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State Street apuesta por los ETFs sectoriales como estrategia para diversificar las carteras

Invertir sectorialmente puede alinear las carteras con las tendencias del conjunto del mercado, dando exposición a factores y estilos específicos. Según la visión de State Steet Global Advisor SPDR, abordar estos sectores a través de ETFs se convierte en una “herramienta poderosa” para la construcción de carteras.

“A través de ETFs sectoriales, el inversor puede mejorar la exposición central a renta variable de su cartera al capturar tendencias macroeconómicas, posicionarse ante cambios fundamentales en sectores y gestionar la volatilidad de la cartera”, argumenta Rebeca Chesworth, estratega senior de ETF de renta variable de SPDR EMEA.

Tanto Chesworth como Ana Concejero, responsable de SPDR ETFs para España, consideran que este tipo de estrategias son muy oportunas en un contexto como el actual. “Este tipo de estrategias aporta a la cartera diversificación y rapidez para moverse en un entorno incierto y de cambio económico”, matiza Concejero.

En este sentido, “la estrategia sectorial funcionan porque te dividen la economía y el mercado en 11 grandes compartimentos, cuya correlación puede estudiarse y analizarse para estimar cuál es la mejor exposición y en qué momento. Otra de sus ventajas es que dispersión en el comportamiento de las empresas que lo componen, lo que aporta mucha diversificación a la cartera. Al final, esta dispersión y diversificación se traduce en riesgos y una gestión del riesgos más sencilla. De hecho, en renta variable, la mitad de los retornos que se obtienen tienen que ver con el propio sector y su funcionamiento, que podremos estudiar a través de indicadores como la inflación, el precio del petróleo o los PMIs”, argumenta Chesworth.

A la hora de abordar este tipo de estrategia, Chesworth explica que primero hay que seleccionar los sectores a los que se quiere estar expuestos, valorando qué te pueden aportar a la cartera, tanto en términos de rentabilidad potencial como de riesgos y diversificación, y cómo se van a combinar. Por ejemplo, existen tres sectores que suelen brindar una exposición más eficiente al factor growth: consumo discrecional, tecnologías de la información y salud. Todos estos sectores poseen compañías de alta rentabilidad de capital. O también, se pueden elegir sectores con un mayor sesgo al factor value, entre los que destacan la energía, las financias y los materiales.

Entre los sectores que más le gustan a Chesworth destaca el sector de servicios de comunicación, que la Clasificación Industrial General Estándar (GICS, por sus siglas en inglés) acaba de crear al actualizar su sistema de calificación sectorial. Este nuevo sector sustituye al de servicios de telecomunicaciones y, según la experta, es una herramienta más efectiva para implementar asignaciones macroeconómicas y sectoriales.

“Sabemos que este nuevo sector tiene un comportamiento similar al tecnológico y que de el podemos esperar buenos márgenes, empresas de calidad, grupos de empresas disruptivas y marcas muy top. Lo bueno es que no es un sector concentrado como puede ser el sector tecnológico estadounidense”, aclara Chesworth.

Otras sectores que la firma también encuentra interesante destacan el de telecomunicaciones, consumo discrecional, salud, tecnología y energía. “El sector energético es uno de nuestros favoritos, en particular en Europa donde las empresas han tenido un buen comportamiento gracias a la evolución del petróleo. También creemos que el sector tecnológico seguirá teniendo una buena evolución y con empresas de mucha calidad”, señala Benjamin Jones, estratega senior macro de SPDR.

Entorno macro

En opinión de Jones los inversores y gestores necesitan flexibilidad porque se encuentra en un entorno con dos fuerzas contradictorias: un crecimiento global pero moderado y un ambiente político más incierto. “Los inversores se ven atrapados entre los buenos fundamentales y los riesgos geopolíticos. Si miramos los fundamentales de los países y las empresas vemos que son fuertes, pero a la vez el mercado se debilita con el impacto de los rumores y tweets relacionados con la guerra comercial. La realidad es que el comercio global no va a dejar de expandirse, por lo que se deben buscar estrategias que den flexibilidad y rapidez para adaptarse a cada circunstancia de mercado”, explica.

