Xavier Carulla Tigerin. Foto cedida. Xavier Carulla sale de Caja Ingenieros y se incorpora como gestor a TREA AM
TREA Asset Management ha fichado a Xavier Carulla Tigerin, que se ha incorporado al equipo de gestión que la entidad tiene en Barcelona.
Carulla procede de Caja Ingenieros, entidad en la que ha sido responsable de dos fondos de inversión -Caja Ingenieros Iberian Equity y Caja Ingenieros Global- y también ha sido máximo responsable de los planes de pensiones Caja Ingenieros Multigestión y Caja Ingenieron COIIM, del Colegio de Ingenieros Industriales de Madrid.
Desde Caja Ingenieros, explican que próximamente tendrán sustituto de Carulla y que, transitoriamente, Dídac Perez asume la gestión del CI Iberian Equity y Javier Castro la del fondo de renta variable global CI Global. “La filosofía de inversión blend permanece inalterable, con sesgo a compañías de calidad a precios razonables y compromiso con criterios ASG”, explica Xavier Fábregas, director general de la gestora en declaraciones a Funds Society.
Al margen de la salida de Carulla, Caja Ingenieros se ha fortalecido en los últimos meses con incorporaciones como las de Arnau Guardia y Daniel Carrillo como analistas junior y Celia Benedé como responsable de selección de fondos de terceros.
Una exitosa trayectoria
La trayectoria de Xavier Carulla comenzó en Caixa Manresa, donde trabajaba como gestor de fondos y de sicavs. Con la integración de esta entidad en Catalunya Caixa, Carulla pasó a formar parte del equipo de Catalunya Caixa Inversión. Más tarde se incoporó a Caja Ingenieros.
Carulla cursó estudios de Administración y Dirección de Empresas en la Universidad de Lleida, así como en la Universitat Oberta de Catalunya. Es Máster en Finanzas por el Instituto de Estudios Financieros.
José Ramón Iturriaga, gestor de Okavango Delta. Próximos eventos para inversores de Abante en Málaga y Murcia
José Ramón Iturriaga, gestor de Okavango Delta, y Josep Prats, gestor de Abante European Quality, presentarán su visión de mercados, analizarán la coyuntura económica europea y española y darán sus perspectivas de inversión en renta variable, próximamente en Murcia y Málaga.
En concreto, el jueves 21 de abril, a las 7 de la tarde, será el evento en Málaga. Si desea asistir, solicite su invitación a través de marketing@abanteasesores.com
Alberto Espelosín, gestor de Abante Pangea, y Josep Prats, gestor de Abante European Quality, presentarán el próximo 28 de abril ante inversores de Murcia su visión de mercados. También a las 7 pm. Si desea asistir, solicite su invitación a través de marketing@abanteasesores.com
Photo: DanNguyen, Flickr, Creative Commons. Nordea Asset Management Expands its Active U.S. Fixed Income Offering with U.S Core Plus Bond Fund
Nordea Asset Management anuncia que el 4 de abril de 2016 lanzó el fondo Nordea 1 – US Core Plus Bond Fund, que brinda a los inversores un vehículo diversificado y de gestión activa para acceder a los distintos segmentos del mercado de bonos estadounidense. El objetivo de inversión del fondo es maximizar la rentabilidad total durante un ciclo de mercado completo mediante la generación de rentas periódicas y la revalorización del capital.
DoubleLine Capital es la subgestora del fondo. Con este nuevo producto, NAM amplía su colaboración con DoubleLine, que ha brindado servicios de inversión como subgestora al Nordea 1 – US Total Return Fund desde su lanzamiento en 2012.
Aunque el núcleo de la cartera está compuesto por instrumentos de deuda estadounidenses de grado de inversión (IG) incluidos en el índice Barclays Capital U.S. Aggregate, la mención “Plus” en la denominación del fondo indica que el universo de inversión va más allá de los sectores tradicionales incluidos en los índices. De hecho, se incluyen segmentos como el alto rendimiento (high yield), la deuda emergente en dólares y las titulizaciones hipotecarias no garantizadas por el estado.
