Seis trucos para ahorrar en verano

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En general, se asocia tiempo libre a ocio. Y, en verano, el tiempo libre se dispara. A esto se suman las ansiadas vacaciones, ese premio a todo un año de trabajo. Estas condiciones hacen que muchas personas tiendan a bajar la guardia con sus finanzas y que el gasto se dispare en verano. Pero no tiene por qué ser así, según Luis Pita, autor del libro «Ten peor coche que tu vecino» (LID Editorial).

Se puede disfrutar de un verano de diez sin gastar de más y Pita ofrece seis claves para lograrlo.

1. Controlar el aire acondicionado

Empieza a ahorrar por los gastos del día a día, como el aire acondicionado. La clave en este punto es hacer un uso racional del aparato, lo que pasa por aprovechar el modo Eco -con el que se reduce el consumo un 30%- y controlar la temperatura, ya que por cada grado, se reduce un 8% el consumo. Otras formas de optimizar el gasto en aire acondicionado incluyen revisar el estado de la máquina y evitar ponerlo muy alto para que enfríe rápido.

2. Controla los gastos del hogar

En verano es más fácil perder el ritmo del ahorro en el hogar y que se disparen los gastos en alimentación. Para contenerlos, no hay que olvidar vigilar el presupuesto y apostar por planificar los menús de forma semanal. Así será más fácil mantener una buena alimentación y que el gasto en la compra no se dispare.

3. Sigue «preahorrando»

Es imprescindible persistir en la costumbre de ahorrar dinero cada mes. También en verano. La mejor forma de lograrlo es a través del «preahorro». Con esta herramienta de ahorro automático es posible asegurarse de ahorrar en primavera, verano, otoño e invierno.

Para empezar a preahorrar solo es necesario decidir qué porcentaje de tus ahorros se destina a ahorro cada mes y dar una orden de transferencia periódica al banco para que la transfiera de la cuenta en la que se recibe la nómina a la cuenta de ahorro.

4. Tener claro el presupuesto para viajes

Las vacaciones suponen el mayor gasto del verano. El mejor consejo para ahorrar es cerrar un presupuesto para viajes. Además, es aconsejable evitar a toda costa endeudarse para viajar. Antes de hacerlo, es mejor revisar las preferencias en cuanto a destinos.

5. Hacer un listado de destinos y buscar ofertas de última hora

El mejor momento para contratar las vacaciones es o muy pronto o a última hora. A estas alturas del verano, salvo que esté programado viajar en septiembre, ya es tarde para contratar con tiempo.

¿La solución? Esperar hasta el último momento (si se puede). Una forma inteligente de hacerlo es crear un listado de 4 o 5 posibles destinos y decidir en función del precio. Si esos destinos implican vuelos, el ahorro potencial será mayor.

Una opción es aprovechar el ocio gratuito. Tanto en la ciudad donde se vive como en el lugar de vacaciones, siempre existirán opciones de ocio gratuito desde cines al aire libre hasta conciertos pasando por visitas a museos.

Muchas ciudades también cuentan con free tours que pueden ayudar a conocer el lugar de vacaciones o redescubrir la ciudad donde se vive.

6. Utilizar bonos para maximizar el ocio y contener el gasto en restauración

Esta es una opción para sacar más partido al dinero. Hoy en día existen muchas páginas con bonos y ofertas para actividades de ocio y culturales, así como de restauración. Aprovechar esas ofertas y promociones para estructurar el ocio permitirá estirar el presupuesto.

El patrimonio de las IICs internacionales comercializadas en España crece un 2,9% en el segundo trimestre del año

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Inverco acaba de hacer públicos los datos de las IICs internacionales que se comercializan en España y las cifras refrendan que la industria no para de crecer. La patronal de los fondos de inversión desveló que el patrimonio estimado de las IIC internacionales ascendería a 284.000 millones de euros en junio de 2024, lo que supone un incremento del 2,9% con respecto a la cifra de cierre del primer trimestre del año.

