BlackRock ha anunciado el lanzamiento del BGF Euro Investment Grade Fixed Maturity Bond Fund 2028, con el que amplía su gama de renta fija con vencimiento. Según explica la gestora, este vehículo de gestión activa ofrecerá a los inversores europeos acceso al mercado de bonos de alta calidad.
La gestora consideran que con los rendimientos de los bonos más altos hoy que hace 10 años y más del 80% de los sectores de renta fija ofreciendo rendimientos superiores al 4% por primera vez desde 2007, el fondo ofrece la oportunidad de asegurar los niveles de rendimiento elevados actuales antes de los futuros recortes de tipos de interés.
Además, explican que con una fecha máxima de vencimiento alineada con la fecha de finalización del fondo, la estructura del fondo combina los beneficios de una cartera de bonos diversificada con la certeza de una madurez fija. El fondo está diseñado para proporcionar una fuente de ingresos competitiva en el entorno actual del mercado y estará abierto durante un período de suscripción de cinco meses, hasta el 21 de marzo de 2025.
“En el régimen actual de tipos más altos y una mayor volatilidad macroeconómica y del mercado, creemos que hay un papel más importante para las estrategias activas y más oportunidades potenciales para que los gestores experimentados encuentren y generen alfa. A medida que los bancos centrales continúan su ciclo de recorte de tasas, los inversores pueden buscar capturar rendimientos atractivos a través de corporaciones europeas con grado de inversión, activos de renta fija de alta calidad que pueden mostrar resistencia en una economía que podría desacelerarse”, ha explicado Simon Blundell, co-director de Renta Fija Fundamental Europea en BlackRock.
Desde la gestora indican que el BGF Euro Investment Grade Fixed Maturity Bond Fund 2028 estará gestionado por Robert Ryan, Charles Chen y Max Hobbs, del equipo de crédito Buy and Maintain de BlackRock, y aprovechará la escala de la plataforma global de renta fija de BlackRock, que cuenta con 3 billones de dólares en activos.
El fondo está compuesto por una cartera de bonos investment grade, con el objetivo de proporcionar un rendimiento hasta el vencimiento superior al de los bonos gubernamentales y un alto nivel de diversificación en el ámbito del crédito, “lo cual sería difícil de lograr para un inversor individual, dado el tamaño mínimo requerido para invertir en bonos de crédito individuales”, matizan desde BlackRock. Según añaden, el proceso de inversión tiene como objetivo mantener una calificación agregada de BBB.
El fondo BGF Euro Investment Grade Fixed Maturity Bond 2028 sigue el lanzamiento en Europa de varios productos de madurez fija de grado de inversión y alto rendimiento exitosos por parte de BlackRock desde 2023.
Gescooperativo, la sociedad de inversión colectiva del Grupo Caja Rural, dentro de su iniciativa para fomentar la cultura financiera, destaca en un informe la capacidad de los fondos de inversión para erigirse en un vehículo adecuado para que los jóvenes encuadrados en las generaciones Millennial y Z se inicien el mundo de la inversión financiera de un modo racional y disciplinado, evitando decisiones impulsivas basadas muchas veces en informaciones interesadas o sesgadas.
“En unos casos el cine y en otros las redes sociales se han encargado de proyectar una imagen bastante distorsionada del mundo de la inversión financiera, alentando la idea de que es posible lograr un enriquecimiento rápido sin que sea necesario disponer de unos conocimientos básicos específicos sobre la materia. Ello alienta las decisiones impulsivas, basadas en informaciones sesgadas, que la mayoría de las veces, sobre todo cuando se producen a través de las redes sociales, suelen perseguir un interés particular”, han explicado los expertos de Gescooperativo.
La sociedad gestora de inversión colectiva del Grupo Caja Rural considera que los fondos de inversión pueden ser un “vehículo perfecto para que los jóvenes se inicien en el mundo de la inversión financiera”. Desde su punto de vista, aportarían a los jóvenes inversores un aprendizaje acelerado en un entorno de seguridad del que carecen otros instrumentos financieros. “Cuando alguien se adentra en el ámbito de la inversión financiera, existe una serie de normas o requisitos básicos que conviene observar, y todas ellas las reúnen los fondos de inversión”, explican los gestores de Gescooperativo.
