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BBVA lanza el Centro para la Educación y Capacidades Financieras

Promover el conocimiento financiero y favorecer que las personas adquieran las habilidades que les permitan mejorar sus vidas y acceder a mejores oportunidades. Ese es el objetivo del Centro para la Educación y Capacidades Financieras, que lanza BBVA en colaboración con las instituciones y organismos de referencia mundial en educación financiera.

BBVA lleva casi una década promoviendo la educación y la formación de capacidades financieras a través de los talleres presenciales y virtuales que viene desarrollando en todos los países donde está presente. Fruto de esta experiencia, lanza ahora el Centro para la Educación y Capacidades Financieras, una plataforma virtual que nace con el objetivo de canalizar todo ese bagaje para impulsar el progreso y la igualdad de oportunidades de las personas. En definitiva, para poner al alcance de todos, las oportunidades de esta nueva era que comienza.

En esta iniciativa, BBVA está acompañado por las principales organizaciones e instituciones de referencia mundial en educación e inclusión financiera. Entre otras, el Banco Mundial, el Institute of International Finance (IIF), la Federación Bancaria Europea, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), la Secretaría General Iberoamericana, Global Financial Literacy Excellence Center (GFLEC), Centre for Financial Inclusion, así como distintas entidades del sector público, asociaciones sectoriales, de consumidores y ONG, que aportan su conocimiento y experiencia a través del Consejo Asesor.

Plataforma de conocimiento

El Centro para la Educación y Capacidades Financieras (www.bbvaedufin.com) es una plataforma ‘online’ y global de conocimiento financiero que pone al alcance de todos, una cuidada selección de las publicaciones más relevantes en el ámbito de la educación y las capacidades financieras. Además, incluye un completo catálogo de programas e iniciativas promovidas por organizaciones de referencia en este sector por su carácter innovador, eficiencia y alcance.

Quienes accedan a bbvaedufin.com encontrarán los contenidos más relevantes sobre inclusión financiera, la importancia del desarrollo de capacidades financieras en edades tempranas, la identificación de momentos idóneos para el aprendizaje de competencias financieras, la relación entre salud y gestión de las finanzas o la relevancia del conocimiento financiero en el mundo del emprendedor, entre otras muchas materias de interés.

El otro gran objetivo de esta iniciativa de BBVA es servir de foro global de investigación académica y de reflexión intelectual, a través de la creación de espacios de discusión sobre los asuntos más diversos de educación y capacitación financiera y su evolución.

Otro de los focos de actividad del Centro será la interacción entre el mundo financiero y el digital, y su impacto en la capacidad para manejar productos y servicios financieros. Así, la creación de soluciones formativas a través de las nuevas tecnologías, el universo fintech, la aplicación de behavioral science o la inteligencia artificial marcarán, sin duda, las prioridades estratégicas en las líneas de investigación que el Centro pretende promover.

Educación financiera como valor social

En este punto, es importante aclarar que el Centro para la Educación y las Capacidades Financieras está dirigido a expertos de organizaciones públicas y privadas, académicos e investigadores, organizaciones sin ánimo de lucro, ONGs y todas aquellas personas que tengan inquietud en profundizar en la importancia de la educación financiera y busquen conocer las últimas tendencias y trabajos en la materia.

Porque, como señala José Manuel González-Páramo, consejero ejecutivo de BBVA y responsable del Consejo asesor del centro, “la educación financiera tiene, sin duda, un alto valor social para las sociedades y las personas y es fundamental crear conciencia de su necesidad y fomentar la investigación en la materia”.

En este sentido, Antoni Ballabriga, director global de negocio responsable de BBVA, destaca que “era importante crear un centro abierto e inclusivo donde se dieran cita todos los actores relevantes en materia de educación y capacidades financieras”.

Una larga trayectoria

BBVA es uno de los principales actores globales en el mundo de la educación y la capacitación financiera de las personas. En los últimos nueve años, ha invertido más de 60 millones de euros en el desarrollo de programas de educación financiera que han dado la oportunidad de formarse a más de siete millones de personas de todos los niveles sociales en los países donde el banco está presente.

