Pixabay CC0 Public Domain. Las principales infraestructuras financieras europeas lanzan una iniciativa para proteger el dinero de los ciudadanos ante posibles ciberataques
Proteger los ahorros de los ciudadanos europeos de los ciberdelicuente es el objetivo que ha unido a las principales infraestructuras e instituciones financieras europeas para lanzar la Iniciativa de Intercambio de Información e Inteligencia Cibernéticas (CIISI-EU, por sus siglas en inglés).
Como bien indica su nombre, este proyecto tiene como objetivo poner en común aquella información que sea «vital para evitar los ataques cibernético». En la iniciativa participan las instituciones e infraestructuras financieras más relevantes de Europa, como son los miembros del Euro Cyber Resilience Board for pan-European Financial Infrastructures (ECRB), que está presidida por el Banco Central Europeo (BCE). Desde las instituciones europeas se considera que para combatir el riesgo cibernético es necesario participar activamente de intercambios de información e inteligencia, así como colaborar con las partes interesadas para generar confianza dentro de la industria financiera.
Según explican desde el BCE, los objetivos fundamentales de esta iniciativa son: proteger el sistema financiero mediante la prevención, detección y respuesta a los ataques cibernéticos; facilitar el intercambio de información y buenas prácticas entre las infraestructuras financieras; y concienciar sobre las amenazas a la seguridad cibernética.
«Esta es la primera vez que las grandes infraestructuras financieras, la Europol y la Agencia de la Unión Europea para la Ciberseguridad (ENISA) han tomado medidas conjuntas para frenar el riesgo cibernético. Esperamos que esto sea un modelo inspirador para que otras jurisdicciones aborden una de las mayores amenazas de nuestro tiempo. Los ciberdelincuentes están robando cada vez más dinero, y por lo tanto compartir información nos ayudará a prevenir ataques y, en última instancia, proteger el dinero de la gente», ha señalado Fabio Panetta, miembro del Comité Ejecutivo del BCE y el presidente de la ECRB.
En los próximos meses, el BCE publicará el marco de la iniciativa de intercambio entre la CIISI y la UE para alentar a otras jurisdicciones a seguir su ejemplo. Desde la entidad monetaria consideran que las amenazas cibernéticas suponen “un grave riesgo para la estabilidad del sistema financiero europeo y mundial”. En este sentido, argumenta que este tipo de ataques no tienen fronteras, y además son delitos que evolucionan constantemente, “amenazando con perturbar los sistemas financieros mundiales interconectados.
Pixabay CC0 Public Domain. ¿Año nuevo, ideas nuevas? La agenda del clima necesita más ambición
Un nuevo año y una nueva década debería representar un momento para el optimismo, pero es difícil evitar la sensación de frustración en torno a las medidas sobre el cambio climático. La 25ª conferencia de las partes de la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (COP 25), celebrada en diciembre de 2019, reafirmó la importancia de reducir las emisiones mundiales de carbono, pero no estableció una nueva y ambiciosa agenda para hacerlo.
En 2015, la COP 21 desembocó en el Acuerdo de París, que reconocía la urgente necesidad de reducir drásticamente las emisiones para 2030 para mantener el aumento de la temperatura mundial por debajo de 1,5 grados. Desde entonces, cada COP ha renovado el compromiso con ese objetivo. Pero hasta ahora, no lo hemos logrado, y hemos fracasado estrepitosamente.
Un reciente informe de las Naciones Unidas reveló la brecha, aún creciente, entre los objetivos de reducción de carbono y las emisiones reales del mismo. Cada año que las emisiones continúan aumentando hace que resulte más difícil cumplir con nuestros objetivos para 2030 y, por tanto, es más complicado proteger nuestro medio ambiente y es más difícil aliviar el dolor económico del cambio climático.
La prioridad debería consistir en impulsar la acción de los gobiernos y las empresas, especialmente en los mercados emergentes. En esos países se están tomando actualmente decisiones que darán forma a las estructuras económicas en su conjunto durante las próximas décadas. Si esas decisiones no se toman sobre una base sostenible y baja en carbono, estaremos manteniendo unas elevadas emisiones en el futuro.
A menudo, el cambio climático puede parecer un problema imposible de resolver. Pero la solución puede resumirse en una palabra: inversión. Los gobiernos nacionales y otras entidades estatales tienen un papel que desempeñar, pero sólo el sector privado puede reunir la suma de dinero necesaria.
Eso significa impulsar el mercado de las finanzas sostenibles. El interés de los inversores por los productos ecológicos está creciendo: en una encuesta de HSBC realizada a principios de este año, el 63% de nuestros clientes inversores afirmaron que introducirán o ampliarán su presencia en las finanzas sostenibles en los próximos dos años.
Sin embargo, el mercado sigue siendo subescalado, frenado por la falta de proyectos de inversión. Sólo en lo que respecta a los bonos verdes, la emisión en los tres primeros trimestres de 2019 fue de casi 190.000 millones de dólares, un gran avance con respecto a los aproximadamente 115.000 millones de dólares del mismo período del año pasado. No obstante, esto es sólo una pequeña parte de los billones de dólares de inversión verde que se necesitan para 2030. Además, sólo el 26% de la emisión en 2019 se destinó a proyectos de mercados emergentes, muy por debajo de lo que se requiere para garantizar un crecimiento económico sostenible a largo plazo en esos países.
