Foto: Dout8888, FLickr, Creative Commons. Caja de Ingenieros lanza un fondo contra el cambio climático
Caja de Ingenieros, cooperativa de crédito y de servicios financieros y aseguradores, lanza un nuevo fondo de inversión global para reducir los efectos del cambio climático invirtiendo en aquellas empresas que lideran el cambio hacia una economía baja en carbono. Se trata del CI Environment ISR, un producto de inversión centrado en el respeto por el medio ambiente y en el cumplimiento de los objetivos de COP21 en materia de emisiones de efecto invernadero.
Caja de Ingenieros propone este fondo que tiene como objetivo no sólo la rentabilidad individual, sino también la global para la sociedad. Por este motivo, el universo de inversión está formado por aquellas empresas que invierten en negocios que ofrecen soluciones ante los retos y oportunidades que plantea el cambio climático. Entre otros, el uso de las energías renovables, eficiencia energética, la reducción de los residuos o la innovación tecnológica.
Esta línea de inversión que propone el CI Environment ISR aporta una importante novedad en la selección de los criterios de las inversiones financieras llevadas a cabo hasta ahora. Esto se debe a la apuesta que Caja de Ingenieros hace por el papel relevante que las finanzas pueden tener en la resolución de los riesgos globales como el calentamiento global. Para dar respuesta a esta situación a la vez que propone soluciones, Caja de Ingenieros activa esta nueva línea de actuación mediante la selección de empresas con un impacto positivo en la preservación o reducción de las emisiones globales de CO2 a la vez que generan valor des de la óptica financiera tradicional.
Este fondo de inversión, a fin de cumplir con los objetivos, utiliza, entre otras métricas, el cálculo de la huella de carbono para medir la totalidad de gases de efecto invernadero emitidos por efecto directo o indirecto de cada una de las inversiones. Para ello, se hace uso del ratio “Intensidad de carbono”, una métrica que calcula el volumen de toneladas de CO2 en relación a la cifra de negocio.
“Este fondo es una apuesta más de nuestro compromiso con el medioambiente. Creemos que también desde el ámbito de la inversión financiera se puede contribuir a mejorar la sociedad en la que vivimos, a la vez que ofrecemos una propuesta de inversión interesante para las personas e instituciones”, dice Joan Cavallé, director general del Grupo Caja de Ingenieros. Además, añade que “el avance del concepto sostenibilidad en las finanzas, en la medida que éstas adoptan una visión integral sobre la economía global, pone en valor los beneficios que supone tanto a nivel individual como colectivo”.
Por su parte Xavier Fàbregas, director general de Caja Ingenieros Gestión, señala: “Un estudio reciente de BlackRock – la mayor firma de gestión de activos del mundo– demuestra que las empresas más sensibles al cambio climático son las que obtienen un mayor retorno. Por ejemplo, analizando los últimos 4 años las empresas del índice MSCI World, aquellas que redujeron más su intensidad de carbono experimentaron una rentabilidad promedio superior al 4% en relación al MSCI World Index”, destacando así la importancia de aplicar los criterios extra-financieros en el análisis tradicional de las inversiones.
Juan Manuel San Román, nuevo CEO de Santander AM. Foto cedida. Juan Manuel San Román será el nuevo CEO de Santander AM mientras Juan Alcaraz se centrará en liderar Allfunds Bank
Fuentes del sector confirmaron esta mañana que Juan Manuel San Román ha sido nombrado consejero delegado de Santander AM tras la salida de Juan Alcaraz al frente de la gestora.
Tras un periodo de transición interno de dos meses, Alcaraz deja la firma que pilotó durante 7 años para centrarse en dirigir la plataforma de distribución de fondos de inversión Allfunds Bank, propiedad al 50% de Santander AM y de Intesa San Paolo.
Allfunds Bank se encuentra inmersa ahora mismo en un proceso de venta que concluirá probablemente antes de que acabe el año, dijeron las fuentes.
Santander y sus socios en Allfunds Bank, Warburg Pincus y General Atlantic, junto con Eurizon Capital SGR, una filial de Intesa Sanpaolo, alcanzaron a principios de mes un acuerdo para vender el 100% de Allfunds Bank a fondos afiliados a Hellman & Friedman y al fondo soberano de Singapur GIC por 1.800 millones.