El compromiso de BBVA con la educación financiera incluye programas dirigidos a niños y jóvenes, adultos y pequeñas y medianas empresas. Estos programas ponen a disposición de la sociedad talleres, vídeos y toda una serie de herramientas y consejos financieros para mejorar el conocimiento y adquirir las habilidades que ayuden a las personas a tomar mejores decisiones financieras y, por tanto, a tener mayores oportunidades.

Schroders: “La economía global infravalora la incertidumbre”

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Ahora es cuando empieza lo bueno: Donald Trump lleva ya un mes en el cargo y ha empezado a «reconstruir» Estados Unidos. Y aunque los expertos de Schroders continúan siendo escépticos acerca de la capacidad de la nueva Administración para generar un repunte sostenido en el crecimiento y el empleo a través de la política presupuestaria y el proteccionismo comercial, a corto plazo la economía estadounidense está respondiendo bien.

“Las encuestas están sorprendiendo al alza y apuntan a un crecimiento sólido. Lo mismo puede decirse de la economía global en términos generales: los datos de nuestros indicadores de crecimiento están mejorando y los índices macroeconómicos, sorprendentemente, registran niveles históricos en este comienzo de año”, explica la firma en uno de sus habituales informes TalkingEconomics.

Pero, ¿es sostenible la recuperación?

Para la firma, existen dos factores que están impulsando la actividad global: el aumento del gasto por parte de los consumidores (a medida que el incremento de la renta de los hogares se materializa en gasto), y una inversión del ciclo de existencias. En este contexto, dice, “probablemente nos veamos obligados a revisar al alza nuestras previsiones de crecimiento para 2017”.

Schroders estima que el impulso procedente de estas fuentes se desvanecerá y explica que el incremento en las rentas reales se debe, en gran parte, a la caída de la inflación, que se está empezando a revertir a medida que los precios de la energía comienzan a subir. A corto plazo, añaden, el aumento del precio del petróleo debería apuntalar el crecimiento a través del gasto de capital energético pero, con el tiempo, se convertirá en un lastre, ya que la inflación mermará el gasto de los consumidores. “Esto, junto con el mayor impulso del ciclo de existencias, sugiere que el crecimiento de Estados Unidos podría flaquear de nuevo a medida que avance el año antes de repuntar en 2018, cuando se materialicen los efectos de los estímulos presupuestarios”.

Incertidumbre económica, crecimiento y «crisis»

En este contexto, la recuperación de la actividad económica también ha planteado un reto a los economistas, que, en general, estaban convencidos de que el reciente incremento de la incertidumbre política afectaría al crecimiento de manera negativa.

“No nos atrevemos a decir que existe una «crisis» en las previsiones (como sugirió, por ejemplo, el gobernador adjunto del Banco de Inglaterra), pero quizás los economistas sean culpables de proyectar sus propias expectativas hacia la población general, que se muestra mucho más optimista sobre los acontecimientos”, explica el documento.

La opinión de Schroders es que el Brexit, Trump y la posible elección de otros candidatos de índole populista en 2017 se traducirán en un crecimiento global más débil que fuerte, sobre todo a medida que el comercio internacional y la inversión extranjera directa se debiliten y aumente la inflación.

“El año no ha hecho más que empezar y los efectos aún están por ver. Sin embargo, habrá vencedores y perdedores. Si el presidente Trump se agencia una cuota mayor del crecimiento económico global para EE. UU., incluso si la totalidad del pastel es menor, el país norteamericano seguirá siendo la primera potencia económica”, concluye el análisis de la gestora.

Northern Trust adquirirá las unidades de servicios a fondos de UBS en Luxemburgo y Suiza

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UBS Group AG anunció que ha firmado un acuerdo con Northern Trust para vender sus unidades de administración de fondos en Luxemburgo y Suiza.

La adquisición permitirá a Northern Trust ampliar su presencia en Luxemburgo y ganar capacidades de administración de fondos locales en Suiza, convirtiéndose en un administrador líder por activos en el mercado. Se espera que la transacción se cierre en la segunda mitad de 2017, dependiendo de las aprobaciones de las autoridades.