Eso sí, el ritmo de crecimiento parece que se ralentiza, puesto que en el primer trimestre superó el 4%. Como referencia, en el conjunto del año 2023, su patrimonio se incrementó en cerca de un 8%.

La cifra de cierre de junio se fundamenta en una estimación a partir de los 262.082 millones de euros que suman las 42 gestoras asociadas a Inverco que facilitan datos a la asociación. La cifra engloba el total de las ventas, sin incluir mandatos, a clientes nacionales en España (tanto a minoristas como institucionales) de IIC no domiciliadas en España, según recoge el comunicado de la asociación.

En concreto, el patrimonio de estas IICs se habría incrementado en 19.000 millones hasta junio, gracias sobre todo al efecto mercado, puesto que en el segundo trimestre de 2024, las IIC internacionales comercializadas en España habrían registrado unas suscripciones netas de de 3.000 millones. De este modo, en el conjunto del año, la entrada de inversión alcanzaría los 5.000 millones de euros, según las cifras de Inverco.

Por categorías, el 35,5% del patrimonio de las IIC internacionales está en ETFs, es decir, en torno a 78.500 millones de euros, seguidos por vehículos de renta variable (27,6%); renta fija y monetarios cuentan con el 26,7% del patrimonio y IIC mixtas, el 10,2% del total.

Singular Bank incorpora a Javier Vega de Seoane y a Dolores Ybarra a su Consejo de Administración

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Foto cedidaJavier Vega de Seoane y Dolores Ybarra, nuevos miembros del Consejo de Administración de Singular Bank.

Nuevas incorporaciones en el Consejo de Administración de Singular Bank. Según ha informado la entidad, Javier Vega de Seoane ha sido nombrado consejero independiente y presidente de este órgano de la compañía, para reemplazar en la presidencia del Consejo a Jacques Aigrain quien ha desempeñado el cargo desde el año 2019 y «cuya labor ha sido decisiva para el desarrollo del marco de gobierno corporativo del banco en unos años marcados por un fuerte crecimiento orgánico y la ejecución de cuatro operaciones corporativas», destacan.

Javier Vega de Seoane es ingeniero de minas por la ETS de Madrid y diplomado en BA por la Glasgow Business School y por el INSEAD. En la actualidad es presidente del grupo DKV Seguros y del Consejo Asesor de Fujitsu España. Aporta una dilatada experiencia en posiciones ejecutivas en diversos sectores de la economía, habiendo sido, presidente de SKF Española, director general del INI, presidente de Explosivos Riotinto, de S.A. Cros (Ercros), de Gestlink, y de MasMóvil. Entre los años 2015 y 2018 ocupó la presidencia del Círculo de Empresarios. Cuenta con una extensa experiencia en el gobierno corporativo habiendo formado parte de múltiples consejos de administración y ha presidido el comité de auditoría de varias empresas cotizadas.

Además, la entidad ha anunciado la incorporación de Dolores Ybarra también al Consejo de Administración. Ybarra es licenciada en Ciencias Empresariales y Derecho por la Universidad Pontificia Comillas, Madrid (ICADE -E3), además de haber cursado el Programa de Postgrado en el Instituto de Empresa (IE) para Directivos y el Programa Avanzado de Gestión de Inversiones en la London Business School.

Inició su carrera en Price Waterhouse Coopers como auditora en el sector financiero y en 1991 se incorporó al Grupo Santander donde ha ocupado diferentes cargos de responsabilidad. En enero de 2019 se incorporó a Santander Wealth Management & Insurance Division, como responsable global de Productos e Inversión de Santander Private Banking habiendo sido anteriormente consejero delegado de Santander Asset Management y Santander Pensiones en España.

A raíz de estas incorporaciones, Javier Marín, consejero delegado de Singular Bank, ha señalado que “estamos muy satisfechos por la incorporación de Lola y Javier a nuestro Consejo de Administración. Javier es un referente en el mundo empresarial y su liderazgo, experiencia y creatividad nos ayudarán a acelerar, todavía más, el desarrollo del banco. Lola es una experta en la industria de la inversión y del asesoramiento. Su conocimiento y empuje nos ayudarán a continuar mejorando nuestra propuesta de valor en un entorno en permanente cambio. La incorporación de ambos contribuye a tener un Consejo más diverso y multidisciplinar al tiempo que más conocedor del mercado de español.”

