Foto: Benontherun, Flickr, Creative Commons. Waiting for Mr. Brexit & Ms. Yellen
En los tiempos en que vivimos, los mercados financieros recogen al microsegundo toda la información que les afecta. Miles de analistas comentan en tiempo real cientos de datos, cada suspiro de cada banquero central está perfectamente recogido. La revolución digital realmente se ha apoderado del sector financiero. Con esta dinámica, los mercados descuentan a la perfección su futuro inmediato. Todo está en el precio.
Muy de vez en cuando, hay acontecimientos que rompen este equilibrio. Se me ocurren situaciones como cuando la política monetaria se aparta bruscamente de lo que espera el mercado (un hecho ya muy raro dado la complacencia de las autoridades monetarias). O cuando ocurren eventos totalmente inesperados (el terrorismo ha dejado de tener este efecto), pero el miedo al ébola en octubre de 2014 causó pánico en los mercados. Otras veces, acontecimientos que aunque son esperados, por su incertidumbre, tienen el potencial de poder causar una rotura en esta dinámica de mercado donde todo se descuenta a la perfección en tiempo real.
El referéndum en el Reino Unido el próximo 23 de junio, la subida de tipos de interés por parte de Janet Yellen a mediados de junio o incluso las elecciones generales de España del 26-J podrían sorprender y romper el equilibrio. Un resultado negativo o inesperado tendría un efecto devastador.
Los meses de junio y julio suelen ser propicios para que tengamos un cóctel nada apetecible. No debemos asustarnos, seguro que después de algún que otro susto y movimiento lateral en las bolsas, las aguas no correrán turbias. Los mercados volverán a su perfecto equilibrio yel verano, espero, por fin llegará, aunque tardío a estas latitudes.
Foto: Izuengordelekua, Flickr, Creative Commons. Hadley Investments Socimi empezará a cotizar en el MAB el 15 de junio
El Comité de Coordinación e Incorporaciones del Mercado Alternativo Bursátil (MAB) ha remitido al Consejo de Administración del MAB un informe de evaluación favorable sobre el cumplimiento de los requisitos de incorporación de la compañía Hadley Investments Socimi, una vez estudiada toda la documentación presentada.
La cotización de la compañía, decimoséptima sociedad de inversión inmobiliaria que se incorpora al mercado, está prevista para el próximo miércoles, 15 de junio, y precisará de la aprobación previa del Consejo de Administración del MAB.
El código de negociación de la empresa será YHLY y su contratación se realizará a través del sistema de fijación de precios “fixing”. Renta 4 Corporate es el asesor registrado de la compañía y Renta 4 Sociedad de Valores actúa como proveedor de liquidez.
Tomando en consideración el informe de valoración del experto independiente Gesvalt Sociedad de Tasación, el Consejo de Administración de la sociedad ha fijado un valor de referencia para cada una de sus acciones de 6,15 euros, lo que supone un valor total de la compañía de 30,75 millones de euros.
Hadley Investments Socimies propietaria de tres activos inmobiliarios: un local comercial en Palma de Mallorca, un local comercial y almacén en Las Lagunas (Santa Cruz de Tenerife) y un local comercial en Pamplona, así como de dos derechos de superficie sobre viviendas situadas en Vallecas (Madrid) y en La Ventilla (Madrid).
Foto: iñaki de luis, Flickr, Creative Commons. Bankia pone en marcha junto a Innsomnia la primera incubadora y aceleradora fintech de España
Bankia e Innsomnia han anunciado la puesta en marcha de la primera incubadora y aceleradora fintech de España, que se denominará Bankia Fintech by Innsomnia y se ubicará en Valencia. En esta primera convocatoria, el proyecto elegirá a diez empresas para ofrecerles formación en numerosos ámbitos con el objetivo de que las ideas se conviertan en un negocio viable y de futuro.
El plazo de presentación de candidaturas está disponible en las webs www.bankia.innsomnia.es e www.innsomnia.es, y estará abierto hasta el 25 de julio. Las 10 empresas seleccionadas empezarán a trabajar en septiembre.
El proyecto Bankia Fintech by Innsomnia ha sido presentado hoy en Valencia por el director corporativo de Estrategia e Innovación Tecnológica de Bankia, Ignacio Cea, y por el CEO de Innsomnia, Fran Estevan, miembro de la Asociación Española de Fintech & Insurtech.
