Foto cedidaFrédéric Buzaré, nuevo gestor del fondo Echiquier Agressor de La Financière de l’Echiquier.. La Financière de l’Echiquier nombra a Frédéric Buzaré gestor del fondo Echiquier Agressor
Frédéric Buzaré se une a La Financière de l’Echiquier como gestor de Echiquier Agressor. Buzaré trabajará en estrecha colaboración con Didier Le Menestrel, fundador de La Financière de l’Echiquier y del fondo Echiquier Agressor en 1991.
Tras el anuncio, Didier Le Menestrel, presidente fundador de La Financière de l’Echiquier, ha señalado que “estoy encantado de trabajar con Frédéric, cuya trayectoria internacional es realmente extraordinaria. Su experiencia en la selección de valores europeos encaja perfectamente con el ADN y la filosofía de La Financière de l’Echiquier”.
Esta incorporación destaca porque se trata del fondo Echiquier Agressor, fondo insignia de La Financière de l’Echiquier. Según explica la gestora, es un fondo con un enfoque a contracorriente y oportunista, que invierte en renta variable europea sin restricciones de estilo.
Buzaré es titulado por el Instituto de Estudios Políticos de París (IEP) y la Sociedad Francesa de Analistas Financieros (SFAF). Comenzó su carrera profesional en 1995 en el Banco de Francia y atesora más de 20 años de experiencia en los mercados europeos de renta variable. Recaló en las filas de Axa Investment Managers y BNP Paribas, donde ejerció como gestor de fondos de renta variable europea. En 2007, Buzaré gestionó desde Bruselas el equipo de renta variable de Dexia AM y, más tarde, en 2012, se incorporó al Government of Singapore Investment Corp en Londres, donde desempeñó los cargos de vicepresidente sénior y gestor de fondos de renta variable europea. Además, impartió clases de Finanzas en el IEP de París de 1998 a 2012.
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. Naciones Unidas y la creación de un nuevo centro de negociaciones para inversiones sostenibles
Los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas están siendo adoptados por el sector privado, una tendencia que probablemente propicie oportunidades interesantes para los inversores centrados en factores ambientales, sociales y de gobernanza (ASG).
Las Naciones Unidas han concluido recientemente su Foro Político de Alto Nivel sobre Desarrollo Sostenible, que reúne a los 193 Estados miembros para analizar cómo tienen previsto alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. Poco más de dos años después de su adopción, los ODS se han consolidado a nivel mundial y, lo que es más importante, están siendo adoptados por el sector privado, una tendencia que probablemente propicie oportunidades interesantes para los inversores centrados en factores ambientales, sociales y de gobernanza (ASG).
Los 17 ODS representan objetivos socioeconómicos y medioambientales diseñados para promover la prosperidad en las sociedades y economías y, al mismo tiempo, proteger el planeta durante el proceso. Los objetivos e indicadores subyacentes proporcionan a los inversores orientados a la sostenibilidad un aspecto que anhelaban desde hace mucho tiempo: un marco para medir y realizar un seguimiento del impacto.
No se trata de un proceso de las Naciones Unidas de carácter moralizador, sino de un programa serio que apunta a desarrollar economías sostenibles en beneficio de todos, incluido el sector privado.
Guías de oportunidades de inversión
En el reciente Foro de las Naciones Unidas, docenas de gobiernos han presentado sus estrategias y actualizaciones de los ODS, llamados, en el habitual e inescrutable discurso de las Naciones Unidas.
Desde la perspectiva de un inversor y de PIMCO, lo que resulta interesante es que estas estrategias nacionales están evolucionando hasta convertirse en auténticas guías de inversión, lo que significa que los países están empezando a detallar cómo planean financiar sus metas y ambiciones relativas a los ODS, desde las infraestructuras hasta la energía, pasando por la educación y la seguridad alimentaria. Cada vez son más los planes que incluyen fuertes referencias a la colaboración con inversores institucionales y financieros privados.
