Pixabay CC0 Public Domain. La Fundación Citi dona equipos de protección al Hospital 12 de Octubre de Madrid
Citi, a través de su fundación, ha donado 200.000 dólares al Hospital Universitario 12 de Octubre de Madrid para la compra de equipos sanitarios de protección. La donación se ha realizado a través de la Fundación para la Investigación Biomédica del Hospital Universitario 12 de Octubre (FIBH12O).
Los fondos permitirán proporcionar equipos de protección al personal sanitario del hospital que trabaja en la primera línea de intervención, “permitiendo al sistema de salud público español dar la mejor respuesta a la pandemia”, aseguran desde Citi. Hasta ahora, Citi y la Fundación Citi han donado más de 100 millones de dólares en apoyo a programas de ayuda comunitaria y recuperación económica relacionados con el COVID-19 en todo el mundo.
En este importe se incluye el programa Double the Good, un programa de igualación de donaciones de los empleados de Citi en todo el mundo. Gracias a esta iniciativa, la entidad ya ha recaudado 4 millones de dólares en total para organizaciones locales de su elección dedicadas a paliar los efectos del virus.
Los empleados aportaron 2 millones de dólares iniciales, importe igualado por el banco y repartido entre cada una de las organizaciones elegidas regionalmente: United Nations Development Programme (Asia Pacífico), International Rescue Committee (Europa, Oriente Medio y África), International Organization for Migration (Latinoamérica) y Direct Relief (Norteamérica).
En España, Citi ha apoyado a diversas organizaciones para paliar los efectos de la pandemia entre colectivos en riesgo como, por ejemplo, Fundación ONCE, Fundación Ana Bella, Fundación Pequeños Pasos (Family Meals) y Fundación A LA PAR.
Pixabay CC0 Public Domain. Robeco, BNP Paribas AM y Legal & General IM lideran el ranking de la evaluación de inversión responsable ShareAction
Tras las fuertes caídas de los principales mercados bursátiles y el grave impacto que el COVID-19 está marcando en la economía, Caja de Ingenieros apunta al enfoque ISR como factor determinante que permitirá identificar aquellas empresas más fuertes en el nuevo escenario económico y elegir las compañías que mejor comportamiento desarrollarán cuando los mercados se calmen.
Hace ya algo más de un mes después de que Corea del Sur elevara la alarma sanitaria por el coronavirus al máximo. Por aquel entonces, la OMS hablaba de emergencia sanitaria y no de pandemia al referirse a la gripe provocada por el COVID-19, mientras que la Agencia Internacional de Energía (IEA) publicaba que el impacto del coronavirus supondría una disminución de la demanda de petróleo equivalente a 99.000 barriles al día y lo achacaba fundamentalmente al parón de la economía en China.
Según los analistas de Caja de Ingenieros, a pesar de los paquetes de estímulo anunciados tanto monetarios como fiscales por parte de los bancos centrales y los gobiernos internacionales, la situación del crédito se ha deteriorado significativamente, al planear en el horizonte no sólo una recesión global sino también un escenario económico de depresión.
Muchos analistas han comparado la situación con anteriores gripes para poner en perspectiva el potencial impacto negativo de la epidemia y calmar a los inversores. El FMI, en sus primeras estimaciones citaba en unas décimas el impacto del COVID-19 sobre el PIB mundial (de nuevo siendo China el principal detractor) y el S&P 500 mostraba una resiliencia absoluta cotizando 1.000 puntos por encima de los niveles actuales. No obstante, estas predicciones fueron seguidas de caídas generalizadas en las principales bolsas de alrededor del 35%.
En las últimas semanas, varios analistas citaban posibles caídas de la demanda del petróleo alrededor del 20%, contracciones del PIB en EE.UU. del 5% y del 14% para los primeros trimestres del año Asimismo, se publican en Alemania perspectivas que prevén una desaceleración en la locomotora europea del 5% para el conjunto del 2020. La tasa de desempleo en EE.UU. podría subir hasta acercarse al 9% para finales de este año y los BPA del S&P 500 descenderían en torno al 14%.
