Foto: Wikipedia. El número de compañías de gestión en Luxemburgo con licencia AIFM supera por primera vez a las que tienen licencia UCITS
Con la creación de 20 nuevas compañías de gestión o management companies (conocidas como ManCos), que tienen una licencia UCITS o AIFM, o incluso ambas, Luxemburgo se acerca ya a las 300 empresas de este tipo radicadas en su territorio, según el Barómetro 2017 del Observatorio de las Empresas de Gestión publicado por PwC Luxemburgo. La cifra supone un 7% más en 2016 respecto a 2015.
Además, el año pasado el número de ManCos con licencia AIFM ha superado por primera vez el número de estructuras UCITS, lo que confirma el éxito de la transposición de AIFMD a la legislación luxemburguesa en julio de 2013. Hasta 220 ManCos tienen licencia AIFM frente a las 201 con licencia UCITS.
«Hay, sin embargo, interacciones entre las dos licencias: el 85% de las 20 principales gestoras con licencia UCITS tienen también una licencia AIFM, mientras que el 90% de las 10 principales gestoras alternativas tienen también licencia UCITS», explica Laurent Carême, director de PwC Luxemburgo. «Debemos tener en cuenta que más de un tercio de las 300 ManCos tienen ambas licencias y 43 de ellas tienen una licencia extendida para las actividades de MiFID».
Este índice mide la actividad de las ManCos UCITS en Luxemburgo en función del número de empleados, la evolución de los activos gestionados y el número de vehículos. A finales de 2016, este tipo de compañías empleaba a más de 4.000 personas y gestionaba alrededor de 2.949 millones de euros de activos, mostrando un crecimiento neto para ambos indicadores en comparación con diciembre de 2015.
Más de la mitad de las ManCos de AIFM son de Alemania (26%), Suiza (18%) y Estados Unidos (14%), mientras que las estructuras de los UCITS proceden principalmente de Suiza (20%), Estados Unidos (18%) y Reino Unido (16%).
El barómetro también mostró que la mayoría de ManCos proporcionan servicios de gestión de riesgos y compliance, así como restricciones de fondos de inversión mientras que la administración central (por ejemplo, el agente de transferencia y la contabilidad de fondos) y la presentación de informes son delegados al grupo o a terceros.
Foto cedidaLuis Torras, advisor en Panda Agriculture & Water Fund y miembro del comité edit. El Brexit y Trump cambian la agenda política global
“El mundo después del Brexit y Trump: cambios y consecuencias en la agenda política global”: bajo este título se dieron cita numerosos expertos el pasado mes de marzo en la Bolsa de Barcelona. En un evento organizado por el Observatorio de Divulgación Financiera (ODF) del Instituto de Estudios Financieros (IEF) y por la Fundación Caja de Ingenieros, se lanzó el debate sobre cómo estos dos acontecimientos de 2016 van a transformar la política en el corto y medio plazo.
Josep Soler, director general del IEF y presidente de EFPA Europa, presentó la primera reflexión durante la introducción de esta jornada al destacar “la complejidad del momento que sufre el sector económico con la sobrerregulación, la revolución tecnológica o el mantenimiento de las pensiones”. En este sentido, Joan Cavallé, director general de Caja de Ingenieros, planteó que, ante una época como la actual, el sector tiene que “facilitar y dar herramientas para contribuir a la estabilidad financiera. Y es por eso que la Fundación Caja de Ingenieros ha apostado por el ODF”.
Antes de empezar el debate, Ramón Alfonso, director de inversiones en GAR Investment Advisors EAFI, presentó el documento Indicadores de coyuntura en un nuevo entorno económico. En este documento se realiza un dibujo del contexto actual sobre el que Alfonso quiso señalar que “el escenario de crecimiento económico es más favorable y está liderado por Estados Unidos y seguido por Europa”. También puso especial énfasis en el papel de las economías emergentes, haciendo mención al decrecimiento de China o a la recuperación de Rusia y Brasil.
Durante el debate, Álvaro Imbernón, investigador en Quantio y en el European Council on Foreign Relations (ECFR), explicó que “la política es cada vez más protagonista y vivimos en un momento donde el orden liberal internacional está en duda”. Sobre la política de Trump, apuntó que implica “fiscalizar las relaciones con el resto del mundo de manera transaccional y olvidarse de las relaciones históricas entre naciones. No quiere ser una nación indispensable para el mundo”. Según el investigador de Quantio, en este contexto “Europa no se siente cómoda y Trump supone un gran riesgo actual para la Unión Europea”.
