Pixabay CC0 Public DomainFoto: Wokandapix. Los inversores españoles recuperan el apetito por el riesgo a la hora de invertir en fondos
Los fondos españoles arrancan el nuevo año siguiendo la senda de crecimiento con que cerraron 2016. La industria logró un incremento de 890 millones de euros, lo que sitúa el patrimonio total gestionado en 238.340 millones, según los primeros datos de Imantia Capital. Esto supone un 0,4% más que a cierre del pasado ejercicio y superar el nivel logrado en diciembre de 2016, que ya supuso el mejor registro desde diciembre de 2007. Dejando a un lado los movimientos del mercado, enero arroja suscripciones netas por importe de 790 millones, cifra inferior a los 2.070 millones de diciembre 2016.
En términos netos, enero marca un punto de inflexión con respecto al comportamiento de los inversores españoles en fondos. Frente a un 2016 en el que el dinero fluyó principalmente hacia los fondos más conservadores, ahora son las categorías de mixtos de renta fija y fondos de renta variable los que más dinero captaron, con 380 y 290 millones, respectivamente. Esta preferencia demuestra que los inversores vuelven a tener apetito por el riesgo, frente al año pasado donde las categorías estrella fueron las de rentabilidad objetivo y la renta fija corto plazo.
En cuanto a rentabilidad, el promedio del sector se salda con una subida del 0,04%, lo que marca un inicio de año distinto a como comenzó el año 2016, cuando enero cerró con caídas en los fondos del 1,99%. El mejor comportamiento lo han registrado los fondos puros de renta variable, con una subida del 1,03%, mientras que la mitad de las categorías de fondos han obtenido un rendimiento negativo, estando en la cabeza de peor comportamiento las familias más conservadoras -sobre todo garantizados y rentabilidad objetivo, con pérdidas del 0,29% y 0,20%, respectivamente-.
Pese a este ligero cambio de tendencia, el sector se muestra prudente porque en 2017 seguirá teniendo mucho peso el efecto del entorno geopolítico en el mercado bursátil.
CaixaBank AM e Ibercaja Gestión
La industria continúa dominada por las grandes gestoras, que cierran enero en positivo con un incremento del 0,1% con respecto al último mes de 2016. Al igual que en diciembre del año pasado, CaixaBank AM lidera el ranking como la gestora con el mayor incremento en volumen, sumando 150 millones de euros. Mientras que, en términos porcentuales, es la gestora de Ibercaja quien se sitúa en primera posición con un incremento del 1%. El resto de entidades registran un comportamiento casi plano.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Gage Skidmore. La renta fija estadounidense sigue a la espera de Trump
Mientras Trump continúa ejecutando sus promesas de campaña y se prepara para poner en marcha su plan de estímulo, la Fed se reúne hoy y mañana en una situación complicada. El encuentro no deparará sorpresas, sobre todo después de las declaraciones de Janet Yellen indicando que la tendencia en los salarios no garantiza que el organismo que preside tome medidas adicionales esta vez.
Sin embargo, varios analistas coinciden en el que el mercado podría estar subestimando el ritmo previsto de subidas de los tipos de interés. Uno de ellos es Frank Dixmier, director global de Renta Fija de Allianz Global Investors.
“La diferencia entre el informe de previsiones de la Fed –conocido como ‘dot plot’– y las expectativas del mercado es de particular importancia. Los puntos muestran el consenso de las expectativas del FOMC sobre tres subidas de tipos este año y tres más en 2018. Sin embargo, el mercado espera sólo cuatro alzas de tipos en total en los próximos dos años – una diferencia significativa”, explica.
El problema es que esta brecha entre las expectativas del mercado y el ritmo futuro de aumentos de los tipos muestra que hay cierta fragilidad en los mercados de Estados Unidos, “particularmente teniendo en cuenta que está aumentando la presión por parte del mercado de trabajo”, afirma Dixmier. Va en el interés de la Fed explicar con claridad el ritmo de alzas para permitir que los mercados se ajusten con fluidez.
