Pixabay CC0 Public Domain. Tressis Gestión lanza el fondo Conciencia Ética FI
Tressis Gestión SGIIC amplía su gama de productos con el lanzamiento de una nueva estrategia, el fondo Conciencia Ética FI. Según explica, la gestora de AFI Inversiones Globales será la responsable de asesorar este fondo de inversión.
El fondo tiene una filosofía de fondo de renta fija mixta que, según las circunstancias de mercado, puede invertir con la libertad de un fondo global. Con Conciencia Ética FI, la firma da “un paso más en la diversificación de estilos de gestión y de productos. Continuamos así ampliando nuestra gama y completando la oferta para nuestros clientes”, según ha indicado Jacobo Blanquer, consejero delegado de Tressis Gestión SGIIC. El fondo espera alcanzar un patrimonio superior a los 15 millones de euros de euros en 2021.
Según explica, se trata de un vehículo de categoría global con criterios de inversión socialmente responsable. Además de criterios financieros, el fondo está fundamentado en los valores de la Doctrina Social de la Iglesia Católica y su ideario ético, basados en criterios valorativos positivos, entre los que se encuentran el bienestar de la sociedad, el compromiso con el tercer mundo, la conciliación de la vida familiar y la laboral, la responsabilidad y justicia social y la sostenibilidad del medio ambiente.
La estrategia del fondo también tiene en cuenta criterios negativos o excluyentes, es decir, elimina de la cartera compañías que desarrollen actividades a favor del armamento, el alcohol, el juego, que perjudiquen el medio ambiente o que quebranten los derechos fundamentales. Y , para cumplir con estos principios, se ha constituido una Comisión Ética que velará por la ejecución de dicho Ideario y sus principios de inversión.
En este sentido, la Tressis defiende que continúa avanzando en su estrategia transversal de sostenibilidad. Según Sonsoles Santamaría, directora general de negocio Tressis, “con este nuevo fondo ampliamos nuestra gama de soluciones de inversión que promueven características medioambientales, sociales y de buen gobierno. Estas inversiones tienen la finalidad de generar un impacto positivo en la sociedad actual y en las próximas generaciones, sin renunciar a rentabilidad. Actualmente contamos con una amplia oferta de carteras, fondos de inversión y planes de pensiones para que nuestros clientes puedan incluir la sostenibilidad en su planificación patrimonial”.
Pixabay CC0 Public Domain. Nordea AM lanza una estrategia ASG para abordar el empoderamiento social
Antes de cerrar este año, Nordea AM ha decidido anunciar el lanzamiento de la estrategia Global Social Empowerment de Nordea. Se trata de un fondo temático de renta variable que se centra en el componente «S» de los criterios ASG, que en los últimos años a menudo ha pasado desapercibido. La estrategia está gestionada por la misma boutique temática centrada en criterios ASG que gestiona la Estrategia Global Climate and Environment.
Si bien solventar los retos ambientales sigue revistiendo una gran importancia, la pandemia del COVID-19 ha puesto de relieve la acuciante necesidad de abordar también los problemas sociales. Ello incluye el acceso a sanidad, educación y vivienda accesible, por nombrar algunas cuestiones. La estrategia se centra en las empresas que brindan soluciones para dar respuesta a problemas sociales, crear un impacto positivo y generar un valor sostenible para los accionistas.
«Existe una necesidad fundamental de dar respuesta a los problemas sociales a los que hace frente la sociedad en la actualidad. Las empresas que ofrecen soluciones a estos problemas representan una propuesta interesante para los inversores. Creemos que el empoderamiento social —el eje central de nuestra estrategia— es la próxima temática que captará la atención de los inversores a medida que estos busquen generar un impacto positivo y, al mismo tiempo, lograr unas rentabilidades atractivas», señala Thomas Sørensen, cogestor de la Estrategia Global Social Empowerment de Nordea
«La estrategia invierte en tres áreas temáticas: necesidades vitales, inclusión y empoderamiento. A través de la asignación de capital a soluciones positivas para la sociedad, buscamos impulsar un crecimiento sostenible a escala mundial al tiempo que contribuimos a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas para 2030», añade Olutayo Osunkunle, cogestor de la estrategia Global Social Empowerment de Nordea.
Ninety One, en su evento virtual: “Investing for a world of change”. Ninety One, en su evento virtual: “Investing for a world of change”
En el evento virtual “Investing for a world of change”, organizado por la gestora internacional de origen sudafricano Ninety One el pasado 16 de noviembre, Christine Baalham, co-gestora de la estrategia Global Equity Strategy, moderó un debate sobre cómo construir carteras resilientes en un entorno de incertidumbre.
