Pixabay CC0 Public Domain. Los gestores aparcan la pandemia y ven en la inflación y el taper tantrum los principales riesgos de mercados
Durante los últimos doce meses, los gestores han señalado que el COVID-19 era el principal “riesgo de cola” para el mercado, según la encuesta que mensualmente hace Bank of America. Pero justo en el primer aniversario de esta pandemia, hay un importante cambio de percepción. Para el 37% de los gestores el principal riesgos es la inflación y para el 35% el taper tantrum, es decir, la reducción de las políticas expansivas de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed).
Sobre el primero de estos riesgos, la inflación, la encuesta muestra que 93% de los gestores espera que la inflación sea mayor en los próximos 12 meses, lo que supone un aumento del 7% interanual y un máximo histórico. De hecho, la edición de marzo señala que el consenso de los gestores se sitúa en un mayor crecimiento y una mayor inflación, o al menos así lo afirma un 53% de los encuestados.
Respecto a la reducción de las políticas expansivas y acomodaticias por parte de los bancos centrales, los gestores afirman que la Fed empezará a subir los tipos en torno a febrero de 2023.
En este sentido, los gestores tienen el foco puesto ya en la recuperación y mantienen unas expectativas sobre la economía bastantes alcistas, ya que el 48% sostiene que veremos una recuperación en forma V frente al 10% que así lo afirmaba en mayo de 2020. Además, el 91% de los encuestados espera una economía más fuerte, lo que supone la mejor perspectiva económica registrada en la historia de estas encuestas.
Un optimismo que también se extiende a los beneficios empresariales, ya que el 89% de los gestores espera que mejoren en los próximo 12 meses, superando los máximos registrados en febrero de 2002 y diciembre de 2009
Rotación hacia cíclicos
La segunda conclusión de la encuesta de BofA de marzo es que los gestores se están moviendo hacia activos cíclicos. En particular están teniendo una exposición más alta a las materias primas, los industriales, los bancos, los productos discrecionales y los mercados emergentes, si comparamos los últimos 10 años.
Los responsables de la encuesta hablan de “un giro drástico con respecto a hace un año”, cuando los inversores estaban fuertemente invertidos en productos «defensivos» como el efectivo, la sanidad, los productos básicos y los servicios públicos. Los resultados muestran que en marzo los inversores volvieron a apostar por los productos cíclicos después de haber comprado la «seguridad y growth» en febrero, manteniéndose más cíclicos en términos de asignación de activos.
Como consecuencia, por primera vez en más de un año, los valores de bancos subieron al cuadrante de “optimismo creciente”, mientras que la tecnología cayó al cuadrante de «pesimismo creciente».
Pixabay CC0 Public Domain. EFAMA considera que los fondos ESG son una tendencia “poderosa e inexorable” en el universo UCITS
En los últimos cinco años, el número de fondos ESG registró una tasa de crecimiento de casi el doble que las estrategias que no son ESG. De hecho, según el último informe de la Asociación Europea de Fondos de Inversión y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés), este crecimiento experimentó una aceleración muy significativa desde 2017.
Desde Efama sostienen que la inversión ESG se ha convertido en una “tendencia poderosa e inexorable” en el universo UCITS. Muestra de ello es que los activos de fondos ESG de renta variable y de renta fija aumentaron un 197% y un 181%, respectivamente, en los últimos cinco años. “Este crecimiento refleja tanto la creación de nuevos fondos como la integración de criterios ESG en el proceso de inversión de los fondos existentes”, puntualizan desde la organización.
Según sus datos, los activos bajo gestión de los fondos ESG crecieron un 37,1% en 2020, hasta alcanzar los 1,2 billones de euros a finales de diciembre. Mientras que las ventas de fondos ESG crecieron de 19.500 millones de euros en 2016 a 235.000 millones de euros en 2020. Además, los fondos de renta variable dominan el espacio ESG, representando el 56% del universo de fondos a finales de diciembre de 2020, en comparación con el 39% dentro de los fondos no ESG.
