Hace unos días se cerró el proceso de consulta pública sobre el anteproyecto de transposición de la Directiva MIFiD II en el que Aseafi ha participado, respondiendo a las cuestiones planteadas por el Ministerio de Economía, Industria y Competitividad.
Fueron numerosas las cuestiones planteadas por el Ministerio, algunas de las cuales afectaban directamente a nuestro sector, el del asesoramiento financiero. Nuestras respuestas fueron en apoyo de las EAFIs, como no puede ser de otra manera. ¿Y en qué consiste este apoyo? Me gustaría explicarlo en unas breves líneas.
Este apoyo consiste, por ejemplo, en pedir que las ESIs y en concreto las EAFIs, puedan seguir siendo tanto personas físicas como jurídicas. Y dentro de este segundo tipo de figura, que puedan seguir siendo SL y no exijan ser SA.
También hemos pedido proporcionalidad, a la hora de las exigencias que hay en el cumplimiento normativo. Las EAFIs tienen como objeto social exclusivo el asesoramiento en materia de inversión y, por tanto, tienen que tener menores requisitos que el resto de ESIs y proporcionales a su tamaño. En este sentido, en ASEAFI realizamos un trabajo hace algún tiempo, que trasladamos en su día a la CNMV, y que consistía en la clasificación de las EAFIs en diversos tipos, según su tamaño y algunas variables más, con el propósito de que el cumplimento normativo fuera proporcional a su dimensión. Desde aquí, ofrezco nuevamente el estudio a las instituciones, para que lo tengan en cuenta y avancen en este sentido.
Asimismo, hemos pedido la posibilidad de que las EAFIs puedan tener agentes. Nuestro sector está compuesto por empresas de reducida dimensión y ello contribuiría a al flujo de profesionales del asesoramiento hacia las EAFIs con más facilidad, ya que si las incorporaciones se tienen que producir siempre mediante contrataciones por cuenta ajena, esto dificulta el crecimiento considerablemente.
Creemos que la MIFiD II puede ser una oportunidad para nosotros, ya que profundiza en la transparencia y nosotros, desde nuestro nacimiento como EAFIs ya la hemos tenido con los clientes.
Es necesario que nuestro sistema vaya evolucionando hacia un modelo de asesoramiento financiero. Siempre ha estado basado en la distribución de productos y eso no es bueno para la salud financiera de los españoles. Creemos que la nueva normativa debería contribuir a esto, menos venta y más asesoramiento, aunque tenemos nuestras dudas de que la gran banca lo vaya a hacer, al contrario, es posible que den un paso atrás y reserven el asesoramiento para patrimonios altos en el caso del no independiente y muy altos en le caso del independiente.
Pues bien, las EAFIs sí estamos dispuestas a seguir asesorando, bajo los dos modos posibles, independiente y no independiente, pero siempre con transparencia y sobre todo, no mezclando asesoramiento y distribución de productos.
Por último, me gustaría también puntualizar nuestra postura respecto a la formación de los asesores y que ya la expusimos en una reunión mantenida recientemente con la CNNV y representantes de todo el sector financiero.
Nosotros consideramos que la capacitación para realizar tareas de asesoramiento tiene que estar validada por un certificador externo y diferente del formador. No creemos conveniente que las entidades formen y certifiquen a sus propios asesores. Solamente de esa manera conseguiremos que nuestros asesores financieros lo sean de calidad y se eviten situaciones como las que se han producido en el pasado, de mala praxis bancaria.
El año que viene será el año de la aplicación de la MiFID II y las EAFIs cumpliremos diez años, una década de existencia no exenta de dificultades, en la que nos hemos intentado dar a conocer y poco a poco lo estamos consiguiendo. Esperemos que la nueva norma sirva para consolidar y afianzar nuestro sector, lo cual redundará en una mayor calidad del asesoramiento en nuestro país.
Carlos García Ciriza preside la asociación de EAFIs, Aseafi
Por Funds Society, Madrid
Por Alicia Miguel Serrano