El encuentro contó con la participación de Clyde Rossouw, co-responsable del equipo de renta variable Quality, así como gestor de las estrategias Opportunity Strategy, Global Franchise y Global Quality Equity de Ninety One, Victoria Harling, responsable de la gestión de las estrategias Emerging Market Corporate Debt y Emerging Market Investment Grade Corporate Debt, y Tanya Lai, Managing Director de acciones cotizadas para Investment Management Corporation en Ontario.
Comenzando con la charla, Clyde Rossouw explicó que cuando se invierte desde la perspectiva de la calidad, la observación más obvia es comprar acciones de empresas con una fortaleza absoluta en su balance contable y cuyos modelos de negocio son resilientes frente a los ciclos del mercado. Sin embargo, también es necesario considerar el riesgo, en especial en las oleadas de ventas y las caídas, porque esto ayuda a las carteras a navegar a través de las condiciones del mercado.
En ese sentido, el equipo de renta variable Quality de Ninety One identifica tres posibles fuentes de protección frente al riesgo. En primer lugar, evita aquellas empresas que tienen un apalancamiento operativo y financiero sustancial, porque están expuestas a la incertidumbre de los factores cíclicos y macroeconómicos. En segundo lugar, se aseguran de que las empresas en cartera están expuestas a un crecimiento estructural, siendo el principal riesgo en ese sentido las preocupaciones relativas a las valoraciones, algo que debe gestionarse. Y, por último, se construye resiliencia con un posicionamiento en acciones defensivas. Estas empresas no tienen una trayectoria de crecimiento en el mercado, pero son muy resilientes en términos de flujos de caja y de dinámicas de ingresos en circunstancias como la actual.
Estas fuentes de protección no cambian cuando las condiciones del mercado cambian. Por ejemplo, si se tiene en cuenta los modelos de negocio de empresas como Nestlé o Roche, cuyos productos son bastante ubicuos y son capaces de proporcionar a los inversores una fuente de ingresos en la que se puede confiar independientemente de las circunstancias. Para el equipo de renta variable Quality de Ninety One, éstas son las cuestiones importantes que tienen en cuenta cuando piensan en la construcción de carteras, la manera en la que ponderan estos activos ayudará a navegar la incertidumbre del mercado.
A continuación, Tanya Lai, expuso que para su equipo una cartera resiliente es aquella que es capaz no solo de superar al índice de referencia, sino de alcanzar un ratio Sharpe neto de costes mejor que del índice de referencia. Esta definición tiene implícito el concepto de ser eficientes en términos de riesgo y de costes a la hora de generar alfa para los inversores. En las carteras, esto se traduce en dos componentes principales: el primero, una exposición de bajo coste y amplía que se implementa a través de estrategias indexadas y factoriales, y después un segundo componente que es dónde realmente gastan el capital y el riesgo, que engloba las ideas de alta convicción en gestores o mandatos gestionados externamente. Estas carteras suelen tener de media unas 25 posiciones y su riesgo activo sigue siendo significativo, con un 3,5% a un 4%. Cuando se combinan estas dos piezas de forma conjunta, se busca tener un riesgo significativo y activo, pero también se persigue evitar pagar comisiones de gestión activa por unas carteras parecidas al índice de referencia. La resiliencia, desde su punto de vista, es ser eficiente en términos de riesgo y coste, con el objetivo de superar al índice de referencia en mente.
Por su parte, Victoria Harling, presentó cómo es la resiliencia en las carteras de deuda corporativa emergente. En términos fundamentales, existe la percepción de que la deuda corporativa emergente es más arriesgada que la deuda corporativa en los mercados desarrollados. Sin embargo, en el transcurso de 2020, la deuda corporativa emergente como clase de activo se ha comportado bastante bien, en parte por su mayor sesgo hacia los sectores manufacturero e industrial frente al sector servicios, que han mantenido una mayor demanda en algunos de sus productos.
Además, las empresas emergentes son bastante buenas a la hora de gestionar la incertidumbre. Estas empresas están acostumbradas a operar en unos mercados con un contexto macroeconómico potencialmente menos estable y han aprendido a adaptarse. Durante este año, se ha podido observar cómo las empresas emergentes han sido capaces de cambiar sus líneas de producción y aún así mantener unos flujos de ingresos estables.
Por otra parte, las empresas de mercados emergentes suelen tener un menor nivel de apalancamiento, contando con un mayor margen para liberar parte de la presión en contextos de incertidumbre. Esto ofrece una fortaleza en los fundamentales, pero no elimina la volatilidad de la clase de activo, algo que para Harling define la “belleza” de la deuda emergente corporativa: aunque en este año las tasas de impago de la deuda corporativa han sido sustancialmente menores que en el universo de deuda desarrollada, los inversores siguen recibiendo una prima de riesgo por la incertidumbre y la volatilidad que proporciona una oportunidad para generar rendimientos del capital. A los inversores les conviene estar invertidos en esta clase de activo en renta fija, por su carácter más defensivo, pero que estar expuestos a algo de volatilidad en el corto plazo, les permitirá ser capaces de capturar los beneficios en largo plazo.
