CA Indosuez amplía la oferta de inversión para clientes de banca privada y alto patrimonio tras conectarse al mercado de ARTEX Global Markets. Según explica la firma, se trata de una plataforma multilateral de negociación (MTF) donde se comercializan acciones de obras de arte icónicas y de renombre mundial.
“Estas acciones de obras de arte son valores negociables y transferibles, similares a otros activos cotizados. ARTEX GM opera bajo las regulaciones de MiFID II y está supervisado por la Autoridad del Mercado Financiero (FMA) en Liechtenstein”, señalan.
A raíz de este anuncio, Pierre Prebet, director de Marketing y Desarrollo Comercial de Francia en Indosuez Wealth Management, ha declarado: “Los inversores ven cada vez más el arte como una clase de activo aparte de los financieros, y algunos de nuestros clientes están incorporando el arte en sus estrategias de diversificación. Al asociarnos con ARTEX GM, nos complace ofrecer una oportunidad única de invertir en acciones de obras de arte icónicas en un entorno regulado, líquido y seguro, añadiendo una nueva dimensión a las carteras de nuestros clientes”.
Según explican, esta nueva colaboración está alineada con el compromiso de Indosuez Wealth Management de ofrecer soluciones innovadoras que ayuden a los clientes a diversificar sus inversiones y gestionar su patrimonio en mercados dinámicos y en constante evolución.
Con motivo del Día de la Educación Financiera la semana pasada, muchas firmas llevaron a cabo actividades educativas puntuales. Pero las entidades y organismos también cuentan con programas de educación financiera a lo largo de todo al año así como acuerdos de largo plazo para mejorar la educación financiera.
Una de ellas es Inverco. La patronal de la industria de fondos de inversión arrancó el pasado día 8 de octubre la quinta edición del “Programa Rumbo a tus sueños” en colaboración con Junior Achievement. El objetivo de los mismos es concienciar a los alumnos de Formación Profesional sobre la importancia de la planificación financiera en los distintos horizontes temporales. Para esta edición, habrá un total de 45 programas, «estimando así un mayor alcance en el número de estudiantes y ciudades respecto a pasadas ediciones», según Inverco, que asegura que el número de alumnos que ya se han beneficiado de las previas ediciones asciende a 2.648, con un total de 122 programas desarrollados.
Inverco también llevará a cabo la sexta Encuesta de Educación Financiera y actividades solidarias llevadas a cabo por gestoras de activos. Este informe, de carácter anual, que recoge las principales iniciativas en materia de educación financiera y solidarias que realizan las gestoras de fondos de inversión y de pensiones. Según el último estudio, las gestoras encuestadas llevaron a cabo un total de 113 iniciativas con cerca de 1,6 millones de personas beneficiarias.
La web “Que el ahorro te acompañe” está promovida por la Fundación Inverco para fomentar la concienciación sobre el ahorro para la jubilación. El principal objetivo es contribuir a la educación financiera de los ciudadanos en el ámbito de las pensiones, la jubilación y el ahorro de una manera didáctica y cercana. Esta iniciativa se implementó en 2019 y desde entonces está en constante evolución mediante la publicación de artículos y guías que versan sobre temas de actualidad. Adicionalmente cuenta con un canal en youtube que comenzó a finales de noviembre de 2017: www.youtube.com/@queelahorroteacompane1563 y www.queelahorroteacompane.es.
Otros organismos y firmas
El Proyecto Edufinet -promovido por Unicaja y la Fundación Unicaja- celebró su reunión anual de inicio de curso poco después del día de la Educación financiera, donde avanzó su nuevo plan de actividades para el periodo 2024-2025. Entre otras actividades previstas para el nuevo curso académico de Edufinet, destacan la XVI edición de las Jornadas de Educación Financiera de Edufinetpara Jóvenes y su Olimpiada Financiera, que este año presenta como novedad una plataforma con respuestas interactivas. A través de esta herramienta, los alumnos podrán resolver los casos prácticos planteados.
También su Congreso anual, cuya séptima edición se celebrará del 13 al 15 de noviembre, bajo el lema «Educación financiera y ciberseguridad: claves para la nueva era digital», con la colaboración de Funcas Educa.
A ambas iniciativas se suman otras acciones dentro de su programación de carácter recurrente como el desarrollo de jornadas de educación financiera dirigidas al público en general, y, especialmente, a niños y personas mayores. Precisamente, este último es uno de los colectivos a los que Edufinet ha ofrecido especial atención en los últimos años y, de forma más específica, a través de su «Proyecto Embajadores (Educación Financiera para Mayores)», que fue reconocido con el Premio Finanzas para Todos 2024, otorgado por el Plan de Educación Financiera, en su categoría de mejor iniciativa de educación financiera desarrollada por no colaboradores.
Asimismo, el Proyecto Edufinet seguirá potenciando la creación y difusión en redes sociales de formatos audiovisuales y digitales formativos y divulgativos, con el objetivo de favorecer la accesibilidad y efectividad de sus contenidos educativos, poniendo el foco en la ciberseguridad y la prevención del fraude; además del desarrollo de publicaciones de educación financiera, de entradas para su blog (EdufiBlog) y de artículos de carácter académico (EdufiAcademics).
Con motivo de la celebración de su vigésimo aniversario, Edufinet tiene previsto realizar una publicación retrospectiva en formato digital, que ofrecerá un recorrido por la trayectoria general de la educación financiera en España durante estos últimos 20 años, además de una nueva edición de su Guía Financiera.