Bankia Fintech by Innsomnia busca empresas teniendo como prioritarias nueve áreas fundamentales de actividad: soluciones de pago móvil y nuevos sistemas de pago; smart data; modelos de anticipación y predicción económica para autónomos, comercios y familias; biometría; escaparate digital; bot advisory; ratings alternativos y gestión del riesgo; agregadores y comparadores, y ciberseguridad.
Aportará durante diez meses formación y mentoring a los participantes, que les ayudará a desarrollar su plan de negocio, y será tanto específica del sector fintech y de los últimos avances de sus competidores a nivel internacional, como financiera. Además se ofrecerá formación transversal actualizada de innovación en otras áreas que puedan ayudar a evolucionar sus productos.
Una de las singularidades del proyecto Bankia Fintech by Innsomnia es que las empresas participantes podrán recibir inversión y financiación de Bankia o bien la startup podrá convertirse en proveedor del banco al venderle sus servicios. Se abrirá también la posibilidad para algunas empresas de continuar con su aceleración más tiempo si fuese necesario.
Herramientas y un entorno adecuado para los emprendedores
El director corporativo de Estrategia e Innovación Tecnológica de Bankia, Ignacio Cea, ha explicado en la presentación que “con esta iniciativa queremos conseguir que los emprendedores tengan herramientas y el entorno adecuado como para no tener que irse al extranjero a desarrollar sus ideas”, como ha ocurrido ya en varias ocasiones.
Cea ha detallado que las 150 fintech que operan en España atrajeron el año pasado inversiones por valor de unos 130 millones de euros, un 40% más que el ejercicio anterior y un 20% del total de los fondos destinados a startups.
El directivo ha defendido que estas empresas tienen como cualidades su agilidad en la interacción con el cliente, su rapidez en la generación de soluciones, la capacidad de disrupción y la favorable experiencia para el usuario. En tanto, los bancos, que tienen un tamaño mucho más relevante, presentan entre sus puntos fuertes la garantía de la seguridad de las operaciones, la confianza de los clientes en el trato correcto de la información de usuario y el cumplimiento regulatorio.
Bankia ha puesto en marcha esta incubadora y aceleradora ante este entorno en el que las fintech aumentan progresivamente su implantación en el sector financiero y los bancos avanzan por su lado para responder a las nuevas demandas digitales de los clientes. “El principal objetivo de Bankia es servir mejor a nuestros clientes y estamos convencidos de que la tecnología más que una amenaza nos brinda una magnífica oportunidad para hacerlo”, ha afirmado Cea.
Por su parte, el CEO de Innsomnia, Fran Estevan, ha explicado que “la revolución en la que estamos inmersos va a ser totalmente transversal y la banca no puede ser ajena a ella porque hay muchas compañías de orígenes muy diversos que desean competir en el ámbito de las finanzas”.
“La plataforma colaborativa como la que pone en marcha Bankia con las fintech, con Innsomnia como facilitador, aspira a crear un ambiente cómodo para todas las partes, que fomente el intercambio de talento y una relación gana/gana. Una innovación abierta donde todas las partes estén centradas sólo en lo importante: la generación de talento”, ha detallado.
Por último, Estevan ha señalado que “para innovar en el mundo de las fintech no se puede mirar sólo al ámbito financiero, ya que experiencias del comercio, el turismo o la robótica pueden ayudar a solucionar problemas en las finanzas y viceversa”. “De ahí que otras de las singularidades de Innsomnia vaya a ser una formación integral, una actualización general de las disrupciones en otros campos, en otros conocimientos ajenos al suyo”, ha subrayado.
De izquierda a derecha, Mikel Iriondo, director de la zona norte de Tressis, y José Miguel Maté, consejero delegado de Tressis. . Tressis se consolida en el País Vasco con Mikel Iriondo como director de la zona norte
La sociedad de valores Tressis, especializada en gestión de patrimonios, asesoramiento y distribución de productos de ahorro e inversión, refuerza su estrategia en el País Vasco con la incorporación de Mikel Iriondo, directivo con un amplio conocimiento del mercado local y una vasta experiencia como director territorial de varias entidades de banca privada, entre las que destacan Banco Madrid e Inversis.
El equipo lo completa Xabier Fernández, en Tressis desde 2006, Marta Cano y Alaitz Tamayo, ambos procedentes de Banco Madrid, con el apoyo de Rafael Peña, socio de Tressis desde 2004 y gestor del fondo Adriza Neutral. Con la incorporación del nuevo equipo, el número de clientes se incrementará en más de un 50% a cierre de 2016.
