El 20% de los profesionales de servicios financieros británicos considera que su empresa está comprometida con los criterios ESG

  |   Por  |  0 Comentarios

fog-3622519_1920
Pixabay CC0 Public Domain. Solo el 20% de los profesionales de servicios financieros del Reino Unido ven a sus empresas con compromiso ESG

El Chartered Institute for Securities & Investment (CISI) ha realizado una nueva encuesta a los profesionales de servicios financieros del Reino Unido con el objetivo de averiguar si sus empresas están comprometidas con las prácticas de las finanzas éticas y con los criterios ambientales, sociales y de gobernanza en lo que respecta a sus actividades de créditos, inversiones, gestión patrimonial y gestión de fondos. Los resultados reflejan que solo el 20% de los encuestados creen que sus empresas respetan estos valores y criterios.

En el contexto de la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEPFI), que trabaja con la comunidad bancaria mundial para aumentar los créditos que respaldan actividades económicas sostenibles desde el punto de vista social y ambiental, se preguntó a los encuestados: “¿Cree que su empresa está comprometida con la adopción y ejecución de prácticas propias de las finanzas éticas y con los criterios ESG en lo que respecta a préstamos, inversiones, gestión de patrimonios y actividades de gestión de fondos?”.

De los 563 encuestados, el 20% dijo que tenía “confianza” en que así fuese, el 10% dijo que era “neutral” ante la pregunta y el 70% dijo que “no tenía confianza” en lo planteado. 

Gráfico respuestas de la encuesta

 

Simon Culhane, CEO del CISI, ha afirmado: “Los riesgos relacionados con el clima y el deterioro de los activos de capital natural del mundo son los problemas más importantes de nuestro tiempo. Por lo tanto, el apoyo de todas las empresas a las finanzas éticas y a los criterios ambientales, sociales y de gobernanza es fundamental para la sostenibilidad y la administración futuras de nuestro mundo. Nuestra encuesta muestra que algunas empresas están progresando bien, pero todavía tenemos un largo camino por recorrer como profesión para demostrar nuestras credenciales en este aspecto”

Culhane ha añadido: “Se supo el año pasado que los activos éticos superaron al resto en los principales mercados de valores. Sin embargo, el reciente informe Common Wealth concluyó que un tercio de los fondos con bajas emisiones de carbono estaban invirtiendo en petróleo y gas. Como señaló uno de los encuestados, ahora necesitamos una referencia universalmente acordada, un conjunto común de estándares y calificaciones en todo el universo ético que, en última instancia, brindará la seguridad y la confianza que los inversores necesitan para respaldar aún más esta importante área de finanzas éticas en rápida expansión”

Además, se pueden destacar algunos comentarios anónimos de los entrevistados que dejan entrever su posición respecto al tema planteado o su perspectiva personal acerca de todo lo que engloba esta problemática: “El propietario de la empresa para la que trabajo ahora es escéptico acerca de que los nuevos fondos se orienten hacia una postura de inversión que contemple más los factores ambientales, sociales y de gobernanza. Argumenta que incluso los bonos del gobierno no son éticos, ya que la mayoría de los gobiernos invierten en armas y energía nuclear.” 

Otros apuestan por una crítica a la transparencia de algunas empresas: “Una declaración de datos deficiente por parte de las compañías de inversión, especialmente, en los sectores de mercados emergentes y de pequeña capitalización de mercado, hace que estos objetivos sean casi imposibles para los pequeños administradores de activos.” 

Y para concluir, cabe destacar este juicio a la forma norteamericana de desempeñarse como empresa: “Una firma estadounidense, en general, no es propensa a otra cosa que no sea ganar dinero. La salud mental, la caridad, lo social, el medio ambiente no son importantes».

Atraer empresas y profesionales con talento: la fórmula para hacer frente a la disminución de las inversiones extranjeras en Europa

  |   Por  |  0 Comentarios

wind-rose-1209398_1920
Pixabay CC0 Public Domain. Atraer empresas y profesionales con talento: una fórmula para hacer frente a la disminución de las inversiones extranjeras en Europa

La actual crisis económica derivada del COVID-19 ha provocado que las inversiones extranjeras a nivel global se contraigan un 42%, según la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), lo que equivale a una desinversión de 859 miles de millones de dólares y, en concreto, para Europa del 71%. 

Este panorama decrecimiento se mantendrá durante el 2021 provocando nuevas desinversiones alrededor del 5% y, en este sentido, la promoción de inversiones enfocadas al talento y a la fortaleza del territorio se presenta como una oportunidad de canalizar las inversiones extranjeras en España.

La incertidumbre que provoca la pandemia puede poner freno a esta inversión, por lo que el posicionamiento del territorio como lugar de oportunidades de negocio y de nuevas tendencias a nivel empresarial e inmobiliario -con la llegada de nuevas formas de arrendamiento, como el colivin, coworking y workation, así como la calidad de vida, es clave para la captación y ubicación de nuevas empresas de capital extranjero”, explica Raisa Venermo, socia fundadora de AvaLanding, firma especializada en movilidad internacional para empresas e inversores extranjeros. Añade que muchas empresas, sobre todo del sector servicios, ubican su sede allí donde reside el talento y donde se encuentra una mejor calidad de vida.

En este contexto, potenciar el reclamo internacional de estos talentos es fundamental para la atracción capital extranjero: “Elaborar campañas internacionales de divulgación de talentos, así como desarrollar plataformas y herramientas para trabajadores y clientes, visibilizaría estas oportunidades de inversión y atraería con más facilidad a potenciales inversores”, analiza Venermo.