Por su parte, en el marco de su acuerdo con la Fundación de los Bancos y Cajas de CECA (Funcas), Edufinet continúa trabajando en el desarrollo de diversas iniciativas. Entre ellas, actuaciones adaptadas a personas con necesidades especiales y un ciclo de conferencias sobre educación financiera y deporte. También producirá un juego de mesa financiero, que se distribuirá a centros educativos, para transmitir conceptos prácticos a través de experiencias simuladas como la gestión de un presupuesto personal o la inversión en productos financieros.
Por su parte, BBVA y la Fundación Inspiring Girls van a colaborar a través de la iniciativa «Objetivo Bici», una colaboración que se presentó, precisamente, coincidiendo con el Día Internacional de la Educación Financiera. Se trata de un proyecto de dibujos animados para enseñar a niños y niñas de los primeros cursos de primaria conceptos básicos económicos, como el ahorro, la inversión, el primer presupuesto, el coste de oportunidad o las economías de escala. El proyecto audiovisual parte de la idea del cómic editado en 2023, también con el apoyo de BBVA, encartado en el diario Expansión en toda España y de manera online a través de los canales de la Fundación.
“La educación financiera es una herramienta poderosa que promueve el crecimiento inclusivo y facilita una inclusión financiera responsable. Este conocimiento es vital para lograr que el mundo sea más sostenible socialmente. Proyectos como «Objetivo Bici», que inciden en estos aprendizajes desde edades muy tempranas, son la semilla que permite familiarizar a los más pequeños desde muy pronto con conceptos que marcarán el resto de sus vidas”, apuntó Lidia del Pozo, directora de Crecimiento Inclusivo en BBVA. Por su parte, la presidenta de la Fundación Inspiring Girls, Marta Pérez Dorao, afirma que “tenemos una carencia preocupante de formación financiera en general, y especialmente en las niñas. Queremos que conozcan desde cómo gestionar sus propias finanzas hasta la nomenclatura más habitual, de forma sencilla”.
Además, el Consejo General de Economistas de España (CGE) ha dado comienzo a la tercera edición del Torneo de Debate Económico y la quinta edición del Concurso de Comunicación Audiovisual sobre Educación Financiera. Ambas convocatorias, que se desarrollarán de manera simultánea, tienen el objetivo de fomentar la educación financiera en los estudiantes de bachillerato, ciclos formativos de grado medio y básico, y 4º de la ESO.
Desde el 7 de octubre de 2024 y hasta el 30 de enero de 2025 se desarrollarán las fases territoriales del Torneo y del Concurso, en las que participarán los centros educativos de distintas provincias de España que se hayan inscrito a través de los Colegios de Economistas y de Titulares Mercantiles participantes en la iniciativa. Se espera una concurrencia de alrededor de 1.000 alumnos procedentes de cerca de 250 centros educativos. Al finalizar las fases territoriales, los Colegios de Economistas y de Titulares Mercantiles comunicarán el centro educativo ganador al Consejo General de Economistas, que será el que represente al Colegio en la fase nacional.
En esta fase, en el caso del Concurso de Comunicación Audiovisual sobre Educación Financiera, un jurado formado, entre otros, por representantes de los distintos colegios participantes seleccionará los cinco mejores vídeos, y, de estos, en la final del día 13 de febrero, el vídeo ganador y el finalista. En el caso del Torneo de Debate, los dos equipos finalistas debatirán frente a un jurado compuesto por representantes de los Colegios participantes, del CGE, CNMV, Banco de España y Ministerio de Economía, Comercio y Empresa, quienes decidirán el equipo ganador. La final de esta modalidad se celebrará, previsiblemente, el 21 de febrero.
En CaixaBank, cuentan con su propio Plan de Cultura Financiera, en el marco del eje social del Plan de Banca Sostenible, que comprende iniciativas dirigidas a distintos tipos de públicos. En 2023, más de 145.000 personas asistieron a conferencias, cursos, talleres y sesiones de formación organizados por CaixaBank, y sus contenidos digitales superaron los 48 millones de visualizaciones.
La entidad desarrolla tres tipos de acciones: concienciación, formación y creación de conocimiento para contribuir a la mejora de los conocimientos sobre conceptos económicos y financieros relevantes para la toma de decisiones del día a día de clientes, accionistas, colectivos vulnerables y de la sociedad.
Entre las iniciativas de CaixaBank se encuentran los programas «Balance Positivo» y «Mucho por Hacer», con contenido divulgativo y de concienciación sobre finanzas difundido a través de distintos medios digitales, o las acciones llevadas a cabo por la red de Voluntariado CaixaBank.
Para los accionistas de la entidad, se impulsa el programa «Aula» de formación sobre economía y finanzas para dotar a este colectivo de los conocimientos necesarios para tomar sus decisiones de inversión de forma más fundamentada. Desde su lanzamiento en 2010, el programa ha incrementado su contenido y los canales utilizados para su divulgación, potenciando los recursos online.
En el marco del compromiso de la entidad con el colectivo sénior, CaixaBank impulsa sesiones formativas que incluyen, por ejemplo, contenidos relacionados con el uso de WhatsApp, Bizum o seguridad informática. Mientras, Imagin -la plataforma de servicios digitales y estilo de vida impulsada por CaixaBank- cuenta con imaginAcademy, su programa de contenidos digitales para promover los conocimientos sobre finanzas y gestión económica.
Por otra parte, CaixaBank está adherida al «Programa Funcas de Estímulo de la Educación Financiera», con el fin de impulsar el desarrollo de actividades destinadas a aumentar la cultura financiera de los españoles.
El objetivo de las sesiones de la red de voluntariado de CaixaBank, que se han realizado tanto de forma presencial como online, es contribuir a que los beneficiarios sean conscientes de la importancia del ahorro, sepan gestionar los ingresos y gastos, y puedan mejorar su economía personal. El programa de educación financiera de Voluntariado CaixaBank se estructura en tres áreas, según las características de los beneficiarios y con materiales diseñados específicamente para los diferentes perfiles: adultos en riesgo de exclusión social, personas con discapacidad intelectual y jóvenes. En todos los casos se utiliza material adaptado a cada tipo de alumno.