Por su parte, Bas Fransen, director de Mercados de Capital de Caja de Ingenieros, que también participó en el diálogo, cuestionaba si la política monetaria es efectiva. “La deuda pública y privada es muy elevada y la política del Banco Central Europeo cambia muy lentamente porque no puede arreglar las economías con problemas”, afirmó.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Paige Portraits. NN IP: “La dinámica de crecimiento en los mercados emergentes no había sido tan intensa desde hace casi cuatro años”
En las últimas semanas las acciones de mercados emergentes han batido con claridad a sus homólogas de mercados desarrollados. NN Investment Partners cree que hay varias razones detrás de esto. Para empezar, la dinámica de crecimiento ha seguido mejorando en los mercados emergentes, tanto por la coyuntura macroeconómica como por los beneficios empresariales.
En concreto, en China los datos de crecimiento superan las expectativas, confirmando además la eficacia de las autoridades en contener las salidas de capitales. En Estados Unidos, la Reserva Federal mantuvo un tono acomodaticio al aplicar su esperada subida de tipos de interés en marzo y, por su parte, la menor atención aparentemente prestada por el equipo de Trump a la reforma tributaria y a las barreras a la importación ha ayudado a que se atenúen los temores proteccionistas que habían estado preocupando a los inversores desde las elecciones de noviembre, resume la gestora.
Por todas estas razones, los expertos de la firma recuerdan en su último análisis que la dinámica de crecimiento en los mercados emergentes no había sido tan intensa desde hace casi cuatro años.
“El crecimiento en los mercados emergentes muestra evidente mejoría desde que el comercio mundial comenzó a recuperarse en noviembre. Esto se ha reflejado no sólo en mejores datos de actividad económica en todos los mercados emergentes, sino también en los índices de «sorpresas» económicas, que llevan en territorio positivo desde diciembre y se han ampliado gradualmente desde entonces”, afirman.
Además, el propio indicador de dinámica de crecimiento de NN IP en los mercados emergentes está cerca de su máximo de los últimos cuatro años, y las expectativas de crecimiento de los beneficios en estos países están claramente divergiendo de las de los mercados desarrollados.
Mejora el comercio mundial
“Una de las principales razones por las que se ha afianzado el crecimiento en las economías con mercados emergentes en los últimos meses ha sido el repunte del comercio mundial. Estamos observando un cuadro consistente de reforzamiento de la demanda en EE.UU., Europa y China, junto con un mayor crecimiento de los volúmenes de exportación en todo el mundo y mejores lecturas de los indicadores de confianza del sector exportador de Asia”, escriben en su análisis los expertos de NN IP y recuerdan que los precios más altos de las materias primas también han ayudado a este contexto.
“El crecimiento en valor de las exportaciones de emergentes supera el 10%, lo que ha fomentado la actividad en los sectores industrial y minero. Por ahora, el impulso de todos estos indicadores es enérgico y vemos muy pocas razones para esperar un debilitamiento en el corto plazo”, apuntan.
Flujos de capital
Otro factor clave a la hora de hablar de mejora sustancial en los emergentes es la mejoría de las condiciones financieras. Los flujos de capitales hacia estos países se están tornando más favorables, como revelan las entradas netas en enero y febrero, y los mejores flujos de capital, junto con la apreciación de las monedas y el creciente margen para que las autoridades monetarias relajen sus políticas, han mejorado a su vez las condiciones financieras en estos países.
“Nuestro indicador de condiciones financieras —que tiene en cuenta cambios en los tipos de interés oficiales, en los tipos swap, los rendimientos de los bonos, las cuentas públicas, las expectativas de política fiscal, los tipos de cambio nominales efectivos y los flujos de capital— comenzó a elevarse hacia mediados de diciembre, intensificándose su subida a partir de mediados de febrero. Este desarrollo relativamente nuevo contribuye a explicar el reciente entusiasmo de los inversores por los emergentes”, concluye la firma.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Bluesnap. Las peticiones de Aseafi de cara a MiFID II giran en torno a la forma jurídica de las EAFIs, proporcionalidad, formación y agentes
Hace unos días se cerró el proceso de consulta pública sobre el anteproyecto de transposición de la Directiva MIFiD II en el que Aseafi ha participado, respondiendo a las cuestiones planteadas por el Ministerio de Economía, Industria y Competitividad.