Andbank España ficha a Fernando Pastor Romero como banquero

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LinkedInFernando Pastor Romero.

Andbank España sigue sumando nuevo talento a su plantilla. La última incorporación es Fernando Pastor Romero, que se une a la firma como banquero al centro de banca privada de Castellana (Madrid).

Pastor Romero es Licenciado en Administración de Empresas por ICADE y cuenta con una amplia experiencia en el sector de banca privada. Ha trabajado en esta área en Sabadell Urquijo y antes estuvo en atl Capital.

Ander Arcaraz se une al equipo de banqueros de A&G en Bilbao

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A&G incorpora a Ander Arcaraz como nuevo banquero de su oficina en Bilbao. De este modo, la firma continúa con su apuesta por el País Vasco, donde ya cuenta con cuatro banqueros privados desde que en 2021 abrió su oficina en la calle Gran Vía 49 de la capital vizcaína.

Ander Arcaraz se une a la firma desde Acacia Inversión, donde ejercía de gestor de patrimonios y formaba parte del Comité de Inversiones. Previamente, trabajó en el asesoramiento de grandes patrimonios de Bankinter, fue el responsable de la mesa de asesoramiento de renta fija del norte de España en Caixabank y gestor de banca privada en Morgan Stanley. Es licenciado en Derecho y diplomado en Economía por la Universidad de Deusto y cuenta con las certificaciones EFA, CAF y ESG Advisor.

A raíz de este anuncio, Juan Espel, director general comercial de A&G, ha declarado: “La incorporación de Ander refuerza nuestra apuesta por esta plaza y subraya el compromiso de A&G de contar con el mejor equipo en cada una de nuestras oficinas locales para ofrecer a todos nuestros clientes un servicio óptimo y desde la cercanía. Estamos muy orgullosos de seguir creciendo y poder ampliar nuestro equipo en Bilbao con profesionales con la experiencia y reputación de Ander”.

Claves de los métodos de análisis en la era de la IA

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Los avances en los grandes modelos lingüísticos (LLM, por sus siglas en inglés) han generado entusiasmo entre los inversores, pero su aplicación como herramienta de inversión fiable conlleva desafíos. Los modelos lingüísticos pequeños (SLM, por sus siglas en inglés) evitan los problemas asociados a los LLM y pueden ofrecer resultados coherentes especialmente adaptados a cuestiones específicas. El estudio de caso sobre el uso de un SLM desarrollado por Lazard para identificar la exposición de las empresas chinas al difícil mercado inmobiliario del país ofrece un ejemplo real de SLM en funcionamiento.

Retos para los grandes modelos lingüísticos

Un año después del lanzamiento de ChatGPT-4, el auge de la inteligencia artificial (IA) ha cautivado a los inversores y ha contribuido a impulsar los mercados bursátiles mundiales, liderados por Estados Unidos. Los LLM, la tecnología que impulsa este auge, avanzan rápidamente.

Sin embargo, hay dos factores que dificultan la confianza en los LLM en el ámbito de la inversión: las alucinaciones y la opacidad. La alucinación se refiere a la tendencia de los LLM a presentar con confianza información inventada como si fuera un hecho. El problema forma parte de un reto más amplio de «alineación», cuyo objetivo es conseguir que la IA siga con fiabilidad las intenciones humanas. El segundo reto, la opacidad, se refiere al hecho de que los modelos funcionan como «cajas negras». Con miles de millones (a veces billones) de parámetros, su enorme escala hace casi imposible comprender plenamente su lógica interna. Y debido a la laberíntica red de parámetros interconectados en las redes neuronales, resulta poco práctico destilar el comportamiento general del sistema en un conjunto claro de reglas.