Al finalizar la transacción, Northern Trust se convertirá en el proveedor de servicios de administración de fondos con aproximadamente 420.000 millones de francos suizos en activos (unos 413.000 millones de dólares), incluyendo los fondos tradicionales de UBS Asset Management actualmente administrados por UBS Fund Management (Suiza) AG o UBS Fund Services (Luxemburgo) SA.

Los clientes de UBS seguirán obteniendo respaldo de sus actuales equipos de gestión tras la transacción y UBS Asset Management continuará ofreciendo a sus clientes la Gestión de Compañías, White Labelling y Servicios de Representación.

Northern Trust opera en Luxemburgo desde 2004, y la transacción le coloca entre los 10 principales proveedores de servicios en términos de activos bajo gestión.

Por cuarto mes consecutivo, los flujos captados por los ETPs de renta variable domiciliados en Europa superaron a los de renta fija

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Patrick Mattar, miembro del equipo de mercado de capitales de iShares, comenta las cinco temáticas clave que han impulsado la entrada de flujos en ETPs domiciliados en Europa en el mes de enero:

1. Tendencia alcista de la renta variable: la reversión continúa

“Por cuarto mes consecutivo, los flujos captados por los fondos cotizados de renta variable domiciliados en Europa superaron a los de renta fija, dado que los inversores respondieron al repunte de los tipos de interés, las perspectivas de reactivación económica y la ampliación de la recuperación macroeconómica global. No obstante, los flujos de entrada por parte de inversores europeos en productos cotizados de renta fija mantuvieron un tono positivo y mostraron una clara preferencia por los ETPs de renta fija emergente”.

2. ETPs de renta variable de países desarrollados: Europa aprovecha el tirón de Estados Unidos

“Los inversores han aumentado su exposición a los productos cotizados de renta variable tanto en Europa como en Estados Unidos, lo que refleja un interés renovado por el riesgo. Los fondos cotizados con exposición a Estados Unidos han registrado flujos de entrada positivos de forma constante desde 2016 gracias a la recuperación del plano macroeconómico y, ahora, los flujos de entrada provenientes de Europa se están beneficiando de la mejora de las perspectivas de beneficios y unos datos macroeconómicos más sólidos en la región”.

3. ETPs de materias primas: la inversión captada por los productos centrados en oro difiere en función del domicilio

“Las entradas de flujos registradas por los ETPs de oro mostraron diferencias en función de la región: los inversores europeos están iniciando posiciones, mientras que los inversores a escala global están liquidándolas en respuesta al contexto de subida de tipos de Estados Unidos. A escala global, esta dinámica sugiere que los inversores europeos actualmente están más centrados que otros en la diversificación de sus carteras”.

4. ETPs de mercados emergentes: los inversores europeos centrados en renta fija mientras que a nivel global en renta variable

“Desde el inicio de este año, los flujos globales han repuntado tanto en los productos cotizados de renta fija como en aquellos de renta variable, si bien este hecho enmascara el panorama real. De hecho, los inversores europeos están iniciando posiciones en ETPs de renta fija emergente y liquidándolas en aquellos centrados en renta variable emergente, mientras que el resto de inversores se orientan más hacia los productos de renta variable.

Históricamente, los productos cotizados de mercados emergentes han registrado un comportamiento muy positivo en los contextos en los que el dólar estadounidense se deprecia, conformando un indicador de flujos de entrada en ETFs de mercados emergentes. A pesar del panorama favorable, la dinámica actual sugiere que en este momento los inversores europeos muestran una mayor aversión al riesgo que el resto”.

5. Japón: el Banco de Japón impulsa los flujos de entrada en ETPs de renta variable

“El Banco de Japón lleva comprando ETFs cotizados en el país nipón desde principios de 2013 cuando el primer ministro Abe inició su mandato—, y este hecho fue, una vez más, el principal catalizador de los flujos de entrada en estos productos en enero.

Los ETFs domiciliados en Europa captaron alrededor de 100 millones de dólares en entradas netas. Se trata del cuarto mes consecutivo en el que se registran flujos de entrada positivos tras un periodo de 9 meses durante el que los inversores europeos retiraron 7.000 millones de dólares de ETPs de renta variable japonesa”.