“Nuestro nuevoinforme Market Insights muestra que el mercado ESG ha alcanzado muy posiblemente un punto de inflexión en 2020. Las nuevas medidas reguladoras, como el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles que entró en vigor este mes, pretenden mejorar la comparabilidad y la confianza de los inversores en los fondos ESG, así como responsabilizar a los participantes del mercado y evitar el greenwashing. Promover la confianza en este mercado puede aumentar la participación, especialmente de los inversores minoristas, acelerando así la tendencia que observamos. Es fundamental que las gestoras siga colaborando con los responsables políticos para garantizar el desarrollo y la aplicación de reglamentos y normas que permitan a los participantes en el mercado contribuir plenamente a la agenda ESG», señala Tanguy van de Werve, director general de Efama.
La tendencia a la que se refiere Van de Werve no solo hace referencia a la gestión activa, sino que también a los vehículos de inversión pasiva. Según el informe de Efama, los fondos pasivos representan el 20% de los activos netos de los fondos ESG, mientras que el 80% de los activos se gestionan activamente. Reflejando un equilibrio similar, el 17% de los fondos del universo de fondos no ESG son de gestión pasiva y el 83% son fondos de gestión activa. En cambio, los ETFs ya representan el 8% del universo total de fondos ESG, frente al 9,2% de los no ESG.
Tres tendencias
“El universo de fondos ESG ha crecido rápidamente desde 2016, en paralelo a la concienciación de la importancia de la agenda de sostenibilidad. El desarrollo de los fondos ESG se ha convertido en una prioridad para muchos en la industria y su resistencia durante el estrés del mercado inducido por el COVID-19 el año pasado ha contribuido a acelerar aún más la tendencia de crecimiento”, afirma Vera Jotanovic, economista senior de Efama.
El informe de Efama destaca tres aspectos que explican por qué los fondos ESG se han convertido en esa “prioridad” y que han tenido mucho que ver en su proceso de aceleración. En primer lugar, su rendimiento. “El rendimiento de los fondos ESG y no ESG ha sido prácticamente similar desde 2016, con la excepción de 2020, cuando los fondos de renta variable y de bonos ESG registraron un rendimiento bruto medio superior”, apunta el documento.
Esta conclusión significa que los inversores no tienen que sacrificar los rendimientos a largo plazo para apoyar la transición hacia una economía más sostenible. Igualmente importante es que el informe muestra que hay bastante divergencia entre los fondos ESG y no ESG, lo que refleja el hecho de que el universo de fondos está compuesto por muchos fondos diferentes en términos de estrategia de inversión.
En segundo lugar, Efama indica que los fondos ESG, por término medio, tienden a ser ligeramente más baratos que los fondos no ESG. Esta situación se debe a que muchos fondos ESG se acaban de lanzar, además en un contexto de fuerte competencia, pero el informe constante una tendencia hacia el menor coste de los fondos tanto ESG como no ESG.
Por último destaca que, en el mercado, los fondos medioambientales dominan la categoría de fondos de impacto, siendo las estrategias centradas en bajas emisiones de carbono y los fondos sobre energía renovable los que más han crecido desde 2016, un 55% y un 604%, respectivamente.
“Durante el mismo período, los fondos sociales experimentaron un crecimiento sustancial de la demanda, un 340%, lo que pone de manifiesto la creciente popularidad de los temas sociales en la inversión sostenible”, matiza en este aspecto el informe de Efama.
Foto cedidaYoni Assia, consejero delegado de eToro. eToro se fusiona con FinTech V y preparan su salida a Bolsa
eToro, plataforma de inversión en multiactivos fundada en 2007, y FinTech V, sociedad instrumental, han anunciado un acuerdo para combinar sus negocios. Según explican desde la compañía, cuando se cierre la operación, el negocio fusionado desarrollará su actividad con el nombre de eToro Group Ltd. y se prevé que cotice en el NASDAQ.
Según explican las compañías, en el marco de la operación, se realizará una colocación privada de acciones ordinarias procedentes de destacados inversores, como ION Investment Group, Softbank Vision Fund 2, Third Point LLC, Fidelity Management & Research Company LLC, y Wellington Management, por valor de 650 millones de dólares. Además, se prevé que el capital social de la compañía alcance un valor estimado implícito de aproximadamente 10.400 millones de dólares.