“En este punto, hay quien empieza a hablar de economía de guerra, en tiempos de paz”, aseguran desde Caja de Ingenieros. Así, se alude a la reactivación de un plan Roosvelt como el que se puso en marcha tras los ataques a Pearl Harbour hace aproximadamente 80 años, donde sector público y privado iniciaron una de las joint ventures más exitosas de la historia: War Production Board.
Sin embargo, “la situación actual se antoja bastante diferente”, advierten desde Caja de Ingenieros. El hecho de que esto sea, fundamentalmente, una crisis sanitaria no resuelta y el mundo esté en lockdown cambia el escenario. Además, subrayan que la economía se encuentra en un impase y los mercados permanecen abiertos, porque la liquidez es un atributo irrenunciable para los mercados organizados.
“En esta ocasión para las bolsas, la combinación de factores sí altera el producto. Todo ha ido muy rápido, quizás hemos pasado de un extremo a otro, el tiempo lo dirá, pero lo cierto es que hoy más que nunca es necesario confiar en la calidad de las carteras de los fondos de gestión activa. Y es que cuando la volatilidad se dispara y las caídas son uniformes, es cuando surgen las oportunidades de inversión a medio y largo plazo”, añaden desde la entidad.
Por ello, según Caja de Ingenieros, es determinante el enfoque ISR para identificar aquellas empresas más fuertes en el nuevo escenario y que tendrán, sin duda, un mejor comportamiento relativo una vez los mercados se calmen.
Pixabay CC0 Public Domain. Preqin compra Colmore, firma tecnológica de servicios y gestión de mercados privados
A cierre de 2019, los inversores no residentes poseían el 50,2% de las acciones cotizadas españolas, según el último informe del Servicio de Estudios de BME. Se trata del cuarto récord histórico consecutivo y supone dos puntos porcentuales más que el año anterior y diez más que hace una década.
Además, la participación de los inversores internacionales en la Bolsa española se sitúa por encima de la de otros grandes mercados europeos como el francés, donde a cierre de 2018 alcanzaba el 42,2%, según los datos del Banco de Francia. “La internacionalización de las empresas cotizadas españolas y la competitividad tecnológica y transparencia de la Bolsa española son algunas de las razones que explican esta elevada presencia de inversores no residentes”, aseguran desde BME.
Por otro lado, las familias controlan el 16,1% de las acciones cotizadas en España, un punto menos que el año anterior y muy por debajo de los máximos alcanzados en 1998, cuando llegaron a poseer el 35,1%. “Este dato certifica la convergencia con el resto de Europa, donde la participación directa de los inversores minoristas en la Bolsa tradicionalmente ha sido inferior que en España”, destaca el informe. Según BME, el crecimiento de los fondos de inversión es una de las causas de este descenso. Aun así, 2,14 millones de hogares españoles poseen acciones, según datos del Banco de España.
Asimismo, el estudio analiza los posibles cambios en la inversión minorista a raíz de la crisis del COVID-19, tras detectar ESMA un crecimiento de la actividad de los pequeños inversores en Bolsa.
Por otro lado, las empresas no financieras destacan como el segundo grupo de inversores en cuanto a participación en la propiedad de las acciones. A cierre de 2019, controlaban el 20,8% de la capitalización total de las empresas cotizadas españolas, igual que el año pasado. Los bancos y cajas son propietarios del 2,8%, mismo porcentaje que las administraciones públicas.
Pixabay CC0 Public Domain. Bonos soberanos: reflejo de una recuperación mundial gradual y desigual con riesgos persistentes en el horizonte
Según los analistas, el coronavirus dejará en los mercados internacionales un aumento de la deuda pública que va en consonancia con cómo se está gestionando el impacto económico de la pandemia. Scope Ratings ha reducido su previsión de crecimiento mundial para 2020 a cerca de -4,5%, la mayor contracción de la era de posguerra, seguida de una recuperación del 5,8% en 2021. En un caso de tensión, la economía mundial podría contraerse un 7,3%, con sólo una leve recuperación del 3,7% en 2021.