Eric Stein, co director de Global Income de Eaton Vance, reconoce que se vio sorprendido cuando la Fed impulsó su ‘dot plot’ en la reunión de diciembre. “Esperaba que eso ocurriera en marzo de este año, cuando el mercado tuviera más información sobre las políticas específicas de Trump”, afirma en el blog de la gestora.
“Dicho esto, creo que podríamos recibir más sorpresas restrictivas del ‘dot plot’ en 2017. Antes de las elecciones, la economía se estaba acelerando un poco y la inflación y las expectativas de inflación también se habían recuperado. Si Trump pone en marcha la reforma regulatoria, la reforma tributaria y el gasto en infraestructuras en 2017, la economía estadounidenses realmente va a empezar a remontar y la Fed entonces subirá los tipos más veces de lo que los inversores esperan”, resume Stein.
Estado de guerra
Y es que en este momento las reuniones de la Fed tienen un cierto tono de estado de guerra, pero sin confrontación abierta. Todo apunta a que Trump va a promulgar políticas que forzarán a la Fed a actuar. Del mismo modo, las personas que elija para cubrir las vacantes en el comité determinará en cierta medida la forma de proceder de la Fed. Sin embargo, todavía no ha sucedido nada por lo que todo el mundo está a la espera de recibir más información.
“Mucho tiene que ver con los nombramientos que hará en el Comité. Si pone en práctica algunas reformas fiscales de calado, esto debería dar lugar a tipos más elevados y al fortalecimiento del dólar. Si tratar de colocar candidatos que sean afines a sus ambiciones políticas entonces podríamos comprobar lo poco que le gusta la independencia del banco central”, sostiene Luke Bartholomew, gestor de fondos en Aberdeen AM.
Markus Schomer, economista jefe de PineBridge Investments también cree que la posición de la Fed está ligada en gran medida de las políticas que ponga en marcha el nuevo presidente de Estados Unidos. “El desempeño del mercado en el primer semestre dependerá de los proyectos de Trump. Si se concentra en los recortes fiscales y la desregulación, es probable que la economía y los mercados despeguen. Si se trata de restricciones comerciales y reducción de la cobertura de atención médica, el sentimiento podría darse la vuelta y el crecimiento podría desacelerarse.
¿Y si Trump pone en marcha todas estas políticas a la vez?
El experto de Loomis, Sayles & Company, filial de Natixis GAM, coincide con el resto de analistas. “La introducción de estímulos fiscales podría presionar la inflación, provocando que la Reserva Federal endurezca su política monetaria antes de lo que están descontando los mercados”, afirma Gregory Hadjian, del equipo de macro de la firma.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Mattia Belletti. iShares, DB X-Trackers y Lyxor fueron los proveedores de ETFs que más dinero captaron en 2016 entre los inversores europeos
El mercado europeo de ETFs atrajo 11.500 millones de euros en nuevos fondos netos en el cuarto trimestre de 2016, con lo que el total del año se situó en 47.900 millones de euros, según los datos del informe elaborado por José García Zarate, analista de ETFs para Morningstar UK.
En 2016, los activos bajo gestión aumentaron hasta los 546.000 millones de euros, desde los 466.000 millones de euros que se registraron en 2015.
¿Cuáles son los proveedores de ETFs más populares?
iShares fue el proveedor que más dinero captó en el 2016, atrayendo entradas netas por valor de 26.400 millones de euros. La cuota de mercado de iShares se ha mantenido estable en torno al 46% durante los últimos tres años y parece que hay pocas perspectivas de que esta situación cambie sustancialmente en el corto plazo.
Por el contrario, la lucha entre los otros proveedores se ha vuelto bastante interesante. DB X-Trackers ha conseguido la segunda posición en 2016. Sin embargo, no hay que esconder que el 2016 ha sido un año bastante malo para este proveedor. Los inversores retiraron 5.300 millones de euros y su cuota de mercado ha caído desde el 11,9% en 2015 hasta el 9,8%.