El Banco Central Europeo (BCE) celebra mañana una nueva reunión de política monetaria en la que previsiblemente bajará un 0,25% los tipos de interés, que pasarán del 3,5% al 3,25% como respuesta al debilitamiento del crecimiento económico de la eurozona y a una inflación inferior a la prevista. La institución monetaria sigue su hoja de ruta de recortes que, según las gestoras internacionales, podría alargarse hasta el primer trimestre de 2025, pero ojo aún es pronto para escuchar a Chritine Lagarde afirmar que han ganado la batalla a la inflación.
“Creemos que el BCE anunciará esta semana un recorte de 25 puntos básicos de los tipos de interés debido a la atonía de la actividad económica y a la trayectoria más alentadora de la inflación. Aunque el BCE querrá mantener la flexibilidad sobre la futura trayectoria de los tipos de interés, esperamos que se anuncien nuevos recortes de 25 puntos básicos en diciembre y enero, con lo que el tipo de la facilidad de depósito alcanzará una zona de aterrizaje en torno al 2% a finales de junio de 2025”, afirma Erick Muller, director de Estrategia de Mercados y Productos de Muzinich & Co.
Pero, según reconoce Tomasz Wieladek, economista jefe para Europa en T. Rowe Price, hace un par de semanas, ni los mercados ni los responsables políticos esperaban este resultado. “Lo que ha cambiado desde entonces es el debilitamiento de las principales encuestas empresariales, en concreto los PMI de septiembre; el de la inflación IPCA de los servicios en septiembre; y el estado tenso del mercado laboral.
Una visión que también comparte Konstantin Veit, gestor de carteras de PIMCO: “Aunque anteriormente el BCE había apuntado a que el próximo recorte de tipos se produciría en diciembre, es probable que un panorama macroeconómico más débil haya reforzado la confianza del Consejo de Gobierno (CG) lo suficiente como para desviarse de la trayectoria trimestral de recortes de tipos y adoptar su primera medida al margen de una reunión de proyección del personal”.
En opinión de Steven Bell, economista jefe para EMEA de Columbia Threadneedle Investments, “el BCE prácticamente ha prometido una bajada de tipos en su reunión de la próxima semana, la inflación de la eurozona cayó por debajo del objetivo del 2% por primera vez en más de 3 años, Italia y Francia presentaron unos presupuestos muy duros y los datos económicos mostraron una persistente atonía económica”.
Felix Feather, economista de abrdn, va un paso más allá en su análisis y ve probable que el BCE efectúe nuevos recortes del 0,25% en diciembre, enero y marzo. “Persisten los riesgos tanto a la baja como al alza. La incertidumbre derivada del conflicto geopolítico en Oriente Medio ha impulsado al alza los precios del petróleo, lo que indica elevados riesgos exógenos para las perspectivas de inflación. Mientras tanto, cualquier deterioro relativamente leve del crecimiento del bloque podría empujarlo a la recesión, lo que podría llevar al BCE a recortar los tipos de forma aún más agresiva”, matiza.
La visión del mercado
Ahora bien, ¿son exageradas estas previsiones? Para el gestor de PIMCO, la valoración del mercado parece razonable. “Parece probable un nuevo recorte de tipos en diciembre, y la fijación de un tipo terminal en torno al 2% para el segundo semestre del año próximo sigue siendo coherente con nuestras estimaciones de un tipo de interés neutral para la zona euro”, señala.
Para Michael Krautzberger, CIO Global de Renta Fija de Allianz Global Investors, el aumento en la velocidad de los recortes está justificado. «Mientras el crecimiento salarial en la región cae, los niveles de inflación en la zona euro están acercándose al objetivo del Banco Central Europeo (BCE), que actualmente se sitúa en un 2,2% interanual. Los datos más recientes sobre el índice de precios al consumidor (IPC) subyacente también respaldan esta tendencia. Por lo tanto, no es sorprendente que los últimos comentarios de algunos miembros del BCE hayan reconocido la debilidad de la inflación y sugirieran la posibilidad de un nuevo recorte de tipos en octubre. Con estas consideraciones, el mercado prácticamente anticipa una bajada este jueves. Además, es muy probable que este ciclo de recortes continúe en diciembre, a pesar de que las decisiones del BCE seguirán dependiendo de los datos económicos», explica Krautzberger.
Desde Bank of America señalan que no están de acuerdo con los precios del mercado para el ciclo de recortes del BCE. Según explica la entidad en su último análisis, tras la venta masiva posterior a las NFP, la curva ESTR está valorando un mínimo justo por debajo del 2,0%, lo que implica una tasa de depo que nunca llega al 2,0%. “En sí mismo, esto hace que las tarifas sean baratas.También llama la atención, sin embargo, lo poco que el mercado diferencia entre el ciclo de recortes esperado de la Fed y el BCE, a pesar de que estas dos economías no podrían ser hoy más diferentes de lo que son. Nos mantenemos fundamentalmente optimistas en los tipos europeos, creyendo que la valoración del ciclo de recortes del BCE ofrece una propuesta de valor fundamental a los inversores”, explican.
Por su parte, Ronald Temple, estratega jefe de mercados de Lazard, considera poco probable que el organismo que preside Christine Lagarde decepcione a los mercados dada la desinflación sostenida y los datos económicos desalentadores, como ya se reflejó en las cuentas de la reunión del 12 de septiembre difundidas la semana pasada, y cree ahora muy posible que recorte los tipos por debajo del 2% en este ciclo de relajación.