Las cifras de cierre de 2020 demuestran la tendencia de decrecimiento que está tomando Europa. Según la UNCTAD, la inversión en proyectos greenfield, es decir, construidos “desde cero”, 2020 bajó un 19%, los proyectos M&A, es decir, fusiones y adquisiciones, disminuyeron un 11% y solo los ‘project finance’ subieron alrededor del 7%. “En el año de la eclosión de la pandemia, los sectores que más inversiones obtuvieron fueron alimentación e información y comunicación, pero, dada la actual situación sanitaria, es previsible que los entornos y propuestas relacionadas con la salud y la tecnología sean las que mayor inversión reciban de cara a un futuro inmediato”, señala Venermo.

El papel de las administraciones

En la captación de inversiones por talento, las administraciones tienen un papel importante referente a la inteligencia del territorio: “Por un lado, el de apoyo a estos ecosistemas sociolaborales y, por otro, el de potenciar su visibilidad en el panorama internacional a fin de posicionarse como un referente en el sector”, señala Venermo. Como ejemplo, apunta el hub tecnológico situado en el Distrito 22@ en Barcelona, donde las administraciones han sabido posicionar la fortaleza del territorio y la capacidad de innovación en el imaginario colectivo de empresas internacionales.

La firma de consultoría apunta también que las empresas que deseen traer talento no europeo pueden hacerlo de distintas formas. “Esta captación de talento se refiere a trabajadores altamente cualificados, por lo que el trabajador deberá disponer de un título universitario que acredite sus competencias o bien contar con experiencia laboral de más de 5 años para el puesto ofrecido. Por otro lado, la empresa deberá demostrar que la vacante es de tal relevancia que necesita ser cubierta por un trabajador altamente cualificado, con lo que el sueldo al respecto debe ir acorde con la posición ofertada”, concluyen.

¿Cómo evaluar las prácticas de retribución de la alta dirección después del COVID-19?

  |   Por  |  0 Comentarios

Jenn-Hui Tan
Jenn-Hui Tan, responsable mundial de Supervisión e Inversión Sostenible de Fidelity International. Jenn-Hui Tan, responsable mundial de Supervisión e Inversión Sostenible de Fidelity International

El COVID-19 supuso una enorme perturbación externa y en Fidelity International son conscientes de que muchas comisiones de retribuciones tienen interés en asegurarse de que la remuneración con cargo al ejercicio 2020 refleje los esfuerzos realizados por los altos directivos para capear la crisis. En este artículo, Jenn-Hui Tan, responsable mundial de Supervisión e Inversión Sostenible de Fidelity International, expone la visión de la gestora sobre cómo sus empresas participadas deberían abordar sus prácticas de retribución de la alta dirección tras la crisis del COVID-19, ya que saben que muchas de ellas tienen dudas al respecto.

En Fidelity International saben que muchas empresas actuaron rápidamente para limitar la retribución de los directivos como medida de reducción de costes, por ejemplo recortando o aplazando la remuneración variable correspondiente al ejercicio 2019 y/o poniendo en marcha rebajas salariales temporales.

Algunas empresas también redujeron los planes de incentivos a largo plazo para reflejar la caída de las cotizaciones y el riesgo de ganancias inesperadas para los beneficiarios. Analizaremos estos factores cuando llegue el momento de realizar nuestra evaluación sobre las retribuciones de los directivos con cargo al ejercicio 2020.

Aunque entendien el deseo de sus empresas participadas de ofrecer una retribución competitiva y recompensar de forma justa a los equipos directivos, ante la persistente incertidumbre sobre la recuperación económica tras la pandemia en Fidelity International están abogando por la contención en la remuneración de los directivos este año:

  • Las comisiones de retribuciones no deben perder de vista que las remuneraciones satisfechas deben estar en consonancia con la experiencia vivida por los accionistas y que debe aplicarse la debida discrecionalidad cuando este hecho no quede reflejado en los resultados que arrojan las fórmulas.
  • Esperan que las empresas que se hayan acogido a los planes de regulación temporal del empleo sufragados por los estados no paguen retribuciones variables (en efectivo o de otro modo) a los consejeros ejecutivos y a la alta dirección con cargo al ejercicio 2020.
  • Recomiendan encarecidamente reducir los incentivos a largo plazo en términos monetarios para tener en cuenta la posible caída temporal de la cotización. Las empresas que no lo hicieron en 2020 deberían poner topes fijos en las retribuciones satisfechas para impedir ganancias imprevistas.
  • A la hora de evaluar las retribuciones satisfechas, consideran la coherencia en el tratamiento dispensado por las empresas a su alta dirección y a la plantilla en general. Esperan que los salarios de la alta dirección queden congelados o solo suban ligeramente el próximo año y, en cualquier caso, nunca por encima de la tasa de incremento que disfrute la plantilla.
  • Cualquier ajuste a posteriori de los objetivos de desempeño debería explicarse adecuadamente en el informe sobre retribuciones y debería respetar los principios de consonancia con los intereses de los accionistas y tratamiento coherente con el conjunto de la plantilla.
  • La crisis del COVID-19 puso de relieve la importancia de reflejar adecuadamente los impactos para los grupos de interés en el salario de los directivos. De cara a 2021, Fidelity animará a las empresas participadas a incorporar factores adecuados de tipo no financiero o relacionados con los grupos de interés en las políticas de retribución en los casos en los que no lo hayan hecho todavía y cuando se puedan identificar indicadores suficientemente sólidos.

