Unigest, sociedad gestora del Grupo Unicaja, ha logrado suscripciones netas de más de 1.500 millones de euros en 2024, alcanzando un récord en el ejercicio y situándose como la gestora, entre las entidades cotizadas con red bancaria, con mayor crecimiento en el año, con un incremento del 18,8% frente al 7,7% del conjunto del sector.
Este crecimiento (un 11% superior a la media sectorial) se suma a la revalorización de los fondos gestionados, cuyo patrimonio ha crecido 2.000 millones de euros. Esta cifra representa un crecimiento del 24% respecto al cierre del año anterior, porcentaje que sitúa a Unigest entre las mejores gestoras en este apartado.
A cierre de 2024, Unigest ha alcanzado una cifra histórica de patrimonio bajo gestión, superando los 10.000 millones de euros, hecho que refleja la confianza de los inversores y la eficiencia de su estrategia de crecimiento.
Este logro es el resultado de una combinación de productos que se adecuan a la demanda de los clientes, una sólida rentabilidad y una gestión activa que ha sabido adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
La tendencia alcista en las captaciones y las buenas rentabilidades de la gama de fondos de inversión durante 2024 sitúan a Unicaja como noveno grupo a nivel nacional por volumen de activos gestionados en fondos de inversión.
Vivium y VIVA Sotheby’s International Realty dan un paso fundamental con la adquisición de las operaciones en Barcelona y Costa Brava, posicionando a la compañía como líder en el sector del lujo inmobiliario en España. Este movimiento marca un hito en la expansión de la compañía, que ahora unifica todas sus oficinas y su estrategia de crecimiento bajo una única marca: Spain Sotheby’s International Realty.
Para Paloma Pérez Bravo, CEO de Spain Sotheby’s International Realty, “esta nueva fase es un paso natural en la evolución de nuestra marca para fortalecer nuestra posición en España y consolidarnos como líderes en el mercado inmobiliario de lujo. Vamos a concentrarnos en el segmento más alto, que representa el 15% del total del mercado y cuyo volumen de negocio se acerca a los 19 billones de euros. Y lo haremos manteniendo nuestro compromiso por ofrecer un servicio inmobiliario premium, que refleje los valores y el prestigio de Sotheby’s International Realty en el mundo”.
Spain Sotheby’s International Realty ha trazado un ambicioso plan de expansión a tres años, con el objetivo de alcanzar una cuota de mercado del 10%, lo que equivaldría a un volumen de transacciones de 1,9 billones de euros. Para lograrlo, están consolidando su red externa con los mejores agentes especializados en cada una de las áreas donde operan y prevén contar con 22 oficinas estratégicamente ubicadas en las principales zonas de España, como Madrid, Barcelona, Costa del Sol, Costa Brava, Islas Baleares, Islas Canarias y el País Vasco, entre otras.
El inmobiliario de lujo en España sigue creciendo. Según el último informe de Hiscox (2023), “las transacciones de vivienda de lujo se han duplicado en 5 años y ya suponen el 5% del total del mercado inmobiliario”. En esta línea, Elie Khouri, fundador de VIVIUM, afirma: “Las perspectivas de crecimiento de la compañía en el mercado español son muy optimistas y la estrategia de negocio de Sotheby’s International Realty en España pasaba por ampliar y fortalecer nuestra presencia en todo el territorio. Esta centralización refuerza las relacione con nuestra red internacional, facilitando el acceso a clientes globales y aumentando nuestra capacidad para comercializar propiedades off-market de manera más eficaz. Todo ello nos sitúa en la mejor posición para alcanzar a los HNWI (High Net Worth Individuals), para los que falta especialización en España”.
La entidad cuenta ahora mismo con 14 oficinas: Barcelona, Sitges, Platja d’Aro y Begur se suman a las ya existentes en Madrid, Palma de Mallorca, Puerto d’Andratx, Alicante, Ibiza, Formentera, Menorca, Marbella y Sevilla. En Madrid la compañía acaba de inaugurar sus nuevas oficinas centrales en la calle Lagasca del madrileño Barrio de Salamanca, así como la apertura de una oficina en La Moraleja, un punto clave para atender al exigente mercado de lujo en la capital. Como parte de su crecimiento en el sur de España, están confirmadas también las inminentes aperturas de una flagship store en Marbella, ubicada en un exclusivo espacio de dos plantas en la prestigiosa Avenida Bulevar Príncipe Alfonso de Hohenlohe, así como una oficina en el Puerto de Santa María, Cádiz, reafirmando así su compromiso con la región.
Para Spain Sotheby’s International Realty el lujo ya no se define únicamente por el importe de inversión, sino por la atención al detalle, la innovación y la capacidad de proporcionar un estilo de vida que priorice la satisfacción personal. Paloma Pérez Bravo asegura que “en España tenemos una oportunidad única de liderar este cambio en el lujo inmobiliario a nivel global, la clave está en ofrecer no solo propiedades de alto valor, sino una experiencia personalizada que conecte emocionalmente con el cliente”.
¿Cuáles son las claves para entender el nuevo lujo?
Más allá del precio, el lujo es un estilo de vida: el cliente de lujo valora la felicidad, la exclusividad y la experiencia. El precio deja de ser el factor determinante cuando se busca satisfacción personal y calidad de vida.
Excelencia e innovación: el cliente de lujo es exigente y no admite errores. La excelencia en todos los aspectos, desde la construcción hasta los servicios, es una prioridad. Las residencias de lujo deben estar a la vanguardia de la innovación, integrando lo último en tecnología, sostenibilidad y diseño.
