Las grandes fortunas siguieron aumentando a lo largo del año pasado, y también lo hicieron en España. Según el último estudio publicado por Capgemini, se ha experimentado un incremento del 5% en el número de grandes fortunas con respecto a las cifras de 2018 en nuestro país.
En cifras absolutas, España contó a cierre de 2019 con 235.000 titulares de grandes fortunas, cuando en 2018 se contabilizaron 224.000. La posición en el ranking mundial no ha variado a pesar de este incremento, situándose España en el puesto número 14 en comparación con el resto de países incluidos en el informe.
Capgemini ha publicado la edición anual de suInforme Mundial de la Riquezaque analiza la evolución del número de grandes fortunas y la riqueza que acumulan en 2019 a nivel mundial, por regiones y por países. El estudio también incluye una encuesta a 2.500 millonarios en 21 mercados para analizar cuál es su percepción de las firmas de gestión patrimonial con las que trabajan.
A nivel global, el patrimonio de las grandes fortunas creció cerca del 9% en 2019, pese a la desaceleración económica global, las guerras comerciales internacionales y las tensiones geopolíticas. Las regiones América del Norte y Europa, que representan, respectivamente, alrededor del 11% y el 9% del crecimiento, han adelantado a la región de Asia Pacífico (que representa el 8%) por primera vez desde 2012.
Pixabay CC0 Public Domain. ODDO BHF AM lanza un fondo de renta variable temática que invierte en empresas mundiales con un impacto positivo en la transición ecológica
BNP Paribas Asset Management ha anunciado el lanzamiento de un nuevo fondo temático, el BNP Paribas Environmental Absolute Return (EARTH). Se trata de una estrategia UCITS alternativa que adopta posiciones a largo/corto y que trata de identificar oportunidades entre las empresas que se enfrentan o abordan retos medioambientales.
En opinión de la gestora, los retos medioambientales surgen a medida que el aumento de la demanda de alimentos, agua y energía resultante de la previsión de crecimiento de la población mundial de 2000 millones para 2050. Según su valoración, esta circunstancia llevará a un aumento de la producción de residuos y de las emisiones de dióxido de carbono, mientras que el mundo se está dirigiendo simultáneamente a la neutralidad del carbono para la misma fecha en virtud de los términos del Acuerdo de París. “Estos desafíos presentan oportunidades para aquellos inversores que buscan emplear su capital en la lucha contra el cambio climático. Innovador enfoque con posiciones a largo/corto plazo teniendo en cuenta los ODS”, explica.
Esta visión explica el lanzamiento del fondo BNP Paribas Environmental Absolute Return. Según señala, esta estrategia combina la investigación temática, macro top-down, sectorial y la dictada por la regulación con el análisis fundamental. Todo ello apoyado por modelos cuantitativos propios de la gestora para la construcción de carteras, la gestión del riesgo y el cribado de alfa. En este sentido, la selección de valores se lleva a cabo sobre una base temática, de valor relativo o catalizadora de resultados que se apoya en una base de datos propia alimentada por los propios gestores. El universo de inversión está integrado por empresas de mercados desarrollados y emergentes de todo el mundo. Empresas con una capitalización de mercado superior a los USD 1000 millones, cada una de las cuales se asigna a uno o más de los ocho Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) relacionados con el medioambiente.
La gestora apunta que el equipo de gestión asume posiciones largas en “las compañías más prometedoras e innovadoras a nivel global en los sectores”: energético, de materiales, agricultura e industria que están proporcionando soluciones a los desafíos medioambientales. Estos se combinan con posiciones cortas en empresas con modelos de negocio insostenibles o tecnológicamente inferiores y vulnerables al riesgo de transición. Las posiciones cortas se utilizan para cubrir las posiciones largas y como fuentes de alfa, y tienen un impacto positivo al verse aumentado el costo de capital para aquellas empresas que no logran abordar los desafíos medioambientales.