No cabe duda de que la inversión y la financiación del sector privado serán esenciales como complemento de la financiación pública para alcanzar los objetivos de desarrollo sostenible. Las Naciones Unidas estiman que alcanzar los ODS de aquí a 2030 costará entre tres y cinco billones de dólares al año, lo que supone un déficit de financiación anual mínimo de 2,5 billones de dólares si tenemos en cuenta el actual nivel de gasto público y privado.
Los ODS bien podrían posicionar a las Naciones Unidas como una suerte de intermediario para acuerdos de inversión sostenibles. En el foro, numerosos gobiernos han presentado proyectos a inversores internacionales, incluidos algunos que nunca antes habían estado en las Naciones Unidas. Entre ellos cabe citar Jamaica y los parques eólicos, Vietnam y las centrales hidroeléctricas, y Bangladés y la infraestructura hidráulica.
Si bien estos proyectos pueden ser considerados individualmente de pequeña envergadura, se podrían agrupar en bonos ODS o en obligaciones garantizadas por préstamos con diferentes tramos.
Asociación con líderes de inversión
En vista del evidente interés que despiertan estos proyectos, las Naciones Unidas tienen previsto convocar periódicamente ferias de inversión de ODS para reunir al mundo de las finanzas públicas y privadas, y se alberga la esperanza de que se alcancen acuerdos que tengan como objetivo el doble beneficio del rendimiento de las inversiones y el impacto social positivo.
Las Naciones Unidas han pedido a PIMCO que colabore en el diseño de estas ferias y que participe activamente en calidad de inversor durante los debates de negociación. Esta oportunidad resulta para nosotros una gran satisfacción y vamos a compartir nuestras conclusiones clave.
Tribuna de Gavin Power, responsable de desarrollo sostenible y asuntos internacionales de PIMCO.
Pixabay CC0 Public DomainFree-Photos. Groupama Asset Management anuncia el cierre de las suscripciones en su fondo G Fund Avenir Europe
Groupama Asset Management ha comunicado el cierre de las suscripciones en su fondo G Fund Avenir Europe, compartimento de derecho luxemburgués de su Sicav G Fund. La gestora ha decidido activar las restricciones aplicables a las suscripciones y traspasos (hard-close) del compartimento G Fund Avenir Europe.
Así, a partir del día de ayer, las clases de las participaciones GC, ICHF, ICHFH, IUSD, IUSDH, NCHF, NCHFH, NUSD, NUSDH, P, OD, R y VC del compartimento G Fund – Avenir Europe están cerradas a todas las nuevas suscripciones.
Según ha explicado la compañía, el Consejo de Administración de la sicav G Fund, de acuerdo con Groupama Asset Management, ha decidido limitar las suscripciones a estos compartimentos para proteger los intereses de los partícipes y mantener la integridad de la estrategia de inversión. El objetivo del hard-close es por tanto garantizar una gestión adaptada a las capacidades del compartimento y así poder mantener unas rentabilidades consistentes. Todo ello permitirá a los gestores seguir aplicando su proceso inversor comprobado y de convicciones.
El fondo G Fund – Avenir Europe es un compartimento de la sicav luxemburguesa G Fund gestionada por Groupama Asset Management, que invierte en valores europeos de pequeña y mediana capitalización y cuyo objetivo de gestión es ofrecer una rentabilidad superior a la de su índice de referencia, el MSCI Europe Small Caps.
Para lograr este objetivo, el equipo implementa una gestión de convicciones independiente de su índice de referencia, el MSCI Europe Small Caps. La estrategia del fondo favorece la selección de compañías cuyos modelos de negocio consideramos crean valor para el accionista. Esta selección de compañías se apoya en reuniones con los equipos directivos de las compañías en cartera, análisis exhaustivo de sus modelos de negocio y la valoración de las mismas.
