Los bomberos al salir de Madrid, foto cedida. Fundación MAPFRE envía bomberos y potabilizadoras a Perú
José López, Antonio García, Antonio Cobos, Lorenzo Alvarez, Angel Pardal y Francisco Luque, del Consorcio Provincial de Bomberos de Málaga han llegado a Lima (Perú). Su principal misión como expertos en catástrofes naturales es trasladar e instalar cuatro plantas potabilizadoras para abastecer con agua potable a 16.000 personas por día en las zonas de Piura, Trujillo, Huarmey y Chosica, de las más devastadas por el fenómeno “El Niño Costero”.
También tienen como misión formar a los bomberos de Perú, colaboradores de Fundación MAPFRE, en la utilización de este tipo de máquinas, imprescindibles para que los miles de afectados de estos municipios y alrededores puedan beber agua, asearse y cocinar. Evitando problemas sanitarios que agravarían la situación de los niños y las familias tan vulnerables en estos momentos.
Todos viajan con el apoyo de Fundación MAPFRE, entidad que coordina y financia este viaje de cooperación, que tiene previsto finalizar el próximo domingo de 2 de abril.
Julio Domingo, director general de Fundación MAPFRE, ha señalado “la satisfacción” que supone para la entidad poner en marcha iniciativas de tanta relevancia. Además, ha destacado que “este tipo de catástrofes que, pueden parecer lejanas desde la óptica europea, no nos pueden dejar indiferentes”.
Por su parte, José Antonio García Belaunde, embajador del Perú en España, ha mostrado su agradecimiento a Fundación MAPFRE y ha destacado que las potabilizadoras «son muy importantes» ya que las presas de agua «se han llenado de lodo».
Este proyecto de cooperación se suma a la intensa campaña de microdonaciones que ha puesto en marcha Fundación MAPFRE a través de su web, y que, hasta el momento, ha recaudado cerca de 61.000 euros. El objetivo es alcanzar una cifra total de 200.000 euros. Los fondos se destinarán para enviar bolsas con alimentos y artículos de primera necesidad.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Travis Wise. La mejora de los datos fundamentales de la banca europea sitúa la deuda financiera híbrida en el punto de mira
M&G Investments ha lanzado dos fondos de volatilidad controlada con el objetivo de generar rentabilidades absolutas. Los fondos estarán domiciliados en Luxemburgo y serán gestionados por el equipo de renta fija minorista de M&G, dirigido por Jim Leaviss, y por el equipo de Multiactivos, dirigido por Dave Fishwick.
El primero de los dos lanzamientos, el M&G Absolute Return Bond Fund, estará co-gestionado por Jim Leaviss y Wolfgang Bauer. El fondo tendrá como objetivo una revalorización del euríbor a tres meses más un 2,5% anual, antes de comisiones, en cualquier periodo de tres años y en cualquier condición de mercado.
Los gestores combinarán el análisis top-down con una rigurosa selección de valores y una sólida gestión del riesgo. El fondo cuenta con un enfoque de inversión flexible, ofreciendo acceso a los inversores a una gama de bonos corporativos, soberanos y mercados de divisas de cualquier lugar del mundo y denominados en cualquier moneda.
Por su parte, el M&G Global Target Return Fund estará gestionado por Tristan Hanson y tendrá un objetivo de revalorización del euríbor a tres meses más un 4% anual, antes de comisiones, durante un periodo de tres años y en cualquier condición de mercado.
El fondo tiene un enfoque de inversión muy flexible, con la capacidad de tomar posiciones netas positivas o negativas en cualquier clase de activo. Al carecer de una posición neutral, el fondo pretende mantener una muy baja correlación con cualquier clase de activo a largo plazo. Además, mantendrá un especial enfoque en el control de la volatilidad y pérdidas a corto plazo.
“El entorno de mercado actual resulta especialmente complicado para inversores con un perfil de riesgo conservador y una alta aversión al riesgo, ya que muchos de los activos a los que históricamente han recurrido ofrecen ahora rentabilidades potenciales muy bajas o incluso negativas. M&G ha diseñado estos fondos pensando en estos inversores, con el objetivo ayudarles a obtener unas rentabilidades razonables sin exponerse a fluctuaciones frecuentes o significativas”, explica Graham Mason, responsable de los equipos de inversión minorista de M&G.
El M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund y el M&G (Lux) Global Target Return Fund son las dos primeras estrategias disponibles a través de la nueva sicav luxemburguesa para inversores minoristas de M&G, lanzada en diciembre de 2016.