 

Información legal importante

El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden bajar o subir y el inversor puede recibir menos de lo que invirtió inicialmente. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de los resultados futuros.

Este documento tiene una finalidad exclusivamente informativa y está destinado exclusivamente a la persona o entidad a la que ha sido suministrado. Este documento no constituye una distribución, una oferta o una invitación para contratar los servicios de gestión de inversiones de Fidelity, o una oferta para comprar o vender o una invitación a una oferta de compra o venta de valores o productos de inversión. Fidelity no
garantiza que los contenidos de este documento sean apropiados para su uso en todos los lugares o que las transacciones o servicios comentados estén disponibles o sean apropiados para su venta o uso en todas las jurisdicciones o países o por parte de todos los inversores o contrapartes. Se informa a los inversores de que las opiniones expresadas pueden no estar actualizadas y pueden haber sido tenidas ya en cuenta por Fidelity. Son válidas únicamente en la fecha indicada y están sujetas a cambio sin previo aviso. Este documento ha sido elaborado por Fidelity International. No puede reproducirse o difundirse a ninguna otra persona sin permiso expreso de Fidelity.

Esta comunicación no está dirigida a personas que se encuentren en los EE.UU. y no debe ser tenida en cuenta por dichas personas. Está dirigida exclusivamente a personas que residen en jurisdicciones donde los fondos correspondientes se hayan autorizado para su distribución o donde no se requiere dicha autorización. Todas las personas que accedan a la información lo harán por iniciativa propia y serán responsables de cumplir con las leyes y reglamentos nacionales aplicables, debiendo además consultar con sus asesores profesionales.

Estos contenidos podrían contener materiales de terceros que son suministrados por empresas que no mantienen ningún vínculo accionarial con ninguna entidad de Fidelity (contenido de terceros). Fidelity no ha participado en la redacción, aprobación o revisión de estos materiales de terceros y no apoya o aprueba sus contenidos explícita o implícitamente.

Fidelity International es el nombre del grupo de empresas que forman la sociedad internacional de gestión de activos que ofrece productos y servicios en jurisdicciones específicas fuera de Norteamérica. Fidelity, Fidelity International, el logo de Fidelity International y el símbolo F son marcas registradas de FIL Limited. Fidelity sólo informa sobre sus productos y servicios y no ofrece consejos de inversión o recomendaciones basados en circunstancias personales. Recomendamos obtener información detallada antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Las inversiones deben realizarse exclusivamente teniendo en cuenta la información contenida en el folleto vigente y el documento de datos fundamentales para el inversor (DFI), que están disponibles gratuitamente junto con los informes anuales y semestrales más recientes a través de nuestros distribuidores y nuestro Centro Europeo de Atención al Cliente en Luxemburgo: FIL (Luxembourg) S.A. 2a, rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luxemburgo o en esta misma página web. Fidelity Funds (“FF”) es una sociedad de inversión de capital variable (UCITS) con sede en Luxemburgo y diferentes clases de acciones. Publicado por FIL (Luxembourg) S.A., entidad autorizada y supervisada por la Comisión de Vigilancia del Sector Financiero de Luxemburgo (CSSF). 21ES0050

Bankia destinó 23 millones de euros a proyectos sociales y medioambientales en 2020

  |   Por  |  0 Comentarios

integration-3527263_1920
Pixabay CC0 Public Domain. Bankia destina 23 millones de euros a proyectos sociales y medioambientales en 2020

Bankia destinó casi 23 millones de euros a proyectos sociales y medioambientales el año pasado que pusieron en marcha un total de 925 asociaciones y cuyos programas beneficiaron a cerca de 650.000 personas de toda España. En 2020, la entidad financiera dedicó un 1,9% más que el año anterior a impulsar iniciativas sociales dentro de sus cinco grandes líneas de actuación: desarrollo local, medioambiente, empleo y formación, discapacidad y vivienda.

También impulsó un plan de emergencia COVID dotado con casi 300.000 euros para realizar proyectos entre los que destacan una gran campaña en favor del banco de alimentos, iniciativas locales de apoyo a residencias de ancianos, personas con discapacidad y asociaciones con necesidades urgentes de material de protección o recogidas de alimentos para familias vulnerables. “Era y sigue siendo el momento de estar al lado de quienes peor lo están pasando con la crisis sanitaria y la crisis económica derivada de la pandemia”, ha destacado David Menéndez, director de gestión responsable de Bankia.

Entre las líneas de acción social de Bankia, por sus orígenes, la entidad ha dado gran importancia al desarrollo local. El año pasado, destinó 4,42 millones a las once fundaciones de origen, de los que casi la mitad se dedicaron a las convocatorias sociales a las que se presentaron 1.043 entidades y gracias a las cuales recibieron ayudas un total de 506 asociaciones.

Bankia colabora en los territorios de origen del banco con Fundación Montemadrid en la Comunidad de Madrid y Castilla-La Mancha; con Fundación Bancaja y Fundación Caixa Castelló en la Comunidad Valenciana; con Fundación Ávila y Fundación Caja Segovia en Castilla y León; con Fundación Caja Rioja, con Fundación La Caja de Canarias, con Fundación Iluro en Cataluña, con CajaGranada Fundación en Andalucía, con Fundación Cajamurcia y con Fundación Sa Nostra en Baleares.

En su apuesta por la sostenibilidad en su modelo de negocio y por garantizar un crecimiento con pleno respeto al medioambiente, Bankia incorporó la gestión ambiental en el proceso de toma de decisiones de la organización y puso en marcha el Plan de Ecoeficiencia y Cambio Climático 2017-2020.