El fondo G Fund – Avenir Europe se creó el 12 de diciembre de 2014 para complementar la gama de fondos Avenir de Groupama Asset Management, basada en el expertise en compañías de pequeña y mediana capitalización. Desde entonces, los activos bajo gestión han alcanzado los 778 millones de euros a 28 de septiembre de 2018.
Teniendo en cuenta el éxito de la estrategia implementada en el fondo G Fund – Avenir Europe, Groupama Asset Management continúa desarrollando su oferta en el segmento de pequeñas y medianas capitalizaciones a través del fondo G Fund – Avenir Small Cap Euro. Este compartimento está gestionado por el mismo equipo, y aplica el mismo proceso de selección de valores que el G Fund – Avenir Europe, pero su universo invertible son compañías de pequeña capitalización de la zona euro.
También presentes en Latinoamérica
La decisión también afecta a los inversores latinoamericanos, pues el fondo es uno de los que la gestora distribuye en Perú, Chile y Colombia, de la mano de la firma peruana Creuza Advisors. El cierre del fondo viene seguido del también cierre, en mayo de 2017, del Groupama Avenir Euro –distribuido por Capital Strategies cuando Groupama AM lo lanzó en la región, hace tres años-. Ambos fondos (Groupama Avenir Euro primero y Groupama Avenir Europe después) han tenido un gran éxito en estos países, generando gran interés para los inversores latinoamericanos.
Tras el cierre de ambos vehículos, la gestora se centrará ahora en comercializar el G Fund-Avenir Small Cap Euro, el tercer fondo de la gama Avenir, tanto en Europa como en Latinoamérica.
Foto: Cheezepie, Flickr, Creative Commons. Renta variable: catalizador de la rentabilidad
En la última conferencia de mercados celebrada en CoreCapital Finanzas A.V., S. A. U., bajo el título “Situación de los mercados y perspectiva para final de año», se analizó en profundidad las perspectivas que tenemos para final de año.
Los últimos datos de actividad publicados a nivel mundial (crecimiento del PIB, empleo, producción industrial, etc.), así como la mayoría de indicadores adelantados (PMI, evolución de salarios, gasto personal, ventas minoristas, etc.) constatan la buena salud de la economía global. El FMI ha hecho públicas sus estimaciones de crecimiento, que siguen siendo sólidas, pero en las que señala la creciente desigualdad y asincronía entre los ritmos de expansión, señalando igualmente la aparición de algunos elementos novedosos de riesgo que sesgan a la baja las perspectivas en el medio plazo (incremento del precio del petróleo, ligeros incrementos de inflación como efecto de segunda ronda del alza del crudo, subida de tipos en Estados Unidos, tensiones comerciales, fin de la política monetaria acomodaticia en la eurozona).
Desde el punto de vista de cualquier inversor, en euros, cuyo objetivo sea la preservación del capital, la visión macroeconómica en el medio plazo no ayuda a acometer con garantías este objetivo. El BCE ya ha anunciado que los tipos de interés oficiales van a seguir sin cambios durante los próximos 12 meses, lo que invalida la acumulación de intereses sin riesgo; por otro lado, aunque sea mínimamente, la aparición de ciertas tensiones inflacionistas dibuja un panorama de alzas de rentabilidades a lo largo de los próximos trimestres de los bonos a largo plazo, con lo que la práctica de “sentarse encima” de los bonos a largo plazo a acumular sus rendimientos no sólo no parece ser muy rentable, sino que puede ser generador de pérdidas de capital.
En este contexto es donde hay que focalizar la inversión en renta fija hacia una perspectiva mucho más microeconómica: emisiones de empresas con sólido crecimiento e intachable historial crediticio, en plazos relativamente cortos que mitiguen el riesgo de tipo de interés.
En el conjunto del año (diciembre 2018) no variamos sustancialmente nuestras previsiones y recomendaciones, seguimos pensando que la renta variable debe ser el catalizador de la rentabilidad. Si vamos a planteamientos de preservación de capital, la fuente de rentabilidad no debe ser tan relevante. Todo esto siempre y cuando las políticas de los diferentes bancos centrales no varíen sustancialmente.