Fueron numerosas las cuestiones planteadas por el Ministerio, algunas de las cuales afectaban directamente a nuestro sector, el del asesoramiento financiero. Nuestras respuestas fueron en apoyo de las EAFIs, como no puede ser de otra manera. ¿Y en qué consiste este apoyo? Me gustaría explicarlo en unas breves líneas.
Este apoyo consiste, por ejemplo, en pedir que las ESIs y en concreto las EAFIs, puedan seguir siendo tanto personas físicas como jurídicas. Y dentro de este segundo tipo de figura, que puedan seguir siendo SL y no exijan ser SA.
También hemos pedido proporcionalidad, a la hora de las exigencias que hay en el cumplimiento normativo. Las EAFIs tienen como objeto social exclusivo el asesoramiento en materia de inversión y, por tanto, tienen que tener menores requisitos que el resto de ESIs y proporcionales a su tamaño. En este sentido, en ASEAFI realizamos un trabajo hace algún tiempo, que trasladamos en su día a la CNMV, y que consistía en la clasificación de las EAFIs en diversos tipos, según su tamaño y algunas variables más, con el propósito de que el cumplimento normativo fuera proporcional a su dimensión. Desde aquí, ofrezco nuevamente el estudio a las instituciones, para que lo tengan en cuenta y avancen en este sentido.
Asimismo, hemos pedido la posibilidad de que las EAFIs puedan tener agentes. Nuestro sector está compuesto por empresas de reducida dimensión y ello contribuiría a al flujo de profesionales del asesoramiento hacia las EAFIs con más facilidad, ya que si las incorporaciones se tienen que producir siempre mediante contrataciones por cuenta ajena, esto dificulta el crecimiento considerablemente.
Creemos que la MIFiD II puede ser una oportunidad para nosotros, ya que profundiza en la transparencia y nosotros, desde nuestro nacimiento como EAFIs ya la hemos tenido con los clientes.
Es necesario que nuestro sistema vaya evolucionando hacia un modelo de asesoramiento financiero. Siempre ha estado basado en la distribución de productos y eso no es bueno para la salud financiera de los españoles. Creemos que la nueva normativa debería contribuir a esto, menos venta y más asesoramiento, aunque tenemos nuestras dudas de que la gran banca lo vaya a hacer, al contrario, es posible que den un paso atrás y reserven el asesoramiento para patrimonios altos en el caso del no independiente y muy altos en le caso del independiente.
Pues bien, las EAFIs sí estamos dispuestas a seguir asesorando, bajo los dos modos posibles, independiente y no independiente, pero siempre con transparencia y sobre todo, no mezclando asesoramiento y distribución de productos.
Por último, me gustaría también puntualizar nuestra postura respecto a la formación de los asesores y que ya la expusimos en una reunión mantenida recientemente con la CNNV y representantes de todo el sector financiero.
Nosotros consideramos que la capacitación para realizar tareas de asesoramiento tiene que estar validada por un certificador externo y diferente del formador. No creemos conveniente que las entidades formen y certifiquen a sus propios asesores. Solamente de esa manera conseguiremos que nuestros asesores financieros lo sean de calidad y se eviten situaciones como las que se han producido en el pasado, de mala praxis bancaria.
El año que viene será el año de la aplicación de la MiFID II y las EAFIs cumpliremos diez años, una década de existencia no exenta de dificultades, en la que nos hemos intentado dar a conocer y poco a poco lo estamos consiguiendo. Esperemos que la nueva norma sirva para consolidar y afianzar nuestro sector, lo cual redundará en una mayor calidad del asesoramiento en nuestro país.
Carlos García Ciriza preside la asociación de EAFIs, Aseafi
Pixabay CC0 Public DomainMoby Motion . La inversión extranjera sigue apostando por el residencial español gracias a las altas rentabilidades
El gran interés del inversor internacional, una mayor apertura en la concesión de créditos a las familias españolas y la disminución de la oferta provocarán una subida sostenida de precios en los mercados inmobiliarios de las principales zonas urbanas y costeras en España este año. Esta es la previsión que realiza Century21 España sobre la marcha del mercado inmobiliario para 2017.