Las proyecciones de referencia de Scope prevén un nuevo aumento de las infecciones por COVID-19 en la segunda mitad de 2020 en las economías desarrolladas, situación que es «manejable» en la mayoría de esos países. Según su valoración, la renovada transmisión del virus no detiene la recuperación económica, sino que la obliga a seguir una trayectoria más gradual y desigual. En su opinión, solo se verá una segunda ronda selectiva de restricciones económicas; más intensiva en países como los Estados Unidos o el Reino Unido. Este escenario es similar a una recuperación mundial en forma de logo de Nike, con una pendiente de recuperación que se desacelera tras la rápida recuperación de la actividad de los últimos meses.
«Las implicaciones de esta crisis en términos más amplios para el riesgo soberano se vinculan significativamente a la activación de las respuestas de política monetaria y fiscal. Esto eleva los ratios de deuda a largo plazo, podría aumentar el riesgo de impago y debilitar los balances de los gobiernos. El aumento del desempleo, los índices de préstamos improductivos y los casos de impago del sector privado debilitan la capacidad de recuperación del sector privado y bancario, especialmente en un escenario estresado», explica Giacomo Barisone, jefe de calificaciones soberanas de Scope Ratings.
Sin embargo, en su opinión, las acciones de los bancos centrales siguen transfiriendo una parte significativa de la nueva deuda pública a las autoridades monetarias aliviando, por lo menos momentáneamente, la escalada del riesgo de liquidez o solvencia soberana desde el punto de vista de los acreedores del sector privado. «El debilitamiento de los ratios de cobertura y la inestabilidad de las divisas son riesgos adicionales para los emisores de los mercados emergentes», añade.
En el escenario económico de referencia de Scope Rating, la economía de la zona euro se contrae bruscamente, en un 9,1% en 2020, encabezada por profundas recesiones en España (-12,5%), Francia (-11,0%) e Italia (-10,0%), con un descenso de crecimiento más moderado en Alemania (-5,5%). De las cuatro mayores economías de la zona euro, las recuperaciones previstas para 2021 oscilan entre el 3,2% de Alemania y el 7,5% de Italia. En el caso concreto de España, “en nuestro escenario base, asumimos una recuperación gradual y el levantamiento de las medidas de confinamiento, esperamos una contracción del -12,5% del PIB en 2020, seguida de un rebote de alrededor del 6% en 2021. Con hipótesis más adversas, incluida la posibilidad de una segunda ola de contagio en otoño y la reintroducción de las medidas de confinamiento, la contracción podría aumentar hasta el 17% este año, seguida de una recuperación mucho más lenta. Esta es una de las peores perspectivas que tenemos entre los ratings soberanos europeos”, indica Alvise Lennkh, analista principal para el rating soberano de España de Scope.
El Reino Unido, Estados Unidos y Japón también experimentan importantes contracciones de la actividad en 2020 (-10,4%, -7,5% y -6,0%, respectivamente), con recuperaciones del 8,8%, 6,0% y 3,0% en 2021. China experimenta su crecimiento económico más débil desde 1976, de sólo un 1,3% en 2020, mientras que las economías de Rusia y Turquía se contraen en -6,8% y -4,2% respectivamente.
Para la firma, un escenario estresado vendría condicionado por una segunda ola de contagios por coronavirus y restricciones en la actividad económica no esencial en Europa y Estados Unidos para el tercer o cuarto trimestre de 2020, lo que obligaría a los países a reimponer cierres totales o parciales altamente desestabilizadores. Esto conduciría a una contracción económica de doble caída que implica debilidad económica prolongada hasta 2021. Este caso de tensión es similar a una recuperación en forma de W. En este escenario observaríamos una contracción del crecimiento mundial del -7,3%, mientras que la zona euro experimentaría una disminución del crecimiento del -12,7% y del -12% en Estados Unidos. China, por su parte, experimentaría un crecimiento casi nulo. En el escenario estresado, la recuperación económica de 2021 sería más moderada.