“Fundamos eToro con la visión de abrir los mercados internacionales para que todo el mundo pudiera operar e invertir de forma sencilla y transparente. Hoy en día, eToro es la red social de inversiones líder mundial. Nuestros usuarios se acercan a eToro para invertir, pero también para comunicarse: para ver, seguir y copiar automáticamente a inversores de éxito de todo el mundo. Creamos una nueva categoría de gestión de patrimonios, la inversión social, y dominamos este mercado, como se puede apreciar en nuestra rápida expansión”, ha destacado Yoni Assia, consejero delegado de eToro.
Actualmente, eToro cuenta con más de 20 millones de usuarios registrados y ejecuta una media de 27 millones de operaciones al mes, aunque en enero de 2021 llegó a registrar hasta 75 millones de operaciones en su plataforma.
“Hoy celebramos un hito trascendental y nos embarcamos en nuestro viaje para convertirnos en una empresa cotizada de la mano de Betsy Cohen y el equipo de FinTech V. Quiero expresar mi agradecimiento por su motivación, esfuerzo y determinación a todos los miembros del equipo de eToro que durante los últimos 14 años han contribuido a hacerlo realidad”, ha añadido Assia.
Por su parte, Betsy Cohen, presidenta del Consejo de Administración de FinTech V, ha declarado: “Como pioneros en la evolución de las sociedades instrumentales para adquisiciones, Fintech Masala, nuestra plataforma promotora, busca empresas con crecimientos sobresalientes, controles eficaces y equipos gestores excelentes, y eToro reúne estos tres criterios. Durante los últimos años, eToro ha consolidado su posición como la plataforma social líder en negociación en línea fuera de EE.UU., ha diseñado sus planes para el mercado estadounidense y ha diversificado sus flujos de ingresos. Ahora se encuentra en un punto de inflexión en su crecimiento y creemos que está en una posición idónea para aprovechar esta oportunidad”.
CC-BY-SA-2.0, Flickr. “The Value of Active Minds”: una mirada en profundidad al sector de fondos de inversión
Desde el próximo 18 de marzo hasta el 22 de abril tendrá lugar «The Value of Active Minds», una serie de eventos virtuales organizados por la gestora de fondos británica Jupiter AM, para exponer las últimas perspectivas e ideas de algunos de los gestores más destacados de la firma.
Teniendo en cuenta la llamada ‘fatiga de Zoom’, un fenómeno que consiste en el aumento del estrés debido a la acumulación de videoconferencias, esta serie de eventos virtuales está diseñada para compartir la mayor cantidad de conocimientos e ideas de algunos de sus principales gestores de fondos en el menor tiempo posible.
El primer día (18 de marzo, de 10:00 a 10:40)se celebrará un debate, moderado por Edward Bonham Carter, Vice Chairman, en el que se pondrán sobre la mesa algunos de los temas más urgentes a los que se enfrentan quienes están considerando aumentar su exposición al Reino Unido. El panel de ponentes estará formado por Chris Smith, gestor del UK Growth, Dan Nickols, Head of Strategy, UK Small & Mid Cap, Richard Buxton, Head of Strategy, UK Alpha y Richard Watts, Head of Strategy, UK Small & Mid Cap.
El segundo día (25 de marzo, a las 09:30 – 10:00), participarán Ned Naylor-Leyland, Head of Strategy, Gold and Silver, quien explicará el papel deloro y la plata como metales monetarios y Alejandro Arevalo y Mark Nash, ambos gestores de fondos de renta fija, quienes hablarán sobre la deuda de mercados emergentes y la búsqueda de diversificación y retornos positivos en deuda, respectivamente.
El tercer día (15 de abril a las 10:00 – 10:30) girará en torno a la inversión sostenible y el cambio irreversible que supone en el panorama de la inversión. Con la participación de Abbie Llewellyn-Waters, Head of Sustainable Investing, Fund Manager, Sustainability & Environment y Dan Carter y Nick Payne, ambos gestores de mercados emergentes globales, los ponentes debatirán, desde una perspectiva global e integral, cómo adoptar un acercamiento auténtico y analítico hacia la inversión con criterios ESG.