Esto nos lleva a ser moderadamente optimistas en renta variable americana evitando el riesgo divisa, sin dejar de lado la renta variable europea ya que ha sido excesivamente castigada y debería recuperar los niveles de principio de año, optando por los medios y cortos plazos en la renta fija.
Tribuna de Antonio Cillero Sánchez, director de Asesoramiento Patrimonial en CoreCapital Finanzas A.V., S.A.U.
Foto: Samuel Santos, FLickr, Creative Commons.. Los supervisores europeos piden evitar duplicidades en la información de los fondos, que tendrán que tener KIID de UCITS y KID de PRIIPs a partir de 2020
A partir de 2020, los fondos de inversión tendrán que ofrecer al partícipe dos documentos fundamentales de información: el que exige la normativa UCITS (KIID) y el que exige la normativa PRIIPs (KID). En este sentido, las autoridades europeas supervisoras quieren evitar duplicidades, y así se lo han hecho saber a la Comisión Europea.
«La Comisión Europea envió una carta el 10 de agosto a las Autoridades Europeas de Supervisión (ESA) solicitándoles publicar directrices sobre la información precontractual relativa a los fondos de inversión», explican desde el despacho FinReg 360º.
Conforme al artículo 32 del Reglamento (UE) Nº 1286/2014 (PRIIP), las sociedades gestoras y las personas que asesoren o vendan participaciones en instrumentos sujetos a la Directiva 2009/65/CE (UCITS) están exentas de facilitar el documento de datos fundamentales para el inversor (KID de PRIIP) hasta el 31 de diciembre de 2019. Hasta entonces, se facilitará únicamente el documento de datos fundamentales de información para el inversor (KIID de UCITS) que se establece en la normativa UCITS. No obstante, esto no supone que se derogue la obligación de facilitar el KIID de UCITS, por lo que, a partir del 1 de enero de 2020, ambos documentos deberán coexistir.
Así, tras ese periodo de exención, los clientes minoristas que inviertan en fondos de inversión recibirán, por un lado, el KID de PRIIPS, y, por otro, el actual KIID de UCITS, además de la información exigida por MiFID.
Debido a toda esta información, las autoridades de supervisión europeas respondieron el 1 de octubre a la Comisión expresando sus preocupaciones sobre la posibilidad de duplicar la información precontractual sobre fondos de inversión a partir del 1 de enero de 2020, al recordar que la entrega del KID de PRIIPs y del KIID de UCITS generaría confusión en el inversor minorista.
«A criterio de las ESA (autoriedades supervisoras europeas), lo relevante es impulsar los cambios legislativos necesarios para evitar una situación de duplicidad, más que ofrecer orientaciones sobre cómo deben coexistir los distintos documentos de información previa. A la vista de lo anterior, las ESA tienen la intención de proponer enmiendas específicas al Reglamento Delegado 2017/653 por el que se desarrolla el Reglamento PRIIP», explican en FinReg.
Puesto que la información anterior (KID de PRIIP y KIID de UCITS), a pesar de ser complementaria, está basada en distintas metodologías para el cálculo de riesgos, rentabilidades y costes, el propósito de las directrices requeridas por la Comisión sería simplificar su elaboración a los fabricantes y distribuidores de fondos de inversión y garantizar una comprensión adecuada por parte de los inversores minoristas, explican.
Las autoridades presentarán las enmiendas durante el primer trimestre de 2019. Como parte de este proceso, las ESA tienen la intención de lanzar una breve consulta pública durante el cuarto trimestre de este año, explican los expertos.
. Cecabank dona 100.000 euros a proyectos solidarios elegidos por sus empleados
Cecabank celebró recientemente su III Jornada Solidaria, en la que se entregaron las ayudas sociales del programa “Tú Eliges”, una iniciativa en la que participan los empleados proponiendo la colaboración con diferentes organizaciones y que este año ha permitido la donación de 100.000 euros a los 12 proyectos finalistas. A lo largo de los últimos cuatro años, 31 proyectos se han beneficiado del programa “Tú Eliges”, a los que se han destinado más de 282.000 euros.