Privacidad y personalización: el nuevo lujo es silencioso, privado y de calidad. Los clientes de este sector buscan propiedades que les ofrezcan un refugio, lejos de las miradas indiscretas. Además, prefieren viviendas altamente personalizables, que se adapten a sus estilos de vida únicos, por encima de seguir tendencias o modas.
Comercialización Off-Market: parte del atractivo del sector de lujo es el acceso exclusivo a propiedades que no se encuentran en los canales convencionales de compra. Esta comercialización «off-market» es particularmente relevante en este segmento, donde la discreción y la exclusividad son factores clave, un ámbito en el que Sotheby´s International Realty destaca por su experiencia y por contar con una red internacional incomparable.
La integración de las oficinas de Spain Sotheby’s International Realty proporciona a los clientes e inversores un mayor alcance y visibilidad global. Además, la empresa ha incrementado su inversión en áreas clave como marketing, tecnología y talento, con el objetivo de ofrecer un servicio de excelencia y fortalecer su capacidad de respuesta en un mercado en constante evolución. Como parte de esta transformación, Spain Sotheby’s International Realty lanza su nueva página web, www.spain-sothebysrealty.com, que integra en una sola plataforma todas las propiedades que la empresa gestiona en España.
Asimismo, la compañía ha configurado un equipo directivo con amplia experiencia en el sector, alineado con los valores de exclusividad, calidad y servicio que caracterizan a la marca Sotheby’s International Reatly a nivel global. Con esta operación y las acciones estratégicas implementadas, Spain Sotheby’s International Realty se consolida para liderar el mercado en España, marcando una nueva era en el inmobiliario de lujo.
El roboadvisor español Feelcapital, registrado en la CNMV como empresa de asesoramiento financiero (EAF) en 2013, se dispone a dar un paso adelante en su actividad y convertirse, próximamente, en agencia de valores.
Antonio Banda, su fundador y responsable, está en proceso de llevar a cabo esa transformación, con la que busca facilitar la operativa a sus clientes mediante la incorporación, a su ya ofrecido servicio de asesoramiento, el de ejecución de órdenes, algo que no permite la figura de EAF.
De esta forma, Feelcapital, cuando se convierta en agencia de valores, incorporará el servicio de recepción y transmisión de órdenes, lo que permitirá ejecutar las decisiones derivadas de su asesoramiento. Y todo, a través de un banco custodio y depositario con el que se facilitará toda la operativa a sus clientes, que será digital.
“El cliente contará con la ejecución de órdenes en fondos de inversión. Mediante el modelo de asesoramiento inteligente, su cartera será ejecutada teniendo un depositario de las posiciones que se comunicará con su banco de origen. Cada cliente tendrá una cartera individualizada, totalmente digital con control absoluto en rentabilidad y costes. Facilitaremos la operativa e incrementaremos la capacidad operativa de nuestros usuarios. Cada vez más clientes quieren procesos digitales más operativos y con mayor control del riesgo”, dice Banda, lo que facilitará la captación de usuarios.
El roboadvisor seguirá trabajando únicamente con fondos de inversión y, aunque el modelo evolucionará para incorporar la ejecución de órdenes, mantendrá la base con la que proporciona asesoramiento. La app tampoco cambiará.
La transformación desde EAF a agencia de valores, ya aprobada por la CNMV, obligará a Banda a montar un Consejo de Administración –actualmente es administrador único-, entre otros trámites en los que el fundador está trabajando actualmente. En el consejo estarán, además de Banda en la Presidencia, Luis Agustín Rivera Camino y María Fernanda Macías Martínez, como consejeros.
La idea es que el cambio sea efectivo en los próximos meses.
Antonio Banda empezó a constituir el roboadvisor en 2012, autorización que logró en 2013. Fue el primer roboadvisor aprobado por un regulador en Europa y actualmente cuenta con 50.000 usuarios y 2.300 millones de euros en activos bajo asesoramiento.
El Fondo Europeo de Inversiones (FEI), que forma parte del Grupo BEI, y MicroBank, el banco social de CaixaBank, han firmado un nuevo acuerdo de garantía por valor de 450 millones de euros que permitirá a MicroBank destinar hasta 750 millones de euros a la financiación de proyectos de autónomos, emprendedores y mircoempresas en España. Este nuevo acuerdo de garantía, respaldado por el programa InvestEU, refuerza la larga colaboración entre ambas instituciones.
La financiación será canalizada a través de tres líneas de producto: microfinanzas, emprendimiento social y competitividad de las pymes. Estas líneas tienen como fin facilitar la financiación de emprendedores, microempresas y autónomos que suelen experimentar mayor dificultad de acceso al crédito.
Gracias a la garantía de Competitividad de las pymes, MicroBank podrá movilizar hasta 500 millones de euros en financiación destinada a impulsar la competitividad de pequeñas y medianas empresas. La garantía de Microfinanzas permitirá la movilización de un total de 125 millones en préstamos, contribuyendo a impulsar o consolidar el negocio de microempresas, el empleo sostenible y la inclusión en nuestro país, en particular de aquellos grupos más vulnerables.
Por último, la garantía de Emprendimiento social permitirá movilizar hasta 125 millones de euros para financiar proyectos de entidades y empresas sociales cuya actividad genera un impacto positivo en la sociedad. Entre estas entidades se encuentran cooperativas, centros especiales de empleo, fundaciones y asociaciones o empresas de inserción. Con este apoyo financiero se fomenta la creación de empleo inclusivo y la economía social.