“Dado que es probable que el crecimiento de la zona euro se mantenga por debajo del potencial durante gran parte de 2025 y que la inflación se acerque al objetivo del 2%, espero que el BCE se mueva hacia un territorio de política monetaria estimulante, mientras que la Fed intenta mantenerse en un tipo neutral o ligeramente por encima para evitar reavivar la inflación en un contexto económico materialmente más fuerte en EEUU”, comenta.
¿Cuál será la hoja de ruta?
Las firmas de inversión no dudan de los recortes, pero consideran que el BCE insistirá en que las decisiones seguirán adoptándose reunión a reunión, y el flujo de datos de los próximos meses decidirá la velocidad a la que el BCE seguirá eliminando medidas restrictivas adicionales. «
En opinión de Ulrike Kastens, economista para Europa de DWS, es probable que cambien pocas cosas en términos de política monetaria. “Dada la actual incertidumbre política y económica, muchos miembros del Consejo del BCE creen que sería prematuro declarar la victoria sobre la inflación en estos momentos. En consecuencia, es probable que se mantenga el enfoque dependiente de los datos y reunión a reunión. Esperamos nuevos recortes de tipos en los próximos meses. Es probable que el siguiente paso tenga lugar en diciembre de 2024, cuando también estén disponibles las proyecciones hasta 2027 inclusive, que serán especialmente importantes para evaluar la consecución del objetivo de inflación”, apunta Kastens.
En este sentido, Wieladek afirma que los datos significan que el BCE, probablemente, seguirá indicando que los recortes se decidirán reunión por reunión. “Esto no sólo se debe a que el BCE quiera mantener la opcionalidad en la formulación de políticas en el futuro, sino también porque los argumentos a favor de recortes secuenciales de los tipos no son tan obvios como en anteriores ciclos de recortes secuenciales”, señala.
Para el economista jefe para Europa en T. Rowe Price, en estos momentos, la gran incertidumbre en materia de política económica pesa sobre la confianza de los fabricantes de la zona euro. “Las elecciones presidenciales de EE.UU., con los riesgos de guerras arancelarias subsiguientes, son claramente el mayor riesgo para las intenciones de inversión de las empresas europeas de cara al futuro. Por otra parte, los actuales intentos de estímulo en China pueden dar lugar a un repunte inesperado de la actividad económica en la zona euro. En esta fase del ciclo económico, los aranceles perjudicarían significativamente a la economía. La aplicación de aranceles a las exportaciones de la UE a EE.UU. podría provocar un debilitamiento significativo de la actividad de la zona euro y que el BCE recortara 50 puntos básicos en su reunión de marzo de 2025. Pero el estímulo chino también podría hacer que el sector manufacturero europeo repuntara desde sus niveles actuales. Ello podría llevar al BCE a volver a aplicar recortes graduales. Los resultados de la política monetaria del BCE en estos momentos dependen de la evolución de China y Estados Unidos”, argumenta Wieladek.
El debate
En opinión de Karsten Junius, economista jefe en J. Safra Sarasin Sustainable AM, últimamente se discute por qué el BCE se ha dado cuenta tan tarde de que el equilibrio de riesgos entre inflación y crecimiento ha cambiado. “Quizá tenga que ver con el estilo de liderazgo orientado al consenso de Lagarde. Este estilo fue muy apreciado por nosotros y por otros, ya que fue crucial para reunir de nuevo al Consejo de Gobierno tras el enfoque jerárquico que aplicaba Draghi en la toma de decisiones, que había frustrado a muchos de sus miembros”, apunta.
Sin embargo, sostiene que este estilo demuestra que la creación de consenso lleva su tiempo, de modo que el banco central parece reaccionar más tarde a los puntos de inflexión económica que otros bancos centrales. “Su lenta salida de la relajación cuantitativa y su tardía respuesta a la crisis de inflación global de 2022, junto con su postura excesivamente restrictiva para luchar contra la inflación, muestran claramente las desventajas de esta orientación consensuada. Como resultado, el BCE es menos líder intelectual en la comunidad global de bancos centrales de lo que podría ser dado su tamaño y recursos. En su lugar, parece seguir a otros bancos centrales que se han mostrado dispuestos a adelantar sus recortes de tipos más rápidamente hacia una postura política más neutral. Decidir más lentamente que otros, puede tener la ventaja de cometer menos errores. Pero, al mismo tiempo, suele implicar que más adelante haya que tomar medidas más contundentes. Esto hace que la política del BCE sea más volátil de lo necesario. De hecho, observamos que su política clave es más volátil que, por ejemplo, la de Suiza”, concluye Junius.
Ahorrar es cada día más importante, pero encontrar el producto más adecuado dentro de la amplia gama existente en el mercado es complicado. Por eso, poder ahorrar sin barreras a través de una plataforma es una opción para facilitar el ahorro y maximizar los resultados.
Raisin nace a finales de 2012 en Alemania, precisamente, para dar al cliente un servicio sin barreras. Desde su nacimiento, la firma ha creado diez plataformas digitales para que ahorradores de toda Europa puedan contratar depósitos y cuentas de ahorro en bancos europeos online, gratis y sin tener que abrir cuentas corrientes en varios bancos. En la firma se encargan de que los clientes reciban información, documentación y atención en su idioma.
En abril de 2019, Raisin adquirió el banco alemán MHB Bank AG, que desde entonces opera bajo el nombre de Raisin Bank AG. Esta entidad proporciona la “Cuenta Raisin”, sin comisiones ni condiciones, que permite al cliente contratar y gestionar todos los productos que desee. Los saldos bancarios depositados en Raisin Bank están garantizados por el Fondo de Garantía de Depósitos alemán hasta 100.000 euros. Raisin cuenta con más de un 1,5 millones de clientes en todo el mundo con más de 65.000 millones de euros depositados.