Según sus cálculos, durante 2016 el precio medio de la vivienda se situó en los 139.000 euros, lo que supone un 11% más respecto a 2015. En el caso de su red de oficinas, las transacciones alcanzaron un valor medio de 213.000 euros, un crecimiento del 0,5% en comparación con los 212.000 euros de 2015. Las provincias de Barcelona, Madrid y las Islas Canarias concentraron la mayor parte de sus operaciones.
Respecto a la previsión de precios para 2017, Ricardo Sousa, CEO de Century21 para España y Portugal, señala que subirán. “Creemos que factores como el incremento de transacciones en los mercados más periféricos, el rendimiento disponible de los españoles y su poder adquisitivo, condicionarán una subida sostenida de los precios”, explica.
El pasado año ha dejado un total de 445.000 transacciones inmobiliarias entre compra-venta y alquiler; lo que sigue siendo una muestra de la recuperación del mercado. Para la enseña, en 2016, el número de transacciones inmobiliarias ascendió a 3.237, de las cuales 2.237 fueron ventas. “Este aumento se debe a la confluencia de diferentes factores entre los que destacan una mayor demanda internacional gracias al atractivo de España, los precios inferiores al resto de mercados así como unos estándares de calidad de vida y seguridad altos; una mayor apertura de la banca en la concesión de créditos hipotecarios y, finalmente una oferta de segundas residencias en zonas costeras con precios muy atractivos”, comenta Sousa.
El País Vasco, Cataluña, las Islas Baleares y la Comunidad de Madrid son las comunidades autónomas en las que resulta más caro invertir en el mercado inmobiliario residencial, mientras que las provincias del interior de Andalucía, Extremadura y Castilla la Mancha son las zonas más baratas para adquirir una vivienda. En cuanto al número de transacciones inmobiliarias Andalucía, Cataluña, la Comunidad Valenciana y la Comunidad de Madrid son las que registran un mayor número, puesto que abarcan todos los segmentos del mercado inmobiliario, despertando un especial interés tanto en el inversor internacional como en las familias españolas.
En opinión de Sousa, “para 2017, se espera llegar a las 500.000 transacciones inmobiliarias, equiparando las cifras de 2008. Con respecto al precio de la vivienda, experimentará un crecimiento sostenido promovido por el aumento de la demanda y la reducción de la oferta. Además, la cultura de la propiedad, fuertemente arraigada en la sociedad española, y la mayor concesión de hipotecas harán que el mercado registre un aumento en la compra-venta en detrimento del alquiler”.
Comprador nacional vs. internacional
Del total de las ventas registradas durante el pasado año, el 18% fueron realizadas por extranjeros, siendo británicos, franceses, alemanes y escandinavos los que más han invertido. Se trata de inversores “interesados en viviendas de lujo situadas en las ciudades de Madrid y Barcelona, así como en zonas costeras de Alicante, Almería, Málaga, Murcia, Islas Baleares e Islas Canarias. Los compradores extranjeros continuarán invirtiendo en vivienda durante 2017 atraídos por la alta rentabilidad de los precios, la oferta socio-cultural y la seguridad de nuestro país”, afirma Sousa.
Respecto a las consecuencias derivadas del Brexit, el CEO de Century21 para España y Portugal comenta que “los británicos tiene una fuerte cultura de invertir en segunda vivienda fuera del Reino Unido, especialmente motivados por el sol y las oportunidades de inversión que ofrece España. Sin embargo, la salida de Reino Unido de la Unión Europea podrá traer consigo cambios que afectarán a su poder adquisitivo y que pueden hacer variar el perfil así como las opciones de estos clientes”.
En cambio, en el caso del comprador nacional, han sido las clases más altas las que primero han retomado su interés en el mercado inmobiliario residencial, percibiéndolo como un valor seguro frente a la inestabilidad de los mercados bursátiles. Según la experiencia de Century 21 España, lo que más demanda este perfil son viviendas de lujo dotadas de todo tipo de servicios, situadas en barrios residenciales bien comunicados y con posibilidades de obtener plusvalías.
Por último, la firma considera que el interés de las clases medias por la vivienda se ha reactivado, superando el número de transacciones inmobiliarias del primer grupo aunque con un valor medio inferior. Éstos se inclinan por pisos de 90 metros cuadrados y tres habitaciones en zonas periféricas de las grandes urbes.