El cuarto día (22 de abril a las 16:00 – 16:30),el panel de ponentes estará formado por Jason Pidcock, Head of Strategy, Asian Income, Mark Heslop, Fund Manager y Brinton Johns, Co-founder and investor at NZS Capital, LLC, quienes abordarán el mundo post-Covid, abarcando los mercados de Asia y Europa, y terminarán explicando cómo la visión del mundo de Jupiter AM contribuye en la construcción de carteras.
Todas las ponencias dedicarán un espacio a un turno de preguntas.
Para registrarse en los eventos, puede hacerlo aquí.
Pixabay CC0 Public DomainKelly Sikkema. Kelly Sikkema
Al ser una de las mayores economías del mundo, Estados Unidos se sitúa en el punto de mira de los inversores. En un momento en el que todos y cada uno de los países se esfuerzan por regresar a la normalidad tras la pandemia de coronavirus, analizamos cuándo la actividad económica estadounidense podría recuperar el rumbo, así como otros parámetros de «normalidad», como el entretenimiento y el ocio, las compras en tiendas físicas y la reapertura de los centros educativos. El resultado es un índice que mide la evolución hacia un mundo poscoronavirus.
Nuestro Índice de Retorno a la Normalidad
A medida que Estados Unidos prosigue con su programa de vacunación contra el COVID-19, el Índice de Retorno a la Normalidad mide los datos de actividad humana con respecto a los niveles prepandémicos. Nuestros científicos de datos y analistas fundamentales construyen el índice con el fin de medir los niveles de actividad en Estados Unidos, en concreto los viajes, el regreso al trabajo y a los centros educativos, las compras en tiendas físicas y las comidas fuera de casa. Por su diseño, el índice se centra en la medición de componentes de la vida cotidiana, en lugar de indicadores económicos, como el crecimiento del PIB. El nivel porcentual se acercará a 100 conforme se normaliza la vida cotidiana, y nuestros analistas lo actualizarán de manera periódica.
¿En qué punto nos encontramos ahora?
No todas las cifras de actividad regresarán a los niveles en los que se encontraban antes de la pandemia. El índice podría alcanzar la «normalidad» en un punto inferior al nivel de 100 como consecuencia de los continuos cambios de comportamiento, como el teletrabajo y los menores desplazamientos por motivos de negocios. La definición de la futura normalidad está evolucionando, y el umbral de normalidad del índice reflejará las conclusiones de nuestros equipos de análisis fundamental y ciencia de datos.
¿Qué analizamos?
Estamos analizando el tiempo que la gente dedica a un amplio abanico de actividades fuera de casa. Los componentes del índice tienen repercusiones en el crecimiento económico, pero el objetivo principal consiste en medir cuán cerca o lejos estamos de regresar a una vida normal.
Nuestro índice sugiere que todavía nos hallamos un 40% por debajo de los niveles de actividad precoronavirus. El reciente repunte de los contagios en invierno ha conllevado un modesto descenso en nuestro índice, aunque el comportamiento permanece casi inalterado desde julio de 2020. Los niveles de actividad de los subcomponentes varían: el retorno a las tiendas físicas se halla un 29% por debajo de los niveles precoronavirus y la rutina de trabajo habitual se sitúa un 30% por debajo de los niveles prepandémicos. El subcomponente que registra el menor nivel es el conformado por los viajes y el entretenimiento: un 67% por debajo de los niveles precoronavirus.
¿Qué factores podrían alentar el cambio?
Una distribución y administración más rápida de las vacunas podría acelerar la senda hacia la normalidad (escenario optimista). Entre los acontecimientos que podrían impedir un retorno a la normalidad (escenario pesimista) se incluyen la aparición de cepas resistentes a las vacunas actuales y una menor administración de la vacuna en determinados lugares (debido a la reticencia de la gente a vacunarse o a la escasez de suministro).
El índice ofrece un marco de referencia cuando analizamos las compañías. Nos indica qué aspecto podría tener la actividad normal en la era poscoronavirus y el tiempo que tardaremos en llegar a ese punto. La información nos permite poner a prueba las hipótesis internas de una compañía y ajustar nuestras perspectivas de manera pertinente. Para los inversores, el Índice de Retorno a la Normalidad de Columbia Threadneedle puede servir la misma finalidad: aportar información adicional cuando evalúan sus decisiones de asignación de activos y construcción de carteras.