«Sin embargo, existen riesgos, tanto al alza como a la baja, en el escenario base de Scope. Una recuperación de la demanda acumulada más sólida de lo previsto, respaldada por un estímulo fiscal y monetario extraordinario y/o un PIB del segundo trimestre de 2020 mejor de lo que se había esperado, podría presentar un potencial de crecimiento al alza. Por el contrario, los riesgos de crecimiento a la baja incluyen aquellos que se encuentran bajo el caso de tensión o cualquier reversión en los mercados mundiales de activos sobrevalorados, la materialización de los riesgos de la deuda corporativa o la intensificación de las tensiones del comercio mundial», concluye Barisone.
Según el informe de la consultora estratégica Bain & CompanyPrivate Equity Takes a Midyear Bounce off the Bottom, en mitad de un año histórico, estas empresas están retomando su actividad, tras los débiles datos de inicio de año. El total de operaciones del primer semestre de 2020 cayó un 36% en América y un 34% en Europa, Medio Oriente y África (EMEA), en comparación con los primeros seis meses de 2019.
El informe indica que, en junio, la actividad se aceleró de manera contundente en América y EMEA después de caer precipitadamente al comienzo de la pandemia. El total de operaciones de junio también tuvo una tendencia al alza en China, aunque, en general, el panorama en Asia-Pacífico es más confuso debido a los efectos de la pandemia y las respuestas de los diferentes países.
Según explica Álvaro Pires, socio de Bain & Company, “si bien se observa más prudencia en los fondos, sobre todo en los locales dada su mayor exposición a ciertos mercados como el español, la situación actual plantea nuevas oportunidades y la mayoría de los fondos las están buscando activamente aprovechando las bajas valoraciones. Como sucede a nivel global, hemos visto una recuperación en el nivel de actividad y, en principio, no se prevé que se revierta esta tendencia en el corto plazo.”
Mientras que la crisis financiera global provocó grandes problemas estructurales sobre el sistema financiero, los efectos de la pandemia del COVID-19 han sido más parecidos a los provocados por un desastre natural. Según indica el informe, este evento indudablemente tendrá un gran impacto económico, pero no refleja la debilidad subyacente de la demanda. Sigue existiendo un riesgo real de que el efecto del COVID-19 sobre la actividad del consumidor dure lo suficiente como para transformarse en una crisis financiera, pero hasta ahora, el mercado apuesta por un efecto algo más benévolo.
Reticencia a las salidas
La volatilidad del mercado y la difícil pregunta acerca de cómo ha cambiado el comportamiento del consumidor en los distintos sectores hacen que sea difícil desarrollar una valoración concluyente. El documento indica que los inversores están evaluando en qué medida el coronavirus está afectando la demanda de los clientes en este momento y cómo evolucionará la demanda a medida que la recesión económica y la recuperación posterior sigan su curso.
Según una encuesta de Investec, más del 80% de todos los GPs declaran que no esperan llevar a cabo ninguna operación de venta de sus participadas en los próximos 12 meses. En comparación con las inversiones y las salidas, la actividad de fund-raising se mantuvo relativamente bien durante el primer semestre del año. Esto se debe, en gran parte, a que los fondos se cerraron durante los dos primeros trimestres, beneficiados por el capital comprometido antes de la pandemia del COVID-19. El capital levantado en todo el mundo en el primer trimestre en realidad superó los niveles de 2019, pero cayó un 18% respecto al segundo trimestre del año anterior.
Tendencias emergentes
A medida que las empresas de private equity intentan aprovechar al máximo un período de agitación sin precedentes, el informe identifica tres claras de la crisis del COVID-19 hasta el momento. La primera de ellas es que la experiencia sectorial es más importante que nunca. El informe considera que descubrir cómo el COVID-19 está remodelando los distintos sectores y el efecto a largo plazo en sus carteras es probablemente el desafío más difícil al que se enfrentan los GPs. Otro aspecto relevante será determinar el efecto y la velocidad a la que deben adaptarse los proveedores, esto requerirá un análisis en profundidad de la exposición específica de la compañía a la dinámica concreta de la industria.
La segunda tendencia que identifica es la obsolescencia del plan de creación de valor. “Con tantos cambios y tan rápidos, los gestores de fondos deben reevaluar los fundamentales de cada plan de negocio de las empresas de sus carteras. ¿Cuáles son los elementos que creía que iban a crear valor en este negocio? ¿seguirán estando vigentes? A raíz del COVID-19 todo ha cambiado; el futuro es ahora”, apunta el informe.