La presidenta del Grupo BEI, Nadia Calviño, ha declarado que «el BEI está comprometido con las pequeñas empresas y microempresas, que juegan un papel clave en nuestra economía, en el empleo y el tejido social, contribuyendo también a una Europa más fuerte y competitiva».
La consejera delegada del FEI, Marjut Falkstedt, ha asegurado: «Estamos muy satisfechos de reforzar una vez más nuestra colaboración con MicroBank para poner a disposición de las microempresas, las empresas sociales y pequeños emprendedores españoles financiación adaptada a sus necesidades y que les permitan aumentar el impacto de su actividad. Con esta operación el Fondo Europeo de Inversiones demuestra una vez más su fuerte compromiso con el sector de impacto y la economía inclusiva en Europa».
Por su parte, el vicepresidente ejecutivo de Prosperidad y Estrategia Industrial de la Comisión Europea, Stéphane Séjourné, ha afirmado: «Entre nuestras prioridades está facilitar el acceso de los empresarios a la financiación. El programa InvestEU, el mayor instrumento en vigor de riesgo compartido cumple esta función y nos ayuda a financiar nuestras prioridades políticas, como la innovación y las infraestructuras para acelerar la transición ecológica y digital. Apoya a las pymes y a los sectores sociales y me comprometo a garantizar su plena aplicación».
Además, la vicepresidenta ejecutiva de Derechos Sociales y Capacidades, Empleo de Calidad y Preparaciónde la Comisión Europea,Roxana Mînzatu, ha declarado: «La inversión social es una prioridad que me propongo situar en el centro de mi mandato, y esto incluye la financiación de proyectos que contribuyan al crecimiento y la creación de empleo, al tiempo que hacen avanzar las sociedades inclusivas. Esta asociación entre el FEI y MicroBank nos ayudará a lograr una economía inclusiva y resiliente, a fomentar la equidad social y a impulsar la competitividad. Ayudará a prosperar a la economía social, que es un motor vital de la innovación y la creación de empleo de calidad».
Por último, la directora general de MicroBank, Cristina González, ha añadido que «este nuevo acuerdo con el Fondo Europeo de Inversiones es un paso fundamental para consolidar nuestro compromiso con la economía social y el impulso de los emprendedores en nuestro país. Gracias a esta colaboración, podremos seguir apoyando aquellos proyectos que generan empleo y fortalecen el tejido social y económico de nuestro territorio».
Este nuevo acuerdo del FEI y MicroBank se suma a otros acuerdos de garantía ya existentes entre ambas instituciones entre los que se encuentran la garantía firmada el pasado mes de agosto para movilizar hasta 80 millones de euros para financiar proyectos de empleabilidad; una garantía para ofrecer préstamos a estudiantes para financiar ciclos formativos de grado superior, formación profesional así como cursos de habilidades digitales y capacitación profesional, y una garantía para facilitar préstamos a empresas educativas enfocadas a mejorar las habilidades profesionales de los ciudadanos y empresas europeas.
Siete marcas españolas se encuentran entre las 500 más valiosas del mundo, con Santander a la cabeza como la marca española más valiosa (el valor de la marca aumentó un 16% hasta los 21,8 miles de millones de dólares), según el informe de Brand Finance, la consultora de valoración de marcas líder en el mundo.
Los bancos BBVA (un 28% más, hasta 9,2 miles de millones de dólares) y CaixaBank (un 25% más, hasta 7,1 miles de millones de dólares) también registraron un crecimiento impresionante, lo que subraya la creciente prominencia del sector bancario español. Asimismo, el gigante de la moda internacional Zara se asegura su posición como la segunda marca española más valiosa, con un valor de marca que aumenta un 11% hasta los 18,1 miles de millones de dólares. Completan el ranking Movistar en el sector de telecomunicaciones con un valor de marca de 8,6 miles de millones de dólares (crecimiento del 12%) y la energética Iberdrola, que crece un 10% hasta los 5,8 miles de millones de dólares.
Pilar Alonso Ulloa, Managing Director Iberia, Brand Finance, comenta: “Todas las marcas españolas incluidas en el Global500 crecen a doble dígito en 2025 como reflejo de la fortaleza de las empresas líderes del país. Sin embargo, dentro de este éxito surge una jerarquía clara. Santander, joya indiscutible de la corona, ha logrado cinco años consecutivos de crecimiento del valor de su marca, reflejo de su enfoque estratégico y desempeño consistente. Junto a Zara, la segunda marca española más valiosa, el dominio de Santander es sorprendente. Ambas marcas cuentan con valores que duplican al resto de las marcas españolas incluidas en el ranking, lo que pone de relieve la influencia que ejercen estas dos potencias en el panorama nacional español”.
Mercadona es la marca más fuerte de España, alcanzando la calificación de marca de élite AAA+. Este rating posiciona a la cadena de supermercados entre las marcas más fuertes del mundo. Su importante cuota de mercado en España, superando con creces a su competidor más cercano, ha sido un factor clave detrás de su alta calificación.
Apple vuelve a ser la marca más valiosa del mundo, con un valor de marca que aumentó un 11% hasta los 574,5 miles de millones de dólares. Este crecimiento mantiene a Apple por delante de su rival más cercano, Microsoft, cuyo valor de marca creció un 35% hasta los 461 mil millones de dólares. Excepto en 2023, cuando Apple estuvo brevemente detrás de Amazon por un margen de solo el 1%, Apple ha ocupado el primer lugar como la marca más valiosa del mundo desde 2021. Google, la tercera marca más valiosa del mundo, aumenta su valor de marca en un 24% hasta 413 mil millones de dólares. Las inversiones en curso en IA han mejorado la reputación de innovación de Google y al mismo tiempo han fortalecido su atractivo y confianza para los consumidores.