Pixabay CC0 Public DomainIgor Suassuna. En un próximo evento, AXA IM propone la robótica como una inversión estructural en el siglo XXI
AXA IM celebra, el próximo miércoles 19 de abril, un encuentro para presentar a los inversores su apuesta por la robótica como inversión estructural en el siglo XXI. Durante el evento, la gestora presentará su fondo AXA WF Framlington Robotech, que explicará Tom Riley, gestor del fondo.
Junto a Tom Riley, en este encuentro también participará Maguy Macdonald, miembro senior del equipo de AXA Framlington; ambos analizarán el sector de la robótica y sus principales oportunidades de inversión, dado el momento de fuerte crecimiento que vive.
Para asistir al evento, que se celebrará a las 9.00 horas en el Hotel Hesperia de Madrid (ubicado en Paseo de la Castellana, 57) es necesario confirmar la asistencia enviando un correo a información@axa-im.com o en el teléfono 91 406 72 00.
Además, la participación en este encuentro es válida por una hora de formación para la recertificación EFA y EFP.
. “El estilo 60/40 ya no es suficiente”: la ponencia de Aberdeen AM para la tercera edición del Fund Selector Summit de Miami
“Es hora de diversificar. En serio. El estilo 60/40 ya no es suficiente”. Esta afirmación es a la vez el título de la ponencia que desarrollará Simon Fox, especialista senior de inversiones de Aberdeen Asset Management, en la tercera edición del Fund Selector Summit.
El encuentro, dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US-Offshore, es una joint venture entre Open Door Media, propietario de InvestmentEurope, y Funds Society. El evento, que se celebrará los próximos 18 y 19 de mayo en el Ritz-Carlton Coconut Grove de Miami, ofrecerá la oportunidad de escuchar la visión de varias gestoras sobre la actualidad de la industria.
“A medida que nos fijamos en los próximos 5 años, podemos ver una serie de atractivas oportunidades de inversión, pero también un conjunto significativo de riesgos, incluyendo el obstáculo de los rendimientos históricamente bajos y los tipos de interés en aumento”, explica Fox.
Para el gestor, en el pasado los fondos multiactivo habrían intentado navegar por este entorno con una simple mezcla de acciones y bonos, pero hoy en día, esta clase de activos necesita hacer más o se arriesga a decepcionar a sus clientes.
“La respuesta no es simplemente hacer apuestas heroicas, o acertar con los tiempos del mercado. Como hemos visto con los inversores más grandes y sofisticados del mundo, se pueden obtener verdaderos beneficios de la diversificación a través de la exposición a una gama más amplia de clases de activos, incluyendo infraestructuras, deuda de mercados emergentes, préstamos, alquiler de aviones o préstamos peer to peer”, añade el especialista de Aberdeen Asset Management.
En su ponencia, Fox hablará a través de las opciones disponibles y cómo el enfoque sin restricciones está consiguiendo ese «plus» para las carteras de la firma.
Simon Fox es especialista en inversiones en Aberdeen. Sus principales áreas de cobertura incluyen los fondos multiactivo de la gestora, las soluciones de hedge fund y las estrategias pan-alternativas. Se unió a Aberdeen en 2015 y antes de eso desarrolló parte de su carrera en Mercer.
Encontrará toda la información sobre el Fund Selector Summit Miami 2016, que está dirigido a los principales selectores e inversores en fondos del negocio US-Offshore en este link.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Rock Cohen
. La renta variable sigue reinando entre los fondos y ETFs ESG europeos
Según datos de Morningstar, en Europa hay 2.096 vehículos sostenibles, fundamentalmente fondos y ETFs, representando el 3,5% de todos los productos domiciliados en Europa.
Hasta el 2 de diciembre de 2016 se habían lanzado 101 nuevos fondos ESG en Europa, frente a los 96 de 2015 y los 92 del año anterior. Según la firma de análisis, este aumento ha supuesto un mayor peso de estos vehículos en el conjunto de productos disponibles para el inversor, pues en 2016 el 3,6% de todos los fondos lanzados fueron ESG, mientras en los dos ejercicios anteriores solo lo fueron el 2,5% del total.
La inversión, sin embargo, no sigue una tendencia tan contundente, pues si en 2014 se captaron 3.950 millones de euros en lanzamientos de nuevos ESGs, en 2015 la cifra se disparó hasta los 7.190 millones, para reducirse hasta 6.490 millones de euros en 2016. Por su parte, los promedios variaron de 44,84 millones por fondo en 2014, a 77,3 millones en 2015 y 67,6 en 2016.