Por último, la tercer tendencia es la digitalización. Según el documento, a pesar de toda la sofisticación digital de sus profesionales, el negocio del capital privado es completamente analógico. “El COVID-19 también está obligando a una revisión de lo que la tecnología puede hacer en toda la cadena de valor de inversión, desde acuerdos de abastecimiento, hasta la monitorización de la cartera de las compañías, pasando por la evaluación de las oportunidades de salida”, señala en sus conclusiones.
Pixabay CC0 Public Domain. ¿Qué nos enseña la breve historia de las recesiones pasadas?
En momentos como el actual puede resultar útil considerar algunas de las lecciones del pasado. Con esa idea en mente, Shamik Dhar, economista jefe de BNY Mellon Investment Management, ha echado la vista atrás para intentar comprender cómo se desarrollaron otras crisis anteriores.
“El análisis de más de 200 recesiones registradas en varios países desde 1870 sugiere que las recesiones profundas no son tan inusuales y que suelen ir seguidas de recuperaciones bastante rápidas. Además, la relación entre la gravedad y la duración de las recesiones sugiere que no sería descabellado que la economía estadounidense registrase una recuperación en forma de V”, apunta Dhar.
El economista jefe de BNY Mellon IM reconoce que, obviamente, cada recesión es diferente y responde a distintos factores, pero muchas de estas breves recesiones se producen por fuertes shocks de oferta que tienen consecuencias relativamente leves.
“Sin embargo, el gráfico también sugiere que existe un alto grado de incertidumbre, por lo que, aunque este análisis ha influido en nuestra decisión de aumentar la probabilidad que le asignamos a una recuperación en forma de V, somos conscientes de que es posible que el resultado acabe siendo otro”, apunta.
Los datos históricos apuntan algunos datos interesantes para Dhar como, por ejemplo, que el 63% de las crisis entre 1870 y 2016 tardaron un año en recuperarse, y que tan solo un 4,5% de las crisis costó más de 5 años salir de ella. Otro dato llamativo es que, en este periodo de tiempo, Estados Unidos ha vivido 47 recesiones.
Pixabay CC0 Public DomainFotos: Eric Prouzet. Fotos: Eric Prouzet
La División Wealth y Asset Management de Berenberg, banco privado en el mercado alemán, acaba de incorporar a tres gestores sénior para el equipo responsable del negocio de Cobertura de Divisas, ubicado en las oficinas de Londres y en Zúrich.
Se trata de Jürgen Büscher, con más de 25 años de experiencia en el negocio de Divisas, Jonathan Roberts, con una experiencia similar en Multi Assets y Foreign Exchange, y Marcus Fernandes, que posee una experiencia superior a 15 años en gestion de carteras en Divisas.
“Consideramos el negocio de Cobertura de Divisas como un mercado en crecimiento. Por ello, desde Berenberg continuamos apostando por crecer en este negocio, para lo cual reforzamos nuestros recursos destinados a esta actividad. Por ello, me complace haber incorporado a tres profesionales con una elevada experiencia y gran prestigio en el mercado, una decisión que sin duda impulsará el negocio internacional de la compañía. Además, estas incorporaciones confirman la apuesta de Berenberg por mantener nuestro liderazgo en el negocio de gestión de activos, ya que queremos contar con los mejores profesionales especializados en este campo”, opina Mathias Grimm, responsable de Investment & Risk Management Solutions y de Overlay Management en Berenberg.
El equipo especializado en Coberturas en el que se integrarán las nuevas incorporaciones, trabajará en el Area de Soluciones para Inversión y Gestión de Riesgos dentro de la Division de Wealth y Asset Management de Berenberg, aportando sus servicios para la plataforma de inversiones de la entidad, que lidera Matthias Born.
Con esta apuesta por crecer en el negocio de Cobertura de Divisas, la División de Wealth y Asset Management de Berenberg espera incrementar sus activos bajo gestión un 50%, y superar los 11 billones de euros a lo largo del año. Para ello, el banco está trabajando para redefinir su proceso de inversion, particularmente en relación con la integración de soluciones big data. Recientemente, el equipo ha implantado el primer servicio externo de brokerage en Alemania que se apoya en herramientas big data.