De nuevo Clyde Rossouw, indicó cómo han evolucionado las estrategias de renta variable Quality para capturar el auge de regiones de crecimiento como Asia y que no reflejen simplemente el desempeño histórico de las empresas, teniendo exposición a las empresas ganadoras del mañana. En su opinión, cree que es justo decir que la exposición de la cartera se ha globalizado, especialmente si se examina la dirección del equipo de renta variable Quality y dónde ha estado invirtiendo recursos, tiempo y esfuerzo. El conjunto de oportunidades en Asia ha incrementado significativamente. Hace una década era muy difícil encontrar empresas de alta calidad en las que se pudiera invertir de un modo significativo, mientras que, en la actualidad, las oportunidades en el mercado se han incrementado y creen que seguirán creciendo de forma consistente en el tiempo.
Para el gestor, es importante que conforme el mundo ha realizado un giro geográfico, la cartera evolucione y tome conciencia de ello. Dicho esto, también se debe mencionar que el número de empresas de calidad en el mundo occidental sigue siendo alto por lo que se siguen presentando oportunidades. Además, es necesario tener en cuenta la exposición geográfica de los ingresos, por ejemplo, si tiene en cuenta el caso de ASML Holding, empresa productora de semiconductores con sede en Holanda, pero con una gran parte de sus clientes basados en Asia, por lo que cabe preguntarse: ¿es una empresa occidental o es una empresa emergente?
En la cartera de la estrategia Global Franchise de Ninety One, más de un 5% son empresas chinas y el gestor cree probable que esa exposición aumente con el tiempo, siempre tomando consciencia de los riesgos que se atraviesan por el camino. El entorno no estará exento de volatilidad, pero proporcionará oportunidades que los gestores activos deben ser capaces de capturar navegando a través de la incertidumbre.
Pixabay CC0 Public Domain. Fidelity actualiza y amplía su oferta de fondos sostenibles y temáticos de cara a 2021
Fidelity International (Fidelity) amplía su familia de fondos sostenibles con el relanzamiento de tres estrategias domiciliadas en Luxemburgo: el Fidelity Funds – Sustainable Asia Equity Fund, el Fidelity Funds – Sustainable European Smaller Companies Fund y el Fidelity Funds – Sustainable Japan Equity Fund.
Además de estos tres relanzamientos, la gestora ha anunciado que, a principios de 2021, lanzará dos fondos temáticos también domiciliados en Luxemburgo: el Fidelity Funds – China Innovation Fund y el Fidelity Funds – Global Thematic Opportunities Fund.
Con motivo del lanzamiento, Christophe Gloser, responsable de ventas para Europa continental de Fidelity International, ha señalado: “En última instancia, las metas fundamentales de nuestros clientes están en consonancia con las de la sociedad y nuestro papel consiste en representarlas de la mejor forma posible. Como ellos, creemos que podemos proteger y obtener mejores rentabilidades invirtiendo en las empresas que desarrollan su actividad aplicando estrictos baremos de sostenibilidad”.
Según indica Gloser, “cada vez es más frecuente también que nuestros clientes adopten un ángulo más temático cuando toman decisiones de inversión. Hace dos meses presentamos el Fidelity Funds – Future Connectivity Fund y ahora tenemos el placer de ofrecer una gama aún más amplia de fondos temáticos que encarnan algunas de las megatendencias más interesantes de la sociedad, como la innovación de China”.
La familia sostenible de Fidelity está formada actualmente por ocho fondos: dos estrategias temáticas sostenibles centradas en el agua y los residuos y en la reducción de las emisiones de carbono, dos fondos best-in-class de renta variable, un fondo best-in-class de renta fija y tres ETF de sostenibilidad mejorada.
La gestora indica que el enfoque de inversión de esta gama se sustenta en tres pilares: el diálogo activo, las exclusiones y los análisis propios de Fidelity. De este modo, el énfasis de Fidelity en el diálogo activo se combina con un marco de exclusiones mejorado que garantiza que las empresas en las que invierten los fondos cumplen unos requisitos mínimos de sostenibilidad y se comportan de acuerdo con los valores de la inversión responsable.
Por su parte, Jenn-Hui Tan, responsable mundial de Supervisión e Inversión Sostenible de Fidelity International, ha declarado: “Hemos dado respuesta a las demandas de nuestros clientes durante los últimos años reforzando considerablemente los recursos con que contamos internamente para identificar y examinar riesgos de sostenibilidad, y un buen ejemplo de ello es la implantación de nuestro sistema interno de calificaciones de sostenibilidad, que constituye la piedra angular de nuestro análisis ESG. Nuestra familia de fondos sostenibles ha pasado de cinco a once integrantes en poco más de un año y estoy seguro de que esta tendencia continuará a tenor del mayor énfasis de los reguladores y el aumento de la demanda entre los clientes”.