Identificar el punto en el que nos hallamos en la senda hacia la normalidad revestirá una importancia crucial en 2021. Estos datos pueden ayudar a los inversores a adoptar decisiones fundadas de asignación de activos y fijar las expectativas sobre la actividad del mercado.
Columna de Paul DiGiacomo, director de análisis de renta variable en Columbia Threadneedle Investments.
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Columbia Threadneedle Investments es el nombre comercial en todo el mundo del grupo de sociedades Columbia y Threadneedle.
Pixabay CC0 Public Domain. Bankia, reconocida por el índice Bloomberg’s Gender Equality Index como empresa líder en políticas de igualdad
Bankia ha sido reconocida, por segundo año consecutivo, por el índice Bloomberg’s Gender Equality Index 2021 (GEI) como entidad de referencia a nivel mundial por su compromiso con la igualdad de género. La entidad financiera ha implantado políticas en los últimos años como la paridad salarial, el compromiso con la integración de la mujer en puestos de responsabilidad, o el fomento de la igualdad de género en las comunidades donde opera, que el analista ha valorado positivamente.
Un total de 380 compañías de 44 países han sido valoradas por este índice, referente mundial en la evaluación del compromiso de las empresas en materia de igualdad y diversidad. La puntuación media obtenida se sitúa en un 66,42%, siendo la puntuación promedio de las 126 entidades financieras a nivel mundial seleccionadas de un 68,20%.
Entre las empresas españolas incluidas se encuentran 18 compañías de distintos sectores de actividad que han obtenido una puntación promedio del 71,41%. Por su parte, Bankia ha superado en 2021 dicha media, obteniendo, además, la máxima valoración del 100% en el área de Igualdad y paridad salarial.
El presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, ha señalado que “en Bankia consideramos la diversidad una ventaja competitiva y defendemos el equilibrio de género, concienciando e implicando tanto a hombres como mujeres en la promoción de la igualdad. Solo a través de la igualdad podremos transformar nuestra sociedad y aprovechar todo el potencial y talento de nuestros profesionales”.
Desde 2016, Bankia contempla la diversidad dentro de sus planes de gestión responsable, y cuenta con políticas de selección y contratación, promoción, retribuciones y formación que evitan que se produzcan inequidades por razón de género. Además, ha implantado diversas políticas y programas para reforzar la presencia de la mujer en puestos de responsabilidad, como los programas de talento, políticas de diversidad o el proceso de cobertura de vacantes.
El Plan de Igualdad de Bankia asegura que el sistema de promoción no discrimine a ningún colectivo por razón de género, valorando la idoneidad de las candidaturas al puesto en base a criterios de competencias, capacidades y adecuación. Así, se garantiza que, al menos, el 45% de los nuevos nombramientos de funciones directivas sea cubierto por personas del género menos representado.
Esta labor de identificación y desarrollo de los profesionales de talento ha permitido que el 52% de las nuevas promociones internas en Bankia en 2020 haya sido ocupado por mujeres.
Para el desarrollo del talento interno se llevaron a cabo un total de 23 iniciativas con más de 1.200 participantes, entre las que destacan el Programa ‘Toma la Iniciativa’ y el programa ‘Acelera’, ambos centrados en el desarrollo del talento femenino y que en 2020 contaban con un colectivo de más de 300 mujeres.
A estos programas se sumaron otros como los ‘Talleres Atrévete’ y ‘Talleres de Liderazgo Inclusivo’, con un total de 282 participantes en 2020; la ‘Jornada 12 hábitos, 12 retos’, centrada en los hábitos más frecuentes que pueden ralentizar el acceso de las mujeres a puestos de mayor responsabilidad, y las ‘Jornadas de Diversidad con Gestores de Personas´ en las que se ha buscado sensibilizar y profundizar en temas específicos y críticos como el networking y la marca personal.