El BNP Paribas Environmental Absolute Return está gestionado conjuntamente por dos especialistas temáticos Edward Lees y Ulrik Fugmann, apoyados por un analista cuantitativo. Edward y Ulrik han trabajado juntos desde 2002, se incorporaron a BNP Paribas AM en junio de 2019, para continuar la labor que viene llevando a cabo la gestora para integrar criterios ESG y la investigación cuantitativa en el marco de la gestión activa con un enfoque fundamental. Edward y Ulrik son también los gestores del BNP Paribas Energy Transition.
«Creemos que las empresas posicionadas para abordar los importantes desafíos medioambientales a los que nos enfrentamos superarán a aquellas que no están tomando medidas o que, por el contrario, están contribuyendo a estos problemas. Estas últimas, corren cada vez más el riesgo de tener activos obsoletos y se verán obligadas a realizar operaciones de saneamiento. Mientras, a medida que el crecimiento demográfico deriva en una mayor demanda de alimentos, de agua y de energía, causando un aumento de las emisiones de CO2, la producción de residuos y el consumo insostenible, el mercado para satisfacer estas necesidades y proporcionar soluciones a estos desafíos podría ascender a billones de dólares y estará cada vez más apoyado por los gobiernos», afirma Edward Lees, cogestor del BNP Paribas Environmental Absolute Return.
Por su parte, Ulrik Fugmann, cogestor del BNP Paribas Environmental Absolute Return, añade: «El fondo se apalanca en nuestra amplia experiencia como equipo de inversión y en las capacidades bien establecidas de BNP Paribas AM. El fondo ofrece a nuestros inversores acceso a la inversión sostenible dentro de un marco innovador con posiciones largas/cortas, lo cual les permite beneficiarse de un cambio positivo tanto en los sectores de alto y bajo consumo de carbono, con el objetivo de proporcionar rentabilidades absolutas a largo plazo, a la vez que se reduce el riesgo durante los períodos de mercados bajistas.»
Por último, de acuerdo con la Estrategia de Sostenibilidad Global de BNP Paribas AM, los criterios ESG están plenamente incorporados en el proceso de inversión del BNP Paribas Environmental Absolute Return. Al igual que ocurre en el fondo BNP Paribas Energy Transition, se elaborará un informe de sostenibilidad trimestral que detallará la huella de emisión de carbono, de residuos y de agua. Dicho informe también incluirá el impacto positivo por unidad de inversión de las emisiones, el uso del agua y la producción de residuos evitados.
Foto cedida Anna Coupe, responsable mundial de Relación con Consultores e Instituciones Financieras Mundiales de Aegon AM.. Aegon AM nombra a Anna Coupe responsable mundial de Relación con Consultores e Instituciones Financieras Mundiales
Aegon Asset Management ha anunciado la creación del puesto de responsable mundial de relación con consultores e instituciones financieras mundiales y, además, ha asignado a Anne Coupe para ocuparlo. Según explica la gestora, con este nuevo cargo pretende ampliar y reforzar las relaciones establecidas con estos importantes segmentos institucionales del sector de la gestión de activos.
El nombramiento de Coupe se produce después del de Russ Morrison, que se incorpora a la gestora como director global de inversiones de la plataforma de inversión de renta fija, que gestiona activos por valor de 170.000 millones de euros.
Ambos, Coupe y Morrison, se unen a Aegon Asset Management en un momento en el que la gestora avanza “hacia su transformación en un negocio de gestión de activos auténticamente global” tras la integración de sus divisiones de Asia, Europa y EE.UU.. Con un equipo de cuatro personas a su cargo, Coupe trabajará desde la sede de Chicago bajo la supervisión de Chris Thompson, responsable mundial del Grupo de Clientes de Aegon Asset Management. “Anne cuenta con una trayectoria sólida y contrastada en relación con consultores y resultará determinante en el desarrollo y profundización de nuestras relaciones existentes con estos importantes segmentos de la industria de la gestión de activos”, apunta Thompson.