“La estructura y flexibilidad del fondo le permite sacar partido de determinados segmentos del mercado que, según DoubleLine, ofrecen interesantes oportunidades ajustadas al riesgo —afirma Christophe Girondel, responsable global de clientes institucionales y mayoristas —. Creemos que el fondo supone una importante incorporación a nuestra actual gama de soluciones de renta fija estadounidense, una de las principales clases de activos incluida en cualquier cartera bien diversificada”, añadió.
El lanzamiento aprovecha al máximo el enfoque multi-boutique y las capacidades de Nordea. Este nuevo fondo viene a completar la actual gama de renta fija estadounidense de la SICAV Nordea 1, domiciliada en Luxemburgo, que actualmente consta de un fondo de bonos high yield estadounidenses de corta duración, un fondo de deuda corporativa estadounidense, un fondo de high yield estadounidense, un fondo de high yield norteamericano y un fondo de deuda estadounidense de rentabilidad total.
DoubleLine es una firma independiente de gestión con sede en Los Ángeles que se encuentra totalmente en manos de sus trabajadores. Encabezada por Jeffrey Gundlach, su consejero delegado y director de inversiones, la compañía cuenta con un amplio reconocimiento por su experiencia, saber hacer y excelente trayectoria en la gestión activa de productos de renta fija. DoubleLine gestiona una estrategia similar para el Fondo Nordea 1-US Core Plus Bond desde el año 2010.
La filosofía de inversión de DoubleLine consiste en estructurar carteras diseñadas para obtener una rentabilidad superior en diversas hipótesis de mercado, evitando apuestas unidireccionales. El fondo lo consigue a través de una gestión activa y descendente (top-down) de la exposición a determinados segmentos de mercado, junto con una selección ascendente (bottom-up).
Steen Jakobsen, economista jefe de Saxo Bank . Saxo Bank: “El mayor desafío para los mercados financieros es el aumento del riesgo político y social”
La incertidumbre política y el creciente sentimiento anti-sistema que se observa en torno a las elecciones de Estados Unidos y en el período previo a la votación sobre el Brexit, en junio, son dos de los principales riesgos a los que se enfrentan los mercados financieros en el segundo trimestre del año. Su importancia se agrava aún más por la convergencia de fuerzas similares en todo el mundo, que señala un rechazo fundamental de la élite y el status quo, dice el informe de perspectiva para el segundo semestre del año de Saxo Bank.
Steen Jakobsen, economista jefe del banco, asegura que “ocho años después la crisis financiera, los empleados se llevan a casa sus nóminas más bajas en la historia, mientras que las empresas disfrutan de los beneficios (antes de impuestos) más altos nunca vistos, en comparación con el PIB. También el gasto de capital es el más bajo en la historia, igual que el nivel de productividad. Todo ello explica el ascenso de la extrema izquierda y la extrema derecha, pues representan las distancias más largas a las que se puede viajar desde las élites políticas”.
Divisas: oportunidades ante alta volatilidad
El economista espera que la ruptura del contrato social se haga notar con mayor intensidad en la libra esterlina, mientras el Reino Unido acelera el paso hacia un posible Brexit y contempla que el mercado pudiera comenzar a reflexionar sobre una potencial presidencia de Trump -y lo que ello significaría para la economía de Estados Unidos, los mercados de activos y el dólar-. “Lo único que está garantizado es la volatilidad”, dice.
La divisa china aún sigue sobrevalorada y China se muestra reticente a hacerla bajar con rapidez ya que desea evitar inestabilidades, salidas de capital y, quizás por encima de todo, recompensar con miles de millones a los especuladores domésticos y a los fondos de capital riesgo internacionales que han apostado fuerte por un yuan más débil para este año. El 2T podría ser el trimestre en el que la remontada del JPY se dé la vuelta, tras un prolongado brote de regresión a la media y una excesiva debilidad en 2015, señala el experto.