Por otra parte, Bankia colaboró en el diseño y lanzamiento de un programa de mentoring cruzado entre las empresas que forman parte de la plataforma ClosinGap, Women for a Healthy Economy, a la que se incorporó en 2019.
Siguiendo en esta línea, la entidad financiera se ha adherido a diversas iniciativas que fomentan la igualdad de la mujer, entre las que destaca la firma de los Principios para el Empoderamiento de la Mujer (WEP), impulsados por el Pacto Mundial de las Naciones Unidas y ONU Mujeres.
La entidad también se encuentra adherida al Charter de la Diversidad, promovido por la Fundación Diversidad, en el que se recogen una serie de principios fundamentales en materia de igualdad de oportunidades y proyectos de apoyo a la educación financiera de las mujeres y colectivos en exclusión social, así como programas universitarios de fomento de las STEM en el colectivo femenino. En esta línea, y buscando impulsar la formación de mujeres en ciencia, tecnología, ingeniería o matemáticas, la entidad becó a 50 mujeres en estas áreas de conocimiento en colaboración con la Fundación UNIR.
Bankia también ha firmado el Código de Principios sobre Diversidad Generacional (Observatorio Generación & Talento), que busca promover un desarrollo basado en la igualdad independientemente de la edad.
CC-BY-SA-2.0, Flickr. La ESMA no renueva su decisión de exigir a los inversores que notifiquen las posiciones cortas netas del 0,1% y superiores
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), el regulador de los mercados de valores de la UE, ha decidido no renovar su decisión de exigir a los inversores con posiciones cortas netas en acciones negociadas en mercados regulados de la Unión Europea, que notifiquen a la autoridad nacional competente si su posición alcanza, supera o se sitúa por debajo del 0,1% del capital social.
La ESMA considera que las circunstancias actuales de los mercados financieros se alejan de la situación de emergencia requerida por el reglamento sobre las ventas en corto para mantener esta medida. Esto se debe a que las previsiones del PIB muestran un moderado optimismo para la recuperación, una reducción de la volatilidad y a que los principales índices bursátiles de la UE se acercan a los niveles previos a la pandemia.
El nivel general de las posiciones cortas netas está disminuyendo en toda la UE, lo que reduce el riesgo de que las presiones de venta puedan iniciar o exacerbar posibles desarrollos negativos relacionados con la evolución de la pandemia.
La última decisión de renovación,que se adoptó el 16 de marzo de 2020, expira el 19 de marzo de 2021. Por lo tanto, el último reporte en el que se aplica el umbral inferior del 0,1% será ese mismo día 19, y deberá notificarse a las autoridades nacionales competentes antes de las 15:30 horas del lunes 22 de marzo de 2021.
A partir del 20 de marzo de 2021 y en adelante, los inversores de posiciones cortas deberán comunicar solo si alcanzan o superan nuevamente el umbral del 0,2%, mientras que cualquier posición corta neta previa entre 0,1% y 0,2% no tendrá que ser informada.
La Autoridad de Vigilancia del Acuerdo Europeo de Libre Comercio (EFTA), en cooperación con ESMA, también ha decidido no renovar su medida actual aplicable a los mercados de los estados miembros del Espacio Económico Europeo acogidos al acuerdo, por lo que también expirará el 19 de marzo de 2021.
ESMA, en coordinación con los supervisores nacionales, continúa supervisando la evolución de los mercados financieros como resultado de la situación creada por el COVID-19 y está preparada para ejercer sus competencias de cara a garantizar el funcionamiento ordenado de los mercados, la estabilidad financiera y la protección de los inversores.
Foto cedida. Santander Private Banking acuerda la compra del negocio de banca privada de Indosuez en Miami
Santander Private Banking ha llegado a un acuerdo con Indosuez Wealth Management, la unidad global de gestión de patrimonios del grupo Crédit Agricole, para adquirir una cartera de 4.300 millones de dólares en activos y pasivos de clientes. Según indican desde la entidad, la operación está sujeta a las aprobaciones regulatorias correspondientes y su cierre está previsto para mediados de 2021.