Entre esas normas básicas que todo inversor debería conocer figuran, por ejemplo, la conveniencia de diversificar la inversión; la ventaja de empezar a invertir lo antes posible, si es posible con un plan de aportaciones periódicas; la conveniencia de fijarse un horizonte determinado para la inversión; la ventaja de evitar pagar costes abusivos que merman la rentabilidad o la importancia de tener al lado a un experto que te oriente sobre dónde invertir. “Un fondo de inversión es un vehículo que además de cumplir con estas normas básicas, te permite entrar en los mercados de una forma segura, aportándote disciplina y protegiéndote frente a la potencial pérdida de poder adquisitivo año tras año por el efecto de la inflación”, señalan los expertos.
Desde su punto de vista, los conceptos básicos que deberían figurar en el diccionario básico de inversión de todo aquel que se inicie en esta actividad serían: diversificación, diferencia entre gestión activa y gestión pasiva, binomio rentabilidad/riesgo, horizonte temporal de la inversión, inflación, diferencia entre renta fija y renta variable; funcionamiento de las comisiones de gestión y, muy importante, la noción del interés compuesto.
“No es necesario ser un experto en el tema, pero ser conscientes de todos estos factores es fundamental de cara a lograr una relación con el mundo de la inversión lo mejor posible. Al igual que nos interesamos por principios básicos de nutrición o deporte, hacerlo en el campo financiero debería de ser otro de nuestros pilares. Cuanto antes nos demos cuenta de ello, tendremos una mayor probabilidad de aprovecharnos del efecto del interés compuesto, sin fracasar en el intento”, aseguran los gestores de fondos del Grupo Caja Rural.
Subrayan, además, que iniciarse temprano en la actividad inversora ofrece a los jóvenes un mayor margen temporal para poder asumir ciclos económicos y financieros adversos. De alguna manera, esta circunstancia educa al joven inversor en la adopción de cierta tolerancia al riesgo, pues sabe que el “largo plazo” juega a su favor y que es un factor fundamental para recuperarse cuando el mercado atraviesa momentos de volatilidad o corrección.
Aseguran que la educación financiera mejora el rendimiento de la inversión. “Si un inversor joven tiene paciencia y no se deja influir por el momento del mercado o por las recomendaciones de determinados amigos o “gurúes”, lo razonable es que logre rentabilizar sus inversiones. Es muy importante que el inversor desarrolle su propia personalidad, sin dejarse influir por “cantos de sirena”. Es decir, que cada uno sea consciente de su situación personal e inclinarse por la diversificación como mejor opción.
Sobre la necesidad de extender la cultura financiera en la sociedad, poniendo especial énfasis en las generaciones más jóvenes, los expertos de Gescooperativo consideran que se podrían impulsar iniciativas muy interesantes desde la escuela y las universidades. Por ejemplo, ven una oportunidad en la inclusión de esta materia en los planes oficiales de estudio, abordando la cuestión desde un punto de vista teórico y práctico, mediante el montaje de talleres abiertos a la participación de gestores y expertos. Y también encuentran una herramienta muy potente para acercar la formación financiera a los jóvenes en el mundo de las redes sociales y los influencers. “Dado que los jóvenes prestan mucha atención a estos canales y a estas figuras públicas, podría ser una buena idea apoyarse en ellos desde la propia industria para hacerles llegar unos conocimientos imprescindibles para adentrarse con seguridad y confianza en el mundo de la inversión financiera”, concluyen.
BBVA Asset Managementha lanzado un proyecto piloto que aplica la tecnología blockchain a la gestión de activos, alineado con su estrategia de poner la innovación al servicio del cliente. Para ello, ha registrado un fondo de inversión tokenizado de renta fija a corto plazo, a través del sandbox regulatorio de laComisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
El sandbox regulatorio es un mecanismo que permite la realización controlada y delimitada de pruebas, bajo la supervisión de las autoridades competentes (CNMV, Banco de España y la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones), para analizar la viabilidad de nuevos modelos de negocio o la utilización de nuevas tecnologías en la prestación de servicios financieros.