Tres relanzamientos
Desde Fidelity indica que su familia de fondos sostenibles aplica un criterio de calificación ESG mínima: el fondo debe contar con al menos un 70% de posiciones en títulos con calificaciones ESG de MSCI de al menos BBB o, si no existen calificaciones de MSCI, una calificación ESG de Fidelity de al menos C, y el 30% restante debe presentar trayectorias ESG en proceso de mejora. Se trata de un requisito mínimo para la Familia de Fondos Sostenibles y cada estrategia podría tener normas más estrictas.
En este sentido, el Fidelity Funds – Sustainable Asia Equity Fund trata de conseguir la revalorización del capital a largo plazo invirtiendo en una cartera diversificada de valores sostenibles de la región de Asia menos Japón. El gestor principal, Dhananjay Phadnis, posee 18 años de experiencia de inversión y lleva gestionando fondos con éxito desde abril de 2008. Contará con el apoyo de Flora Wang, nuestra actual directora de inversión sostenible, como asistente de gestión de carteras para esta estrategia. Flora actuará como especialista ESG para conseguir una mayor integración de la sostenibilidad en el proceso de inversión de Dhananjay.
Respecto al Fidelity Funds – Sustainable European Smaller Companies Fund, la estrategia tiene como objetivo conseguir la revalorización del capital a largo plazo invirtiendo en empresas europeas de pequeña y mediana capitalización con rasgos de crecimiento atractivos, rentabilidades superiores a la media, balances sólidos y políticas contables conservadoras. El gestor principal, Jim Maun, atesora más de 20 años de experiencia en inversiones y lleva gestionando fondos con éxito desde septiembre de 2008. Estará apoyado en el puesto de cogestor por Joseph Edwards, que se incorporó a Fidelity como analista de renta variable en febrero de 2012 y en 2018 ascendió a asistente de gestión de carteras.
Y, por último, el Fidelity Funds – Sustainable Japan Equity Fund busca conseguir la revalorización del capital a largo plazo invertiendo en empresas japonesas con rasgos de crecimiento atractivos, rentabilidades superiores a la media y balances sólidos. A los mandos del fondo se situará Hokeun Chung, un experimentado inversor en renta variable japonesa que ha ocupado diversos cargos, como analista, director de análisis y gestor de fondos. Contará con la ayuda de Tomohiro Ikawa, Cenk Simsek y Eddie Tajima en calidad de asistentes de gestión de carteras.
Nuevos fondos temáticos
A los tres fondos anteriores, se une dos nuevos lanzamientos para principios de 2021. Por un lado el Fidelity Funds – China Innovation Fund, que busca la revalorización del capital a largo plazo invirtiendo en acciones chinas vinculadas a la temática de la innovación, como puede ser la tecnológica, en estilos de vida o en materia medioambiental. Los responsables del fondo serán los cogestores Tina Tian y Casey McLean. La primera se incorporó a Fidelity en 2015 como analista de inversiones y posee más de 11 años de experiencia, mientras que la segunda se incorporó en 2015 como analista de inversiones y cuenta con más de 20 años de experiencia.
Y, en segundo lugar, el Fidelity Funds – Global Thematic Opportunities Fund, que aspira a conseguir la revalorización del capital a largo plazo a partir de una cartera formada principalmente por acciones de empresas de todo el mundo, incluidos los mercados emergentes. El fondo pretende invertir en diferentes temáticas a largo plazo en los mercados centrándose en valores que podrían beneficiarse de cambios estructurales y/o de largo recorrido (es decir, a largo plazo y no cíclicos) en los factores económicos y sociales, como las tecnologías rompedoras, la evolución demográfica y el cambio climático. El fondo estará bajo la dirección de Nick Peters como gestor principal y Ayesha Akbar como cogestora. Tanto Nick como Ayesha poseen una dilatada experiencia seleccionando y combinando gestores de renta variable y la aplicarán a este enfoque temático. Nick y Ayesha trabajarán en estrecha colaboración con el equipo de análisis de renta variable mundial de Fidelity y los gestores subyacentes, que desarrollarán estrategias temáticas específicas.
Pixabay CC0 Public Domain. Lombard Odier se asocia con Liontrust para ampliar la oferta de renta variable británica en la plataforma de fondos PrivilEdge
El banco Lombard Odier & Co Ltd ha ampliado su plataforma de arquitectura abierta PrivilEdge asociándose con Liontrust Asset Management, una de las gestoras de fondos especializadas más relevantes en el Reino Unido, para lanzar el fondo PrivilEdge – Liontrust UK Select Growth Fund.