Lyxor sigue siendo el tercer mayor proveedor de ETFs en Europa, logrando cerrar la brecha en la lucha por la segunda posición. Curiosamente, sin embargo, a pesar de entradas anuales moderadas y un aumento en los activos, su cuota de mercado también ha caído ligeramente en relación con 2015.
State Street, Amundi, Vanguard y UBS lograron mucho mejor atraer la atención de los inversores y han ganado cuota de mercado a expensas tanto de Lyxor como, sobre todo, de DB X-Trackers.
Renta variable europea, la clase de activos más popular
Los ETFs de renta variable experimentaron un cambio en el cuarto trimestre y consiguieron cerrar el año 2016 con entradas netas anuales de 13.600 millones de euros y activos gestionados de 365.000 millones de euros, frente a 319.000 millones de euros en 2015.
La rotación hacia la renta variable -en su mayoría de mercados desarrollados- se aceleró tras la victoria de Trump en las elecciones estadounidenses. Las acciones estadounidenses se vieron especialmente favorecidas, con los inversores teniendo una visión amplia y positiva sobre las perspectivas económicas del nuevo presidente estadounidense.
Los ETFs de renta variable Europa y de la zona euro también estuvieron en la parte superior del ranking de preferencia de los inversores en el cuarto trimestre. Este fue un cambio notable en comparación con un tercer trimestre bastante negativo en el que las valoraciones fueron arrastradas por los problemas en los sectores bancarios alemán e italiano. Sin embargo, para el año en su conjunto, estas exposiciones de mercado registraron salidas netas.
Los ETFs de acciones de mercados emergentes estuvieron a la zaga en el cuarto trimestre por la combinación de un fortalecimiento del dólar estadounidense y de las preocupaciones de que las opiniones proteccionistas de Trump significan problemas para estos países. Las salidas en el cuarto trimestre no afectaron de forma significativa lo que ha sido un buen 2016 para esta categoría de activo, cerca de 5.300 millones de euros en nuevos fondos netos fueron a parar a los ETFs de acciones emergentes, pero claramente dejar un signo de interrogación sobre el sentimiento de cara a 2017.
Los ETFs de renta fija registraron salidas netas de 2.500 millones de euros en el cuarto trimestre debido a un sentimiento de «risk-on» y a unos tipos de interés al alza en Estados Unidos. A pesar de esto, la renta fija fue una historia de éxito para la industria europea de ETFs el año pasado, con unas aportaciones netas positivas de 20.600 millones de euros y un aumento de cuota de mercado desde 22.6% en 2015 hasta 24,1%.
La deuda pública de la Eurozona se mantuvo en la parte inferior del ranking de preferencia de los inversores. Por el contrario, los ETFs de bonos corporativos denominados en euros, tanto de grado de inversión como de alto rendimiento, fueron los que más recolectaron dinero en 2016, con unas entradas netas de unos 8.000 millones de euros para el conjunto a lo largo del año.
Las perspectivas de la renta fija para 2017 se han vuelto más pesimistas ya que los inversores están preocupados por los tipos de interés más altas en los mercados de bonos globales. Dicho esto, los ETFs han hecho grandes progresos por ser aceptados como vehículos de inversión para tener exposición a la renta fija. Siguen existiendo preocupaciones y una continua necesidad de educación, sobre todo en torno a la cuestión de la operativa y liquidez de los ETFs. Sin embargo, todos los proveedores de ETF están de acuerdo en identificar a la renta fija como una de sus principales áreas de crecimiento en el futuro.