BBVA Token Renta Fija Corto Plazo es un fondo de inversión cuyas participaciones serán registradas y almacenadas en una red blockchain privada, para lo que utilizará la red de Allfunds Blockchain. BBVA Asset Management actúa como gestora y comercializadora, utilizando exclusivamente la red, los smart contracts y los nodos levantados en la red Allfunds Blockchain para procesar las órdenes.
Para el partícipe, invertir en el fondo será igual que en un fondo tradicional. Sin embargo, las órdenes de suscripción y reembolso se gestionarán y registrarán mediante blockchain, sin afectar la experiencia del inversor.
Al ser un proyecto piloto, este fondo no está abierto a comercialización, sino que está disponible únicamente para empleados de la gestora, lo que permite a BBVA AM investigar la utilización de la tecnología blockchain en la operativa de gestión de activos.
Este proyecto ha sido posible gracias al trabajo conjunto de BBVA AM con otros equipos del Grupo BBVA, especialmente aquellos especializados en activos digitales y tecnología blockchain, cuya experiencia ha sido fundamental para dotar de robustez y solidez a esta iniciativa.
“El proyecto marca un paso importante hacia la adopción de una tecnología con amplio potencial transformador en la gestión de activos, comenzando en un entorno controlado y regulado que permitirá a BBVA AM explorar sus beneficios de manera segura y escalable”, señala Belén Blanco, CEO de BBVA Asset Management Europa.
WA4STEAM, la asociación internacional de mujeres business angels que busca aumentar la presencia de emprendedoras en STEAMy de mujeres inversoras, ha celebrado el Female Founders Forum (FFF). La jornada, que tuvo lugar en el espacio Barcelona Finance Hub de Aticco, en la sede de la Bolsa de Barcelona, tenía como objetivo formar, conectar y fortalecer el ecosistema de emprendedoras en STEAM en las que invierten las Business Angels de la asociación.
Está edición contó como principal novedad con la asistencia de diversas firmas de capital riesgo (venture capital). Durante su intervención, Blanca Ochoa, presidenta deWA4STEAM, destacó el impacto de las socias de la red de business angels “al aflorar y canalizar capital “durmiente” que de otra forma no se dirigiría a proyectos de emprendimiento de mujeres”. También manifestó que “estamos orgullosas de coinvertir con prestigiosos “venture capital” y que muchos de ellos hayan asistido al evento”.
Este evento, en el que participaron 26 emprendedoras y más de 90 business angels de WA4STEAM, acogió la mesa redonda De seed a Serie A y Mercado Secundario, moderada por María Masó, socia de WA4STEAM, y que contó con la participación de Clara Campás, Managing Partner de Asabys; Isaac del Peña, Partner de Conexo Ventures; Adriá Roca, de Inveready; y Helena Torras, fundadora de Hans (Wo)men Group. Los ponentes debatieron sobre las diferentes fórmulas de financiación que tienen los emprendedores, y las dificultades a las que se enfrentan para alcanzar rondas de financiación de serie A, además de los retos para que las inversiones en startups salgan al mercado secundario.
Encontrar financiación es uno de los grandes desafíos a los que se enfrenta cualquier emprendedor, sin embargo, no es el único. Así, las emprendedoras han señalado otros retos a los que deben enfrentarse para seguir creciendo como empresa. Entre ellos, la captación y retención del talento con profesionales cualificados que permitan construir un buen equipo, y la estrategia de venta y la identificación de su cliente final, clave para la supervivencia.
Otro de los objetivos de la jornada ha sido precisamente proporcionar herramientas a las emprendedoras para enfrentarse a esos retos desde una perspectiva diferente. Laia Arcones, fundadora de Instituto Más Mujeres y mentora experta en liderazgo y visibilidad femenina, impartió una charla a todos los participantes sobre cómo superar creencias limitantes que pueden impactar directamente en la consecución de los retos a los que se enfrentan las emprendedoras, seguida de una dinámica de grupo coordinada por Cristina Fernandez, socia de WA4STEAM.