Larga trayectoria en Grupo Santander
Juan Manuel San Román sustituyó a Juan Andrés Yanes, como director de alianzas estratégicas en Gestión de Activos y Seguros en junio de 2015. Desde que se uniera al Grupo Santander en 1995 como responsable de Análisis de España, Portugal, Italia y Mercados Emergentes Europeos, ha desarrollado gran parte de su carrera profesional en la entidad española.
De julio de 2010 a julio de 2015, fue consejero delegado de Asia-Pacífico de Banco Santander (Regional Head of Asia-Pacific). Durante los dos años anteriores, estuvo en la división de Estrategia de Banco Santander, como director general de M&A.
Durante los dos años anteriores, trabajó en Santander Consumer Finance, como responsable (Head) de Nordic, Central & Este de Europa. Fue miembro del consejo de Santander Investment Bolsa, vicepresidente de Santander Consumer Bank Polonia, director de Santander Consumer Finance España y presidente del consejo supervisor de Extrobank (Rusia) y presidente del consejo de Santander Consumer Finance Noruega. De enero de 1999 a agosto de 2006, fue responsable de Global Equities del Grupo Santander y CIO de Santander Investment Bolsa.
Con anterioridad, trabajó en Salomon Brothers International Limited (actualmente Citigroup) en Londres (1991-1995). Entre 1988 y 1991 trabajó en AB Asesores Bursátiles como miembro de su departamento de análisis. Es licenciado en Derecho y Económicas por ICADE.
. MFS celebra en Nueva York su conferencia dirigida a profesionales de la industria
El pasado 7 de marzo MFS Investment Management celebró en Nueva York su conferencia anual de inversores a la que asistieron más de 60 asesores financieros y analistas de fondos que trabajan con clientes a nivel internacional y en Estados Unidos.
José Corena, managing director para la región de las Américas, fue el encargado de dar la bienvenida al “2017 MFS Advisor Fund Forum” que se celebró en el hotel 3 West Club, situado en el corazón de Manhattan.
MFS, con casi 2.000 empleados a nivel global y más de un siglo de experiencia en la industria de asset management, acumula ya 426.000 millones de dólares de activos bajo administración y es un referente en el sector.
Para Corena, los tres pilares que sustentan el enfoque inversor de MFS son el enfoque a largo plazo en los objetivos, que se mantiene durante varios ciclos de mercado, la separación constante entre lo que es importante y lo que es ruido del mercado, y, sobre todo, el empeño de la firma en garantizarque los incentivos a la inversión apoyen esta visión a largo plazo.
Durante la jornada, los participantes también pudieron escuchar a Brad Rutan, especialista de producto, hablando de la gestión activa frente a la gestión pasiva y cómo la visión cortoplacista cada vez más habitual en el mercado ha erosionado los resultados.
“Los bajos rendimientos registrados recientemente en la gestión activa se deben a factores cíclicos o irregulares. Necesitamos redefinir nuestro método de evaluación y combatir la plaga del corto plazo”, explicó Rutan.
Las conferencias de Erik Weisman, economista jefe de MFS, hablando de las disrupciones del mercado, o el panel sobre mercados emergentes, conducido por Thomas Meléndez, portfolio manager institucional, fueron muy seguidas por los asistentes.
La jornada se completó con ponencias sobre la gestión activa de los riesgos, la renta variable estadounidense o el segmento de Crédito en EE.UU., donde el impacto de las políticas de Trump podría ser significativo en los próximos meses. También destacó la charla de Doug Orton, vicepresidente de desarrollo de negocio, centrada en consejos sobre cómo fidelizar al cleinte de wealth managemente ante situaciones de sucesiones en el segmento HNW, es decir, clientes con grandes patrimonios.
Foto: Gerardo Zamorano, director del Grupo de Inversiones de Brandes Investment Partner. Brandes Investment Partner participará también en el Fund Selector Summit de Miami 2017
Gerardo Zamorano, director del Grupo de Inversiones de Brandes Investment Partner, hablará sobre los mercados emergentes en la tercera edición del Fund Selector Summit que se celebrará los próximos 18 y 19 de mayo en el Ritz-Carlton Coconut Grove, Miami.