En la apertura de la jornada, Antonio Romero Mora, director corporativo de Servicios Asociativos, Auditoría y Recursos de Cecabank, expuso que “nuestra política de acción social integrada en nuestro Plan de RSC persigue una activa participación de todos nuestros empleados con el fin de que se identifiquen con ella y se sientan orgullosos de trabajar aquí”.
En esta IV edición del programa “Tú Eliges” han participado más del 80% de los empleados. La dinámica del programa se realiza a través de una plataforma virtual y está dividida en dos fases. En la primera, los empleados de Cecabank pueden presentar sus organizaciones en las categorías social, cultural y ambiental, aportando vídeos, presentaciones o información sobre la asociación. En la segunda fase, todos los empleados reciben 100 monedas virtuales a repartir entre aquellas iniciativas que más les hayan gustado. En esta edición se han presentado 32 programas, entre los que se han seleccionado 12 organizaciones ganadoras (ver cuadro adjunto).
El pasado mes de mayo, Cecabank renovó el patrocinio de la “Calle Cecabank” que mantiene en la sede central del Banco de Alimentos de Madrid y que patrocina desde su creación en el año 2012. Con esta donación, por importe de 6.000 euros, se contribuye al mantenimiento de la estructura de esta organización.
El Banco de Alimentos de Madrid es una organización benéfica sin ánimo de lucro cuyo fin es conseguir alimentos para distribuirlos gratuitamente entre entidades de toda la Comunidad de Madrid. Cada año reparte más de 20 millones de kilos de comida, ayudando a casi 600 organizaciones sociales, dando cobertura a cerca de 200.000 personas. Esta labor es posible gracias a la actividad que desarrollan los más de 400 voluntarios, entre los que se encuentran antiguos trabajadores de Cecabank.
Mantener una “Calle” en el Banco de Alimentos de Madrid, equivale a una estantería para el almacenaje de los alimentos que el banco consigue y distribuye de forma gratuita entre numerosas entidades benéficas reconocidas de la Comunidad de Madrid que atienden a los más necesitados.
Paralelamente, Cecabank patrocina la “Avenida Cecabank” en su almacén de Alcalá de Henares; ha donado en varias ocasiones equipos informáticos en desuso y canaliza al Banco de Alimentos la operación kilo que pone en marcha cada año para facilitar las donaciones de alimentos de los empleados de la entidad. Desde el año 2015 Cecabank ha donado un total de 4.300 kilos de alimentos, el equivalente a unos 9.000 euros en productos de primera necesidad.
Fruto de esta colaboración, el patronato de la Fundación de Banco de Alimentos de Madrid ha otorgado un premio en el año 2017 en la modalidad de Empresas a Cecabank por sus aportaciones económicas y de alimentos.
Colaboración con el Comité de Emergencia
Cecabank se ha unido este año al Comité de Emergencias como entidad colaboradora. La firma de este acuerdo supone la unión del banco a una red de empresas que se han sumado al Comité de Emergencia como Atresmedia, Atrevia, Carat, Mediaset, Orange y Prisa, entre otras, para ofrecer amplia cobertura y presencia pública de los llamamientos para recaudar fondos en crisis humanitarias graves.
Este acuerdo supone el compromiso de Cecabank para sensibilizar e informar a sus empleados de la necesidad de ayuda y colaboración en situaciones como el terremoto de Haití, que provocó la muerte de 220.000 personas o el Tifón Haiyan en Filipinas que se cobró la vida de 10.000 personas.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Mike Behnken. Cómo difieren los factores de Asia de los mercados desarrollados
Los inversores han considerado tradicionalmente a la región de Asia –menos Japón– como un ejemplo de crecimiento por su potencial económico, sus poblaciones jóvenes y en expansión, su cultura de emprendimiento y sus marcos de gobierno relativamente estables. La exposición a ese crecimiento es atractiva, pero Asia ofrece muchas más soluciones desde el punto de vista de la inversión factorial gracias a un amplio conjunto de valores con características genuinamente diversas.