Por otro lado, la entidad financiera destinó casi 800.00 euros a fomentar el empleo para que mayores de 45 años, mujeres víctimas de violencia de género y clientes del banco desempleados con necesidades especiales encontraran un puesto de trabajo. En colaboración con Cruz Roja y Cáritas, reconvirtió algunos de sus programas por el Covid-19 y ayudó a beneficiarse directamente a más de 4.000 personas.

La compañía también colaboró con Randstad en el programa ‘Empleo en Red’, que permite encontrar un puesto de trabajo a clientes en paro, y con UNIR puso en marcha el pasado ejercicio dos convocatorias de ‘Viveros de Empleo’ para clientes.

Asimismo, apuesta por el modelo educativo de la Formación Profesional y su modalidad dual con su apoyo a Fundación Bankia, centrada en el impulso de proyectos desarrollados entre centros educativos y empresas, investigación y difusión de la FP, desarrollo de la orientación profesional, y colaboración con administraciones públicas y privadas. Todo para mejorar la empleabilidad de los estudiantes y fortalecer el tejido productivo, especialmente el de las pymes.

Otro de los pilares fundamentales de la acción social de Bankia es apoyar a las personas con discapacidad y trabajar por su incorporación al mundo laboral, con el objetivo de normalizar su situación. Esto se conseguirá a través de la participación en proyectos de integración laboral de personas con diferentes capacidades y el impulso de la contratación de bienes y servicios que provienen de Centros Especiales de Empleo.

La quinta línea de actuación de Bankia es la vivienda social, a la que se realizaron dotaciones específicas para abordar la crisis generada por el Covid-19. La entidad se adhirió voluntariamente al Código de Buenas Prácticas en marzo de 2012 y entre los programas puestos en marcha el año pasado destacan aquellos dirigidos al alquiler social para familias con dificultades económicas, programas de acompañamiento y búsqueda de empleo.

En la actualidad, Bankia tiene 3.800 viviendas destinadas al alquiler social a través del Fondo Social de Vivienda y de los acuerdos firmados con la Comunidad de Madrid, Castilla-La Mancha, Canarias, Cataluña, la Comunidad Valenciana y La Rioja.

La política de gestión responsable de Bankia relaciona la actividad social del banco con la consecución de objetivos de la entidad. Y actualmente, contribuye de manera prioritaria a cinco de los 17 ODS: acción por el clima (ODS 13), trabajo decente y crecimiento económico (ODS 8), educación de calidad (ODS 4), ciudades y comunidades sostenibles (ODS 11) y el ODS 17, transversal a todos ellos, alianzas para lograr los objetivos.

Los bancos andorranos en el año de la pandemia: crecen un 4% en recursos de clientes y ganan 84 millones de euros

  |   Por  |  0 Comentarios

skyline-1925943_1920
Pixabay CC0 Public Domain. edificios

La banca andorrana cierra el 2020, un ejercicio marcado por el COVID-19, con un resultado agregado de las entidades de 84 millones de euros, tras realizar provisiones extraordinarias de 33 millones de euros, siguiendo las recomendaciones del supervisor y las directrices promulgadas a escala internacional. 

Con todo, la banca ha incrementado el volumen de los recursos gestionados de clientes un 4%, hasta los 51.741 millones de euros, la inversión crediticia un 4,5%, y la ratio de solvencia hasta el 17,71% CET1 (phase-in). Estas cifras constituyen un adelanto al cierre oficial a 31 de diciembre de 2020, a la espera de que sean revisadas por los auditores y aprobadas por los órganos de administración de cada entidad. 

Los tipos de interés bajos, la adaptación continuada a la normativa bancaria internacional y las fuertes inversiones tecnológicas presionan los resultados del sector con una rentabilidad financiera (ROE) que se sitúa en un 5,37%, por encima de la media de los bancos europeos, que está en el 2,12%, según datos del BCE del 3.º trimestre de 2020.

La directora general de Andorran Banking, Esther Puigcercós, destaca que «el 2020 ha sido un año difícil, marcado por el efecto de la pandemia, si bien las entidades andorranas han mantenido su fortaleza y atracción a nivel de captación de recursos de clientes. Las provisiones por la crisis sanitaria han tenido una incidencia significativa sobre la cuenta de resultados, sin dañar su sólida posición en términos de solvencia y liquidez».

La ratio de solvencia CET1 (phase-in) es del 17,71% a 31 de diciembre del 2020, ligeramente superior a la del ejercicio anterior, del 17,48%, y por encima de la media de los bancos europeos, que se sitúa en el 15,21% según datos del Banco Central Europeo (BCE) del 3.º trimestre del 2020. La ratio de liquidez (LCR) es del 187%, superior asimismo a la media de los bancos europeos, que se sitúa en el 170% al cierre del tercer trimestre de 2020.

Medidas por el COVID-19

Las entidades bancarias andorranas han prestado su apoyo tanto a las administraciones públicas como a empresas, negocios y familias. La inversión crediticia bruta se ha incrementado un 4,5%, hasta alcanzar los 6.368 millones de euros en 2020. Según declaraciones de Esther Puigcercós: «En un año muy condicionado por la situación económica provocada por la pandemia, la banca andorrana mantiene su fortaleza, lo cual le permitirá continuar ayudando a familias y empresas».

Respecto al programa extraordinario de avales para empresas y negocios puesto en marcha al principio de la crisis sanitaria para apoyar al tejido empresarial del país y garantizar los puestos de trabajo, de los 230 millones disponibles para empresas y autónomos se han concedido 1.875 créditos blandos por un importe total de 135 millones. 