Como experto en mercados emergentes, Zamorano analizará cómo una región reconocida por su tasa de crecimiento es un caldo de cultivo ideal para encontrar empresas que no están valoradas correctamente por el mercado y cómo el enfoque de valor fundamental, flexible y bottom-up aplicado a través del fondo Brandes Emerging Markets Value puede aprovechar esas ineficiencias.
“Nos centraremos en explicar las oportunidades actuales que encontramos en todo el espacio de renta variable de los mercados emergentes”, explica el gestor y responsable del equipo de análisis de empresas de telecomunicaciones de Brandes. También es miembro del comité de mercados emergentes y de renta variable de todo tipo de capitalización de mercado.
El encuentro, dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US Offshore, se celebrará en el Ritz-Carlton Coconut Grove de Miami. El evento –una joint venture entre Open Door Media, propietario de InvestmentEurope, y Funds Society- ofrecerá la oportunidad de escuchar la visión de varias gestoras sobre la actualidad de la industria.
El Brandes Emerging Markets Value Fund invierte en firmas de todas las capitalizaciones, aprovecha la sobre reacción a factores macro y sentimiento negativo, la falta de entendimiento o de cobertura de firmas y con convicción construyen carteras concentradas y gestionan el riesgo. También incluyen en el universo de inversión compañías de los mercados frontera y firmas de mercados desarrollados donde las características se parecen más a las emergentes. En total, la estrategia está posicionada en entre 60 y 80 compañías.
Encontrará toda la información sobre el Fund Selector Summit Miami 2017en este link.
Pixabay CC0 Public DomainTPS-Dave. Gobiernos, empresas e individuos deben reescribir el libro de seguridad en la era de Internet
La muralla de Adriano en Inglaterra protegía la frontera norte del Imperio Romano en el siglo II. Se extendía de este a oeste en cien kilómetros repletos de castillos, torres de observación y fortalezas para mantener a la población de Roma a salvo de los enemigos. Actualmente las defensas físicas son todavía parte de la seguridad nacional, pero en el siglo XXI hay que luchar contra los invasores digitales. Tanto es así que el auge del Internet de las cosas –dispositivos conectados basadas en sensores y datos en la nube– implica que piratear un dispositivo vulnerable, como un monitor de bebé, una Wi-Barbie o una nevera inteligente, puede facilitar la entrada no deseada una red de infraestructura. Hay que tener en cuenta que los muros resultan inútiles una vez que la defensa ha sido violada. Así que los principios deben evolucionar y los gobiernos, empresas e individuos reescribir el libro de seguridad con nuevas formas para mantenerse a salvo en la era de Internet.
De hecho, la vulnerabilidad se puso de manifiesto una vez más el 26 de octubre de 2016 cuando la aplicación informática maliciosa Mirai, en uno de los más audaces ataques cibernéticos, entró en los sitios de Amazon, la BBC, el gobierno sueco y muchos otros. Esta nueva raza de virus toma el control de dispositivos en el internet de las cosas mal asegurados explorando logins y passwords para crear un ejército de botnet, ordenadores controlados de forma remota, con los que lanzar ataques a gran escala en la red. Un mes más tarde este virus se introdujo en el operador alemán de telecomunicaciones Deutsche Telekom dejando sin internet a un millón de sus usuarios. No es difícil ver por qué virus como Mirai prosperan en un sistema de seguridad basado en contraseñas: dos de cada tres personas no las cambian con frecuencia y contraseña y «123456» son las más comúnmente utilizadas. Nuestros asesores llaman a este fenómeno PICNIC (Problem In Chair Not In Computer) pues la culpa reside en el usuario.
El caso es que ignorar la seguridad cibernética es costoso. Las aplicaciones maliciosas generaron 24 millones de dólares en ingresos a delincuentes cibernéticos en 2015 y produjeron 325 millones de daños indirectos, incluyendo desinfección y restauración de datos, según Price WaterhouseCoopers. Según algunas estimaciones la industria de seguridad global puede ser de 500.000 millones de dólares para 2050. Gartner espera que el coste de abordar los defectos de seguridad en el Internet de las cosas aumenten hasta el 20% de los presupuesto anuales en tecnologías de la información para finales de esta década, desde menos del 1% que suponían en 2015. Muchas empresas de seguridad de tecnologías de la información y desarrollo de sistemas de seguridad tecnológica pueden beneficiarse del aumento del gasto contra el delito cibernético y experimentar un notable crecimiento, generando para los inversores abundantes oportunidades en esta industria de rápida evolución.