“Esta operación, que aprovecha nuestra presencia internacional y nuestras capacidades como grupo financiero líder, supone un paso más para convertirnos en la mejor plataforma global de banca privada. Queremos seguir creciendo, especialmente en mercados donde vemos mayor potencial, como Estados Unidos, y reforzar nuestra posición como motor de crecimiento para Grupo Santander», ha explicado Víctor Matarranz, responsable global de la división de Wealth Management & Insurance de Santander.
Por su parte, el consejero delegado de Indosuez, Jaques Prost, ha declarado: “Tras valorar en profundidad el interés de varios grupos internacionales, la propuesta de Santander sobresalió por la gran calidad de la entidad y su reputación internacional. Creemos que ofrece el encaje perfecto para satisfacer a nuestros clientes y empleados en Miami, y asegura una transición ordenada gracias a la trayectoria de 42 años de Santander en la región. La decisión de Indosuez de abandonar el mercado de Miami ha sido muy meditada, dada nuestra larga trayectoria en la región, y se ha tomado en línea con la estrategia de Indosuez de poner foco en sus principales mercados”.
Esta compra también ha sido valorada por Tim Wennes, consejero delegado de Santander US, quien ha dicho al respecto: “Esta operación forma parte de la estrategia de crecimiento de Santander US, que aprovecha oportunidades de crecimiento orgánicas e inorgánicas. Estoy seguro de que el equipo ofrecerá el mejor servicio a los nuevos clientes procedentes de Indosuez.”
Desde la entidad explican que la operación se hará por medio de Banco Santander International Miami (BSI Miami), que forma parte de Santander Private Banking, la unidad de negocio de Santander dedicada al negocio de banca privada. Santander Private Banking gestiona un volumen de 230.000 millones de euros en activos y pasivos. Por su situación geográfica, BSI Miami forma parte de Santander Holdings USA, Inc, la sociedad holding intermediaria de Banco Santander en Estados Unidos.
Morningstar Spain, filial de Morningstar Inc, líder en análisis de inversiones, ha anunciado los fondos y sociedades gestoras ganadoras de la décima edición de los Morningstar Spain Fund Awards. Los Morningstar Fund Awards reconocen a los fondos de inversión, planes de pensiones y a las gestoras que han sido capaces de crear valor para los inversores en 2020 y de forma consistente en el tiempo, basándose en una rigurosa metodología cuantitativa compartida en toda Europa.
Cinco categorías de fondos compiten por el premio: Renta Variable España, Renta Variable Europa, Renta Variable Global, Mixto Euro y Renta Fija Euro. Además, hay tres premios para las sociedades gestoras: mejor renta variable, mejor renta fija y global (que tiene en cuenta la gama de productos de renta variable, renta fija y multiactivos en conjunto).
En la edición de 2021, los fondos ganadores, que destacaron por su capacidad de generar valor para los inversores, fueron:
Amundi Funds – Global Multi-Asset Conservative A EUR (C), en la categoría Mixto Euro.
BlueBay Funds – BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund M – EUR, en Renta Fija Euro.
Comgest Growth Europe Opportunities EUR Acc, enRenta Variable Europa.
Fidelity Funds – Global Focus Fund A-DIST-USD, en Renta Variable Global.
Gesconsult Renta Variable A FI, en Renta Variable España.
Los ganadores por categoría a las mejores gestoras fueron Baillie Gifford (comoMejor Gestora Renta Variable), Capital Group (Mejor Gestora Renta Fija) y Groupama Asset Management (Mejor Gestora Global).
Los ganadores por categoría a los mejores planes de pensiones fueron: Caja Ingenieros Climate Sustainability ISR PP (Mixto Euro), BBVA RF Internacional Flexible PP (Renta Fija Euro), Fondomutua Bolsa Europea PP (Renta Variable Europa), CABK RV Internacional PP (Renta Variable Global) y RGA-Renta Variable Española PP (Renta Variable España).
Metodología internacional
La metodología del premio es internacional. En el caso del premio por categoría, el 80% de la puntuación viene determinada por el rendimiento en el último año y en los tres y cinco años anteriores; el 20% viene dado por el perfil de riesgo en diferentes horizontes temporales. Para competir por el premio, los fondos deben estar disponibles para la venta en España, comunicar los datos de la cartera de forma regular y transparente, y cumplir requisitos cualitativos precisos, como la continuidad de la gestión y la coherencia entre la categoría a la que pertenecen y el mandato de gestión.