Los ETCs y ETFs de materias primas experimentaron salidas netas de 900 millones de euros en el cuarto trimestre. El sentimiento de mejora en torno a la renta variable redujo la necesidad de buscar seguridad en el oro. Sin embargo, el comportamiento positivo en los tres primeros trimestres aseguró que las materias primas cerraron el 2016 con aportaciones de más de 12.000 millones de euros de dinero nuevo. Los activos bajo gestión aumentaron fuertemente hasta los 43.000 millones de euros desde los 28.000 millones de euros de finales de 2015, principalmente debido al repunte de los precios del oro hasta octubre de 2016, así como el repunte de los precios de otras materias primas.
Flujos en beta estratégica
Los ETFs de beta estratégica atrajeron más de 1.300 millones de euros de entradas netas en el cuarto trimestre, frente a los 2.400 millones de euros del período anterior, ya que los inversores se retiraron de los ETF estratégicos orientados al riesgo, como por ejemplo los productos de mínima volatilidad.
En 2016, los ETFs de beta estratégica registraron unos 9.000 millones de euros de nuevos fondos, frente a los 7.000 millones de euros de 2015. Más importante aún, las entradas netas en beta estratégica representaron el 19% de todo el dinero que fue a parar a ETFs en 2016. Es un fuerte aumento frente al 10% del 2015, lo que muestra que los inversores en ETFs están buscando cada vez más oportunidades más allá de los ETFs tradicionales.
Los activos bajo gestión en ETFs de beta estratégica totalizaron algo más de 43.000 millones de euros a fines de 2016, frente a los 31.000 millones de euros del año anterior. Su cuota de mercado ha subido hasta un 8% desde el 6,6% en 2015.
Foto cedida. Imantia Capital refuerza su equipo de fondos de fondos con Francisco Mariscal
Imantia Capital ha incorporado a sus filas a Francisco Mariscal como gestor de fondos de fondos, reforzando de esta forma el equipo de gestión.
En Imantia Capital se integrará dentro del equipo de fondos de fondos, donde participará del análisis y toma de decisiones de esta tipología de activos, según explica la entidad en un comunicado.
De esta forma, Francisco Mariscal viene a reforzar este equipo. Con esta incorporación, se perseguirá impulsar la oferta de fondos de fondos, siguiendo con la filosofía que caracteriza a Imantia Capital de tener como base el principio de generación de rentabilidad, primando ante todo la preservación del capital.
Según ha podido saber Funds Society, Mariscal procede de Banco Santander, donde ejerció durante tres años como gestor de Market Making European Debt. Además, anteriormente había trabajado en Banesto en el departamento de Gestión de Cartera de derivados, dedicándose a la estructuración de productos, precios, modelos de diseño y rentabilidad, junto con la creación de gadget de diseño para la gestión de las carteras. A esta experiencia, se le une su función de cofundador y CEO en Fellow Funders, una startup de financiación participativa que se dedica a poner en contacto a inversores y solicitantes de financiación (emprendedores) en formato ampliación de capital.
Licenciado en Ingeniería de Telecomunicaciones por la Universidad Europea de Madrid, Mariscal cuenta además, con una formación superior procedente de AFI, IEB y un MBA en la Escuela de Administración de Empresas (EAE).
Imantia Capital es la decimocuarta gestora española por activos bajo gestión y cuenta con una cuota de mercado del 1,3%. En la actualidad sus fondos son distribuidos a través de tres entidades y tres plataformas de fondos. Se acerca a sus clientes con el compromiso de la sencillez y la transparencia.
Foto: Tom Hanson (izda) y Tim Winstone (dcha).. Henderson Global Investors nombra a Tim Winstone y Tom Hanson gestores de fondos de deuda corporativa en euros
Tras incorporarse a Henderson Global Investors a finales de 2015, Tim Winstone y Tom Hanson han sido hoy nombrados gestores de carteras del Henderson Horizon Euro Corporate Bond y el Henderson Horizon Euro High Yield Bond, respectivamente.
Ambos fondos están gestionados por Stephen Thariyan (responsable mundial de deuda corporativa) y Tom Ross. Con efecto a partir de hoy, Winstone y Hanson también han sido nombrados gestores de estos fondos.