Aunque los cambios dirigidos pueden marcar la diferencia. Lo primero es fomentar una mejor divulgación de los riesgos climáticos. Cuando los inversores tengan una idea clara de qué negocios y sectores están más expuestos al impacto del aumento de las temperaturas, pueden tomar mejores decisiones con su dinero.
La adopción generalizada de principios de divulgación normalizados, como los publicados por el Grupo de Trabajo sobre Divulgación Financiera relacionada con el Clima, aumentará el número de proyectos viables para los inversores, y ayudará a lograr el segundo cambio: impulsar una mayor actividad de financiación ecológica en la economía real.
Hasta ahora, la emisión de financiación verde ha estado dominada por los gobiernos nacionales y las entidades financieras. Eso no puede continuar. La participación en la financiación sostenible es particularmente importante en los sectores de alto consumo de carbono, como la generación de energía y la manufactura pesada. En este caso, la transición hacia una reducción de las emisiones está plagada de riesgos, pero ofrecerá enormes oportunidades a las empresas que tengan éxito. El tipo de financiación adecuado en el momento oportuno será crucial.
Existen algunos indicios de que estos sectores están empezando a abordar la transición. Recientemente hemos visto la formación de organizaciones industriales que presionan para que se reduzcan las emisiones en sectores específicos de la economía. Cuanto más tiempo tarden las empresas en adaptarse a una mentalidad de bajas emisiones de carbono, mayor será la probabilidad de que sufran un revés por parte de los consumidores e inversores concienciados con el clima.
El tercer cambio consiste en hacer de la infraestructura sostenible una clase de activo por derecho propio. Varios estudios muestran que actualmente existe un déficit de inversión en infraestructura global de entre 40 y 70 billones de dólares. No gastamos suficiente dinero en artículos de gran valor como carreteras, ferrocarriles y generación de energía. Es vital salvar esta brecha de manera sostenible. Una clase de activos separada permitiría que los productos se estandarizaran más, fueran más transparentes y estuvieran debidamente vinculados a los impactos.
La necesidad de infraestructuras y otras inversiones verdes en las ciudades son especialmente acuciantes. Las ciudades generan más del 70% de las emisiones mundiales de carbono, pero la mayoría de las ciudades no tienen acceso directo a los mercados de capital y no pueden invertir fácilmente dinero para reducir esta cifra.
Por ello, el cuarto cambio es la innovación en los productos. Esto proporcionará más vías de inversión para ayudar a convertir las prometedoras políticas o productos climáticos a pequeña escala en soluciones de efecto masivo. Muchas ciudades, por ejemplo, han sido pioneras en proyectos que reducen las emisiones de carbono por la eliminación de residuos o han aumentado la financiación de edificios más ecológicos. Un plan que funcione en Shangai debería, con algunos ajustes, funcionar en Estocolmo o Sao Paulo. También es alentador el desarrollo del mercado de «bonos azules», en el que los beneficios de los inversores están vinculados a la preservación de ecosistemas específicos.
2020 es un año clave para el cambio climático. La COP 26, que se celebrará en Glasgow el próximo noviembre, será crucial para el futuro inmediato y a largo plazo de nuestro planeta. Sólo podemos esperar que pueda señalar logros más concretos que los de los últimos años.
Tribuna de Daniel Klier, director de Inversiones Sostenibles en HSBC.
Pixabay CC0 Public Domain. 10 temáticas de inversión para 2020
La disminución de los riesgos políticos, la mejora de los indicadores económicos y las valoraciones del mercado de renta variable conforman un nuevo contexto económico en 2020 con nuevas oportunidades para los inversores. Para ello, BNP Paribas Wealth Management ha seleccionado diez temáticas de inversión en EE.UU., Europa y Asia.
1. El paso de renta fija a variable
“El rendimiento de los bonos continuará siendo extremadamente bajo durante mucho tiempo”, advierte el informe de BNP Paribas. La búsqueda de rentabilidad seguirá despertando el apetito de los inversores por los valores de renta variable con dividendos altos, seguros y crecientes, conocidos como los “aristócratas del dividendo”.
Esta temática se aplica a las inversiones en mercados desarrollados, donde el escaso rendimiento de la renta fija es generalizado. Además, se trata de una alternativa para aquellos inversores que busquen ingresos estables, siempre que inviertan a largo plazo y acepten una mayor volatilidad a la del mercado de renta fija.
2. Invertir en empresas de calidad
Según BNP Paribas, el crecimiento económico seguirá siendo débil y vulnerable a los acontecimientos que puedan ocurrir. Los márgenes operativos de las empresas son altos y reflejan un posicionamiento de final de ciclo. Este contexto favorece a los valores de calidad, es decir, aquellos que cumplen tres requisitos: alta rentabilidad, bajo apalancamiento y poca variabilidad de sus beneficios. Estas fortalezas aseguran una valoración más elevada. Las empresas que invierten significativamente en investigación y desarrollo (I+D) forman parte de este defensivo universo. Así, esta temática permite a los inversores adoptar un enfoque prudente en los mercados de renta variable.