Los bancos han concedido un total de 353 moratorias hipotecarias y no hipotecarias a los afectados por la crisis del COVID-19, con un saldo vivo pendiente de amortización de 122 millones según los datos disponibles al cierre del 2020.

La información incluye tanto las moratorias de préstamos y créditos hipotecarios aprobadas por la Ley 5/2020, del 18 de abril, de nuevas medidas excepcionales y urgentes por la pandemia, como los acuerdos de moratorias sectoriales promovidos por la Asociación de Bancos Andorranos para paliar la situación extraordinaria y sobrevenida de falta temporal de liquidez de los clientes de las entidades de crédito como consecuencia de la crisis sanitaria. 

Del total de moratorias formalizadas, el 65% corresponde a moratorias legales, si bien el saldo vivo pendiente de amortizar representa únicamente el 20% del total. Al cierre del ejercicio se habían formalizado 122 moratorias legales en préstamos hipotecarios por un saldo vivo pendiente de amortizar de 23 millones de euros. El 100% de los beneficiarios de estas moratorias son asalariados y autónomos que han visto mermada su liquidez a raíz del COVID-19.

En el caso de las moratorias sectoriales, aprobadas por la Asociación para poder ampliar y complementar el alcance de las moratorias legales a particulares y empresas, se han formalizado 121 moratorias, 79 de las cuales en préstamos hipotecarios, por un valor de 91 millones de euros.

Las autoridades europeas de supervisión ajustan las normas técnicas del reglamento de divulgación para alinearlo al de taxonomía

  |   Por  |  0 Comentarios

compliance-3440469_1920
Pixabay CC0 Public Domain. Las autoridades europeas de supervisión ajustan las normas técnicas del reglamento de divulgación para alinearlo al de taxonomía

Las tres autoridades europeas de supervisión (ESA) han puesto a consulta un proyecto de reglamento delegado para las inversiones sostenibles con objetivo medioambiental, que recoge cambios sobre divulgación precontractual y periódica. El principal objetivo es armonizar y alinear dicha información con el reglamento de taxonomía, explican los expertos de finReg360.

Las ESA someten a consulta pública la propuesta de modificación del borrador de normas técnicas de regulación (RTS) que desarrolla el reglamento de divulgación (SFDR), en relación a la publicación de la información precontractual y periódica para aquellas inversiones sostenibles con objetivo medioambiental.

El proyecto de RTS busca alinear las exigencias de divulgación del SFDR con el reglamento de taxonomía. Para ello, detalla el contenido y la forma de presentación de la información adicional propuesta para las inversiones sostenibles con objetivo medioambiental.

La consulta estará abierta hasta el 12-5-2021. Los comentarios deben enviarse en el formulario de respuesta de la web de la ESMA.

Las modificaciones propuestas tendrán efecto sobre los productos «sostenibles», sean porque promuevan características ambientales o sociales, sean por tener objetivos sostenibles. En particular, las modificaciones por la presente consulta resultarán de aplicación a los productos que promuevan características ambientales o sociales y que realicen inversiones sostenibles con objetivo medioambiental, y a los productos con objetivo sostenible que persigan un objetivo medioambiental.

El proyecto de reglamento delegado propone como fechas de aplicación el 1-1-2022, para los productos con objetivo de mitigación y adaptación al cambio climático, y el 1-1-2023, para los restantes objetivos medioambientales.

Criterios introducidos por el reglamento de taxonomía

El reglamento de taxonomía modificó algunos preceptos del reglamento de divulgación. Además, concretó la información, precontractual y periódica, que se debe divulgar para los productos «sostenibles», y facultó a las ESA a desarrollar RTS para concretar el contenido y la forma de presentar dicha información.

En este sentido, según el reglamento de taxonomía, se considera que una actividad es sostenible desde un punto de vista ambiental si contribuye sustancialmente a alguno de los siguientes objetivos: mitigación del cambio climático, adaptación al cambio climático, uso sostenible y protección de los recursos hídricos y marinos, transición hacia una economía circular, prevención y control de la contaminación, o protección y recuperación de la biodiversidad y los ecosistemas.

Además, se requiere que la actividad no cause ningún perjuicio significativo (DNSH) en ninguno de los objetivos definidos y se realice con unas garantías mínimas de sostenibilidad.

Modificaciones propuestas para los productos «sostenibles»

El texto consultado recoge también las siguientes modificaciones a incluir en la documentación precontractual y periódica: 

  • En el caso en el que el producto tenga un objetivo en inversiones sostenibles, identificar si este se alinea con el reglamento de taxonomía.
  • Listado del objetivo/s ambientales perseguidos.
  • Declaración de que las actividades económicas ambientalmente sostenibles en las que se invierten cumplen con los criterios del reglamento de taxonomía.
  • Se introduce la siguiente sección adicional: «¿Cuáles son los objetivos a los que contribuyen las inversiones sostenibles y cómo no causan un daño significativo (DNSH)?». El contenido previsto es el siguiente:
    • Representación gráfica del porcentaje mínimo de las inversiones alineadas con el reglamento de taxonomía.
    • Descripción de las actividades económicas ambientalmente sostenibles.
    • Metodología aplicable para la evaluación del grado de alineación con el reglamento de taxonomía, a través de un cálculo ponderado de los indicadores clave del desempeño (KPI).
    • Proporción mínima de actividades facilitadoras y de transición.
    • Porcentaje mínimo de inversiones sostenibles no alineadas con el reglamento de taxonomía.
    • Motivo por el que el producto financiero invierte en actividades que no son ambientalmente sostenibles.