Para el premio para las mejores gestoras se tiene en cuenta el perfil de riesgo/rendimiento relativo en términos de rendimiento ajustado al riesgo Morningstar de toda la gama (renta variable, renta fija o mixto) de clases disponibles para la venta en España. Para competir, las gestoras deben tener al menos cinco productos en cada segmento cubierto por el rating Morningstar (es decir, el rating de estrellas). Una vez más, los analistas realizan un control de calidad de los posibles ganadores.
Desde finales de febrero de 2021, la gestora francesa OFI Asset Management, una de las top 10 en Francia, ha ingresado en Spainsif, la plataforma de referencia en inversión sostenible en España, por ser una gestora de fondos que ha acreditado una vocación clara de sostenibilidad en el conjunto de su trayectoria, y que prioriza la inversión responsable (ISR) en su modelo de gestión.
Además, la gestora ha puesto en marcha un plan de crecimiento para 2023, una vez que finalizó el plan estratégico quinquenal en 2020, habiendo alcanzado la gran mayoría de sus objetivos.
Los objetivos del nuevo plan de crecimiento son tres: el incremento de activos bajo gestión por parte de clientes internacionales en servicios de intermediación; el aumento en los activos bajo gestión de private equity y la consolidación de la amplia base de clientes institucionales en el largo plazo.
Respecto a la ampliación de clientes internacionales, el grupo OFI ha logrado un crecimiento de activos de 3.500 millones de euros en los últimos tres años en este segmento, lo que supone un incremento del 65%. En el pasado ejercicio, el grupo OFI logró aumentar los activos bajo gestión en 1.350 millones de euros en fondos de inversión y estrategias private equity, cerrando el ejercicio con activos totales de 67.000 millones de euros.
La agencia de valores Selinca representa y comercializa los fondos de la gestora OFI AM en España.
Compromiso sostenible
Desde hace 25 años, OFI AM lleva a la práctica un fuerte compromiso con las finanzas responsables. Compromiso que se ha reforzado con el lanzamiento de sus gamas de estrategias de inversión ISR, “Best-in-class” y temáticas, así como su gama Act4 (Act for), cuyo objetivo es conciliar los beneficios para el medio ambiente y la sociedad con la rentabilidad financiera de las inversiones.
Además, el Grupo OFI ha reforzado su compromiso de excluir de sus carteras compañías de sectores como el carbón térmico, el petróleo y el gas no convencionales, y las armas. La filosofía de dicho compromiso es evolucionar hacia una exclusión total de estas compañías de un modo realista y tangible.
Como consecuencia de esta estrategia focalizada en la sostenibilidad, OFI ha obtenido numerosos reconocimientos que acreditan su carácter y esencia como gestora sostenible.
Nueva estructura
Con el fin de adaptarse a un entorno cada vez más competitivo en la industria de gestión de activos, el grupo OFI cambiará su estructura para aportar mayor valor desde su modelo de negocio y su compromiso estratégico, de un modo más ágil. En el futuro, OFI se estructurará en torno a tres pilares: gestión tradicional (fondos de inversión y seguros); estrategias de diversificación, incluyendo clases de activos no cotizados o diversificados; y líneas de negocio de distribución.
Jean Pierre Grimaud, CEO de OFI Group, comenta que “el nuevo plan estratégico 2023 se ha diseñado para beneficiar a nuestros clientes, al tiempo que continuar creando valor en sostenibilidad. Tenemos un papel que jugar en la combinación de la obtención de rendimientos de nuestras inversiones, con la economía sostenible y el interés de las futuras generaciones y de la sociedad. Así es como el grupo quiere alcanzar una posición de liderazgo como referencia en la inversión socialmente responsable”.
OFI AM comercializa en el mercado español estrategias de inversión sostenible, a través de los fondos OFI RS Equity Climate Change, OFI RS Euro Equity Smart Beta y OFI RS ACT 4 Positive Economy, así como inversión en metales preciosos, a través del fondo OFI Financial Investments Precious Metals.