Según explican, este fondo proporciona a los inversores exposición a una cartera de empresas británicas de mediana y gran capitalización que tienen una “ventaja económica duradera”. Es decir, a través de su proceso de inversión, busca identificar empresas con ciertos activos intangibles que se engloban en tres categorías: propiedad intelectual, fuertes redes de distribución y negocio recurrente.
En opinión de la entidad, esto ayuda a crear una ventaja competitiva duradera y a erigir barreras a la competencia de otros participantes en el mercado. El fondo, que estará gestionado por Anthony Cross y Julian Fosh, se propone ofrecer revalorización del capital a largo plazo mediante una cartera diversificada compuesta de entre 40 y 60 empresas. Además, PrivilEdge – Liontrust UK Select Growth Fund estará disponible para clientes en Alemania, Bélgica, España, Francia, Italia, Liechtenstein, Luxemburgo, Países Bajos, Suiza y el Reino Unido.
“La plataforma PrivilEdge continúa proporcionando a nuestros clientes acceso a una variedad de innovadoras soluciones de los gestores de más calidad. PrivilEdge – Liontrust UK Select Growth Fund ofrece a los inversores la capacidad de invertir en empresas británicas rentables con ventajas competitivas diferenciadas, logrando crecimiento en el largo plazo. Estamos encantados de incorporar esta estrategia a nuestra plataforma a medida que seguimos expandiendo la gama de estrategias a disposición de nuestros clientes”, ha señalado Stéphane Monier, director de inversiones de la división de banca privada de Lombard Odier.
Por su parte, John Ions, consejero delegado de Liontrust, ha señalado que “la plataforma PrivilEdge de Lombard Odier supone una asociación clave para Liontrust a fin de expandir nuestra distribución y ofrecer un acceso más amplio a nuestro reputado equipo de Ventaja Económica en toda Europa. El equipo lleva 22 años aplicando el riguroso proceso de Ventaja Económica a la gestión de fondos en Liontrust, lo que ha generado un rendimiento superior comparado con competidores e índices en múltiples periodos de tiempo. Este logro ha sido reconocido por los numerosos premios que el equipo y sus fondos han obtenido a lo largo de los años”.
La plataforma de fondos PrivilEdge de Lombard Odier se lanzó en febrero de 2014 para dar acceso a los clientes a una amplia gama de fondos de gestión externa en formato OICVM. El equipo de arquitectura abierta de Lombard Odier identifica los mejores gestores de fondos en cada clase, capaces de gestionar estrategias personalizadas que dan respuesta a necesidades de cartera de los inversores mediante una serie de enfoques diferenciados en todas las clases de activos (renta fija global sin restricciones, pequeña capitalización estadounidense, pequeña y mediana capitalización japonesa y renta fija de mercados emergentes, entre otras). Actualmente la plataforma PrivilEdge mantiene más de 5.200 millones de CHF en activos distribuidos en 25 fondos y cada estrategia está disponible en distintas clases de participaciones que se ajustan a los requisitos de registro e información de los inversores en cualquier lugar de Europa.
Pixabay CC0 Public Domain. Savills IM amplía la alianza con Vestas con el lanzamiento de un fondo de logística de gestión discrecional
Savills Investment Management (Savills IM), gestora internacional de inversiones inmobiliarias, ha anunciado el lanzamiento de un nuevo fondo de inversión en activos logísticos europeos en colaboración con Vestas Investment Management.
Según explican, el fondo Vestas European Strategic Allocation Logistics(VESALF I) es una estrategia blind fund, es decir sin un objetivo de inversión específico, que ha captado capital exclusivamente de inversores institucionales coreanos, para invertir en inmuebles europeos. En concreto, se pretende destinar entre 40 y 140 millones euros a invertir en activos logísticos básicos o básicos adicionales seleccionados de entre los principales mercados europeos.
Savills IM será el gestor europeo del fondo y de los activos en asociación con Vestas, que ha recaudado 200 millones de euros que, combinados con la coinversión del gestor y hasta un 60% de apalancamiento, darán al fondo un valor bruto de activos objetivo de 450 a 500 millones de euros, según estiman desde las gestoras. El fondo iniciará sus inversiones con la adquisición de una superficie de 115.000 metros cuadrados, que será arrendada a DSV en Tholen, Países Bajos.
«Tras haber asesorado y trabajado estrechamente con Vestas durante varios años, estamos encantados de que la relación nos haya llevado a establecer conjuntamente el primer blind fund logístico para instituciones coreanas. Es un hito clave para nuestras dos empresas y una clara señal de cómo está madurando el mercado coreano. Las instituciones están cada vez más dispuestas a respaldar a los socios en los que confían, a acceder mejor a las acciones en mercados competitivos y a lograr una mayor diversificación de la cartera», ha señalado Jon Crossfield, Head of Strategic Partnerships de Savills IM.