Plantar cara
De hecho prevenir ataques no es la solución a largo plazo. Aunque los individuos han de ser más propensos a cambiar las contraseñas y los gobiernos considerar nuevas normas para proteger la red, lo que puede incluir que las empresas sean legalmente responsable de la pérdida de datos, así como criminalizar la escritura de código malicioso, tal vez es momento de reconocer que es imposible evitar que las aplicaciones maliciosas infecten la red, como lo es evitar que los virus infecten a los seres vivos.
La industria, en lugar de construir muros, puede empezar la lucha desde dentro: mediante sistemas inmunes, eficaces, capaces de prevenir, retrasar o interrumpir la actividad malintencionada. Proporcionar anticuerpos digitales es precisamente lo que está haciendo Darktrace, una empresa de seguridad cibernética de Reino Unido. La firma, fundada por altos funcionarios de organismos de inteligencia MI5, GCHQ y NSA, dotan a las máquinas de minería de datos a gran escala y aprendizaje para luchar contra amenazas sin necesidad de intervención humana. Darktrace también facilita a los organismos policiales analizar y predecir el comportamiento anormal y los delitos.
Además en los próximos años, a medida que más personas están en línea la convergencia de amenazas físicas y cibernéticas puede acelerarse. Hoy en día ya casi la mitad de la población mundial utiliza Internet, 3.600 millones y para 2020 pueden ser 5.000 millones. A ello se añade que no es solo la cantidad de gente sino más cosas conectadas. De hecho el número de objetos interconectados puede llegar a 30.000 millones en 2020 desde 13.000 millones hoy día y el mercado del internet de las Cosas duplicarse hasta los 3,7 billones de dólares para finales de esta década. Mientras los gobiernos pugnan de desarrollar un marco jurídico internacional para hacer frente a este crecimiento las empresas ya está dando los pasos.
En EE.UU. las empresas Fortinet y Symantec proporcionan tecnologías sandboxing para probar programas no confiables de terceros sin verificar. Junto con sistemas biométricos ayudarán a reducir las actividades criminales en línea mediante detección de anomalías y advertencia anticipada. Por su parte la sueca ASSA Abloy, especializada en control de acceso, produce llaves bluetoothcon diferentes derechos de desbloqueo basados en el tiempo, con registro del uso real mediante una aplicación instalable en los smartphones de los empleados.
Tribuna de Yves Kramer, gestor de Pictet Security.
De izquierda a derecha, Bergaña y Morgado. Foto cedida. Firmino Morgado y Filipe Bergaña se unirán a Man GLG en Londres y se llevarán los fondos de W4i a la gestora
Man GLG anuncia la próxima incorporación de Firmino Morgado y Filipe Bergaña como gestores de fondos a las oficinas de la compañía en Londres. Se unen al equipo de Man Group desde W4i Investment Advisory Ltd., gestora de inversiones especializada en renta variable europea que contaba con el apoyo de Renta 4 Banco y otros socios, y que han roto un acuerdo que duraba dos años.
Firmino y Filipe cogestionaron tres estrategias de inversión centradas en activos europeos (W4i European Dividend, W4i European Opportunities y W4i Iberian Opportunities) que han superado a sus respectivos índices desde su lanzamiento el 1 de julio de 2015. Estas estrategias de inversión, en su versión luxemburguesa, formarán parte de la oferta long-only de Man GLG en Dublín (a través de fondos clónicos) y se beneficiarán de la plataforma institucional de la compañía y de su equipo de distribución internacional. Por su parte, las versiones españolas de estos vehículos quedarán en manos de la gestora de Renta 4, de forma que se fusionarán con otros fondos de la entidad.
Los fondos para Man GLG que seguirán gestionando Morgado y Bergaña aplicarán la filosofía de inversión de los gestores, que se articula en torno a carteras concentradas de alta convicción formadas por empresas con valoraciones atractivas y con potencial para crecer de forma sostenida a lo largo del ciclo empresarial.