Avances en los pequeños modelos lingüísticos

Warren Weaver sentó las bases de la traducción automática, los modelos estadísticos del lenguaje y las técnicas modernas de procesamiento del lenguaje natural (NLP, por sus siglas en inglés) en un memorándum escrito en 1949. El análisis cuantitativo de textos basado en diccionarios nació con la creación de The General Inquirer por Stone y otros en 1966. Desde estos humildes comienzos, las décadas siguientes fueron testigo del desarrollo de un amplio conjunto de técnicas de procesamiento de textos, denominados colectivamente Modelos de Lenguaje Pequeño. A diferencia de sus primos mayores, los SLM no alucinan y producen sistemáticamente los mismos resultados con la misma entrada. También funcionan como «cajas de cristal», con un número mucho menor de parámetros.

Uno de esos SLM es el Latent Semantic Scaling (LSS) desarrollado por Kohei Watanabe, miembro del equipo Lazard Quantitative Equity. Es una técnica de escalado de documentos semisupervisada que localiza documentos en cualquier idioma en dimensiones definidas por el usuario. Para lograrlo, LSS combina dos elementos: la técnica no supervisada de Análisis Semántico Latente (LSA, por sus siglas en inglés) y las «palabras semilla» proporcionadas por el usuario. El LSA estima la proximidad semántica entre las palabras de los datos, mientras que las palabras semilla definen las dimensiones de interés. Al medir la proximidad semántica de las palabras a las palabras semilla en lugar de basarse únicamente en las frecuencias de las palabras, el LSS proporciona una respuesta altamente interpretable, teóricamente fundamentada y precisa a una pregunta dada en cualquier idioma.

 Caso práctico: el mercado inmobiliario chino

Se puede demostrar su uso en la práctica a través de un estudio de caso sobre la gestión del riesgo que emana del mercado inmobiliario chino desde que en agosto de 2020, el Gobierno chino anunció su política de las «Tres Líneas Rojas», imponiendo requisitos financieros más estrictos a los promotores inmobiliarios para desapalancar el sector, controlar los precios burbujeantes de la propiedad y mitigar los riesgos financieros sistémicos.

Para ayudarse a navegar por esta «crisis financiera a cámara lenta”, se aplicó el LSS a los informes anuales presentados en mandarín. Al analizar el texto en su forma original, se pudo comprender mejor los matices, las referencias culturales y los significados contextuales que suelen perderse en la traducción. El análisis abarcó 25.000 documentos con 6,5 millones de páginas. Cabe destacar que esto se consiguió utilizando sólo un puñado de parámetros y sin necesidad de dominar el mandarín, ya que el contexto semántico se extrae estadísticamente.

Los resultados mostraron que el tema es prioritario para los promotores inmobiliarios y los bancos que les conceden préstamos. Las empresas industriales también ocupan un lugar destacado, con casi el doble de empresas financieras con una exposición media-alta. Entre ellas se incluyen empresas dedicadas a proyectos de ingeniería, adquisición y construcción, fabricantes de maquinaria como excavadoras y empresas que prestan servicios relacionados con la vivienda, como la gestión de residuos. Ante la ralentización de las ventas nacionales, muchas se dirigen cada vez más a los mercados de exportación, lo que ha dado lugar a investigaciones antidumping por parte del Reino Unido y de la Comisión Europea.

Los rendimientos bursátiles de las empresas no pertenecientes a los sectores inmobiliario y financiero se han alineado con su grado de exposición al mercado de la vivienda, según las estimaciones de LSS. Las empresas menos expuestas han obtenido mejores resultados bursátiles que las más expuestas y que el índice de referencia. Además de ser transparente (podemos desglosar y comprender completamente los resultados del LSS), este nivel de precisión supone una fracción del coste si intentáramos realizar el mismo ejercicio utilizando un LLM.