Bonos: potencial alcista en España, Italia y Portugal
La presión que se está gestando en Europa para que resuelva algunos de sus problemas más inminentes podría fácilmente desbordarse una vez más hacia los mercados de bonos, tal y como se vio en 2010, 2011, 2012 y 2015 con la crisis griega. El resultado podría ser mayor rentabilidad en los mercados de bonos periféricos pese a la muy visible mano del BCE en el mercado, ya que los inversores se desharían de la deuda de países con una desafortunada combinación de un elevado ratio deuda/PIB y oposición a la austeridad. “Teniendo en mente un posible escenario de futuro incremento en los diferenciales, pensamos que está cerca de alcanzarse un potencial alcista en Portugal, España e Italia”, añade.
Materias primas: vuelven a dar signos de vida
La firma no cree que durante el segundo trimestre el oro vaya a repetir su buen rendimiento reciente. El fuerte impulso y la capacidad de hacer caso omiso a noticias poco favorables para el precio deberían hacerlo llegar a los 1.310 dólares/onza, pero sin rebasarlos. Jakobsen espera ver un prolongado período de negociación en rango lateral con soporte clave en los 1.190 dólares por onza, un nivel por encima del cual se abrieron muchos de los nuevos largos en el último trimestre.
Por lo que respecta al petróleo, el mercado finalmente comenzará a centrarse en la cuestión de cuándo se cruzarán las líneas de la oferta y la demanda. Los fundamentales no están preparados para apoyar un precio indicador del crudo Brent muy por encima de los 45 dólares/barril, máxime teniendo en cuenta la pendiente de la curva forward, que está comenzando a proporcionar a los productores de petróleo de esquistos oportunidades de cobertura a 12-15 meses.
Acciones: rebote en sectores sobrevendidos
Sectores cíclicos como el consumo discrecional, materias primas y financieras se han abaratado en relación con sus lecturas estandarizadas de valoración para los últimos cinco años. Al inicio del 2T el banco señala que está sobreponderado en esos tres sectores.
El entorno regulatorio, además de las tasas negativas, ha creado un escenario tóxico para los bancos europeos y japoneses, pero no tanto para las empresas de seguros y de gestión de activos de ambas regiones, dice el economista, añadiendo que “mantenemos una visión negativa e infraponderamos los bancos europeos y japoneses, pero en un nivel global los valores financieros están atractivos y al encarar el 2T recomendamos a los inversores que sobreponderen este sector”.
El segundo sector más barato es el de materias primas, y se ha abaratado aún más debido a la persistente debilidad del sector industrial en China. Los mayores valores en el sector de materiales son BASF, Dow Chemical, BHP Billiton, Monsanto, Air Liquide y Rio Tinto.
Macro: los PIIGS ofrecen mejores oportunidades
“Si está buscando valor en bolsa durante el segundo trimestre, puede que descubra que los tan denostados PIGS -Italia y Grecia por mencionar sólo dos- son los que ofrecen las mejores perspectivas”, dice el economista de Saxo Bank. La renta variable de los mercados desarrollados puede que esté inflada, pero hay algunos nichos de valor que incluyen -sorprendentemente, quizás- a la mayor parte de los miembros del ahora infame acrónimo «PIIGS».
Se espera que Italia muestre un fuerte repunte en los beneficios al recuperarse su sector financiero, que entrega un dividendo de en torno al 3,5%. Tanto Irlanda, que está creciendo a un ritmo impresionante en este momento, como el Ibex35 parecen asimismo interesantes, pero en el caso de esta última las incertidumbres electorales pueden mantener a raya la renta variable durante el segundo trimestre del año.
Foto: Anthony Cramp. Deutsche AM celebra 25 años gestionando fondos de bonos convertibles
El próximo 23 de abril el fondo DWS Convertibles de Deutsche Asset Management celebra su 25º aniversario. También los inversores tienen motivos de celebración. Una inversión de 10.000 euros cuando el bono de fondos convertibles se lanzó en abril de 1991 representa 54.199 euros en la actualidad. Este éxito es en gran parte resultado de la amplia experiencia en gestión de fondos, con Marc-Alexander Kniess al frente del DWS Convertibles desde hace más de 16 años.
Un equipo con amplia experiencia
Bajo el liderazgo de Christian Hille, responsable de multiactivos para la región de EMEA de Deutsche AM, el sólido equipo especializado de cinco gestores de bonos convertibles globales en el grupo de multiactivos, es responsable de la gestión de unos 4.500 millones de euros en activos de inversores en fondos de inversión y mandatos institucionales.