Foto: LinkedIn. Isabel Romero Galán abandona su puesto como responsable de selección de fondos en Popular Gestión Privada
Cambios en el equipo de selección de fondos de Popular Gestión Privada, la gestora de Popular Banca Privada. Según ha podido saber Funds Society, su hasta ahora responsable, Isabel Romero Galán, ha abandonado la entidad.
Romero Galán era hasta hace poco responsable de selección de fondos y gestora de inversiones en la entidad, puesto que ha tenido durante dos años en los que se ha ocupado del análisis y selección de fondos recomendados tanto para la red de banqueros de Popular Banca Privada como para los productos propios de la gestora; carteras gestionadas, sicavs y fondos de inversión, danto también soporte a la red de ventas de banqueros y agentes, entre otras funciones.
Romero se unió a la entidad en abril de 2015, tras casi ocho años en Citi, primero en la unidad de operaciones con fondos e inversiones y en los últimos ocho años como responsable del negocio de fondos de inversión, estrategias de producto, y análisis y selección de fondos recomendados.
Según su perfil de LinkedIn, estudió Dirección Comercial y Marketing en la Universidad Autónoma de Madrid y tiene el título de EFPA.
Fuentes cercanas a Popular, donde han confirmado su salida, explican que el equipo se está reorganizando actualmente pero de momento no hay novedades sobre su estructura futura.
Rocío Ledesma. Foto: LinkedIn. Rocío Ledesma se incorpora a Global Institutional Investors, la firma especializada en private equity fundada por Paz Ambrosy
La industria de asesoramiento e inversiones en España sigue moviéndose. Funds Society ha podido saber que Rocío Ledesma del Fresno, hasta finales del año pasado en Andbank, se ha incorporado a Global Institutional Investors (GII), firma de asesoramiento independiente global, con oficinas en Madrid, Londres y Latinoamérica, especializada en private equity, real estate e inversiones directas y fundada por Paz Ambrosy.
Global Institutional Investors es una empresa independiente, con más de nueve años de vida y oficinas en Iberia y América Latina. Está especializada en el sector del private equity y sobre todo en operaciones de crecimiento y recovery, con gran capacidad para originar, estructurar y gestionar las transacciones, tanto en primario como en secundario. A lo largo de estos años, GII ha conseguido crear una red de contactos que genera sinergias entre los distintos jugadores de mercado y que permite colaborar en cualquier operación, aprovechándose también de su alcance internacional: fondos de capital riesgo o de inversión en deuda, empresarios, corporaciones, family offices e inversores institucionales. “Todos somos emprendedores que previamente hemos invertido en varias compañías y con una historia en el mundo del capital riesgo. Es por ello que la experiencia es demostrable y además está alineada con nuestros inversores”, comentan desde GII.
“La incorporación de Ledesma, con más de 20 años de experiencia en el asesoramiento de productos e inversiones dentro de la banca privada, va a permitir a GII acercar estas operaciones a inversores institucionales y family offices, así como a analizar y estructurar inversiones más alineadas con las necesidades de los clientes de estas entidades”, explican desde la firma a Funds Society. Desde Madrid, Ledesma se incorpora como Managing Director, según figura en su perfil del LinkedIn.
La firma fue fundada por Paz Ambrosy, Corporate Partners Director en el IE Business School y que forma parte del equipo de Nmas1 Private Equity Fund. También invierte de forma privada en varias compañías, y tiene un MBA del IE Business School y un BA en Derecho en la Universidad Autónoma de Madrid. En el equipo figuran también José Félix Gandur, Fernando Vivar, Andrés Ballesteros, Antón Chaver, Hans Seeman y Aditya Malhotra.
El equipo se amplía ahora con Rocío Ledesma. Antes de incorporarse a la entidad, trabajó como directora de Productos y Asesoramiento en Andbank, desde octubre de 2013 hasta finales del año pasado. Antes, fue socia directora de la empresa Debebé y también fue profesora en EUDE, Escuela Europea de Dirección y Empresa, y directora de Productos, Tesorería y Renta Fija y Capital Riesgo en Banif (puesto que ocupó durante casi una década).
Ledesma es licenciada en Artes en Administración de Negocios Internacionales y disciplina académica Minor en Economía Internacional por la American University de París, tiene el título Profesional de Analista Financiero Europeo por el IEAF y es Master en Finanzas por Icade.
Pixabay CC0 Public DomainPixabay. Pictet señala el agua como una alternativa líquida a la inversión en infraestructuras
Pictet AM organiza, para inversores profesionales, una conferencia bajo el título “Agua: una alternativa líquida a la inversión” que tendrá lugar primero en Madrid, el próximo 30 de marzo en el Club Financiero Génova, y posteriormente en Barcelona el 31 de marzo, en el Círculo Ecuestre.