Desde la gestora, destacan que Coupe, que cuenta con más de 20 años de experiencia en consultoría de inversiones y relación con consultores, llega a Aegon Asset Management desde BMO Global Asset Management, donde era directora gerente y responsable de Relación con Consultores Globales. Previamente, desempeñó funciones similares en UBS Asset Management y Deutsche Asset Management tras trabajar como consultora de inversiones en Mercer y Callan Associates.
Pixabay CC0 Public Domain. Accesibilidad, menor coste y procesos más rápidos: tras las huellas del éxito de las SPAC
MyInvestor, neobanco experto en inversión, se convierte en la mayor fintech de España por volumen, tras alcanzar los 500 millones de euros de negocio. Esta cifra, que en julio de 2020 se situaba en 100 millones de euros, incluye el saldo en cuentas, cartera crediticia y el patrimonio en fondos de inversión y planes de pensiones.
El neobanco, participado por Andbank España, El Corte Inglés Seguros, AXA España y varios family office, ya cuenta con más de 30.000 clientes y registra un crecimiento del 150% frente a los 12.000 de hace 12 meses, según datos de la entidad.
Asimismo, desde la fintech subrayan el poco impacto que han sufrido consecuencia del COVID-19. Tras el lanzamiento en febrero de fondos indexados de Vanguard, iShares y Amundi, sin mínimo de inversión, el banco ha registrado más 2.000 nuevas cuentas al mes. “Se trata de un producto exclusivo y poco accesible en las redes de distribución bancarias, que se ha convertido en uno de los productos estrella del banco”, añaden.
MyInvestor opera como como agente bancario de Andbank España y ofrece a sus clientes una cuenta remunerada al 1%, así como condiciones hipotecarias muy competitivas que “le han ganado un hueco en el mercado español”, según aseguran desde la firma. Es el caso de su Hipoteca Sin Mochila, que no requiere la contratación de ningún producto adicional, con un tipo variable de euríbor +0,89% y tipo fijo desde 1,29%. El 60% de la nueva producción hipotecaria es subrogación, permitiendo a sus clientes abaratar sus viejos préstamos.
Asimismo, el pasado 19 de junio, la fintech lanzó una nueva gama de carteras de fondos indexadas. Las carteras Clásica, Pop, Indie y Rock –nomenclatura en función del nivel de riesgo del cliente- aplican una comisión del 0,30% (incluye 0,15% de gestión y 0,15% de custodia, IVA incluido). Además, durante el mes de julio, la entidad ha activado un préstamo amigo con un tipo de interés del 0,94% TIN/TAE para invertir en los planes de pensiones –incluidos planes indexados- que comercializa de 25 firmas diferentes.
Foto cedidaBish Limbu, nuevo responsable del área multigestor de Mediolanum International Funds.. Bish Limbu ficha por Mediolanum International Funds como nuevo responsable del área multigestor
Mediolanum International Funds Limited, la plataforma europea de gestión de activos del Grupo Mediolanum, ha hecho público el nombramiento de David Whitehead como gestor de carteras de renta variable en el equipo Multi-Manager.
Según explica la firma, Whitehead, que trabajará en Dublín bajo la supervisión de Eoin Donegan, responsable del equipo que gestiona la cartera Equity Multi-Manager, se centrará en la gestión de carteras de las estrategias multigestor, pero también colaborará estrechamente con el equipo de selección de gestores, participando en todos los aspectos del proceso de inversión, desde la asignación de activos hasta la selección de fondos y la construcción de carteras.
El nombramiento de David Whitehead se suma a las numerosas incorporaciones realizadas por la firma en los últimos 12 meses, y se produce tras el reciente nombramiento de Terry Ewing como nuevo director de renta variable, procedente de la Abu Dhabi Investment Authority (ADIA).
“David tiene un amplio conocimiento de los mercados financieros y de inversión, lo que lo convierte en otra gran incorporación para nuestro equipo. Su experiencia en análisis de inversiones, asignación de activos, selección de fondos y construcción de carteras encaja muy bien con nuestro negocio de renta variable multigestor. Estamos encantados de poder contar con él”, apunta Christophe Jaubert, director de inversiones en Mediolanum International Funds Limited.