Nuevas incorporaciones
Jürgen Büscher se incorporará a Berenberg en septiembre. Es considerado uno de los mayores expertos de Europa en la actividad de Cobertura de Divisas, que llevaba a cabo en su experiencia anterior en la gestora QCAM desde el año 2015. Anteriormente, había trabajado en Deutsche Bank Suiza, ABN Amro Deutschand, y DG Bank, en las áreas de Producto, Ventas de Bonos, Cobertura de Divisas, FX, y Análisis.
Jonathan Roberts trabajó hasta agosto de 2020 en el banco UBS como Trader del área de Multiactivos, encargándose de la generación y gestión de producto para la Plataforma AMC (Neo Actively Managed Certificates). Anteriormente, había trabajado en otras áreas de UBS como Dynamic FX, y en los servicios de Advisory para la actividad de Cobertura de Divisas. Es doctor en Ingeniería por la Universidad de Gales.
Marcus Fernandes lleva trabajando en Berenberg desde marzo, y anteriormente fue Gestor de Inversiones senior en el área de Divisas de Mesirow Financial y State Street Global Advisors. Comenzó su carrera profesional en 2005 en State Street Global Advisors, donde llegó a gestionar más de 20 billones de dólares de inversiones de clientes en Divisas. Posee el Máster en Físicas por la London Kings College.
Pixabay CC0 Public Domain. El coronavirus remodelará los modelos de negocio de las instituciones financieras
El coronavirus se convertirá en un evento que definirá muchas tendencias sociales, de negocio y crediticias. No obstante, el impacto para los servicios será a corto plazo. Desde Moody’s advierten que sus efectos a largo plazo cambiarán fundamentalmente muchos aspectos de la macroeconomía, la vida empresarial y el comportamiento del consumidor.
La crisis ha acelerado las tendencias disruptivas ya existentes y está provocando que se replanteen los hábitos convencionales. Esta tendencia tiene, según el informe, el potencial de remodelar los modelos de negocio, las preferencias del consumidor y las dinámicas competitivas. Aunque muchas de las consecuencias a largo plazo están aún por ver, desde la entidad señalan tres áreas principales en las que el impacto para los proveedores de servicios financieros será duradero.
La primera de estas áreas son los tipos de interés, que seguirán “severamente deprimidos” y erosionando la rentabilidad. Según Moody’s, la recesión económica obligará a los bancos centrales a mantener tipos de interés bajos, e incluso negativos, durante varios años más y a impulsar a los gobiernos a aumentar el estímulo fiscal. A largo plazo, el informe advierte de que esto podría tener consecuencias inciertas y diversas implicaciones para los bancos y las aseguradoras como, por ejemplo, la reducción de las ganancias.
El impacto de las bajas tasas podría ser, además, mayor en las regiones donde la curva de rendimiento se mantenga relativamente estable al salir de la crisis, como la zona euro, según el informe, y en aquellas zonas donde las recientes bajadas de tipos a corto plazo han sido mayores, especialmente en los Estados Unidos, donde los bancos también están fuertemente financiados por depósitos.
Al mismo tiempo, el informe destaca que “también habrá beneficiados del dinero fácil y del crédito”. Así, los inversores y fondos que poseen bonos basura se benefician de los programas de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo que respaldan los precios de los bonos de grado especulativo, y los fondos mutuos del mercado monetario se benefician de los inversores que buscan seguridad en la deuda pública a corto plazo.
En segundo lugar apunta que un factor determinante será la evolución de la pandemia. Según sus consideraciones, el brote actuará como un “poderoso catalizador” para una migración acelerada a los procesos y servicios digitales. Dentro de los servicios financieros, el distanciamiento social creado un impulso en la demanda de comercio online, pago contacless y transferencias digitales de efectivo.
“Es probable que los consumidores que han optado por nuevas formas de comprar y trabajar no regresen completamente a sus viejos hábitos una vez se hayan levantado las restricciones, como resultado de los beneficios funcionales y de utilidad, así como la mejor experiencia de usuario”, subrayan desde la entidad.