3. En búsqueda de rentabilidades con bajo riesgo
A medida que se acerca el fin del ciclo económico, los inversores buscan, cada vez más, un posicionamiento defensivo en sus carteras. Las oportunidades de inversión se han reducido desde que los bancos centrales adoptaron tipos de interés negativos en la zona Euro y en Japón. Algo más del 20% de los bonos a nivel global tienen un rendimiento a vencimiento negativo. Sin embargo, sigue habiendo soluciones que ofrecen rendimientos esperados positivos con un nivel de riesgo relativamente bajo. Según BNP Paribas, la diversificación reduce el riesgo general de una cartera, por lo que abogan por diversificar los activos en una serie de productos con bajo riesgo y otros con riesgo calculado.
4. Desglobalización: los beneficiarios del cambio de tendencia en el comercio mundial
El cambio de tendencia desde la globalización hacia la regionalización o localización está creando oportunidades en mercados regionales y locales, incluyendo compañías de pequeña o mediana capitalización. Al mismo tiempo, esto también implica, según el informe, mayores incertidumbres políticas y geopolíticas, que podrían provocar volatilidad en el mercado. La entidad recomienda a los inversores proteger sus carteras con activos refugio.
5. Oportunidades relacionadas con el gasto en infraestructuras
Se han puesto en marcha programas de estímulos fiscales en este año, tendencia que se repetirá en 2020, según los datos de BNP Paribas. Como consecuencia, los inversores podrían beneficiarse de un aumento del gasto fiscal: valores relacionados con el sector de construcción y obra civil, valores de los sectores de energías renovables y transporte limpio, fondos temáticos (fondos vinculados a infraestructuras, fondos verdes o ISR), re-rating de los valores del Reino Unido y compañías multiactivos beneficiarias de la política china como cementeras, consumo discrecional y básico y bonos corporativos.
6. El medio ambiente y el futuro del planeta: el agua y la gestión de residuos
Desde la entidad esperan un “aumento en la demanda de bienes y servicios en estas áreas y, en particular, las relacionadas con la disponibilidad de agua, la gestión de residuos, así como las energías limpias y renovables”. Así, la concienciación asociada a los factores ESG atraerá a los inversores hasta estos sectores en 2020.
El informe de BNP Paribas destaca dos áreas donde recaerá la atención: el agua y la gestión de residuos, donde destacan oportunidades para aquellos inversores interesados en métodos de recogida, reciclaje y cualquier innovación que las empresas puedan ofrecer; y energías limpias y renovables, con la innovación tecnológica, el equipamiento en energía solar, eólica y geotérmica e hidroeléctrica como los sectores más prometedores. Asimismo, también destacan la importancia de otros campos como el de las baterías y productos químicos relacionados, fabricantes de equipamientos eléctricos y de redes.
7. Invertir en capital humano: los mejores empleadores, la educación y la vida saludable
Dado que compañías con altas calificaciones en conceptos como “mejores empleadores” o “igualdad de género” han mostrado buenos resultados históricamente en términos de rentabilidad- riesgo, desde la entidad esperan una creciente demanda de bienes y servicios en relación con estas áreas. Habrá tres sub-temas principales, según BNP Paribas: los mejores empleadores e igualdad de género, las microfinanzas y educación y la alimentación saludable y seguridad alimentaria.
– Mejores empleadores e igualdad de género: con un enfoque que seleccione las empresas basado en rankings relativos como el “mejores compañías en las que trabajar”, de Fortune o el ranking de igualdad de género de Equileap.
– Microfinanzas y educación: las microfinanzas son ”un factor clave para apoyar el crecimiento sostenible y luchar contra la pobreza”, asegura el informe. En educación, por su parte, destacan oportunidades en nuevas tecnologías en los ámbitos de educación digital, gestión educativa y servicios y suministros.
– Alimentación saludable y seguridad alimentaria: destacan áreas de alimentación alternativa, producción de alimentos ecológicos y seguridad alimentaria.
8. Beneficiarse de la disrupción: innovación en 5G e inteligencia artificial
Se trata de una temática global ya que las empresas que juegan un papel fundamental en este campo se ubican en EE.UU., Europa y Asia. La tecnología 5G, que despegará realmente en 2020, incluye equipos y operadores de redes móviles, fabricantes de semiconductores, antenas, torres y proveedores de software. Esta innovación tendrá lugar “a un ritmo tan rápido que los riesgos (volatilidad superior a la media) son muy altos”. Por ello, el informe aconseja aplicar una diversificación significativa para reducirlos, así como un horizonte de inversión a largo plazo.
9. Consumidores hiperconectados: nuevas tendencias en consumo digital
El foco de esta tendencia se encuentra en EE.UU., donde son muchas las empresas que cubren los avances en Internet y los nuevos medios de comunicación. Además, muchos fondos, ETFs, productos estructurados y fondos de private equity permiten invertir en esta temática. La entidad también destaca otras regiones del mundo, como Europa y Asia, que también están experimentando un boom en esta área. “El noreste asiático incluso ha superado a Occidente en toda una gama de aplicaciones para consumidores”, subrayan.
10. Innovación en el cuidado de la salud tecnológica multiplica los avances y las nuevas aplicaciones
El sector sanitario, apoyado por crecimiento de Internet, medios de comunicación, el big data, el almacenamiento de datos y la inteligencia artificial, el está creciendo más rápido que el resto de la economía. Esto se traduce en un progreso considerablemente alto a todos los niveles, según la entidad. Con nuevos métodos de investigación y desarrollo, nuevos tipos de tratamientos, herramientas y servicios, esta temática se centra en inversores dinámicos que estén dispuestos a asumir ciertos riesgos y con un horizonte a largo plazo.