Foto cedidaRamiro Iglesias, CEO de Crescenta, y Eduardo Navarro, presidente de Crescenta
Crescenta, gestora digital pionera en España para la inversión en fondos de capital privado, ha cerrado una ronda de financiación de 7 millones de euros para potenciar el crecimiento de la firma. Los fondos se destinarán a aumentar su estructura para una expansión territorial, inversión en marketing y desarrollos tecnológicos para el lanzamiento de nuevos productos y mejoras continuas del servicio.
La ronda ha sido liderada por Acurio Ventures y Kfund, y ha contado también con FJ Labs, quienes renuevan su participación. Acurio Ventures (anteriormente All Iron Ventures) es una gestora de startups, scaleups y fondos de capital riesgo con 300 millones de euros en activos bajo gestión (AUMs). Por su parte, Kfund participa en la operación a través de Leadwind, su fondo de early growth de 250 millones de dólares, que cuenta con el respaldo de Telefónica como inversor ancla y la participación de BBVA y Catalana Occidente, entre otras corporaciones.
Kfund, fundada por Iñaki Arrola y Carina Szpilka, es una de las gestoras líderes de venture capital en España, y FJ Labs, un fondo estadounidense de capital privado que invierte en plataformas y startups orientadas al consumidor con potencial de convertirse en líderes internacionales de su sector como fueron en su día Airbnb, Blablacar o Dropbox. Ambos participaron en la primera ronda de financiación de Crescenta, lanzada en 2023, y han optado por renovar su participación, mostrando su confianza en la firma y en su potencial de crecimiento, después de que hayan multiplicado los objetivos iniciales por cuatro.
En palabras de Ramiro Iglesias, CEO de Crescenta,“esta nueva ronda marca un punto de inflexión para Crescenta. Hemos creado un producto robusto con un servicio imbatible y escalable y entramos en una nueva fase de expansión. La ronda irá destinada a nuevos desarrollos tecnológicos, ampliación del equipo, capital regulatorio y apoyar iniciativas de marketing y comerciales”.
La ronda ha despertado el interés de fondos nacionales e internacionales y de conocidos business angels como Alberto Gutiérrez, fundador y CEO de Civitatis, y Mike Santos, cofundador y ex-CEO de Technisys.
“Este momento marca un hito importante para nosotros apenas once meses después del lanzamiento de nuestros primeros fondos. Esta ronda de financiación refleja la confianza que importantes actores del sector han depositado en nuestra compañía y en nuestra visión, y demuestra el impacto que ya estamos generando en el ecosistema del capital privado. Estamos revolucionando la manera en que los fondos y los inversores se relacionan, impulsados por la innovación y la tecnología”, destaca Eduardo Navarro, presidente de Crescenta.
Más de 125 millones bajo gestión
Crescenta cuenta con más de 80 millones de activos bajo gestión y 45 millones en Crescenta Alpha. Además, ha registrado más de 1.300 inversores -el 97% de ellos, retail– desde el lanzamiento de su primer fondo hace 11 meses. De cara a 2025, el objetivo de la gestora es cerrar el año con 500 millones de AUMs y llegar a 5.000 inversores.
El mundo es cada vez más incierto. Y el panorama financiero de 2025 se presenta con desafíos interesantes. Por un lado, la elección de Donald Trump como presidente de Estados Unidos, no ha dejado a nadie indiferente, sobre todo a los mercados bursátiles, las divisas y las criptomonedas que desde su elección experimentaron cambios brutales. Por otro lado, las tensiones son cada vez más críticas en Oriente Próximo y en Ucrania, la guerra se encamina hacia su tercer año. Sea como sea, este 2025 el mundo deberá adaptarse con rapidez a un entorno impredecible.
Aunque parezca que estos son temas lejanos y macroeconómicos, en realidad impactan directamente en el bolsillo de los ciudadanos comunes. “Es importante entender que, al hablar de impacto, no nos referimos únicamente a efectos negativos, sino también a las oportunidades que surgen en momentos de cambio y transición”, señalan los expertos del comparador financiero HelpMyCash.
En 2023 y 2024, se vivió un auténtico punto de inflexión, especialmente para los ahorradores, a juicio de la firma. Durante años, muchos españoles dejaron su dinero inmóvil, ya que las rentabilidades ofrecidas eran prácticamente nulas. Sin embargo, con la subida de los tipos de interés por parte del BCE, el panorama cambió por completo. De repente, aparecieron depósitos a plazo fijo y cuentas remuneradas que ofrecían hasta un 4% de interés. Además, los neobancos y neobrókers ganaron terreno, mostrando nuevas formas de operar y competir.
El mundo de la inversión también se transformó, acercándose a los principiantes y demostrando que es posible invertir desde tan solo 1 euro y con comisiones realmente bajas. En 2024, quedó claro: los ahorradores españoles tomaron la decisión de que su dinero debía empezar a trabajar.
Para 2025, los expertos de HelpMyCash ven en este cambio una gran oportunidad. Aunque nadie tiene una bola de cristal para prever el futuro, existe una herramienta clave para organizar las finanzas y aprovechar estas oportunidades: la planificación financiera.
¿Qué hacer con 2.000 euros de ahorro?