La decisión de nombrar oficialmente a Winstone y Hanson gestores de los fondos es un reconocimiento del papel que ambos han desempeñado desde que se incorporaran al equipo de deuda corporativa mundial en Henderson Global Investors, a finales de 2015.
“Tim y Tom han demostrado con creces su capacidad para brindar apoyo a las estrategias de los fondos a través de su enfoque de inversión disciplinado. Además, se han adaptado con facilidad al proceso de inversión del equipo de deuda corporativa mundial y, más en general, al equipo de renta fija. El objetivo de ambos es brindar rentabilidad y unos servicios óptimos a los clientes”, explicó Tom Ross, gestor de fondos en Henderson.
CC-BY-SA-2.0, FlickrNota: AK Rockefeller. China podría ampliar su influencia en Asia si EE.UU. abandona la región
La decisión del presidente estadounidense Donald Trump de retirar a su país del Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica (TTP, por sus siglas en inglés) para pasar a negociar acuerdos comerciales individuales podría ampliar significativamente la influencia de China en los próximos años si el resto de los integrantes del TTP decide apoyarse en la segunda economía más grande del mundo para salvar el acuerdo.
Así lo cree Rob Simpson, gestor de deuda de mercados emergentes en Insight, parte de BNY Mellon, que recuerda que los líderes del resto de países se han comprometido a seguir adelante con la iniciativa, lo que podría allanar el camino para un nuevo acuerdo regional en Asia, estructurado en torno a China.
De hecho, las economías del sureste asiático ya se están reorientando hacia el acuerdo de Asociación Económica Integral Regional (RCEP por sus siglas en inglés), que cuenta con el apoyo de Pekín y supone un paso más hacia la integración económica de la región asiática.
“Hay quien afirma que la postura estadounidense con respecto al TTP beneficiará a la economía china, pero existen otras cuestiones que podrían condicionar el éxito económico del gigante asiático, como las nuevas normas que imponga la administración Trump con respecto a los acuerdos de comercio internacional”, explica Simpson.
Asuntos domésticos
El gestor de Insight, parte de BNY Mellon, estima que pese a que desde hace tiempo se ha venido primando la estabilidad económica, China podría verse forzada a defenderse si la política comercial estadounidense le resulta desfavorable, por lo que las prioridades del país podrían verse cada vez más condicionadas por factores externos.
Mientras las políticas comerciales de Trump van ganando claridad, el presidente chino Xi Jinping debe centrarse en la agenda política nacional antes de la renovación de los órganos de liderazgo del partido que tendrá lugar dentro de unos meses. “Mantener la estabilidad económica hasta entonces resultará clave en este sentido”, apunta Simpson.
Foto: Aranjuez1404, Flickr, Creative Commons.. Indosuez Wealth Management incorpora a seis ejecutivos para reforzar el asesoramiento en mercados y soluciones de inversión
Indosuez Wealth Management se refuerza. Un año después del lanzamiento de la nueva marca a nivel global, y concluida la elaboración de su plan estratégico, Shaping Indosuez 2020, la marca de banca privada de Crédit Agricole apuesta por el crecimiento de la entidad y ha reforzado en las últimas semanas su equipo con ejecutivos y gestores con experiencia para afrontar una nueva época marcada por las nuevas y exigentes regulaciones financieras y por la revolución digital. Potenciar el asesoramiento que los banqueros ofrecen a los clientes en todas las áreas de negocio e inversión es uno de los objetivos estratégicos de Indosuez.
Respaldado por el 11º banco del mundo (Crédit Agricole), y tras cinco años de reorganización de la marca a nivel mundial, Indosuez Wealth Management quiere seguir mejorando su oferta para la gestión de patrimonios en las 29 oficinas de los 14 países en los que opera. Ese equipo global, liderado por Antxon Elósegui Larrañeta, se ha reforzado en las últimas semanas en España con los siguientes profesionales: Francisco Javier Alonso Carbonero, Mónica Pérez López, Santiago Bannatyne Berasategui, Rafael López García, Andrés Martínez Mosquera y Javier Pascual Orbe.