En España, Raisin ofrece productos de ahorro tanto de bancos europeos como de bancos españoles. Las entidades españolas que colaboran con Raisin son Miraltabank y Haitong Bank S.A. Sucursal en España.
Raisin da acceso exclusivo a depósitos y cuentas de ahorro de más de 30 bancos europeos. Permite al cliente comparar plazos y rentabilidades desde una sola cuenta: más de 140 depósitos y cuentas de ahorro con plazos de 3 meses a 10 años. La contratación se realiza online y desde un importe mínimo de un euro. Los servicios son gratuitos.
¿Cómo contratar productos a través de Raisin?
Realizar operaciones con Raisin es muy sencillo. En primer lugar, es necesario abrir una Cuenta Raisin, a través de la app o desde el ordenador o la tablet para, posteriormente, acceder al área de cliente para verificar la identidad y domicilio. Una vez verificados, estará abierta la Cuenta Raisin en Raisin Bank AG, gratis. La Cuenta Raisin permite contratar y gestionar todos los productos que el cliente desee.
El segundo paso sería elegir los productos que más se ajusten a los planes de ahorro del titular de la cuenta. Por último, hay que transferir los fondos a la Cuenta Raisin y la propia entidad se encarga del resto.
¿Contratar productos de ahorro a través de Raisin es seguro?
Raisin trabaja con bancos de la Unión Europea, por lo que están adheridos a sus respectivos Fondos de Garantía de Depósitos nacionales. Esto significa que los ahorros de los clientes están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos del país en el que se contrate el producto hasta un máximo de 100.000 euros por depositante y banco.
Siguiendo la normativa europea, los Fondos de Garantía de Depósitos se han armonizado con el fin de ofrecer los mismos estándares dentro de la UE en caso de insolvencia bancaria.
¿Por qué ahorrar a través de Raisin?
La principal ventaja es que se puede acceder a depósitos y cuentas de ahorro con una mayor variedad de rentabilidades sin necesidad de cambiar de banco o abrir cuentas corrientes. De esta manera, el cliente se beneficia de tipos de interés más competitivos. Esta es una práctica habitual por parte de ahorradores de otros países de Europa, que están acostumbrados a abrir depósitos fuera de su país para sacar más partido a sus ahorros, según aseguran en la firma.
¿Qué productos ofrece?
Raisin ofrece depósitos y cuentas de ahorro de entidades europeas y españolas. Respecto a los primeros, los depósitos bancarios a plazo fijo ofrecen unos términos y condiciones que están detallados en el contrato entre la entidad y el cliente. En Raisin aconsejan analizar plazos y rentabilidades para encontrar los que se adapten al perfil del ahorrador. Si el ahorrador cree que puede necesitar acceder al dinero antes del plazo establecido, quizá sería mejor contratar otro producto, como una cuenta de ahorro.
También es importante revisar el importe mínimo y el máximo. El primero, según desvela Raisin, suele ser de 5.000 euros; y el importe máximo, de 100.000 euros.
Asimismo, hay que comprobar si el contrato del depósito incluye una renovación automática. En estos casos, la duración del depósito a plazo fijo se renueva automáticamente a menos que el particular indique a la entidad bancaria que no quiere hacerlo. Es importante leer bien las condiciones de los contratos con esta cláusula, ya que las condiciones de la renovación no suelen ser las mismas.
Respecto a las cuentas de ahorro, la mayoría de bancos y entidades que colaboran con Raisin no establecen un mínimo para crear una cuenta de ahorro. Si lo hay, la cantidad dependerá de cada entidad.
La situación económica de las familias ha mejorado progresivamente de acuerdo con los últimos datos del Banco de España. Su último «Informe de la situación financiera de los hogares y las empresas«, correspondiente al primer semestre de 2024, muestra que el crecimiento económico y la solidez del mercado laboral han mantenido el avance de sus ingresos, propiciando un aumento en la tasa de ahorro del 21,2% de su renta, que supera su media histórica según los últimos datos del Instituto Nacional de Estadística (INE). Sin embargo, a pesar de este contexto favorable, todavía existen muchas familias que enfrentan una situación económica inestable, lo que podría estar repercutiendo negativamente en su bienestar psicológico y físico.
Así queda reflejado en el «Informe Europeo de Pagos de Consumidores«, estudio realizado por Intrum que examina la situación económica y las perspectivas financieras de los ciudadanos de 20 países europeos. En él, se recoge que el 31% de los españoles reconoce que, en el último año, sus preocupaciones financieras y obligaciones de pago han afectado a su bienestar y su salud mental.
A pesar de su relevancia, este porcentaje sitúa a España por debajo de la media europea (38%) y como el segundo país con menor incidencia, únicamente por encima de Países Bajos (29%) y lejos de regiones como Reino Unido (43%), Portugal (37%), Alemania (33%), Francia (32%) o Italia (32%). Al otro extremo estarían Irlanda (58%), Noruega (48%) y Suiza (47%) como los territorios en los que un mayor porcentaje de ciudadanos reporta que sus preocupaciones financieras han impactado en su salud mental y bienestar.
Además de los efectos en el bienestar y la salud mental, el estudio de Intrumsubraya también el posible impacto de las dificultades financieras en las relaciones personales y la vida social, pudiendo afectar a la estabilidad de los vínculos más cercanos. Por ejemplo, debido a la incapacidad de participar en actividades sociales por falta de recursos económicos, que podría llevar a sentimientos de aislamiento y generar malestar en las relaciones con amigos y familiares.
En este contexto, según el Informe Europeo de Pagos de Consumidores, el 33% de la población española reconoce haber sufrido situaciones de este tipo, indicando que su preocupación por el dinero ha puesto a prueba este ámbito de su vida. Una cifra ligeramente inferior al promedio de respuesta en Europa (36%).