Las empresas más dinámicas en este ámbito o las que crecen más rápido son a menudo pequeñas y medianas empresas (pymes). Sin embargo, el riesgo es en ocasiones mayor porque estas son menos maduras, están menos diversificadas y disponen de menos recursos que las grandes empresas que operan en esta industria. Por tanto, “además de invertir en valores de empresas líderes, podemos invertir en subsegmentos de mayor riesgo a través de fondos diversificados”, concluye el informe.
Pixabay CC0 Public DomainBoris Kasimov. Boris Kasimov
La renta variable mundial perdió terreno en enero (en dólares estadounidenses) debido a la propagación del coronavirus, que redujo la tolerancia al riesgo de los inversores. Según apunta Fidelity International en su último informe mensual de renta variable, la inquietud por el brote del virus puso coto al optimismo del mercado que siguió a la firma de la fase 1 del acuerdo comercial entre EE.UU. y China. Los mercados también mostraron una menor preocupación por el breve repunte de las tensiones entre EE.UU. e Irán, que remitieron rápidamente. Mientras que los datos económicos anteriores al brote del coronavirus siguieron mostrando señales de mejora en las diferentes regiones (con ascensos de los PMI en varias economías).
Los grandes bancos centrales van a mantener la postura expansiva durante el próximo año, por lo que el miedo a una recesión a corto plazo parece estar alejándose. Las acciones estadounidenses cerraron prácticamente planas después del varapalo que sufrieron los valores energéticos a raíz del hundimiento de la demanda en China.
La zona euro, cuya economía está estrechamente vinculada a la demanda china, vio cómo sus bolsas caían envueltas en preocupaciones similares. Los peores sectores fueron energía, materiales y consumo discrecional, siendo este último especialmente vulnerable a las restricciones a los viajes y desplazamientos dentro y fuera de China, que probablemente reduzcan la demanda de productos de lujo europeos.
Por su parte, las acciones japonesas y emergentes cedieron ante presiones similares. Informativamente hablando, el Reino Unido siguió suscitando atención durante el mes en el que se vivió su salida formal de la UE. La incertidumbre sobre sus futuras relaciones probablemente se mantenga a lo largo de 2020 mientras las partes negocian los términos de sus intercambios comerciales.
La visión de los gestores de fondos globales sobre el coronavirus
Dada la importancia de China dentro de la economía mundial y el tema dominante en los mercados en enero, es decir, el coronavirus, la gran duda a la que están atentos en Fidelity International es la respuesta de China: ¿el gobierno chino aparcará su programa de reducción del endeudamiento/estabilización financiera y lanzará un paquete contundente de estímulos?
Hasta ahora, su respuesta (incluidas sus últimas medidas de relajación monetaria) ha sido muy mesurada. Si se produce, se sumará a la relajación general de las condiciones monetarias internacionales, lo que sería muy beneficioso para los mercados financieros (tanto renta variable como renta fija). Sin embargo, el impacto en un horizonte más lejano podría ser negativo, ya que supondría alejarse de los planes de estabilidad, centrados en la reducción del endeudamiento. En Fidelity International han hablado con las empresas sobre el impacto del brote de la enfermedad y los efectos de primer orden están siendo bien descontados. Están cerrándose pocos negocios en China y a buen seguro esto está pesando en el crecimiento este trimestre, pero por ahora el mercado está mirando más allá de la contracción partiendo de la hipótesis de que a) esta situación durará poco, y b) el impacto del rebote será positivo.
Aunque en Fidelity creen que los beneficios mundiales podrían verse afectados por el descenso de la actividad empresarial en China debido al virus, no se ha producido una reacción excesiva en los mercados internacionales que pudiera llevarnos a realizar grandes cambios en sus carteras en estos momentos.
Probablemente se conozcan unos datos económicos decepcionantes en el primer trimestre en este entorno y el consumo será el área que más se verá afectada, ya que en este periodo vacacional tradicional se concentra un considerable volumen de gasto discrecional.
En Fidelity han observado una notable desaceleración en el consumo online, ya que la suma de los festivos por el Año Nuevo Chino y el miedo al contagio han ralentizado considerablemente las redes de entregas hasta prácticamente paralizarlas. Lo que también se ha visto es que los proveedores de juegos online, streaming y cursos de formación están intentando atraer a los consumidores con los servicios que ofrecen, que se disfrutan en la seguridad del domicilio.
En esta coyuntura, la actividad empresarial general podría experimentar debilidad también, lo que podría contagiarse a las cadenas de suministro internacionales y el impacto podría sentirse de forma más amplia. El ritmo de actividad en las infraestructuras dependerá de cómo se retomen los proyectos a finales de febrero.
Resulta extremadamente complicado predecir la duración de este brote de coronavirus y la magnitud de su contagio. No sería sorprendente ver picos de volatilidad en las acciones chinas a corto plazo, ya que las empresas y los inversores no saben a ciencia cierta cómo va a afectar este suceso a sus beneficios.
El gobierno chino está demostrando su postura proactiva y ya ha inyectado liquidez en el mercado, lo que reitera su firme compromiso de mantener la estabilidad de la actividad económica interna. Se podría ver un mayor apoyo de las autoridades chinas para acelerar el desarrollo de nuevos fármacos y el brote podría poner el foco en la importancia de los productos de protección como los seguros.