La jornada finalizó con una sesión sobre Blue Economy, organizada por la WA4STEAM Academy y coordinada por Sylvie Lemaire y Conxi Perez, socias de WA4STEAM. Pablo Bou, Managing Director de BlueNetCat; Pauline Caumont; Policy Officer de la Dirección General de Asuntos Marinos y Pesca de la Comisión Europea; Rita Almela, responsable de Innovación del World Trade Center Barcelona y Manager de Blue Tech Port; Iolanda Piedra, presidente del Clúster Maritim de les Illes Balears; Carmen Eibe, coordinadora de proyectos de I+D de PHARMAMAR, ambas socias de WA4STEAM; y Sonia Hurtado, CEO y cofundadora de Poseidona, han explicado el amplio espectro cubierto por el termino Blue Economy y el impacto real que tiene en los distintos ámbitos de la economía y la sociedad.
ING lanza el Fondo NARANJA Garantizado 2028 I con el que pone a disposición de sus clientes una nueva alternativa conservadora que garantiza el 100% de la inversión inicial además del 6% de rentabilidad acumulada (2% TAE) siempre que se mantenga la inversión durante tres años.
Este nuevo fondo garantizado, disponible a partir del 31 de octubre de 2024, es el sexto de la gama de garantizados de ING y mantiene las características del resto de fondos de la entidad en términos de simplicidad, transparencia y bajos costes. La filosofía de este instrumento es ayudar a los clientes a reducir riesgos, al tiempo que les garantiza una rentabilidad en el contexto actual.
Desde la entidad aseguran que el enfoque de bajos costes y la relación de confianza y cercanía con el cliente posicionan la propuesta de inversión de ING como una de las más competitivas del mercado que continúa creciendo y consolidándose con una oferta de productos que destaca por su variedad y la ausencia de letra pequeña. Muestra de ello es la gama de fondos NARANJA Garantizados, que suman ya 423 millones de euros de activos bajo gestión entre sus distintas series.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Jason Kuffer. El Banco Internacional de Pagos alerta de las divergencias entre los mercados
El mercado de ETFs muestra una gran solidez a nivel mundial. Y también los fondos cotizados de gestión activa, que lograron un patrimonio de 1,05 billones de dólares hasta finales de septiembre, superando el récord anterior de 1,01 billones de dólares registrado a finales de agosto de 2024. Esta cifra supone que los activos han aumentado un 42,5% en lo que va de 2024, pasando de 737.060 millones de dólares a finales de 2023 a 1.05 billones de dólares.
Según publica ETFGI, los flujos muestran que este tipo de vehículo registró entradas netas por valor de 26,50 millones de dólares en septiembre, situando las entradas de todo el año en los 240.140 millones. “Tras el récord del presente año de entradas acumuladas de 240.140 dólares es seguido por entradas netas acumuladas de 113.800 millones en 2023, y el tercer mayor récord fue de 106.900 millones en 2021. Este fue el 54º mes consecutivo de entradas netas positivas”, indica en su informe.
Además, el informe destaca que, en Estados Unidos, donde los ETFs de gestión activa pueden utilizar modelos semi o no transparentes, solo 52 de los 1.659 ETFs de gestión activa utilizan un modelo semi o no transparente y representan solo 14.000 millones de los 791.000 millones de dólares invertidos en estas estrategias.
A raíz de estos datos, Deborah Fuhr, socia gerente, fundadora y propietaria de ETFGI señala: “El índice S&P 500 aumentó un 2,14% en septiembre y ha subido un 22,08% en lo que va del año 2024. El índice de mercados desarrollados excluyendo EE.UU. aumentó un 1,26% en septiembre y ha subido un 12,53% en 2024. Hong Kong, con un aumento del 16,51%, y Singapur, con un aumento del 7,43%, experimentaron los mayores incrementos entre los mercados desarrollados en septiembre. El índice de mercados emergentes subió un 7,72% durante septiembre y ha subido un 19,45% en 2024. China, con un aumento del 23,89%, y Tailandia, con un aumento del 12,43%, registraron los mayores incrementos entre los mercados emergentes en septiembre”.