Para celebrar esta nueva etapa, Jose Miguel Maté, consejero delegado de Tressis SV ofreció la conferencia “Una nueva forma de asesoramiento y gestión de patrimonios”. En ella resaltó que “el País Vasco es una zona esencial para Tressis, con un crecimiento muy superior a la media europea e incluso la nacional. Sus inversores son conocedores de los mercados financieros y cada vez valoran más consejos especializados”.
Por su parte, Mikel Iriondo señaló que «Tressis, con un modelo de gestión de patrimonios diferencial, nos permite dedicar el tiempo necesario a conocer las necesidades de nuestros clientes y explicar los riesgos y ventajas de las distintas alternativas de inversión. En un mercado volátil y con tipos de interés a cero, contar con una gestión cualificada e independiente como la que ofrece Tressis, supone una diferencia sustancial en el asesoramiento financiero”.
En línea con su apuesta por el País Vasco, Tressis ha trasladado la sede de su oficina de San Sebastián a la Avenida de la Libertad, número 17. La ubicación más céntrica tiene como objetivo ser un punto de encuentro donde los inversores puedan informarse y recibir asesoramiento de calidad sobre la gestión de su patrimonio.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Camilo Rueda López
. S&P lanza un índice de sensibilidad al Brexit y sitúa a España como el octavo país más afectado
Standard & Poor´s Global Ratings ha presentado el índice de sensibilidad al Brexit – Brexit Sensitivity Index (BSI)- en que incluye los países más vulnerables al impacto negativo de una potencial salida del Reino Unido de la Unión Europea.
Según la firma, que toma en cuenta a los 20 países más expuestos a la potencial separación, serían Irlanda, Luxemburgo, Malta y Chipre los que mayor impacto sufrirían.
El índice mide las exportaciones de bienes y servicios hacia el Reino Unido comparado con el PIB, los flujos migratorios bidireccionales, y las inversiones directas en Reino Unido, pero no mide los posibles impactos políticos ni de mercado del posible Brexit.
España aparece como octava economía más vulnerable, en parte debido a la gran exposición de los bancos y las compañías de telecomunicaciones. A pesar de la gran cuota de mercado con que cuenta España en los servicios del Reino Unido, especialmente en turismo, las exportaciones de bienes y servicios españoles al país sólo supone un 2,7% de su PIB, justo por debajo del 2,8% de Alemania, y ligeramente por encima de la media.
Los flujos migratrios entre España y el Reino Unido también son grandes en términos absolutos, pero menores que los de Irlanda, Chipre, Malta y los Balcanes.
Foto: Cuellar, Flickr, Creative Commons. Natixis Global AM organiza un desayuno para clientes con sus mejores expertos en renta fija
Natixis Global AM invita a sus clientes a un cara a cara con dos de los mejores expertos en renta fija de Natixis AM: Philippe Berthelot, jefe de crédito y Olivier de Larouzière, jefe de renta fija soberana. El desayuno tendrá lugar el próximo 16 de junio a las 9.15 de la mañana en la oficina de la entidad en Madrid (Plaza de Colon 2, Torre II, Pta 11. Madrid, España).
Philippe Berthelot es el responsable de los fondos de crédito corto plazo con mayor éxito de la entidad: Natixis Euro Short Term Credit y Natxis Short Term Global High Income.
Olivier de Larouzière es gestor de Natixis Souverains Euro, uno de los mejores fondos de su categoría.
Ambos expertos ofrecerán su visión sobre los mercados de renta fija en la actualidad, las oportunidades de inversión que presentan y cuáles son las mejores estrategias para conseguir navegar en dicho entorno.
El aforo es limitado, puedes confirmar tu asistencia a través de la siguiente dirección de email: client-support@ngam.natixis.com .
Santiago Díez analiza el futuro de las EAFIs en un reciente estudio. El 76% de las EAFIs aprobadas asesoran un volumen de entre medio millón y 30 millones de euros
Solo una de cada cuatro EAFIs lanzadas en algún momento desde 2009 supera los 150 millones de euros en activos bajo asesoramiento, según el último estudio realizado por IntelectSeach con datos a finales de mayo; es decir, 48 entidades de las 195 totales -solo dos más que hace un año-. Teniendo en cuenta las EAFIs actualmente en funcionamiento, la cifra sube hasta un 30% (48 de 161 totales), pero aun así pone de manifiesto el modesto tamaño del sector de las empresas de asesoramiento financiero. En conclusión, las EAFIs con entre medio millón de euros y 30 millones bajo asesoramiento representan el 76% de las EAFIs aprobadas a día de hoy.