La previsión generalizada es que en este entorno surgirán más evidencias del desplazamiento hacia Internet en todo el espectro del consumo. Aunque en Fidelity reconocen que este suceso está provocando tensiones a corto plazo, tiene menos probabilidades de perturbar el cambio estructural a largo plazo que está desarrollándose en China y Asia. La bolsa de China, al igual que su economía, poseen una profundidad y una amplitud considerablemente mayores de la que tenían cuando se produjo el estallido del SARS.
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Pixabay CC0 Public Domain. Nuevas ideas de inversión en el próximo desayuno nórdico de Nordea AM
Nordea Asset Management organiza un nuevo desayuno nórdico en Pamplona el 20 de mayo. En esta edición y con la colaboración de Ana Rosa Castro y Carolina González, del departamento de Ventas, se analizarán los aspectos más importantes del panorama macroeconómico actual.
Además, la gestora presentará sus nuevas ideas de inversión de cara a 2020 cubriendo los distintos perfiles de inversores. El desayuno tendrá lugar el 20 de mayo a las 9:30 horas en el Palacio Guendulain (Calle Zapatería, 53).
La asistencia al acto será válida por 1 hora de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA y EFP.
Se trata de un evento con aforo limitado que requiere inscripción previa enviando un correo electrónico con los datos a la dirección clientservice.iberialatam@nordea.com.
Pixabay CC0 Public Domain. Banco Santander lanza más de 1.500 Becas #InvierteEnTi para apoyar la empleabilidad de estudiantes y jóvenes profesionales
La Asociación Española de Fintech e Insurtech (AEFI) y Pinsent Masons presentan el primer libro blanco del wealthtech, patrocinado por CecaBank. En este manual, que recoge un profundo análisis sobre el sector en España, incluye una serie de propuestas de cambio para mejorar su regulación, acercar el sector a las autoridades de supervisión y garantizar la protección del usuario.
El sector wealthtech se caracteriza por ofrecer servicios financieros relacionados con el ahorro y la inversión a corto, medio y largo plazo, a través de la tecnología y de nuevos modelos de negocio. Además, “el desarrollo del wealthtech permite que nuevos colectivos puedan disfrutar, gracias a la tecnología, de servicios hasta ahora reservados a los clientes con mayor capacidad económica”, destaca Sebastián Albella, presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Como pilares básicos del sector, el libro blanco destaca: la educación financiera, la democratización de los servicios financieros, el ahorro sostenible, el uso de tecnologías disruptivas y la digitalización. Además, apunta a la regulación como uno de los aspectos fundamentales para el mejor desarrollo de las nuevas plataformas de inversión y asesoramiento.
“Las startups wealthtech han llegado para acelerar la educación, mejorar la transparencia, hacer las finanzas más sostenibles, facilitar el acceso a productos y servicios de ahorro y el asesoramiento tanto para los clientes finales, como para las propias entidades financieras”, añade Rodrigo García de la Cruz, presidente de AEFI. En este aspecto, algunas compañías wealthtech han incluido elementos pedagógicos en sus servicios o sistemas de opinión de otros clientes para luchar contra el desconocimiento y atraer a nuevos consumidores.
Al mismo tiempo, estas empresas ayudan a la democratización de los servicios financieros, facilitando la inversión y la entrada en la industria del capital privado a pequeños capitales e inversores o ahorradores. Así, contribuyen a incrementar la inclusión financiera, reducir intermediarios y garantizar mayor transparencia al inversor.
“La democratización financiera proporciona soluciones de manera más rápida y efectiva además de asegurar unos costes más bajos; teniendo siempre en cuenta las necesidades de los clientes. Pero además el uso de la tecnología en el asesoramiento financiero da lugar a la adquisición y conocimiento de un mayor número de datos y, por lo tanto, incrementa el valor de la información proporcionada por los usuarios o clientes”, afirma Asier Uribeechebarría, vocal de la vertical de wealthtech de AEFI.
Además, estas empresas permiten a aquellos clientes con problemas de liquidez invertir a través de ahorro sostenible. Esta nieva modalidad de ahorro emerge como una alternativa los sistemas de previsión social, caracterizados por confluir los sistemas públicos de previsión, los sistemas privados de previsión social complementaria y los sistemas de ahorros a largo plazo, individuales y privados. Junto a esto, el wealthtech permite acudir a sistemas de previsión y ahorro, basados en el consumo, por lo que se convierte, según la entidad, en un soporte idóneo para canalizar el ahorro de cara a la jubilación.
Asimismo, “la cooperación entre entidades tradicionales y las fintech permitirán implementar nuevos modelos de negocios, ajustados a las necesidades del mercado, que desarrollarán unos servicios financieros más accesibles y personalizados que se ajusten al perfil de cada cliente”, subraya Idoya Arteagabeitia, socia de Pinsent Masons.
Por otro lado, el libro blanco de wealthtech apunta a la regulación como uno de los aspectos fundamentales para el mejor desarrollo de estas plataformas. La Comisión Europea y la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) publicaron en 2018 sus planes de acción, donde fijaban una hoja de ruta hasta mediados del año 2019. Asimismo, el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos elaboró un informe sobre financiación no bancaria, fintech e innovación a modo de introducción de la regulación y armonización de la tecnología financiera.