Los diferentes factores de Asia, explica el equipo de Fidelity formado por Riccardo Muscio, Gary Monaghan y Adnan Siddique, ofrecen un abanico de opciones de inversión similar a la gama de factores disponibles en los mercados desarrollados, pero estiman que vale la pena tener en cuenta también algunas de las diferencias.
Riesgos macroeconómicos
Los riesgos dominantes a los que se enfrentan los inversores en Asia, especialmente en los países emergentes de esta región, son la macroeconomía y la política, apuntan desde Fidelity. Estos riesgos pueden adoptar diferentes formas y a menudo conllevan interacciones complejas:
1.- Las cuentas de un país marcan la diferencia. Los déficits dobles (presupuestario y por cuenta corriente) en países como Malasia y Filipinas pueden provocar depreciaciones de las monedas y más inflación, lo que reduce las rentabilidades para los inversores extranjeros.
Además, los países con menores reservas de capital, como Indonesia y Tailandia, tienen menos capacidad para contener las fluctuaciones de las monedas que otros países como China, que cuentan con grandes reservas.
2.- Las fluctuaciones del dólar estadounidense tienen un efecto desproporcionado. A largo plazo, pueden influir en el comercio exterior, pero a corto plazo afectan a los flujos de capitales internacionales más sensibles, lo que podría provocar fugas de capitales de los valores asiáticos.
Solemos presuponer que los precios reflejan los fundamentales, pero si los inversores extranjeros retiran sus capitales, los precios afectan a los fundamentales. Un dólar estadounidense más fuerte también implica que a las entidades y empresas asiáticas les resulta más caro devolver su deuda denominada en dólares.
3.- La volatilidad de mercado suele ser más alta en Asia que en los mercados desarrollados. Ello es debido en parte a que los inversores locales suelen actuar movidos por el momento, acentuando así los ciclos, y los capitales especulativos internacionales pueden retirarse simultáneamente, lo que sincronizaría los ciclos entre países. La mayor volatilidad aumenta la necesidad de distribuir el capital sin perder de vista su preservación.
“La extendida opinión de que Asia es una región política y económicamente más inestable que los mercados desarrollados podría no ser tan cierta como en el pasado. Los riesgos macroeconómicos son un motivo de preocupación cuando se invierte en Asia, pero también afectan a otras regiones. Durante los últimos años, la zona euro se ha enfrentado a las dudas en torno a su supervivencia y los gobiernos populistas están multiplicándose en esta región. EE.UU. presenta un doble déficit y al alza, y el gobierno de Trump está elevando las probabilidades de que se desaten guerras comerciales”, concluyen Muscio, Monaghan y Siddique.
Unai Ansejo, consejero de Indexa y Doctor en Economía por la Universidad del País Vasco. Foto cedida. Indexa lanza un servicio de planificación financiera indexada
Indexa, gestor automatizado español, añade a sus servicios la planificación financiera indexada, el último movimiento de la compañía hacía la optimización de las finanzas de sus clientes.
Indexa pone a disposición de sus clientes una solución interactiva, y totalmente personalizada, sobre sus objetivos de inversión a largo plazo a través de una experiencia online.
Unai Ansejo, consejero de Indexa y Doctor en Economía por la Universidad del País Vasco, que ha desarrollado el modelo presentado, afirma que se trata de un sistema muy sofisticado, lejos de calculadoras y simuladores que ofrecen los bancos u otros servicios online, presentado de una forma muy sencilla con el objetivo de ser tremendamente útil para el inversor y que le permita tomar decisiones clave sobre su futuro financiero».