El estudio de Santiago Díez sobre el futuro del sector también habla de 87 entidades con menos de 150 millones en volumen pero un claro potencial de crecimiento (15 más que las 72 de las que hablaba en su estudio de un año antes), y de 26 entidades con un futuro incierto, cinco menos que el año pasado (ver tabla).
Con todo, destaca también que solo el 8% de las EAFIs son TOP (las que tienen más de 500 millones bajo asesoramiento) pero este segmento creció un 45% en los últimos 12 meses frente al 12,5% de crecimiento de las EAFIs en el mismo periodo.
El estudio indica que las bajas de las EAFIs (34 en total a finales de mayo de 2016, nueve más que un año antes) se deben a cuatro motivos: cambios societarios (pasar de persona física a jurídica), unión de proyectos de EAFIs, baja por proyecto inviable o cierre de la EAFI por mandato de la CNMV. Las EAFIS dadas de baja representan el 18% de total de las empresas de asesoramiento autorizadas por la CNMV y 14 de ellas son de Madrid y seis de Barcelona y su provincia.
Intelectsearch, fruto de su experiencia en el mundo de las EAFIs y agentes financieros de banca privada, realizó su II Estudio sobre las EAFIs en España durante el mes de mayo de 2016, que indica que desde marzo de 2009 que nació la primera EAFI hasta junio de 2016, la CNMV autorizó un total de 195 EAFIs, las cuales agrupa en 4 categorías:
Por implantación geográfica, las EAFIs responden a donde está la riqueza en España, representando las de Cataluña y Madrid el 69% del total con 111 EAFIs, siendo de Madrid el 48% del total, y de Cataluña el 21%. Destaca la implantación de las EAFIs en la Comunidad murciana, con cinco EAFIs, tres de ellas dadas de alta en las últimas semanas y una de ellas de especial relevancia.
Por último y obteniendo datos de Aseafi, las empresas de asesoramiento financiero crecieron en el último año un 20% en número de clientes hasta 5.632, el 19% en patrimonio hasta alcanzar los 25.322 millones y el 17% en ingresos, teniendo el cliente medio retail de las EAFIs 1,3 millones de euros de patrimonio asesorado.
Es la primera Asamblea presidida por Ángel Martínez-Aldama. Inverco incorpora a 12 nuevos miembros y reemplaza a los presidentes de sus agrupaciones de IICs y fondos de pensiones
Inverco ha celebrado hoy lunes 13 de junio su Asamblea General, con la presencia de representantes de la práctica totalidad de sus asociados, así como de representantes de organismos reguladores y supervisores, y presidida por primera vez por Ángel Martínez-Aldama. En un comunicado, la asociación ha explicado que se han incorporado formalmente a Inverco varias entidades: como miembros ordinarios, Abante Pensiones, EGFP (la gestora de pensiones de Abante); Acacia Inversión, Altamar Capital Privado, SGIIC; AzValor AM; La Française Iberia; Liberbank Gestión, SGIIC; Neila Capital Partners, SGIIC; Solventis, SGIIC; Surne Mutua de Seg. y Reaseg, EGFP; y Trea AM, SGIIC. Como miembros asociados, han entrado Ahorro Corporación y Cecabank.
Además, en la Asamblea se procedió a la designación de los nuevos presidentes de las Agrupaciones de Instituciones de Inversión Colectiva de la Agrupación y de Fondos de Pensiones, que al mismo tiempo son vicepresidentes de la asociación. El nuevo presidente de la Agrupación de Instituciones de Inversión Colectiva es Miguel Colombás, en representación de Allianz Popular AM, que sustituye a Asunción Ortega, en representación de Caixabank AM.
El nuevo presidente de la Agrupación de Fondos de Pensiones es Antonio Trueba, en representación de Vidacaixa, que sustituye a Juan Fernández, en representación de Mapfre Vida y Pensiones. La Asamblea expresó su reconocimiento a la labor desarrollada por las Agrupaciones de la Asociación y, en especial, la llevada a cabo por sus Comisiones Permanentes y por los presidentes salientes.