Estas cifras convierte a Deutsche AM en uno de los mayores proveedores de esta clase de activos. El mismo equipo gestiona el fondo Deutsche Invest I Convertibles –que ha recibido 5 estrellas de Morningstar– y ha desarrollado la estrategia conocida como Blend Strategy desde su lanzamiento en 2004. Invierte en bonos convertibles globales de calidad Investment Grade (IG) y sub-IG, mientras que DWS Convertibles invierte exclusivamente en títulos de calidad IG.
Elementos atractivos en cada cartera
Los bonos convertibles combinan de forma única la estabilidad de los bonos con las oportunidades del mercado de valores. Al igual que los bonos corporativos, los bonos convertibles ofrecen también una tasa de interés nominal y un vencimiento fijo. Además, ofrecen al inversor la opción de convertir el papel en acciones a una tasa prederterminada. Si está conversión no se realiza, el bono simplemente se reembolsa en el vencimiento.
La condición básica de los bonos convertibles es que tienen dos tercios de exposición al aumento de precios en los activos subyacentes y sólo un tercio de exposición a las caídas de precios. En las condiciones de mercado actuales con tasas de interés muy bajas y mercados volátiles, los bonos convertibles pueden demostrar su valía y ofrecer a los inversores una alternativa atractiva a un bono puro o a la inversión en valores.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto cedida. Aberdeen nombra a Campbell Fleming como jefe global de distribución
Aberdeen Asset Management anunció ayer el fichaje de Campbell Fleming como jefe global de distribución. Campbell será responsable de la plataforma global de distribución de Aberdeen, coordinando 450 personas entre desarrollo de negocio, especialistas de producto, marketing y servicio al cliente. También trabajará de cerca con los directores senior de todas las divisiones de inversión de Aberdeen.
En la actualidad Campbell es director ejecutivo de la región EMEA de Columbia Threadneedle además de director ejecutivo a nivel global de operaciones.
Se unió a Threadneedle en 2009 como director de distribución, previo paso por JP Morgan. Campbell posee un profundo conocimiento de los mercados asiáticos, europeos y américas. Además, cuenta con una trayectoria de gestión de equipos de distribución a través de un rango de canales de clientes. En octubre de 2015, Campbell fue nombrado CEO del año por los premios Financial News Asset Management.
Campbell releva a John Brett quien dejó su puesto el año pasado. Reportará a Martin Gilbert, director ejecutivo y se unirá al consejo de gestión del Grupo Aberdeen.
“Estamos encantados de atraer a una persona de la talla de Campbell, esto refleja el atractivo de nuestra plataforma global y nuestras capacidades de servicio integral a través de todas las clases de activos y estrategias. Después de un profundo proceso de búsqueda a nivel mundial, Campbell fue identificado como un sobresaliente candidato dado su conocimiento y experiencia a través de los canales de clientes a nivel global, incluyendo América del Norte, que es un mercado clave para nosotros”, comenta Martin Gilbert, director ejecutivo de Aberdeen.
. Axon lanzará en España el gestor automatizado Finizens de la mano de Martín Huete
La tecnología está creando una auténtica revolución en el negocio de la gestión y asesoramiento de inversiones en todo el mundo, y España, poco a poco, también va incorporando a su industria modelos automatizados que funcionan muy bien en otros mercados como el estadounidense. Tras el nacimiento de Feelcapital, el primer roboadvisor español, llegó el turno del gestor automatizado Indexa Capital y ahora llega Finizens, también un gestor automatizado que verá la luz en aproximadamente un mes y medio.
De la mano del grupo global de capital riesgo, consultoría y finanzas corporativas Axon Partners Group, previsiblemente a finales de mayo la CNMV dará luz verde al proyecto, un nuevo gestor automatizado que trabajará con fondos índice, que tendrá forma de agencia de valores y se llamará Finizens. En lugar de invertir en proyectos externos –como marca su condición de firma de capital riesgo-, Axon ha decidido, por primera vez, incubar un proyecto propio dentro de la firma, del que Martín Huete es co-fundador, asesor y miembro del Consejo.