«Estamos entusiasmados de ofrecer esta nueva solución. Hasta ahora hemos centrado nuestro esfuerzo en ofrecer una gestión indexada con más diversificación y con menos costes, y con ello, una mayor rentabilidad esperada. El mercado nos ha respondido con más de 120 millones de euros gestionados y más de 5.000 clientes. Ahora damos un paso más ofreciendo un servicio diferencial de planificación financiera personalizada y a largo plazo, con el objetivo último de que nuestros clientes alcancen sus objetivos financieros y así vivan mejor, más tranquilos, independientes y seguros”, dice François Derbaix, consejero de Indexa.
El sistema de planificación financiera indexada presentado por Indexa incorpora las variables como las inversiones actuales de un cliente, su ritmo de aportaciones, su previsión de aportaciones, las expectativas de rentabilidad y el riesgo de sus inversiones en fondos o planes de pensiones indexados. Con esta información, el sistema hace una primera estimación de cuánto dinero podría retirar cada mes en un determinado horizonte temporal, como puede ser la jubilación, con tres escenarios: uno positivo, uno negativo y uno promedio. Con esta información, el cliente puede modificar sus planes de aportaciones mensuales para poder conseguir su nivel de ingreso deseado a largo plazo.
Los clientes pueden acceder a este servicio de forma gratuita, invirtiendo a partir de 50 euros en planes de pensiones o EPSV individuales, y de 1.000 euros en carteras de fondos indexados.
El servicio responde a estas preguntas clave:
· ¿Con qué patrimonio podré jubilarme si sigo ahorrando e invirtiendo al ritmo actual y con mi perfil inversor actual?
· ¿Qué renta mensual podría tener después de jubilarme? ¿Con qué probabilidad?
· ¿Voy bien o voy mal, de cara a conseguir mi objetivo de renta cuando me jubile?
· ¿Cuánto debería ahorrar e invertir cada mes para conseguir mi renta objetivo después de jubilarme?
«En la planificación financiera está todo por hacer y seguiremos trabajando para aplicar más datos y poder facilitar la toma de decisiones a nuestros clientes”, confirma Unai Ansejo.
Foto: Malglam, Flickr, Creative Commons. Solo un 2% de los inversores españoles se considera “experto” en conocimientos de inversión
Más de la mitad (52%) de los inversores españoles considera que las instituciones educativas, como los colegios y las universidades, deberían incrementar sus esfuerzos por impartir educación financiera: así lo desvela una encuesta deLegg Mason, en concreto la última edición de su Global Investment Survey, en la que participaron 16.810 personas de 17 países diferentes. La primera oleada publicada en España proporciona información de gran valor relacionada con la educación y los conocimientos en el ámbito financiero de los inversores españoles.
Sus principales conclusiones se dan a conocer con motivo del Día de la Educación Financiera, que se celebra en España hoy lunes 1 de octubre. Uno de los primeros aspectos analizados en la encuesta es quién debería dedicar más esfuerzos a impartir educación financiera en España y se habla de colegios y universidades.Del mismo modo, el 49% considera que también los bancos deberían hacer más en este ámbito y el 43% sostiene lo mismo respecto a las instituciones públicas (Gobierno central/gobiernos autonómicos).
En cambio, solo el 3% considera que cada individuo debería ser autodidacta respecto a la educación financiera o buscar información por su cuenta. Se trata del porcentaje más reducido de inversores que sostienen esta afirmación entre los países europeos que participaron en la encuesta, junto con Italia.
Javier Mallo, responsable de Legg Mason para España y Portugal, comenta: “Proporcionar una educación financiera de calidad y accesible por igual para todos debería ser una responsabilidad compartida entre instituciones públicas y privadas, familias, colegios, universidades e individuos. Se trata de una herramienta que nos permite tomar decisiones financieras responsables y mejorar nuestro futuro en términos financieros”.