Whitehead cuenta con más de 10 años de experiencia en el sector, donde ha desempeñado diversas funciones. En su puesto más reciente, era analista senior de inversiones en una consultora de pensiones e inversión, donde formaba parte del departamento de Análisis de Inversiones. También era miembro del comité de inversiones y participaba en los procesos de selección de gestores, asignación de activos y construcción de carteras. Previamente, trabajó como analista de inversiones en la firma de asesoramiento financiero y de inversiones Acumen & Trust, en Dublín, tras su paso por BNY Mellon y Citigroup.
Mediolanum International Funds Limited planea incorporar a más profesionales de inversión en renta variable como parte del despliegue de su plataforma de estrategias de renta variable. Aunque el grupo seguirá trabajando a largo plazo con gestores de renta variable best-in-class a través de su enfoque multigestor, la empresa, siguiendo su filosofía de explotar el valor de la diversificación, quiere reforzar además sus competencias internas.
En este sentido, la firma tiene previsto aumentar significativamente su plantilla también este año, en línea con los últimos 20 años (22% TAAC). Para dar cabida a este futuro crecimiento, la gestora irlandesa ha abierto una nueva sede europea de cerca de 1.850 m2 en el Centro de Servicios Financieros Internacionales de Dublín.
Amiral Gestion, gestora independiente con 2.945 millones de euros de activos bajo gestión, ha anunciado el nombramiento de Borja Aguiar como Sales Director para Iberia. Aguiar se une al equipo que la gestora francesa tiene en España, junto con Pablo Martínez Bernal, Head of Sales para Iberia.
«Estamos muy satisfechos con la llegada a Amiral Gestion de un profesional de la reputación de Borja que aúna un perfil técnico y un profundo conocimiento del mercado ibérico. Su incorporación es un paso importante en nuestra estrategia de desarrollo de negocio en el mercado ibérico y pone de manifiesto nuestra determinación de continuar nuestro esfuerzo para cumplir con las necesidades de nuestros inversores y traer al mismo tiempo la mayor satisfacción a nuestros clientes, tanto presentes como futuros”, resaltó Pablo Martínez Bernal, Head of Sales para Iberia.
Hasta su incorporación, Borja Aguiar trabajó los últimos cinco años como director de Negocio Institucional en Altair Finance AM, desde donde se encargaba de la representación de La Financière de l’Echiquier en España.
Borja se unió a Altair Finance como analista en enero de 2014. Anteriormente, había trabajado primero como analista financiero en Mercapital Private Equity y como trader de divisas e índices en Corporación Atlas después.
Borja Aguiar tiene 33 años y posee una doble licenciatura en Derecho y ADE (Administración y Dirección de Empresas) por CUNEF (Colegio Universitario de Estudios Financieros).
Pixabay CC0 Public Domain. Valores de recuperación, estructurales y que aprovechan el momento de mercado, la fórmula del equilibro temático
Desde la irrupción de la crisis del COVID-19 en Europa a mediados de marzo, los mercados han vivido una particular carrera en la que se han encontrado con no pocos obstáculos -como las revisiones a la baja de las ganancias- y algunas alegrías -como las inyecciones de liquidez del banco central-. En este escenario, convulso y cambiante, mantener el equilibrio se ha convertido en la máxima del equipo de gestión de renta variable global de Mirabaud. Nuestra estrategia de inversión centrada en la selección de temáticas que lideran el crecimiento global a largo plazo con un enfoque neutro en cuanto a sectores y regiones, nos ha permitido aprovechar las oportunidades que brindaba este rally.
En esta carrera de fondo, la clave reside en encontrar la fórmula del equilibrio perfecto, que, para nuestro equipo, conjuga tres elementos básicos: los valores de crecimiento que aprovechan las tendencias del momento como “stay at home”, los que forman parte de la “recuperación” y los que conforman los “estructurales de recuperación”. Este es el enfoque que guía la configuración de nuestras carteras en nuestras dos estrategias: Equities Global Focus y Global Equity High Income.