Las modificaciones de las secciones del modelo normalizado son prácticamente idénticas a las mencionadas para la información precontractual. La diferencia principal es que se cumplimentan con datos reales y no con estimaciones.

Al igual que en el modelo precontractual, se introduce la sección: «¿Cuáles son los objetivos a los que contribuyen las inversiones sostenibles y cómo no causan un daño significativo (DNSH)?». El contenido es idéntico al ya descrito, con algunas cuestiones adicionales:

  • Listado de los objetivo/s ambientales sobre los que efectivamente se ha contribuido.
  • Comparativa histórica del comportamiento de las inversiones alineadas con el reglamento de taxonomía respecto al período de referencia anterior.

Se exime divulgar en sitio web la información referida al principio de no causar un perjuicio significativo (DNSH) para los productos con objetivo en inversiones ambientalmente sostenibles. 

Las ESA consideran que, si un producto declara que las actividades en las que invierte no perjudican de forma significativa a ninguno de los objetivos medioambientales y cumplen con las salvaguardas mínimas, no se requiere incluir la divulgación de DNSH requerida por el SFDR.

Está previsto que las ESA publiquen el informe final entre finales de junio y principios de julio.

Los aspectos sociales, cada vez más relevantes en el impulso de la inversión sostenible

  |   Por  |  0 Comentarios

hands-5216585_1920
Pixabay CC0 Public Domain. Los aspectos sociales cada vez más relevantes en el impulso de la inversión sostenible

El impacto de la crisis sanitaria ha impulsado la visibilidad de los criterios sociales en el momento de crecimiento y apoyo regulatorio que atraviesa la inversión sostenible y responsable (ISR), como ha quedado patente en el Encuentro ISR ‘La dimensión social de la inversión sostenible’, organizado por Spainsif.

El estudio realiza un recorrido por los temas sociales destacados en las finanzas sostenibles, incluyendo los principales esquemas de reporte voluntario de sostenibilidad -GRI, SASB o IR-, las referencias normativas a nivel europeo, vehículos de inversión destacados con finalidad social y una previsión de la evolución e importancia que este tipo de inversiones tendrán en la recuperación post COVID-19, en la consecución de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y en la transición justa.

Joaquín Garralda, presidente de Spainsif, ha considerado que “a pesar de su dificultad, cuando hablamos de inversión sostenible parece que es más fácil establecer estándares medioambientales como el recién aprobado reglamento de divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR), pero cuando nos referimos a la dimensión social es más compleja la decisión de los estándares, aunque no por ello debemos retrasar la inclusión de su impacto en el análisis de la doble materialidad de las compañías”.

Garralda ha destacado, además, la mejora de la comunicación y el reporte del impacto social de las organizaciones a través de la integración de los ODS y de los criterios ESG en sus actividades.

Por su parte, Verónica Sanz, responsable de análisis y estudios de Spainsif, ha presentado un estado de la cuestión de los criterios sociales en el sector financiero, así como sus principales impulsores, entre los que destacan las demandas de información de los inversores, la emisión de bonos sociales y la próxima elaboración de una taxonomía social por parte de la UE que atienda a objetivos como los derechos humanos, el acceso a atención sanitaria, el empleo decente, la igualdad o la no discriminación.

Igualmente, ha insistido en la relevancia de cuestiones sociales en las temáticas más frecuentes de exclusión en la inversión sostenible, como el uso de armamento, el alcohol y el tabaco, o la violación de los derechos laborales en las empresas. 

El encuentro ha contado con dos mesas de debate. En la primera, moderada por Pablo Esteban, investigador vinculado al Grupo de Investigación FINRESP de la UNED, se ha analizado la evolución de los aspectos sociales en la decisión de inversión. Esteban ha considerado que “es necesario consensuar unas métricas alineadas con los ODS y equilibrar la materialidad financiera de esas métricas con la materialidad social”.

Para Juan Salazar, director de inversiones responsables de BMO AM, “la pandemia ha puesto el foco en los temas sociales, que tienen cada vez más relevancia y se equiparan a los temas medioambientales y de gobernanza en la decisión de inversión con criterios sostenibles”. Además, ha explicado que durante 2019 y 2020 más del 40% de las interacciones de BMO AM con las compañías han sido motivadas por cuestiones sociales.

“Se hace necesaria una distribución más acorde a los esfuerzos concentrados en la lucha contra los efectos de cambio climático hacia la atenuación de los riesgos sociales que conlleva el avance de la digitalización en el empleo, fortaleciendo las bases de para una transición justa y superando las garantías mínimas sociales consideradas en la Taxonomía”, ha indicado Andrés Herrero, de previsión social de UGT. 

En la segunda mesa, Gloria González, coordinadora del área de RSC e Inversiones Éticas de Economistas sin Fronteras, ha sido la encargada de su moderación y ha abierto el debate considerando que “hablar de inversión sostenible debería ir de la mano de inversión social”. Javier Villegas, director general para Iberia de Franklin Templeton Investment, ha comentado que es necesario buscar un camino que permita alcanzar el objetivo de bienestar a base de la inclusión social: “Apostamos por las inversiones en infraestructuras sociales que buscan mejorar el bienestar de la comunidad y que fomenten el desarrollo social que incluya la sostenibilidad en el largo plazo”.