Junto a él están como co-fundadores Giorgio Semenzato, que ejercerá de CEO, y Francisco Velazquez y Alfonso de León, que serán co-presidentes ejecutivos de Finizens, todos ellos procedentes de Axon Partners Group.
“El volumen de fondos indexados en EE.UU. alcanza el 40% del total de fondos mientras en Europa solo el 20% y en España no llega al 1%”, explica en una entrevista con Funds Society. Su propuesta se basa en crear una herramienta de inversiones que realice una asignación de activos global y diversificada, adaptada al perfil de riesgo de los clientes y materializada a través de fondos índice, sin mínimo de inversión y cien por cien digital.
Los fondos indexados, preferidos a los ETFs por su fiscalidad más ventajosa en España, vendrán de tres gestoras: State Street, Amundi y Vanguard.
Martín Huete destaca que “los fondos indexados tienen una bajísima comisión de gestión y eso se nota mucho en el resultado final de una cartera, por la magia del interés compuesto y porque está demostrado empíricamente que de media solo el 10% de los fondos de gestión activa baten a su índice en el largo plazo”. Indica que el objetivo es “proteger al inversor de sí mismo haciendo énfasis en demostrar las bondades de la inversión sistemática con independencia de lo que hagan los mercados” y ofrecerle un servicio profesional que irá dirigido tanto el cliente final como a otros intermediarios financieros, tales como EAFIs o agentes, que pueden utilizar Finizens como herramienta para dar un mejor servicio a sus propios clientes.
Ante la volatilidad del mercado y las críticas que se hace a los gestores y asesores automatizados, Martín Huete recuerda la dificultad de hacer timing de mercado y explica que, en su caso, harán un rebalanceo de carteras trimestral. Pero además tratarán de proteger frente a las caídas de dos modos: con controles de riesgos que han incorporado a sus algoritmos y haciendo consciente al cliente de que en las crisis están las oportunidades.
Su objetivo es que sus clientes tengan la mayoría de su patrimonio en el gestor automatizado: “En EE.UU. los clientes de estos gestores automatizados tienen el 70% de sus patrimonio ahí”. Porque esta manera de invertir, que según el experto es la más eficiente, es perfectamente compatible con tener posiciones en otro tipo de inversiones, aportando así un gran valor en las carteras.
Foto: Macropoulos, Flickr, Creative Commons. Las suscripciones en fondos y sicavs, responsables del aumento del ahorro financiero de las familias españolas en 2015
El mayor apetito de los hogares españoles hacia los fondos de inversión y las sicavs no se puede negar: los últimos datos del Banco de España, presentados por Inverco y correspondientes al último trimestre del año pasado, dan buena prueba de ello: muestran que un 12,4% de sus activos financieros ya está en IICs, el nivel más alto desde 2005, cuando fondos y sicavs suponían el 12,9% de su ahorro financiero.
De hecho, las instituciones de inversión colectiva (fondos y sicavs) se convirtieron en 2015, por tercer año seguido, en el activo financiero que logró captar casi en exclusiva el interés inversor de los hogares. No en vano, ha sido el único activo que ha logrado cerrar en estos tres años con incrementos significativos de saldo (12,2% en 2015, que representa 27.194 millones de euros de aumento).
Además, la totalidad del incremento de la riqueza financiera de los hogares españoles se debió a suscripciones netas en fondos durante el año, que alcanzaron la cifra de 33.596 millones de euros, «lo que demuestra la solidez de dicho crecimiento”, dicen en Inverco. En un entorno en el que, sin embargo, los mercados jugaron ligeramente en contra.
Así pues, ese apetito por las IICs y los flujos positivos hacia ellas explican la totalidad de aumento de activos financieros el año pasado (de 32.852 millones, un 1,7% más con respecto a 2014, hasta situar los activos en 2,012 billones de euros, lo que supone un nuevo máximo histórico de cierre de año), puesto que los hogares retiraron dinero de depósitos y efectivo (1.890 millones de euros), inversión directa (casi 6.700 millones) y fondos de pensiones (37 millones), mientras apostaron por fondos, sicavs y seguros.