Por su parte, Salvatore Lee, Managing Director de Vestas IM, ha declarado: “Estamos muy contentos de crear este blind fund logístico con nuestro socio clave Savills IM y de poder aportar un nuevo y valioso producto a mis proactivos inversores coreanos en un mercado logístico tan dinámico y competitivo. Este es un gran paso para Vestas y se basa en nuestra historia de cinco años de inversiones en el extranjero. Estamos muy agradecidos al equipo de Savills IM que nos ha apoyado y ahora se ha asociado con nosotros. Estamos entusiasmados por continuar desplegando el capital en nombre de VESALF I durante los próximos dos años».
Pixabay CC0 Public DomainÚltimas incorporaciones a atl Capital. . ¿Quiénes son los banqueros privados que atl Capital ha fichado recientemente?
Hace menos de un mes, atl Capital reforzaba su equipo con siete nuevos banqueros privados como parte de su plan de crecimiento para los próximos años, y hoy ya conocemos sus nombres. A estos profesionales de la inversión también se une Jacinto Álamo como nuevo programador web.
A la firma se incorporan Eugenia Pascual y PabloGarcía-Lozano. Pascual es graduada en Administración de Empresas y Máster en Bolsa y Mercados Financieros por IEB, y ha desarrollado su carrera profesional en firmas como BBVA y Deutsche Bank; y García-Lozano, graduado en Derecho, ha trabajado en Mapfre como Financial Advisor. Raúl Dueñas, con doble licenciatura en derecho y ADE, se une al equipo de alt Capital después de haber pasado por compañías como PWC, Hogan Lovells, KPMG y Villamagna abogados.
Estos tres profesionales llegan a atl Capital junto con otros cuatro banqueros privados. Se trata de Luis Miguel Peña, graduado en Gestión de empresas por la Universidad de Salamanca y Máster en Dirección Comercial por CESMA, que ha desarrollado su carrera en Orange y Bankinter; Alex Garrido, licenciado en Economía por la Universidad de Vigo, Máster en Tributación y Asesoría Fiscal, Máster en Asesoramiento Financiero por la Universidad Pompeu Fabra, que ha trabajado como gestor de patrimonios de Banca Privada en Popular y Agente de Grandes Patrimonios en Bankinter; Tomás Piqueras, graduado en ADE por el CEU, Máster en Banca y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Comillas, que ha pasado por firmas como Deutsche Bank y Lombard Odier; y Matilde Torrente Pellón, graduada en derecho y ADE por el IE, que proviene de Araoz & Rueda Abogados.
Por último, se une a la firma Jacinto Álamo, programador de inteligencia artificial, como nuevo programador web. Álamo es ingeniero informático por la Universidad de Jaén y la UNED, y está especializado en inteligencia artificial y Sistema Watson de IBM.
Tras esta incorporación, el equipo de banqueros privados de atl Capital se eleva a 60 profesionales con amplia experiencia en el sector y conocimiento de los mercados de valores y acreditados de la titulación EFPA.
Pixabay CC0 Public Domain. Ibercaja Gestión amplía su gama ESG con dos nuevos fondos y retrasa el lanzamiento de fondos de capital riesgo
Ibercaja Gestión ya mira al 2021 con nuevos retos, entre ellos, aumentar su gama de fondos ESG. La gestora ha adelantado en un encuentro con la prensa que tiene planeado lanzar dos nuevos fondos, uno más enfocado a la renta variable global y otro de renta fija.
Rodrigo Galán, director del Grupo Financiero de Ibercaja, y Lily Corredor, directora general de Ibercaja Gestión, han destacado su firme compromiso con la inversión socialmente responsable y sostenible. “La marea de la inversión sostenible es imparable y, además de impulsar las mejores prácticas empresariales, está aportando notables rentabilidades a los partícipes, que a la vez se convierten en inversores de impacto al participar en un fondo de inversión que, complementando el análisis fundamental, considera criterios medioambientales, sociales y de gobernanza”.
El primer fondo, Ibercaja New Energy, nace de la fusión de dos fondos ya existentes, el Ibercaja Petroquímico y el Ibercaja Utilities, y se centrará en la inversión en energía sostenibles y alternativas. El otro fondo invertirá, principalmente, en renta fija. “Para obtener una nueva rentabilidad cada vez tenemos que ir asumiendo un poco más de riesgo porque los activos típicos, como las deudas de los estados, ya no dan tires positivas. En ese fondo nos basamos en bonos verdes y empresas con buen rating ESG”, ha explicado Lily Corredor.