Los españoles, entre los que menos comprometen su salud física por cuestiones financieras
Con el incremento de los precios de bienes y servicios esenciales, como la reciente subida del IVA en productos como el pan, la leche, los huevos o las frutas y verduras, muchos ciudadanos podrían verse forzados a descuidar su salud física. Esto queda reflejado en el dato de que el 36% la muestra analizada en España (42% en Europa) reconoce haber comprometido su bienestar físico por la falta de dinero en el último año, ya sea optando por alimentos más económicos y menos saludables, o reduciendo su actividad física a causa de haber suprimido gastos en actividades como el gimnasio.
Como dato positivo, a la hora de hacer esta reflexión, los españoles estarían dentro del grupo de países que menos ven comprometido este bienestar físico por las finanzas, junto a Alemania (30%), Países Bajos (31%), Bélgica (33%), Francia (34%) y Polonia (35%).
¿Sabes en qué se diferencian los fondos de capital privado de los tradicionales? En esta masterclass, Santiago Daniel, CFA, CAIA, y profesional con más de 20 años de experiencia en gestión de carteras, nos lo explica en esta masterclass del programa Aprende y Crece de Crescenta con Fórmate a Fondo.
En primer lugar, según relata el experto, tanto los fondos tradicionales como los de capital privado comparten la característica de ser vehículos de inversión que agrupan a varios inversores y son gestionados por una entidad que busca maximizar sus intereses. No obstante, las principales diferencias radican en dónde se invierte y cómo se gestionan esas inversiones.
En los fondos tradicionales, el capital se invierte en empresas que cotizan en bolsa, las cuales ofrecen mayor transparencia, información y regulación, aunque con menos oportunidades de crecimiento. Por otro lado, los fondos de capital privado invierten en empresas no cotizadas (aquellas que no están en los mercados bursátiles). Aunque parece que este es un sector más reducido, en realidad entre el 80% y el 90% de las empresas son de capital privado. Además, es en las etapas previas a su salida a bolsa donde se suelen generar las mayores revalorizaciones, ya que es cuando más oportunidades se presentan.
¿Por qué son fondos ilíquidos?
A diferencia de los fondos tradicionales, los fondos de capital privado tienen una liquidez más reducida, ya que el objetivo es mantener la inversión por periodos de tiempo superiores a los cinco años.
La iliquidez de los fondos de capital privado proviene de la naturaleza de las empresas en las que invierten, que no están presentes en mercados públicos, lo que impide deshacer una inversión fácilmente. Aunque la falta de liquidez puede parecer una desventaja, también presenta ventajas significativas. Por un lado, los inversores reciben una prima de iliquidez, es decir, al asumir el riesgo de no poder retirar su inversión de inmediato, suelen obtener una rentabilidad mayor. De hecho, cuanto mayor es la iliquidez, mayor es la rentabilidad, algo que ha sido respaldado históricamente.
Otra ventaja importante es que este tipo de fondos promueven una visión a largo plazo. Muchos inversores, especialmente los más pequeños, tienden a mantener dinero disponible para emergencias, aunque a menudo acaban dejando esos fondos en depósitos por largos periodos. Este comportamiento puede resultar en la pérdida de oportunidades de inversión más lucrativas. Al estar diseñados para el largo plazo, los fondos de capital privado permiten reducir el riesgo y mejorar la rentabilidad de manera sostenida.
¿Por qué son fondos cerrados?
A diferencia de los tradicionales, los fondos de capital privado se marcan un volumen de inversión objetivo y, una vez se cumple, no permiten la entrada de nuevos inversores.
Los fondos de capital privado operan en distintas fases. En una primera etapa, se dedican a identificar oportunidades de inversión, un proceso que requiere tiempo y análisis detallado. A diferencia de los fondos tradicionales, que invierten el dinero inmediatamente después de recibirlo, los fondos de capital privado solicitan los recursos a los inversores de forma gradual, a medida que identifiquen oportunidades.
En una segunda fase, se produce el crecimiento tanto de las empresas en las que se ha invertido como del patrimonio del fondo. Finalmente, en la fase de desinversión, una vez que las empresas alcanzan un nivel de madurez adecuado, se venden las participaciones y se devuelven los fondos a los inversores.
Aunque estos fondos son ilíquidos, a partir del sexto o séptimo año, los inversores comienzan a recibir distribuciones (lo invertido más las ganancias generadas).
La importancia de la gestión
La gestión de los fondos de capital privado juega un papel fundamental en el éxito de la inversión. Mientras que en los fondos tradicionales la diferencia entre un fondo de rendimiento medio y uno superior puede ser mínima, en capital privado las diferencias son mucho más marcadas. Un fondo de capital privado gestionado por un buen equipo puede generar entre un 10% y un 12% de rendimiento adicional en comparación con uno promedio, lo que supone una diferencia significativa.
Los gestores que obtienen buenos resultados tienden a repetir su éxito, lo que crea un círculo virtuoso: las empresas de calidad buscan activamente a estos gestores para financiar sus proyectos y recibir asesoramiento, lo que les permite continuar generando excelentes resultados de manera sostenida. Esto resalta la importancia de contar con gestores altamente capacitados en el ámbito del capital privado.
Los fondos sostenibles siguen creciendo en España: a septiembre de 2024, el patrimonio de fondos de inversión registradoscomo artículo 8 o 9 (SFDR) alcanzó los 138.838 millones de euros, lo que representaba el 35,8% del total. De ellos, los fondos de inversión que promueven características medioambientales y sociales (art.8) acumularon 135.923 millones de euros (el 35% del total de fondos de inversión) y 2.916 millones de euros (el 0,8% del total) los fondos con objetivo de inversión sostenible (art.9), según los datos de Inverco.