Licenciado en Ciencias Empresariales, Francisco Javier Alonso Carbonero se incorpora como Chief Compliance Officer. Ha trabajado 14 años en UBS como director del área contra el fraude y el lavado de dinero (compliance and anti money laundering). En su trayectoria profesional se incluyen también entidades como Banca March y Pictet. También ha ejercido como profesor durante 10 años en ICADE y como subdirector de supervisión en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Alonso reforzará un equipo que abordará los retos que imponen las nuevas normativas y las exigentes regulaciones financieras.
Mónica Pérez López, licenciada en Ciencias Económicas y máster en Mercados Financieros, ha trabajado durante 20 años tanto en España como en el Reino Unido en entidades como Abbey, Banesto, UBS, Axa y Novo Banco. Ahora se une como especialista en Productos Estructurados al área de mercados y soluciones de inversión (Markets and Investment Solutions). Concretamente, Pérez se centrará en los productos estructurados y forex.
Como director de Advisory del área MIS (Mercados y Soluciones de Inversión) se incorpora Santiago Bannatyne Berasategui, licenciado en Ciencias Empresariales y docente en el Instituto de Empresa y en la Universidad Complutense. Su trayectoria profesional en el sector financiero comenzó hace 17 años en Invercaixa, prosiguió en Barclays y Caixabank, antes de llegar a Indosuez. Ha trabajado en la gestión de fondos de inversión de renta fija y variable y en el asesoramiento y gestión de grandes patrimonios.
Rafael López García, licenciado en Derecho y nuevo HR Business Partner, ha asumido la dirección de recursos humanos. Coach ejecutivo y de equipos, certificado por la Federación Internacional de Coaching, López ha trabajado más de una década en Banco Gallego en proyectos de desarrollo de habilidades comerciales, liderazgo y coaching ejecutivo. Su misión será atraer y fidelizar el talento de la sucursal española.
Andrés Martínez Mosquera, licenciado en Derecho por la Universidad Autónoma de Madrid, ejercerá como Senior Wealth Manager tras una larga trayectoria en gestión de patrimonios. Comenzó su carrera en la división de banca privada del Banco Zaragozano antes de dirigir la división de Wealth Management de Barclays Bank.
Javier Pascual Orbe, licenciado en Derecho por la Universidad de Deusto y máster en Banca en Finanzas por el Centro de Estudios Garrigues, se incorpora como Senior Wealth Manager tras desempeñar funciones similares desde 2003 en Santander Private Banking, Banco Gallego, Bankinter y KBL.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Margaux Margarite Duquesnoy. Apple, Amazon, Google o Facebook serán los motores de crecimiento de la industria tecnológica, pero no los únicos
A pesar del mejor comportamiento relativo de los valores tecnológicos durante los últimos años, las valoraciones siguen estando en línea con las medias históricas y el conjunto del mercado. Por eso, Hyun Ho Sohn, gestor del FF Global Technology Fund de Fidelity sigue siendo cautelosamente optimista sobre el sector.
“Los negocios subyacentes son sólidos en el sector, generan un buen volumen de flujos de efectivo y se sustentan sobre la innovación y la propiedad intelectual. Un aspecto destacable es que el mercado y los presupuestos a los que se dirigen los negocios tecnológicos están aumentando rápidamente a medida que la digitalización va ganando terreno y un amplio conjunto de sectores se hace más ‘inteligente’, explica el gestor.
Factores estructurales de crecimiento
Desde la perspectiva de los subsectores, Ho Sohn sigue encontrando una diversidad de oportunidades y cita como ejemplo los smartphones, donde el volumen total de terminales se desacelera pero el consumo de contenidos digitales crece exponencialmente.