En un mundo cautivado por los grandes modelos lingüísticos es fácil pasar por alto el valor de sus primos más pequeños. Los modelos lingüísticos pequeños, basados en técnicas perfeccionadas a lo largo de 75 años, ofrecen fiabilidad e interpretabilidad, cualidades de las que a menudo carecen los LLM. Aunque los LLM deslumbran por su escala y alcance, su opacidad y tendencia a alucinar limitan su utilidad en el ámbito de la inversión. Los SLM, en cambio, ofrecen resultados coherentes y manejables que resultan especialmente adecuados para cuestiones muy específicas, como ha demostrado el estudio de caso sobre el mercado inmobiliario chino. Así pues, a medida que se acelera la carrera de la IA, los inversores y los investigadores deben recordar que lo grande no siempre es bonito.

Tribuna elaborada por George Ssali, Senior Vice President, Portfolio Manager/Analyst en Lazard Asset Management Limited (Londres)

El segundo trimestre no será tan plácido como el primero

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El primer semestre del año ha dejado fuertes ganancias en las bolsas; así, el S&P 500 ha avanzado un 15,1% y el Nasdaq un 20,9%. Menos en abril, todos los meses se registraron sólidos incrementos, con un promedio del 3,6% en los cinco meses al alza.

La volatilidad se ha hundido y el VIX se mueve en torno a 13-14 puntos, llegando a descender hasta 12 el mes pasado. Sin embargo, el plácido ascenso del primer semestre tiene pocos visos de repetirse en la segunda parte del año.

Las elecciones estadounidenses son el hito más importante de los próximos meses. El primer debate presidencial a finales de junio elevó la incertidumbre sobre la nominación demócrata y, ante la convención del Partido Demócrata en agosto, los nuevos debates programados en septiembre y los nuevos detalles sobre las políticas que se conocerán a lo largo del tiempo, hay margen para las sorpresas, como el paso atrás de Joe Biden como candidato presidencial en favor de Kamala Harris.

En Europa, conocimos el resultado de las elecciones francesas, pero no está claro cómo se va a formar gobierno. En un plano más positivo, cabe señalar que las elecciones suelen provocar volatilidad pero rara vez desbaratan la trayectoria alcista a largo plazo de las bolsas.

La política monetaria es otra área impredecible. En enero, los mercados esperaban que la Fed recortara los tipos seis veces este año y ahora esta cifra se ha reducido a dos. Las acciones siguieron avanzando a pesar de esta decepción, aunque el principal ajuste se produjo en abril, cuando el S&P 500 se dejó un 4,2% y el VIX se disparó hasta 20.

La inflación está resultando ser pertinaz y el mercado podría reaccionar ante sorpresas al alza que amenacen el recorte de tipos de la Fed previsto en septiembre. Parece que estamos sumidos en la dinámica de que “los malos datos son buenos datos”, de tal modo que un deterioro de las lecturas de empleo, crecimiento o actividad se interpretan como factores que elevan la probabilidad de recortes de tipos por parte de la Fed. Sin embargo, si el crecimiento se frena de forma más acusada, las perspectivas de las bolsas podrían enturbiarse.

La estrecha participación en las alzas ha lastrado la rentabilidad en el primer semestre del año, de tal modo que el índice S&P 500 equiponderado ha subido tan solo el 4,1%. En todo caso, la falta de amplitud se ha agravado y el S&P 500 obtuvo una ganancia del 3,6% en junio frente al descenso del 0,5% de su versión equiponderada. Echar mano de los “Cuatro Fantásticos” (Alphabet, Amazon, Meta y Nvidia), que han batido al S&P 500 este año (Nvidia ha sido la que más ha tirado al alza del índice con sus mareantes ganancias del 160%), supone un riesgo para los inversores.

Varios indicadores de valoración se mueven muy por encima de sus promedios (el PER previsto del S&P 500 ronda las 21 veces, frente a una mediana histórica de 18), a lo que se añade un mercado concentrado, un clima político incierto y riesgos relativos a los datos macroeconómicos, por lo que optamos por un enfoque de calidad que pueda soportar mejor la volatilidad. El Reino Unido sigue estando muy barato desde una óptica relativa e histórica y, con un gobierno estable, podrían aplicarse políticas orientadas al crecimiento.