Mientras que estos proyectos salen adelante, otros se quedan atrás. La entidad ya ha anunciado que retrasará el lanzamiento de fondos de capital riesgo. “2020 ha sido un año bastante extraño y nos hemos llenado de otros retos. Este tipo de inversiones hay que analizarlas muy bien, dedicarles tiempo y recursos y somos una entidad que nos gusta hacer las cosas con cautela. No lo dejamos de lado, pero lo retomaremos en 2021”, ha explicado Corredor.
Su visión de los mercados
Asimismo, la entidad ha presentado sus perspectivas para 2021. Los expertos de Ibercaja Gestión prevén una contracción del 4% a nivel mundial, 7 puntos menos de crecimiento de lo que se esperaba a principios de 2020. Sin embargo, la recesión ha sido inusualmente corta y las perspectivas de los expertos de la entidad son optimistas, siempre que la evolución de la pandemia sea favorable. En este sentido, calculan un crecimiento del 5% a nivel mundial, algo que, según recuerdan, no se veía desde 2010.
En este escenario, Ibercaja Gestión ve indispensable la gestión activa y la diversificación, tanto por zonas geográficas como por sectores, para aprovechar las oportunidades de inversión que, según Óscar del Diego, director de Inversiones de la gestora, “todavía existen a pesar de la inestabilidad actual y la volatilidad de los mercados. Nuestro trabajo es identificarlas en este complicado entorno para ofrecer a nuestros clientes la mejor rentabilidad”.
Foto cedida. Imantia Capital lanza una nueva aplicación para facilitar el proceso de inversión a sus clientes
Imantia Capital ha anunciado el lanzamiento de una nueva aplicación móvil que busca facilitar el proceso de inversión a sus clientes. Según explica la entidad, con una aportación mínima de 500 euros y en cinco pasos, los clientes podrán iniciarse en el mundo de la inversión a través de una interfaz “intuitiva y transparente”.
Además, permitirá a los usuarios darse de alta, contratar fondos de inversión, realizar nuevas subscripciones o hacer traspasos desde un vehículo a otro. Asimismo, ofrece la posibilidad de realizar el seguimiento y control de sus inversiones y consultar la información más relevante de los vehículos: movimientos realizados y pendientes, rentabilidad acumulada, valores liquidativos, posiciones principales en cartera, gráficos de evolución, documentación legal, etc.
La app también incluye la posibilidad de leer online o descargar los estados de posición. Por otro lado, desde la firma destacan que, frente a la consulta web, la aplicación ofrece a los usuarios la posibilidad de recibir notificaciones en su teléfono móvil cuando realicen operaciones y cuando los informes de posición estén disponibles.
Asimismo, la nueva plataforma ofrece acceso a una zona privada a través de un sistema de seguridad biométrico (huella dactilar o reconocimiento facial). La aplicación ya está disponible, de forma gratuita, en Apple Store y Google Play.
Por otro lado, los usuarios también contarán con una sección de información de actualidad que ofrece Imantia. A través de este canal, los clientes podrán conocer las novedades del mundo financiero gracias a podcast, artículos y vídeos. Además, la aplicación también cuenta con un espacio de formación.
Desde la firma aseguran que, con esta herramienta, buscan “acercarse a los clientes y proporcionales inmediatez”. Así, la app cuenta con acceso directo al soporte telefónico que la gestora ofrece a través de Whatsapp de lunes a viernes de 9:00 a 18:00 horas.
Foto cedida. Mercados de renta fija: navegando entre tipos bajos y bancos centrales en busca de activos con valor
Pese a que 2020 está siendo un año complicado para los gestores de renta fija, las firmas de inversión sostienen que es un mercado donde hay valor y oportunidades. Para encontrarlas y abordarlas, el presidente de la Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi), Fernando Ibáñez, recordó que “contar con un asesor profesional es una garantía para evitar errores de inversión”, durante el IV Evento Online promovido por Aseafi.
En opinión de Ibáñez, ha quedado demostrado que “el asesoramiento financiero profesional e independiente es relevante para la elaboración de las carteras y la toma de decisiones de inversión”. Un asesoramiento que para muchos inversores puede resultar claro para entender el contexto actual y saber afrontar sus inversiones. En opinión de Santiago Carbó Valverde, catedrático de la Análisis Económico en la Universidad de Granada, lo más relevante para entender el mercado de renta fija es comprender el impacto que está teniendo las medidas de los bancos centrales.
“Vemos fatiga en los mercados de deuda en un contexto en el que la política monetaria se ha vuelto todavía más extraordinaria. Hemos sufrido un fuerte shock de mercado que ha provocado que los bancos centrales extiendan más sus políticas de tipos bajos y programas de compras. Cómo revertiremos esta situación es algo que aún no sabemos. Lo que vemos es que los riesgos se han acumulado en poco tiempo, como el aumento de deuda o el repunte de la morosidad, pero aún no estamos ante una crisis financiera. Esto quiere decir que, probablemente, la recesión no se convierta en algo estructural, pero sus consecuencias nos van a acompañar durante unos cuantos años. Tenemos que vigilar cómo van a evolucionar estos riesgos, así como la inflación y los tipos de interés”, señalaba Carbó durante su intervención.