En el tercer trimestre del año, el volumen de patrimonio registrado en fondos de inversión bajo art.8 o art.9 se incrementó hasta situarse por encima del 35% respecto al volumen total de fondos de inversión (387.867 millones de euros a finales de septiembre).
Desde la entrada en vigor de SFDR, en marzo de 2021, el patrimonio registrado en fondos de inversión bajo art.8 o art.9 ha experimentado un crecimiento de 110.504 millones de euros, pasando a representar desde el 9,8% de marzo de 2021 hasta un 35,8% a finales de septiembre de 2024.
Por categorías de inversión, los fondos de renta fijaESG se aproximan de manera agregada a los 53.000 millones de euros, destacando los fondos de renta fija euro largo plazo (25.816 millones), correspondiendo a la categoría que mayor volumen de inversión de activos tiene bajo criterios de sostenibilidad. Igualmente, los fondos de renta variable representan activos por importe de casi 37.000 millones de euros, con mayor ponderación para los fondos de renta variable internacional EE.UU. (13.730 millones), representando una proporción del 82%, junto con los renta variable internacional Japón (83%), del total de sus activos.
También destacan los fondos mixtos (26.547 millones de euros), con mayor ponderación en los renta variable mixta internacional (13.519 millones de euros) seguidos por los renta fija mixta internacional (8.409 millones de euros).
El número de fondos registrados como artículo 8 asciende a 358, con 714 clases registradas. El total de fondos registrados en la CNMV a finales de septiembre de 2024 asciende a 1.562 fondos. Respecto a fondos con objetivo de inversión sostenible (art. 9), su número asciende a 22, con un total de 48 clases registradas.
A septiembre de 2024, el número de cuentas de partícipes en fondos sostenibles (artículo 8 o 9) superan los 7,7 millones, lo que supone casi la mitad del total de cuentas (47,6%).
Ebury, la fintech global especializada en pagos internacionales e intercambio de divisas, ha instalado su sede central en España en unas nuevas oficinas situadas en el madrileño Paseo del General Perón 40, frente al estadio de fútbol Santiago Bernabéu, que amplían considerablemente la capacidad que habían tenido hasta ahora sus anteriores emplazamientos en la capital.
El propósito de Ebury con este cambio es dotarse de unas instalaciones de última generación y de gran amplitud que le permitan absorber el fuerte crecimiento experimentado por la compañía en los últimos años tanto en actividad como en generación de empleo.
La nueva sede Ebury tiene una superficie de 2.600 metros cuadros sobre una sola planta y alberga 260 puestos de trabajo, el doble los que podía alojar su anterior sede, y se convierte en la mayor oficina de la compañía en el mundo, por delante de la de Londres.
Actualmente, la fintech da empleo en Madrid a más de 150 empleados de los casi 450 que conforman su plantilla en España, distribuida en sus otras tres sedes, localizadas en Málaga, Barcelona y León.
Ebury ha incorporado a su nueva sede en Madrid un innovador concepto de oficina que va ser implantado en los próximos años, de manera uniforme, en todas las sedes con que cuenta la firma en el mundo, cuyo número asciende a 40 en más de 25 países.
El objetivo es crear entornos de trabajo muy atractivos que mejoren la experiencia de los empleados y los clientes. Para ello, se han concebido unos espacios muy agradables y acogedores que fomentan el trabajo en equipo y son altamente productivos. En ellos, los equipos de trabajo se encuentran unidos, aunque sectorizados por áreas, y colindantes con los departamentos con los que más colaboran.
En este sentido, se han cuidado en el diseño de interiores detalles como la luz (toda la oficina es exterior y cuenta con luz natural que se filtra a través del muro cortina acristalado del edificio); la acústica, intentado reducir al máximo el ruido ambiente con el fin de favorecer la concentración de los empleados; o la decoración y los colores, en la que predominan los elementos construidos en madera, las plantas y el mobiliario en tonos azules y grises que identifican a Ebury.
Del completo equipamiento de la nueva oficina son ejemplo sus 15 salas de reuniones con distintas capacidades, el auditorium para eventos corporativos y formación, un comedor para más de cien personas o una sala wellness a disposición de los empleados para garantizar su bienestar.
“Pretendemos dar un diseño más definido a nuestras oficinas en todo el mundo, y la recién estrenada sede en Madrid es un ejemplo del nuevo concepto que queremos incorporar. Se trata de un ambicioso plan de remodelación y ampliación de oficinas a nivel global coherente con los objetivos de fuerte crecimiento de la compañía. Queremos sentirnos orgullosos de recibir en Ebury a nuestros clientes y a nuestros empleados y que ellos también participen de alguna manera de este mismo sentimiento”, ha explicado Luis Merino, director general de Ebury en España.
Finwave, fintech especializada en soluciones de software para el mercado financiero, ha realizado una investigación con el objetivo de analizar la evolución del sector financiero y bancario durante el 2024, y presentar las tendencias y predicciones para el próximo año. La compañía lo ha demostrado durante un evento en sus nuevas oficinas en la capital española tras expandir recientemente sus operaciones tanto en Iberia como en Latam.
Un repaso por el 2024: así ha evolucionado el sector financiero y bancario
El 2024 ha sido el año de la IA generativa en todos los sectores, incluido el financiero. Dicha herramienta ha desempeñado un papel crucial en los procedimientos de incorporación y retención de clientes. De hecho, las aplicaciones de IA conversacional han permitido una experiencia más sencilla e intuitiva. Los usuarios han podido empezar a realizar sus transacciones fácilmente con la ayuda de chatbots o asistentes digitales, y agilizar la identificación digital, lo que se ha traducido en una deconstrucción y simplificación de los procesos KYC-Know Your Client.