 

Tribuna de Ilga Haubelt, responsable de renta variable para Europa de Fidelity International. 

Dunas Capital vende su sociedad de valores a un grupo inversor liderado por Alberto Velilla y Javier Arnaiz

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Foto cedidaDavid Angulo, presidente del Grupo Dunas Capital.

Dunas Capital, la plataforma independiente de gestión de activos mobiliarios, inmobiliarios y alternativos, ha anunciado la firma de un acuerdo para la venta del 100% de Inverseguros Sociedad de Valores a un grupo inversor liderado por Alberto Velilla y Javier Arnaiz, profesionales con una experiencia de más de 25 años en el sector.

Dunas Capital fue creado en 2016, tras la compra del Grupo Inverseguros con el objetivo de convertirse en líder de la gestión independiente. En el marco del plan estratégico en el que el grupo ha avanzado desde su nacimiento, Dunas Capital ha decidido ultimar la reorganización de la firma con la venta de la Sociedad de Valores para centrar su actividad en el negocio de la gestión de activos, donde ha logrado consolidarse como la entidad líder independiente de referencia del país, con un destacado track record y un crecimiento continuado desde su nacimiento de más del 30% anual.

Respecto a los compradores, explican que Alberto Velilla y Javier Arnaiz acumulan una dilatada experiencia en la originación e intermediación en los mercados de renta fija, habiendo liderado la mesa de renta fija de Bestinver (antigua Findetiis) hasta la actualidad. En esta nueva etapa profesional, Alberto y Javier unen su experiencia y reconocimiento en el sector a los dos socios fundadores de Norwealth Capital AV, S.A., Jose Ignacio Marijuán e Íñigo Merino que acumulan a su vez más de 20 años de experiencia en la gestión patrimonial y asesoramiento en materia de inversiones.

Este nuevo hito se suma a la adquisición del 100% de Gesnorte SGIIC por parte de Dunas Capital en abril de este año y que ya le permitió a la firma avanzar en su propia hoja de ruta estratégica. Tras la venta de Inverseguros Sociedad de Valores y la adquisición de Gesnorte, Dunas Capital pone más foco aún en su estrategia en el desarrollo y consolidación de sus tres líneas de negocio principales: la gestión de fondos de inversión y fondos de pensiones, la inversión en activos reales y la inversión en activos inmobiliarios. Dunas Capital AM, la gestora del grupo, gestiona en la actualidad más de 3.500 millones de euros, tras registrar captaciones netas por valor de 316 millones de euros durante el primer semestre de 2024.

A raíz de este anuncio, David Angulo, Chairman del Grupo Dunas Capital, ha señalado: “El equipo de la Sociedad de Valores se unió a Dunas Capital con la compra de Inverseguros aportando un profundo conocimiento de gran nivel al grupo. La Sociedad ha sido un elemento importante a lo largo de los últimos siete años para nuestro crecimiento y quiero agradecer su importante aportación al grupo durante este tiempo. Ahora que nos hemos posicionado como líderes en el mercado, con la preservación del capital como insignia, esta transacción con sentido estratégico nos permitirá centrarnos en nuestro negocio core de gestión de activos y permitirá a la nueva propiedad beneficiarse de un gran equipo de intermediación que comparte sus valores para alcanzar sus objetivos y reimpulsar el negocio de Inverseguros SV”.

Por su parte, Alberto Velilla, consejero delegado del grupo comprador, se muestra tremendamente ilusionado con este nuevo proyecto y convencido de la creación de valor que va a suponer la entrada en el capital de Inverseguros S.V. de su equipo, ayudando a consolidar en el medio plazo a Inverseguros como la Sociedad de Valores de referencia en España.

Desde la compañía matizan que la operación está sujeta a la aprobación de las autoridades regulatorias pertinentes, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

BNY Investments lanza un nuevo fondo de renta fija global agregada

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BNY Investments ha anunciado el lanzamiento de BNY Mellon Global Aggregate Bond Fund, un vehículo gestionado por Insight Investment (Insight), gestora global con activos gestionados por valor de 838,1 millones de dólares, de los que 252,6 millones de dólares son en renta fija.