Del mismo modo, las compañías de servicios financieros destacan como uno de los principales beneficiados del teletrabajo. Se trata de empresas basadas en información que requieren muchos gastos y donde la mayor parte del trabajo se puede hacer de forma remota. En este sentido, el informe asegura que “los ahorros potenciales son considerables”.
No obstante, la transformación digital no se producirá sin inconvenientes. La conveniencia y universalidad de compañías tecnológicas como la unidad de Google de Alphabet Inc. (estable Aa2) y PayPal (estable A3) para transacciones comerciales en línea o Venmo y Apple Pay para pagos sin contacto serán difíciles de replicar para los titulares, según el informe.
Por último, Moody’s apunta el tercero de los factores: la crisis sanitaria y económica aumentarán la atención sobre el comportamiento social corporativo. El objeto de las regulaciones prudenciales se basa en establecer un equilibrio entre la tendencia natural de las instituciones capitalistas de obtener beneficios con la necesidad de mantener la estabilidad financiera y el bien social más amplio. Sin embargo, desde la crisis de 2008, el equilibrio entre estas dos fuerzas ha cambiado a favor de la última, según el informe, tras la percepción de que la industria financiera recibió una parte excesiva de las rentas económicas. “Ahora es probable que el cambio se refuerce a favor del bien público”, subrayan desde Moody’s.
Por otro lado, el informe destaca que muchos bancos están ofreciendo alivio de préstamos hipotecarios y de otro tipo, en respuesta a la presión política. En este sentido, desde Moody’s esperan que se canalicen fondos públicos masivos hacia el sector corporativo y doméstico y que sean las autoridades públicas quienes determinen, de forma parcial, los criterios de crédito, la fijación de precios y la gestión de estos préstamos.
Asimismo, las aseguradoras se han visto sometidas a una fuerte presión de ciertos gobiernos y sociedades para pagar pólizas en relación con el coronavirus que no están actualmente cubiertas, como el seguro de interrupción de negocios. Además, el informe añade que también se les ha exigido que acepten demoras en los pagos de las primas sin cancelar la cobertura y que brinden otros medios de alivio financiero a sus clientes.
Por último, según el informe de Moody’s, los gestores ya son conscientes del creciente enfoque en ESG y el escrutinio de los clientes en sus acciones según estos criterios. Los mayores inversores institucionales y poseedores de capital, en particular los fondos soberanos y las pensiones, buscan cada vez más incorporar criterios ESG más amplios y obtener utilidad en sus activos más allá de los retornos.
Pixabay CC0 Public Domain. Las mujeres ya ostentan más de la mitad de los empleos de las Fintech e Insurtech en España
El 57% de los empleados de las empresas Fintech en España son mujeres, según la segunda edición el informe sobre las mujeres y el ecosistema Fintech que presentó AEFI en el marco del II Encuentro Fintech Women Network, una iniciativa que surgió con el objetivo de potenciar el talento femenino en el ecosistema.
Esta segunda edición, que se celebró en la sede de MetLife, contó con la participación de más de una veintena de mujeres profesionales, entre ellas Rocío Güemes, directora de inversión en Madrid, Idoya Arteagabeitia, socia en Pinsent Masons, Ofelia Alfonso, directora de marketing de Equifax, Elena Bodas, marketing manager de Experian e Itziar Vizcaino, directora de RRHH de MetLife.
Según el estudio, en el que han participado las 129 empresas Fintech e Insurtech que forman parte de AEFI (Asociación Española de Fintech e Insurtech), la cifra de mujeres que trabajan en estas compañías se ha duplicado en el último año, cuando solo alcanzaba el 28% de las plantillas, y la media de edad de estas profesionales se sitúa entre los 34 y 38 años.