Aitor Jauregui, responsable de desarrollo de negocio de BlackRock Iberia, comentó: “La industria de gestión pasiva está viviendo una evolución positiva en los últimos meses. El año pasado fue histórico tras haber registrado flujos de entrada por valor de 375.000 millones de dólares a nivel mundial, una cifra superior al total del 2015 (348.000 millones de dólares) y parece ser que el 2017 ha empezado con buen ritmo. Una vez más, y ya van cuatro meses seguidos, los fondos cotizados de renta variable domiciliados en Europa superan a los de renta fija. Una clase de activo a destacar este primer mes ha sido el interés por la renta fija emergente, una tendencia que puede que se mantenga durante todo el 2017”.

Comportamiento, bolsas y redes sociales

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La pugna entre las buenas noticias económicas y la creciente incertidumbre política continúa, por lo que los mercados han de estar muy atentos a la contraposición entre ambas fuerzas a fin de ponderar la evolución de los factores que pueden hacer que la coyuntura mejore o empeore. Además, el propio comportamiento del mercado podría fácilmente tener repercusiones prácticas en la realidad económica o política, lo que complica aún más las cosas a los inversores que están planteándose cómo posicionar las carteras que gestionan.

Estos inversores particulares forman parte de la multitud que compone el conjunto del mercado, lo que hace que su propio modo de pensar y actuar se integre en el ecosistema económico en constante adaptación que intentan analizar. Siendo así, los inversores no sólo se esfuerzan por comprender los fundamentos económicos y la política, sino también por evaluar el comportamiento de los otros inversores, la forma en la que la confianza inversora influye en su posicionamiento y flujos, y cómo ésta puede sesgar, o incluso anular, el contexto fundamental en lo que respecta a la evolución futura del precio de los activos financieros.

Cuando economía y política empujan en direcciones contrapuestas cobra aún más importancia entender los factores conductuales que en último término determinan la dirección del mercado. Aunque hacerse una imagen psicológica del mercado no es fácil, si se hace bien proporciona un elemento clave del rompecabezas que explica la razón por la que los mercados reales a menudo se desvían del modelo de formación de precios «eficiente».

Por ejemplo, la conducta gregaria y el contagio de rumores pueden ayudar a explicar por qué el sentimiento del mercado puede hacer que los precios efectivos difieran de aquellos que representarían una valoración ajustada de la realidad económica subyacente, así como los riesgos que ello entraña. Además, aun cuando se identificara correctamente el sentir del mercado, podría no estar claro qué curso de acción debería seguirse.

Una vez identificado, tal comportamiento debe diagnosticarse, investigarse e interpretarse en términos de cuál será su impacto más probable en el mercado. El perfil de comportamiento del mercado que componemos constituye, por lo tanto, una opinión bien fundada: capta factores de confianza y manifestaciones de conducta gregaria, y establece el posicionamiento de los inversores y la dinámica de flujos.

Tendencias

A veces la mejora del sentimiento o la dinámica del flujo de inversores pueden cumplir una importante función indicativa para las decisiones de inversión. La mayor rentabilidad de clases de activos beneficiarias de flujos previos puede inducir a los gestores de fondos a asignar recursos adicionales a esas mismas clases de activos. Por lo tanto, puede ser rentable subirse al carro de un tema de inversión que todavía esté formándose, ya que algunos de estos temas pueden durar bastante tiempo.

El recorrido alcista del mercado de bonos, prolongado durante varias décadas, probablemente fuera uno de los temas más persistentes jamás vistos, si bien más recientemente también han perdurado temas tales como la «búsqueda de rendimiento» y «acciones de baja volatilidad». Al mismo tiempo, el optimismo y el pesimismo, así como el posicionamiento inversor, pueden llegar a pecar de excesivos tras períodos de movimiento unidireccional del mercado. En consecuencia, en algún momento puede ser aconsejable posicionarse en sentido contrario.

Una manera tradicional y eficaz de aprovechar estas dinámicas consiste simplemente en fijarse en los propios precios o rentabilidades, a través de gráficos o de señales basadas en reglas aplicadas a las cotizaciones. De forma complementaria a éstas puede ser informativo analizar la evolución del sentimiento inversor, sin renunciar al rigor al distinguir momentos en que sumarse a la multitud o al identificar un exceso de confianza (o de pesimismo).