Según explican desde la gestora, el fondo se lanza con un capital inicial aproximado de 150 millones de dólares e invertirá principalmente en títulos de deuda gubernamental y crédito grado de inversión de todo el mundo. La estrategia está gestionada conjuntamente por los equipos de Crédito Global, Tipos de Interés Globales y Análisis Macro. Estos tres equipos forman parte del Grupo de Renta Fija (FIG) de Insight, compuesto por 166 profesionales de la inversión de todo el mundo. En concreto, el vehículo estará liderado por Adam Whiteley, director de Crédito Global, y Harvey Bradley, gestor de carteras senior, en coordinación con el gestor de carteras, Nathaniel Hyde.

“Nuestro enfoque se centra en seleccionar las mejores ideas de un conjunto de oportunidades de renta fija global para construir una cartera verdaderamente diversificada. Aunque priorizamos la deuda grado de inversión, podemos invertir en high yield y renta fija emergente. A la hora de construir la cartera, el equipo combina el análisis macroeconómico top-down de Insight con la selección de títulos bottom-up para identificar oportunidades que ofrezcan rentabilidades ajustadas al riesgo atractivas con independencia de las condiciones de mercado”, ha explicado Peter Bentley, co-responsable de renta fija en Insight.

Por su parte, Sasha Evers, responsable de Europa ex Reino Unido en BNY Investments, ha añadido: “Estamos en un momento ideal para la renta fija porque los rendimientos se sitúan en niveles que no veíamos desde antes de la crisis financiera mundial», comenta. «Este nuevo fondo se gestiona igual que la estrategia de renta fija global agregada lanzada por Insight en 2015, que cuenta con un patrimonio de 9,2 millones de euros”.

El fondo forma parte de BNY Mellon Global Funds, plc (BNY MGF), la gama de productos domiciliados en Irlanda, y está registrado en Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Noruega, Singapur, España, Suecia y Reino Unido.

Cinco fondos para disfrutar de los Juegos Olímpicos

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Los Juegos Olímpicos de París 2024 tendrán nada menos que 32 deportes, con varias disciplinas en cada uno. Entre ellos se encuentra el pentatlón moderno, que consiste en cinco deportes diferentes: esgrima, natación estilo libre, salto ecuestre, tiro con pistola y carrera de campo a través. Este evento es como un microcosmos de los propios Juegos Olímpicos: cinco deportes muy diferentes que requieren habilidades muy diversas, pero que de alguna manera trabajan juntos para formar un todo.

En opinión de Victoria Hasler, jefa de Análisis de fondos en Hargreaves Lansdown, en muchos sentidos, el pentatlón moderno imita la gestión de fondos. «Cualquier inversión puede ser gratificante, pero una cartera de inversiones suele ser mucho más beneficiosa. Al igual que el entrenamiento cruzado en diferentes deportes conduce a menos lesiones para los atletas, una cartera bien construida de diferentes inversiones puede llevar a una menor volatilidad y a un mejor resultado para los inversores”.  En este sentido, Hargreaves Landsdown ha identificado cinco ideas de fondos para incluir en una cartera de «pentalón moderno»:

Esgrima: fondo Troy Trojan

«El uso de lo que esencialmente son espadas puede hacer que la esgrima parezca un deporte agresivo. En realidad, hay tanto habilidad en defenderse como en atacar. Los gestores del fondo Troy Trojan, Sebastian Lyon y Charlotte Yonge, trabajan con una filosofía similar, buscando proteger la riqueza de los inversores tanto como hacerla crecer. En lugar de intentar obtener rendimientos exorbitantes, el fondo busca hacer crecer el dinero de los inversores de manera constante a largo plazo, mientras limita las pérdidas cuando los mercados caen», apunta Hasler. 