Según su análisis, los indicadores macro muestran como el mercado se ha vuelto cada vez más resiliente, y capaz de gestionar y seguir adelante tras un shock. “Esa resiliencia no quiere decir que los inversores ignoren los riesgos y de hecho, no se alejan del riesgo. Salen de algunos tipos de activos o de índices indexados, pero se dirigen masivamente a activos defensivos”, apunta Jon.

Desde SPDR señalan que justamente por este entorno de mercado y por las características que tienen los ETFs sectoriales, este tipo de estrategias pueden ayudar a los gestores a diversificar su cartera, ser flexibles y gestionar los riesgos.

BMO Global AM hará efectivo el cambio de marca de sus fondos en noviembre

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

BMO Global Asset Management, que decidió en julio trasladar los fondos de la marca F&C a la marca BMO, anunció que el cambio se hará efectivo en noviembre. Para la gestora este es un paso natural, pues las dos marcas de fondos son parte del Grupo BMO Financial -que y su negocio se está volviendo día a día más global.

Esto implica que cada día, un mayor número de especialistas en inversión a nivel mundial trabajan con nuevos productos y soluciones de inversión en desarrollo para los clientes, por lo que tiene sentido unificar los nombres de todos los productos, soluciones y fondos individuales bajo la marca BMO.

Según apuntan desde la gestora, están “tratando de simplificar las cosas. Miramos al futuro con entusiasmo y nos esforzamos por mantener nuestra oferta a los clientes lo más intuitiva posible. Nuestro siguiente paso es unificar los nombres de todos nuestros fondos bajo la marca BMO, una medida pensada para facilitar enormemente la búsqueda de información sobre toda nuestra gama de productos y soluciones y sobre fondos individuales”.

Esta decisión es otro paso importante tras la adquisición por parte de BMO Global Asset Management de F&C Management en 2014. Se prevé que los cambios entren en vigor en torno al 12 de noviembre de 2018. El inversor no tiene que hacer nada y los cambios de nombre no supondrán ningún coste para los clientes existentes ni afectarán la forma en que se gestionan las inversiones.

GVC Gaesco, perspectivas financieras 2019: ¿inversión en valor o crecimiento?

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

playadepixabay — Pixabay CC0 Public Domain. p

GVC Gaesco organiza una jornada sobre perspectivas financieras para 2019 el jueves 18 de octubre en Madrid en la que participarán María Ángels Vallvé i Ribera, presidenta del Grupo GVC Gaesco; Jaume Puig, director general de GVC Gaesco Gestión y Víctor Peiro, director general de análisis de GVC Gaesco Beka.

A las 9:00 tendrá lugar un desayuno institucional en sus oficinas de Madrid. Posteriormente, se llevará a cabo un desayuno de prensa a las 10:30 en donde Victor Peiro presentará el contexto macro y una selección de valores españoles y europeos, mientras que Jaume Puig se centrará en la estrategia para los próximos meses, el posicionamiento de la gestora en cuanto a inversiones y las rentabilidades de los fondos de inversión.

Finalmente, el día acabará con la conferencia a los clientes en el Auditorio Rafael del Pino a las 18:30: “Perspectivas Financieras 2019: ¿Inversión en valor o en crecimiento?”.

Fecha: 18/10/2018

Hora: 18:30

Lugar: Auditorio Rafael del Pino – Rafael Calvo, 39

Contacto: dsalas@llorenteycuenca.com /91 563 77 22 / emoreno@llorenteycuenca.com

Registro en: www.grupo.gvcgaesco.es (Aula de formación)/ 91 431 56 06 – Alejandra Fernández y Esther Garvín

María de la O Fernández Aguilar, nueva incorporación a Qrenta Agencia de Valores

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Qrenta Agencia de Valores ha fichado a María de la O Fernández Aguilar como gestora de Patrimonios para la oficina de Madrid.