Redes sociales

Más recientemente, la tecnología de macrodatos nos ha permitido empezar a raspar Internet y las redes sociales para captar el sentimiento día a día, lo que brinda detalles y dimensiones adicionales. Permite, por ejemplo, identificar el sentimiento general en múltiples factores como el optimismo, el miedo, la alegría, la tristeza, el estrés y el enfado, y establecer qué opiniones sobre riesgos políticos o sobre la incertidumbre se expresan a través de canales digitales.

Esto nos permite crear una medida más rica, profunda y objetiva de la evolución del tipo de emociones que condicionan el estado de ánimo del mercado. Curiosamente, el riesgo político ha disminuido ligeramente desde mediados de enero, según información recopilada tanto de plataformas de noticias en Internet como de medios de comunicación social (Gráfico 1).

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Resulta interesante cómo medidas de sentimiento diferentes, procedentes de distintas fuentes, pueden transmitir una información diferente. Las plataformas de noticias (noticias de agencia, diarios financieros, blogs, etc.) auguraron que la elección de Trump perjudicaría sustancialmente a los mercados, mientras que las redes sociales fueron bastante menos dramáticas al respecto. Las emociones han mejorado notablemente en las redes sociales desde el verano pasado, mientras que las plataformas de noticias no acaban de definirse y continúan un tanto deprimidas en comparación con los últimos años (gráfico 2).

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Todos estos factores de comportamiento deben en último término combinarse de una manera consistente y fehaciente. Esto significa determinar el valor informativo de los distintos factores y comprender qué aportan unos a otros. Sólo una vez hecho esto con sensatez cabe diseñar un perfil de comportamiento útil, uno que potencie claramente la toma de decisiones, en contraste con un análisis que tan solo tenga en cuenta la economía y la política. Aunque incorporar el aspecto conductual de la ecuación de inversión no implica obtener predicciones blindadas ni resultados garantizados, sí que ayuda a gestionar mejor la incertidumbre y a generar una mejor relación de intercambio entre riesgo y rentabilidadde la inversión en acciones a más largo plazo.

Valentijn van Nieuwenhuijzen es director de Multiactivos de NN Investment Partners.

Bankinter y Sonae Sierra lanzan su nueva socimi al MAB

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

El Grupo Bankinter y Sonae Sierra han finalizado el proceso de creación, levantamiento de capital y lanzamiento a cotización de su vehículo de inversión inmobiliaria, ORES Socimi, en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB). Esta sociedad cotizada de inversión inmobiliaria fue creada el pasado mes de diciembre, al 50%, por Bankinter y Sonae Sierra (participada por Sonae y Grosvenor). De esta forma, Bankinter y Sonae Sierra han culminado con éxito en algo más de un mes la puesta en marcha de la socimi y su salida a cotización en el MAB.

ORES Socimi se estrena en este mercado tras cerrarse en un tiempo récord una ampliación de capital por 196,6 millones de euros realizada también en diciembre y que fue suscrita mayoritariamente por clientes del segmento de Banca Privada de Bankinter. En cuanto a la estructura de capital, tras dicha ampliación, estos inversores junto con algún inversor institucional relevante, cuentan con el 86% del capital de la socimi. Mientras, el Grupo Bankinter posee una participación superior al 10% del vehículo, y Sonae Sierra, el 3,75%.

Tras la ampliación de capital, ORES Socimi cuenta con 196.695.211 acciones, con un valor nominal de un euro cada una.

Vehículo de inversión

ORES socimi ha sido concebida como un vehículo de inversión dirigido a un segmento de clientes de Banca Privada que demandan una rentabilidad constante durante un plazo medio, en este caso de aproximadamente siete años. De hecho, este vehículo repartirá, de acuerdo con las normas que rigen las socimis, un dividendo medio anual esperado –de entre el 4% y el 5%- procedente de las rentas obtenidas del alquiler de los activos inmobiliarios.

El objetivo final de la socimi es llevar a cabo una inversión cercana a 400 millones de euros, ligada a su capacidad de endeudamiento.