Además, la incorporación de funciones adicionales en los smartphones, como los sensores, brindarán nuevas experiencias a los consumidores en el futuro y abrirán nuevas líneas de negocio. Algunas posiciones de la cartera, como Apple y Alphabet, que se han adueñado del ecosistema móvil, podrían ser grandes beneficiarias, cree.
“Este enfoque ha beneficiado a mis clientes. Desde que asumí la gestión, el FF Global Technology Fund se sitúa en el primer decil de su categoría”, afirma.
Para el gestor del FF Global Technology Fund, los cambios en la arquitectura informática también van a suponer una oportunidade de negocio. Se espera que la creciente adopción de la nube y los superordenadores, actúen como un vector de crecimiento estructural que mejorará las CPU, el almacenamiento, la conectividad y el software de gestión. Probablemente, dice, lo anterior también estimule la demanda de chips programables e interconectados de alta velocidad, que son componentes esenciales de estas tecnologías.
Alianza de los gigantes tecnológicos
La unión de Apple con Amazon, Google, Facebook, IBM y Microsoft, es decir, los pesos pesados de la tecnología a nivel mundial, para desarrollar la inteligencia artificial da idea de la apuesta que supone de cara al futuro. Además, todas en mayor o menor medida tiene programas de realidad virtual.
“Son tecnologías relativamente nuevas, están atrayendo un importante volumen de inversión y estimulando la demanda de aceleradores gráficos, chips de memoria y otros productos relacionados con semiconductores, y el fondo sigue estando sobreponderado en estos negocios”, explica Ho Sohn.
Otro motor de crecimiento estructural en la industria son las inversiones que están haciendo las empresas en su transformación digital en sectores tan diferentes como la industria manufacturera, la construcción, la agricultura, etc. El gestor de Fidelity apunta a que algunas empresas de software concretas tendrán un papel destacado en esta tendencia, que probablemente siga los pasos de lo que estamos viendo en la industria automovilística.
“Aunque todavía podríamos estar lejos de los coches plenamente autónomos, no hay duda de que los automóviles son cada vez más ‘inteligentes’ y que la cantidad de tecnología empleada en cada vehículo aumenta significativamente. Probablemente este fenómeno se replique en diversas áreas dentro de la tendencia general de digitalización”, concluye.
La firma de gestión automatizada de inversiones, Finizens, ha logrado despertar el interés entre los ahorradores españoles. En sólo un mes de vida, la entidad ha conseguido alcanzar 4.000 registros. “Estamos muy contentos con el interés que los ahorradores españoles están mostrando por nosotros. Sólo es el principio, nuestros objetivos son ambiciosos: pretendemos conseguir 120.000 clientes antes de 2020 y superar los 3.000 millones de euros en activos bajo gestión. Los datos obtenidos durante nuestro primer mes de vida han apoyado estos objetivos”, explica Giorgio Semenzato, director general de Finizens.
Finizens recibió la autorización del regulador (CNMV) para comenzar a operar en España bajo el formato de agencia de valores a finales de 2016. A principios de este año, la entidad lanzó su primer producto de la mano de Caser: un plan de ahorro online de gestión pasiva bajo el formato de seguro de vida y ahorro Unit Linked. Se trata de la primera herramienta de ahorro e inversión a nivel internacional que ofrece al ahorrador acceso a la inversión pasiva de forma 100% online, con el mínimo de entrada más bajo del mercado (100 euros), y con una comisión de gestión significativamente inferior a la media del mercado (0,87% anual).
En estas primeras semanas de vida de la entidad, los usuarios registrados han podido utilizar la versión final de la plataforma y hacer llegar a Finizens sus impresiones sobre la misma. Lo que más han valorado los usuarios es su usabilidad. Según Semenzato: “El comentario más repetido por nuestros clientes es que no esperaban que al entrar en nuestra plataforma resultase tan sencillo darse de alta desde su smartphone, sin tener que realizar ningún papeleo, modificar en segundos la configuración de sus aportaciones o localizar cualquier información”.