En un contexto donde el alquiler representa casi el 50% de los ingresos para muchas personas que viven en grandes ciudades, lograr ahorrar 2.000 euros anuales constituye un verdadero logro, señalan los analistas de HelpMyCash. En este sentido, los expertos insisten en la importancia de no dejar el dinero en cuentas sin rendimiento: “El dinero, sea la cantidad que sea, debe estar trabajando siempre”.
Es fundamental que el ahorrador defina sus objetivos iniciales, ya sea establecer un fondo de emergencia, iniciarse en la renta variable o ambos. Para objetivos como crear un fondo de emergencia, planificar unas vacaciones o comprar un coche, lo esencial es priorizar la liquidez y la seguridad. Las cuentas remuneradas, que actualmente ofrecen hasta un 3% TAE, y los fondos monetarios, 3,21% TIR, son opciones ideales, ofreciendo rentabilidad con bajo riesgo y disponibilidad inmediata del capital.
“Los fondos monetarios, recordemos, invierten principalmente en deuda estatal a corto plazo. Las últimas noticias sugieren que la deuda de los gobiernos podría ofrecer mayores rendimientos debido al aumento del riesgo percibido. Si la prima de riesgo aumenta, como se está especulando, es probable que los fondos monetarios proporcionen una rentabilidad más alta y se vuelvan bastante más competitivos que las cuentas remuneradas tradicionales”, señalan.
“Aunque no se tengan muchos ahorros, no se debe descartar del todo la inversión con riesgo. Hoy por hoy, plataformas como Trade Republic, Revolut o MyInvestor, permiten empezar a invertir en fondos de inversión y ETFs con muy poco dinero, desde prácticamente 1 euro, es una buena alternativa para comenzar, empezar a conocer y empaparse de este mundo, que en España genera tanto miedo y que no debería de ser descartada”, añaden.
¿Qué hacer con 10.000 euros o más?
Para capitales de este nivel, los objetivos suelen ser más ambiciosos, desde el pago inicial de una vivienda hasta la financiación de un emprendimiento o la construcción de un colchón para la jubilación. Los expertos de HelpMyCash ofrecen varias propuestas.
“Dado que el horizonte temporal es más extenso que en los objetivos a corto plazo, resulta factible asumir un nivel moderado de riesgo en busca de mayores rendimientos”, señalan los analistas.
Para iniciar una inversión a largo plazo, desde HelpMyCash plantean considerar invertir un porcentaje en un fondo indexado, como el del S&P 500, que presenta una rentabilidad media histórica cercana al 10%. “Si, además, se mantienen las aportaciones periódicas, el interés compuesto comenzará a trabajar a favor del inversor conforme transcurran los años, especialmente de cara a la jubilación”, explican nuestros expertos.
Por ejemplo, invirtiendo 3.000 euros inicialmente y añadiendo 100 euros mensuales durante 30 años, el capital podría alcanzar más de 227.000 euros, suponiendo un rendimiento anual del 9%. Eso sí, es fundamental entender que la inversión en bolsa implica ciclos de ganancias y pérdidas.
Los expertos insisten en que quienes entran en el mercado deben saber y tener bien digerida la idea de que a veces se gana y otras se pierde. “La bolsa puede subir durante cuatro años seguidos y generar más de 20%, por ejemplo, y luego caer a un 15%. En inversión siempre se debe ver a largo plazo. Recordemos que la economía es cíclica y se debe estar preparado para ello”, puntualizan.
Para objetivos como la entrada a una propiedad, los expertos sugieren destinar un porcentaje mayor a productos menos volátiles como los fondos monetarios o depósitos. “En un entorno en el que se avecinan bajadas de tipo de interés, resulta especialmente atractivo bloquear un interés moderado con un plazo fijo”, explican.
Productos financieros para ahorros de 50.000 euros o más
Gestionar ahorros superiores a 50.000 euros requiere planificación estratégica. “Más que decidir en qué invertir, lo realmente importante es tener claro para qué quieres usar tus ahorros y cómo los vas a dividir y destinar. Cuando se posee una cantidad significativa de ahorros, es fundamental estar en paz con la decisión y la estrategia de inversión que se va a seguir. Si no se está seguro, se puede ir cambiando de rumbo constantemente, y ese sería el mayor riesgo, ya que es muy probable que se termine perdiendo dinero en el proceso”, apuntan.
Los expertos sugieren diversificar, asignando un porcentaje a la renta variable y otro a la renta fija, dependiendo del horizonte temporal y el nivel de riesgo que se quiera asumir. Una opción destacada es invertir en fondos indexados o ETFs, complementados con productos más conservadores para equilibrar la cartera. “En todo caso, será la estrategia la que determine qué porcentaje se destina a renta variable y para la fija”, concluyen desde HelpMyCash.
Donald Trump ya está instalado en la Casa Blanca y su mudanza ha venido acompañada de movimientos económicos. El nuevo presidente de Estados Unidos y su esposa Melania lanzaron poco antes de la investidura sendos memecoins – $TRUMP y $MELANIA– con fuerte impacto: el memecoin del presidente estadounidense, empezó a cotizar el viernes 17 cerca de los 7 dólares y alcanzó los 74 dólares el domingo con una capitalización superior a 14.000 dólares (precios de CoinMarketCap). Desde entonces hasta los mínimos de ayer había perdido ya cerca de un 70% de su valor.
Ante la avalancha de titulares, surge la necesidad de conocer a fondo qué son los memecoins y qué funciones pueden desempeñar en una cartera de inversión.