En cuanto al tipo de activos inmobiliarios en los que invertirá ORES Socimi, estos serán activos de tipología comercial, no residencial. Estarán situados en buenas ubicaciones situadas mayoritariamente en las principales ciudades españolas y portuguesas, ya que en torno al 65% de los activos estarán localizados en España, y el resto en Portugal.

Principales activos

Entre los focos principales de inversión, figuran locales comerciales high street, supermercados e hipermercados, parques de medianas superficies, además de las denominadas unidades stand-alone, es decir, activos unitarios con alquileres de larga duración y arrendatarios solventes. No se incluirán dentro de la cartera de activos los centros comerciales.

En lo que se refiere a la estrategia, tanto de inversión como de gestión, responderá a una política prudente y rigurosa, como acostumbran a aplicar el Grupo Bankinter y Sonae Sierra. Esta última se encargará de la gestión inmobiliaria de los activos, así como de la gestión administrativa de la sociedad.

Por otra parte, el Consejo de Administración está formado por Fernando Moreno, director general de Banca Comercial del banco y presidente de la Socimi; Íñigo Guerra, director general de Banca de Inversión de Bankinter, Alexandre Fernandes de Sonae Sierra; además de Javier Nieto Jáuregui y Javier Sánchez, como vocales externos.

Bellevue AM nombra a Asís Maestre responsable de desarrollo de negocio en España y distribuirá los fondos de la alemana Star Capital

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

La gestora de fondos de inversión suiza Bellevue Asset Management ha nombrado a Asís Maestre responsable del desarrollo de negocio en España.

Maestre, licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid y Master en Banca y Finanzas por el Centro de Estudios Garrigues, ha desarrollado toda su carrera profesional en el sector financiero. El nuevo representante de Bellevue en España procede de atl Capital Gestión de Patrimonios, entidad con la que la gestora suiza tiene un acuerdo de distribución de sus fondos.

Maestre, además ha trabajado para Bankinter como agente financiero y cuenta con los certificados de CAIA y EFPA.

Bellevue Asset Management, con sede en Zúrich, gestiona actualmente unos 8.000 millones de euros y está reconocida por la gestión del sector salud, concretamente por el sector biotecnológico y medicina tecnológica. La gestora boutique está especializada en sectores y activos concretos como son la renta variable europea tanto en pequeñas como grandes empresas familiares y renta variable emergente a través de compañías africanas. Además cuenta con un fondo de retorno absoluto Global Macro.

Recientemente, Bellevue ha adquirido la gestora alemana Star Capital, especializada en gestión de renta fija de forma flexible, cuyos fondos comenzarán a distribuirse en España próximamente.

Andbank España se alía con CISI y el Instituto Financiero IFA para formar a sus banqueros y red de agentes

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Andbank España ha firmado un acuerdo con el Chartered Institute for Securities and Investment (CISI) y con el Instituto Financiero IFA para que ambas entidades certifiquen la formación en Asesoramiento Financiero y Gestión Avanzada de Patrimonio de todos los banqueros privados de la entidad, así como de su extensa red de agentes. La entidad cuenta ya con un alto porcentaje de sus banqueros privados y agentes que poseen algún título que acredita su formación cualificada.

Este programa de formación continua, que se extenderá a lo largo de todo el año 2017, permitirá cualificar a todos los profesionales de Andbank, para alinearse con los requerimientos de cualificación de la nueva directiva comunitaria MiFID II, que entrará en vigor en enero de 2018. CISI es un certificador de origen británico, reconocido por 41 reguladores e instituciones profesionales de 32 países.

Andbank España ha implementado una hoja de ruta formativa, con una combinación de formación online y presencial, distribuida en 100 horas de formación e-learning y 15 horas presenciales, a través de una serie de talleres de formación. La plataforma de formación que se utilizará consta de un innovador campus virtual, tutorización, dinamización del programa y simulación de exámenes. Se trata de un modelo metodológico y pedagógico que garantiza un porcentaje de éxito en el proceso de certificación muy elevado.