A finales de septiembre de 2024, según datos de ETFGI, la industria global de ETFs/ETPs de gestión activa contaba con 2,962 ETFs/ETPs, con 3,679 listados, activos de 1.05 billones de dólares, proporcionados por 485 proveedores en 37 bolsas de 29 países. Por tipo de estrategia, los ETFs de gestión activa enfocados en renta variable a nivel mundial registraron entradas netas de 15.490 millones de dólares durante septiembre, lo que elevó las entradas netas acumuladas en lo que va del año a 139.000 millones, superando los 76.150 millones en entradas netas acumuladas en 2023. Por su parte, los ETFs de gestión activa enfocados en renta fija atrajeron entradas netas de 10.190 millones en septiembre, lo que llevó las entradas netas acumuladas a 86.360 millones, mucho más que los 36.200 millones en 2023.
Gran parte de estas entradas sustanciales se atribuyen a los 20 principales ETFs activos por nuevos activos netos, que colectivamente captaron 12.750 millones en septiembre. El Blackrock Flexible Income ETF (BINC US) lideró con la mayor entrada neta individual, captando 1.580 millones de dólares.
Santander Asset Management (SAM), la gestora de Banco Santander, sigue volcada en la promoción de iniciativas de impacto social. Con el objetivo de reforzar su compromiso con los territorios en los que desarrolla su actividad, ha decidido transformar su gama de fondos sostenibles en solidarios y aumentar así el peso de este tipo de iniciativas.
Con esta gama se puede llegar a todo tipo de inversores, ya que cuenta con productos con cuatro perfiles de riesgo diferentes. Además, al ser sostenible incorpora en su proceso de inversión el análisis del desempeño ASG de alrededor de 15.000 compañías y 190 estados mediante el estudio de más de 100 indicadores en las 3 áreas de sostenibilidad (ambiental, social y buen gobierno).
El cambio implica que SAM sumará a las donaciones que tradicionalmente realiza la cesión de parte de la comisión de gestión, un 0,05% anual sobre el patrimonio de cada clase, sin límite, de la gama de estos fondos de inversión. Esto supone añadir 1,9 millones de euros a las donaciones que actualmente lleva a cabo la gestora de Banco Santander. El destino de estos recursos serán proyectos en cada uno de los territorios en los que opera la entidad, y propuestos por cada territorial, para contribuir al crecimiento de su entorno. Posteriormente, el comité ético del fondo escogerá los proyectos ganadores entre los seleccionados.
Con los niveles actuales de activos, en 2025 la territorial de Madrid recibiría alrededor de 250.000 euros para proyectos de interés social. Este dinero se destinará a uno o varios proyectos del ámbito de la salud, bienestar social, pobreza infantil y/o discapacidad y, excepcionalmente, a ayudas en momentos de alarma social como por ejemplo las provocadas por desastres naturales o situaciones de hambruna.
Este año, Santander Asset Management España entregó, a través del fondo Santander Responsabilidad Solidario FI, ayudas a cuatro proyectos de CONFER para impulsarla inserción sociolaboral de personas en riesgo de exclusión y de las que se beneficiaron un total de 1.020 personas. También se contribuyó a mejorar la empleabilidad de 50 personas en situación o riesgo de exclusión social en el marco de un proyecto de la Fundación Valsé.
Foto cedidaVictoire Dubrujeaud, Edmond de Rothschild AM
Edmond de Rothschild Asset Management ha anunciado la incorporación de Victoire Dubrujeaud a la firma como gestora y analista de high yield en el equipo de renta fija. Según explican, se une al equipo de renta fija que está dirigido por Alain Krief, quienes gestionan 8.600 millones de euros, y estará ubicado en París. En concreto, pasa a formar parte del equipo de deuda high yield dirigido por Alexis Foret y trabajará junto al portfolio manager Alexis Sebah, reforzando la cobertura de emisores europeos.