Rafael Cuenca, director general de ST Consultores, ha calificado la sostenibilidad en el sector Real Estate como “una cuestión, en general, pendiente”. “Ha habido un gran impulso, pero debe acompañarse con una gestión eficaz y en tiempo”, ha explicado. Por eso, desde esta compañía, se ha establecido una misión en esta materia: “Que el sector promotor y rehabilitador se cuestione si su modelo de negocios es sostenible, pero sobre todo si dispone de un plan de actuación para conseguir en el medio plazo objetivos tangibles”.

Para Carla Bonino, responsable de la unidad de RSC y sostenibilidad de Fundación ONCE, la dimensión social de la sostenibilidad supone la inclusión de las personas con discapacidad y la accesibilidad universal: “Hace falta que el crecimiento de la vertiente social en la inversión sostenible preste atención a los grupos más vulnerables, en línea con la Agenda 2030 y los ODS, lo que también repercute en las personas con discapacidad. Existe un enorme potencial y cada vez más instrumentos para impulsar una inversión socialmente sostenible que no deje a nadie atrás”.

Abanca cierra la compra de la red española de Novo Banco y supera los 100.000 millones de volumen de negocio

  |   Por  |  0 Comentarios

abanca
. abanca

Abanca ha cerrado la compraventa del negocio del banco portugués Novo Banco en España, operación con la que alcanza los 100.000 millones de euros de volumen de negocio y que le permitirá reforzar su posicionamiento en el negocio de banca personal y privada y en el negocio de empresas, además de aumentar su presencia en España, fundamentalmente en Madrid.

Según ha informado la entidad, la compra presenta un bajo riesgo de ejecución y mínimo consumo de capital. Tras la operación, Abanca tendrá un volumen de activos de 71.338 millones de euros y gestionará 42.368 millones de crédito a la clientela, 46.037 millones de depósitos y 11.789 millones en pasivo fuera de balance. Contará con 6.312 empleados y 745 oficinas.

Novo Banco España aporta un volumen de negocio de 4.287 millones. Dispone de 10 oficinas situadas en entornos urbanos con especialidad en banca personal, privada, de empresas, corporativa e institucional. Cuenta con una plantilla formada por 172 empleados y una red de 102 agentes financieros especializados.

La operación está sujeta a la obtención de las autorizaciones regulatorias correspondientes.

La operación robustece el posicionamiento de Abanca en España, muy especialmente en Madrid; y en segmentos de negocio que son estratégicos para la entidad, como la banca personal y privada y la banca de empresas.

Respecto a la banca personal y privada, la entidad ya ha crecido en los últimos años con el desarrollo previsto en su plan estratégico y con las compras de la red de Deutsche Bank PCB en Portugal, la de Banco Caixa Geral en España y, más recientemente con la adquisición de Bankoa.

El segundo de los ejes que se verá reforzado con la compra de la red española de Novo Banco es el negocio de empresas, especialmente en la operatoria fuera de balance y la actividad exterior.

Además, Novo Banco aportará potencial de crecimiento en líneas como la actividad aseguradora. El negocio asegurador se encuentra en pleno crecimiento en Abanca tras el relanzamiento de la compañía de Vida y la creación de Abanca Seguros Generales conjuntamente con Crédit Agricole Assurances, que ya cuenta con el permiso para operar y que lanzará sus primeros productos propios en las próximas semanas.

Según la entidad que preside Juan Carlos Escotet, las «importantes» sinergias que presenta la operación permitirán a Abanca avanzar en la mejora de su eficiencia.

Sexta operación corporativa desde 2014

Abanca ha probado con éxito su modelo de integración de otras entidades en las operaciones corporativas que ha realizado en los últimos años.

La primera fue la integración en 2014 del Banco Etcheverría; en 2017 se realizó la compra de Popular Servicios Financieros; en 2018, Abanca adquirió Deutsche Bank PCB, y también en 2018 compró a Caixa Geral de Depósitos su banco en España, Banco Caixa Geral. En 2020, se produjo la compra de Bankoa, cuyo proceso de integración finalizará durante el cuarto trimestres de 2021.

Finaccess Value incorpora a David Ardura como director de Inversiones

  |   Por  |  0 Comentarios

foto David Ardura
Foto cedida. david ardura

Finaccess Value Agencia de Valores ha anunciado la incorporación de David Ardura como director de Inversiones de la compañía.

David Ardura era anteriormente director de Gestión de Gesconsult, y su salida se hizo pública el pasado miércoles. Ardura además ejercía el cargo de director de Renta Fija y era gestor de los fondos mixtos de la entidad, Gesconsult Renta Fija Flexible y Gesconsult León Valores y gestor de Gesconsult Corto Plazo desde el año 2009. Su trayectoria profesional en Gesconsult comenzó en el año 2004.

David ha visto reconocida su labor en la gestión de los fondos cogestionados por él con diferentes premios y con la calificación de A y + por Citywire en varias ocasiones. Su trayectoria profesional comenzó en 1998 en Activos en Renta A.V en el departamento de valoración. Posteriormente, desarrolló su labor profesional en Analistas Financieros Internacionales (Grupo AFI) como analista de Renta Variable.

Ardura es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid y Máster en Mercados Financieros por el Colegio Universitario de Estudios Financieros (CUNEF).

“Estamos muy contentos de dar la bienvenida a David Ardura en nuestro equipo. La experiencia y trayectoria profesional de David será de gran ayuda para seguir ampliando y reforzando nuestras capacidades. En un entorno de tipos cero como el actual los clientes conservadores van a necesitar una gestión de valor y la incorporación de David nos ayuda a reforzar esas capacidades. Para Finaccess la esencia de la gestión de inversiones es la gestión del riesgo”, comenta Javier López Casado, presidente de Finaccess Value AV, SAU.