Valores “Stay at home”
Las compañías que se han beneficiado de la temática «stay at home» han ocupado un papel destacado en sendas estrategias. La cartera del Equities Global Focus cuenta con firmas como NVIDIA, que opera en el mundo de los videojuegos, un área que ha experimentado un crecimiento espectacular durante el confinamiento. Otra de nuestras apuestas dentro de la temática «explosión de datos» ha sido PayPal, sin duda uno de los grandes beneficiados por el auge de los pagos digitales. Por su parte, en Global Equity High Income se encuentran compañías que merecen un reconocimiento por su buen rendimiento como Digital Realty, el principal operador mundial de centros de datos que ha visto cómo se ha acelerado su negocio con el teletrabajo, el juego online y los servicios de streaming.
Ambas estrategias coinciden en su exposición a Microsoft, cuyo negocio aprovecha el impulso de la transformación digital, especialmente su área de negocio Azure.
Recuperación de apuestas estructurales
La pandemia no ha sido una época dorada para muchas compañías. Los valores estructurales, que, a priori, crecen a buen ritmo en cualquier entorno, se han visto sometidos a una gran prueba de fuego. A medida que las economías mundiales entraban en un período de bloqueo por el confinamiento, se generaron vientos contrarios para muchas de ellas, a pesar del recorrido a largo plazo del que gozan las temáticas en las que operan. Identificar las oportunidades que ofrecen es determinante.
En Global High Income, contamos con Vinci, la empresa francesa de infraestructuras, una franquicia de muy alta calidad, que vio mermados sus ingresos procedentes de los peajes de las autopistas en Francia. Con el desconfinamiento, el tráfico se está recuperando rápidamente beneficiando a este valor.
Aprovechar el entorno de recuperación
El tercer elemento de nuestra fórmula magistral sonlos valores de recuperación, compuesto por aquellas compañías que están bien posicionadas en un entorno macro de recuperación o aceleración.
En este ámbito, la cartera del Equities Global Focus tiene a United Rentals, la principal empresa de alquiler de equipos con sede en EE.UU., que se beneficia de la tendencia a largo plazo hacia el alquiler y la no propiedad. Otro ejemplo es Zebra Technologies, líder en el mercado de AIDC (Identificación Automática y Captura de Datos). Su foco en la mejora de la eficiencia de la cadena de suministro que permite a las empresas hacer un seguimiento de sus inventarios en tiempo real utilizando impresoras de códigos de barras, etiquetas RFID y escáneres se verá impulsado por la tendencia hacia el comercio online. Un viento de cola que estamos convencidos que sabrá aprovechar.
En Global High Income, Union Pacific forma parte de las compañías de recuperación, que actualmente sufre por la caída de los desplazamientos por ferrocarril. La compañía está reduciendo y ajustando sus costes, obteniendo un gran apalancamiento operativo en el negocio que podrá aprovechar cuando la situación sea más favorable.
Más volatilidad en las ganancias
Con el segundo trimestre finalizado, ya conocemos los primeros resultados de ganancias de los valores de nuestra cartera. Este trimestre es difícil de pronosticar, si bien ya podemos avanzar que, aunque habrá revisiones positivas, no serán tan fuertes como en periodos anteriores. Cabe destacar algunos casos significativos, como Accenture, que aumentó sus ingresos en un 1%, en línea con las expectativas y que se ha visto impulsada por el área digital, que ahora representa el 70% de su negocio.
Por su parte, los resultados de Nike fueron más volátiles de lo esperado, con una caída de los ingresos del -38%; sin embargo, sus ventas online representan ahora un 30% de negocio y aumentaron en más de un 80%. La compañía mantiene una buena posición para seguir creciendo a largo plazo dentro de la temática de salud y bienestar.
Todavía es pronto para prever qué ocurrirá en la segunda mitad del año. La crisis sanitaria sigue marcando la agenda política y económica. La escalada de infecciones de coronavirus en tres estados que representan alrededor del 28,5% del PIB de los Estados Unidos invita a una reflexión profunda. Hasta que no se contenga la enfermedad, el mercado seguirá sufriendo a pesar de los estímulos económicos. Si se aceleran los casos de coronavirus, es probable que los valores de la temática «stay at home» sigan cosechando éxitos.