En España, la regulación sectorial del mercado de valores es indiferente a la tecnología que empleen los diferentes agentes involucrados: entidades, mercados o inversores. Lo importante es si la actividad que realiza la empresa fintech se considera dentro del ámbito de los servicios de inversión o está sujeta a alguna otra reserva de actividad como, por ejemplo, las plataformas de financiación participativa. En estos casos, independientemente de la tecnología utilizada, la empresa necesitará la correspondiente autorización y registro, además de estar sujeta posteriormente a supervisión para operar en el mercado español. Además, en función del modelo de negocio que desarrollen, y en el supuesto de que este coincida con el propio de una actividad regulada, las entidades wealthtech deben contar con autorización y licencia previa para iniciar su actividad y poder prestar sus servicios.
“En este escenario, resulta absolutamente prioritaria la inmediata aprobación del sandbox regulatorio: el espacio controlado de pruebas para nuevos modelos de negocio que aún no están protegidos por una regulación vigente y supervisados por las instituciones regulatorias”, asegura la entidad en un comunicado. Este sandbox permitirá sincronizar el cumplimiento de las regulaciones financieras al crecimiento y los ritmos de las empresas más innovadoras, de tal forma que queden protegidos tanto las entidades como los consumidores. Así, se creará un entorno seguro en el que puedan aprobarse innovaciones tecnológicas en el ámbito financiero antes de su comercialización, bajo la supervisión de entidades competentes, y otorgando máximas garantías a los participantes.
Durante la presentación del libro blanco Albella destacó la apuesta del regulador con iniciativas como el Portal fintech e hizo una valoración positiva del proyecto de creación del sandbox aprobado ya por el gobierno. “En España hay talento en calidad y en cantidad suficiente para participar en el desarrollo del sector sin ningún tipo de complejo y la CNMV, como supervisora de los mercados, quiere contribuir a que nuestro país destaque en innovación wealthtech aplicando tres principios básicos: neutralidad tecnológica, proporcionalidad e integridad del mercado”, asegura Albella.
Por otro lado, esta iniciativa permitirá una comunicación más ágil con las autoridades y la seguridad jurídica, a través de un canal directo entre empresas y autoridades financieras. Además, se prevé la publicación de informe anual sobre la aplicación de nuevas tecnologías derivado de la propia función de supervisión que se exige en base al cumplimiento de las obligaciones contenidas en la normativa.
Pixabay CC0 Public Domain. Gana Biden, pero Estados Unidos se mantiene dividido
«Ninguno de nosotros, y probablemente ninguno de nuestros hijos, verá alcanzar la igualdad de género entre hombres y mujeres», asegura el Informe Global de la Brecha de Género, elaborado por el Foro Económico Mundial (WEF, por sus siglas en inglés). El estudio apunta a que la brecha de género no se cerrará en los próximos 99,5 años.
Por undécimo año consecutivo, Islandia siguen siendo el país más avanzado en términos de igualdad de género. Sin embargo, Albania, Etiopía, Mali, México y España han sido las naciones que más han avanzado para cerrar la brecha entre hombres y mujeres. No obstante, en términos de representación política y laboral los datos del índice apuntan a que «aún queda trabajo por hacer».
En su decimocuarta edición, el informe analiza el progreso de 153 países hacia la igualdad de género en cuatro dimensiones: participación económica y oportunidades, realización educativa, salud y empoderamiento político. Además, el informe de este año examina el efecto que la brecha de géneros podría tener en las profesiones del futuro.
De los 149 países clasificados, 101 han mejorado su puntuación en el índice de este año y los 10 primeros de la lista han mejorado su calificación más de un 3,3%. Según los datos del WEF, 35 países han conseguido paridad de género en el ámbito educativo y 71 han cerrado, como mínimo, el 97% de la brecha de género en la atención sanitaria. Sin embargo, el estudio refleja que “aún se podría hacer mejor ya que los datos de empoderamiento político siguen siendo bajos”. En los últimos 50 años, por ejemplo, son 85 los estados que no han tenido una mujer como jefe de estado.
La representación política: al alza. Pero ¿es suficiente?
El informe refleja un escenario especialmente heterogéneo. A nivel general, la lucha por la igualdad entre hombre y mujeres ha progresado. Gracias a una mejor representación política para las mujeres, por ejemplo, el informe refleja una mejora significativa en la brecha de género, pero, a nivel general, el sector político se mantiene como la dimensión con peor rendimiento. “Sin la representación de la mitad de la población en la política nacional y local, el progreso se verá obstaculizado en otras áreas referentes a la mujer y a la búsqueda de la igualdad de género”, subraya el informe.
Además, de acuerdo con los datos del WEF, en 12 años se alcanzará la igualdad en la educación entre hombres y mujeres. Asimismo, a nivel mundial 40 de los 153 países clasificados ya han conseguido la paridad de género, según el informe. En el otro extremo de la escala, el informe prevé que, en 12 años, se alcanzará la paridad de género en la educación. En este aspecto, la igualdad entre hombre y mujeres se ha logrado de forma total en 40 de los 153 países clasificados, según el informe.
Destacan los datos de representación política, donde serán necesarios 95 años para cerrar la brecha entre hombre y mujeres. Actualmente, solo un 25,2% de la representación parlamentaria (cámaras bajas) y un 21,1% de las posiciones ministeriales están ocupadas por mujeres.
