La incertidumbre sobre la inflación ha aumentado considerablemente en todo el mundo desde el comienzo de la pandemia de COVID-19, situación que se agudizó en 2021 con un aumento de la demanda y una restricción en la oferta de bienes y servicios. En 2022, la guerra en Ucrania y el clima extremo impulsaron aún más la inflación dificultando la toma de decisiones por parte de los inversores.
En un periodo como el señalado, los activos alternativos pueden ser una herramienta para obtener una mayor diversificación, disminuir la volatilidad y obtener mejores rendimientos en portafolios. Todo esto sin la necesidad de acudir al mercado bursátil.
Según Blackrock existen dos clases principales de inversiones alternativas. La primera está formada por vehículos que invierten en activos no tradicionales, como el sector inmobiliario y el capital privado. La segunda implica estrategias que invierten en activos tradicionales mediante el uso de métodos no tradicionales, por ejemplo, las ventas en corto y el apalancamiento.
La industria de los alternativos presenta una tendencia creciente, por lo que los gestores de portafolio la ven como un pilar del panorama de inversión moderno, sustentado en el hecho de que los activos bajo gestión (o AUM) están en niveles récord, acompañado de un interés de los inversores.
De acuerdo con Prequin, desde 2015 hasta finales de 2021 los activos bajo gestión en todas las clases de activos alternativos aumentaron a una CAGR del 10,7 %. A finales de 2015, los activos bajo gestión se situaron en 7,23 billones de dólares, aumentando a 13,32 billones de dólares a finales de 2021, y se espera que el crecimiento de los activos bajo gestión se acelere al 11,7 % y alcance los 23 billones de dólares en 2026.
Para Forbes, 2023 promete que las inversiones alternativas finalmente ganen un lugar en las carteras de los inversores cotidianos, buscando una diversificación más amplia.
En 2023 los gestores de portafolio apuntan a una mayor asignación en activos alternativos, debido a su baja correlación con el mercado, con lo que podrían mitigar la volatilidad inducida por la inflación y la potencial recesión e impulsar los rendimientos más que las acciones y dividendos por sí solos.
¿Como distribuir eficazmente activos alternativos?
En un principio las inversiones alternativas estaban reservadas para inversores acreditados y experimentados. No obstante, existen herramientas provistas a través de programas de “securitización” o titulización de activos que permiten distribuir estrategias de inversión en alternativos de manera rápida, eficiente y simple.
Mediante la “securitización” de estos activos alternativos se estructura y emite un vehículo de inversión del tipo ETP (Exchange Traded Product) que logra convertir a cualquier tipo de activo subyacente en un título valor listado y “Eurocleable”, lo que facilita llegar a una mayor base de inversores, simplificar la suscripción y ampliar la distribución.
La solución de “re-empaquetar” un activo alternativo en un ETP representa, en la actualidad, una de las de mayor éxito para el lanzamiento y crecimiento de fondos de inversión privados, fondos inmobiliarios y hedge funds de diverso tamaño. Compañías líderes en la gestión de fondos de activos inmobiliarios como Participant Capital, Black Salmon y Driftwood Capital utilizan estos vehículos de inversión, o ETPs, para captar capital internacional dirigido a inversiones en alternativos.
Principales ventajas de los ETPs para distribuir activos alternativos
Cualquier gestor de fondos de activos alternativos puede beneficiarse de esta opción para aumentar la distribución de sus estrategias de inversión. Además, este tipo de vehículos de inversión permiten personalizar la estrategia gracias a su flexibilidad. Pueden ser creados sobre una gran tipología de activos financieros. Se pone en circulación un título financiero “Eurocleable”; dotando a los vehículos de inversión de la infraestructura adecuada para que obtenga estandarización, transparencia de mercado y alcance internacional.
En términos simples, entre las ventajas que ofrece un ETP se pueden enumerar:
- Creación de un vehículo de propósito especial (SPV) irlandés de uso exclusivo para proyectos inmobiliarios, hedge funds o cualquier fondo privado.
- Ofrecer instrumentos de inversión tanto de capital como de deuda a través de un título listado en Euroclear.
- Aumentar la distribución del activo.
- Distribución de precios a través de Bloomberg y otros diseminadores de precios líderes en el mundo como Reuters y Six Financial.
- Facilitar el acceso a la banca privada mundial, a los asesores financieros y a los agentes de bolsa a través de sus plataformas de inversión y custodios.
Compañías como FlexFunds, con base en Miami y con presencia internacional en América Latina y Europa, a través de su programa de “securitización” de activos, ofrece soluciones especializadas en este tipo de estructuración y lanzamiento de ETPs.
Para conocer más sobre las soluciones de FlexFunds contáctanos en info@flexfunds.com o visita www.flexfunds.com
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