Carlos Aso, consejero delegado de Andbank España, señala que “hemos apostado por CISI porque se trata de uno de los certificadores que goza de un mayor prestigio a nivel internacional y está avalado por el máximo regulador europeo, la Financial Conduct Authority. Con este plan formativo, reforzamos nuestro total compromiso con la formación continua de nuestros profesionales, a la hora de ofrecer un servicio integral y de alta especialización a todos los clientes”.

Mapfre Inversión designa a BNP Paribas Securities Services custodio global de todos sus activos

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Mapfre Inversión, especialista en soluciones de ahorro a largo plazo, con cerca de 60.000 millones de euros gestionados, ha designado a la entidad financiera BNP Paribas como custodio global de todos sus activos en el mundo, una decisión que permitirá a la compañía reducir costes y liberar recursos para su actividad recurrente.

Hasta ahora, Mapfre Inversión, como depositario de todos los activos que gestiona, tenía repartidas las funciones de su custodia entre varias entidades financieras. Tras un exhaustivo análisis interno se ha decidido centralizar a partir de ahora en una única entidad estas labores externalizadas de custodia de valores, lo que aportará a la compañía un importante ahorro anual, según ha anunciado en un comunicado.

Entre las ventajas que se obtienen con este paso destacan la liberación de recursos para su dedicación a las competencias principales de Mapfre Inversión, la simplificación de contrapartidas, y el ahorro de costes directos e indirectos. Mapfre también se beneficiará del alcance internacional y de la experiencia que sobre el mercado local tiene BNP Paribas Securities Services. La red de custodia del banco cubre más de 95 mercados y su negocio de depositaría es uno de los más grandes en Europa.

Estos cambios se enmarcan tanto en la vocación de gestión global de Mapfre como en el plan estratégico del grupo, que se traducen en un desarrollo específico del negocio de Mapfre Inversión, que cuenta con un equipo de 150 profesionales dedicados a la inversión y con gestión directa en 26 países.

El CEO de Amundi niega que vaya a haber una sangría de despidos tras la fusión con Pioneer

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En una entrevista con Financial Times, el CEO de Amundi, Yves Perrier, ha tranquilizado al mercado y de paso a las plantillas de la gestora francesa y de Pioneer Investments, afirmando que tras la fusión no habrá una sangría de despidos.

Aunque al conocerse la operación en diciembre se anunció un ahorro de costes de 180 millones de euros, el CEO insiste en que ese adelgazamiento sólo se llevará a cabo en los procesos administativos y en las divisiones de IT y backoffice.

«He visto algunos titulares en la prensa británica diciendo que el acuerdo supondrá un baño de sangre para el personal. No será así», declara Perrier en una entrevista en Financial Times. El máximo responsable de la firma señala que se perderán 450 empleos de una plantilla de 5.000 personas.

«Podemos llevar a cabo esto sin ningún gran plan ‘social’ por una razón muy simple: el año pasado la rotación de todo el personal fue de 175 personas. Si se multiplica por dos, tenemos más de 300. Eso significa que dos tercios [de todos los recortes de empleos] provendrán sólo de la rotación del personal «, dice.

Financiación de la operación

Este mismo mes, Amundi afirmó que pretendía recaudar fondos para la adquisición de Pioneer Investments. La gestora francesa pagará la operación a través de una emisión de acciones por valor de 1.400 millones de euros y por la venta de 600 millones de euros en deuda.

La firma reportó un aumento del 10% en los activos bajo gestión hasta los 1.100 millones de euros en 2016.

El pasado diciembre, y tras la ruptura del acuerdo con Banco Santander, Unicredit anunciaba la firma de un acuerdo vinculante con Amundi para adquirir Pioneer Investments por 3.545 millones de euros. Como parte de la transacción, Amundi se comprometió a formar una asociación estratégica a largo plazo con UniCredit para la distribución productos de inversión.

La adquisición convierte al grupo resultante en el octavo mayor gestor de activos global con 1,276 billones de euros de activos bajo gestión y permitirá a Amundi reforzar su liderazgo en los principales mercados europeos. “La entidad resultante será número uno en Francia, estará entre las tres primeras en Italia y en Austria, y tendrá una posición fuerte en Alemania”, señala la gestora francesa.