Sin embargo, aunque Finizens ha logrado hacer sencillo para el usuario algo complicado, es decir, darle acceso a la inversión pasiva sin que ésta sea un quebradero de cabeza, la filosofía de inversión del robot de inversiones esconde un desarrollo tecnológico muy puntero e innovador. Han desarrollado una tecnología y algoritmos muy potentes que se apoyan en gestión automatizada e inversión pasiva, de manera que perfilan el tipo de ahorrador y le ofrecen una cartera personalizada de fondos indexados (fondos que replican índices o ETFs de las principales gestoras de fondos de todo el mundo, muy diversificadas a nivel global y con comisiones hasta un 85% más bajas que la media bancaria). La plataforma digital de Finizens implementa una estrategia de inversión sistemática, basada en algoritmos cuantitativos y sin sesgos emocionales, efectuando rebalanceos periódicos de las carteras a lo largo del tiempo. Además, su equipo trabaja constantemente para seguir mejorando los algoritmos subyacentes.
Otra de las diferencias de Finizens con respecto a sus competidores es que ofrece un universo de inversión mucho más amplio, ya que además de en fondos índice, también pueden invertir en fondos ETFs sin ningún impacto fiscal para el cliente final.
“No existe otra herramienta en el mundo que permita el acceso a la inversión en ETFs y fondos índice de forma totalmente online, automatizada 100% y con un mínimo de entrada tan bajo. Somos la principal alternativa a los bancos y entidades financieras de siempre. Vamos a convertirnos en el corto plazo en la solución de ahorro del siglo XXI para dar respuesta efectiva a los retos financieros futuros de la población”, añade Giorgio Semenzato.
En las próximas semanas, la entidad anunciará el lanzamiento de su próximo producto de ahorro e inversiones.
Carlos Pérez Parada, consejero delegado de Andbank Wealth Management. Foto cedida. Andbank España lanza un fondo de fondos con filosofía value que invierte en Cobas, Bestinver, azValor y Magallanes
Andbank España ha lanzado Gestión Value, el primer fondo de fondos español de renta variable con filosofía value. Este vehículo de inversión aúna la estrategia de los cuatro grandes gestores value en España -azValor, Cobas, Bestinver y Magallanes– y la inversión directa en acciones de la compañía Berkshire Hathaway, el buque insignia del mítico inversor del value Warren Buffett.
El vehículo, que cuenta con un horizonte de inversión recomendado de cinco años, contará inicialmente con una inversión del 75% en los fondos internacionales de azValor, Cobas, Bestinver y Magallanes y del 25% en los fondos nacionales de estas mismas entidades. Además, un 5% se invertirá directamente en las acciones de Berkshire Hathaway, la sociedad holding dirigida por Warren Buffett.
En este sentido, Andbank tiene como objetivo ofrecer a sus clientes un producto exclusivo, en colaboración con los mejores gestores de la inversión value a nivel nacional e internacional. Además, a través de la plataforma de fondos de Andbank, este producto será accesible a cualquier inversor a partir de una participación en la clase retail y de 1 millón de euros en la clase institucional.
La gestión de este fondo de fondos tomará como referencia la rentabilidad del índice MSCI Europe Total Return Net. El objetivo de gestión del fondo es obtener una rentabilidad satisfactoria y sostenida en el tiempo, con un tipo de gestión de «inversión en valor», seleccionando activos infravalorados por el mercado con un alto potencial de revalorización o bien seleccionando fondos que tengan este tipo de gestión.
Carlos Pérez Parada, consejero delegado de Andbank Wealth Management, explica que “este fondo de fondos es una solución de inversión que nace como consecuencia directa de escuchar a nuestros clientes y buscar la mejor solución. En Andbank escuchamos a nuestros clientes, entendemos sus necesidades y las transformamos en soluciones de inversión pioneras e innovadoras”.