En definitiva, la fórmula del equilibrio en las carteras seguirá marcando la pauta de nuestra estrategia de inversión en un mercado con oportunidades para aquellos que saben capitalizar su oportunidad temática.
Tribuna de Paul Middleton, portfolio manager del equipo de renta variable global de Mirabaud Asset Management
Pixabay CC0 Public Domain. ¿Cuál será el impacto del COVID-19 en los activos del sector inmobiliario?
El sector inmobiliario recuperará los niveles previos a la crisis del coronavirus en 2022, según señala en su último informe AEW, gestora afiliada a Natixis IM. El documento estima que es probable que pasen de dos a cuatro años “antes de que se alcance la demanda anterior al COVID-19, siendo los segmentos de comercio minorista, residencias y oficinas los más afectados.
Uno de los principales aspectos que destaca el informe es que el impacto del COVID-19 en el sector inmobiliario ha sido rápido e intenso, pero con cierta divergencia. “Áreas como las naves industriales, la vivienda y los trasteros urbanos han registrado caídas más suaves que otras como los locales comerciales, los hoteles y, en cierta medida, las oficinas, que se han visto más afectadas”, matizan desde Natixis.
En este sentido, algunos sectores muy pequeños que se han visto muy afectados, pero también cuentan con catalizadores subyacentes sólidos que “deberían sostener la demanda cuando pasa la pandemia”, matiza el informe. El mejor ejemplo de esto son las residencias de estudiantes, que deberían rebotar a medida que las universidades vuelvan a la normalidad. “Aunque las tasas de ocupación de las viviendas para la tercera edad se han visto afectadas de forma significativa a corto plazo después de que algunas leyes estatales y locales impidieran las nuevas ocupaciones, se observa demanda para las viviendas disponibles: las encuestas sectoriales han puesto de relieve el deseo de los nuevos residentes de mudarse a medida que se han ido levantando las restricciones y la generación del baby boom sigue siendo un viento favorable para la demanda a largo plazo”, explica el documento en sus conclusiones.
El segmento que más está padeciendo el impacto del COVID-19 es el comercio retail, cuyo futuro está estrechamente ligado a la evolución de la pandemia y a la capacidad de consumo. “Aunque las empresas están empezando a reabrir, probablemente se tarde entre dos y cuatro años en recuperar los niveles máximos de demanda en los sectores más gravemente afectados, pero en líneas generales seguimos considerando estas alteraciones como descensos cíclicos. Estas deberían suavizarse y corregirse en algún momento, pero la economía seguirá la evolución del virus y los mercados inmobiliarios harán lo propio con la economía, por lo que a día de hoy resulta complicado aventurar cuándo llegará ese momento”, señala la gestora.
Los inmuebles comerciales son quizás los que más están sufriendo, en parte, según el informe, porque ya venían arrastrando problemas antes de la pandemia: “Algunos establecimientos no sobrevivirán a esta desaceleración en su forma actual y eso plantea retos para algunas áreas muy castigadas de los inmuebles comerciales, como los centros comerciales y los parques de medianas.Sin embargo, habrá algunos ganadores en el sector comercial, ya que algunas empresas de distribución ha aprendido a operar de forma más flexible, lo que contribuirá a su supervivencia a largo plazo. Los modelos donde los clientes encargan productos de alimentación y artículos en Internet y los recogen en la tienda o incluso a pie de calle siguen funcionando y estos mismos negocios han aprovechado la oportunidad para captar parte de la demanda de compra desde casa”.