Finaccess Value fue inscrita el 26 de febrero en el registro de CNMV como agencia de valores.

La firma cuenta también con Borja Arrillaga como director General de la Agencia de Valores, que se incorporó procedente de Banco Santander y que cuenta con una amplia experiencia en banca privada, Pilar Bravo como directora de Desarrollo de Negocio, que se incorporó procedente de Gesconsult y con Jose David Rodríguez, responsable del área de Cumplimiento y Legal, que se incorporó al grupo como Compliance and Regulatory Officer previamente.

El grupo Finaccess, fundado hace más de una década, ha ampliado su presencia en España. El grupo Finaccess tiene presencia en diferentes países y jurisdicciones como Estados Unidos, México y España.

Renta variable china: las claves para entender un mercado con 18,8 billones de dólares de capitalización bursátil

  |   Por  |  0 Comentarios

city-5000648_1920
Pixabay CC0 Public Domain. Renta variable china: las claves para entender un mercado con 18,8 billones de dólares de capitalización bursátil

Los gestores de fondos tienen claro que China es un país atractivo en términos de renta variable. Según explican desde Allianz GI, se trata de un mercado que se ha ido abriendo a los inversores extranjeros a medida que la economía del país se ha transformado. Desde la cotización en Shenzhen y Hong Kong hasta el tablero STAR, similar al Nasdaq, las empresas chinas están atrayendo un importante capital inversor.

La gestora destaca que el punto de partida de la renta variable china es muy atractivo por su volumen. “Los mercados de capitales de China se han ampliado considerablemente en los últimos años. La capitalización bursátil combinada de las bolsas de Shanghai, Shenzhen y Hong Kong -más los recibos de depósito estadounidenses (ADR) que cotizan en bolsa- es de 18,8 billones de dólares. El acceso a un mercado tan grande ofrece a los inversores oportunidades atractivas para obtener una mayor exposición a la historia de crecimiento de China”, destacan en su último documento de análisis sobre el país.

Una de esas “historia de crecimiento” a las que se refieren desde Allianz GI es todo lo relacionado con la innovación y del impulso que está dando el Gobierno chino a través de planes de inversión en nuevas infraestructuras vinculadas con la inteligencia artificial y la movilidad eléctrica. “Se trata de áreas en las que China quiere reducir su dependencia de las tecnologías extranjeras y convertirse en líder mundial, y las empresas chinas se han beneficiado de ello. Un ejemplo claro, el número total de solicitudes de patentes anuales en China creció más del 450% entre 2009 y 2019, eclipsando las solicitudes de las otras economías más importantes del mundo”, señala el documento. 

Gráfico 3

En este sentido, la gestora considera que el mercado de renta variable de China refleja perfectamente la dinámica de la economía china. Históricamente, las empresas estatales chinas han tenido un gran peso en la economía del país, pero tras las reformas su influencia se ha reducido del 50% del PIB a representar el 30% en los últimos 15 años. Allianz GI recuerda que China es también el “mercado más joven de la región”, lo que también abre la puerta a un amplio mercado de capital riesgo con muchas potenciales “historias de crecimiento”. 

Miedos y riesgos

Pese a tener claro que es un mercado con un gran potencial de crecimiento, los inversores se han mantenido cautos porque tienen algunas dudas sobre la gobernanza de las empresas, la liquidez del mercado y su volatilidad, así como su estructura. Según la gestora, el país ha evolucionado y mejorado en todos estos aspectos. Por ejemplo, en lo que afecta al gobierno corporativo, cada vez son más las compañías que usan auditores y normas contables internacionales, además todas las empresas chinas que cotizan en bolsa están obligadas a presentar informes trimestrales y a cerrar su ejercicio fiscal el 31 de diciembre. 

Los inversores minoristas nacionales de China dominan el mercado de mercado de acciones A y representan más del 80% del volumen de negociación diario. Hay que tener en cuenta que la cultura de inversión en China se centra más en el impulso y la negociación a corto plazo, por ello el índice de rotación de las acciones de las acciones A de China es uno de los más altos del mundo. Respecto a la volatilidad, se espera que una mayor participación de inversores institucionales reducirá la presencia de este inversor minorista, lo que contribuirá a acercar los niveles de volatilidad a los de los llamados mercados más desarrollados”, explican. 

Gráfico 6

Atraer al inversor

Este mercado se ha vuelto más accesible para los inversores gracias a los sistemas Shanghai y Shenzhen Stock Connect, que se pusieron en marcha hace poco más de cinco años y han ayudado a integrar la renta variable china en el sistema financiero mundial facilitando la inversión transfronteriza. Por ejemplo, desde que el Shanghai Stock Connect abrió en noviembre de 2014, la renta variable china ha disfrutado de 62 meses de entradas con sólo 13 meses de salidas. 

Además, el mayor peso de China en algunos índices bursátiles también ha incrementado el interés de los inversores y también refleja la creciente importancia de China en los mercados mundiales de renta variable. “Es probable que también sea una señal de que en el futuro veamos más inversión extranjera hacia la región china. Sin embargo, en comparación con la influencia económica y la escala del mercado de China, que representa el 16,9% de la producción económica mundial, el país puede seguir estando infrarrepresentado en los índices de referencia. Por ello, los inversores pueden considerar la posibilidad de asignar más a China de lo que hacen los índices de referencia”, concluyen desde Allianz GI.