Asimismo, el informe destaca los efectos positivos del denominado “role model effect” (efecto del modelo a seguir) en la búsqueda de la igualdad de género. Esta iniciativa puede “obtener beneficios en términos de liderazgo y salarios” pero también advierten de que, más allá de los puestos de responsabilidad, la presencia de la mujer en el mercado laboral se ha estancado y las disparidades fiscales aumentan.
Mientras que la mejora del empoderamiento político femenino ha aumentado el número de mujeres en puestos de responsabilidad, la tendencia global apunta a un deterioro en las economías emergentes y en desarrollo, en contraposición a los logros obtenidos en los países de la OECD.
Si bien las categorías de educación y sanidad han experimentado un progreso significativo (según los datos del WEF, obtienen un 96,1% y 95,7%, en igualdad de género, respectivamente), la participación económica y las oportunidades siguen siendo “un área preocupante”. Se trata de la única categoría que ha registrado un progreso negativo y la igualdad de género ha descendido a un 57,8%. Como consecuencia, el informe subraya que serán necesarios 275 años para conseguir cerrar la brecha de oportunidades entre hombres y mujeres en esta categoría.
Son tres las razones principales detrás de esta cifra, según WEF: las mujeres ocupan puestos que están siendo automatizados, no hay suficientes mujeres en profesiones donde el aumento salarial es más pronunciado como, por ejemplo, el sector tecnológico y, por último, las mujeres tienen que lidiar con infraestructuras de atención insuficientes y de acceso al capital.
Trabajando hacia una mejor perspectiva de trabajo en el futuro
De cara al futuro, el informe señala la falta de mujeres en puestos relacionados con tecnologías emergentes como el mayor desafío a la hora de cerrar la brecha de género económica. En computación en la nube, por ejemplo, solo el 12% de los profesionales son mujeres. Asimismo, en ingeniería e Inteligencia Artificial, los números alcanzan un 15% y un 26%, respectivamente.
“Para afrontar estas carencias, las estrategias de trabajo deben garantizar que las mujeres estén mejor equipadas, en términos de desarrollo de habilidades o aprendizaje, para lidiar con los desafíos presentes y sacar partido a las oportunidades de la Cuarta Revolución Industrial”, asegura el informe.
Además, también destaca la diversidad a la hora de contratar y una cultura de trabajo inclusiva como áreas a mejorar. Desde el WEF aseguran que, “los legisladores deberán tomar partido para equipar mejor a las jóvenes generaciones, especialmente en las naciones emergentes, con las habilidades para triunfar en un mundo de trabajos futuros”.
Todavía queda mucho trabajo por hacer
Los datos del WEF apuntan a que solo el 55% de las mujeres en edad de trabajar forman parte del mercado laboral, frente al 78% de los hombres. Asimismo, en 72 países las mujeres no pueden abrir cuentas bancarias o solicitar créditos. Además, no hay ningún país del informe donde los hombres pasen tanto tiempo al trabajo doméstico no remunerado como las mujeres.
Por región Europa Occidental ha conseguido el mayor progreso en igualdad de género, un 76,7%. Le siguen Norteamérica, Latinoamérica y el Caribe, Europa del Este y Asia Central. No obstante, el progreso en Norteamérica se ha estancado durante 2019, mientras que en Latinoamérica y el Caribe, muchos países han registrado importantes avances a lo largo del año. Según los datos de Foro Económico Mundial, harán falta 54 años en las regiones más avanzadas y 163 años en las más rezagadas para cerrar la brecha de género.
La igualdad de género tiene un papel fundamental en el éxito de las economías y las sociedades. “Desarrollar la mitad del talento disponible del mundo tendrá mucho peso en el crecimiento, la competitividad y la disponibilidad de las economías y negocios del mundo”, aseguran desde el WEF. “Sin la representación de la mitad de la población en la política nacional y local, el progreso se verá obstaculizado en otras áreas referentes a la mujer y a la búsqueda de la igualdad de género”, concluye el informe.
BBVA Asset Management (BBVA AM) ha anunciado cambios en el área de Asset Allocation de la gestora. Alberto Gómez-Reino ha sido nombrado nuevo responsable de Inversión Sostenible y Asset Allocation Institucional, mientras que Maitane Goikoetxea será la nueva responsable del área de Investment Solutions, de nueva creación.
Alberto Gómez-Reino ha liderado el área de Asset Allocation Institucional, en la que durante los últimos años se han venido implementado estrategias ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) para clientes institucionales y, con esta decisión, pasará a tener también bajo su responsabilidad el área de Inversión Sostenible, reflejo de la creciente importancia que la gestión ASG adquiere en BBVA AM.
La inversión socialmente responsable, basada en la incorporación de factores ASG en el proceso inversor, es un área estratégica para la gestora, que se alinea con la apuesta del grupo BBVA por la sostenibilidad y constituye una de las prioridades en los próximos años. Para ello, BBVA AM se apalanca en la experiencia y el know how acumulados durante más de una década, inicialmente en el negocio institucional y posteriormente en el mundo minorista, donde las soluciones de carácter sostenible han encontrado una gran respuesta por parte de los clientes, que apuestan de manera creciente por este tipo de vehículos.
Con más de 10 años de experiencia en inversión socialmente responsable, BBVA Asset Management ha sido pionera en la incorporación de los criterios sostenibles a las decisiones de inversión. En 2008, suscribió los Principios para la Inversión Responsable de Naciones Unidas (UNPRI) y en la actualidad gestiona 8.000 millones de euros con criterios sostenibles en planes de pensiones de empleo.