Además de los fondos y las sicavs, también los fondos de pensiones han logrado un crecimiento positivo durante estos tres años, registrando en 2015 un nuevo máximo histórico a cierre de ejercicio, con un crecimiento anual del 4%. Representan el 5,7% del ahorro financiero de las familias.
El resto de activos financieros registraron disminuciones de saldo o movimientos planos respecto a 2014, tanto por el efecto mercado como por los flujos (de salida en la mayoría de casos).
En 2015 las familias redujeron la ponderación de sus depósitos en cartera hasta el 38,6% (desde el 43% de 2010), si bien su saldo se mantiene estable desde 2010 (en torno a 760.000 millones de euros). Se observa desde 2013 una movilización de activos desde los depósitos a plazo hacia los depósitos a la vista, y que en 2015 se concretó en la amortización de más de 65.000 millones de euros en depósitos a plazo, dice Inverco.
En 2015, las familias españolas continuaron el proceso de corrección de su nivel de endeudamiento, y sus pasivos financieros registraron un descenso del 2,9% (23.514 millones), que unido al incremento de los activos generó un aumento de 56.366 millones de euros en su riqueza financiera neta, para situarse en una cifra récord de 1,231 billones de euros.
Foto cedida. Unigest, gestora del grupo Unicaja Banco, y March AM, premiadas en los European Funds Trophy 2016
Unigest SGIIC, la sociedad gestora de fondos de inversión del Grupo Unicaja Banco, ha sido galardonada, por segundo año consecutivo, con el Premio a la Mejor Compañía de Gestión de Activos española, en la categoría de 8 a 15 fondos de inversión analizados, otorgado en los European Funds Trophy 2016, unos prestigiosos premios organizados por Fundclass, agencia europea independiente de calificación de fondos, en colaboración con algunos de los principales medios de comunicación del continente europeo.
El premio concedido a Unigest vuelve a reconocer la “consistencia en la gestión y la capacidad de la gestora para tener una gama de fondos con un comportamiento sobresaliente durante el último año”, según señala Fundclass.
El Premio otorgado a Unigest ha sido recogido por el director general de Unigest, Francisco Rodríguez Martos, en la ceremonia de los European Funds Trophy 2016, organizada por Fundclass en colaboración con algunos de los principales medios de comunicación europeos, que tuvo lugar recientemente en París, en la sede del Club del Automóvil de Francia, con la presencia de más de 200 profesionales del mundo financiero en Europa.
Unigest es la sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva del Grupo Unicaja Banco. Se trata de una entidad especializada en el desarrollo y gestión de fondos garantizados, tanto de renta fija como de renta variable, así como fondos de gestión libre. Fue fundada en el año 1992 y desde entonces ha ido incrementando progresivamente el volumen de patrimonio e instituciones gestionadas. El pasado mes de septiembre Unigest absorbió mediante fusión el patrimonio bajo gestión de Caja España Fondos, con esto en la actualidad Unigest gestiona más de 5.000 millones de euros, contando con la confianza de 200.000 partícipes. Ya en 2005, Unigest fue galardonada por Standard & Poor’s y Expansión «Mejor Gestora Mediana de Renta Fija 2005».
March Asset Management, la gestora de fondos de inversión de Banca March, también ha sido premiada por segundo año consecutivo como una de las mejores gestoras españolas en la ceremonia European Funds Trophy 2016.La apuesta por la creación de valor, el fiel compromiso por proteger el patrimonio de los clientes y el hecho de pertenecer al único banco privado familiar español, han contribuido a este nuevo éxito de March Asset Management a nivel internacional.
El director comercial de la gestora, Lorenzo Parages, fue el encargado de recibir la distinción. “El compromiso por mantener una gama de producto sólida e innovadora, adaptada a las necesidades actuales de nuestros clientes y el modelo de internacionalización que estamos llevando a cabo desde March AM, está dando sus frutos. Este reconocimiento es una recompensa por los objetivos alcanzados de generación de valor en toda nuestra oferta”.