Esta tendencia irá ganando fuerza ya que es lógico esperar que el comercio electrónico incremente su cuota de mercado, porque es una fórmula de consumo que se ha consolidado durante la pandemia. En consecuencia, el segmento de logística se verá favorecido. Según indica el informe, más allá del apoyo que supone para los negocios de distribución, también debería impulsar la demanda de naves industriales y centros de datos. “Las naves industriales sufrirán todavía una reducción cíclica de la demanda mientras dure el brote (los grupos de distribución son una parte importante de la base de inquilinos industriales, así que sus dificultades no benefician a las naves industriales), pero el comercio electrónico contribuirá a sostener el conjunto de la demanda de superficies industriales y con el paso del tiempo parte de la contratación se desplazará desde las superficies comerciales tradicionales hacia los inmuebles industriales”, explica el documento de AEW.
Cambios estructurales
Otro de las apreciaciones relevantes del informe es que el COVID-19 tendrá consecuencias estructurales de “muy diversa índole”. Por ejemplo, prevé que la vivienda experimente cambios: “Los millennials que estaban planteándose cambiar de casa a zonas con menor densidad de población parecen más propensos a considerar la vida en las afueras en el entorno actual. Un estudio realizado recientemente por Citi entre 5.000 adultos reveló que el 15 % estaba considerando mudarse a barrios residenciales durante los próximos tres años, frente al 7 % antes de la COVID. Entre los millennials, el 19 % estaba planteándose este cambio, frente al 10 % antes de la pandemia. Estas cifras eran más altas entre los grupos demográficos de mayor renta y con hijos. Este cambio probablemente iba a terminar ocurriendo a medida que los millennials fueran cumpliendo años, pero probablemente se ha acelerado con la pandemia y los alquileres de viviendas unifamiliares han subido en muchos mercados”.
También se observa un cierto cambio en el segmento de las oficinas. En opinión de AEW, «el trabajo en remoto será un motor de cambio para el sector de las oficinas» ya que la mayoría de los empleados han demostrado que pueden ser productivos trabajando desde casa y eso “podría reducir la demanda de las oficinas en torno a un 30% «. Sin embargo, firma afiliada de Natixis IM advierte de que “probablemente también aumenten los requisitos de espacio por persona para garantizar un distanciamiento social adecuado”, y añade que la tendencia por establecer una mayor separación física entre los empleados “debería compensar parte del efecto del trabajo remoto en la demanda de espacio de oficinas”.
Pixabay CC0 Public Domain. El mercado asegurador seguirá sometido a una gran presión y escalada de precios durante 2021
Pictet Alternative Advisors (Pictet AA), especialista en inversiones alternativas del Grupo suizo Pictet, ha anunciado el cierre en 1.164 millones de su estrategia Monte Rosa V, su quinto fondo de fondos de capital privado multi-gestor.
Según ha declarado Maurizio Arrigo, director de capital privado de Pictet AA, «la obtención de este capital es un logro importante que sitúa a Pictet como uno de los principales actores de la industria global del capital privado, capaz de atraer al segmento de ultra ricos y grandes inversores institucionales. Monte Rosa V, 1,5 veces mayor que su predecesor, cerrado en 2017, ha confirmado el significativo papel que el capital privado tiene en las asignaciones estratégicas de los inversores, a los que estamos agradecidos por su continuo apoyo en los difíciles tiempos actuales».
La gestora explica que, con el capital recaudado, Monte Rosa V invertirá principalmente en fondos de compra apalancados de América del Norte y Europa y en menor medida otras geografías, como China, Australia y mercados emergentes, así como otras estrategias (capital riesgo, capital crecimiento y reestructuración).
En concreto, alrededor del 20% de él estará formado por coinversiones y transacciones secundarias. El capital está ya comprometido al 50%. Ha tenido un interés sustancial de inversores anteriores en fondos Monte Rosa y de un grupo nuevo y geográficamente diversificado de clientes.
Para la construcción de carteras en fondos de capital privado Pictet AA emplea un sistema consistente, independientemente del tamaño de capital levantado. Para ello ha fomentado las relaciones a largo plazo con un número limitado de empresas de capital privado de difícil acceso. Arrigo destaca que son “muy selectivos a la hora de añadir relaciones, pues nos esforzamos en identificar equipos de capital privado que destacan por su trayectoria, estrategia de nicho y disciplina de inversión”.