Natación estilo libre: fondo BNY Mellon Multi-Asset Balanced:

En una carrera de natación estilo libre, los competidores son libres de nadar cualquier estilo que deseen (aunque en realidad es extremadamente raro ver nadadores usar algo que no sea el estilo más rápido: el crol). En opinión de Hasler, los gestores de fondos multi-activos tienen una libertad similar, pudiendo elegir los mercados e instrumentos más adecuados a las condiciones.

Este sería el caso del fondo BNY Mellon Multi-Asset Balanced, que se centra en empresas con buenas perspectivas a largo plazo de todo el mundo, junto con algunos bonos y efectivo para actuar como diversificadores. El universo subyacente de posibles inversiones para este fondo es grande e incluye mercados emergentes, empresas más pequeñas, bonos de alto rendimiento y derivados. Para aquellos que gustan de un enfoque libre, pero no quieren tener que tomar las decisiones de asignación de activos ellos mismos, un fondo como este podría ser una buena opción.

Salto ecuestre: fondo Invesco Tactical Bond:

El salto ecuestre requiere una habilidad real. No solo el jinete debe ser uno con el caballo, sino que juntos deben navegar por varios obstáculos mientras parecen calmados y totalmente en control. Para Hasler, los mercados de bonos son similares, y los gestores de bonos también deben poseer habilidades para navegar por los obstáculos de la economía global y la geopolítica. Los gestores del fondo Invesco Tactical Bond hacen justamente esto.

«El fondo es co-gestionado por Stuart Edwards y Julien Eberhardt, quienes pueden invertir en todo tipo de bonos, con muy pocas restricciones impuestas sobre ellos. El rendimiento del fondo depende de su capacidad para interpretar el panorama económico más amplio. Buscan proteger la cartera cuando ven tiempos difíciles por delante; y buscar rendimientos fuertes a medida que surgen más oportunidades. Dependiendo de las opiniones de los gestores, en diferentes momentos, este puede ser un fondo de bonos de relativamente alto riesgo o puede ser administrado de manera conservadora. Calmado, sereno y siempre en control: el sueño de un jinete de salto ecuestre», explica. 

Tiro con pistola: fondo Rathbone Global Opportunities

Disparar una pistola es una habilidad deliberada y especializada, pero que debe usarse con precaución y control. Esto es similar a la habilidad de James Thomson, el gestor del fondo Rathbone Global Opportunities. El fondo invierte en mercados bursátiles globales (incluido el Reino Unido) y da exposición a una amplia gama de acciones. Thomson es sin duda un inversor habilidoso, y uno de los pocos gestores de fondos globales que ha demostrado que puede elegir grandes empresas y obtener mejores resultados que el mercado global en general a largo plazo.

«Su éxito se debe a un enfoque sencillo, hábil pero disciplinado, y a una disposición a ver el mundo de manera un poco diferente. Los mercados de renta variable global pueden ser un campo minado, pero Thomson los navega con facilidad. Muestra todas las características que debería tener un gran tirador con pistola: habilidad, precaución y control», añade Hasler.

Carrera de campo a través: fondo iShares Emerging Markets Equity Index

La carrera de campo a través requiere resistencia y adaptabilidad. Estas son características que también vemos en los fondos de mercados emergentes. Desde grandes países asiáticos como China e India, hasta Brasil y México en América del Sur, estos países ofrecen mucho potencial como parte de una cartera para inversores que buscan oportunidades de crecimiento a largo plazo. Pero podría llevar tiempo que se desarrollen por completo, por lo que los riesgos son mayores y se debe esperar niveles más altos de volatilidad.

«El fondo iShares Emerging Markets Equity Index apunta a seguir el rendimiento del mercado de acciones emergentes más amplio y es una de las opciones de menor costo para invertir en estos mercados. El fondo invierte en una amplia gama de empresas con sede en países emergentes, incluidos China, India, Brasil, Sudáfrica y Taiwán. Es una forma conveniente de invertir en los mercados emergentes. Sin embargo, hay potencial para la volatilidad en el camino, por lo que los inversores pueden necesitar resistencia», concluye la analista.

Rendimiento del fondo frente al índice de referencia