Firmino Morgado es un inversor que cuenta con una amplia experiencia y gran reconocimiento en el mercado y le avalan 25 años de carrera profesional como gestor de inversiones. Antes de fundar W4i en 2015, Firmino trabajó doce años en Fidelity International donde se especializó en la gestión de estrategias de renta variable europea e ibérica, gestionando el mayor fondo de inversión de renta variable de Iberia con más de 2.600 millones de euros de activos bajo gestión. Las estrategias de renta variable europea que gestionaba en esta entidad lograron situarse en el primer cuartil de rentabilidad de la correspondiente categoría de Morningstar y su estrategia de renta variable ibérica consiguió batir al 98% de los fondos de su categoría de Morningstar. Antes de Fidelity, Firmino desempeñó su actividad en Capital Group en Los Ángeles y Ginebra y, anteriormente, en el fondo Whitehall de Goldman Sachs y en F-Turismo Venture Capital.
Filipe Bergaña se unió al equipo de W4i en abril de 2015 desde Och-Ziff. Anteriormente, pasó cuatro años en Fidelity International. Antes de Fidelity, Filipe desempeñó varios puestos en el equipo de renta variable europea de BlackRock en Londres y en Merrill Lynch Investment Managers en Madrid.
Teun Johnston, consejero delegado de Man GLG, declaró: «En la firma contamos con una clara estrategia de éxito de contratar e incorporar a Man GLG a profesionales de talento y reconocida trayectoria, que ofrezcan a nuestros clientes estrategias verdaderamente activas con el objetivo de generar rentabilidades diferenciadas. La experiencia y especialización en renta variable europea de Firmino y Filipe serán un complemento perfecto para nuestro equipo europeo actual de GLG y por su parte podrán beneficiarse de nuestra estructura y recursos a nivel internacional. Es un placer poder darle la bienvenida a nuestra firma y estamos muy ilusionados por las propuestas de valor que ofrecerán a nuestros inversores».
Por su parte, Firmino Morgado señaló: «Formar parte del equipo de Man GLG nos brinda la gran oportunidad de unir nuestro enfoque fundamental de inversión con la infraestructura y los recursos internacionales de la compañía. Vivimos en un entorno de bajas rentabilidades en el que los inversores prestan cada vez más atención al valor añadido que aportan las estrategias de inversión activa. Creemos que nuestra filosofía de inversión por la que invertimos con alta convicción en un reducido número de empresas con valoraciones atractivas, puede ofrecer a los inversores mejores resultados que las estrategias generalistas que se desvían poco de los índices (tracking error bajo). Por nuestra parte, vamos a seguir centrándonos en nuestras estrategias europeas, con el apoyo que nos brinda la plataforma institucional de Man GLG, trabajando junto con Teun y su equipo».
Kyril Saxe-Coburgo, director general de Man Group para la Península Ibérica, añadió: «Man GLG ofrece a los clientes institucionales y particulares de la península ibérica un amplia gama de productos de inversión de rentabilidad absoluta y estrategias long-only con el objetivo de generar rentabilidades consistentes. Estamos encantados de ampliar nuestra oferta a los inversores de la región con la incorporación de Firmino Morgado y Filipe Bergaña, dos profesionales que aportarán una dilatada experiencia en renta variable europea e ibérica, en un momento en el que, cada vez más, estamos notando más apetito por parte de los inversores por estrategias de renta variable europea e ibérica que realmente sean de gestión activa».
. Firmino Morgado y Renta 4 rompen su acuerdo de gestión
El acuerdo de gestión que desde el año 2015 mantenían Firmino Morgado y Renta 4 está a punto de terminar. Según ha podido saber Funds Society de fuentes del mercado, en los próximos días se materializará esta ruptura, que pondrá fin a un proyecto que empezó hace dos años con la creación de W4i Investment Advisory Limited, Working for Investors, sociedad fundada en enero de 2015 y con sede en Londres, como resultado de la alianza entre Morgado y Renta 4 Banco S.A. -entre otros socios-.