La renta variable fue la protagonista de 60 de los 101 productos lanzados en el periodo analizado de 2016, mientras 18 fueron de bonos y 18 multiactivos. Esta preferencia no es sorprendente si tenemos en cuenta que lo son alrededor del 55% de todos los fondos europeos ESG. Sin embargo, el porcentaje de fondos europeos de renta variable se queda en el 36%, según datos de Morningstar.
BNP Paribas IP es la gestora que más fondos ESG lanzó en 2016, con un total de 2.800 millones de euros en 19 vehículos, mientras iShares, lideró el lanamiento de ETFs ESG con hasta tres productos. Por categorías, 19 de los productos fueron de renta variable global de gran capitalización, 6 de renta variable estadounidense, 5 de acciones de mercados emergentes y cuatro de protección de capital y de renta variable de la zona euro.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: T. Graham. Así están los principales indicadores económicos que llevarán a Estados Unidos a crecer un 2% en 2017
La economía de Estados Unidos puede liderar a los países desarrollados con un crecimiento del producto interno bruto de más del 2% en 2017. Los beneficios de las políticas propuestas por Donald Trump de reducir los impuestos, aumentar el gasto en infraestructura y disminuir la regulación deberían ser mayores en 2018 que en 2017. Sin embargo, el impacto de sus políticas comerciales puede compensar algunos de los potenciales beneficios de su política fiscal.
Por ahora, Ken Taubes, CIO para Estados Unidos de Pioneer Investments, cree que la primera economía del mundo debería disfrutar de un sólido crecimiento continuo, impulsado por fuertes cifra de empleo y consumo.
“Las ventas finales reales a los compradores nacionales en el cuarto trimestre aumentaron a un ritmo del 2,8%, beneficiándose de un sólido 3,5% en el consumo. El fuerte crecimiento del empleo y los máximos plurianuales en la confianza de los consumidores pueden seguir apoyando el consumo”, explica Taubes en su último análisis.
Además, recuerda, las pequeñas empresas, que representan aproximadamente el 50% de puestos de trabajo en Estados Unidos, pueden impulsar el crecimiento del empleo. “Alentados por el potencial de la reforma tributaria y regulatoria, las pequeñas empresas indicaron un mayor optimismo tras la elección de Trump. El optimismo se elevó a un máximo de 12 años y los planes de contratación se situaron en máximos de 10 años también”, añade.
“Estas cifras sólidas de empleo deberían seguir apoyando el consumo y el mercado de la vivienda. Unas ganancias corporativas más fuertes, así como el gasto del gobierno, también pueden contribuir al crecimiento en 2018 y más allá. El aumento de los índices globales de gestores de compras (PMI) sugiere que el crecimiento en las economías globales también está aumentando”, cree el gestor.
El equipo de Pioneer Investments que dirige Taubes estima que la inflación ha alcanzado esencialmente los objetivos de la Reserva Federal y que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) corre el riesgo de quedarse atrás.
Por su parte, el dólar puede estar en gran medida atrapado en un determinado rango, afirma Tauber. “Aunque la divisa puede verse respaldada por los amplios diferenciales de rendimiento, la divergencia continua en las políticas del banco central y una perspectiva económica positiva para los EE.UU., las fuerzas de contrapeso, incluida la preferencia de Trump por un dólar más bajo pueden frenar la apreciación del dólar”.
El analista de renta fija Lior Jassur y Pilar Gómez-Bravo, nueva directora de Renta Fija Europea, ambos de la oficina que MFS tiene en Londres.. MFS nombra nuevos responsables regionales para Norteamérica y Europa
MFS Investment Management anunció ayer una serie de nombramientos de personal y mejoras organizativas en su departamento de renta fija. La entidad ha nombrado a nuevos responsables regionales para Norteamérica y Europa, así como siete nuevos directores de análisis. MFS también va a crear nuevos puestos para atender las necesidades de personalización de los clientes, así como el desarrollo profesional dentro del equipo de Análisis de Renta Fija.
“MFS ha ampliado sus capacidades de renta fija significativamente durante los últimos cinco años, añadiendo profesionales de la inversión en Estados Unidos, Canadá y Europa. Creemos que esta estructura se adecúa mejor al crecimiento de nuestro negocio y nuestros servicios de inversión”, señaló William J. Adams, director de inversión (CIO) de Renta Fija Global de MFS.
