los estudiantes de esta cátedra se implican directamente en la gestión de fondos de inversión.