El título la hace responsable de la planificación y asesoramiento a clientes en sus inversiones financieras, sector en el que cuenta con más de 10 años de experiencia.

María de la O es licenciada en Derecho, tiene un Máster en Banca y Finanzas del CEF (Centro de Estudios Financieros) y estudios de especialización en banca privada y asesoramiento financiero por el IEB (Instituto de Estudios Bursátiles). Posee también la membresía del EFPA.

Antes de su incorporación a Qrenta había trabajado en Aegon como asesora financiera y con anterioridad en Novobanco y en Banco Espirito Santo, pasando por los departamentos de operaciones, marketing y asesoría.

Qrenta es una Agencia de Valores nacida en 1993 con el objetivo de proteger el patrimonio de sus clientes a través de una activa y dinámica distribución entre diferentes estrategias de inversión. Con oficinas en Barcelona, Madrid, Valencia y País Vasco la boutique de inversión cubre toda la región nacional. Actualmente cuenta con más de 300 millones de euros gestionados y más de 3.000 clientes activos.

Mapfre firma el primer acuerdo estratégico de una empresa de seguros con Amazon en España

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Mapfre y Amazon acaban de firmar la primera alianza en España entre una empresa aseguradora y la multinacional del comercio electrónico. El acuerdo, cuya fase inicial se llevará a cabo en el mercado español, podría ampliarse posteriormente al resto de mercados internacionales donde Mapfre está presente.

Uno de los ejes fundamentales del acuerdo es la apertura de la primera ‘Oficina Virtual’ de una aseguradora dentro de Amazon.es. Se trata de un lugar donde los usuarios de Amazon.es podrán conocer en detalle los seguros que constituyen la oferta principal de la aseguradora y, finalmente, contratarlos en Mapfre si así lo desean. En este contexto, ambas compañías estudian la opción de incorporar otros servicios más exclusivos asociados a productos comercializados en Amazon, como los seguros para bicicletas, drones o mascotas.

Mapfre colaborará además con ‘Amazon Familia’, el programa de Amazon destinado al apoyo y cuidado de las familias, donde tendrá una presencia muy activa, ayudando a los nuevos padres desde el nacimiento o la adopción de sus hijos.

Por otro lado, las dos empresas están explorando también la posibilidad de instalar los conocidos lockers de Amazon (lugares, a modo de taquillas, de recogida de los pedidos online realizados en el marketplace) en una selección de las 3.000 oficinas de Mapfre que constituyen la red más importante de todas las aseguradoras en España.

El acuerdo se enmarca dentro de la estrategia de innovación de Mapfre y constituye un nuevo paso en la transformación digital que con tanto éxito está acometiendo la aseguradora.

En palabras de José Manuel Inchausti, CEO Territorial de Mapfre Iberia, “hemos querido elevar el acuerdo a un plano muy estratégico, de largo recorrido y extensión, que nos va a permitir construir una experiencia muy personalizada con sus usuarios y con nuestros futuros clientes, que verdaderamente aporte valor a sus vidas y, especialmente, a las vidas de sus familias”.

El plan de negocio conjunto contempla también la posibilidad de ampliarse a otros ámbitos estratégicos como la incorporación del sistema de pago ‘Amazon Pay’ en www.mapfre.es o el intercambio de los programas de fidelización de clientes de ambas compañías – Amazon ‘Incentives’ y ‘MAPFRE teCuidamos’-.

El desafío que supone el mercado de bonos y el atractivo de sectores como tecnología, salud o petróleo: claves para el final de año según BLI

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

En Estados Unidos, las tensiones comerciales no han hecho mella mientras que en en China ha sido al revés. Esta es la opinión de Guy Wagner, director de Inversiones de BLI – Banque de Luxembourg Investments, y su equipo, en su análisis mensual ‘Aspectos destacados’.

Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China continúan dominando los titulares económicos. En Estados Unidos, han tenido poco efecto sobre el crecimiento económico. La economía es robusta, impulsada en particular por la fortaleza de la inversión corporativa y los incentivos fiscales.

«Aunque el gasto de los hogares no se ha acelerado, los índices de confianza del consumidor se están acercando a los niveles récord vistos en el año 2000», indica Wagner. En China, sin embargo, las fricciones comerciales están comenzando a afectar su PIB y esto ha llevado a las autoridades del gigante asiático a introducir medidas de apoyo monetario y fiscal para impulsar la actividad económica.

Además, en muchos mercados emergentes, la subida de tipos pasará tarde o temprano factura. Wagner cree que en países como Turquía, Argentina, Rusia e Indonesia, los aumentos de las tasas diseñadas para apuntalar sus monedas afectarán a su crecimiento económico en los próximos meses.

De cara al último tramo del año, el director de Inversiones de BLI – Banque de Luxembourg Investments recuerda que hay dos temas a tener en cuenta:

1.- Los mercados de bonos siguen siendo desafiantes.

Las estadísticas económicas favorables en Estados Unidos empujaron el rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años por encima del umbral del 3%. A su paso, el rendimiento de Alemania a 10 años también aumentó. Los problemas en Italia mantuvieron a los mercados de bonos del sur de Europa bajo presión, con el rendimiento de la deuda italiana por encima del 3%.

«Para un inversor europeo, el diferencial de tasa de interés entre los bonos estadounidenses y europeos es absorbido por los costos de cobertura del riesgo del tipo de cambio del dólar»», afirma el economista luxemburgués. Sin embargo, los bonos de la zona euro no son una alternativa atractiva, ya que los rendimientos (aparte de los de Grecia o Italia) siguen siendo muy bajos.

2.- Tecnología, salud y petróleo son los sectores con mejor evolución en lo que va de año. ¿Seguirán así en 2019?

Los mercados de renta variable se mantuvieron relativamente estables en septiembre. Geográficamente destacaron las acciones japonesas. El S&P 500 en los Estados Unidos y el Stoxx 600 en Europa ganaron ligeramente, mientras que el MSCI Emerging Markets se retrocedió ligeramente.

«En cuanto a los sectores, la tecnología y la atención médica, incorporando una gran cantidad de compañías growth, y el petróleo, a raíz del aumento del precio del crudo, están registrando el mejor desempeño desde principios de año. Ahora que las tasas de interés reales de los EE.UU. están regresando a un territorio positivo luego del ajuste monetario gradual de la Reserva Federal, las inversiones en bonos y en el mercado monetario denominadas en dólares se están convirtiendo una vez más (al menos para los inversionistas de EE.UU.) en una alternativa a las acciones”, concluye Wagner.

Es hora de cambiar el relato sobre la gestión activa

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

La industria de la gestión de activos se ha acostumbrado a decir que el rendimiento pasado no es un indicador de resultados futuros, aunque a veces se comporta como si lo fuera. El asesoramiento “procíclico” puede hacer que los inversores se muevan hacia fondos o estrategias que funcionaron bien en el pasado, en lugar de aquellos que tienen el mayor potencial de futuro.

Del mismo modo, si bien los vehículos de inversión pasiva se han popularizado en el contexto de un mercado alcista prolongado, es posible que no dejen a los inversores en buena posición cuando cambien las condiciones y las oportunidades.

Es hora de romper ese ciclo y creemos que la gestión activa es una parte fundamental de la solución. Nos ayuda un entorno de mercado que parece estar cambiando a favor de la gestión activa. Las altas correlaciones entre los valores están empezando a romperse; la volatilidad muestra signos de aumento.

En este entorno, la selección activa desempeña un papel importante a la hora de identificar a los ganadores y a los perdedores – tanto en valores individuales, como en sectores, economías o clases de activos –. Y, frente a una perspectiva de rentabilidad más moderada durante los próximos cinco a diez años, los inversores necesitarán encontrar formas de hacer trabajar su dinero aún más. Pero no creemos que una perspectiva de mercado más desafiante sea suficiente para probar el caso de la gestión activa. Como industria, necesitamos cambiar el relato.

