Los broker dealers y bancos controlan casi tres cuartas partes de todos los activos de los high net worth en Estados Unidos, según el informe «Los mercados high net worth y ultra high net worth 2015: comprender y dirigirse a los family offices», publicado por Cerulli Associates.
«A finales de 2014, los wealth managers controlaban aproximadamente 8 billones de dólares en activos de clientes HNW y UHNW,» afirma Donnie Ethier, director asociado de Cerulli. «Los tradicionales líderes del mercado – broker dealers, banca privada y compañías fiduciarias (trusts) – mantienen su hegemonía con una cuota conjunta del 72% del mercado«.
Los broker dealers y los bancos deben superar su dependencia de contratar a profesionales de la competencia (de un broker dealer a otro broker dealer, por ejemplo) o corren el riesgo de experimentar un crecimiento moderado. Más aún, los herederos de los actuales clientes pueden ser su «as en la manga», ya que es probable que impulsen el crecimiento de los operadores independientes y directos.
Las sociedades fiduciarias certificadas por el estado y los multi family offices han experimentado un crecimiento significativo. Se trata de operadores exclusivos e independientes, especializadas en la planificación sofisticada de patrimonios. Estas prácticas se establecen, con frecuencia, alrededor de los elementos más emocionales del patrimonio de la familia, incluida la gobernanza y la planificación sucesoria.
Los IRAs tradicionales se han incluido también en el segmento HNW de Cerulli porque, de forma parecida a varios broker dealers o consejos de inversión, aunque posiblemente no podrían ser calificados de multi family office no dejan de tener un cierto impacto sobre las familias del grupo HNW.
«Los broker dealers, banca privada y las sociedades fiduciarias siguen siendo los tres mayores operadores del segmento HNW», explica Ethier. «A pesar de que los activos gestionados por los broker dealers han decrecido en los últimos años, no necesariamente se debe a una pérdida de recursos por su parte, sino que puede deberse a un cambio en la metodología de Cerulli, que incluye la reasignación de los activos de un broker dealer a un operador afiliado, como pueda haber sido la separación de la cuota de mercado de US Trust de la de Merrill Lynch «.