Responsables regionales
Pilar Gómez-Bravo, de la oficina de Londres, ha sido nombrada directora de Renta Fija Europea. Supervisará los equipos de gestión de Global Aggregate y Global Credit. Además, continuará su labor como gestora principal de las carteras de crédito global de MFS y, con efecto desde el día de hoy, pasa a ser la gestora principal de cartera del conjunto de estrategias Global Aggregate de MFS.
Joshua Marston ha sido nombrado director de Renta Fija para Norteamérica. Se encargará de supervisar los equipos de gestión de carteras agregadas, de deuda pública y de deuda titulizada, radicados en Boston y Toronto. Marston seguirá como gestor del conjunto de estrategias US Aggregate, Canadian Core Plus y US Long Duration Credit de MFS.
Directores de análisis
El analista de renta fija radicado en Londres Lior Jassur ha sido nombrado director de análisis de Renta Fija Europea. Bajo las órdenes de Adams, dirigirá el equipo de análisis de renta fija de Londres de MFS.
Melissa Haskell ha sido nombrada directora de análisis Renta Fija – Norteamérica. Bajo las órdenes de Adams, dirigirá los equipos de análisis de renta fija de EE.UU. y Canadá. Anteriormente, Haskell era directora de análisis de Crédito Municipal. Cuatro nuevos directores de análisis trabajarán bajo las órdenes de Haskell.
Gerald Pendleton ha sido nombrado director de análisis de Deuda Corporativa, para Norteamérica, mientras que David Cobey ha sido nombrado director de análisis de High Yield.
Por su parte Jay Mitchell ha sido nombrado director de análisis de Deuda Corporativa de Mercados Emergentes y Megan Poplowski ha sido nombrada directora de análisis de Deuda Municipal.
Estos cuatro nuevos directores trabajaban anteriormente como analistas y poseen más de 17 años de experiencia en inversión. “Entre ellos aportan conocimientos muy valiosos en diferentes disciplinas, sectores y entornos de mercado”, explicó Adams. “Esta nueva estructura reforzará la cohesión entre nuestros equipos de renta fija”.
Nuevo puesto
Para cumplir la creciente demanda de carteras innovadoras y personalizadas para los clientes, MFS ha creado un nuevo puesto, el de analista de Soluciones Estratégicas de Renta Fija. Sean Cameron, que trabaja actualmente como analista cuantitativo, asumirá este nuevo cargo, bajo las órdenes de Adams. Este nuevo puesto combinará las metodologías cuantitativas y la información económica y de inversión para contribuir a ofrecer soluciones centradas en el cliente. Cameron participará activamente en el desarrollo de nuevos productos y colaborará en la gestión diaria de carteras personalizadas.
Programa de mentor
MFS ha creado asimismo un puesto formal de orientación para ayudar al crecimiento y el desarrollo profesional de sus asociados de análisis de Renta Fija. El veterano analista Michael Pandolfi, que ha sido nombrado director y analista asociado, liderará las tareas de orientación del departamento.
“La creación de puestos nuevos para responder a las necesidades de los clientes y orientar a la próxima generación de analistas contribuirá a mejorar aún más la capacidad de MFS para diferenciarse entre los clientes potenciales y los profesionales de la inversión”, añadió Adams.
Novedades sobre la gestión de carteras
Además de lo anterior, MFS anunció los siguientes nombramientos en la gestión de carteras con efecto inmediato:
Gómez-Bravo se une a los gestores de carteras Robert Spector y Richard Hawkins como gestores principales de las estrategias MFS Global Aggregate Core, Global Aggregate Core Plus y Global Aggregate Opportunistic. Hawkins, gestor de carteras de categoría de inversión (investment grade) desde hace muchos años, ha anunciado su decisión de retirarse de la gestión de carteras en MFS, con efecto desde el 30 de junio de 2018. En esa fecha, Gómez-Bravo y Spector pasarán a ser cogestores principales de cartera de dichas estrategias.
Alex Mackey se incorpora al equipo de gestión de la estrategia US Credit de MFS, sumándose a los actuales gestores Robert Persons y Hawkins.
Persons se incorpora también al equipo de gestión de la estrategia US Domestic Balanced de la firma y trabajará codo con codo con Hawkins para gestionar la exposición a deuda investment grade de la estrategia hasta la marcha de Hawkins, para garantizar así una transición adecuada.