Con demasiada frecuencia, la gestión activa se considera únicamente como una tarea de selección de valores y de medición del rendimiento frente a un índice de referencia. Si bien esa es una parte central de lo que hacemos, creemos que la gestión activa implica una colaboración más amplia basada en la identificación de las necesidades de los clientes.

Implementamos un conjunto de estrategias para satisfacer esas necesidades y contamos con herramientas para hacer ajustes con los clientes en el largo plazo. Este conjunto de herramientas debe incluir las capacidades de expertos (tanto en una clase de activos en particular como entre distintas clases de activos), que nos ayuden a orientar a los clientes de una manera que sea verdaderamente independiente del producto. Para aprovechar al máximo esta agilidad, podríamos acordar un marco general con los clientes, dentro del cual las decisiones sobre la elección del momento oportuno y sobre el tamaño de la asignación de activos queda a discreción del gestor.

Este nivel de conocimiento y de destreza dinámica serán fundamentales para las inversiones de éxito en el futuro, a medida que la disrupción cambia el mundo que nos rodea.

Las nuevas tecnologías –inteligencia artificial, blockchain, aprendizaje automatizado (machine learning)– están revolucionando las industrias y abriendo una brecha entre ganadores y perdedores. Los gestores activos pueden distinguir las señales del ruido y facilitar la asignación eficiente de capital para apoyar los objetivos de nuestros clientes y de la sociedad en general.

En medio de estos cambios sísmicos, la gestión pasiva, por el contrario, se verá obligada a desempeñar un papel pasivo. Otro problema con la gestión pasiva es que dará mayor peso a los sectores que ya alcanzaron su punto máximo. La tendencia a seguir al rebaño o seguir el ciclo es potencialmente un gran destructor de valor.

Por el contrario, la gestión activa mira hacia el futuro con convicción. Un buen ejemplo es nuestro enfoque de los criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ASG). Integramos factores ASG en nuestro proceso de inversión para interactuar con las empresas con el fin de una mejor rentabilidad y hacer que los equipos directivos sean más transparentes.

Sin importar cuáles sean los argumentos a favor de la gestión activa, las gestoras activas deben demostrar que ofrecen valor. Esto incluye ser audaz e innovador en los precios.

Hemos introducido un nuevo modelo de comisiones basado en el éxito. Cobramos una comisión de gestión baja, comparable a la de los productos pasivos, y aplicamos una comisión de éxito sólo por la rentabilidad positiva superior a la del índice de referencia.

Ya hemos recibido comentarios muy positivos. No sostenemos que el modelo de comisión sea incorrecto: simplemente queremos ofrecer opciones a los clientes, para que sientan que tienen un mayor control sobre el proceso. Y, aunque las comisiones fijas suponen un incentivo para crecer en patrimonio, el cambio hacia un modelo que depende más del rendimiento nos anima a limitar la capacidad de los fondos que ofrecemos. De esta forma, maximizamos el potencial de generar alfa del fondo y nos concentramos en compartir el valor con los clientes.

Nuestro objetivo es llegar a un entendimiento común con los clientes sobre dónde y cómo agregamos valor. La gestión de activos necesita recuperar la confianza de sus clientes. Las gestoras activas podemos hacer eso compartiendo con nuestros clientes un camino a largo plazo, agregando valor de un modo eficiente desde el punto de vista de los costes, incluso a través de estructuras de comisiones innovadoras, y manteniéndonos enfocados en encontrar dónde estarán las próximas grandes oportunidades.

Tribuna de Andreas Utermann, consejero delegado de Allianz Global Investors.