Juan José del Valle, analista de Activotrade SV, explica que un memecoin es una criptomoneda que se crea bajo el concepto de un meme y que no tiene un valor intrínseco. «Se basa en bromas o imágenes compartidas a través de las redes sociales e internet». Por su parte, Román González, co-gestor del fondo Criptomonedas F.I.L. de A&G Global Investors, añade que los memecoins generalmente se crean «sin un propósito claro más allá del humor o la especulación».
En este punto, Del Valle explica que en términos de popularidad, las más conocidas son Dogecoin -creado en 2013 por Elon Musk, actual titular del Departamento de Eficiencia Gubernamental de Estados Unidos- y Shiba Inu. Según el experto, en 2021 ya había más de 100 memecoins listados y autorizados para operar.
Del Valle señala que, a priori, se debería poder comprar cualquier tipo de memecoin sin ningún tipo de limitación desde cualquier país, «debido a la facilidad que normalmente se pone a disposición de los interesados con la opción de comprar directamente de manera online a través de una web -como ha sucedido con los ejemplos de los memes de Donald y Melania Trump- o de exchanges como Binance. «De hecho, según nuestro conocimiento actual, podríamos operar con ellos prácticamente desde cualquier parte del mundo, salvo en Tailandia, donde el supervisor del país las vetó en 2021», puntualiza.
El lanzamiento de los memecoins del matrimonio Trump, según González, responden en mayor medida a «un ejercicio de marketing más que un proyecto sólido», en tanto que «en un mundo donde la atención es un activo escaso, este tipo de criptomonedas suelen buscar notoriedad en lugar de ofrecer valor o utilidad real».
Mark Greenberg, Global Head of Consumer en Kraken, aporta una visión diferente. El experto del exchange de criptomonedas con sede en Estados Unidos señala que los memecoins aprovechan «momentos clave y experiencias universales, incluyendo el entusiasmo en torno a la cultura y otras áreas de interés». De esta forma, captan la atención de gente que anteriormente habría encontrado estos ecosistemas «demasiado complejos» y, por lo tanto, suponen «un punto de partida para que los usuarios aprendan a adquirir y custodiar sus propios activos antes de embarcarse en su viaje para conocer más a fondo las criptomonedas».
Por este motivo, califica de «crucial» la importancia de esta formación práctica a nivel financiero. «Quienes adoptan las criptomonedas aprenden realizando acciones reales en la cadena, en lugar de limitarse a leer sobre cómo funcionan, utilidades o descripciones de las posibilidades que tienen», asegura, mientras que pone como antecedente lo sucedido durante el boom de los NFTs. «Aunque su valor ha fluctuado, el impacto a largo plazo ha sido una nueva cosecha de usuarios formados que entienden el funcionamiento de estos activos”, asegura.
De esta forma, Greenberg admite que la misión de Kraken es «acelerar la adopción de las criptomonedas y dar a los usuarios el control para elegir lo que es adecuado para ellos y sus finanzas», por lo que concluye que ha quedado claro que «existe un apetito real y creciente por los memecoins y su capacidad única para atraer a nuevos usuarios al sector». Es más, observas «un beneficio único para el crecimiento de las memecoins que no se ha explotado aún”.
Con mucho riesgo para la inversión
González lo tiene claro: los memecoins sólo aportan a las carteras «alta volatilidad, falta de fundamentos económicos y riesgo de pérdidas totales, además de posibles fraudes». En definitiva, según el experto, son fenómenos especulativos «que aprovechan tendencias, pero no aportan valor a largo plazo», por lo que su fondo no cuenta con este tipo de criptoactivos en su cartera.
Del Valle, por su parte, coincide en buena medida con González. «El principal riesgo que vemos a día de hoy es la alta especulación y volatilidad que tienen estos tipos de activos, influenciados por los comentarios o la fama de una determinada persona, como Elon Musk en el caso del Dogecoin», asegura. Asimismo, añade la poca protección que tienen los inversores al invertir en este tipo de producto en la actualidad, «ya sea bajo la SEC estadounidense o la nueva normativa europea MiCA, debido a la falta de consenso y tipología con la que considerar el activo como tal».
Mientras, Javier Molina, analista senior para eToro, opina que su ciclo de vida puede ser efímero y los precios, «extremadamente volátiles, tanto al alza por el miedo a perderse algo, como a la baja, ya que una vez que la atención y el entusiasmo en torno al token se desvanecen, los precios tienden a caer».
Por ello, los inversores deben ser cautos, según el experto, y asegurarse que su asignación representa un pequeño porcentaje de una cartera de inversión bien diversificada. «No debemos invertir nunca lo que no te puedas permitir perder, la inversión en criptoactivos puede no ser adecuada para inversores minoristas y puede perderse la totalidad del importe invertido», alerta Molina.
Además, añade que los memecoins adolecen de una simplificación excesiva, puesto que los memes «pueden distorsionar debates complejos y fomentar polarización en lugar de diálogo racional». De esta forma, explica que fuera del análisis económico, esto significa que «las generaciones jóvenes están redefiniendo la participación política y económica», ya que políticos y líderes del futuro «deberán adaptarse a estas herramientas si quieren conectar con votantes que buscan autenticidad, rapidez y un mensaje visual poderoso». Esto podría extenderse a otras áreas de los negocios y del entorno social.