Esta conferencia, que se celebra días después del Día Mundial de Agua (22 de marzo) tratará sobre los activos de recursos naturales y estará impartida por Marc Olivier Buffle, especialista de Pictet AM. En este sentido, Mar Olivier tratará el interés de los activos reales ligados a recursos naturales, donde las industrias del agua son una alternativa liquida a la inversión tradicional en infraestructuras, con atractivo perfil de rentabilidad/riesgo, partiendo de un contexto de expectativas de recuperación sincronizada y reflación.
La conferencia, que tanto en Madrid como en Barcelona comenzará a las 9.00 horas, tiene validez de una hora de recertificación European Financial Advisor, EFA y European Financial Planner, EFP.
Desde la organización, se ruega confirmar asistencia a Valérie Gavello a través del correo vgavello@pictet.com o en el teléfono 915382506. Además se solicita que los asociados EFPA España indiquen nombre, apellidos y DNI o número de asociado.
Pixabay CC0 Public DomainGeralt. iKN organiza un fórum sobre prevención de blanqueo de capitales
El próximo 30 de marzo se celebra en Madrid la 17ª edición de Fórum AML 2017, donde autoridades, expertos en seguridad y profesionales debatirán sobre las novedades normativas y mejores prácticas de los departamentos de prevención de blanqueo de capitales.
Este fórum abordará temas vinculados con el blanqueo de capitales y cómo ha evolucionado este delito con Internet y las nuevas tecnologías, introduciendo nuevos métodos más sofisticados que permiten burlar el sistema de seguridad. Es el caso de los llamados ciberdelitos. Además, los expertos de las fuerzas de seguridad presentarán casos reales de estos delitos en el ciberespacio y las mejores fórmulas para prevenirlos.
Entre los profesionales que impartirán la jornada destaca la presencia de Álvaro Ibáñez Alfaro, inspector de UDEF Central, y Juan Sánchez Yepes, teniente del Grupo de Investigación de Blanqueo de Capitales de Unidad Central Operativa. Ambos serán los encargados de abrir el fórum para debatir sobre cómo detectar operaciones sospechosas y las pistas claves para detectar un posible delito de blanqueo.
Otro de los temas principales que se abordará será la regulación del sector. Raquel Cabeza Pérez, subidrectora general de Inspección y Control de Movimientos de Capitales del Ministerio de Economía, Industria y Competitividad comentará las novedades, plazos y avances respecto a la transposición de la cuarta Directiva contra el Blanqueo de Capitales, así como los desarrollos legislativos que serán necesarios para transponer la directiva al ordenamiento español y sus plazos.
La irrupción de las nuevas tecnologías y las regtech, el riesgo normativo vs el daño reputacional o la prevención del blanqueo en las fintech serán otros de los temas destacados que se desarrollarán en esta nueva edición, que contará con la presencia de 18 expertos.
El Fórum AML 2017 se celebrará en el Hotel Ilunion Atrium de Madrid (ubicado en calle Emilio Vargas, 3 y 5) y comenzará a las 8.45 con la recepción de los participantes. Para acudir es necesario contactar con Sandra Fernández a través del teléfono 917004870 o del correo info@ikn.es. También puede inscribirse y consultar las tarifas a través en su página web o de este link.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Asja Boros. Aumenta el interés por los activos de riesgos y las estrategias de diversificación
Los clientes institucionales de Willis Towers Watson – que incluyen fondos de pensiones, compañías de seguros, fondos soberanos y fundaciones – aumentaron la cuantía de sus inversiones cerca de un 20% en 2016, alcanzando una cifra de 71.700 millones de dólares a través de varios tipos de activos.
Sin embargo, David Cienfuegos, director de Inversiones de Willis Towers Watson España, cree que “lo que para los inversores funcionó en el pasado, ya no funcionará en el futuro, por lo que los clientes están buscando formas innovadoras de lograr mejores rendimientos ajustados al riesgo. Su objetivo principal es encontrar nuevas fórmulas para aumentar el rendimiento de sus activos, ya sea a través de la reducción de costes, aumentando la diversificación o creando soluciones hechas a medida de una forma más reflexiva que antes”.
La renta variable se mantuvo como el activo preferido entre los clientes de Willis Towers Watson en 2016, con cerca de 270 selecciones durante el año, representando un valor total de 26.000 millones de dólares, un 25% más que en 2015.