Victoire Dubrujeaud cuenta con 15 años de experiencia y aporta una valiosa trayectoria profesional. Antes de incorporarse al grupo, ejerció como portfolio manager de high yield en La Française Asset Management, responsable de activos de high yield de las estrategias de rentabilidad total de LFAM. También gestionó activos de high yield en Oddo BHF en París y para SCOR IP, como analista de préstamos apalancados. Victoire comenzó su carrera en Amundi en 2010 como analista de crédito.Tiene un máster en economía e ingeniería financiera por la Université Paris-Dauphine y la Université Panthéon-Assas.
A raíz de este anuncio, Alain Krief, responsable de renta fija en Edmond de Rothschild AM, ha señalado: “Tenemos más de 2.400 millones de euros en activos high yield bajo gestión, por lo que se trata de una clase de activos clave para nosotros. La incorporación de Victoire al equipo es una gran noticia. Estoy seguro de que su experiencia beneficiará al equipo al mejorar y profundizar nuestros conocimientos”.
Deutsche Bank España continúa apostando por el crecimiento de su área de Wealth Management y Banca Privada y refuerza su equipo en esta área en el País Vasco con la incorporación de Alfonso Artola y José Miguel Barrio a la oficina de Bilbao.
Alfonso Artola, con una trayectoria profesional de más de 20 años, es licenciado en Ciencias Empresariales por la Universidad de Gales y cuenta con un MBA en Administración y Finanzas. Alfonso acumula una sólida trayectoria profesional en entidades financieras como UBS, Sabadell Urquijo y Banca March.
José Miguel Barrio es licenciado en Derecho por la Universidad de Deusto y Máster en Asesoría Fiscal y en Dirección de empresas. En su trayectoria profesional ha desempeñado diferentes posiciones en entidades como Barclays, Banco Urquijo, HSBC, UBS, Espirito Santo y Banca March.
Borja Martos, Head of Wealth Management de Deutsche Bank España, ha afirmado que “la incorporación de Alfonso Artola y José Miguel del Barrio fortalece nuestra posición en el País Vasco una de las comunidades clave para el banco y de mayor crecimiento empresarial de nuestro país. Confiamos en seguir creciendo como la entidad de referencia para los empresarios, sus empresas y los grandes patrimonios de la región”.
Deutsche Bank es una entidad de alcance global con presencia local. Dando servicio al País Vasco, en el área de Wealth Management, Banca Privada y Banca de Empresas cuenta con 14 personas dedicadas a dar servicio a los empresarios, en sus necesidades tanto particulares como corporativas.
Deutsche Bank está presente en todas las áreas de negocio en España, lo que crea sinergias únicas que benefician a los clientes, al contar con un único banco para sus necesidades particulares transaccionales, la gestión patrimonial, así como las necesidades financieras de su empresa, explican en un comunicado.
Welcome Asset Management, SGIIC, S.A. incorpora como banquero privado senior a Juan Echenique, que ocupará el puesto de director.
Echenique procede de Edmond de Rothschild, donde durante los últimos cinco años ha ocupado los cargos de First Vice President y Senior Banker-Deputy.
Echenique acumula más de 17 años de experiencia en banca privada y banca de inversión. Fue director durante casi cinco años en Alantra y banquero y gestor de patrimonios en Banco Alcalá y Banca March. Es licenciado en Business Administration and Management por la Universidad Pontificia Comillas ICAI-ICADE. Además, es en la misma universidad que estudió donde ejerce como profesor colaborador en Portfolio Management.
“Para nosotros, poder incorporar un perfil como el de Juan es sin duda un éxito. Su profesionalidad, experiencia y sobre todo, calidad personal, han sido clave para su incorporación”, han asegurado desde la entidad.
Este nuevo fichaje es un nuevo hito dentro de la política de crecimiento de Welcome AM, fortaleciendo su objetivo y dando continuidad a su plan a largo plazo.