«Apasionantes tiempos donde, sobre esta materia en concreto, será muy interesante ver si estos memes y las memecoins serán palancas de transformación sectorial, además de la política», sentencia Molina
Invesco amplía su gama de productos con el lanzamiento del Invesco S&P 500 Equal Weight Swap UCITS ETF, un fondo que busca replicar la rentabilidad del índice S&P 500 Equal Weight con una estructura sintética. Según explica la gestora, el índice de referencia se construye a partir del índice S&P 500, asignando el mismo peso a cada empresa que compone el índice en lugar del método estándar de ponderar las empresas por su capitalización bursátil. «Es el primer ETF Equal Weight con replicación sintética del mundo. Para los inversores que busquen exposición al índice S&P 500 Equal Weight, Invesco ofrece ahora tanto ETFs físicos como basados en swaps, lo que permite a los inversores elegir su método de réplica favorito», apuntan desde la gestora.
Según Invesco, la demanda de estrategias Equal Weight no ha dejado de aumentar desde que las cotizaciones de las “Mega Caps” alcanzaron máximos de varias décadas y empezaron a parecer infladas. Esta tendencia se notó en particular con la renta variable estadounidense, donde los ETFs del S&P 500 Equal Weight han captado más de 10.000 millones de dólares netos desde julio de 2024. Los 10 mayores valores del índice S&P 500 siguen representando el 37% en términos de capitalización bursátil, por lo que la concentración se mantiene en niveles históricamente altos.
A diferencia de los productos que existen actualmente en el mercado, Invesco S&P 500 Equal Weight Swap UCITS ETF busca replicar la rentabilidad del índice S&P 500 Equal Weight mediante una réplica basada en swaps. El ETF mantendrá una cesta de acciones de calidad y alcanzará el rendimiento del índice mediante contratos de swaps suscritos con grandes entidades financieras. Estas contrapartes de swaps pagarán al ETF la rentabilidad del índice, menos una comisión acordada, a cambio de la rentabilidad de la cesta de acciones mantenidas por el ETF.
A raíz de este lanzamiento, Laure Peyranne, Head of ETFs Iberia, LatAm & US Offshore en Invesco, ha declarado: “Nos hace ilusión comenzar el nuevo año con un ETF que combina dos áreas de expertise de Invesco. Somos líderes de referencia a nivel mundial en exposiciones de renta variable de igual ponderación (Equal Weight), un área de gran expansión cuya demanda se aceleró de forma importante en 2024 y que ahora ofrecemos a través de nuestra estructura sólida y altamente eficiente basada en swaps que creamos hace más de 15 años. Contamos con el mayor ETF sintético del mundo y ahora los inversores pueden beneficiarse de las mismas ventajas para su exposición al S&P 500 Equal Weight”.
Según recuerda Peyranne, cuando un ETF domiciliado en Europa utiliza la réplica sintética sobre determinados índices básicos estadounidenses, no está obligado a pagar impuestos por los dividendos obtenidos. «Eso nos permite negociar mejores condiciones con nuestras contrapartes de swap, entre ellas percibir la rentabilidad bruta del índice, lo que supone una ventaja frente a un ETF replicado físicamente que suele pagar un impuesto de entre un 15% y un 30% sobre los dividendos. En el caso del S&P 500 Equal Weight, con los niveles de dividendos actuales, corresponde a una mejora de aproximadamente 20 puntos básicos”, afirma.
Invesco ha apostado por el modelo de réplica basado en swaps, con un historial ininterrumpido de más de 15 años y más de 65.000 millones de dólares de activos acumulados en su gama de ETFs basados en swaps. Su oferta de productos incluye el Invesco S&P 500 UCITS ETF, con 39.000 millones de dólares, el mayor ETF basado en swaps del mundo, según la entidad. Este último lanzamieeto también amplía la oferta Equal Weight de la entidad, al añadir el Invesco S&P 500 Equal Weight Swap UCITS ETF a los Invesco Nasdaq-100 Equal Weight e Invesco MSCI World Equal Weight UCITS ETF.
«La tecnología para la descarbonización es el futuro», afirmó Larry Fink en 2022. El CEO de BlackRock lo subrayaba en su carta anual a directivos de aquel año y ponía el foco en la necesidad de que las empresas generen valor a largo plazo a los stackeholders, con un propósito claro y una estrategia coherente en el que se comprometan con la descarbonización de la economía. No era la primera vez. Durante años defendió la inversión en descarbonización como una oportunidad rentable y sostenible.
Sin embargo, el señor Fink, y el fondo que dirige, el fondo de fondos más grande del mundo y con participaciones significativas en más de la mitad de las cotizadas de la bolsa española, ha abandonado el programa de Naciones Unidas para lograr el objetivo de cero emisiones de carbono en 2050, la NZBA, las siglas de Net-Zero Banking Alliance.
El caso es que el escritor de las famosas cartas anuales a consejeros delegados no está solo. Ni él, ni las más relevantes entidades financieras norteamericanas como JP Morgan, Goldman Sachs, Citi o Bank of America, que también se han unido en masa a la carrera por abandonar la membresía de la denominada Alianza Bancaria Cero Emisiones Netas. ¡Y eso no es todo! A ellos, también se les han unido algunos gigantes tecnológicos como Meta y X. Unos y otros han cambiado el paso realizando un claro gesto de acercamiento al nuevo presidente que acaba de jurar en Washington.
Un gesto que supone, entre otras muchas cosas, un abandono por parte de estas entidades del objetivo de alinear sus carteras y prácticas comerciales con los objetivos del Acuerdo de París. Un compromiso con la sostenibilidad adquirido por parte de un importante número de bancos que ahora se cambian de dirección. En la contra se han quedado el resto de los compromisarios de la Alianza, al menos unos 80 europeos.