La volatilidad aumentará en todas las clases de activos estadounidenses

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

La actual expansión en Estados Unidos ya es la segunda más larga en el período de posguerra. A medida que el ciclo madura, el rango de crecimiento potencial, la inflación y los tipos de interés se están ampliando el estrecho rango al que los inversores se han acostumbrado durante gran parte de la última década después de la crisis financiera.

A un nivel muy simple, este grado creciente de incertidumbre, aunque modesto, probablemente dará como resultado un aumento de la volatilidad general para todas las clases de activos de Estados Unidos.

Las condiciones generales de liquidez también han sido históricamente un impulsor clave de la volatilidad. Si bien la liquidez global del banco central en su conjunto continúa creciendo debido a los programas de flexibilización cuantitativa del Banco Central Europeo y el Banco de Japón, y los aumentos de las tasas de interés en ambas regiones parecen muy lejanos, la importancia del dólar para la economía global significa que las medidas de la Fed importan desproporcionadamente a los inversores.

Seguimos creyendo que la Fed normalizará la política monetaria estadounidense solo de manera gradual y solo si los datos justifican tal acción. El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha dejado claro esto en recientes discursos públicos.

Además, aunque la Reserva Federal está revertiendo el proceso de flexibilización cuantitativa, es casi seguro que conservará un balance residual mucho más grande que el que existía antes del inicio del QE a finales de 2008. Sin embargo, aunque las tasas reales en Estados Unidos siguen alrededor de cero, la política monetaria se está volviendo cada vez menos acomodaticia.

Apetito por el riesgo

Y dado que el propósito y el resultado de la flexibilización cuantitativa fue fomentar el comportamiento de búsqueda de riesgo y suprimir la volatilidad de la clase de activos, su reversión parcial sugiere todo lo demás igual, que es probable que el apetito de riesgo general de los inversores disminuya moderadamente y aumente la volatilidad.

Históricamente, el inicio de un ciclo de ajuste de los tipos de interés en Estados Unidos ha llevado a un aumento en la volatilidad en las bolsas de aproximadamente dos años y medio. Esa relación parece haber sido cierta también en este ciclo. Las preocupaciones de los inversores sobre la exposición de los mercados emergentes a un dólar estadounidense más fuerte y mayores tasas de financiamiento del dólar han aumentado notablemente desde mediados de año, dos años y medio desde la primera subida de la tasa de los fondos de la Fed en este ciclo en diciembre de 2015.

Ampliar

Aunque seguimos creyendo que los rendimientos para las principales clases de activos seguirán siendo positivos a medio plazo, es probable que los rendimientos de los activos de riesgo sean más moderados y significativamente más bajos en una base ajustada al riesgo que durante gran parte del periodo posterior a la crisis.

En nuestra opinión, la continua fortaleza del dólar estadounidense también puede generar una mayor volatilidad a nivel mundial. El apoyo reciente al dólar refleja principalmente que el crecimiento global se ha desincronizado, contrastando cada vez más con el perfil de crecimiento moderado y la política monetaria flexible de otras economías desarrolladas. En este contexto, no es sorprendente que el dólar ponderado en función del comercio haya seguido aumentando. Para los países emergente con importantes necesidades de financiamiento externo y grandes déficits por cuenta corriente, este escenario está claramente lejos de ser ideal.

Erin Browne es responsable de Asset Allocation Investment Solutions de UBS AM.

inbestMe lanza la primera cartera automatizada de inversión socialmente responsable

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

inbestMe, tras convertirse en el primer roboadvisor en ofrecer un servicio de gestor financiero personal a través de inbestMe Plus, ha lanzado la primera cartera de inversión socialmente responsable (ISR) compuesta íntegramente por ETFs: inbestMe Advanced ISR. Se convierte así en el primer roboadvisor nacional que comercializa carteras automatizadas de inversión de estas características.

La ISR es un modelo de inversión basado en criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno, que está creciendo rápidamente en todo el mundo y al que se puede acceder fácilmente a través de ETFs (fondos indexados cotizados altamente eficientes). La oferta de ETFs con criterios ISR aumenta exponencialmente año tras año, tanto en número como en variedad. La ventaja principal de una cartera de inversión ISR respecto a invertir en un único fondo que cumpla dichos criterios es que permite adaptar este estilo a las necesidades y al perfil financiero de cada inversor.