Durante este año también se han desarrollado nuevos modelos de negocio más eficaces con el objetivo de responder a las necesidades cambiantes de los clientes. El usuario, ya acostumbrado a comprar con un clic, quiere poder elegir con la misma inmediatez, facilidad y calidad de experiencia también el método de pago y/o financiación. Para Finwave, la demostración más evidente de esta progresiva convergencia ha venido dada por el método de Buy Now Pay Later (BNPL).
Teniendo en cuenta que en el mundo hay cerca de 1.400 millones de personas que no poseen una cuenta bancaria, el concepto de finanzas inclusivas –facilitar el acceso a los servicios bancarios a aquellas personas que aún no están plenamente integradas en el sistema financiero moderno- ha ganado una gran relevancia en el 2024. La colaboración entre los organismos públicos, los entes privados, los proveedores de servicios financieros y las tecnológicas ha sido clave para conseguirlo. Además, durante este año se ha prestado también una mayor atención a las cuestiones ecológicas. Desde la desmaterialización, con el abandono del papel, hasta la firma digital, los bancos y los operadores financieros han empezado a ofrecer servicios donde la tecnología ha resultado crucial en el proceso.
Lo que está por venir en el 2025, según Finwave
La regulación tecnológica en el sector financiero y bancario será una tendenciaclaveque va a cobrar aún más relevancia en 2025. A medida que la industria se digitalizará cada vez más y las instituciones bancarias dependerán de infraestructuras tecnológicas avanzadas, la regulación en torno a la resiliencia operativa se convertirá en un aspecto central.
Uno de los marcos regulatorios más importantes es el Reglamento sobre Resiliencia Operativa Digital (DORA), que establece un marco para asegurar que las entidades financieras puedan resistir, responder y recuperarse de incidentes tecnológicos, como ciberataques, interrupciones de servicios o fallos sistémicos. Por ello, en el próximo año, la tecnología no solo será vista como una herramienta de innovación, sino como un componente fundamental para garantizar el cumplimiento normativo. El concepto de regtech (tecnología para la regulación) y suptech (tecnología para la supervisión) será clave en este sentido, permitiendo a las instituciones y reguladores monitorear y asegurar el cumplimiento en tiempo real.
La migración a la nubetendrá un gran peso en 2025,impulsada por la necesidad de modernizar infraestructuras tecnológicas, mejorar la agilidad operativa y responder a las crecientes demandas de seguridad y cumplimiento normativo. Se espera que muchas instituciones hayan completado la primera fase de su migración a la nube, pero el enfoque se desplazará hacia modelos híbridos y multicloud. Este movimiento permitirá a las instituciones reducir sus costes operativos, escalar rápidamente sus operaciones y optimizar recursos gracias al acceso de tecnologías avanzadas como el machine learning.
Siguiendo la línea tecnológica, y tras años de exploración y pruebas de concepto, el sector bancario ha superado la fase experimental de implementación de la IA, y el 2025 será el momento de adoptarla a gran escala. Uno de los ámbitos donde la IA tendrá un gran impacto será en el scoring crediticio, donde ofrecerá una evaluación más precisa y en tiempo real del riesgo, además de prever con mayor exactitud posibles incumplimientos de pago mediante análisis predictivos avanzados. El sector tendrá la responsabilidad de utilizar la herramienta para optimizar la toma de decisiones en áreas clave como la gestión de carteras, la concesión de préstamos o la definición de estrategias de inversión.
Aunque aún se encuentra en una fase inicial de desarrollo, el potencial de la computación cuántica para revolucionar diversas áreas del sector es inmenso. Por ello, Finwave predice que tendrá un gran protagonismo durante el 2025. Una de sus aplicaciones más críticas será en la seguridad y la protección de datos frente al aumento de los ciberataques, permitiendo que los sistemas financieros puedan detectar y predecir posibles vulnerabilidades y amenazas cibernéticas. Sin embargo, los altos costes asociados con el desarrollo, el mantenimiento y la adquisición de la infraestructura cuántica limitarán su adopción en el corto plazo, provocando que solo se beneficien de ello las grandes corporaciones financieras.
A pesar de estas barreras económicas, las instituciones que puedan aprovechar la computación cuántica podrán beneficiarse de la optimización de carteras de inversión a una velocidad incomparable con los métodos tradicionales, un análisis de riesgos más profundo y preciso, o el modelado y simulación de múltiples escenarios para prever cómo responder a eventos específicos, como los cambios en la política monetaria o las crisis económicas globales.
Por último, en el próximo año, la hiperpersonalización se convertirá en una ventaja competitiva clave para el sector financiero.Las instituciones bancarias tienen ahora acceso a una enorme cantidad de información sobre sus clientes, desde historiales de transacciones hasta los patrones de gasto. Así, el reto de las entidades financieras y bancarias será aprovechar y analizar todos esos datos de manera efectiva para ofrecer servicios adaptados a las necesidades individuales de cada cliente. “Durante el 2024 hemos sido testigos de una verdadera revolución en el sector financiero y bancario gracias a la amplia adopción de la inteligencia artificial, que ha permitido simplificar procesos y mejorar la experiencia del cliente como nunca antes. Es por este motivo por el que, en el próximo año, presenciaremos importantes avances tecnológicos que serán clave como la integración con la computación cuántica o la migración total a la nube. En el 2025 se redefinirá la forma en la que las instituciones financieras gestionan el riesgo, la seguridad y la personalización gracias a la tecnología, haciendo que las fintechs ganen incluso más relevancia en la industria», ha afirmado Manuel Muñiz-Morell, director general de Finwave para Iberia y Latinoamérica.