Carbó ha asegurado que no es nuevo que los bancos centrales están anestesiando las primas de riesgo soberano y ha señalado que “el rescate de las autoridades monetarias, sin ser una solución óptima a largo plazo, es lo mejor que se ha tenido a mano” y que sigue siendo así en tiempos de pandemia. El economista ha concluido asegurando que se acumulan riesgos macroeconómicos, financieros y de sostenibilidad fiscal con una deuda disparada al alza, que no hacer reformas tendrá un coste extra en esta ocasión y, finalmente, que hay riesgos en deuda corporativa y los tipos de interés reducidos no pueden ser eternos.
Las oportunidades que ven las gestoras
Con este contexto de fondo, las gestoras que participaron en este evento de Aseafi coincidieron en destacar que hay activos con valor en el mercado de renta fija. Por ejemplo, Luis Merino, responsable de renta fija de Santalucía AM, ha explicado las oportunidades de inversión en el actual entorno económico, donde los tipos de interés se encuentran en mínimos históricos y, en este sentido, considera que “es clave conocer dónde encontrar valor invirtiendo en los mercados de renta fija europea, ya que es un activo necesario para una cartera bien diversificada”.
En opinión de Merino, la palabra para definir el mercado en 2020 es “divergente” en cuanto a estilos, activos, áreas geográficas y sectores. “En clases de activos nos gustan los bonos verdes, porque su valor y atractivo, y por áreas geográficas estamos fuera de Reino Unido e Irlanda. Hay varios tramos del crédito en los que estamos positivos, pero somos cautos y muy selectivos en high yield. Creemos que un activo atractivo es la deuda híbrida corporativa”, señala. Asimismo, ha recordado que en Santalucía Asset Management gestionan el fondo más rentable en 2020 dentro de la categoría Renta Fija Euro Ultra Corto Plazo.
Por su parte, Martina Álvarez, directora de ventas Iberia de Janus Henderson Investors, ha asegurado que, dada la volatilidad actual, “los inversores deberían centrarse en los factores que impulsan la economía de Estados Unidos y los mercados a largo plazo en vez de centrarse en exceso en el panorama político”.
“Son varios los factores que continúan respaldando una perspectiva constructiva para los mercados financieros, sobre todo los notables progresos en el desarrollo de una vacuna contra el COVID-19 y el constante apoyo monetario por parte de la Reserva Federal (Fed)”, ha indicado Álvarez, quien ha añadido que, aún así, “lo más probable es que la volatilidad continúe y es fundamental centrarse en empresas que se beneficien de los nuevos temas de inversión, tengan balances sólidos y ventajas competitivas, ya sea en renta variable o en bonos corporativos”. Esto sitúa al crédito estadounidense como una de las principales oportunidades que identifican desde Janus Henderson.
Por otro lado, María García Fernández, Head of Sales en Edmond de Rothschild, considera que las ayudas de los bancos centrales y de los distintos gobiernos europeos, han abierto una oportunidad en el segmento high yield de renta fija, que ofrece una rentabilidad/riesgo atractivo. “También consideramos que, creemos que en el mercado de investment grade los fundamentales de las compañías no están tan deterioradas como se podía esperar con esta crisis, justamente por esa intervención de los bancos centrales. Y en términos de liquidez, consideramos que están recuperados y que el mercado tiene liquidez”, afirma.
García Fernández también ha informado de que, con el lanzamiento de su noveno fondo a vencimiento definido, Millesima Target 2026, Edmond de Rothschild ofrece una alternativa de inversión diversificada, con riesgo moderado y con un rendimiento cierto.
Por último, Inés del Molino, Bussines Development Manager Spain & Portugal de Schroders, explicó que desde la gestora siguen opinando que queda muy poco valor en el segmento de alta calidad de la deuda de países emergentes en dólares. “Vemos valor más atractivo y un potencial de ajuste de la dispersión significativamente mayor en el segmento de alto rendimiento de la deuda soberana, donde la dispersión media sigue siendo de alrededor de 700 puntos básicos”. Del Molino, además, ha señalado que en renta fija emergente hay oportunidad en divisa local por el castigo al que se han visto sometidas las divisas durante todos estos años y ha asegurado que “se puede invertir de manera sostenible sin renunciar a la rentabilidad”, así como tendríamos que intentar ampliar los palos. En este sentido, el consejo de la responsable de Schroders ha sido el de contar siempre con un asesor profesional ya que, a su juicio, “siempre es la mejor decisión financiera”.