Para diseñar estas nuevas carteras temáticas socialmente responsables, el comité de inversión de la compañía selecciona hasta 11 ETFs para cada uno de sus 10 perfiles establecidos con un alto nivel de exposición a ISR, que replican índices que cumplen ampliamente sus condiciones. Al invertir en un solo fondo ISR se concentra toda la inversión, mientras que a través de una cartera diversificada ISR como la que acaba de lanzar inbestMe se consigue una distribución de activos adaptada y optimizada para el binomio rentabilidad/riesgo de cada inversor. Además, las carteras inbestMe están totalmente delegadas en la compañía, liberando al cliente de la gestión.

Aunque el inversor que se decide por la ISR antepone sus valores éticos y sociales a la rentabilidad, este modelo no está reñido con ella. De hecho, las carteras inbestMe vinculadas a ISR pueden llegar a superar la rentabilidad de otros planes hasta un 2% con menor volatilidad, según el backtest realizado desde julio de 2016. Además de cumplir los requisitos de personalización, diversificación, rentabilidad y optimización fiscal del resto de planes como Basic o Dynamic, inbestMe Advanced ISR se beneficia de una reducción de las comisiones.

“Fuimos el primer roboadvisor en permitir una muy alta personalización, ofrecer un gestor personal a través de inbestMe Plus y mostrar las carteras en tiempo real. Ahora, con inbestMe Advanced ISR avanzamos en la personalización, teniendo en cuenta los valores que demandan nuestros clientes, y a la vez, democratizamos nuestro servicio Advanced, bajando de 50.000 a 15.000 euros el importe mínimo”, afirma el CEO de la compañía, Jordi Mercader.

inbestMe Advanced ISR es la primera de una serie de carteras temáticas que la compañía prevé lanzar durante el último trimestre del año con el objetivo de personalizar al máximo su modelo de inversión inteligente, ‘smart investment’.

Las carteras inbestMe están altamente diversificadas, constituidas por entre 10 y 12 fondos indexados cotizados o ETFs, con visión mundial y sin límites geográficos. Con una óptima combinación de estos activos se construyen carteras eficientes con un elevado ratio rentabilidad/riesgo, por las siguientes razones: costes, que se sitúan en un promedio del 0,22%, muy inferiores a los fondos gestionados; flexibilidad y disponibilidad, basada en una amplia oferta, que permiten invertir en cualquier región o clase de activo; transparencia, pues se puede saber en todo momento dónde se está invirtiendo; liquidez, ya que se pueden comprar y vender en los mercados donde cotizan; y rentabilidad, pues con un ETF se garantiza más del 99,75% de la rentabilidad del índice.

La inversión a través de ETFs está creciendo a un ritmo anual del 20%, gestionando actualmente casi 4.6 billones de dólares en todo el mundo, de los cuales más de 600.000 millones en Europa. Su principal ventaja es que permite escoger cualquier clase de activo entre más de 1.500 diferentes opciones en Europa y casi 5.000 en el mundo, lo que permite construir carteras muy eficientes y diversificadas, afinando la rentabilidad y volatilidad esperada para ajustarse a cualquier objetivo y perfil inversor.

La gestión de las carteras está totalmente delegada en inbestMe, que monitoriza su evolución periódicamente y las reajusta para mantener la óptima distribución de activos tras los movimientos del mercado, la reinversión de dividendos y aportaciones periódicas (opcionales). Están diseñadas como un traje a medida en base a 11 perfiles de riesgo y diferentes planes de servicios.

El sector fintech está ganando clientes en Europa y España de forma masiva debido a la creciente demanda de transparencia e independencia por parte de los usuarios y frente a las bajas rentabilidades de los productos bancarios.