Las salidas de la Alianza según los medios especializados se interpretan como una consecuencia de la intensificación de los ataques del presidente electo a lo que en su campaña ha denominado «capitalismo woke». Conviene recordar que Donald Trump durante su anterior mandato sacó a Estados Unidos del Acuerdo Climático de París y revocó más de 125 normativas medioambientales destinadas a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero. Y acaba de hacerlo de nuevo. En su reciente campaña electoral ha cuestionado claramente el cambio climático, y ha prometido eliminar las subvenciones a fuentes de energía renovables. Además, nada alineado con los anuncios de las principales cumbres del planeta, ha anunciado aumentar la producción de combustibles fósiles.
A todo este vaivén de objetivos, se le une a la crisis de la Agenda 2030. Aunque entró en vigor en 2016, fue un año antes cuando, prácticamente todos los “jefes del mundo”, aprobaron unas medidas para hacer desaparecer la pobreza, proteger el planeta y asegurar la prosperidad mundial. Diez años después, se sigue buscando un paraíso aún no definido totalmente y el cumplimiento de los objetivos (de desarrollo sostenible, ODS) aprobados siguen siendo un objetivo. Confirmándolo, los que controlan su cumplimiento nos acaban de anunciar que ninguno de los diecisiete ODS está en vías de alcanzarse para 2030, estimándose que solo el 16% de las metas de los Objetivos están avanzando mientras que el 84 % restante muestra un progreso limitado o un retroceso.
Afortunadamente (diría un irónico), los europeos, eurocentristas, liberales y de esencia antropocéntricos, convencidos de que podemos resolver la grave triple crisis planetaria del cambio climático, la pérdida de biodiversidad y la contaminación, traemos novedades para arreglar el panorama, cómo no, legislativas.
En efecto, Europa se encuentra inmersa en un movimiento legitimado por su propio Tratado fundacional que sigue su camino, ahora liderado por la exministra española Teresa Ribera. Una hoja de ruta centrada en políticas medioambientales y de descarbonización, consideradas esenciales para avanzar en los objetivos del Pacto Verde Europeo.
Entre las abundantes actuaciones y tendencias, para ayudar a poner foco al asunto, también se detecta en estos tiempos un cambio del modelo de protección jurídica del Desarrollo Sostenible. Y España está a la cabeza con una polémica norma que reconoce personalidad jurídica a un espacio natural, a la laguna del mar Menor y su cuenca, reconociéndola como sujeto de derechos. Una norma, recientemente refrendada (no unánimemente) por el Tribunal Constitucional.
Sin entrar en profundidades jurídicas, la norma supone un traslado de paradigma de protección del medio ambiente desde el antropocentrismo más tradicional, a un ecocentrismo moderado, ojo, moderado dice la sentencia, llegando el voto particular a diagnosticar una anoxia constitucional y legal, similar a la que sufre el Mar Menor, que solo conduce a una ineficacia real y efectiva de los deberes de protección impuestos por nuestra propia Constitución. Como dice un gran amigo, podría afirmarse que el movimiento viene provocado, también desde los mismos Estados Unidos, por un ecologismo desaforado inoculado por las facultades de humanidades de varias universidades americanas de la Ivy League que presuponen que el nuevo Dios es la Naturaleza y sus ateos el CO2 y todo lo que no lleve impreso ese difuso comodín llamado “ESG”.
Lo cierto es que el cambio de visión se ha podido desarrollar con menos resistencia en sociedades y legislaciones que conciben la naturaleza a partir de una relación espiritual y cosmológica en las que el ser humano es naturaleza, forma parte de ella, de la Pacha Mama, y con ella se encuentra en una relación de simbiosis. Para unos, un delirio, para otros, una urgencia necesaria basada en la evidencia de que sin la naturaleza no se puede garantizar la vida y justifica otorgarles derechos.
Pero ¿de qué sirve todo este debate considerando el nuevo rumbo que anuncia y comienza a manifestarse claramente desde el otro lado del Atlántico? De momento, para crear una nueva línea a la que afiliarse y complicar un necesario y urgente proceso armonizado de la transición a la sostenibilidad, necesitada de mecanismos eficientes de financiación. Hasta ahora podías ser antropocéntrico o ecocéntrico. Donald nos plantea una nueva alternativa, el trumpcentrismo. En la ya compleja y ambición de buscar financiación, se puede apoyar a la Pacha Mama, se puede plantear que solo el hombre puede resolver la situación con las normas ya publicadas u otras que puedan ayudar a proteger el planeta, o seguir al nuevo presidente y no apostar por las finanzas sostenibles. ¡Qué horror!
Pero más allá de complicar el panorama mundial desde múltiples perspectivas, el nuevo escenario creo que puede aportar también alternativas y oportunidades. Basta echar un vistazo al muy interesante documento publicado la semana pasada por El Real Instituto Elcano. Una visión sobre España en el mundo en 2025, perspectivas y desafíos. En el capítulo dedicado a una de las zonas del planeta que más protección medioambiental necesita, América Latina y Caribe, se destaca con visión positiva que 2025 es un año en el que nuestro país puede ganar peso geopolítico no solo en el ámbito Iberoamericano, sino también en el euro-latinoamericano.
Un protagonismo que, como abogado implicado en operaciones financieras de impacto en Iberoamérica, me atrevo a identificar también como una oportunidad para las entidades europeas. Una gran oportunidad para ocupar un espacio hasta ahora aparentemente solo principalmente accesible a las empresas de inversión y bancas norteamericanas, casi las únicas presentes tras el abandono de UBS (antes Credit Suisse) en las operaciones y mecanismos que tratan de financiar la transición a la sostenibilidad en América Latina, y también en los países africanos, cercanos a la cultura europea.