En los últimos meses, la caída de patrimonio de estos fondos, W4i Iberian Opportunities -fondo de renta variable que invierte en compañías españolas y portuguesas y que tiene como índice de referencia el Ibex 35-, W4i European Opportunities -fondo de renta variable europea- y W4i European Dividend -fondo de renta variable europea enfocado en dividendos- ha sido notable y la gestora de Renta 4 ha publicado varios hechos relevantes en la CNMV informando de importantes reembolsos en los tres productos españoles que superaban el 25% de su patrimonio (reembolsos que también podrían estar relacionados con el lanzamiento de fondos clónicos en Dublín y traspasos de los inversores hacia esos vehículos).
Como ejemplo, en lo que va de año, el volumen del W4i European Dividend ha caído un 73% y un 44%, respectivamente en sus clases A y B, hasta quedarse en un volumen de 138.000 y 760.000 euros, según datos de Inverco correspondientes al cierre de febrero. Los dos fondos españoles restantes tienen ya menos de 3 millones de euros de patrimonio.
Esta inesperada evolución del negocio podría haber sido el detonante para la ruptura con Renta 4, que además tiene más intereses en Luxemburgo (donde ha creado una gestora) que en el domicilio irlandés, posible foco de actividad futura de Morgado tras el Brexit.
Morgado era hasta ahora, junto a Filipe Bergaña, y desde Londres, el encargado de tomar las decisiones de inversión de los fondos, mientras Renta 4 se encargaba de todas labores de administración, gestión de riesgos, cumplimiento normativo y demás labores más allá de la gestión, desde España. Tras la ruptura, se desconoce el destino del equipo de gestión.
Según fuentes del mercado, tras la ruptura del acuerdo, los fondos españoles con la marca W4i desaparecerán y podrían fusionarse con otros vehículos de Renta 4. En una nota de prensa posterior, Renta 4 anunciaba que el banco y los restantes accionistas de W4i han llegado a un acuerdo que pone fin a su participación en la estructura accionarial de W4i y corroboraban que los tres productos gestionados hasta hoy por Firmino Morgado y Filipe Bergaña se fusionarán con productos existentes de Renta 4 Gestora.
En la nota, el gestor Firmino Morgado, asegura: “Estamos agradecidos a Renta 4 y Juan Carlos Ureta por su apoyo en el lanzamiento de W4i. Los fondos han logrado una excelente rentabilidad, destacando los méritos de la gestión con una cartera concentrada basada en un análisis fundamental y teniendo los intereses de gestores e inversores alineados”. “Los productos de W4i aportaron valor añadido a nuestros inversores, respaldando la gestión activa de alta calidad en un periodo de rápido crecimiento de la gestión pasiva en la industria. Estoy agradecido a Firmino y Filipe por su contribución a Renta 4 y a la rentabilidad de nuestros inversores”, añadía Juan Carlos Ureta, presidente de Renta 4.
Pixabay CC0 Public DomainStevepb. Aberdeen sale a la búsqueda de rentas, un bien cada vez más valioso
Las rentas escasean, lo que hace que sean un bien cada vez más valioso. Según Aberdeen, en la actualidad, las fuentes tradicionales de ingresos, como los bonos y los dividendos de las acciones, son sólo útiles hasta cierto punto. “A medida que las sociedades de todo el mundo, en general, envejecen, la demanda de activos de distribución de renta no hará más que crecer, lo que hará que la búsqueda sea aún más difícil”, señala la firma.
Por eso, para abordar esta cuestión, Aberdeen ha organizado una conferencia en Madrid y otra en Barcelona que tendrán lugar el 3 y 6 de abril, respectivamente. El evento que se celebrará en Madrid contará con la participación de Sony Kapoor, economista global y presidente del Banking Stakeholder Group del European Banking Authority, Don Amstad, director de deuda emergente en Aberdeen AM, Sean Flanagan, gestor de inversiones multiactivo en Aberdeen AM, y Evert Castelein, gestor de inversiones en inmobiliario europeo en Aberdeen AM. El encuentro comenzará a las 13.00h y tendrá lugar en el Hotel URSO, ubicado en calle Mejía Lequerica, 8 de Madrid.