Pictet AA creó el primer fondo Monte Rosa I en 2008 para proporcionar capital privado a una amplia gama de clientes. En la actualidad gestiona 15.500 millones de dólares en esta clase de activos, 12.500 millones en cuentas segregadas y 2.900 millones en fondos de fondos Monte Rosa. Las inversiones maduras han generado una tasa interna de rentabilidad neta anualizada superior a 13% y valor total neto respecto a inversión de 1,65.
Pixabay CC0 Public Domain. Willis Towers Watson alerta de que la previsión social necesita transformarse para adaptarse a los desafíos del siglo XXI
La incertidumbre sobre el nivel de prestaciones futuro de la Seguridad Social, el envejecimiento de la población, la convivencia de distintas generaciones en el mercado laboral y la gestión del talento son algunos de los retos a los que se enfrentan las empresas a la hora de definir y poner en valor sus planes de previsión a la jubilación. Ante este escenario cambiante, las organizaciones se ven en la necesidad de replantearse la experiencia del empleado durante su vida laboral y sus estrategias de previsión a la jubilación.
Esta actitud creciente en el mercado ha llevado a Willis Towers Watson a organizar una jornada denominada ‘Estrategias de previsión a la jubilación: transformación e innovación’ la cual ha contado con la participación de empresas como: Repsol, Telefónica, Sagardoy Abogados, Pensumo, 50 PRO Nextep, Línea Directa Aseguradora e IBM. Durante las distintas ponencias se ha analizado la necesidad de evolucionar la actual práctica de mercado para encontrar soluciones que se anticipen a los cambios regulatorios y un mercado en constante evolución. Ante este reto, Willis Towers Watson hace un llamamiento a la necesidad de transformar la cultura de ahorro en la sociedad y fomentar la concienciación de los empleados en todas las etapas de su vida laboral.
“Nos encontramos ante una situación sin precedentes donde las organizaciones necesitan encontrar soluciones disruptivas y novedosas para redefinir su estrategia de previsión social. Es necesario tener un plan estratégico a corto, medio y largo plazo que se ajuste al contexto específico de cada empresa y sus distintos colectivos. Muchas empresas están actualmente ignorando la importancia de la previsión como ventaja competitiva y necesitan reinventarse para crear valor de forma continuada en el tiempo y acompañar al empleado en cada fase de su camino a la jubilación”, ha explicado Gregorio Gil de Rozas, director del departamento de jubilación de Willis Towers Watson Iberia.
Patricia Sanz, directora de relaciones laborales de Repsol para España y Portugal, ha manifestado que “la previsión social en las organizaciones en los últimos años ha carecido de un componente estratégico claro que ahora sí se empieza a visualizar como necesario debiendo estar orientado a los objetivos concretos que se pretendan abordar. Si bien en el pasado, la reflexión en torno a previsión se centraba fundamentalmente en el plano económico y en el ámbito de los beneficios sociales, podemos afirmar que, a futuro, la reflexión debe ser más global, aglutinando aspectos tales como los objetivos de la empresa, la propuesta de valor al empleado, análisis de mecanismos adecuados, la estrategia de comunicación… sin olvidar el ámbito de la negociación colectiva».
La no existencia de una edad obligatoria de jubilación provoca en muchas compañías que el empleado no quiera concluir su vida laboral, no solamente por razones económicas. La salud o la falta de preparación psicológica y social ante la nueva situación que se les presenta hace que muchos trabajadores pospongan su fin laboral. Ante estas nuevas actitudes, las empresas no pueden responder con planes tradicionales como los que tenían hasta ahora, sino que la innovación y saber comunicar los beneficios desde la incorporación del empleado hasta su último día se convierte en un eje sobre el que trabajar.
“En el mercado no hay actualmente referentes claros que imitar, por lo que prima la innovación y la flexibilidad: las empresas se componen ya de cuatro o cinco generaciones distintas y a cada grupo nos tenemos que dirigir de una manera determinada”, ha aportado Tatiana Espinosa de los Monteros, directora de relaciones laborales de Telefónica.