Desde la creación de March AM, en el año 2000, uno de los principales pilares de la gestora ha sido centrar la estrategia de inversión en el estilo valor. Actualmente la gestora cuenta con más de 6.303 millones de euros a nivel global. En el último año, la rentabilidad de más del 90% de los fondos gestionados por March AM batió a sus índices de referencia. Su sicav luxemburguesa, March International, supera los 1.000 millones de euros bajo gestión y comercializa los fondos Torrenova Lux, March Vini Catena, The Family Businesses Fund y Valores Iberian Equity tanto a nivel nacional como internacional.
Los premios
Los galardones European Funds Trophy son unos prestigiosos premios que organiza Fundclass desde 2006 y que distinguen a los Mejores Fondos Europeos, las Mejores Gestoras Europeas y las Mejores Gestoras Nacionales. La agencia de calificación de fondos Fundclass analiza cada trimestre la totalidad de los mercados de fondos de Europa y Estados Unidos y comprueba el comportamiento de los fondos frente a sus comparables, usando una metodología basada en la rentabilidad ajustada al riesgo para calificar y clasificar los fondos. A partir del análisis de los fondos se realiza la clasificación de las gestoras y, cara a establecer grupos comparables, se tiene en cuenta el número de fondos analizados de cada una de las compañías (de 4 a 7 fondos, 8-15, 16-25, 26-40, 41-70, 71-100, +100), estableciendo así distintos grupos de gestoras y de categorías de los premios.
Un jurado compuesto por profesionales del mundo financiero europeo verifica la exactitud de la selección y decide, en función de los datos obtenidos, qué gestoras son las premiadas en cada categoría.
Albert Ricart, presidente del CISI, estará en el evento.. ¿Cómo pueden las empresas afectadas preparar a su personal, procesos y sistemas para la entrada en vigor de MiFID II?
En respuesta a la crisis financiera de 2008, los reguladores europeos reconocieron la necesidad de una mayor gobernanza regulatoria del mercado de derivados, así como un mayor control sobre los asesores financieros con el fin de proteger a los consumidores.
Con esto en mente, la Directiva II de los Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID II) será aplicada en los estados miembros de la UE en enero de 2018, lo que plantea una pregunta importante: ¿cómo pueden las empresas afectadas preparar a su personal, procesos y sistemas para dicha entrada en vigor?
El Chartered Institute for Securities and Investment (CISI) se complace en responder a esta pregunta con un enfoque específico en las entidades financieras españolas. Únase a ellos en Madrid el 21 de abril de 2016 por la tarde, en el prestigioso Salón de Actos de El Ateneo, para una sesión de mesas redondas y networking, con ponentes de alto perfil. “Hablaremos, debatiremos y responderemos a las preguntas de la audiencia sobre el impacto de la MIFID II en el sector bancario, en las empresas de asesoramiento financiero (EAFIs) y en las funciones de formación y desarrollo de las empresas afectadas”, explican desde la organización.
El evento aportará gran valor a los bancos privados españoles, funciones de gestión patrimonial, EAFIs y para los profesionales de formación y desarrollo del sector.
Entre los ponentes destacan Albert Ricart, administrador de C&R, EAFI; Borja Durán, presidente de Wealth Solutions EAFI; Borja Lacalle Noriega, director de Desarrollo de Negocio de Sabadell Urquijo Banca Privada; Carlos Garcia Ciriza, presidente de ASEAFI; Carlos Moreno de Tejada, director general de Andbank; Daniel Serra de la Figuera, decano de BSM-UPF; David Gassó, presidente de EAF; Fernando Zunzunegui, doctor en Derecho, de Zunzunegui Abogados; Ida Levine, director de Legal y Compliance en Capital Group; Jesús López Zaballos, director de la Fundación de Estudios Financieros (FEF); Laura Comas, directora de Desarrollo de Negocio de Banca Privada y Banca Premier en Caixabank; Luis Sáenz de Tejada, director de Experiencia Cliente de Bankinter; Manuel Pardos, presidente de ADICAE; Pepe Martí, presidente de IFA; Silvia Ciurana, Training Manager de CaixaBank; y Xavier Puig, doctor en Economía, de la BSM-UPF.
El evento será en la calle Prado 21, 28014 Madrid. El teléfono es 91 429 17 50.