El private equity ha experimentado un resurgimiento con un aumento de selecciones del 75% en 2016 entre los clientes de Willis Towers Watson. Del mismo modo, también hubo un incremento general en el resto de las estrategias de renta variable, como aquéllas referentes a la renta variable global, mercados emergentes y smart beta.
Las estrategias de diversificación continuaron siendo populares, con una inversión por parte de los clientes de 23.600 millones de dólares en 2016. El número de selecciones en infraestructura y bienes inmuebles aumentó en aproximadamente un 50% en el periodo de 12 meses, con fecha de finalización de 31 de diciembre de 2016. Las estrategias de multi-activos líquidos también registraron un crecimiento del 70% durante este mismo periodo.
“Con la constatación cada vez mayor de que el actual entorno de baja rentabilidad va a continuar más tiempo de lo esperado, los clientes están reconsiderando sus asignaciones en renta variable”, asegura Cienfuegos.
Gestión activa
Para el director de Inversiones de Willis Towers Watson España, el atractivo de explotar la habilidad de los gestores (búsqueda de alpha) e incrementar la iliquidez ha aumentado, aunque estima que esto requiere más esfuerzo por parte de los inversores.
“La realidad es que gran parte de los gestores de gestión activa no están siendo capaces de aportar valor una vez descontadas sus comisiones, por lo que la manera de alcanzar mejores resultados en renta variable es a través de carteras concentradas con las mejores ideas (dejando de lado las ideas de relleno) y optimizando los costes, haciendo un uso apropiado de la “smart beta” para complementar la exposición final a este activo”.
“Las estrategias de diversificación continúan siendo importantes, ofreciendo a los inversores una vía sofisticada frente al riesgo bajista. Además, hemos advertido que la demanda de soluciones personalizadas continúa creciendo, a medida que un mayor número de inversores institucionales reconocen sus beneficios”.
Las nuevas asignaciones a estrategias de crédito permanecieron estáticas en número, con 207 selecciones y menor volumen, con un total de 14 mil millones de dólares entre los clientes de Willis Towers Watson en 2016. Las soluciones “Smart beta” en crédito han recobrado popularidad, de ser unas pocas en 2014 y 2015 a alzarse con 19 diferentes selecciones en 2016.
“La actividad fue significativamente menor en algunas partes del mercado de crédito, así como en deuda pública de países desarrollados y bonos de deuda de empresas con grado de inversión, reflejando de esta manera el panorama de valoración en el estado actual de importante expansión monetaria. Sin embargo, el universo de crédito es muy amplio y hay sitio para mantener la exposición a esta prima de riesgo a través de formas alternativas al crédito, introduciendo al mismo tiempo más iliquidez y exigencia de habilidad en la gestión. Otra forma de implementar algo relativamente nuevo e interesante en el espacio de crédito es a través de soluciones ‘smart-beta’, concluye Cienfuegos.
Foto: PeterRosbjerg, Flickr, Creative Commons. La inversión pasiva gana terreno en las carteras
Durante los últimos años hemos presenciado un cambio dramático en la forma en que los inversores y ahorradores asignan su dinero en las carteras. El principal cambio radica en el paso de la inversión activa hacia la pasiva. Con una mayor eficiencia en términos de coste, la inversión pasiva proporciona la posibilidad de replicar un mercado más amplio mediante el seguimiento de índices como el S&P500 o el MSCI World.
Por ejemplo, un estudio de Morningstar ha señalado que el ratio de gastos medio de los fondos gestionados activamente en Estados Unidos se sitúa alrededor del 0,80% frente al 0,20% de los vehículos pasivos[1]. Además, la limitada rotación de las carteras, especialmente en los índices de mercados estándar ponderados por capitalización, también contribuye a que los costes de la inversión pasiva se mantengan en niveles limitados.
Más importante aún, la inversión pasiva está avanzando cada vez más hacia soluciones innovadoras basadas en índices. Los ejemplos más destacados incluyen Smart Beta, renta fija con el riesgo de tipos de interés cubierto, índices de materias primas diversificados o inversión socialmente responsable. Esta evolución implica que la construcción de carteras con una mayor diversificación, con un alcance global y con bajos costes es hoy en día más fácil que nunca. Más recientemente, los productos pasivos están siendo cada vez más utilizados como estrategias líquidas y con una estructura de costes efectiva dentro de las carteras de gestión activa, donde las características de los ETFs como productos cotizados aportan beneficios claves por su flexibilidad y diversificación.
Según las hipótesis de los mercados eficientes, los precios de mercado en equilibrio reflejan toda la información disponible y, por tanto, la inversión pasiva se convierte en un componente viable de la asignación de activos. Aunque este concepto teórico no se cumple de forma íntegra en la práctica, lo cierto es que la eficiencia del mercado ha mejorado durante las últimas décadas debido tanto a la información disponible y a los avances en los modelos de precios de los activos como a la tecnología y digitalización.