Planes de carteras diversificadas a medida de cada inversor

La personalización de las recomendaciones de inbestMe posibilita que cada cliente obtenga el mejor plan ajustado a su estilo inversor y objetivo vital, ya sea disponer de una cuenta de seguridad en caso de imprevistos que puedan afectar a su economía, planificar una compra importante, empezar cuanto antes a constituir el ahorro para la jubilación o, simplemente, acumular patrimonio al ritmo deseado.

Para ello, ha creado una variada gama de servicios que permite abrir cuentas individuales, conjuntas y de empresa asociadas a tres servicios básicos: inbestMe Basic, inbestMe Dynamic y inbestMe Advanced, a partir de una aportación mínima de 3.000. La diferencia entre estos tres planes radica en su grado de personalización y de distribución de activos estratégica o dinámica.

Una fintech impulsada por una experiencia personal

inbestMe nació de una necesidad personal de su CEO, Jordi Mercader, quien hace años se encontró con la falta de opciones óptimas de los servicios tradicionales cuando quería conseguir una gestión rentable y eficiente para su patrimonio financiero y posteriormente el de sus hijos. “Creemos que no hay mejor garantía para nuestros clientes que saber que nos ponemos en su piel, seleccionando para su cartera los activos y estrategias que aplicamos a nuestras carteras personales, las de nuestros familiares y amigos, y todo ello con total independencia y transparencia”, concluye Jordi Mercader.

Degroof Petercam Asset Management incorpora un equipo especialista de inversión en bonos convertibles

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Degroof Petercam Asset Management (DPAM) amplía sus capacidades en gestión activa con la incorporación de un equipo de gestores para desarollar un área de especialización en el segmento de bonos convertibles, a través de su Centro de Expertise Degroof Petercam gestión (DPG) ubicado en París.

Con el objetivo de reforzar sus capacidades, la firma incorpora a Laurent Le Grin, CFA, y Boris Rochereuil, CFA a su Centro de Expertise DPG. Según han señalado Peter De Coensel, miembro de la junta de directiva de DPAM & DPG, y Laurent Gaetani, director de DPG, en DPAM dan con estas dos incorporaciones otro paso importante en su estrategia de negocio.

“Laurent Le Grin liderará nuestros esfuerzos en la construcción de nuestras capacidades en bonos convertibles desde de DPG en París. Es un profesional experimentado y reconocido con una amplia trayectoria en la gestión de fondos de bonos convertibles europeos y globales. Además, Le Grin contará con el apoyo de nuestro equipo de analistas de renta variable y crédito y aportará valor activo a nuestros clientes institucionales y de banca privada», afirman.

La filosofía de inversión de las estrategias de bonos convertibles se basará en tres principios: selección de bonos y construcción de cartera basada en la convicción, gestión activa de renta variable a través del análisis top down macroeconómico combinado con un enfoque fundamental bottom up y el análisis crediticio y la convexidad como pilares principales del proceso de selección de bonos

Laurent Le Grin, responsable del equipo de bonos convertibles, está firmemente convencido de las ventajas de esta clase de activo y tiene como objetivo desarrollarlo aún más: “Creo que hay cinco razones principales para tener en cuenta los bonos convertibles. La primera es la convexidad; Los bonos convertibles generan rendimientos similares a la renta variable con menos volatilidad. En segundo lugar, los bonos convertibles pueden generar mayores rendimientos que otros instrumentos de renta fija en el contexto de fusiones y adquisiciones. En tercer lugar, desde el punto de vista de la asignación de activos, mejoran la relación riesgo-retorno de una cartera diversificada (mediante la inversión del 5 al 15%). En cuarto lugar, son menos sensibles a las subidas de tipos de interés, lo que proporciona protección a los inversores. Tienen una correlación negativa con los bonos gubernamentales, pero correlación positiva con las acciones y los bonos corporativos. Finalmente, los bonos convertibles se benefician de un trato favorable en el marco de Solvencia II”, explica.