Respecto al acto que tendrá lugar en Barcelona, intervendrán Sony Kapoor, Don Amstad, Evert Castelein y Simon Fox, especialistas en inversiones multiactivo. En este caso, el evento se celebrará en el Soho House & Co, que se encuentra en la Plaza del Duque de Medinaceli, 4, y que comenzará también a las 13.00 horas.
La asistencia a cada uno de los eventos cuenta con una hora de certificación de EFPA y, en los dos actos, se organizará una comida cocktail una vez finalicen las mesas redondas y presentaciones.
Patricia Mata, responsable de fintech de CIMD. Foto cedida. CIMD lanza imdi funds, una herramienta de inversión automatizada que incluye factor humano y que trabajará con ETFs y fondos activos
En un contexto en el que los roboadvisors se han hecho un importante hueco en el mundo de la inversión mientras la gestión activa reivindica su papel protagonista, el Grupo CIMD apuesta por combinar la gestión automatizada y el asesoramiento profesional a través del lanzamiento de imdi funds. Se trata de una plataforma online que, desde una inversión mínima de 10.000 euros, ofrece cuatro tipos de fondos en función del perfil del inversor (cuatro fondos incluidos como compartimentos en su fondo imdi funds). “Estamos a medio camino entre la gestión activa y la pasiva. Apostamos por la gestión eficiente”, ha explicado Patricia Mata, responsable de fintech de CIMD durante la presentación del proyecto esta mañana en Madrid.
De ahí que la existencia de un equipo humano que preste un asesoramiento profesional al inversor y que monitorice la evolución de los fondos sea la clave del producto. “Los roboadvisors parten de la premisa de que hay que tomar una decisión de inversión y no hay que cambiarla, pero hay momentos en los que hay que tomar decisiones”, afirma Rafael Bunzi, director general del Grupo CIMD.
En palabras de Mata, “imdi funds ha sido creado teniendo siempre al ahorrador/inversor en el centro de todo. Queremos que nuestros clientes tengan la mejor experiencia, mientras les acercamos la inversión profesional de una forma totalmente personalizada, transparente, de fácil uso y a muy bajo coste, con el respaldo de un equipo gestor experto con décadas de experiencia”. El modelo único de “asesoramiento” financiero de imdi funds combina las ventajas en eficiencia y costes de la gestión pasiva, la monitorización y control del riesgo mediante herramientas cuantitativas propias y la seguridad de contar con la gestión profesional de un equipo humano, todo al alcance de todos a través de Internet.
Cuatro opciones
Imdi funds parte de un simulador en el que se introduce la edad, la cantidad que se quiere invertir y el plazo, y asigna uno de los cuatro fondos que CIMD comercializa y que van, desde el más conservador, el imdi azul, al más arriesgado, el imdi rojo. Entre medias existen otras dos opciones para un inversor más equilibrado, el imdi verde y el imdi ocre. Cada uno de los cuatro compartimentos se gestiona con un objetivo de volatilidad máxima que corresponderían con un 5%, un 10%, un 15% y un 25% de volatilidad anualizada.
Un test de idoneidad más completo establece posteriormente el perfil definitivo que, no obstante, puede ser modificado si el cliente lo desea. “Una vez al año el cliente recibirá de forma automática un nuevo test por si sus circunstancias han cambiado, pero en cualquier momento puede modificar su perfil”, explican.
Los cuatro fondos invierten principalmente en ETFs y futuros, aunque no descartan incluir fondos de gestión activa en el caso de que sea más eficiente; por ejemplo, en la renta fija. “En renta fija los ETFs adolecen del rigor que creemos necesario a la hora de invertir”, argumenta Bunzi. En este sentido, imdi funds tendrá “monitorización continua, lo cual no significa rotación continua”, añade.
El proceso de inversión de los compartimentos está basado en la asignación de activos: en una primera fase, estratégica, el equipo de gestión refleja su visión de largo plazo de los mercados y estima la distribución estratégica de activos coherente con dicha visión y con una diversificación de riesgos apropiada. En una segunda fase, táctica, el equipo incorpora la visión a corto y medio plazo de los activos con el objetivo de reflejar y beneficiarse de las condiciones del entorno. En esta fase los tipos de activos y mercados seleccionados pueden diferir que los activos seleccionados en la fase anterior, estratégica. En la siguiente fase, la de construcción de cartera, se realiza un análisis detallado del riesgo y de sus implicaciones para la cartera. Para obtener la cartera final se conjugan los límites de riesgo y las visiones de los gestores junto con la aportación al riesgo de cada una de las posiciones, con el objetivo de plantear una cartera coherente en términos de rentabilidad esperada y riesgo.