El papel del asesoramiento financiero
En cuanto a su nivel de conocimientos financieros, tan solo el 2% de los inversores españoles se define como “experto” (“sé mucho, no necesito saber más”). Junto con Japón, se trata de la menor proporción de inversores que se consideran “expertos” entre los 17 países que participaron en el estudio, que arrojó una media general del 7%. Del mismo modo, un cuarto (24%) de los inversores españoles considera tener conocimientos “avanzados” (“sé más que el resto, pero podría saber más”), mientras que algo más de la mitad (53%) describe su nivel como “intermedio” (“sé lo suficiente como para gestionar de forma efectiva mis inversiones”). Por su parte, el 18% describe su nivel de conocimientos financieros como “básico” (“tengo solo conocimientos básicos, me vendría bien saber más”) y, por último, el 2% se considera “principiante” (“mis conocimientos son muy limitados”).
Existe un vínculo entre algunos de estos resultados y la utilización del asesoramiento financiero profesional por parte de los inversores españoles. Por ejemplo, más de la mitad (52%) de los inversores españoles solicita asesoramiento financiero para tomar todas/la mayoría de sus decisiones, seis puntos porcentuales por encima de la media europea (46%) y un nivel similar al porcentaje de inversores que describe su nivel de conocimientos de inversión como “intermedio”. No obstante, menos de uno de cada diez (7%) no utiliza asesoramiento en ningún caso, mientras que el 21% solo hace uso de estos servicios en contadas ocasiones.
El estudio de Legg Mason también muestra cómo el nivel de conocimientos de inversión se traslada a la comprensión de conceptos específicos. De este modo, se preguntó a los inversores españoles sobre su comprensión respecto a diferentes conceptos relacionados con la inversión e “inversiones de riesgo reducido/elevado” (el 65% lo entendía a la perfección), “inversiones activas/pasivas” (el 41% lo entendía a la perfección) y “criptomonedas” (el 41% lo entendía a la perfección) son los términos que mejor afirman comprender de entre los conceptos enumerados en el gráfico.
Por otro lado, los “roboasesores” (solo el 19% afirmó entenderlo a la perfección) e “inversión sostenible/basada en criterios ESG” (el 24% afirmaba entenderlo a la perfección) se sitúan entre los conceptos que menos entienden los inversores.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Inspiredimages. GVC Gaesco adquiere Interbrokers, la agencia de valores de Grup Torrella
El grupo financiero GVC Gaesco crece con la compra de la agencia de valores Interbrokers a Grup Torrella, firma con presencia diaria en la bolsa española desde 1951. La adquisición permitirá a la sociedad de valores de GVC Gaesco reforzarse en el negocio de la intermediación financiera y posicionarse en un mercado maduro en el que ya cuenta con una amplia cuota de mercado.
Dedicado a la intermediación y gestión de carteras, el negocio de Interbrokers, fundado por Antonio Torrella Rodón y que se ha integrado recientemente en GVC Gaesco, cerró el pasado ejercicio con un volumen de negocio de 400.000 euros.
Esta operación corporativa culmina tras una relación histórica de más de dos décadas entre GVC Gaesco y Grup Torrella, que tras la operación mantendrá operativa su sociedad gestora de IICs, Gesinter, que cuenta con un volumen de activos que ronda los 40 millones de euros.
Con la incorporación de Interbrokers en GVC Gaesco, sus clientes podrán beneficiarse de la estructura y las soluciones que ofrece el grupo presidido por Maria Àngels Vallvé.
Según palabras de la presidenta de GVC Gaesco, “se trata de una operación magnífica para GVC Gaesco: la integración del negocio de Interbrokers nos permite incrementar nuestros ingresos en un área -la de intermediación y gestión de patrimonios- estratégica para nuestro negocio y con una estructura constante”.
Por su parte, Kai Torrella, consejero delegado de Gesinter, gestora del Grup Torrella, considera que “esta operación beneficiará a nuestros clientes y nos permitirá centrar nuestro negocio en la sociedad gestora, fortaleciendo la gestión activa que nos caracteriza”.