Seis de cada diez encuestadas (61%) señalan que no han sentido discriminación laboral en sus puestos de trabajo, aunque casi un 40% afirma que todavía queda mucho camino por avanzar para alcanzar la máxima igualdad en el entorno laboral. De hecho, solo el 39% de las consultadas considera que las mujeres tienen las mismas oportunidades que los hombres en lo que respecta a promociones y salarios dentro del ecosistema Fintech e Insurtech. En esta misma línea, el 71% de las mujeres reconoce que ha tenido que esforzarse más, solo por el hecho de ser mujer, para conseguir sus objetivos laborales, mientras que un 29% opina que sus esfuerzos han sido iguales a los que ha tenido que realizar un hombre.
Por otro lado, el 89% de las mujeres encuestadas por AEFI lidera proyectos dentro de sus compañías y casi nueve de cada diez señalan que dentro de sus empresas se promueve la conciliación entre la vida familiar y laboral.
Leyre Celdrán, directora de negocio de la AEFI, afirma que “la contribución femenina al sector financiero, y especialmente al sector Fintech, constituye un factor para impulsar la igualdad de género. Las mujeres ya contamos con un peso específico como demuestra el hecho de que copemos más de la mitad de los puestos, y la mayoría liderando proyectos, pero existen otros factores que nos invitan a seguir luchando para lograr una igualdad real y efectiva, con las mismas oportunidades que los hombres para ocupar puestos directivos y de responsabilidad, según nuestros conocimientos y aptitudes”.
Con respecto al perfil académico y profesional de las profesionales del sector, el estudio de AEFI señala que predominan las licenciadas en economía (28%) y las profesionales con un perfil del ámbito de la comunicación y marketing (27%), mientras que el 18% es licenciada en derecho y un 15% ha estudiado alguna ingeniería. Sobre la categoría profesional que desempeñan, el 17% ocupa algún cargo directivo, un 14% es directores de marketing y un 11% es CEO en sus empresas, una cifra todavía reducida pero que supone un incremento sustancial desde el año anterior, donde sólo se registraron un 2% de mujeres que ocupan esa posición.
Foto cedidaDe izquierda a derecha, Kai Torrella, consejero delegado de Gesinter; Silvia Torrella, directora general, y David Levy.. De izquierda a derecha: Kai Torrella, consejero delegado de Gesinter; Silvia Torrella, directora general, y David Levy.
Gesinter, empresa especializada en la gestión de fondos de inversión, ha incorporado en su accionariado al empresario David Levy, fundador y director general de la firma de asesoramiento financiero y gestión patrimonial DiverInvest. Levy adquiere el 29,63% de las acciones de Gesinter, siguiendo al resto del accionariado controlado por la familia Torrella.
David Levy se suma, a título personal y sin otras entidades involucradas, a la compañía. De esta forma, Gesinter concluye un proceso iniciado en 2018 tras la venta de Interbrokers Española de Valores, en el que la compañía buscaba abrirse a un nuevo socio individual del sector. La empresa seguirá liderada por Kai Torrella y Silvia Torrella, miembros de la tercera generación de la familia fundadora.
De esta forma, Gesinter mantiene su tradición familiar y de negocio totalmente independiente. La compañía está embarcada en un proyecto a medio y largo plazo de crecimiento estable, ordenado y constante, en el que los intereses de todo el accionariado estén alineados.
En palabras de Kai Torrella, consejero delegado de Gesinter, “estamos muy satisfechos con la incorporación de David Levy, su conocimiento y experiencia en el sector financiero son muy valiosos para la compañía. Los negocios los forman las personas y el entendimiento surgió desde el inicio”.
Por su parte, David Levy se muestra muy ilusionado con esta alianza y ha destacado que “emprender una nueva aventura junto a una empresa consolidada como Gesinter que es un reto al que espero poder contribuir para cumplir con los objetivos de la empresa en esta nueva etapa”.
Este proceso de crecimiento se canalizará a través de los instrumentos financieros ya existentes y utilizados por Gesinter, además de añadir nuevas IICs especializadas, respondiendo a las demandas del mercado por este tipo de inversiones. Así pues, la firma mantendrá el trato personalizado, familiar y cercano que la ha caracterizado durante su trayectoria, complementándolo con un ambicioso impulso tecnológico.
En este sentido, la incorporación de David Levy al Consejo de Administración se producirá de forma inmediata para dar inicio a esta nueva etapa de desarrollo y evolución.