Liquidez y comisiones
En cuanto a los costes, con un 0,7% de comisión de gestión (anual más un 0,075% de comisión de la entidad depositaria Santander Securities Services), imdi funds quiere posicionarse como una de las alternativas más competitivas del mercado. La liquidez es inmediata y no hay costes de salida. “El ahorro medio en comisiones alcanza el 44% respecto a la media de comisiones de los fondos mixtos”, asegura Mata, que avanza que la plataforma estará operativa a partir del próximo 10 de abril.
imdi funds se estrena con 3 tipos de cuenta: imdi, para inversiones superiores a los 10.000 euros; imdi +, para inversiones superiores a los 50.000 euros; y imdi investors, para inversiones superiores a los 100.000 euros.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Ana María Díaz Montañes, David López Aguirre y Mateo Pérez Varela, los últimos banqueros senior fichados por A&G Banca Privada.. Ana María Díaz Montañes, David López Aguirre y Mateo Pérez Varela se incorporan a A&G Banca Privada como banqueros senior
A&G Banca Privada sigue avanzando en su política de incorporar banqueros senior. La entidad acaba de anunciar la entrada de dos nuevos fichajes en su oficina de Santander y un tercero en la de Madrid. Se trata de David López Aguirre y Mateo Pérez Varela, que entran a formar parte del equipo de A&G en Santander, y de Ana María Díaz Montañes, que se une a la oficina de Madrid.
Tanto David López Aguirre y Mateo Pérez Varela provienen de Caixabank, donde han trabajado como banqueros privados senior los últimos años, y ahora ambos se unen al equipo de Roberto Toyos, banquero senior que en 2008 abrió la oficina de A&G en Santander.
En el caso de David López Aguirre, profesional con más de 15 años de experiencia en el sector de banca privada, ha desarrollado su carrera fundamentalmente en Cantabria, tras su paso en 2001 por Banco Popular, en Madrid, donde trabajó durante cinco años en la gestión de activos. Es entonces cuando vuelve a Santander como asesor senior de Banif y en 2008 se incorpora a Barclays como director premier de Patrimonios en Cantabria. David es licenciado en administración y dirección de empresas por la Universidad de Negocios CESINE, Master en Mercados Financieros por la Universidad San Pablo CEU y European Financial Adviser (EFA).
Por su parte, Mateo Pérez Varela comenzó su carrera en 2004 en BBVA en Santander y dos años después se incorpora a Banif como gestor de grandes patrimonios. En 2009 entra en Barclays como especialista de Banca Privada para Asturias, Cantabria y Galicia, tutelando un equipo de 20 profesionales. Mateo Pérez Varela es licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad de Cantabria y European Financial Adviser (EFA).
Además, al equipo de Madrid se incorpora Ana María Díaz Montañes, que cuenta con una experiencia de más de 10 años en Santander Private Banking, antes Banif. Ana es licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por ICADE, Executive MBA por ESADE Bussines School y EFPA. Además posee varios títulos relacionados con la gestión del patrimonio de empresas familiares como EFP y Certificate in Family Business Advising y Certificate in Family Wealth Advising por Family Firm Institute (FFI) y Curso Superior para Consultores de Empresa Familiar por la Universidad Abat Oliba CEU.
Política de crecimiento
En los últimos años, el Grupo A&G ha más que duplicado su cifra de negocio, alcanzando los 7.000 millones de euros en activos bajo gestión, lo que le convierte en una de las principales firmas independientes de Banca Privada en España. Este incremento se ha debido principalmente a su modelo de crecimiento, basado en la incorporación de banqueros senior de otras entidades, atraídos por un modelo de negocio diferente al del resto del sector.
En la actualidad el Grupo A&G cuenta con más de 150 empleados y 60 banqueros en sus oficinas de Madrid, Barcelona, Santander, Sevilla, Valladolid, Valencia y Luxemburgo.