Adicionalmente, se comentó la actividad desarrollada por la asociación, que ha sido muy intensa, tanto en la vertiente de contactos con instituciones, organismos nacionales e internacionales y medios de comunicación, como en la elaboración de informes jurídicos y técnicos y estadísticas. Se han analizado en detalle temas regulatorios que inciden o van a incidir en el ámbito de actuación de las IICs, los fondos de pensiones y sus sociedades/entidades gestoras entre los que destacan: MIFID II, UCITS V, Directiva de Fondos de Pensiones de Empleo, consultas de la Comisión Europea, impuesto de Transacciones Financieras y proyectos de Circulares de la CNMV.
Inverco aglutina el 98,6% del patrimonio total de las IICs y el 99,9% del patrimonio total de fondos de pensiones y en torno al 75% del patrimonio total de IICs extranjeras comercializadas en España.
Grant Thornton, nueva entidad auditora
La Junta Directiva de la Asociación celebrada el pasado 12 de noviembre de 2015 aprobó la composición de la nueva Comisión de Auditoría, cuyos integrantes son: Álvaro Anguita (Mapfre Inversión), Rocío Eguiraun (Bankia Fondos) y Asunción Ortega (Caixabank AM). Asimismo se aprobaron las funciones de la misma, siendo una de ellas la de establecer las normas de designación del auditor y proponer, en su caso, a la Junta Directiva de la Asociación, la elección del mismo.
Esta Comisión decidió que, tras varios ejercicios con la misma entidad auditora, procedía designar una nueva. Para ello, se remitió una solicitud de oferta a varias entidades, siendo finalmente propuesta a la Junta Directiva y aprobada por ésta, Grant Thornton como nueva entidad auditora de la asociación, que ha ratificado hoy la Asamblea General.
Concejo sale de W4i.. José María Concejo sale de W4i, el proyecto de gestión de Firmino Morgado
W4i –W4i Investment Advisory Limited, Working for Investors-, la sociedad formada por Renta 4 Banco y Firmino Morgado -entre otros socios-, ha anunciado esta tarde la salida de su responsable de Ventas, José María Concejo, que se incorporará a otro proyecto profesional.
“Como responsable de Ventas, José María ha sido clave en la fase de lanzamiento de los fondos domiciliados en España de W4i. Con el lanzamiento de las versiones de los fondos domiciliadas en Irlanda, la compañía evoluciona hacia una nueva fase de crecimiento”, han explicado desde la entidad.
“Agradezco a José María Concejo su contribución y le deseo lo mejor para el futuro”, asegura el fundador Firmino Morgado.
Concejo llevaba algo más de un año en ese puesto, como responsable de Ventas y Marketing de la entidad y antes fue miembro del Consejo de Green Arrow Capital y managing director de Allianz Global Investors durante más de seis años (tras haber sido antes director de la gestora en España durante otros tres años). También fue Ventas en ABN AMRO y en Beta Capital.
Albano Costa Lobo seguirá dando soporte en Ventas y Marketing a los clientes. Costa lleva en la entidad aproximadamente medio año y antes fue account manager para clientes institucionales y de banca privada en BNU además de ejecutivo de cuentas en Boutique Wines Asia.
Foto: JimmyReu, FLickr, Creative Commons. El supervisor de Luxemburgo da autorización a BBVA AM para operar como gestora en el Ducado
El supervisor de Luxemburgo ha dado autorización a la gestora española BBVA AM para operar como gestora en el Ducado. La entidad tiene en ese domicilio dos sicavs, Durbana y Global Funds Sicav, hasta ahora autogestionadas; pero a partir de este momento la gestora pasa a ser su management company o compañía gestora, según confirman desde la entidad a Funds Society.
Con respecto a estas dos sicavs ahora bajo BBVA SGIIC, Durbana –con una gama de 38 fondos de inversión- está enfocada a la distribución transfonteriza de su gama de fondos, mientras Global Funds Sicav está principalmente dirigida a clientes institucionales y soluciones para el segmento de clientes de altos patrimonios de su banca privada internacional.
«La ventaja de la nueva estructura es no tener que duplicar ni hacer inversiones adicionales en Luxemburgo y poder gestionar desde España apalancándonos en nuestros equipos y sistemas, bajo los procesos y procedimientos establecidos para la gestión de nuestros fondos en España. Sí que hemos tenido que adaptar una estructura organizativa diferente y reforzado el equipo de distribución externa que además ahora asume el gobierno y la coordinación del negocio”, explican desde la entidad.
BBVA AM ha doblado su patrimonio en Luxemburgo en un año, pasando de 1.089 millones de euros en activos bajo gestión en mayo de 2015, a cerrar mayo de 2016 con 2.036 millones, según los datos proporcionados por la entidad.