Además, numerosos estudios demuestran que la proporción de gestores activos que baten de forma consistente a sus índices de referencia está lejos de ser impactante. Por ejemplo, el estudio SPIVA dirigido por S&P a mediados de 2016 apunta a que la mayoría de los fondos activos en Europa han registrado un rendimiento inferior al de los índices de referencia relevantes en horizontes temporales largos sobre una base neta de comisiones[2].
Asimismo, la evidencia académica sugiere que es difícil identificar a los gestores que lo harán mejor de forma consistente en el futuro. Como resultado de todo esto, los inversores están incrementando cada vez más sus asignaciones hacia fondos pasivos, incluyendo los ETFs, que en Europa han alcanzado un tasa de crecimiento anual acumulado del 20% durante los últimos 10 años[3].
Foto: Robin Zebrowski. Candriam lanza una nueva estrategia centrada en la robótica
Candriam Investors Group ha lanzado un nueva estrategia diseñada para invertir en empresas del sector de la tecnología y la robótica que desarrollan productos innovadores capaces de influir positivamente en el futuro.
La estrategia de robótica es la última incorporación a la gama de estrategias temáticas de Candriam, que ya engloba fondos especializados en demografía y biotecnología. Los fondos temáticos permiten a los inversores aprovechar las tendencias socioeconómicas a largo plazo.
Los valores se seleccionan dentro de un universo de inversión de ámbito mundial, lo que se traduce en una cartera de alta convicción con un máximo de 50 empresas. El proceso de inversión de esta nueva estrategia está basado en un enfoque ascendente de alta convicción centrado en empresas con un crecimiento de los ingresos superior a la media, una sólida posición competitiva y tecnologías innovadoras.
“Los robots avanzados serán la piedra angular de la cuarta revolución industrial, una revolución tecnológica que, como las primeras revoluciones industriales, generará cuantiosas ganancias para los inversores que miren hacia el futuro”, señaló, con motivo del lanzamiento, Johan Van Der Biest, gestor de esta nueva estrategia. “Solo estamos en el 20 % o el 30 % de lo que será posible en el campo de la robótica. Pronto seremos testigos de la integración de máquinas inteligentes conectadas a Internet facilitando nuestra vida cotidiana”.
La innovación tecnológica está ocurriendo a una velocidad desconocida hasta ahora. La hoja de ruta para las nuevas aplicaciones que cambiarán el mundo nunca había estado tan clara y eso se traducirá en un crecimiento superior de los beneficios en esta industria.
El uso del aprendizaje automático y la inteligencia artificial, el big data, la transición hacia la nube pública, la generalización de la tecnología OLED, la realidad virtual, las redes 5G, el internet de las cosas, la robótica avanzada y la publicidad programática son solo algunos ejemplos de las apasionantes tendencias en las que ya está invirtiendo esta estrategia.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Carlos ZGZ
. ¿Hay que sacar a las empresas cotizadas del Reino Unido de una cartera europea?
En su gráfica de este mes, Capital Group invita a reflexionar sobre lo que de verdad se elimina excluyendo un mercado específico de una cartera de renta variable de una región. En este caso concreto, la reflexión se centra en las consecuencias de la eliminación de las acciones de empresas cotizadas del Reino Unido de una cartera europea.
Tradicionalmente, excluir al Reino Unido de una cartera de renta variable europea ha significado evitar acciones de empresas con domicilio británico. No obstante, dado que el país de domicilio de una compañía indica cada vez menos dónde se genera su negocio, excluir a un país de una cartera de inversión según el criterio del domicilio podría no conducir al resultado deseado, opinan los expertos de la firma.
En este caso concreto, en el índice MSCI Europe la exposición al Reino Unido por domicilio corporativo es del 29%. Pero si se analiza el mismo indicador en base a los países en los que las empresas que lo componen generan sus ingresos, la exposición al Reino Unido se reduce al 11%.
Ante la inminente invocación del artículo 50 del Tratado de Lisboa por parte del Reino Unido y las subsiguientes negociaciones sobre la salida del país de la Unión Europea, es comprensible que a algunos inversores les preocupe adoptar un enfoque inclusivo a la hora de invertir en renta variable europea, dice la firma.“Nosotros creemos que, con independencia de las consecuencias del Brexit, un enfoque holístico e integrado para invertir en la región -es decir, que incluya al Reino Unido – sigue teniendo ventajas para lograr la mayor rentabilidad”.