Asimismo, BBVA AM dispone de una gama de productos de inversión sostenible compuesta por dos fondos de inversión (BBVA Bolsa Desarrollo Sostenible, ISR y BBVA Futuro Sostenible, ISR) y un plan de pensiones (BBVA Plan Sostenible Moderado, ISR), que atesora más de 1.400 millones de euros en activos bajo gestión.
Nueva área: Investment Solutions
BBVA Asset Management ha anunciado también el nombramiento de Maitane Goicoextea como nueva responsable del área de Investment Solutions. Esta área de nueva creación surge de la fusión del área de Goal Based Solutions y la de Porfolio Construction. Maitane Goicoextea ha liderado el equipo de Goal Based Solutions y afronta ahora el reto adicional de desarrollar soluciones a medida de las necesidades de los clientes en una plataforma multiactivo eficiente, escalable y personalizable.
Tanto Alberto Gómez-Reino como Maitane Goikoetxea continuarán reportando a Jaime Martínez, responsable global de Asset Allocation.
iM Global Partner ha anunciado el nombramiento de Philippe Uzan como consejero delegado adjunto y director de Inversiones del área de Gestión de activos. Uzan se encargará de gestionar la plataforma de fondos de iM Global Partner y, en concreto, la gama de fondos OYSTER.
Uzan trabajará desde las oficinas de París, estará a cargo de la gestión de la gama de fondos de la sicav luxemburguesa —con unos activos gestionados por valor de 2.000 millones de euros— y será responsable de la selección y supervisión de las estrategias escogidas por iM Global Partner para subdelegar la gestión financiera de sus fondos.
Uzan cuenta con más de 25 años de experiencia, principalmente en el ámbito de la gestión de activos. Se incorpora a iM Global Partner tras firmar una trayectoria de más de 11 años en puestos clave de Edmond de Rothschild Asset Management, como los de director de inversiones y miembro del Comité Ejecutivo. Con anterioridad, desempeñó varios cargos operativos en otras gestoras de activos de gran prestigio, como Natixis IM y AGF (Grupo Allianz). Philippe Uzan comenzó su andadura profesional como operador de derivados de renta variable en Société Générale y es licenciado por la École Normale Supérieure de París.
«Tras haber colaborado en varios proyectos profesionales en común, me complace especialmente dar la bienvenida a Philippe a nuestro equipo. Su exhaustivo conocimiento del sector de la gestión de activos resultará clave para el desarrollo de nuestra plataforma de distribución. Sus próximos proyectos se centrarán en la evolución de la gama OYSTER y, en concreto, en el desarrollo de nuevos productos para clientes. Las aptitudes de Philippe también resultan fundamentales en un momento en el que iM Global está sopesando la posibilidad de adquirir una gama de fondos estadounidenses en un futuro», comenta Philippe Couvrecelle, fundador y consejero delegado de iM Global Partner.
«Después de trabajar durante varios años en gestoras de activos tradicionales de primer nivel, estoy muy ilusionado por incorporarme a iM Global Partner, firma con la que comparto una visión moderna e innovadora del sector. Tengo muchas ganas de participar en el desarrollo de nuestra oferta de productos para clientes de todo el mundo», añade Uzan.
Uzan se incorporará al Comité Ejecutivo de iM Global Partner, cuya composición actual es la siguiente:
Philippe Couvrecelle, fundador y consejero delegado
Jean Maunoury, consejero delegado adjunto y director de inversiones a cargo de la división de Inversiones
Jeff Seeley, consejero delegado adjunto y responsable de Distribución para EE. UU.
José Castellano, consejero delegado adjunto y responsable de Distribución internacional
Philippe Uzan, consejero delegado adjunto y director de inversiones de la división de Gestión de activos
Foto cedidaDe izquierda a derecha, Antonio Muñoz, CEO de Trea AM, y Pedro Pérez-Riu.. Pedro Pérez-Riu
Trea Asset Management ha incorporado a Pedro Pérez-Riu como nuevo responsable del departamento de mercados emergentes de la compañía. Pérez-Riu cuenta con una amplia experiencia en mercados financieros internacionales y ha ocupado diferentes puestos de responsabilidad en entidades financieras con sedes en Londres y Nueva York.
El nuevo responsable de mercados de Trea es licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad de Oviedo, y cuenta con un M.A. Internacional Banking and Financial Services por la Universidad de Reading, en Gran Bretaña.
Pérez-Riu tiene una dilatada experiencia en deuda de mercados emergentes, ocupando cargos de responsabilidad en entidades financieras como estratega en Banca Paribas en Londres; credit trader en Barclays Capital (Londres / Nueva York), y Banco Santander Nueva York entre otras.
El consejero delegado de Trea AM, Antonio Muñoz, ha destacado que “la incorporación de Pedro Pérez-Riu contribuirá a impulsar el posicionamiento en deuda global de la compañía, reforzando uno de los mejores equipos de renta fija en España».
Trea AM es una gestora independiente con más de 5.000 millones de euros bajo gestión, está especializada en crear soluciones a medida para clientes institucionales. Sus principales clientes son el Grupo Cajamar y Banco Mediolanum. Además, cuenta con productos propios de renta variable ibérica y europea, renta fija, mercados emergentes y direct lending.
